📈 #Bitcoin 有毒訂單流 （TOF） 的專家分析：影響和緩解 在加密貨幣中，與傳統股票市場一樣，市場參與者可分為兩類：知情交易者與不知情交易者。隨著知情交易者的活動增加，這預示著即將到來的價格變化。 🔍 TOF 起源 有毒訂單流的研究通常通過 VPIN： Volume Synchronized Probability of INformed trading 進行分析。VPIN 由 Easley、Prado 和 O'Hara 於 2012 年開發，建立在他們早期關於知情交易概率的工作 （PIN， 1992） 的基礎上。 The Kingfisher 將此模型應用於加密交易，提供了有價值的見解，尤其是與準確的清算地圖一起使用時。 🤔 什麼是 TOF？ Toxic Order Flow （TOF） 確定部分訂單流屬於知情交易者的概率。高 TOF 表明波動性可能飆升。這是因為知情交易者的行為造成了嚴重的成交量失衡。 ⚠️ TOF 的影響 當不知情的交易者向知情的交易者提供虧損流動性時，就會發生TOF。例如，在病毒式社交媒體帖子之後的零售 FOMO 填補了知情交易者設置的長期訂單。 🔄 反饋迴圈 TOF 和高頻流動性之間存在正反饋迴圈。負面的流動性衝擊在本地提振了 VPIN，導致流動性進一步流失和潛在的清算。做市商在 TOF 高位期間擴大了價差，增加了局部波動性。 📕 教科書$BTC liq hunt & TOF： 5 月 30 日淩晨，#Bitcoin 的價格在 8 小時內飆升了 6% 以上。清算和有毒訂單流能否解釋發生了什麼？ 1：就在第一次加油之前，我們可以看到一個空頭清算集群在價格正上方建立（框 1） 這種流動性被第一個「小泵」捕獲，強行耗盡了當地的流動性 2：→做市商慢慢移除流動性，有毒訂單流開始積累（框 2） 3：拉出短期清算地圖 （optical_opti） 顯示一個新的空頭清算集群在前一個高點的正下方建立（框 3） 4：隨著流動性本地流失，有毒訂單流進一步增加，因為 #3 的 liq 集群再次被捕獲，導致做市商進一步擴大其價差並消除流動性 5： 把所有的東西都放短 🎣 感謝您的參與！ 🔧 使用 Kingfisher 的 TOF 1 分鐘蠟燭上有毒訂單流的峰值表明價格行為過度延長。這可以換取快速頭皮。TOF 在較高的時間框架中也很有用。 🔗 瞭解更多資訊： 指導： 電報：@theKingfisher_btc_chat KF Pro： 連結： #Bitcoin #Crypto #ToxicOrderFlow #VPIN #TradingAnalysis #MarketInsights