1/🧵 在传统金融中,定价选项很简单。在去中心化金融中?就没那么简单了。
让我们来分析一下为什么在链上定价一个期权是一个真正的挑战——以及kibo是如何独树一帜地解决这个问题的。👇
2/ 订单簿方式 📚
在 TradFi 中,订单簿是标准。它们反映了实时市场需求。
但在链上呢?订单簿在存储和计算资源方面变得昂贵——而区块链并不是为了处理这些频繁的更新而构建的。
3/ 这就是为什么去中心化金融(DeFi)转向了自动化市场做市商(AMM)🤝
自动化市场做市商通过使用公式根据流动性池计算价格,避免了存储每个订单。
对代币来说很不错。但期权呢?复杂得多。
4/ 进入期权定价模型 📈
传统金融使用像布莱克-斯科尔斯这样的模型——考虑现货价格、行权价、到期时间和隐含波动率。
这些模型是:
▪️ 计算成本高
▪️ 在链上运行困难
▪️ 依赖链外数据
5/ 这就是问题所在 👇
像以太坊这样的区块链上的智能合约有燃气限制。它们无法处理像布莱克-肖尔斯模型这样的复杂计算。
更糟的是:大多数所需数据(现货价格、波动率)都在链外。
6/ 预言机有帮助,但…… 🧠
预言机可以将链外数据拉取到链上,但它们并不总是可靠或去中心化的。
即使在链外,如果期权没有现有市场,隐含波动率也可能很难计算。
那么,kibo是如何解决这个问题的?
7/ Kibo 的突破 💡
Kibo 构建了一个 3D 隐含波动率曲面,具有以下特点:
✔️ 完全在链上运行
✔️ 每次交易后更新
✔️ 维持 vega 中性状态
✔️ 不依赖于预言机
这是 DeFi 期权中的首次尝试。
8/ 这为什么重要 🔥
这意味着去中心化金融(DeFi)期权的公平、准确和去中心化定价——没有链外黑客,没有对预言机的依赖。
真正的去中心化。真正的创新。
在大多数DeFi选项项目仍在公平定价方面挣扎的领域,@KiboProtocol 正在设定一个新的标准。
而他们才刚刚开始。
10/ 想看看链上期权的未来吗?
👉 深入了解 Kibo:
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