税收阿尔法不仅仅适用于指数基金
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1/ 想象一下,你管理着一个在IPO时以31美元购买$CRCL的ETF。它涨到了300美元。你想减少风险敞口或退出,但这样做会让股东承担巨额资本利得。
2/ 这里是ETF结构的优势所在。通过实物赎回,您可以从投资组合中移除低成本基础的头寸,而无需触发应税事件。
3/ 通过使用 "心跳交易 ",即临时赎回和重新创建股份,您可以在其31美元的基础上清除CRCL。
仍然喜欢这只股票吗?您可以在230美元或任何其他价格时再买回,现在有了一个新的(更高的)成本基础。
4/ 结果:您在基金内实现了收益,而对股东没有税务后果,并且您已重置成本基础以减少未来的税收拖累。
5/ 这不仅仅是理论。主动型ETF可以利用这一策略来管理风险、重新平衡敞口,并保持税后收益。
6/ 结论:
当高飞者脱离基本面时,这些工具可以帮助我们保持纪律,而不惩罚投资者。
$NODE 今天执行了一笔这样的心跳交易,利用 ETF 结构来管理风险、捕捉收益并最小化税务影响。
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