Orbit Post Sitemap
$AAVE, чи означає незмінна облікова ставка послаблення для позик на блокчейні? Федеральна резервна система утримує цільовий діапазон на рівні 3,75%—4%, але інфляція залишається високою, і вартість капіталу на ринку суттєво не знизилася. Доходи протоколів позик залежать від попиту на позики, коефіцієнта використання та ризику неповернення, тому незмінна ставка не призведе автоматично до розширення. Якщо депозити та позики зростають синхронно, а ліквідації проходять впорядковано, якість доходів буде стабільнішою; якщо волатильність підвищить ризик неповернення, я знизив би оцінку стійкості.28 жовтня FOMC залишив ставку без змін на рівні 3,75%–4,0%, що відповідало очікуванням, але результат голосування був 10:2, двоє членів (Кук, Хамрак) чітко виступили проти і підтримали підвищення на 25 базисних пунктів. У заяві йдеться, що економіка «розвивається з потужною швидкістю», а інфляція «залишається високою». Пресконференція Воша загалом була більш жорсткою, він заявив: «Ми чітко дали зрозуміти, що готові діяти». Федеральна резервна система не закрила двері для подальшого посилення, макроекономічний тиск на ризикові активи не знято.
Рівень близько 2 310 є «зоною для спостереження» з підтримкою на основі ланцюгових витрат, але не «зоною для безпечної купівлі». Ціна тут демонструє стійкість, але серед трьох факторів тиску — відтік ETF, низький коефіцієнт активного продажу та жорстка позиція FOMC — принаймні один (потік ETF) має зазнати суттєвого розвороту, щоб це стало сигналом для збільшення позиції. Наразі більш розумним підходом є: якщо брати участь, то лише з легкою позицією в діапазоні 2 250–2 310 при зупинці падіння, з жорстким стоп-лоссом нижче 2 239; якщо чекати правого боку, то слідкувати за відновленням у діапазоні 2 370–2 400 та зміною потоку коштів ETHA. Поки інститути все ще чисто продають, співвідношення ризик/прибуток при великій ставці на дно не є вигідним.#$BTC впав до 80,000 о 09:49, і позиція Hyperliquid 40x, про яку я писав учора, знову була ліквідована. Цього разу це була довга позиція: 33,71 BTC були ліквідовані точно на 80,000, що призвело до збитку близько 47,000 USD. Учора о 16:35 його коротка позиція в 77,69 BTC була ліквідована на 81,700. Менше ніж за 18 годин обидві сторони — довга і коротка — зазнали удару. Між цим він фактично отримав прибуток один раз: о 2 годині ночі він перейшов у довгу позицію з 303,57 BTC на 80,789 і закрився на 81,287 близько 4 години ранку,Результат втілився, жодна з трьох монет не поспішала рухатися
$BTC 80,647, без змін, як і очікувалося, 80000 не пробито 📊
О 2 годині ночі Федеральна резервна система залишила ставку на рівні 3,75%-4%, 10 голосів за, 2 проти. Вош пом’якшив прогноз, залишивши інтригу щодо підвищення ставки в грудні. Рівень 80647 — ринок чекав тиждень саме на це, але сюрпризів не було, ціна не рухалася. Під 80000 підтримка є, але ніхто не хоче підніматися вище.
$ENA 0.19824, монета з прибутком чекає на високі ставки 🌾
USDe Ethena заставляється короткостроковими держоблігаціями США з прибутковістю, прив’язаною до доларових ставок. FOMC залишив ставку без змін, високі ставки тримаються довше, що підвищує привабливість стабільних монет з прибутком. На рівні 0.198 вчора відкотили 8% зростання, зараз чекають на наступний напрямок.
$SOL 101.27, 100 утримується, але обсяги в мережі відсутні 🚀
Solana впала з 105 до 100 і тиждень консолідується, новий консенсус — справді зростання, але активність у мережі не вибухова. Якщо 100 не проб’ють, буде флет, для справжнього зростання потрібне повернення активності в мережі, поки що рано. Після FOMC ризикова апетитність не змінилася.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.Сьогодні о 20:30 за США вийдуть дані PCE за вересень та попередні дані ВВП за третій квартал одночасно.
Два показники в один і той же момент — це рідкісне поєднання останнім часом.
PCE — це найважливіший індекс інфляції для Федеральної резервної системи, ВВП — це швидкість роботи економічного двигуна. Один показує, чи гаряча ще інфляція, інший — скільки сил залишилось у економіки.
Зараз ринок найбільше боїться не високої інфляції, а комбінації «інфляція не спадає, а економіка сповільнюється». Якщо такі дані справді з’являться, ФРС опиниться у складній ситуації: знижувати ставки — ризик інфляції, не знижувати — ризик для зайнятості та зростання.
Для $BTC така ніч має лише одне правило: у момент виходу даних волатильність найбільша, а напрямок — найменш надійний. Спочатку «вистріл», потім справжній тренд — це норма. Багато хто в першу хвилину вилітає за стопами, а коли приходить справжній напрямок — позицій уже немає.
$ETH — аналогічно, слідує за біткоїном, але з більшими коливаннями, сьогодні ввечері позиції з високим кредитним плечем будуть дуже неприємними. Альткоїни зазвичай реагують пізніше і сильніше, не вважайте дрібні монети за безпечну гавань.
Мій підхід — не торгувати перші п’ятнадцять хвилин після виходу даних, дочекатися завершення першої фальшивої хвилі. Справжній напрямок визначають не самі дані, а реакція прибутковості американських облігацій і індексу долара — це справжнє голосування капіталу ногами. Перевищення очікувань — лише запал, а ось як ринок це інтерпретує — це вже вибухівка.
Тим, у кого є позиції, сьогодні ввечері пам’ятайте про маржу, не дозволяйте «вистрілу» вирішувати за вас.
Сьогодні ввечері не ставте на дані, ставте на ймовірність, а не на думку. 直接拉历史复盘，把纳指和比特币放一起对照，给大家做个参考，自己拿去刻舟求剑。先说清楚，走对了算思路对，万一走出来不一样，那也只是历史仅供参考，市场从来不会简单重复。$BTC $ETH $SNDK 2018年那次，纳指本身就在压力位，加息加贸易战压着成长股，选后继续杀跌，一路磨底。比特币更惨，本来就在熊市，选举之后继续往下砸，一路跌到12月大底，很多人扛单扛到绝望。 2022年那次，纳指前期被高通胀和暴力加息压着，波动巨大。比特币这边更戏剧化，选举前后叠加FTX暴雷，直接打出阶段大底，恐慌情绪拉满，无数杠杆账户爆仓。 但有个共性很有意思。不确定性落地之后，不管当时跌得多狠，后面一段时间都慢慢迎来修复行情。纳指作为科技成长，政策悬念一落地，资金就会重新评估估值。比特币高beta属性，往往跟着纳指同涨同跌，波动比纳指还要狂暴得多。 放到今年，没人能100%预判结果。想拿历史规律做参考的，自己对着过往剧本去推演。如果走出和往年类似的路径，不确定性落地，利空出尽，后面慢慢开启修复行情。但也要记住，每一轮宏观底色不一样，美联储、通胀、监管叙事全都变了，照搬不一定生效。#美联储维持利率不变，12月Нещодавно один знайомий порадив мені подивитися календар розблокування токенів
Тоді я не надав цьому значення
Думав, розблокують і розблокують, що там такого
Потім за кілька днів до розблокування $APT ціна почала зростати
У чаті знову почали кричати про прорив
Я не втримався і трохи докупив
У день розблокування, коли з'явився обсяг, ціна різко впала
Я довго дивився на графік, не розуміючи що робити
Продати не хочеться, тримати теж не ясно
Врешті-решт вийшов з невеликим збитком
Після того я почав дивитися таблицю розблокувань
Виявляється, що кожного місяця проєкти вивільняють великі обсяги
Перед розблокуванням ціна піднімається, а після падає
Ця схема стара як світ
$ARB я потім просто спостерігав, не купував
У дні розблокування взагалі не дивився на ринок
$USDC залишаю в руках як буфер
Не хочу через імпульсивність порушувати позицію
Тепер перед покупкою перевіряю дві речі
Чи є великі розблокування найближчим часом
Кому належать розблоковані монети — команді чи раннім інвесторам
Якщо відповідь не ясна, краще почекати
Навіть якщо в чаті дуже шумно, не піддаюся
Розблокування не обов’язково означає падіння
Але принаймні не варто кидатися в ринок у найгірший момент
Якщо справді вірите, почекайте, поки всі монети не вийдуть на ринок
Поспішати — значить втрачати самому#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Ця справа відповідає тренду інституціоналізації, а не є сигналом для купівлі на підйомі. iShares, що належить BlackRock, планує запустити PBIT, який через опціони надає експозицію до біткоїна, з максимальною початковою втратою близько 10% за однією партією опціонів і обмеженням зростання.
Я бачу три тренди: напрямок, продукт доповнює і є позитивним; капітал, подання заявки не означає притік; ціна, новини мають підтверджуватися рухом. Якщо дизайн захисту буде визнаний, то страх падіння може послабшати.
Тренд — найкращий друг, я не поспішатиму. У відповідь на такі новини, ви оцінюєте тренд за обсягом торгів чи за ковзними середніми?Розгортаючи амбарну книгу, загальний урожай трохи не дотягує, але в експериментальному полі паростки ростуть швидше за всіх — ось перше враження від квартального звіту Alphabet. Дохід склав 1275,8 млрд, що на 25% більше за минулий рік, трохи не дотягнувши до очікувань інвесторів; чистий прибуток впав приблизно на 25%, розведений прибуток на акцію — 2,12 долара, теж не дотягнув до плану. Як досвідчений фермер, я приглядаюся і бачу, що проблема не в самих культурах, а в кількох мішках інвестиційних запасів у коморі — збитки від інвестицій у капітал псують загальну картину.
Але якщо дивитися лише на загальний баланс і зітхати, то ви не бачите всю картину. Сегмент Google Cloud у експериментальному полі виріс на 103% у річному обчисленні, перевищивши прогноз; а старий сегмент пошуку не досяг очікувань. Це як поле з кукурудзою, яке вирощували понад десять років, раптом затінене новим городом поруч. Компанія також чітко заявила, що витрати на сільгосптехніку та добрива у 2026 році складуть від 1950 до 2050 млрд, і в 2027 році вони зростуть. Це як мудрість старого фермера: землю треба доглядати, вологу зберігати, зараз більше підживити, щоб через три-п’ять років земля була родючою, а не думати лише про завтрашній урожай.
Подивіться на сусідній схил XPLTR, він тісно пов’язаний з погодою тут. Чим активніше Google розпоряджається капіталом, тим більше розпушується ґрунт у сферах обчислювальної потужності, даних і AI, і тамтешні паростки ростуть разом із вітром. Взаємозв’язок токенів — це, по суті, справа однієї хмарної зони: великі інвестори вкладають у землю, а насіння, добрива і техніка оживають. Але фермер повинен сказати прямо: поки не прибрано ті кілька мішків зіпсованих рахунків, баланс не буде ідеальним. Спекулянти дивляться на погоду за день, а фермери — на вологість ґрунту за сезон. Якщо ви витягаєте паростки під час наливання зерна, восени буде пусте лушпиння; якщо ви поспішите збирати, щойно перекопавши землю, зберете лише бур’яни. Загалом, у звіті Alphabet — трохи менший урожай, шалений ріст експериментального поля і додаткові інвестиції від досвідченого фермера — це три речі, які разом утворюють гру, що вимагає повільного ведення за ритмом сезонів, а не швидких торгів на базарі. #googleq3mixedresultsОбіцянка обчислювальної потужності на суму п’ятсот тридцять сім мільярдів доларів уже поставлена в центр шахівниці, а кожен суперник навпроти, одночасно мій постачальник фігур — ця партія з першого ходу не про фінансування, а про список жертв, де всі фігури середини гри заздалегідь закладені.
У записах Беррі зазначено близько п’яти тисяч трьохсот сімдесяти мільярдів обчислювальної потужності та базових зобов’язань. Зверніть увагу, це не «плановані витрати», це вже зафіксований у грі обов’язковий хід: поставив фігуру — вона активна, без права на відкат. Те, що справді лякає гросмейстера, — не цифри, а структура. Amazon і Google одночасно сидять на трьох позиціях — інвестор, постачальник, канал збуту. Як каже шахіст: половина моїх фігур постачається суперником, кожна моя атака проходить через клітинки, контрольовані суперником, а після перетворення пішак все одно платить податок супротивнику. Це називається циклічне фінансування, на шахівниці — самопідживлення. Найнебезпечніше — не бути під шахом, а думати, що ти атакуєш, тоді як кожен твій хід насправді налаштовує позицію для супротивника.
П’ять тисяч триста сімдесят мільярдів мають бути реалізовані за рахунок зростання доходів, це піхота, що глибоко просувається в тил ворога: позаду немає підтримки, кожна клітинка попереду під контролем, чи зможе пішак перетворитися, залежить від того, чи витримає середина гри до кінцівки. Беррі питає не «чи достатньо швидко зростає дохід», а «чи ця лінія пішаків фіктивна».
Далі дивимося на квоти для роздрібних інвесторів — від 15% до 20%. Пішак на фланзі просувається вперед, передаючи захист глядачам на трибунах — у шаховій партії це має давню назву: людський щит. На початку гри запрошують глядачів, у середині гри вони під тиском, а в кінцівці у глядачів залишається лише кінь, що перебуває під контролем.
$xAMD — це тип токенізованих активів, які взаємодіють як флангове стримування. Основний фронт — обчислювальна потужність, а точка стримування — ліквідність: коли основні активи зв’язані трьома ролями, будь-який обмін фігур викликає ланцюгову реакцію — постачальник стає кредитором, інвестор — каналом, канал — якір оцінки. На цьому етапі оцінка не обчислюється, її змушують прийняти.
Найбільше мене турбує деталь: ініціатива в цій ситуації зовсім не в руках тих, хто ставить ставки. Беррі не прогнозує ціну, він вказує на структурний підвіс — усі важкі фігури висять на одній діагоналі, і варто комусь злегка штовхнути, як вся лінія впаде.
Кінцівка ще не почалася, а король уже не має де рокіруватися на відкритій лінії. #anthropiccomputescrutinyКруто! Ця хвиля коротких позицій на $SNDK принесла 40% прибутку, я вже зафіксував виграш. 🤌
З технічної точки зору, денний графік жорстко притиснутий донизу лініями 5, 10 і 20 днів, класичне ведмеже розташування. 1412 стрімко падає, перетин вниз, а обсяги торгів зростають. Це не корекція з низькими обсягами, це явно виведення капіталу.
Сьогодні ввечері вийде звітність. Багато хто думає, що виручка точно зросте, але не радійте зарано. Минулого разу у другому кварталі перевищення очікувань було 6,5%, але ринок все одно розбили вщент. Подивіться на сусідній Hynix — зараз ринок не дивиться, як ти виступив у минулому кварталі, а лише на очікування наступного. Цей сценарій виглядає як «всі хороші новини вже враховані», падіння цілком логічне.
Я увійшов у позицію на 1371.9, ціль поки що 1250. Сьогодні ввечері просто спостерігаю, якщо не проб’є 1250 вниз — тримаю далі.
Брати, як думаєте, після звіту сьогодні ввечері буде пряме пробиття 1250 вниз, чи основні гравці зроблять «глибокий V» для обману? Пишіть у коментарях, і заодно вгадайте, чи зможу я сьогодні ввечері подвоїти цю позицію? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 97,5 мільярда доларів США — це не силует міста, а величезна конвертована балка, приварена до балансу — цей раунд фінансування Meta прямо вдавив амбіції AI-інфраструктури у несучу конструкцію. Початкові 37,5 мільярда — це лише фундамент, дозвіл на добудову до 60 мільярдів у 2027 році, загальна «планова висота» у 97,5 мільярда вже наближається до структурного ліміту; звичайні акції на 25 мільярдів були підписані приблизно в п’ять разів більше, ніби креслення фасаду розкупили на передпродажі, що свідчить про готовність ринку купувати спочатку візуалізацію. Але справжнім визначальним фактором, чи витримає будівля, є ще 12,5 мільярда обов’язкових конвертованих пріоритетних цінних паперів з річною ставкою 6,5%, це не декоративні лінії, а прокладені в несучій стіні постійні енергоспоживчі комунікації.
Вільний грошовий потік у третьому кварталі став від’ємним — це сигнал, що підвал починає протікати. Над землею ще добудовують поверхи, а підземний дренаж не завершено, будь-яка надвисока будівля знає, що це означає: не те, що будівництво неможливе, а що кожен поверх потребуватиме дорожчої сталі, щільніших вузлів і суворішого моніторингу деформацій. Річні капітальні витрати прогнозуються в межах від 135 до 145 мільярдів доларів, що еквівалентно одночасній роботі кількох баштових кранів, постачання бетону, обігу опалубки та ритму виходу грошового потоку в позитив мають бути ідеально скоординовані; якщо хоча б один кран чекатиме матеріалів, вся організація будівництва почне нести витрати на фінансування.
Інвестиції NVIDIA у 3 мільярди та AMD у 1 мільярд більше схожі на стратегічні закладені елементи, а не просто фінансові інвестиції — вони пов’язують ланцюг постачання обчислювальної потужності та капітальний ланцюг в єдину структурну систему, підвищуючи локальну жорсткість, але також ускладнюючи навантаження на вузли. Проблема повертається до найжорсткішої головної балки: чи зможуть витрати на AI генерувати достатній грошовий потік, щоб покрити інвестиції та витрати на фінансування. Проект можна нескінченно піднімати, але операційний грошовий потік — це живе навантаження на поверх; якщо живе навантаження не зростає, дивіденди 6,5% і конвертовані умови перетворяться на постійне навантаження, що додається шар за шаром. Спільне ціноутворення XHOOD по суті дивиться, чи не виникає на цій будівельній діаграмі «верхня структура швидша за приймання фундаменту».
У будівельній справі найнебезпечніше не висота, а різка зміна вертикальної жорсткості. П’ятиразове підписання на фінансування дало впевненість у фасаді, але від’ємний вільний грошовий потік, різке зростання капітальних витрат і пріоритетні цінні папери з відсотками — ці три фактори разом утворюють типовий високий перехідний шар: виглядає вражаюче, але шлях передачі навантажень потребує багаторазових перевірок. Біла книга — це лише проект, оголошення про фінансування — це наказ на початок робіт, а справжню цінність проєкту визначають гідроізоляція підвалу, арматура головної балки та час прибуття кожної машини з бетоном. 97,5 мільярда — це не висота, а навантаження; поки грошовий потік не вийде в плюс, кожен додатковий поверх — це суд над фундаментом. #metafinancingto97.5b$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,$UNITREE Всі кажуть, що великий A-ринок росте, давайте проаналізуємо Yushu.
Спочатку подивимось на ціну акцій: з піку 739 впала до 662, сьогодні впала майже на 5%. Але я не буду говорити про свічкові графіки, одразу скажу, хто продає, а хто купує.
Щодо грошових потоків: чистий відтік великих угод становить 246 млн. Що це означає? Великі інвестори сьогодні продали на 2,631 млрд, а купили лише на 2,385 млрд. Чистий продаж — 246 млн, це означає, що вони виходять з позицій.
Переклад людською мовою:
Великі гравці продають, середні купують. Великі інвестори передали акції роздрібним інвесторам і дрібним спекулянтам, які увійшли на ринок.
Ще гірше на списку лідерів торгів: чистий відтік 260 млн.
26 жовтня на списку лідерів торгів загальний чистий відтік становив 260 млн. П’ятірка найбільших покупців разом купила лише на 556 млн. Здається багато? Але подивіться, хто купує: China International Capital Corporation (Shanghai), Guotai Haitong, CITIC Shanghai — всі це спекулятивні місця.
Така структура списку лідерів означає, що інститути продають, а спекулянти купують. Хто такі спекулянти? Вони купують сьогодні, продають завтра, грають на короткостроковій волатильності, а потім продають. Коли спекулянти підуть, хто підтримає ринок?
Yushu виріс з 404 до 739, подвоївшись, після чого великі інвестори, скориставшись позитивним фінансовим звітом, активно продають. Спекулянти та роздрібні інвестори купують на високих рівнях. P/E 477 разів, прибуток падає, скажіть, на чому тримається цей ринок?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $AXIS впав з 0.2276 до 0.1393, знизившись на 38,8%, тоді як $BTC впав лише на 1,27%. Новий мінімум 0.1366 свідчить про специфічний для токена тиск продажів. 📉 Ключові ринкові сигнали: • Відсутність спотового ринку на OKX: доступні лише безстрокові контракти AXIS-USDT. • Екстремальне фінансування: ставки досягли -1% перед тим, як стабілізуватися на рівні -0,63% кожні 2 години, що потенційно коштує шортам близько 7,6% на день. • Відкритий інтерес подвоївся: зріс з 1,18M до 2,34M, що свідчить про входження нових позицій незважаючи на крах. • Знижка 2,12%: ціни на безстрокові контракти траНа графіку зондування о 3-й годині ночі піднімається тепле вологе повітря з Волл-стріт — це не тайфун і не холодний фронт, а 2% хмари біткоїна, які насильно втискають у тиск традиційних активів.
Старе правило національної метеостанції: щоб передбачити погоду, не дивляться на форму хмар, а на те, скільки вологи вони несуть і якою повітряною течією рухаються. WBMO від VanEck по суті пакує акції, облігації, золото і біткоїн у один зондовий балон, де вага біткоїна зафіксована на 2%, з регульованим діапазоном від 1% до 5%. Це число здається незначним, як невеликий збур у верхньому повітряному потоці; але варто знати, що атмосферна циркуляція ніколи не рухається великими масами, а змінюється за рахунок постійно присутніх і накопичуваних мікродеталей. 2% — це той маркер, який, потрапляючи у початкове поле звичайного режиму, враховується при кожній наступній асиміляції.
Ще цікавіше дивитися на Franklin Templeton. FBEQ і FIBT починаються з приблизно 95% американських акцій і 5% біткоїна, і планують використовувати дивіденди від акцій для подальшого докуповування біткоїна. Як це називається в метеорології? Самопідсилення опадів — спочатку слабкий відгук, який завдяки постійному надходженню вологи сам себе підживлює. Дивіденди — це стабільний приплив, спрямований у біткоїнову експозицію, що дорівнює підключенню безперервного водопроводу до цієї хмарної системи.
Ще важливіша зміна циркуляції. Раніше індустрія управління активами ставилася до біткоїна як до ізольованої грозової клітини: дивилися здалеку, позначали ризики і обходили стороною. Тепер же, від реінвестування дивідендів до мультиактивних портфелів, його моделюють як постійного члена кліматичної системи. Коли кілька інституцій одночасно прописують у стратегіях експозицію від 1% до 5%, це вже не локальна погода, а зміна кліматичного стану. Я бачив багато разів: коли змінна вперше включається у довгострокову статистику, всі кажуть, що це шум; але коли вона з’являється у прогнозах три квартали поспіль, вона стає частиною базового стану.
Але обов’язок прогнозиста — повідомляти про ризики, а не про бажані сценарії. Діапазон регулювання від 1% до 5% означає дуже широку зону невизначеності. 5% експозиції біткоїна разом із 95% американських акцій — це поєднання двох систем з високою волатильністю, де дисперсія системи не просто сумується, а резонансно посилюється. Якщо настане хвиля ліквідності холоду, кореляція миттєво злетить до близько 1, і шар диверсифікації миттєво зникне. Це не чорний лебідь, це фронт, який давно мав бути позначений у чисельних моделях.
Щодо $xUSAR і подібних токенів американських акцій, їх взаємодія з мультиактивним портфелем схожа на накладання морського та гірського вітру: вдень дивляться на напрямок акцій, вночі — на криптовалютний вітер, а зсув у точках перемикання — це найчастіше недооцінена турбулентність.
І наостанок професійний висновок: коли менеджери активів починають використовувати дивіденди як найстабільніший грошовий потік для підживлення біткоїнової експозиції, це означає, що біткоїн піднімається зі статусу погодної події до кліматичного фактора — і перше стрес-тестування цього нового кліматичного стану не відбудеться в ясну погоду. #vaneckfranklinbtcetfsЯкби писати стратегію, я б встановив правило: якщо обсяг розподілу довгострокових власників знижується, знижувати рівень тривоги щодо тиску на продаж, але не запускати сигнал на зростання. Кількісні новачки найбільше бояться переплутати «продали менше» з «буде ріст» 🤖
PANews цитує дані аналітика CryptoQuant Акселя Адлера-молодшого: з 22 по 29 жовтня 30-денний обсяг розподілу BTC довгостроковими власниками знизився з 310 тис. до 240 тис., що на 22% менше; MVRV знизився з 1,67 до 1,65, буфер прибутку звузився на 2 відсоткові пункти.
Я вважаю, що це більше підходить як умова фільтрації ризиків. Сповільнення розподілу означає, що останнім часом зменшення обсягів монет стало менш інтенсивним; але зниження 30-денного кумулятивного показника не означає, що щодня відбувається покращення; ця група все ще має 65% нереалізованого прибутку, і не можна виключати подальше фіксування прибутку. Моє правило додасть «спостереження за щоденними змінами», щоб уникнути обману через ефект вікна. Чи вимагатимуть усі кілька днів поспіль покращення, чи додадуть якісь інші умови? $xQQQ сьогодні, ймовірно, відкриється з великим падінням через звітність Google, ключове питання — чи зможе він відновитися. Фактором для відновлення з одного боку є рух Hynix, але Hynix постраждав через різке падіння акцій після публікації звіту Samsung Electronics, тому спочатку подивимося на ситуацію після закриття.
Потім, якщо після відкриття QQQ дійсно сильно впаде, потрібно дивитися на підтримку капіталу протягом півгодини, а також на те, що Amazon саме після закриття ринку опублікує звітність, тому якщо дійсно хочеться грати, то варто дивитися на зміни на ринку після публікації звіту Amazon — це найкращий момент.
Учорашнє відео також було про це, кілька днів тому теж говорили, у відео та пуш-повідомленнях ми радили використовувати традиційні акції для хеджування або прямого стоп-лоссу, головним чином це традиційні компанії з медичної та фінансової сфер, які вже опублікували звіти, щоб уникнути несподіванок у великих технологічних компаніях. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $UNI
Інші все ще сперечаються про бичачий чи ведмежий ринок, а на ланцюгу є досить рідкісне число: вчора за день додалося 13137 нових UNI-адрес, найвищий показник з вересня 2020 року; активних адрес за день 14591, річний максимум. Статистика Santiment.
Цікаво, що поточна ціна UNI тримається близько 7 доларів, 7.05, за 24 години впала на 2%, за останній місяць втратила приблизно чверть.
Різке зростання адрес і застій ціни — таку комбінацію я бачив кілька разів. Часто це не розворот, а те, що під 7 доларами справді хтось скуповує, і активність користувачів повертається, v4 і Unichain продовжують розвиватися.
Моя оцінка: адреси — це те, що одна людина може відкрити десять гаманців, тому є серйозне роздування. Поки не повернеться реальний обсяг торгів, я вважаю це шумом. На цій позиції не відкриваю короткі позиції і не додаю, дам адресам трохи «полетіти».
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
ФРС залишила ставку без змін, 10 голосів проти 2, з ухилом у бік жорсткішої політики. BTC за годину впав нижче 80 000 доларів, мінімум досяг 79 700, на Binance ще нижче — 79 667, зараз ледве піднявся до близько 80 100.
Це вже третій раз цього тижня, коли ціна торкається рівня 80 000. Перші два рази відскочила назад, але цього разу, на мою думку, все інакше — ті 2 менші голоси хочуть знизити ставку, тож інтрига з грудня майже зникла.
Ставка за контрактами все ще 0,34 на 10 000, бичачі трейдери продовжують платити і тримати позиції, відкритий інтерес у 2,59 млрд доларів не змінився. Пробій без скорочення позицій — це не паніка, а стійкість.
Минулого разу, коли пробили 80 000, я трохи підкупив короткострокових лонгів і швидко вийшов з прибутком. Цього разу навіть не став стежити за ринком. Три рази торкнулися однієї лінії, можливо, четвертий раз я знову не втримаюсь, але принаймні зараз стримався.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
$BTC $ETH $ZEC Ця резолюція Федеральної резервної системи виглядає спокійною, але насправді приховує бурхливі процеси.
Відсоткова ставка залишається без змін, що відповідає очікуванням усіх, але ключові деталі безпосередньо змінюють короткостроковий макроекономічний ритм:
Результат голосування 10:2, двоє членів комітету прямо вимагали підвищення ставки на 25 базисних пунктів.
Це дуже важливий сигнал:
Пауза — це не кінець, а лише очікування даних, цей цикл підвищення ставок зовсім не завершено.
Найбільша боротьба на ринку зараз повністю змістилася з питання «чи буде зниження ставок» на: чи буде ще одне підвищення у грудні.
Поточне ринкове ціноутворення: ймовірність підвищення у грудні різко зросла, очікування «тривалого утримання високих ставок» знову зміцнилися.
1. Структура подальшого руху золота
Основний тиск на золото — це високі реальні відсоткові ставки.
За умови, що Федеральна резервна система залишає можливість підвищення ставок, золото навряд чи вийде на трендовий ріст.
Ринок продовжує рухатися в межах діапазону:
На даний момент золото: без тренду, під тиском, працює лише в межах діапазону.
2. Основна логіка подальшого руху BTC
Найбільш незручний стан BTC зараз:
Макроекономічний тиск з боку «яструбів», але капітал підтримує ринок.
Без очікувань пом’якшення політики не буде великого бичачого ринку.
Весь підйом — це короткостроковий рух, викликаний ETF-капіталом і настроями на ринку, без макроекономічної підтримки. Чи має CORE фонд ще козирі? Погляд на його приховані карти через дані TVL
TVL нативного DeFi на ланцюгу значно скоротився, денний обсяг торгів DEX становить лише кілька сотень доларів, екосистема додатків майже в стані шоку, багато хто сумнівається, що фонд має ще якісь козирі. Але справжні козирі фонду ніколи не базувалися на роздрібних DeFi-інвестиціях, його стратегічний фокус давно переключився на Bitcoin Power Grid — мережу біткоїна, переходячи від моделі субсидування токенів до бізнес-доходів, що стимулюють викуп токенів ✅ Існуючі козирі фонду: 1. Інституційне BTC-стейкінг та продукти LST з ліквідним стейкінгом: співпраця з кастодіальними компаніями, такими як BitGo, Hex Trust, для інституційних клієнтів lstBTC, орієнтованих на потреби інституцій у доході від BTC — це його найважливіша карта, яка не потребує доходів від роздрібних DeFi-транзакцій 2. Дорожня карта SatPay: прив’язка доходного BTC-активу до дебетової картки для платежів, створення реальних споживчих сценаріїв для застейканого BTC, спроба генерувати нативний дохід протоколу, а потім використовувати цей дохід для викупу CORE, формуючи цикл зростання вартості токена 3. Механізм подвійного стейкінгу та консенсус Satoshi Plus: самокастодіальний BTC-стейкінг є ключовою відмінністю і головною відмінною рисою від інших BTCFi-конкурентів❌ Але у цих козирів є суттєві недоліки:
Всі ці козирі — це поки що плани, які ще не реалізовані у вигляді працюючого бізнесу. Наразі незалежні валідатори продовжують відходити, 69 мільйонів «примарних» токенів нависають, а DeFi-екосистема на ланцюгу втрачає кров — це непереборні перешкоди, що стоять перед фондом.Wall Street has not rejected tokenized stocks. It has simply launched its own version, one that maintains the same ownership rights. DTCC's tokenization service went live today. Most people would see this as a headline. For $ONDO holders, the important and more useful part is smaller. What was actually launched: 1. DTC, a subsidiary of DTCC that holds most U.S. securities, can now create tokenized versions of the securities it holds. 2. These are digital twins of traditional securities with the Люди, які намагалися прорватися вище 80 000, сьогодні спочатку втратили 356 мільйонів доларів.
ФРС залишила ставку на рівні 3,75%–4,00%, але в голосуванні 10 проти 2 двоє виступили за пряме підвищення ставки.
BTC піднявся до 81 823, а потім розвернувся, на азіатській сесії впав нижче 80 000, мінімум досяг 79 710.
За 24 години ліквідації склали 356 мільйонів доларів, з них довгі позиції — 205 мільйонів.
Перед рішенням ETF на споті три дні поспіль показував чистий приплив коштів, 26-го і 27-го числа щодня понад 100 мільйонів доларів, лівий бік ринку дуже рішуче приймав позиції.
Я вважаю, що це не розворот тренду, а те, що ніхто не хоче купувати вище 82 000, а жорстка позиція ФРС відлякує кредитне плече, відбувається перерозподіл позицій, а не крах.
Що я роблю: спостерігаю, не ганяюся.
Якщо денний графік повернеться вище 80 000 і зросте з обсягом понад 82 000, тоді прорив вважатиметься дійсним; якщо впаде нижче 79 000, не ловлю "падаючий ніж", наступна підтримка — 75 000.
Перед виходом PCE, як думаєш, чи спочатку 80 000 відновлять довгі позиції, чи спочатку проб’ють короткі?
$BTC $ETH
#Біткоїн #РішенняФРСЯ дивлюся, скільки може протриматися мем, і коли ціна не рухається, що ще обговорює спільнота. Хтось сам робить картинки, переробляє жарти, сперечається, як краще грати з мемами — ось це, на мою думку, дає справжній потенціал. Якщо ж на екрані лишаються лише заклики до підняття ціни та питання, коли буде лістинг, то утримувати інтерес дуже дорого — доводиться платити людям за рекламу. Я не проти місцевих ентузіастів, але деякі групи переглядаєш, а вони навіть не змінюють меми, лише постять адреси контрактів — економлять на матеріалах дуже сильно.$AVAX, чи продовжиться передача ризику технологічних акцій до публічних блокчейнів? Коли азійські технологічні акції слабшають, криптоактиви також падають, CoinDesk зафіксував ліквідації ф'ючерсів за 24 години приблизно на 356 мільйонів доларів. Високий бета-з коефіцієнт зазвичай спочатку відображає скорочення фінансування та позицій. Якщо спотовий обсяг торгівлі відновиться, а кредитне плече охолоне, структура цін покращиться; якщо падіння супроводжується ліквідаціями та чистим продажем на спотовому ринку, я вважатиму відскок крихким відновленням.$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Росія запускає єдиний іспит з криптовалют: ліміт для некваліфікованих інвесторів становить лише 3200 доларів на рік
28 жовтня, за повідомленням російського медіа RBC, Російська національна асоціація учасників ринку цінних паперів (NAUFOR) оголосила про намір запровадити єдину систему тестування криптоінвесторів, проєкт стандарту вже подано до Центрального банку.
Основні правила:
Взаємне визнання результатів: інвестор, який пройшов тест у будь-якому ліцензованому посереднику, має дійсний результат на всіх регульованих платформах.
Рівневе допускання: кваліфіковані інвестори складають складніший тест і можуть отримати доступ до широкого спектру активів; некваліфіковані інвестори складають базовий тест і можуть купувати лише активи з білого списку з високою ліквідністю.
Жорсткий ліміт: річний ліміт торгівлі для некваліфікованих інвесторів через одного посередника становить 300 000 рублів (приблизно 3200 доларів). Це правило набуло чинності у вересні.
Графік: брокери зможуть надавати послуги тестування не раніше кінця листопада 2026 року.
Холодний роздум:
Якщо зрозуміти правила, то виявиться, що так зване «відкриття» Росії — це насправді жорсткий «капітальний контроль». Річний ліміт у 3200 доларів навіть нижчий за поріг для роздрібних інвесторів у багатьох країнах; білий список активів і обов’язковий єдиний іспит мають на меті утримати кошти в межах національної ліцензованої системи та запобігти відтоку капіталу.
В умовах поточної макрогеополітичної ситуації часті зміни політики — це норма. Не варто ототожнювати «ліцензування та регулювання» з «безпекою», і не слід сліпо довіряти російському «прийняттю» криптовалют, адже відповідність вимогам часто пов’язана з дуже високими транзакційними витратами.
Відмова від відповідальності: це лише об’єктивний огляд публічної регуляторної інформації і не є інвестиційною порадою.$IRYS Цей собачий маркет-мейкер обов’язково хоче скористатися тим, що я їм, щоб вибити мене з позиції, не вистачає лише 0,1%
$ETH Продовжую тримати. Знаю, що ще впаде, не так просто купити на дні, думав купити заздалегідь, а воно все ще падає…
Маржа достатня, повільно тягну середню ціну, чекаю, коли раптом за день підніметься на 3%, тоді почну отримувати прибуток, все нормально
$BTC Strategy Завтра рано вранці здам звіт.
Звітність вийде після закриття американського ринку, конференц-дзвінок відбудеться в п’ятницю о 5 ранку за азіатським часом.
Питання: Наскільки гарним буде звіт?
Відповідь: Компанія на початку жовтня вже повідомила, що очікуваний прибуток від цифрових активів за 3-й квартал становить 20,91 млрд доларів.
У попередньому кварталі був збиток 8,32 млрд доларів.
За один квартал вийшли в плюс, причина проста: цього кварталу ціна монет зросла, справедлива вартість (fair value, переоцінка за ринковою ціною) безпосередньо враховується у прибуток і збиток.
Питання: Що слухати на конференц-дзвінку?
Відповідь: Їхня середня ціна позицій приблизно 75 446 доларів, поточна ціна не дуже далеко від цієї лінії.
Минулого тижня не купували і не продавали монети, готівку використали для викупу STRC (плаваючі дивідендні безстрокові пріоритетні акції, випущені Strategy).
Ці гроші найближчим часом будуть спрямовані або на купівлю монет, або на підтримку STRC, мені цікаво, що вони скажуть.
20,9 млрд — дуже гарний показник, але це звітність за попередній квартал. #Strategy財報前瞻：BTC帳面收益大幅反彈 2.12, побачивши співвідношення кількості довгих і коротких позицій у BTC-контракті на OKEx, я згадав один життєвий досвід: навіть якщо всі за столом згодні, треба дивитися, хто скільки готовий нести відповідальності. На кожен короткий рахунок припадає 2.12 довгих, що трохи більше, ніж 24 години тому, справді жваво на боці довгих.
Після виходу на пенсію, вивчаючи ці дані, я найбільше боюся плутати «багато людей» з «багато грошей». Цей показник рахує лише рахунки, не дивиться на обсяги позицій, тому моя оцінка така: це скоріше термометр настроїв, і не можна лише за ним робити висновок, що у $BTC більше підстав для зростання. Якщо довгі позиції й надалі скупчуватимуться, я припускаю, що при зворотній волатильності більше людей можуть бути неготовими; але зараз не можна лише за 2.12 стверджувати, що це вже крайність.
Порада молодим: не беріть напрямок більшості за основу, щоб уникнути власних рішень. Коли дивитесь на це співвідношення, ви спочатку перевіряєте зміну обсягів позицій чи спочатку дивитесь, чи пішла ціна в ногу?Звіт Alphabet за цей квартал — проблема не лише в тому, що дохід не відповідає очікуванням, а й у тому, що одночасно зростає споживання готівки. Ці дві речі разом призвели до падіння акцій на 10% у передринковій торгівлі на американському ринку.
Спочатку про логіку. Коли технологічні акції з великою вагою в індексі втрачають у вартості, ринок продає не конкретну компанію, а наратив «завищеного зростання». Коли ризикова схильність падає, активи з високим бета, такі як біткоїн і ефір, зазвичай продаються першими, бо вони мають найкращу ліквідність і найшвидше падають у ціні. У такі вечори звітності крипторинок часто рухається в унісон з американським фондовим ринком.
Витрати готівки варто дивитися навіть більше, ніж дохід. Перегони в AI підняли капітальні витрати до історичних максимумів, а терпіння ринку скорочується: можна спалювати гроші, але потрібно бачити шлях до повернення інвестицій. Як тільки інвестори сумніваються у співвідношенні витрат і результатів, якір оцінки акцій зростання послаблюється, і гроші спочатку виводяться у готівку.
Для крипторинку зазвичай є два сценарії. Перший — синхронне падіння, що свідчить про загальне скорочення ліквідності та домінування ризикової уникливості; другий — біткоїн навпаки зміцнюється, що означає, що кошти використовують його для хеджування ризику оцінки доларових активів. Який сценарій відбувається, важливіше за те, наскільки сильно падає ціна.
Слідкуйте за двома моментами. Реальний рух після відкриття американського ринку сьогодні ввечері, адже падіння на 10% у передринковій торгівлі не означає, що на закритті буде так само; а також чи зможе біткоїн утримати недавню підтримку — утримання означає ребалансування портфеля, а пробиття — загальний поворот у ризиковій схильності.
Напрямок $BTC $ETH сьогодні ввечері важливіший за сам цей звіт, не варто робити висновки про ціну монет, базуючись лише на передринкових цифрах. 谷歌$GOOGL 财报复盘：财报不算差，股价为何大跌？
П’ять ключових показників у швидкому огляді
Дохід: сильне зростання, доходи від реклами трохи нижчі за очікування
Капітальні витрати: 200 млрд інвестицій за рік, позитив для ланцюга постачання обчислювальних потужностей
Вільний грошовий потік: -9,1 млрд, другий квартал поспіль негативний, витрати перевищують надходження
Google Cloud: ключовий момент, дохід зріс на 103% у річному обчисленні, замовлення поступово визнаються доходом
Прогноз: капітальні витрати продовжать зростати до 2027 року, короткостроковий тиск на прибутковість хмарних сервісів
Основні причини падіння
1. Занадто високі попередні очікування, спрацював ефект "продай на новинах"
2. Високі відсоткові ставки тиснуть на оцінку, негативні фактори посилюються
3. AI перейшов у другу фазу перевірки: від змагання у вкладеннях до змагання за прибутковість, ринок сумнівається у ROI інвестицій
Подальші ключові моменти для відстеження
Сьогодні ввечері макродані PCE/GDP + звіт Amazon
Звіт Microsoft стабільний, результати Amazon визначать настрій у хмарному секторі
Короткостроково можливий технічний відскок, це корекція оцінки, базова логіка AI не порушена
Одночасно відстежуйте звіт Amazon, переломний момент у секторі AI, переходьте на головну сторінку研习社
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Ціна $CORE, як і очікувалося, — це «мертвий стрибок», і при цьому роздрібні інвестори в Orbit досить раді, адже це децентралізація, ха-ха, смішно до сліз. Децентралізація означає, що обіцяні раніше банк, викуп — це вже не має до них жодного відношення, розумієш? Вони майже відкрито тобі це кажуть. Брат, я заробив достатньо і втік. А ти все ще фантазуєш? Якби у них був хоч якийсь масштаб мислення, вони б не шкодували підняти ціну навіть на такому низькому рівні. Подивися на пул ліквідності цієї монети: покупці — кілька мільйонів монет, продавці — кілька десятків мільйонів, і це ще за умови застави в три сотні мільйонів. Найрозумніша річ з боку проекту — це м’який відхід. Вони запускають бота, який імітує обсяги торгів, залишають трохи грошей всередині. Просто чекають, коли біржа вилучить монету, і ти нічого не зможеш сказати, адже вони не втекли, вилучення не має відношення до проекту. І ще: команда проекту завжди була анонімною, на кого подавати в суд? Ти навіть не знаєш, з якої вони країни. Не мрій, усім пора прокинутися, чи хочете ви втратити все?$DOGE Шортисти втрачають гроші, намагаючись знизити ціну, ця картина мені все більше знайома.
На рівні 0.077 ставка фінансування впала в глибокий негатив. Роздрібні інвестори щодня платять відсотки, щоб тиснути вниз, а тим часом співвідношення довгих і коротких позицій великих гравців на Binance тихо піднялося вище 2.6.
Великі гравці скуповують «криваві» монети на дні, шорти тримаються, витягуючи гроші з кишень. Зараз у цьому вагоні шортів надто тісно, достатньо трохи купити спотових монет, щоб запалити вогонь, і ціна піде вгору з масовим ліквідаціями.
#DOGE
$DOGE
👇$OKB 550 тисяч OKB прямо влетіли на біржу, великі гравці вже знають, що збираються робити.
Зараз глибина ринку така тонка, як папір, на покупку майже немає заявок. Біля 110 великий ордер міцно тисне, трохи піднімаєш голову — одразу збивають.
Плечі зовсім не рухаються, все тримається лише на спотовому ринку.
Запаси раптово зросли на третину, а знизу немає жодної підтримки, на цій позиції довгі позиції тримаються лише силою, будь-який невеликий тиск продажів може легко пробити вниз.
#OKB
$OKB
👇#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
• $BTC （BTC）：Після рішення ціна на деякий час піднялася до приблизно 81,000–81,700 доларів, потім опустилася до діапазону 79,700–80,300 доларів, 24-годинне падіння близько 1.1%–1.6%. В деякі моменти ціна опускалася нижче ключового рівня 80,000 доларів.
• $ETH （ETH）：близько 2,300–2,320 доларів, 24-годинне падіння близько 1.5%–2.1%.
• $XRP ：падіння відносно більше, близько 1.29 долара, 24-годинне падіння близько 2%–3%.
• Загальний ринок: загальна капіталізація криптовалют впала приблизно на 1.4% до близько 2.80 трильйона доларів.
Інтерпретація ринку:
• Збереження ставки є «нейтрально-позитивним» фактором, оскільки не було негайного підвищення ставки, тому спочатку відбувся відскок.
• Але заява була більш жорсткою (підкреслено, що інфляція все ще висока, двоє членів ради виступили за підвищення ставки, вилучено деякі пом’якшувальні формулювання), а також зростання очікувань підвищення ставки в грудні, зростання прибутковості держоблігацій США та обережність на ринку призвели до швидкого відкату відскоку.
• Інші фактори: геополітична напруженість на Близькому Сході, вплив звітів деяких технологічних компаній, ліквідація кредитного плеча (за 24 години ліквідовано позиції на кілька сотень мільйонів доларів) також посилили тиск на продаж.
• Щодо ETF: останнім часом спостерігається приплив коштів, але він не зміг повністю компенсувати макроекономічний тиск.回顾一下谷歌的财报，虽然不算优秀，但是股价为何“崩了”? 本周一的宏观纪要中我明确了三大云厂商要看的四大要素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引 而放到谷歌本身上，要看的则是五大要素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Google Cloud 那么谷歌财报给出了什么答案？ 营收：小幅度不及预期，不是差，而是结果出现问题，绝对增速很强，但是市场预期更强，略低于预期，关键就在广告收入上略低预期 AI资本支出：公司全面依旧维持较高资本支出，全年投入2000亿美元，这对于上游英伟达、博通、HBM、光模块、服务器、电力预计数据中心整个AI基础设施链条，明确了需求验证逻辑 自由现金流：-91亿，今年第二季度负自由现金流，资本开支过大，营收追不上 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Google Cloud：依旧是财报最强数据，307.1亿增长同步增幅103%，超过55%将在未来24个月确认收入，这个数据证明谷歌的AI基础建设已经开始形成大规模收入 未来指引：2027年资本支出显著增加，TPU系统将在2027年明显放量，但是因为AI算力供给紧张，谷歌开始使用第三方计算ФРС залишилася на місці, не сприймайте це як привід для святкування🔥
Нань Фен одним реченням розкрив суть: пауза в підвищенні ставок ≠ перехід до пом'якшення!
Відсоткова ставка залишається на рівні 3,75%-4%, що відповідає очікуванням, голосування було 10:2, двоє наполягали на підвищенні на 25 базисних пунктів!
Розбіжності в грудні вибухнули, наратив про тривалу війну високих ставок зовсім не завершено.
$BTC застряг біля 80 тисяч, обсяги зменшуються
Очікування підвищення ставок нависло, капітал не наважується різко рухатися
$ETH типовий послідовник, немає власної ініціативи
ETF продовжують вихід, у макроциклі жорсткої політики доводиться йти за великим гравцем
$SOL має еластичність, але не витримує паніки
Рівень у 100 доларів — це лінія життя, тримайтеся, при пробої — першочергово зменшуйте позиції для уникнення ризиків
Цей період бокового руху — це накопичення сил чи повільне варіння жаби?
$BTC $ETH $SOLНещодавно один знайомий порадив мені подивитися календар розблокування токенів
Тоді я не надав цьому значення
Думав, розблокують і розблокують, що там такого
Потім за кілька днів до розблокування $APT ціна почала зростати
У чаті знову почали кричати про прорив
Я не втримався і трохи докупив
У день розблокування, коли з'явився обсяг, ціна різко впала
Я довго дивився на графік, не розуміючи, що робити
Продати не хочеться, тримати теж не ясно
Врешті-решт вийшов з невеликим збитком
Після того я почав дивитися таблицю розблокувань
Виявляється, що кожного місяця проекти вивільняють великі обсяги
Перед розблокуванням ціна піднімається, а після падає
Ця схема стара як світ
$ARB я потім просто спостерігав, не купував
У дні навколо розблокування взагалі не дивився
$USDC залишаю у себе як буфер
Не хочу через імпульсивність порушувати позицію
Тепер перед покупкою перевіряю дві речі
Чи є великі розблокування найближчим часом
Кому належать розблоковані монети — команді чи раннім інвесторам
Якщо відповідь не ясна, просто відкладу
Навіть якщо в чаті дуже шумлять, не приєднуюся
Розблокування не обов’язково означає падіння
Але принаймні не варто кидатися в саме пекло
Якщо справді вірите, почекайте, поки всі монети розблокуються
Поспішати — значить втрачати самому#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Бачачи такі продукти, що обмежують волатильність, у мене виникає відчуття знайомства з минулим циклом: поза ринком інституції завжди намагаються залучити більше капіталу до біткоїна. Але цього разу акцент не на збільшенні потенціалу зростання, а на свідомому відмовленні від частини.
iShares Trust, що належить BlackRock, подав документи на запуск PBIT, плануючи старт у січні 2027 року. Він не тримає безпосередньо біткоїн або біткоїн-ETP, а формує експозицію через опціони, орієнтовані на IBIT, у поєднанні з короткостроковими фіксованими доходами; максимальні початкові збитки на один лот опціонів близько 10%, а прибуток обмежений.
Я більше схильний розглядати це як сигнал боротьби індустрії за бюджет ризиків, а не як короткостроковий каталізатор. Відсутність прямого володіння монетами не означає автоматично новий попит на спотовому ринку; обмін потенціалу зростання на захист від падіння орієнтований на інший тип інвесторів з іншим ризиковим профілем. Моя оцінка — розподіл продуктів важливіший за емоційний імпульс, і далі побачимо, чи справді ця конструкція відповідатиме потребам.Вчора на засіданні FOMC ринок відреагував дуже кумедно, не знаю, чи всі бачили це вчора ввечері. По-перше, рішення — не підвищувати ставки, що відповідало очікуванням ринку. У момент оголошення рішення ринок не зазнав значних коливань, але в другій половині засідання, коли почав говорити Вош, ринок поводився дуже цікаво — то вгору, то вниз. Саме в межах виділеної на зображенні області, і хтось сказав, що Вош тут базікає, але насправді його виступ був дуже хитрим, без суттєвого змісту! Мені здається, що це кількісний робот через AI інтерпретує виступ Воша: коли він говорить більш «голубино», ринок росте, коли більш «яструбино» — падає. Одне з питань було дуже важливим — чи буде підвищення ставок у грудні! Насправді Вош майже не відповів прямо, сказав, що не може передбачити результати голосування групи, потрібна додаткова інформація. Зараз за прогнозами на polymarket ймовірність підвищення становить 78%, підвищення на 25 базисних пунктів. Якщо у грудні буде підвищення, а Вош також каже про зниження частоти засідань FOMC, то ймовірність зниження ставок у першій половині року дуже низька, що не є хорошим результатом! Сьогодні ввечері також варто звернути увагу на дані PCE (особисті споживчі витрати), наразі прогноз 3.1, попереднє значення 3.3. Якщо цей показник буде нижчим за 3.1, це буде позитивно, бо інфляція контролюється, якщо вищим — інфляція не контролюється, тому сьогодні ввечері очікуються значні коливання. Щодо даних перед відкриттям денного ринку, наразі перед відкриттям денного ринку падіння на 1 пункт, головним чином через谷Прихований потік загального падіння: BTC тримається на рівні 80 тисяч, SOL зазнає масового продажу китами, ANT бореться за лістинг AI
Станом на 16:09 29 жовтня всі основні безстрокові контракти показують падіння. Коли біткоїн неодноразово не може втриматися на позначці 80 тисяч доларів, гра давно вже не в самих свічках.
$BTC: 80 тисяч — це лінія вартості для бичачих і ведмежих позицій. Ціна 79 930 доларів (-1,70%). Тиск не викликаний внутрішніми негативними факторами, а геополітичною напругою та очікуванням звітів технологічних компаній. Ймовірність збереження ставки FOMC понад 90%, суть гри — у заявах. Боротьба на рівні 80 тисяч — це лінія вартості для узгодження макроекономічної невизначеності.
$SOL: кити голосують ногами. Ціна 99,90 доларів (-2,42%). Bloomberg повідомляє, що SOL переходить до токенізації, отримуючи підтримку від великих інституцій, таких як Morgan Stanley. Але один великий кит за 5 днів продав 1,02 млн SOL. Вхід інституцій — це довгострокові опціони, продаж китів — це реальність найближчого часу, ціна обирає низхідний тренд.
$ANTROPICUSDT: очікування ціноутворення. Ціна 185,54 доларів, це контракт Pre-IPO. Його ціна відображає консенсус щодо оцінки лістингу Anthropic, а не безперервні торги на спотовому ринку, ліквідність має іншу структуру.
Підсумок: Зараз період «макроекономічного захисту + структурної диференціації». BTC чекає на прояснення від FOMC, SOL дивиться на рівень 100 доларів, ANT має високу планку невизначеності. Найбільший ризик при загальному падінні — це невідповідність позицій і базової логіки.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL Більшість ставок зроблено на те, що звіт Google перевищить ринкові очікування. Потрапили в пастку?
Звіт Google повністю нижчий за ринкові очікування, вільний грошовий потік -9,065 млрд доларів, значно нижчий за очікування ринку.
Довгостроковий борг безпосередньо зріс з 21,6 млрд доларів рік тому до 125,1 млрд доларів. Швидкість витрат на AI різко зросла.
Наразі майже всі інвестиції йдуть у проект AI, але коефіцієнт монетизації низький.
А також звіт повністю не відповідає ринковим очікуванням, що викликало сильне розчарування на ринку. Великі гравці та інституції постійно продають свої активи.
Ранній план openAI передбачав закупівлю AI-чіпів Google, щоб зменшити залежність від Nvidia, тому багато користувачів ставили на те, що звіт Google перевищить ринкові очікування.
Внаслідок цього вони потрапили в пастку в діапазоні 323-328. За день падіння склало 10%. Чайгер радить тим, хто потрапив у пастку, вчасно зафіксувати збитки. Після відкриття американського ринку тиск на продаж лише посилиться.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 谷歌Q3营收增长但净利润下滑、每股收益不及预期，科技股承压情绪正传导至半导体杠杆产品，SOXL今日大幅回落，我的判断是短线风险尚未释放完，先控仓位再谈机会。
当前价99.19，24小时跌5.6%，盘中自109.17高点一路砸到96.2，成交额701.6万，卖盘明显占优——前10档买卖比仅0.66；资金费率仍为正0.0141%，持仓53.3万，多头未充分出清，1小时虽反弹但4小时趋势向下，距4小时高点还差23.34%，反弹力度存疑。
策略上不追反弹，等回踩97.35附近轻仓试多，止损严格设在95.68，目标看104.62；若直接跌破95.68则离场观望，单笔仓位不超总资金两成，杠杆产品止损必须机械执行，不留侥幸。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SOXL#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
$SOXL Зараз я виявив проблему: ситуація з притоком коштів у спотові ETF біткоїна та ефіру повністю різна, і чому, незважаючи на постійний приток у спотові ETF, це не покращує ситуацію з біткоїном. Хоча цей відскок досяг 81700, але потім знову пішов вниз. Чи може ринок повернутися?
Цього тижня приток у спотові ETF біткоїна був таким:
26 жовтня: чистий приток 110,3 млн доларів
27 жовтня: чистий приток 176 млн доларів
28 жовтня: чистий приток 137,3 млн доларів
Протягом трьох торгових днів поспіль цього тижня спостерігався чистий приток, 28 жовтня за один день чистий приток склав 137,3 млн доларів, з них у BlackRock IBIT надійшло 136 млн доларів. За останні три торгові дні загальний приток склав 423,6 млн доларів, що свідчить про певне відновлення інституційних коштів. Однак приток коштів зосереджений переважно в IBIT, участь інших фондів поки що обмежена, тому потрібно спостерігати, чи зможе приток коштів тривати.
Ситуація з притоком ефіру така:
26 жовтня: чистий відтік 88,6 млн доларів
27 жовтня: чистий відтік 60,2 млн доларів
28 жовтня: чистий відтік 21,4 млн доларів
Ситуація з коштами ефіру і біткоїна повністю різна, три дні поспіль цього тижня спостерігається відтік, хоча порівняно з першими двома днями відтік почав скорочуватися. Зараз залишається спостерігати, чи зможе відтік і надалі зменшуватися і знову перейти у чистий приток, інакше ситуація з ефіром залишається не дуже оптимістичною.Коли я бачу це повідомлення, на думку спадають не абітурієнти, а ті, хто складає завдання. Після того, як криптоактиви увійдуть у традиційні фінансові канали, хто і наскільки детально пояснюватиме ризики, можливо, матиме більшу вагу, ніж просто кваліфікований сертифікат.
За повідомленням російського RBC, перший заступник голови Асоціації учасників ринку цінних паперів Росії Катерина Андрєєва заявила, що стандарти тестування інвесторів, які купують криптовалюту на регульованих платформах Росії, вже розроблені, а проєкт минулого тижня було подано до Комітету з базових стандартів Центрального банку Росії. Брокери першими отримають право тестувати клієнтів, і очікується, що це почнеться не раніше кінця листопада.
Моє припущення: головне в цьому — чи буде переоцінена сервісна здатність брокерів, а не скільки потенційних покупців з’явиться на крипторинку. Тестування приводить інвесторів до прилавка і ставить перед брокерами завдання: чи зможуть вони пояснити складні ризики простою мовою, а не лише навчити клієнтів ставити галочки.
Якщо ризики, що охоплюються тестом, будуть відображені у презентації продукту та торгових попередженнях, то, на мою думку, брокерам доведеться покращити свої пояснювальні навички. Інакше, якщо користувачі помилково сприймуть проходження тесту як «підходить для купівлі», довіра до традиційних фінансових каналів може затінити самі ризики активів.
Тому я й надалі слідкуватиму за змістом тесту, а не поспішатиму ставити йому позитивну оцінку. Якщо ви збираєтеся проходити таке тестування, який ризик ви найбільше хочете, щоб брокер чітко пояснив, щоб ви були готові далі вивчати продукт?#Чи зможе високий темп зростання бізнесу зберігання даних SanDisk тривати? ETH за 2310 доларів, ти вже панікуєш?
ETF за місяць скинув 1,2 млрд доларів, роздрібні інвестори лаються, але один великий кит тихо довів свою позицію до 5% від загальної пропозиції — саме зараз ціна тримається на рівні 2307-2317, що є «лінією собівартості + 200-денною EMA», критичною підтримкою, RSI впав до близько 30, вся боротьба між бичками і ведмедями відбувається тут.
Спершу подивимось на поверхню: негатив тисне, ціна танцює на краю прірви.
За останній місяць ETH впав з 2800 до 2310, падіння 13-16%, сьогодні ще впав на 1,5-2%. Американський спотовий ETH ETF за місяць зафіксував чистий відтік 1,2-1,26 млрд доларів, близько до історичного максимуму відтоку за місяць. Продукт BlackRock є головним продавцем.
Відкриваєш свій рахунок, чи не рахуєш ти вже: «Якщо впаде ще на 10%, я продам»?
Перше: інститути продають, але інші інститути «будують позиції на твоїй паніці».
Відтік ETF 1,2 млрд — звучить страшно. Але здогадайся, хто купує одночасно?
BitMine — тримає 6,05 млн ETH, близько 4,95% від загальної пропозиції, минулого тижня додали ще 10 тис. монет і активно стейкають.
На одному ринку BlackRock продає, BitMine купує. З’являються ознаки, що кити переходять з BTC на ETH. Загальний обсяг стейкінгу встановив рекорд у 43,8 млн монет, близько 36% пропозиції заблоковано.
Ти бачиш «продажі ETF», розумні гроші бачать «ETH зі знижкою, що блокується». Запаси на біржах продовжують знижуватись, обсяг в обігу стає все тоншим — це не ознака краху, це ознака стиснення.
Друге: число 2310 не випадкове
200-дена EMA: близько 2307-2317
Реалізована ціна (середня собівартість по всій мережі): близько 2310
Поточна ціна: 2310
Три лінії сходяться в одній точці.
Що це означає?
Більшість учасників ринку мають собівартість саме тут. Якщо проб’ють вниз — це колективні збитки і панічні продажі; якщо втримають — це «успішний захист базового рівня собівартості», локальне дно сформоване.
Крім того, RSI на денному графіку вже близько 30 — зона перепроданості. Зростає ймовірність технічного відскоку. Обсяги показують ознаки підтримки на рівні підтримки.
Третє: дані сьогодні ввечері — справжній тригер.
28 жовтня FOMC залишив ставки без змін, ринок це очікував, безболісно. Справжня бомба — сьогодні (29 жовтня) попередні дані ВВП за 3-й квартал + базовий PCE за вересень.
Слабкий ВВП + помірна інфляція → зниження очікувань підвищення ставок у грудні → послаблення ризикових активів → прямий відскок ETH
Сильний ВВП + стійка інфляція → посилення цін на підвищення ставок → дохідність 10-річних облігацій США на рівні 5% продовжує тиснути на бездоходні активи → ETH тестує 2295 або навіть 2200
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам
З одного боку:
200-дена EMA + реалізована ціна + поточна ціна — три лінії в одній точці, сильна підтримка 2307-2317
RSI перепроданий (біля 30), вікно для технічного відскоку
BitMine тримає понад 5% і продовжує купувати, 36% пропозиції заблоковано в стейкінгу
Ознаки переходу китів з BTC на ETH
З іншого боку:
Відтік ETF 1,2 млрд за місяць, тиск продажів інституційний
ETH/BTC слабшає, відстає від ринку
Дохідність 10-річних облігацій США 5%, високі реальні ставки тиснуть на ризикові активи
Інфляція зростає, наратив дефляції тимчасово слабшає
Якщо закриття нижче 2295, відкривається простір для падіння
Ключові рівні
Опір зверху: 2430-2455 (20/50-дена EMA) → 2500 → 2520-2570 → 2750-2800
Підтримка знизу: 2295 (недавнє дно) → 2280-2230 → 2200 (структурна зона купівлі) → 1970-2100
Стратегія торгівлі
Середньострокові лонги (переважно):
Втримає 2295-2310 і з’являться свічки зупинки падіння (молот/поглинання + обсяг), легка позиція з поступовим нарощуванням. Перша ціль 2430-2455, частково вихід, друга ціль 2500-2550. Стоп-лосс суворо нижче 2280, ризик по позиції ≤ 1-2% від рахунку. Після закріплення вище 2400 і відскоку можна додавати позиції.
Короткострокові шорти (гра на коливання):
Відскок до 2430-2455, відскок вниз, легкий шорт, ціль 2310-2295, стоп 2470-2500. Якщо закриття нижче 2295, можна додавати позиції з ціллю 2200.
Довгострокове інвестування:
Підвищувати інвестиції нижче 2200. 36% заблоковано в стейкінгу + зниження запасів на біржах + зрілість ETF — це довгострокова фундаментальна логіка, короткострокові грошові потоки не змінюють середньострокову структуру.
ETH зараз схожий на біткоїн у березні 2020 року —
У день падіння до 312 всі кричали «крипта померла», а що сталося?
Ті, хто панічно продав, через три місяці дивилися на графік і не могли сказати ні слова. $BTC $ETH $ZEC Звіт Alphabet викликав на ринку занепокоєння щодо інвестицій в інфраструктуру AI та прибутковості, ф'ючерси на Nasdaq 100 перед відкриттям торгів впали приблизно на 1%, деякі дані навіть показують глибше падіння. Сьогодні ввечері технологічні акції можуть стати основним джерелом тиску
Корекція технологічних акцій може тягнути за собою загальний ринок, але якщо фінансовий, промисловий та інші сектори будуть стабільними, падіння S&P може бути меншим за Nasdaq. Перед відкриттям ф'ючерси показували падіння приблизно від 0,2% до 0,5%, котирування змінювалися з часом
Я більше схиляюся до того, що сьогодні ввечері технологічний сектор американського ринку відкриється зниженням або під тиском, а BTC коливатиметься в слабшому діапазоні, але після відкриття, якщо технологічні акції швидко відновлять падіння, BTC також може показати зворотне відновлення. На початковій стадії бичачого ринку, після того як BTC піднявся вище STH-RP і досягне вершини етапу:
У 2019 році практично не було відскоків до середньої лінії STH-MVRV, у 2023 році був один відскок, у цьому циклі вже два.
Але на цій початковій стадії бичачого ринку зростання не таке стрімке, як у двох попередніх, тож чи не буде корекція занадто глибокою?
Повторю кілька старих думок:
(1) Структура початкової стадії бичачого ринку не змінилася. Як з точки зору ончейн-структури, так і структури свічкових графіків, зараз ми на початковій стадії бичачого ринку.
(2) 365D SMA близько 77,4K. У минулих циклах після переходу від ведмежого до бичачого ринку, окрім чорного лебедя 2020 року через COVID, початкова стадія бичачого ринку рідко ефективно пробивала цю лінію вниз.
(3) STH-RP близько 75,7K. Якщо, припустимо, BTC справді повернеться в діапазон 77,4K-75,7K, це має розглядатися як можливість, а не як паніка, хоча я вважаю, що ймовірність цього дуже мала.
(4) Сьогодні 128DMA щойно зробила золотий перетин з 200DMA, подивимось, чи зможе утриматися вище. $BTC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温