Orbit Post Sitemap
Не піддавайтеся на інформаційний шум про великі позиції Сон Юченя в $PEPE! Це просто хвиля емоцій!
Останнім часом у спільноті всюди шириться ця новина: Arkham позначив адреси, пов’язані з Сон Юченем, які за десять днів активно скуповували PEPE, займаючи близько 3% від загального обсягу, за ціною 0.000004115. Після виходу цієї новини почався різкий підйом. Але важливо чітко розуміти: адреси — це лише позначки в блокчейні, сам Сон Ючень досі не робив офіційних заяв, а всі знають, що його мем-стратегія — це створення хайпу для зручного виходу.
До того ж, вночі Федеральна резервна система США виявилася більш жорсткою, ніж очікувалося, BTC і ETH зазнали тиску, і загальний ризиковий апетит на крипторинку охолов. Мем-монети не мають фундаментальної підтримки, вони живуть за рахунок капіталу та історій. У слабкому ринку така хвиля хайпу дуже нестійка, і як тільки великі гравці почнуть поступово продавати, падіння буде дуже швидким.
Твердо тримайтеся курсу, не ганяйтеся за зростанням! Відскок у діапазоні 0.0000051-0.0000052 — це зона для шортів, перша ціль — 0.0000046.
Пам’ятайте, що Сон Ючень купував свої позиції на низьких рівнях і має великий запас прибутку для розпродажу. Поширення цієї новини — це спосіб знайти покупців серед учасників ринку, не варто сподіватися, що основні гравці безкоштовно піднімуть ціну. Макроекономічні ризики тиснуть, мем-хайп приходить швидко і йде ще швидше, не ловіть останній вагон на піку!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Найважливішим спостережним пунктом для $QNT найближчим часом є фінансовий звіт за третій квартал 5 листопада — чи зможе темп зростання доходів зберегтися на високому рівні, чи з’являться ознаки маргінального скорочення збитків, а також як керівництво висловиться щодо графіка випуску Sol, що стане першим суттєвим тестом для оцінки, чи має поточна ціна фундаментальну підтримку. До цього моменту слабка технічна картина та невизначеність, пов’язана з майбутнім звітом, означають, що QNT є активом з високим ризиком, високою волатильністю та сильною залежністю від наративів; його цінова поведінка більше відображає ринкові настрої щодо перспектив квантових обчислень у довгостроковій перспективі, а не поточні фінансові показники.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
Цього кварталу $GOOGL перебував у запеклій боротьбі. З одного боку, завдяки попиту на AI, Google Cloud зріс на вражаючі 103%, досягнувши 30,7 млрд доларів. З іншого боку, агресивні витрати на інфраструктуру AI призвели до капітальних витрат у 51,4 млрд доларів, що спричинило перший за десятиліття негативний вільний грошовий потік. Уолл-стріт, очевидно, наразі дуже уважно стежить за короткостроковими витратами у гонці AI.Ripple очікує, що до кінця року дохід від власних продуктів у перерахунку на рік сягне 900 мільйонів доларів. Спочатку я подумав, що бізнес йде непогано, але потім застряг: чи врахований цей прогноз у ціні XRP? Зростання доходів компанії та додатковий попит на токени, здається, потрібно розглядати окремо. Лише за цією новиною я справді не можу визначити, чи покупці чекають на реалізацію результатів, чи вже давно торгували цим прогнозом?$HYPE
Спочатку визнаю помилку. Дві години тому я писав про HYPE, казав, що 78 утримувалося двічі, підтримка виглядала непогано. Щойно знову перевірив дані з ланцюга, один адрес перевів 694,300 HYPE на Coinbase Prime і FalconX, за поточною ціною це понад 53 млн доларів, що більше за денну транзакцію на понад 38 млн. Обидві платформи — це канали для продажу.
Поточна ціна 79.1, за 24 години падіння на 3%, максимум 82.4, мінімум 78.1. Відкритий інтерес по контрактах тримається близько 100 млн доларів, ставка трохи позитивна, покупці не здаються.
Знищено майже 5% пропозиції, дохід платформи на рекордному рівні, новини лише позитивні, але ціна зараз визнає лише одне: хто продає.
Я змінюю думку. Дві спроби утримати 78 виглядають міцними, але більше схоже, що хтось грає з двох сторін — купує знизу, продає зверху. Якщо знову проб’ють, не здивуюся, на цій позначці ні купувати, ні продавати вигідно, нехай ринок сам розбереться.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сьогодні (29 жовтня) загальний індекс акцій A-ринку показав загальне падіння, з високою оборонною позицією капіталу та тематичною боротьбою. Індекс Шанхайської фондової біржі впав на 0,82% до 3651,43 пункту, індекс Шеньчженя знизився на 2,92%, індекс стартапів впав на 4,45%, індекс Sci-Tech 50 знизився на 4,27%, понад 4700 акцій на ринку впали, обсяг торгів скоротився до 1,57 трлн юанів. Капітал масово виводився з секторів електроніки, напівпровідників та інших зростаючих напрямків, натомість концентрувався в банках, вугіллі, харчовій та напоївній промисловості — секторах з оборонною стратегією, а також в локальних спекуляціях на темах комерційної космонавтики, робототехніки та інших, що підтримуються політикою.
🛡️ Основна лінія 1: Уникнення ризиків та об’єднання дивідендів — банки, вугілля, великий споживчий сектор
Це сьогодні найконцентрованіший напрямок для капіталу як "подушка безпеки", з ключовими характеристиками: високі дивіденди, низька оцінка, стабільний грошовий потік.
Банки були найміцнішим стабілізатором протягом дня. Промислово-комерційний банк Китаю та Будівельний банк Китаю оновили історичні максимуми, загальна ринкова капіталізація чотирьох найбільших банків вперше перевищила 10 трлн юанів, банк Ціндао виріс більш ніж на 7%. Галузь банків за версією Shenwan отримала чистий приплив основного капіталу понад 2,6 млрд юанів, що особливо помітно на фоні загального відтоку капіталу з ринку.
Вугілля також зміцнило позиції. Акції Kailuan закрилися на максимумі, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal, Dayou Energy пішли вгору, акції China Shenhua оновили історичний максимум протягом сесії. China Petroleum також досягла найвищого рівня за 18,5 років з березня 2008 року, а сектори з високими дивідендами, такі як нафта та електроенергія, загалом зміцнилися всупереч ринку.
Великий споживчий сектор зосередився на харчових продуктах і напоях для локального прориву. Qingdao Food досягла четвертого поспіль максимуму, Babi Food та Huifa Food закрилися на максимумі, Yiming Food, Tianwei Food та інші також зросли. Харчова та напоївна галузь отримала чистий приплив основного капіталу понад 2,2 млрд юанів, сектор алкогольних напоїв також отримав понад 1 млрд юанів.
🚀 Основна лінія 2: Тематична боротьба під впливом політики — комерційна космонавтика, робототехніка, економіка зимових видів спорту
На тлі слабких індексів теми з чітким політичним стимулом стали об’єктом короткострокових атак капіталу.
Комерційна космонавтика сьогодні була найпомітнішою темою. Стимулом став оприлюднений шістьма департаментами Шанхая план розвитку супутникової інтернет-індустрії (2027—2030), який передбачає, що до 2030 року кількість супутників у космосі перевищить 3000, а обсяг основної індустрії перевищить 80 млрд юанів. У секторі акції China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Shares, Shanghai Harbor, Western Materials та інші закрилися на максимумі, індекс космічного обладнання під час сесії зріс майже на 8%, обсяг торгів збільшився більш ніж удвічі порівняно з учора. Сектор військово-цивільної інтеграції отримав чистий приплив основного капіталу понад 4 млрд юанів, низьковисотна економіка, комерційна космонавтика, великі літаки також отримали понад 3 млрд юанів.
Концепція робототехніки зберігає сильні позиції, але всередині сектору посилюється диференціація. Guangyang Shares досягли четвертого поспіль максимуму, Dongbei Group — третього, Shandong Mining Machinery, Lianming Shares, Yujing Shares — другого. Поштовхом стала «Програма розвитку нового покоління інтелектуального виробництва Шанхая», яка передбачає впровадження 8000 гуманоїдних роботів на заводах, а також масштаб індустрії нового інтелектуального виробничого обладнання з AI понад 200 млрд юанів. Проте на високих рівнях сектору спостерігається явна розбіжність, попередні популярні акції зазнали корекції, капітал зміщується від простого підвищення до стратегії "високих і низьких зрізів".
Економіка зимових видів спорту отримала підтримку сезону. Акції Ice Mountain Cold і Longjiang Transportation закрилися на максимумі, концепція зимового туризму привернула увагу капіталу у вікні перед початком зими.
Крім того, концепція коротких драм отримала 4 максимуми за 7 днів у Wentu Holdings, а в напрямку кінотеатрів акції Hengdian Cinema, Xiangyuan Cultural Tourism закрилися на максимумі, що є локальним ротаційним рухом у медіа-секторі.
📉 Напрямок втрат: напівпровідники та обчислювальне обладнання зазнали системного розпродажу
Найбільш болючим напрямком сьогодні став технологічний сектор зростання, який напередодні відновлювався. Сектор напівпровідників зазнав чистого відтоку основного капіталу на суму 13,64 млрд юанів, телекомунікаційне обладнання та компоненти також зазнали значного відтоку. Загальний відтік капіталу з електроніки перевищив 25,3 млрд юанів, телекомунікації — понад 8,9 млрд юанів.
Конкретні акції зазнали дуже сильного падіння: Tianfu Communication під час сесії майже досяг 20% обмеження падіння, закрився з падінням близько 19%; New Ease Technology впала більш ніж на 10%, Zhongji Xuchuang — понад 8%, Dongshan Precision закрився на мінімумі, Guangku Technology, Liante Technology, Changyingtong, Baiwei Storage та інші впали більш ніж на 10%. Причиною стало те, що результати Google і Samsung не виправдали ринкових очікувань, що підірвало довіру до AI-сектора, а також після нещодавнього різкого відскоку обчислювального обладнання, викликаного звітом SK Hynix, прибуткові позиції були масово зафіксовані на тлі негативних новин.
💎 Підсумок
Головний конфлікт сьогоднішнього ринку A-акцій полягає в тому, що "зовнішня перевірка AI-оповіді дала тріщину, і капітал змушений звужуватися від оповіді зростання до оповіді визначеності та політики". Помилки в звітах Google і Samsung різко припинили відновлення обчислювального обладнання, яке було розпалене SK Hynix напередодні, а чистий відтік капіталу з напівпровідників у розмірі понад 13,6 млрд юанів є найпрямішим доказом. Водночас банки, вугілля, харчова та напоївна промисловість, завдяки високим дивідендам і низькій оцінці, прийняли оборонний капітал, а загальна ринкова капіталізація чотирьох найбільших банків перевищила 10 трлн юанів — це знаковий рубіж; комерційна космонавтика та робототехніка, завдяки чітким місцевим політичним стимулам у Шанхаї, стали одними з небагатьох тем для тривалої боротьби на тлі слабкого ринку. Такий "комбінований підхід дивідендів та оборони + політичних тем" ймовірно залишатиметься основним притулком капіталу, поки макроекономічна невизначеність (паузи у жорсткій політиці ФРС, розбіжності у звітах AI) не зникне.$GOOGL
Друзі вночі написали мені, що AI-торгівля закінчилася, а звіт Google звалив ринок. Я відповів, що падає не AI, а рахунок за AI.
Доходи Google за 3-й квартал склали 127,6 млрд доларів, що на 25% більше за рік, але проблема в іншому: розведений прибуток на акцію — 2,12 долара, що на 30% менше за очікування аналітиків у 3,02. Це перший раз за майже чотири роки, коли компанія не досягла прогнозів за доходами і прибутком одночасно. Ще гірше — вільний грошовий потік став від’ємним і склав -9,1 млрд, тоді як у минулому році в цей же період він був позитивним — 24,4 млрд. Капітальні витрати — 51,4 млрд, що вдвічі більше за минулий рік, і компанія заявляє, що у 2027 році вони знову суттєво зростуть.
Ринок хоче, щоб витрати приносили прибуток. Зараз прибутку немає, а рахунки вже прийшли, акції після закриття торгів впали до 290, що більше ніж на 10%.
Токен Google на OKX зараз коштує 292, обсяг торгів за 24 години — 130 млн доларів, відкритий інтерес — 37 млн, дехто справді ставить на подальше падіння в контрактах.
Я не думаю, що це крах віри в AI, просто тим, хто платить рахунки, зараз важко. Бізнес великих моделей ще на ранній стадії, грошовий потік відсіє тих, хто не може грати.
Сьогодні ввечері PCE і ВВП знову співпадають із сезоном звітності. Залишу напівпримітку: надалі варто стежити не за тим, наскільки впав Google, а за тим, у кого вільний грошовий потік першим стане позитивним.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сьогодні ввечері Binance запускає шість безстрокових контрактів на американські акції, жорсткість не в асортименті, а в часі.
З 18:05 відкриваються шість контрактів на базі USDT: ETF бразильських малих компаній, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer, MercadoLibre — по одному кожні п’ять хвилин, останній о 18:30. Всі з кредитним плечем 20x, працюють 24/7, розрахунок фінансових зборів кожні 8 годин, ліміти фінансових зборів ±2%, мінімальний ордер 5 USDT.
Ключ у часі. Після закриття Nasdaq і вимкнення світла в Нью-Йорку ці контракти продовжують торгуватися. Звіти виходять після ринку, новини приходять вночі, раніше доводилося чекати відкриття наступного дня, тепер ціна миттєво рухається в одному напрямку. Механізм відкриття ціни американського ринку перенесено в безперервний ринок.
Для тих, хто торгує $BTC і $ETH, це не просто додаткові інструменти. З тією ж маржею і рахунком можна хеджувати ризики акцій у вихідні, а вночі використовувати падіння американських акцій для впливу на криптопозиції. Волатильність двох ринків починає взаємно впливати.
За цим галасом варто розуміти дві речі. Безстрокові акції не передбачають реальної поставки акцій, ціна базується на індексі та фінансових зборах, у крайніх ситуаціях дисконти та премії можуть бути дуже великими. Кредитне плече 20x плюс 24/7 торгівля без перерви — одна різка зміна може ліквідувати цілу групу трейдерів.
Інструменти стали потужнішими, але помилки коштують дорожче. Свічка перед відкриттям у понеділок буде шаленою, навіть більше, ніж раніше. 看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不$BTC Glassnode у своєму щотижневому звіті чітко вказує, що BTC зіткнувся з суттєвим опором на рівні 85 000 доларів США, а недавні відскоки неодноразово зупинялися в діапазоні 84 000–85 000 доларів США. Цей ціновий рівень є ключовим через розподіл собівартості серед довгострокових власників — близько 4 мільйонів BTC було придбано в діапазоні 85 000–118 000 доларів США, при цьому понад половина купівельної ціни вища за поточну ціну, що створює великий потенційний тиск на продаж для виходу з беззбитковості. Як тільки ціна підніметься до цієї зони, довгострокові власники схильні продавати, щоб вийти на рівень беззбитковості, що стримує зростання. З моменту відскоку у вересні, добова ціна закриття BTC перевищувала 85 000 доларів лише 5 днів, а найдовший безперервний період вище цього рівня становив лише 3 дні.Рівень спалювання різко зріс на 42886%, чому SHIB все ще не може піднятися? — Розбір «ілюзії дефляції»
За 24 години рівень спалювання SHIB підскочив на 42886%, дві великі транзакції разом спалили близько 1,42 млн монет, загальна історична сума спалених монет досягла 410,85 трлн. Проте в той же період чистий приплив коштів на спотові біржі, обсяг продажів переважає, ставка фінансування впала до 0,0036%, RSI та MFI залишаються нижче нейтральної лінії. Основний висновок статті: спалювання — це «зменшення запасу», тиск продажів — це питання потоку; перше змінює наратив, друге визначає ціну. Ключовий рубіж — 0,00000483 долара США — якщо утримати, буде відновлення, якщо ні — відкривається простір для падіння.
Найчастіша помилка щодо SHIB полягає в тому, що її спільнота і її актив — це різні речі. Ентузіазм спільноти справжній, наміри щодо спалювання теж справжні, але це не перетворюється безпосередньо на покупців. Крипторинок в кінцевому підсумку визнає лише одне: чи надходять нові гроші.
Поточні дані дають відповідь: ні. Частка на біржах зростає, довгі позиції з кредитним плечем зменшуються, індикатори відновлюються, але не перетинають середню лінію. Це типовий ринок із надлишком інтересу, але нестачею капіталу.
Тож поки 0,00000483 не буде ефективно утримано з супроводом збільшення обсягів, я схильний вважати цей раунд руху технічним перепочинком у спаді. Дані про спалювання варто зафіксувати, але не варто гнатися за зростанням.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Десять років тому розрахунки картками майже не торкалися активів на блокчейні; у останньому фінансовому кварталі Visa стабільні монети в розрахунках досягли річного run rate близько 25 млрд доларів США — приблизно в 10 разів більше в порівнянні з минулим роком.
Що сталося: генеральний директор на конференц-дзвінку з фінансового звіту повідомив, що кількість підтримуваних блокчейнів зросла вдвічі до приблизно 10, розрахунки запущені у п’яти регіонах; активи включають USDC, USDG, EURC, PYUSD тощо. Також є окремий напрямок — понад 225 спільних карток зі стабільними монетами — це інша метрика, не плутайте з обсягом розрахунків.
Чому це важливо: традиційні платіжні гіганти прокладають шлях для стабільних монет як «розрахункової фіатної валюти», темпи зростання вражають; але порівняно з приблизно 1,5 трлн обсягом Visa Direct це лише невелика частка, більша частина 10-кратного зростання походить з дуже низької бази. Річний темп ≠ загальна сума, що вже була розрахована за рік, і тим більше не означає заміщення карткових платежів.
Довіра: інформація з фінансового звіту компанії. Ви більше стежите за подальшим зростанням run rate розрахунків чи спочатку хочете побачити, чи справжні витрати за спільними картками встигають за цим?
$USDC $ETH $PYUSDSanDisk незабаром оприлюднить фінансовий звіт за новий квартал. Найголовніше, що я хочу собі нагадати — не замінювати сьогоднішні критерії оцінки минулими низькими базами.
Компанія раніше надала орієнтир на цей квартал у розмірі від 10,3 до 10,8 млрд доларів доходу, а скоригований прибуток на акцію (non-GAAP) — від 44 до 46 доларів. Тобто ринок уже очікує дуже сильних результатів.
Високий річний приріст, безумовно, заслуговує на визнання, але це не обов’язково є новим сюрпризом. Кінцевий результат у межах наданого орієнтиру та те, як керівництво описуватиме наступний квартал, вплинуть на подальші оцінки інвесторів.
Якщо цей квартал буде успішним, а очікування на наступний — обережними, ціна акцій може опинитися під тиском; якщо ж зростання підтримається замовленнями та поставками, ринок матиме більше підстав продовжувати оптимізм.
Я не налаштований песимістично щодо попиту на зберігання даних, але після кількох раундів звітів я все більше остерігаюся безпосередньо пов’язувати «значне зростання прибутку» з «зростанням акцій після звіту».
Коли компанія публікує результати попереднього кварталу, інвестори вже починають ціноутворення на наступний. Коли цифри остаточно стануть відомі, увага природно переміститься далі.
Тож сьогодні ввечері я спочатку порівняю фактичні результати з орієнтирами компанії, а потім прислухаюся до подальших планів. Високий темп зростання — це базова вимога цього іспиту, а чи вдасться продовжувати перевищувати очікування — ось що справді випробовує SanDisk.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung щойно увійшов в історію, але не скрізь. 🎯
Операційний прибуток за третій квартал досяг KRW 107,4 трлн завдяки попиту на AI-пам’ять. Чистий прибуток не виправдав прогнозів, а підрозділ Device eXperience зазнав збитків у KRW 0,8 трлн.
Багаторічні контракти та капіталовкладення в розмірі KRW 29 трлн свідчать про величезну ставку на AI.
Чи окупиться це у 2027 році? Поділіться своєю думкою 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Гроші все ще витрачаються, але витрачаються з розумом. Капітальні витрати та фінансовий лізинг цього кварталу склали 45,2 млрд доларів, що на 30% більше в річному обчисленні, але менше за очікувані 50,7 млрд, CFO Худ пояснив це затримкою постачання обчислювальних потужностей від третіх сторін. Вільний грошовий потік становить 18,63 млрд, що на 27% менше, але все ж позитивний, тоді як у Google цього кварталу він був від’ємним на понад 9 млрд.
Худ також заявив, що грошовий потік буде позитивним протягом усього 2027 фінансового року. Зараз близько 75% грошей витрачається на чіпи, відеокарти та інші активи з коротким терміном служби, тоді як рік тому це було лише половина. Спочатку купують обчислювальні потужності, які можна швидко монетизувати, а будівництво відкладають на потім. Ціна питання — загальні витрати у 2027 році сягнуть 170 млрд.BTC близько 80 000: тиск продажів для виходу з беззбитковості зверху, боротьба за підтримку знизу
$BTC
BTC продовжує коливатися біля позначки 80 000 доларів США, структура монет приховує логіку боротьби між бичачими та ведмежими.
Теплова карта вартості утримання Glassnode показує: довгострокові власники з утриманням понад 155 днів, близько 4 мільйонів BTC, мають собівартість у діапазоні 85 000–118 000 доларів. Коли ринок відскакує до близько 85 000, з’являється бажання вийти з беззбитковості та реалізувати прибуток, що створює тиск продажів зверху. Але варто пам’ятати, що скупченість собівартості ≠ масовий розпродаж, а транзакції в ланцюгу не завжди відповідають реальним угодам на вторинному ринку.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Зона скупченості монет короткострокових власників знаходиться на рівнях 77 000 та 64 000 доларів. На спотовому ринку також є помітні відмінності: у діапазоні 78 000–79 000 є ордери на підтримку приблизно на 42 мільйони доларів, тоді як на рівні 80 000 лише 3,4 мільйона доларів покупок.
Ось у чому корінь коливань на початку бичачого тренду: вгору потрібно поглинути тиск продажів для виходу з беззбитковості, вниз — перевірити підтримку покупців.
Я зберігаю думку, що BTC перебуває на початку бичачого ринку. Однак ключовим драйвером нового основного підйому є не емоції виходу з беззбитковості, а постійне надходження нових коштів. Хтось хоче вийти на піку, хтось чекає на низькі рівні для входу, початок бичачого тренду — це етап обміну монетами.Тільки той товар, який банк не визнає, може опинитися на ланцюжку 📦
LME хоче токенізувати саме метал із «непідписаними складськими квитанціями». Офіційні квитанції давно вже використовуються у традиційних банках для отримання кредитів під низький відсоток, а цей запас, який лежить на складі і не може бути заставою для кредиту, хоче за допомогою RWA залучити кошти на блокчейні як тимчасовий фінансовий ресурс 🧐
Якщо ж виникне проблемна заборгованість, смарт-контракт не зможе зайти на склад і забрати мідь. Активи можна швидко токенізувати, але хто відповідатиме за офлайн-підтвердження і врегулювання? Сьогодні (29 жовтня) ринок акцій Гонконгу загалом демонструє корекцію індексів із різкою структурною диференціацією. Індекс Hang Seng закрився зі зниженням на 0,59% до 22 958 пунктів, втративши рівень 23 000; індекс Hang Seng Technology зазнав значного падіння на 2,84%. Капітал загалом переключився з високоволатильних технологічних акцій зростання на високодохідні акції з оборонними властивостями.
Сьогодні капітал на ринку Гонконгу зосереджений на таких напрямках:
· AI-апаратне забезпечення та напівпровідники: зранку зростання, до закриття відбувся фіксинг прибутку: зранку сектор чіпів та AI-апаратного забезпечення піднявся на тлі кращих за очікування фінансових результатів провідної корейської компанії зберігання даних та просування AI-гігантів до лістингу на американському ринку. Акції Hua Hong Hongli зросли більш ніж на 9%, SMIC, Lenovo Group, Zhipu та MiniMax також користувалися попитом. Однак після полудня через нижчі за очікування капіталовкладення технологічних гігантів за кордоном та тиск ребалансування на дату розрахунку ф'ючерсів на гонконзький індекс, акції AI-апаратного забезпечення зазнали сильного продажу: Robotech впала на 18,97%, Jingwang Electronics на 13,02%, Guanghe Technology на 12,93%, Hua Hong Hongli та Lenovo Group перейшли від зростання до падіння, індекс Hang Seng Technology у кінці сесії поглибив падіння.
· Високі дивіденди та енергетика: стабільний притулок капіталу: поки технологічні акції віддавали прибуток, капітал явно переміщувався у сектори з високим грошовим потоком і визначеністю дивідендів — нафту, вугілля та внутрішні банки. Підтримка міжнародних цін на нафту на високому рівні та очікування зимових енергозапасів сприяли притоку коштів у China Petroleum, яка зросла більш ніж на 3%, а China National Offshore Oil Corporation та вугільні акції утримали позиції. Банківські акції також отримали підтримку: Industrial and Commercial Bank of China закрився зростанням на 2,30%, China Construction Bank — на 2,12%.
· Китайські фінансові акції: після звітності отримали підтримку капіталу: фінансовий сектор став основною опорою індексу Hang Seng сьогодні. China Ping An показала сильний результат після публікації звітності, закрившись зростанням на 2,56%; China Life також додала 2,45%, капітал на дату розрахунку ф'ючерсів віддавав перевагу розміщенню в низьковартісні блакитні фішки з реалізованими результатами.
· Екстремальні ігри з окремими акціями та падіння нижче ціни розміщення: тематичні акції зазнали значних коливань, Brain Aurora зранку підскочила майже на 22%, а потім різко впала, закрившись із падінням понад 16%. Новий лістинг Shanshan Precision показав слабкий дебютний день, під час сесії акції падали більш ніж на 6%, закрилися зі зниженням на 0,7% до 86,15 гонконгських доларів.
Загалом, сьогоднішня торгівля на ринку Гонконгу була стриманою: на тлі дати розрахунку ф'ючерсів та невизначеності зовнішньої політики капітал віддавав перевагу зниженню ризиків у технологічному секторі, переключаючись на великі позиції в китайських фінансових та енергетичних акціях з високими дивідендами, загальний настрій ринку був оборонним.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Результат втілився в життя, чотири монети мають свої приховані наміри
$BTC 80,647, без змін, як і очікувалося📊 опівночі о 2-й годині Федеральна резервна система залишила ставку на рівні 3,75%-4%, 10 голосів за, 2 проти. Вош пом’якшив перспективи, залишивши інтригу щодо підвищення ставки в грудні. Рівень 80647 — ринок тиждень чекав саме на це, але сюрпризів не було, ціна не змінилася. Під 80000 підтримка все ще тримається.
$ENA Стейблкоїн з прибутком чекає на високі ставки 🌾 USDe Ethena забезпечений короткостроковими американськими облігаціями, прибутковість прив’язана до доларових ставок. FOMC залишив ставку без змін, високі ставки тримаються довше, що підвищує привабливість стейблкоїнів з прибутком. Рівень 0.198, два дні тому зріс на 8%, але потім відкотився назад, зараз чекаємо на наступний напрямок.
$ASTER Мультичейн контрактний DEX все ще стоїть на місці 🛰️ Aster розгорнув безстрокові контракти на кількох блокчейнах, на рівні 0.705 обсяг торгів лише кілька сотень тисяч доларів. Результат FOMC відомий, але капітал чекає, нова мережа без каталізаторів не привертає уваги.
$HYPE Hyperliquid чекає квартального дивіденду 📊 Власники HYPE отримують частку комісій на ланцюгу, квартальний дивіденд у процесі. Рівень 80.2 трохи відскочив від низького рівня, але відкриті позиції за контрактами не зросли, що свідчить про очікування дивідендів, а не про вхід нового капіталу. Після FOMC ризикова апетитність не змінилася.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою$UNI, чи може відновлення обсягів торгів на DEX перетворитися на захоплення вартості токена? Макроризики можуть стримувати спекулятивні операції, але високі обсяги торгів також можуть бути наслідком короткострокових коливань, а не стабільного попиту користувачів. Для токенів управління важливішими за номінальний обсяг торгів є комісії протоколу, утримання користувачів і повернення вартості. Якщо обсяги торгів на кількох ланцюгах зростають і комісії залишаються стабільними, я підвищу свою оцінку; якщо активність зосереджена на короткостроковій спекуляції, а вартість управління не змінюється, то інтенсивність торгів недостатня для підтримки оцінки.ETF щойно купив 176 мільйонів, але BTC знизився нижче 80 000 - не тому, що інституції припинили купівлю, а через те, що жорстка політика ФРС стримала попит. $BTC: 80 049 USD. Чистий грошовий потік від спотових ETF за 28 число склав 176 мільйонів USD, з них BlackRock IBIT — 151 мільйон USD. Однак ФРС залишила ставки без змін, двоє членів проголосували за підвищення ставок, ймовірність підвищення ставки у грудні все ще становить 78,4%, дохідність 10-річних казначейських облігацій перевищувала 5%, ризикові активи зазнають тиску. Рівень 80 000 постійно тримається #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Для BTC та ETH пауза в підвищенні ставок вже врахована, дані виявилися теплішими, держоблігації США та долар знову зміцнилися.
Наразі BTC може знову протестувати позначку 80000 доларів, падіння ETH може бути більшим, лише при охолодженні PCE, синхронному зниженні долара та прибутковості держоблігацій відскок матиме стійкість.
Крім того, США оприлюднять попередні дані ВВП за третій квартал та інфляцію PCE за вересень, це ключ до наступної хвилі волатильності, що вплине на те, чи зможе біткоїн знову рости.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Рішення ФРС щодо ставки за жовтень опубліковане, відповідно до очікувань ринку ставка залишилася без змін
Коли ймовірність, на яку ставить ринок, перевищує 90%, це фактично збігається з прогнозом ринку
Наразі ринок більше очікує підвищення ставки в грудні, крім того, важливо відзначити, що Вош у жовтневому рішенні ФРС змінив кількість голосувань у 2027 році на 7 разів, а ще один раз — для обговорення політики, при цьому не покладаючись на «прогнозні вказівки»
Більше ймовірно, що це «оперативні дані», тому ринок може бути більш «чутливим» до даних, ніж раніше
Але відносно важливіше те, що $BTC $ETH знову утримуються на рівнях 80000, 2300, відскок відносно слабкий
Далі варто більше турбуватися про те, чи не загостриться ситуація на Близькому Сході, після проміжних виборів, у разі загострення можна очікувати зростання цін на нафту, а ETH та інші ризикові активи опиняться під тиском🤔
Увага на ризики! Найбільший обсяг купівлі HYPE — від самого себе?
Hyperliquid накопичено викупив і знищив 49,87 млн HYPE, що становить 4,99% від максимальної пропозиції, за поточною ціною приблизно 3,89 млрд доларів США. Лише за останні 24 години було знищено ще 19,7 тис. монет, приблизно на 1,59 млн доларів. За останній місяць дохід протоколу був найвищим серед усіх протоколів — близько 63,94 млн доларів, і цей дохід постійно перетворюється на купівлю.
Але сьогодні на ланцюгу також є продажі: один великий кит розблокував заставу 387 тис. HYPE, розділивши на три транзакції на Coinbase, загальною вартістю близько 31,93 млн доларів; інший кит купив приблизно на 10 млн доларів у Wintermute. Материнська компанія Kraken, Payward, також планує запустити регульований американський безстроковий продукт на Hyperliquid, що ще очікує на затвердження. Обидві сторони — і покупці, і продавці — активізуються.
Контраст між гарячим і холодним ринком дуже помітний: спотовий HYPE ETF не мав жодного дня чистого притоку з 6 жовтня, а позавчора навіть було виведено 4,3 млн доларів. Протокол активно викуповує на біржі, але інституційні інвестори поки що спостерігають збоку.
Мій висновок: ціна HYPE наполовину залежить від доходів і знищення монет, наполовину — від очікувань ETF та регульованих продуктів. Знищення — це повільний фактор, продажі — швидкий. Тиск продажів у 31,93 млн доларів не лякає накопичене знищення майже на 5%, але в короткостроковій перспективі спочатку подивимось, чи зможе HYPE знову піднятися вище 81 долара.
$HYPE #HyperliquidЗвіт за цей квартал «трохи перевищив очікування» — це базовий сценарій, але ринок не буде купувати акції лише через перевищення прогнозу; справжнім фактором, що визначає зростання чи падіння, є «чи зможе цикл підвищення цін передаватися далі, чи буде наступний квартал з жорстким прогнозом».
Поточна ціна акцій близько 1400 доларів США (закриття 28.10 — 1404,77), що означає дуже високі очікування і низьку толерантність до помилок. Сьогодні о 20:30 PCE може визначити, як BTC рухатиметься найближчий місяць. Я написав повний маршрут у довгому тексті, тут спочатку про головне.
ФРС вчора ввечері не підвищила ставки, але голосування було 10 проти 2, двоє членів вимагали підвищення, ймовірність підвищення в грудні за місяць зросла з 36% до 78%. PPI у річному вираженні вже 6,35%, очікування PCE сьогодні ввечері — 3,6%, я вважаю, що ймовірність перегріву становить 60-70%.
Якщо буде перегрів, мій графік такий. BTC спочатку повернеться до близько 78 000, перед виборами буде останній ривок, але важко буде піднятися вище 83 000. Після виборів 3 листопада почнеться справжнє падіння, спочатку дивимось на 67 000–70 000. З 16 по 20 листопада — тиждень IPO Anthropic, цього року перед IPO SpaceX BTC досягав дна саме перед і після IPO, цей тиждень — перший вікно для дна.
Якщо буде прохолодно, і дві тижневі свічки підряд закриються вище 83 000, цей сценарій скасовується, ціль змінюється на 87 300 і 90 000.
Я слідкуватиму за трьома сигналами: сьогоднішній PCE, закриття тижневої свічки 2 листопада та чи підніметься 10-річні держоблігації США до 5,3%.
Час, рівні та умови для кожного кроку я описав у сьогоднішньому довгому тексті, хто хоче підготуватися заздалегідь — може подивитися.
Особиста думка, не є інвестиційною порадою. Лондонська біржа металів робить те, чого раніше ніхто не робив: перетворює метал, що лежить на складах, у активи, які можна заставити на блокчейні.
Напрямок не в токенізації складських квитанцій, а в токенізації металевих запасів, які не мають складських квитанцій, для корпоративного заставного фінансування, планується провести галузевий круглий стіл на початку листопада. Вони хочуть скористатися позицією Гонконгу — Гонконг є визнаним пунктом поставки в глобальній мережі складів LME, товар знаходиться тут, і лише тоді цифрові свідоцтва на блокчейні мають фізичне забезпечення. Одночасно Гонконгська фондова біржа також тестує розрахунки токенізованих вуглецевих кредитів.
Ключ не в технології, а в якості застави. Раніше на блокчейні можна було заставляти лише монети, які коливалися на десятки відсотків на день, тому традиційні банки не наважувалися їх приймати. Запаси металів інші — є спотові котирування, є склади, є правила поставки, це те, що банки визнають десятиліттями. Якщо це запрацює, на блокчейні вперше з’явиться застава, зрозуміла традиційним фінансам, і вартість фінансування та трансграничний обіг доведеться переоцінити.
Для $ETH та подібних рівнів розрахунків це найпряміший приріст: більше застав, більше потреби в коштах на блокчейні. Для оракулів це вибуховий попит на котирування, для RWA — сигнал про розширення від державних облігацій до промислових товарів.
Ризики також треба чітко озвучити: зараз це лише ранні дослідження, чи вдасться домовитися на листопадовому круглому столі, як регулятори визнають право власності, що відповідає токенам, хто нестиме відповідальність за виконання зобов’язань — склад чи учасники торгівлі, — все це поки без відповідей. Токенізація не означає ліквідність, метал не стане легше продаватися лише через вихід на блокчейн.
Але напрямок уже визначено — це не просто гра криптоспільноти, це біржа, яка просуває реальні світові запаси на блокчейн.Сьогодні о 20:30 суб'єктивний прогноз від Дані Юе
Сьогодні дані, ймовірно, будуть нижчими за очікування (тобто кількість безробітних дуже мала, зайнятість сильна), очікується в діапазоні 188 000–191 000. Причина в тому, що фактичний рівень звільнень у США дуже низький, попит на робочу силу залишається стійким, дані можуть продовжити знижуватися.
Якщо цей прогноз справдиться, це буде короткостроковим негативом для криптоспільноти. Перегрів ринку праці знищить ілюзії щодо зниження ставок, а якщо додати до цього яструбині сигнали FOMC вночі, BTC дуже ймовірно проб’є підтримку на рівні 80 000, що спричинить ланцюговий крах лонгів.
Ніколи не ставте на напрямок даних, це лише логічний прогноз, а не вирок. Якщо після публікації даних буде різке падіння, не варто сліпо ловити «падаючий ніж»; якщо через емоції виникне хибне зростання, це навпаки гарна нагода зменшити позиції та уникнути ризиків. Чекайте на факти перед діями, чим хаотичніший ринок, тим важливіше контролювати позиції $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 На початковому етапі бичачого ринку, після того як BTC піднявся вище STH-RP і ще не досягнув піку цього циклу: у 2019 році майже не було відкатів до середньої лінії STH‑MVRV, у 2023 році відбувся лише один відкат, а в цьому циклі вже було два відкати.
Порівняно з попередніми двома циклами, сила зростання на початковому етапі цього бичачого ринку явно слабша, варто задуматися: чи не означає уповільнення зростання також те, що глибина подальших корекцій теж буде меншою?
Залишаюся при раніше сформульованих ключових висновках:
1. Базова структура на початку бичачого ринку не змінилася. Незалежно від показників на ланцюгу чи форм K-свічок на графіку, поточний ринок все ще належить до початкової фази бичачого тренду.
2. 365D SMA наразі приблизно на рівні 77,4K. Аналізуючи історію, після переходу від ведмежого до бичачого ринку, за винятком екстремального чорного лебедя у вигляді пандемії 2020 року, ціна рідко і надовго опускалася нижче цієї середньої.
3. Значення STH‑RP близько 75,7K. Навіть якщо ринок дуже ослабне і ціна впаде в діапазон 77,4K–75,7K, це скоріше унікальна можливість для входу, не варто надмірно панікувати, особисто я вважаю, що ймовірність досягнення цього діапазону невелика.
4. Сьогодні на графіку 128DMA щойно перетнув 200DMA знизу вгору, утворивши «золотий хрест», далі важливо спостерігати, чи вдасться утримати цю структуру. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сіньхуа Фінанси
Одночасно оголосили про недооцінену реформу: у 2027 році буде одне засідання без голосування щодо ставки і без політичної заяви, у 2028 році їх стане два. Звичайні засідання з можливістю коригування ставки скорочуються з 8 до 6.
Реакція біткоїна стримана: 81 172 доларів, зростання 0,46%, тижневий графік все ще -3,72%. Десятирічні облігації США 5,0175%, індекс долара 102,12, золото трохи відступає.
Отже, це не «вичерпання негативу», а стандартна пауза в жорсткій політиці: підвищення ставок не відбувається, але всі варіанти підвищення залишаються, і при цьому зменшено кількість засідань, на яких потрібно робити заяви.
Справжнє випробування буде через чотири години — сьогодні о 20:30 одночасно оприлюднять попередні дані ВВП США за третій квартал і індекс PCE за вересень. CPI за вересень досяг п’ятимісячного максимуму, PPI — найвищого за чотири роки, якщо PCE також буде гарячим, то ймовірність підвищення ставки в грудні миттєво з «можливо» перетвориться на «високу».
Ключові рівні: зверху — стіна середніх ковзних на 81 911–82 000, знизу — 80 000, 79 500.
Обговорення: скорочення кількості засідань із 8 до 6 — це підвищення ефективності чи зниження прозорості?
Я схиляюся до другого. Зменшення кількості «обов’язкових відповідей» означає зменшення вікон для ринку, щоб змусити політиків висловитися — для політиків це свобода, для оцінювачів — менше інформації. Волатильність не зникне, вона просто зосередиться на тих кількох засіданнях, що залишилися.
Опитування: сьогодні о 20:30 PCE, як ви думаєте, буде — A. гарячим, підвищення ставки в грудні підтвердиться; B. помірним, BTC підніметься до 82 000; C. відповідатиме очікуванням, продовжить бічний рух; D. дані неважливі, ринок уже не звертає уваги.
Я обираю A. Дві голоси проти вже натякають на внутрішній напрямок, якщо дані не охолонуть, жорстка політика матиме підстави.
Це не інвестиційна порада, ризики на ваш розсуд. #行情分析 \$BTCІмовірно перевищить очікування (порівняно з консенсусом Волл-стріт, особливо за доходами / Non-GAAP EPS)
Цей квартал відповідає Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (приблизно календарні липень–вересень 2026 року), на цей момент **ще не опубліковано**; очікується після закриття ринку на Східному узбережжі США **29/10**, конференц-дзвінок приблизно о **16:30 ET / Пекін 30/10 04:30**.
Компанія прогнозує приблизно доходи **10,3–10,8 млрд доларів США**, Non-GAAP EPS **44–46 доларів США**; консенсус на ринку вже близький або трохи вищий за верхню межу прогнозу. Позитивним фактором є цикл підвищення цін на NAND/корпоративний сегмент і історія перевищення прогнозів у кількох останніх кварталах; обмеженням є те, що «відповідність прогнозу» не обов’язково означає легке перевищення Street, ринок більше зосередиться на тому, чи буде наступний прогноз достатньо сильним.$BTC ETF за три дні залучив 424 млн доларів, чистий приплив у жовтні повернувся до 111 млн доларів, але ринок не підтримує, ціна за 24 години впала на 1,60%.
Я стежу за рівнем $79,775: відскок 6 разів, утримання 5 разів, пробою 0 разів, ще 1 раз без реакції. Ціна падає, обсяг позицій зростає на 2,2%, що свідчить про нарощування коротких позицій, пробій $79,775 збільшує ризик подальшого падіння.
Рішення ФРС щодо ставок і дані про інфляцію PCE в США можуть спричинити хаотичність на ринку, тому цей рівень я розглядаю лише як орієнтир і не ставлю великі ставки.
Ти вважаєш, що $79,775 ще втримають? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Результати Microsoft перевищили очікування, але я більше звертаю увагу на SanDisk!
Квартальний дохід Microsoft становить близько 92,28 млрд доларів США, бізнес Azure у хмарі зріс на 48% у річному обчисленні, а прогноз зростання на наступний квартал становить 49–50%. Це свідчить про те, що попит на AI та хмарні обчислення залишається сильним.
Чому це добре для SanDisk?
Розширення центрів обробки даних AI неможливе без зберігання, якщо попит і ціни на NAND продовжать покращуватися, SanDisk має шанс отримати вигоду.
Але не поспішайте купувати на підйом! **Хороші результати Microsoft не означають, що SanDisk обов’язково зросте.** Сьогодні ввечері ключовими будуть власні доходи SanDisk, валова маржа та прогноз на наступний квартал.
Якщо результати та прогнози перевищать очікування, сектор зберігання може й надалі привертати увагу інвесторів; якщо позитивні новини вже враховані в ціні, варто остерігатися корекції після зростання.
Моя думка: AI-зберігання варто відстежувати, але остаточне рішення про ціну акцій залежить від того, чи зможуть результати перевищити ринкові очікування і чи справді інвестори готові купувати.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Як створити "активи для страхування від ризиків за рахунок відсотків" з 50 000 юанів?
У мережі ходить думка, що ідея "отримувати дивіденди від акцій 招行 для страхування від серйозних хвороб" дуже хороша, але на практиці є недоліки.
Початкова схема: вкласти 50 000 у 招行, отримувати дивіденди і купити страхування від серйозних хвороб на 100 000.
Проблема: ризик зосереджений в одній акції, страхова сума 100 000 не захищає від серйозних хвороб.
💡 Реконструкція:
1️⃣ Заміна індексу
Купити за 50 000 ETF на індекс 中证红利低波, торгівля на біржі,
комісія 0,05%, але мінімум 5 юанів за операцію.
Зараз дивідендна дохідність індексу близько 4,6%, а не 5%.
2️⃣ Спочатку зверніть увагу на пастку
Більшість дивідендних ETF не виплачують дивіденди.
Найбільший 512890
історично жодного разу не виплачував готівкові дивіденди.
Щоб отримати готівку, потрібно обирати фонди з квартальними або річними виплатами,
або щороку продавати близько 4,5% частки.
3️⃣ Як розподілити страхування
2300 юанів на мільйонне медичне страхування + термінове страхування від серйозних хвороб.
Мільйонне медичне — це відшкодувальне страхування, з франшизою 10 000;
страхування від серйозних хвороб — виплата при діагнозі.
У 30 років можна отримати мільйонне медичне + 300-400 тис. страхування від серйозних хвороб,
це не "мільйонне страхування від серйозних хвороб".
4️⃣ Ритм формування портфеля
50% базового портфеля + розподіл на 3-5 місяців — тут проблем немає.
Чесно кажучи: дивідендний низьковолатильний індекс не означає відсутність падінь.
У 2015 році просідання було -43,8%, у 2018 — -30,5%.
Якщо при збитках у 20 000 з 50 000 ви все ще готові брати дивіденди для купівлі страхування,
тоді ця схема працює.
Що ви думаєте про комбінацію дивідендного низьковолатильного індексу + споживчого страхування?👇
#Фінанси #ДивіденднийНизьковолатильний #РозподілАктивів #ПасивнийДохідНа цьому етапі я визначаю це як тихе накопичення в період вагань, а не як погоню за зростанням або панічний розпродаж. Уявляєте, чим останнім часом займаються найспокійніші покупці? Вчора, переглядаючи дані з блокчейну, мене трохи вразило: команда BitMine під керівництвом Тома Лі минулого тижня тихо додала 10 452 ETH, і станом на 25 жовтня їхній портфель сягнув 6 051 933 ETH. За курсом 2356 доларів США, лише ETH коштує близько 14,3 млрд доларів, а з урахуванням інших активів загальна сума наближається до 15 млрд. Такий обсяг не характерний для короткострокових трейдерів, це скоріше стратегія обміну часу на простір. Але цікавість полягає не в цифрах, а в розколі настроїв на ринку. ETH зараз тягнуть дві сили: з одного боку — невеликий вогник FOMO, що питає «чи це вже розворот?», з іншого — сумніви, що «макроекономічна ситуація ще не стабілізувалась, почекаємо». Великі адреси продовжують купувати під час падіння, по суті голосуючи за дно, але цей голос повільний і тихий, він не відображається одразу на графіку. Тому в короткостроковій перспективі ціна, ймовірно, залишатиметься в діапазоні коливань, а не різко зростатиме. Моя особиста думка: капітал поступово віддає перевагу «чітким активам» — готовий робити середньо- та довгострокові ставки на ETH як на провідний актив, а не ганятися за втомленими наративами альткоїнів. Це є непрямою підтримкою для BTC, укріпленням дна для ETH, але водночас відштовхує від високоризикових монет: коли розумні гроші обирають сидіти на місці Результати ранкового засідання FOMC визначені, схоже, що підвищення ставок не було, але всередині приховані яструбині сигнали, що для нашої криптоспільноти не є хорошою новиною.
Відсоткова ставка залишилася на рівні 3.75%-4.00%, голосування було 10 проти 2, двоє членів виступали за підвищення ще на 25 базисних пунктів.
Ще один дуже важливий момент — вони змінили оцінку економіки з «стабільної» на «сильну», при цьому зазначили, що інфляція все ще висока.
Простіше кажучи, економіка дуже гаряча, інфляцію не вдається стримати, тому про зниження ставок у короткостроковій перспективі можна забути.
Не думайте, що відсутність підвищення ставок означає початок «друку грошей». Для таких активів, як біткойн і ефір, важливо не лише дивитися на ставки, а й на долар, прибутковість держоблігацій США, а також на те, чи готові інвестори ризикувати.
Якщо інфляція не почне знижуватися, ринок почне очікувати, що високі ставки триватимуть довго, а навіть може почати ставити на підвищення ставок у грудні; лише охолодження економіки дасть шанс на паузу в ринку, наразі ймовірність негативного сценарію більша.
Падіння ще не закінчилося, раніше Чень Чен постійно радив відкривати короткі позиції: біткойн 79000, ефір 2280 — якщо ці рівні не втримаються, він неодноразово про це говорив. Поки що його думка не змінилася.
Будь-яке відскок — це можливість для нас відкривати короткі позиції.
Брати, ви готові?
$BTC $ETH Цей ринок дуже нагадує літо 2023 року.
У 2023 році перший великий рух $BTC від дна зіткнувся з мемом і бумом альткоїнів. Потім волатильність впала. Цей рік пройшов за тим самим сценарієм, і зараз волатильність на мінімумі.
Більше про ці паралелі у цьогорічному випуску Week On-chain.29 жовтня 2026 року, четвер, четвертий квартал, випуск №111
Aspirin
Циклічний аналіз з точки зору дата-сайєнтиста
Сьогодні о 20:30 буде опубліковано PCE за вересень, що стане розвилкою для ринку на найближчий місяць. Моя оцінка — більша ймовірність того, що дані будуть теплішими, у такому разі BTC спочатку впаде, перед виборами відскочить, а після виборів настане останнє падіння у четвертому кварталі, мінімум приблизно припаде на період з середини листопада до 10 грудня. Якщо ж дані будуть холоднішими, цей сценарій ведмежого ринку може не спрацювати.
01 Де зараз перебігає сценарій
26 жовтня друга тижнева свічка BTC закрилася нижче 83 000, цей прорив можна вважати фейковим. Вчора ФРС залишила ставки без змін, але їхня позиція виявилася більш жорсткою, ніж очікувалося: голосування 10 проти 2, двоє членів прямо виступили за підвищення ставки, ймовірність підвищення у грудні за місяць зросла з 36% до близько 78%.
Далі все залежить від сьогоднішнього PCE. Ринок очікує 3,6%, минулого місяця було 3,4%. PPI у річному вираженні вже підскочив до 6,35%, я вважаю, що ймовірність теплих даних становить 60-70%.
На ринку BTC після рішення ФРС піднявся до 81 700, але потім відкотився, зараз близько 79 800. ETH слабший, вже пробив підтримку на 2 328.
02 Якщо PCE буде теплим
Після виходу даних довгі ставки спочатку підуть вгору, BTC, ймовірно, повернеться до близько 78 000, це рівень 100-денної середньої, ETH може пробити 2 283 і опуститися до приблизно 2 200.
30 жовтня після обіду відбудеться велика опціонна експірація, далі...$SKHYNIX потужність Hynix і корекція в криптосфері по суті є результатом вибору одних і тих же грошей між двома типами активів.
1. AI-апаратне забезпечення відтягує приріст венчурного капіталу
Телефонна конференція з результатами Hynix передала чіткий сигнал: попит на AI-пам’ять є структурним і довготривалим, дефіцит пропозиції очікується до 2030 року. Ця впевненість приваблює великий капітал залишатися або входити в сектор AI-апаратного забезпечення. Деякі аналітики прямо вказують, що розширення виробничих потужностей AI-чіпів у Кореї конкурує з крипторинком за той самий пул венчурного капіталу, AI-капітальний цикл продовжує поглинати приріст фінансування, що призводить до нестачі палива для зростання крипторинку. Навіть майнери переводять обчислювальні потужності на AI-хостинг, бо контракти дають стабільніший дохід.
2. Кореляція між Hynix і криптосферою вже «розірвана»
Ключовий показник: 20-тижневий ковзний коефіцієнт кореляції між BTC і південнокорейським індексом KOSPI став від’ємним (-0,41). Це означає, що рух акцій чіпів більше не тягне за собою криптосферу, зростання Hynix не обов’язково повертає капітал у крипту; натомість зайнятість капіталу в AI-активах, таких як Hynix, може на межі відтягувати обмежену ліквідність криптосфери. Також Том Лі та інші учасники ринку помітили, що в регіоні США, Південної Кореї та Тайваню відбувається дерисковування. FOMC відбулося, але сьогодні найцікавіше не «залишатися на місці».
ФРС проголосувала 10 проти 2 за збереження ставки на рівні 3,75%-4,00%, що відповідає очікуванням. Але двоє проголосували проти, виступаючи за підвищення ставки на 0,25%. Зовні це виглядає як голубиний підхід — без змін, але в деталях видно розкол серед яструбів — після засідання Волш сказав лише «залежить від даних», не давши жодних обіцянок щодо напрямку.
Реакція ринку дуже цікава: BTC коливається близько 81 000, різниця між максимумом і мінімумом за 24 години становить лише близько 1400 доларів, волатильність навіть звужується. На стороні ETF відбувається підтримка, за три дні в BTC спотовий ETF надійшло близько 424 млн доларів, чистий приплив у жовтні знову став позитивним. Але SOL спотовий ETF виводить кошти вже другий тиждень поспіль, близько 50 млн доларів, річне падіння SOL близько 20%.
Тут варто зафіксувати розбіжність між наративом і ціною: Solana переходить від наративу Meme до стабільних монет і токенізованих активів, JPMorgan, Morgan Stanley, Visa вже ведуть бізнес на блокчейні. Але ціна SOL і кошти ETF не поспішають за цим, частка безстрокових контрактів на ланцюгу впала з 17% до 6%.
Мій висновок: FOMC не дав напрямку, але розкол серед яструбів + диференціація ETF + розбіжність наративу і ціни — три лінії вказують на одне — ринок не чекає напрямку, а переоцінює премію за ризик. Позиції важливіші за думки, рівень 80 000 у BTC і темп реалізації наративу SOL — це два якірні пункти, за якими варто стежити найближчим часом. $BTC ця підтримка на ринку дуже слабка, старі OG, які тримаються, тихо продають свої активи.
Нещодавно довгострокові власники продали понад 50 тисяч монет, тиск продажів майже в 13 разів перевищує купівлю через ETF. Навіть найбільша інституція, яка раніше купувала без роздумів, цього тижня додала лише кілька сотень, зараз їхня увага зосереджена на власних пріоритетних акціях для погашення боргу.
Коли великі покупці припинили активність, похідні інструменти одразу показали справжнє обличчя.
П’ятихвилинний рівень продажів на безстрокових контрактах просто затопив купівлю, базис впав у глибокий негатив. Великі гравці шалено фіксують прибуток, обмінюючи на U, а шорти, відчуваючи це, почали скидати позиції, на цьому рівні лонги тримаються лише завдяки впертості.
#BTC
$BTC
👇$ZIL: Зростання на 2,6% незважаючи на серйозні проблеми з безпекою?
$ZIL торгується близько $0.001995 після того, як повідомили про компрометацію мосту та проксі-контрактів, а CEO подав у відставку. Незважаючи на це, ціна зросла на 2,6%.
Але обсяг торгів становить лише близько 40% від звичайного, що свідчить про слабку ліквідність. Це зростання може відображати обмежений продаж, а не сильний попит на купівлю. При низькому обсязі торгів навіть невеликі ордери можуть різко змінювати ціну.
Зелена свічка не завжди означає впевненість. $ZIL залишається високоризиковим?
#FedKeepsRatesUnchangedЗростання доходу Palantir у другому кварталі на 93% у річному обчисленні, поряд із зростанням комерційного доходу в США на 149%, пояснює, чому очікування так різко зросли. Тест у третьому кварталі полягає в тому, чи підтвердять замовлення цей імпульс понад один сильний квартал. Підвищений прогноз підтримує цю позицію, але висока оцінка залишає мало простору для нерівномірного виконання.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, чи означає незмінна облікова ставка послаблення для позик на блокчейні? Федеральна резервна система утримує цільовий діапазон на рівні 3,75%—4%, але інфляція залишається високою, і вартість капіталу на ринку суттєво не знизилася. Доходи протоколів позик залежать від попиту на позики, коефіцієнта використання та ризику неповернення, тому незмінна ставка не призведе автоматично до розширення. Якщо депозити та позики зростають синхронно, а ліквідації проходять впорядковано, якість доходів буде стабільнішою; якщо волатильність підвищить ризик неповернення, я знизив би оцінку стійкості.28 жовтня FOMC залишив ставку без змін на рівні 3,75%–4,0%, що відповідало очікуванням, але результат голосування був 10:2, двоє членів (Кук, Хамрак) чітко виступили проти і підтримали підвищення на 25 базисних пунктів. У заяві йдеться, що економіка «розвивається з потужною швидкістю», а інфляція «залишається високою». Пресконференція Воша загалом була більш жорсткою, він заявив: «Ми чітко дали зрозуміти, що готові діяти». Федеральна резервна система не закрила двері для подальшого посилення, макроекономічний тиск на ризикові активи не знято.
Рівень близько 2 310 є «зоною для спостереження» з підтримкою на основі ланцюгових витрат, але не «зоною для безпечної купівлі». Ціна тут демонструє стійкість, але серед трьох факторів тиску — відтік ETF, низький коефіцієнт активного продажу та жорстка позиція FOMC — принаймні один (потік ETF) має зазнати суттєвого розвороту, щоб це стало сигналом для збільшення позиції. Наразі більш розумним підходом є: якщо брати участь, то лише з легкою позицією в діапазоні 2 250–2 310 при зупинці падіння, з жорстким стоп-лоссом нижче 2 239; якщо чекати правого боку, то слідкувати за відновленням у діапазоні 2 370–2 400 та зміною потоку коштів ETHA. Поки інститути все ще чисто продають, співвідношення ризик/прибуток при великій ставці на дно не є вигідним.#$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Результат втілився, жодна з трьох монет не поспішала рухатися
$BTC 80,647, без змін, як і очікувалося, 80000 не пробито 📊
О 2 годині ночі Федеральна резервна система залишила ставку на рівні 3,75%-4%, 10 голосів за, 2 проти. Вош пом’якшив прогноз, залишивши інтригу щодо підвищення ставки в грудні. Рівень 80647 — ринок чекав тиждень саме на це, але сюрпризів не було, ціна не рухалася. Під 80000 підтримка є, але ніхто не хоче підніматися вище.
$ENA 0.19824, монета з прибутком чекає на високі ставки 🌾
USDe Ethena заставляється короткостроковими держоблігаціями США з прибутковістю, прив’язаною до доларових ставок. FOMC залишив ставку без змін, високі ставки тримаються довше, що підвищує привабливість стабільних монет з прибутком. На рівні 0.198 вчора відкотили 8% зростання, зараз чекають на наступний напрямок.
$SOL 101.27, 100 утримується, але обсяги в мережі відсутні 🚀
Solana впала з 105 до 100 і тиждень консолідується, новий консенсус — справді зростання, але активність у мережі не вибухова. Якщо 100 не проб’ють, буде флет, для справжнього зростання потрібне повернення активності в мережі, поки що рано. Після FOMC ризикова апетитність не змінилася.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.Сьогодні о 20:30 за США вийдуть дані PCE за вересень та попередні дані ВВП за третій квартал одночасно.
Два показники в один і той же момент — це рідкісне поєднання останнім часом.
PCE — це найважливіший індекс інфляції для Федеральної резервної системи, ВВП — це швидкість роботи економічного двигуна. Один показує, чи гаряча ще інфляція, інший — скільки сил залишилось у економіки.
Зараз ринок найбільше боїться не високої інфляції, а комбінації «інфляція не спадає, а економіка сповільнюється». Якщо такі дані справді з’являться, ФРС опиниться у складній ситуації: знижувати ставки — ризик інфляції, не знижувати — ризик для зайнятості та зростання.
Для $BTC така ніч має лише одне правило: у момент виходу даних волатильність найбільша, а напрямок — найменш надійний. Спочатку «вистріл», потім справжній тренд — це норма. Багато хто в першу хвилину вилітає за стопами, а коли приходить справжній напрямок — позицій уже немає.
$ETH — аналогічно, слідує за біткоїном, але з більшими коливаннями, сьогодні ввечері позиції з високим кредитним плечем будуть дуже неприємними. Альткоїни зазвичай реагують пізніше і сильніше, не вважайте дрібні монети за безпечну гавань.
Мій підхід — не торгувати перші п’ятнадцять хвилин після виходу даних, дочекатися завершення першої фальшивої хвилі. Справжній напрямок визначають не самі дані, а реакція прибутковості американських облігацій і індексу долара — це справжнє голосування капіталу ногами. Перевищення очікувань — лише запал, а ось як ринок це інтерпретує — це вже вибухівка.
Тим, у кого є позиції, сьогодні ввечері пам’ятайте про маржу, не дозволяйте «вистрілу» вирішувати за вас.
Сьогодні ввечері не ставте на дані, ставте на ймовірність, а не на думку. 直接拉历史复盘，把纳指和比特币放一起对照，给大家做个参考，自己拿去刻舟求剑。先说清楚，走对了算思路对，万一走出来不一样，那也只是历史仅供参考，市场从来不会简单重复。$BTC $ETH $SNDK 2018年那次，纳指本身就在压力位，加息加贸易战压着成长股，选后继续杀跌，一路磨底。比特币更惨，本来就在熊市，选举之后继续往下砸，一路跌到12月大底，很多人扛单扛到绝望。 2022年那次，纳指前期被高通胀和暴力加息压着，波动巨大。比特币这边更戏剧化，选举前后叠加FTX暴雷，直接打出阶段大底，恐慌情绪拉满，无数杠杆账户爆仓。 但有个共性很有意思。不确定性落地之后，不管当时跌得多狠，后面一段时间都慢慢迎来修复行情。纳指作为科技成长，政策悬念一落地，资金就会重新评估估值。比特币高beta属性，往往跟着纳指同涨同跌，波动比纳指还要狂暴得多。 放到今年，没人能100%预判结果。想拿历史规律做参考的，自己对着过往剧本去推演。如果走出和往年类似的路径，不确定性落地，利空出尽，后面慢慢开启修复行情。但也要记住，每一轮宏观底色不一样，美联储、通胀、监管叙事全都变了，照搬不一定生效。#美联储维持利率不变，12月