Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Varför är det så starkt?
● Avancerad tillverkning fullbelagd: 3nm står för cirka 30 % av waferintäkterna, 5nm cirka 33 %, och 7nm och mindre sammanlagt 77 %; 2nm börjar också öka (cirka 11 %), främst tack vare Apple A20 Pro/M6-chip och AMD Venice server-CPU.
● Kontinuerliga investeringar i AI-infrastruktur: Nästa generations AI-processorer som Nvidias Vera Rubin-plattform och AMD MI450X köar för kapacitet, och CoWoS avancerad förpackning är också efterfrågad.
● Kapitalutgifter kraftigt uppjusterade: År 2026 höjs de totala kapitalutgifterna från 52-56 miljarder USD till 60-64 miljarder USD, varav 70-80 % går till avancerad tillverkning. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Bröder, min personliga analys är att oljepriset kommer att stiga till 100 dollar före mellanårsvalet. Först om USA och Iran: nyligen har Iran blockerat Hormuzsundet, Houthi-gerillan i Jemen har attackerat Iran, och Iran fortsätter att störa situationen i Mellanöstern. Irans mål är tydligt – att kontrollera oljan som ett stort vapen. Om man bortser från säsongsfaktorer är den globala efterfrågan på olja ungefär densamma varje år, men nu när Iran håller oljan, kan inte den globala efterfrågan tillgodoses, vilket självklart påverkar människors liv och i sin tur påverkar länderna. För att lösa detta måste USA och Iran förhandla, men USA har inte ärliga avsikter att förhandla. För närvarande försöker USA hitta en lösning, men roten till problemet finns i Mellanöstern, så oljepriset kommer inte att sjunka på kort sikt, det kan till och med nå tidigare toppnivåer. Iran kommer definitivt att försöka slutföra förhandlingarna före mellanårsvalet, annars kommer Trump att slå till efter valet. Så oljepriset kommer inte att sjunka, men kanske inte heller fortsätta stiga.
Om Ryssland och Ukraina: kriget har pågått i nästan fem år nu, och det går inte att stoppa det utan att en sida ger upp. Om det skulle bli förhandlingar, hade Ryssland och Ukraina redan förhandlat tidigare och kriget hade inte pågått så länge. Ukraina vill förhandla, men Ryssland vägrar, så Ukraina attackerar Rysslands energianläggningar dagligen för att få andra energiberoende länder att pressa Ryssland. Men Ryssland är envis, så det är oklart när oljepriset kommer att sjunka. Detta är min personliga åsikt och utgör inte investeringsråd. $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC:s intäktsrekord var redan känt på marknaden före den 15 oktober. Att betrakta samma faktum som en plötslig positiv överraskning på dagen för resultatrapporten kan vara ett steg efter rytmen.
Företaget meddelade den 8 oktober att intäkterna i september ökade med 54,6 % jämfört med föregående år men minskade med 0,6 % jämfört med föregående månad. Denna kontrast är ganska intressant: stark långsiktig tillväxt betyder inte att varje månad är högre än den föregående.10月14日至15日，加密市场出现一轮跳水。 比特币跌破81000美元，盘中最低触及约80500美元；以太坊跌破2400美元，10月15日一度报约2317美元，近一周跌幅接近5%。 Coinglass 数据显示，全市场清算规模超过11亿美元，其中以太坊多头被清算约3.3亿美元，居各币种之首。 值得注意的是，这并不是一次孤立的“币圈内部事件”。同一时段，美股纳指收跌约1.9%，标普500跌约1.1%，黄金跌破4100美元，白银重挫，韩国存储巨头股价闪崩。 加密资产这次更像是全球风险资产同步去杠杆中的“高贝塔品种”。 二、直接导火索：CPI超预期，加息预期重新升温 先看数据。10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%，也高于8月的3.4%，环比上涨0.6%。剔除食品和能源的核心CPI同比2.6%(预期2.5%)，环比0.3%(预期0.2%)。汽油价格贡献了月度涨幅的一半以上，背后是中东局势带动的油价走高(布伦特原油一度升至约105美元)。 为什么这次CPI数据格外致命。关键在于政策背景已经变了，美联储9月刚刚完成2023年以来的首次加息，市场此前还在争论“是否#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Jag tycker att det verkligt intressanta med TSMC:s kvartalsrapport inte är hur mycket intäkterna har ökat, utan hur länge AI-verksamheten egentligen kan fortsätta att blomstra.
Intäkterna för tredje kvartalet har redan offentliggjorts och nådde 1,49 biljoner NTD, en ökning med cirka 50 % jämfört med föregående år, vilket är en ny rekordnivå. Denna siffra visar att efterfrågan på AI-chip fortfarande är stark, men det innebär också att marknaden redan hade höga förväntningar på dagens rapport.
Fokus framöver ligger på tre områden: För det första bruttomarginalen, om den kan hållas stabil trots trycket från utökad produktion av 2 nm-processer; för det andra kapaciteten för avancerad CoWoS-förpackning och om AI-chipbeställningarna kan fortsätta att stödja tillväxten; och för det tredje efterfrågeutsikterna för fjärde kvartalet och för 2027.
Min uppfattning är att AI-industrin för tillfället inte bör underskattas, men man bör inte heller blint jaga uppgångar bara för att resultaten växer. TSMC:s goda resultat bekräftar bara den starka efterfrågan i leverantörskedjan, men betyder inte att alla AI-relaterade aktier är värda att köpa.
Särskilt nu handlar marknadshandeln inte bara om dagens vinster, utan också om tillväxtförväntningar för de kommande åren. Om rapporten överträffar förväntningarna men ledningen inte ger starkare signaler om fortsatt tillväxt, kan aktiekursen ändå stiga och sedan falla tillbaka.
Ikväll är jag mer intresserad av ledningens uttalanden om framtida beställningar och kapitalutgifter. Det som verkligen avgör hur långt AI-marknaden kan gå är inte hur mycket pengar som tjänades idag, utan om man kan fortsätta att överträffa förväntningarna nästa år.
Vad tror ni, kommer TSMC:s rapport den här gången att ge AI-marknaden ytterligare en skjuts, eller är det en realisering av positiva nyheter och en chans för kapitalet att fly?#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC:s intäktsrekord var känt på marknaden redan före den 15 oktober. Att på rapportdagen framställa samma sak som en plötslig positiv överraskning kan vara lite för sent.
Företaget meddelade den 8 oktober att intäkterna i september ökade med 54,6 % jämfört med föregående år, men minskade med 0,6 % jämfört med föregående månad. Denna kontrast är intressant: stark långsiktig tillväxt betyder inte att varje månad är högre än den föregående. Små förändringar månad för månad räcker inte för att dra slutsatser om hela AI-efterfrågan.
Efter att månadsintäkterna offentliggjorts i förväg flyttas fokus i rapporten framåt. Hur nästa kvartals order planeras, vilka behov som kan fortsätta, och om kunder förskjuter sina inköp är mer informativt än att upprepa redan offentliggjorda totalsummor.
På telefonkonferensen vill jag särskilt höra om orderns tidsfördelning. Om kunder för att säkra leveranser lägger sina framtida behov i förväg och detta sammanfaller med en ökning i faktisk användning, har det olika betydelse för de kommande kvartalen. Det går ännu inte att avgöra vilken situation det är. Den frågan är värd att ställa.
Att vara positiv till TSMC innebär inte att varje delmoment bara har goda nyheter. Starka företag möter också förändringar i orderrytmen. Det som verkligen gör mig vaksam är att alla kräver större tillväxtsiffror för att vara nöjda, men ingen frågar vad nästa kvartal kan överträffa förväntningarna med. Denna rapport vill jag höra mer om framtida planer och mindre om firandet av redan uppnådda rekord.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Idag är marknaden fortfarande svag och volatil, de stora kryptovalutorna pressas, men några små och medelstora mynt har utvecklat en egen oberoende trend, vilket är ganska intressant.
Det mest uppenbara är $WAL, ett decentraliserat lagringsprojekt inom Sui-ekosystemet, med mycket hög omsättning och prisökning på 24 timmar. Det är tydligt att kapitalet koncentreras här, främst drivet av narrativet kring AI-datainfrastruktur. Men det finns fortfarande upplåsningspress framöver, och just nu är det mest ett resultat av narrativdriven handel och koncentrerad kapitalrörelse. Verifiering av verklig efterfrågan är ännu inte på plats, att priset stiger kraftigt och att logiken håller ihop är två olika saker...
Det finns också kapitalrörelser inom andra områden, till exempel Quack AI (Q), en token relaterad till AI-agenter som fortsätter att få uppmärksamhet. Bitway (BTW) har en relativt stor marknadsvärdering och finns också med på listan över heta tokens. Inom lagring, AI och integritet presterar riktningar som ZEC och STRK bra på veckobasis, det finns lokal entusiasm.
Sammanfattningsvis är dagens marknad en strukturell hotspot, inte en bred samstämmighet. När marknaden är svag tenderar kapital att koncentreras till projekt med narrativ och handelsvolym, men när sentimentet svalnar faller det snabbt igen. För $WAL är det viktigt att framöver följa om handelsvolymen kan hållas uppe och om produktutvecklingen kan hålla jämna steg, man bör inte bara fokusera på dagsvinsten.
Ovan är en ren marknadsobservation och personlig bedömning, inte investeringsråd. Marknaden förändras snabbt, så gör egen research.Jag kollade just förhållandet mellan långa och korta positioner för BTC evig swap på OKX, det var 1,8, för en dag sedan var det runt 1,25.
Priset har sjunkit med över 3 % under dagen, men antalet som går långa ökar istället ju mer det faller. Jag trodde först att stora spelare köpte på botten. Men när jag tittade på topp 5 % stämde det inte, räknat på antal personer är förhållandet 1,23, men räknat på positionens storlek är det bara 0,94, alltså fler personer är långa men pengarna är lite mer korta.
Så det är främst små konton som fångar upp fallet, stora spelare har inte flyttat sina positioner mot långa. Om förhållandet för topp 5 % positioner går över 1 igen de närmaste dagarna, då har jag fel.
Följer ni oftast antalsförhållandet eller positionsstorleksförhållandet? $MON-kedjan är en bra offentlig kedja med utmärkt ingenjörskap och kan köra storskaliga DAPP utan problem, men den saknar särdrag och har ingen egen exklusiv nyutvecklad teknik. Den bygger fortfarande mest på samma EVM+optimeringsmodell. Med den nuvarande hårda konkurrensen bland offentliga kedjor, där stark teknik dominerar, som NEAR:s Nightshade-sharding, Suis Move-språksobjektmodell och AvAX:s subkedjearkitektur, framstår mon som ganska vanlig.Kan Alpenglow få Solanas slutgiltiga bekräftelse att bli nästan 99 % snabbare? Tre saker att verifiera den 21 oktober
Solana planerar att aktivera Alpenglow den 21 oktober, som ersätter TowerBFT-konsensusmekanismen. Det officiella målet är att minska slutgiltig bekräftelsetid från cirka 12,8 sekunder till 150 millisekunder.
Men investerare bör inte bara fokusera på denna siffra, det verkligt viktiga att observera är:
① Faktisk bekräftelsehastighet
150 millisekunder är för närvarande ett tekniskt mål, efter uppgraderingen måste man se om mainnet kan stabilt närma sig förväntningarna.
② Om verifierarnas övergång går smidigt
Verifierare måste använda en klient baserad på Agave 4.3.0. Vid stora konsensusmekanismbyten är nätverksstabilitet avgörande.
③ Hur on-chain-data tolkas
Alpenglow flyttar verifierarnas röstning utanför vanliga transaktionsregister, vilket kan leda till en strukturell minskning av TPS och antal transaktioner, men det betyder inte att den verkliga användarbehoven minskar.
Dessutom är det Votor som först implementeras den 21 oktober, medan uppgraderingen av Rotor-datadistribution fortfarande är i senare faser.
Min bedömning är att Alpenglow har viktig teknisk betydelse, men slutresultatet måste bevisas genom mainnets praktiska testning. Om uppgraderingen försenas, nätverket är instabilt eller bekräftelsehastigheten inte når förväntningarna, måste marknadens ursprungliga optimistiska förväntningar omvärderas.
Tekniska specifikationer är mål, mainnet-verifiering är bevis.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC har sjunkit med 3,27 % på 24 timmar, från 84 117,6 till 80 188 och studsade sedan tillbaka till 80 908. Under denna period förlorade tjurarna mest: långa positioner likviderades för 84,79 miljoner dollar, medan korta positioner bara för 33,67 miljoner. Jag är mer negativ. Finansieringsräntan har varit 0,0015 %, -0,0018 % och -0,0041 % under de senaste tre perioderna, vilket blir mer negativt med tiden, och säljare är villiga att betala för att hålla positioner. Denna struktur tyder på att priset sannolikt fortsätter nedåt. Optionsvolymen put/call är 1,05, högre än open interest på 0,91, vilket visar att nya positioner lutar åt att köpa skydd. DVOL är 38,8, inte högt, men om PPI blir varmare finns det utrymme för ökad volatilitet. Kontraktsöppna positioner är fortfarande 7,48 miljarder dollar, hävstången är inte helt rensad, och om makroekonomin ger ytterligare press kommer långa positioner att likvideras. Förväntar mig att priset först bryter under 80 188. Villkor för att vända till uppgång: priset måste återigen stå över 84 117,6 och finansieringsräntan måste bli positiv igen. Om PPI blir kallare lättar makrotrycket, och sedan handlar det mest om att hävstången rensas ut, vilket minskar påverkan betydligt. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC:s intäkter för tredje kvartalet slog rekord, och marknadens fokus har nu skiftat till lönsamheten: om efterfrågan på AI-chip kan fortsätta stödja höga bruttomarginaler, och om kostnadstrycket från utbyggnaden av avancerade tillverkningsprocesser kommer att påverka vinsttillväxten.
För investerare är intäktstillväxt bara det första tecknet. Viktigare är om vinsttillväxten kan hålla jämna steg, samt ledningens bedömning av AI-efterfrågan och kapitalutgifter för fjärde kvartalet.
Om vinstmarginalerna förblir motståndskraftiga innebär det att TSMC inte bara har fått AI-order utan också behåller en stark prissättningsförmåga; annars, även om intäkterna slår rekord, kan marknaden omvärdera värderingen.
TSMC:s finansiella rapport är i själva verket också ett viktigt fönster för att observera den globala AI-industrikedjans konjunktur.
Ett viktigt tillägg: Fram till den tidpunkt som visas i skärmdumpen, kl. 12:15 Beijing-tid, har TSMC:s fullständiga rapport för tredje kvartalet ännu inte publicerats, och resultatpresentationen hålls först kl. 14:00 idag. Det som bekräftats är att intäkterna för tredje kvartalet är cirka 1,49 biljoner NTD, en ökning med cirka 50 % jämfört med föregående år; marknaden förväntar sig också att nettovinsten kan slå rekord, men detta är fortfarande en prognos.
Därför är det korrekt att använda "盈利表现待揭晓" (vinstprestation väntar på att avslöjas) i detta inlägg, och det är olämpligt att för tidigt skriva "nettoresultatet har redan slagit rekord". $CRWV sjönk med över 16 % idag och har fallit med över 50 % under de senaste 5 månaderna.
Anledningen är dess skuld. CoreWeave har en skuld på cirka 35 miljarder dollar och betalade bara under förra kvartalet 640 miljoner dollar i ränta. Investerare börjar nu sälja av dessa skulder. Dess obligationer med förfall 2032 har sjunkit med över 23 % sedan juni.
Obligationspriserna är så låga att de betraktas som i svårigheter.
På grund av prisfallet kan vem som helst som köper dessa obligationer nu få en avkastning på över 15 % per år. Därför är 15 % nu CoreWeaves kostnad för att låna pengar.
Detta är ett stort problem eftersom de planerar att spendera mellan 35 och 39 miljarder dollar i år, men bara har 5,5 miljarder dollar i kontanter. De måste fortsätta låna för att finansiera byggandet.
Kreditderivat som investerare använder för att skydda sig mot risken för default visar nu att sannolikheten för att CoreWeave ska gå i konkurs inom 5 år är 58 %.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 USA:s KPI steg oväntat till 3,7 %, och ikväll väntar PPI på nytt test. USA:s KPI för september ökade med 3,7 % jämfört med föregående år, högre än augustis 3,4 %; månadsökningen var 0,6 %. Kärn-KPI steg med 2,6 % år över år och 0,3 % månadsvis. Energipriserna är den främsta drivkraften, men kärninflationen är fortfarande seg, vilket visar att inflationspressen inte enkelt kan förklaras med oljeprisfluktuationer.
Denna data sätter Federal Reserve i en svårare balans: sysselsättningstillväxten har tydligt avtagit, men inflationen har återigen ökat. Marknadens oro för ytterligare räntehöjningar ökar, och trycket på dollarn och amerikanska statsobligationsräntor förändras, vilket utmanar värderingsutrymmet för riskfyllda tillgångar.
Ikväll kommer även USA:s PPI för september att publiceras klockan 8:30 östlig tid, vilket är 20:30 Beijing-tid. Om producentpriserna också sjunker kan det hjälpa marknaden att bedöma om kostnadstrycket fortsätter att överföras till konsumentledet.
För BTC är den mest ogynnsamma kombinationen just nu stigande inflation, ökade ränteförväntningar och samtidigt avtagande sysselsättning. Om PPI fortsätter att överraska uppåt kan marknaden sänka sina förväntningar på lättnader ytterligare; om trycket på producentledet däremot mildras finns möjlighet att lindra effekterna av KPI. Ikväll är det avgörande inte bara nivån på data, utan om inflationen sprider sig. $BTC Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 31 个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 $BTC
Optionsbordet har redan lagt skyddet under 80000.
Deribit optionsdata visar att för kontrakt som förfaller den 16 oktober är put-optionernas positioner koncentrerade i lösenprisspannet 76000 till 80000, kapitalet använder optioner för att i förväg säkra sig mot nedåtrisk. För närvarande är BTC OKX spot 80898.8, DOGE OKX spot 0.07967.
Faktum är att derivatmarknaden tydligt har ökat skyddet mot svansrisk före morgondagens leverans. Jag bedömer att innan optionsleveransen den 16 oktober, om USA:s detaljhandelsdata ikväll är starkare än väntat, är det mycket sannolikt att BTC bryter ner under 80000 för att testa det täta området av put-optioner mellan 78000 och 79500, och den högvolatila DOGE kommer också att sjunka till 0.075. Om BTC däremot håller sig stabilt över 80000 och återhämtar sig till över 82200 före leveransen, gäller inte bedömningen om nedgång till det täta optionsområdet.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC Q3: Intäkterna är inte längre en överraskning, det verkliga fokuset ligger på tre saker
Q3-intäkterna är cirka 1,49 biljoner NTD, en ökning med cirka 50 % jämfört med föregående år. Denna siffra har redan publicerats i månadsrapporter och har sannolikt redan reflekterats i aktiekursen. Idag under rapportpresentationen fokuserar jag på tre områden:
1️⃣ Q4-intäktsprognos: Efter att intäkterna skjutit i höjden tack vare AI-beställningar vill marknaden veta "om det kan fortsätta". Om prognosen bara motsvarar förväntningarna kan det leda till att positiva nyheter redan är inprisade och aktiekursen sjunker; en tydlig uppjustering ger däremot ny drivkraft för uppgång.
2️⃣ Har kapitalutgifterna justerats upp: En uppjustering av kapitalutgifterna visar att TSMC är mer optimistiska än marknaden om AI-efterfrågan, vilket är en positiv signal för hela AI-kedjan (Nvidia, utrustningsaktier).
3️⃣ Bruttomarginal: Hög intäktstillväxt betyder inte nödvändigtvis lika hög vinst. Kostnader för fabriker utomlands och valutakurser kan pressa bruttomarginalen, så vi får se om den kan hålla sig hög. Marknaden förväntar sig en nettovinst på cirka 746,3 miljarder NTD för Q3, och skillnaden mellan det faktiska resultatet och denna förväntan kommer att styra kvällens marknadsstämning.
Min strategi: Aktiekursen har redan sjunkit med över 2 % före rapporten, vilket visar på marknadsosäkerhet. Jag satsar inte tungt före rapporten utan börjar med en liten position och ökar eller stoppar förlusten när Q4-prognosen presenteras.
Tror ni att Q4-prognosen kan överträffa förväntningarna? Diskutera i kommentarsfältet 👇
Endast personliga åsikter, utgör inte investeringsråd. #TSMCOct15Earnings USA expanderar produktionen, är Texas nästa destination? Arizona har investerat 265 miljarder USD. Förra veckan meddelade Elon Musk att hans företag kommer att bygga en AI-chipindustriell park, Terafab, och TSMC kan hyra en del av fabriken
Kan bruttomarginalen behållas? Prognosen för bruttomarginalen för tredje kvartalet är 65%-67%, men fabrikkostnaderna utomlands är mer än 30% högre än i Taiwan, avskrivningstrycket börjar visa sig från andra halvåret, Citi och JPMorgan förutspår en utspädning på 2-3 procentenheter CPI-dataanalys: Korttidsrörelser för $BTC /$ETH
September månads amerikanska CPI-data visade en allmän försvagning jämfört med marknadens förväntningar och är den centrala utlösande faktorn för den nuvarande nedgången på kryptomarknaden. Den totala CPI ökade med 0,6 % månadsvis i linje med förväntningarna, men ökade med 3,7 % år över år, vilket är högre än förväntade 3,6 %; kärn-CPI steg 0,3 % månadsvis och 2,6 % år över år, båda över marknadens förväntningar. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Efter publiceringen av data sköt marknadens förväntningar på räntehöjningar i höjden, med sannolikheten för en höjning i oktober som fördubblades till 44–49 % och en sannolikhet på över 95 % för en höjning före årets slut. Amerikanska statsobligationsräntor och dollarindex steg samtidigt, amerikanska aktier föll kraftigt och kryptomarknaden pressades passivt.
$BTC visade viss motståndskraft på dagsnivå, sjönk från 83 430 till 81 784, bröt under 20-dagars glidande medelvärde och flera andra medellånga och långsiktiga glidande medelvärden, vilket indikerar en försvagad teknisk bild. Nyckelstödet är 81 603; om detta hålls kan en bred konsolidering mellan 80 300 och 84 000 fortsätta;
vid brott nedåt kan nivån 80 365 och 78 003 bli nästa mål. Likviditeten är något stödjande, med en nettoinflöde på 175,7 miljoner i spot-ETF den 10/13, vilket återhämtar föregående dags utflöde, men tidigare stora gap är ännu inte helt ifyllda. Dagens intervall är 80 800–83 000.
$ETH fortsätter sin svaga trend, med betydligt högre hävstångsrisk; andelen av öppna positioner i eviga kontrakt är 15,3 %, vilket är tre gånger så mycket som för BTC, och långa positioner har inte rensats tillräckligt. Kort sikt: 2400 är en kritisk nivå; vid brott nedåt kan 2330 och 2250 bli nästa stöd, medan en stabilisering över 2500 krävs för en återhämtning.$BTC föll med 2,09 % i går kväll, Nasdaq 100 föll med 2,02 %, Dow Jones föll bara med 0,09 %, en skillnad på tjugotvå gånger, denna skillnad är marknadens svar efter att september månads KPI publicerades.
September månads KPI släpptes i går kväll klockan 20:30 (Peking-tid), det är inte väntan utan redan infriat, den totala årstakten är 3,7 % och kärnårstakten 2,6 %, båda överträffade förväntningarna och föregående värden, drivkraften är energipriser som steg med 5,2 % månadsvis och bensinpriser som steg med 9,1 % månadsvis, denna oljepriskomponent bidrog till mer än hälften av ökningen.
När datan släpptes omprissatte marknaden omedelbart, sannolikheten för en räntehöjning med tjugofem punkter i oktober hoppade från 21,6 % till 43,7 %, dollarn stärktes, amerikanska statsobligationsräntor steg, amerikanska aktieindexterminer vände nedåt, pengarna drog sig inte tillbaka från aktiemarknaden som helhet utan från den mest räntekänsliga sektorn.
Kryptons position är här, $BTC:s nedgång i går kväll var nästan samma siffra som Nasdaq, det prissätts som en långsiktig, högt värderad tillgång, därför steg guld medan $BTC föll, termen digitalt guld gäller inte just nu.
Guld har en subtil aspekt, vid KPI-släppet föll det under 4100, men i morse återhämtade det sig till 4 139,23, en ökning med 0,83 %, dess säkra hamn-egenskap överväger inflationsnegativiteten, medan $BTC inte har denna förmån, samma natt föll $ETH med 3,33 % och $SOL med 2,74 %, de är fortfarande högriskprodukter.
Bröder, först se vilken typ av tillgång dina pengar betraktas som, sedan se på upp- eller nedgången🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。 但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？ 因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。 而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。 把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。 大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。ASML:s intäkter på €11,662 miljarder för tredje kvartalet och en bruttomarginal på 57,5 % visar att efterfrågan på avancerad utrustning redan omvandlas till stark operativ hävstång. Intresset för inköp 2029-2030 tyder på att kunder planerar bortom den nuvarande AI-cykeln, även om dessa diskussioner inte är fasta order.
Att utforska mer kapacitet för 2028 kan stödja intjäningsbeständighet, men genomförande och orderkonvertering återstår som prövningar.
#ASMLQ3RevenueRecord 恐惧贪婪指数从57回到62，一周内先跌12点、再涨5点。但同一时间，美国现货ETF还在净流出。情绪回暖是反弹前兆，还是又一次抢跑？ 先说新闻。三组数字放在一起：情绪侧，恐惧贪婪指数从57回升到62（前值57）；资金侧，美国现货ETF最近5个交易日仍净流出约7.689亿美元，10日累计流出6.212亿，不过最新单日已收窄到6,860万；价格侧，BTC报83,353.6美元，24小时 -0.09%、近一周 -0.13%，基本走平。 再看资金影响。情绪指数由动量、波动率、社交热度与搜索趋势构成，它反映的是"关注度和短期动能"；而ETF净流入反映的是"钱有没有真的回来"。当情绪先回暖、资金仍未转正时，最常见的结构是抢跑型反弹：短线资金先动，配置型资金观望。这种结构的特点是反弹快、但容易在关键位被卖回来——因为推动上涨的资金体量不够。 对BTC的含义：这不是可靠的底部信号，但也不该忽略。情绪从57回到62说明极端悲观没有形成，市场仍有承接意愿；而单日流出收窄又说明抛压最重的一段可能过去了。两者合起来指向的结论是：更可能是区间震荡中的修复，而不是新一轮趋势上涨——除非资金通道转为连续净流入。 我接Maji storebrors positionsexponering! En kamp mellan långa och korta positioner, med en stark polarisering mellan vinst och förlust
Senaste positionsskärmdumpen har läckt, total position på 60 123 500, en uppsättning långa och korta hedgekombinationer, med vinst på ena sidan och press på den andra, en djärv spelstrategi som har väckt mycket diskussion.
✅ Tre positioner fullständigt analyserade
① BTC｜40X hel position
Riktning: kort
Antal: -243,96 BTC, värde 19 728 700
Ingångspris 84070,0, orealiserad vinst/förlust +781 400, finansieringskostnad +65 500
Marginal 493 200, likvidationspris 105590,43
② ETH｜25X hel position
Riktning: lång
Antal: 8222,28 ETH, värde 19 374 200
Ingångspris 2507,67, orealiserad vinst/förlust -1 244 700, finansieringskostnad -18 500
Marginal 775 000, likvidationspris 1598,4
③ HYPE｜5X hel position
Riktning: kort
Antal: -268 300 HYPE, värde 21 020 700
Ingångspris 66,2399, orealiserad vinst/förlust -3 248 600, finansieringskostnad +1 043 600
Marginal 4 204 100, likvidationspris 99,04如果连ETH离爆仓只剩三十来刀，那么这波真正该盯的，其实不是Maji会不会被清算，而是钱更愿意待在谁身上。 你会跟着高杠杆抄底，还是先看资金偏好站哪边？ 刚看到这笔仓位时我愣了一下：25倍杠杆，13,650枚ETH，均价2545.84，清算价2481.40，现价大约2513，中间只剩32美元。像在钢丝上跳舞，但我不觉得这能直接当成恐慌信号，更不代表对方没有别的对冲安排。 我反而更在意另一件事：资金偏好正在怎么选。 数据快照： - ETH：25倍多单，13,650 ETH，开仓均价约2545.84，清算价约2481.40，现价约2513 - BTC：80,000是关键防线，站上并回到82,000到83,000区间，修复空间才打开 - 情绪：清算传闻很吸睛，但看不到对方完整资金安排，也看不到是否有对冲账户 先看动能信号。BTC若守住80,000并重新摸回82,000到83,000，ETH这笔仓位就有喘息窗口，主流资产的风险偏好会先回暖，ETH作为高beta品种通常比BTC弹得更快。这时候资金偏爱的是确定性更高的主流，山寨未必立刻跟上。 再看风险信号。80,000若被有效跌破，买方压力会明显#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 。
I andra kvartalets rapport finns en post som lätt förbises: avyttring och värdering av World Advanced Technology-aktier till marknadspris, vilket gav en intäkt på cirka 63,2 miljarder NTD. Det är investeringsrelaterade intäkter, skilda från de pengar som tjänas på kontinuerlig tillverkning av kiselplattor. Det kan rimligen inkluderas i kvartalsrapporten, men det är inte lämpligt att anta att det finns varje kvartal.
När rapporten släpps i eftermiddag vill jag först separera rörelseresultatet från övriga poster. Om kärnverksamheten fortsätter att förbättras och investeringsintäkterna minskar, kan tillväxten i nettovinsten bli mindre imponerande; omvänt, om nettovinsten ser särskilt bra ut, måste man också kontrollera om det finns nya icke-kärnbidrag. Innan detta är klargjort är det lätt att misstolka orsaken när man bedömer styrkan i AI-order baserat på kvartalsvis förändring i EPS.
Marknaden har höga förväntningar på TSMC, och det är ännu viktigare att tydligt redovisa var varje vinstpost kommer ifrån. Förmågan att tillverka chip kan ge långsiktigt värde, medan en engångsvinst från en aktieförsäljning bör förstås i sin rätta natur.
Denna intäkt är inte problematisk. Problemet uppstår om man betraktar den som en återkommande intäkt varje kvartal, vilket är ett fel hos den som läser rapporten.
Jag vill inte att när rapporten kommer ut, folk bara ropar "över förväntan" eller "under förväntan" till varandra. Intäkterna har redan nått nya höjder, och den mer användbara frågan framöver är: exklusive de poster som inte nödvändigtvis upprepas, hur går kärnverksamheten egentligen? Om det fanns extra intäkter förra kvartalet, måste jämförelsebasen justeras, så att en investeringsvinst inte förvränger hela branschen En sak om kryptovärlden: satsa inte tungt i förväg på AI-temamynt baserat på kvartalsrapporter. TSMC är en känslomässig bonus, inte huvudfokus för BTC, marknaden följer fortfarande amerikanska statsobligationsräntor och ETF-flöden. På torsdag morgon, kommer ni att vänta på mötet eller vakna och se resultatet?
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Upp 54 % på fyra veckor, överträffade både Bitcoin och Ethereum under samma period – varför går Sui så starkt? Tre konkreta framsteg: Bitwise har flyttat sin institutionella RWA-kassa till Sui med ett nettoavkastningsmål på över 10 %; Samsung har meddelat att Galaxy-enheter nu stöder USDC och integrerar Sui-funktioner; DeFi-låst värde på kedjan har ökat med 15,5 % på fyra veckor och nått en topp på cirka 1,21 miljarder USD. Men lite dämpning: den senaste veckan har det låsta värdet sjunkit med 5,2 %, och kedjans aktivitet svalnar; dessutom utgör cirkulerande utbud bara 41 % av totalen, med nästan 60 % kvar att låsas upp framöver. Nuvarande pris är nära 1 USD, cirka 78 % under det historiska högsta på 5,35 USD. Stödet ligger först vid jämnt 1 USD, och om det inte återtar över 1,15 USD kan inte uppgången betraktas som stark. Vad tror du, är denna runda för Sui äkta institutionella investeringar eller bara en ny våg av känslor? Diskutera gärna i kommentarsfältet. Detta är endast en dataöversikt och utgör inte investeringsråd. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Bitcoin har testat 81 000 tre gånger! Osäkra innehav rensas långsamt ut!
Den här nedgången beror främst på att inflationsdata inte ser bra ut, folk oroar sig för att Federal Reserve ska strama åt penningpolitiken, och den amerikanska aktiemarknaden är också svag, vilket pressar vår marknad.
Vissa analytiker som tittat på kedjedata säger att vid dessa nedgångar minskar volymen av panikförsäljningar för varje gång.
Första gången föll många som inte kunde hålla ut direkt bort; andra gången vid denna nivå var det färre som ville sälja; tredje gången klarade sig visserligen en del inte och sålde för att stoppa förlust, men den totala försäljningspressen var ändå inte lika stark som första gången.
Det betyder att de som är osäkra och blir rädda vid minsta nedgång långsamt lämnar marknaden, det är inte alla som paniksäljer.
Men det måste också klargöras att det ännu inte är så att alla har sålt klart, ungefär 30 % av kortsiktiga innehav är fortfarande i förlust, och vi är fortfarande en bit ifrån en fullständig utrensning som historiskt sett.
Så skynda inte att anta att detta är botten.
Även om försäljningspressen minskar kan marknaden fortfarande svänga fram och tillbaka när makroekonomiska nyheter kommer.
De som handlar med hävstång bör inte satsa tungt på denna nivå och tro att den säkert håller, riskhantering är fortfarande nödvändig. $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $MSTR 9月17号就该开始跌的，拉了一个月…CPI överraskade med en kraftig ökning, AI-infrastrukturaktier pressades hårt: Sydkoreas KOSPI föll 5,6 % på en dag, Nikkei sjönk 1,3 %, S&P 500 backade 1,1 %, Nasdaq rasade 1,9 %, och halvledarindexet föll för sjätte dagen i rad; CoreWeave, Nebius och Oracle, som bygger datacenter med lånade pengar, förlorade cirka 80 miljarder dollar i börsvärde på en dag. Sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve den 28 oktober steg över en natt från 22,1 % till 31,6 %.
Hård kommentar: Tiden för att bygga datacenter med lånade pengar kolliderar med räntehöjningar, och beräkningskraftsbubblan börjar läcka från obligationsmarknaden – hur bra historien än är, måste man böja sig för räntan. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ CPI i september överraskade positivt, och marknaden fastnade vid 83k-nivån, men en grupp tillgångar har gått sin egen väg mot vinden: L2 och modulära lösningar.
Kapitallogiken är inte svår att förstå – pengarna som dragits ut från meme och gamla DeFi söker nu något med verklig uppgradering. Starknet har precis slutfört v0.14.4-uppgraderingen av mainnet, STRK steg över 110 % på en vecka; Optimism har genom ett nytt förslag beslutat att använda hälften av Superchains intäkter till återköp, OP steg nästan 20 % på en dag; datatillgänglighetssektorn Celestia steg 24 % på sju dagar.
En kall dusch: STRK låser idag upp cirka 127 miljoner tokens (mer än 3 % av cirkulationen), ju större uppgång desto större säljtryck; bredden i denna sektor är också mycket smal, endast 6 av 26 kategorier stiger, rotationen kan stanna när som helst. Om du vill delta, håll små positioner, köp i omgångar och jaga inte stora dagsvinster.
Har ni handlat L2 den här veckan? Diskutera era tankar i kommentarsfältet. Detta är inte investeringsrådgivning. CPI avslöjas ikväll: BTC:s uppgång är bara början, om ETH och SOL kan ta vid är det verkliga svaret
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
Ikväll släpps CPI, marknaden har fortfarande delade meningar om inflationsbanan. Viktigare än själva siffrorna är om det tillkommer nya pengar som är villiga att ta över efter publiceringen. Fram till 12 oktober har USA:s spot-BTC- och ETH-ETF:er nettoflöden på -65,4 miljoner respektive -85,4 miljoner dollar, vilket visar att känslorna fortfarande behöver bekräftas.
Ikväll gissar vi inte riktning, utan observerar:
① Om kärn-CPI lättar på förväntningarna om räntesänkningar;
② Om ETH och SOL ökar i volym samtidigt som BTC reagerar först;
③ Om priset kan hålla sig uppe efter uppgången, istället för att falla tillbaka snabbt.
Om bara BTC stiger medan $ETH och SOL är svaga, ser jag det som en säkerhetsdriven uppgång snarare än en bred återgång till riskaptit. En verkligt hälsosam återhämtning kräver att BTC leder, ETH och SOL följer, och att stödnivåer inte bryts vid nedgång. Data bestämmer första hoppet, kapitalet bestämmer uthålligheten.
Om CPI svalnar, föredrar du då att satsa på att BTC går starkt självständigt, eller att ETH och SOL tar igen? #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Den senaste tiden var icke-jordbruksanställningsdata lägre än förväntat, vilket verkade ge marknaden en "kick" och marknaden steg därför.
Men CPI-data var inte under förväntan eller i linje med förväntan, utan överträffade förväntningarna och slog marknaden hårt, $ETH $BTC föll respektive, ETH föll under den tidigare lågpunkten i september, 2300, 80000.
Räntehöjningsförväntningarna steg från 23 % till över 30 % men har sedan sjunkit något, men marknaden har fortsatt att prisa in räntehöjningar, och Sydkoreas KOSPI-index fortsatte att falla och utlöste en nedstängning efter gårdagens kraftiga nedgång 🤔
Men Federal Reserve-tjänstemän säger att de behöver mer data och kanske inte är angelägna om att höja räntan i oktober, vilket indirekt lugnar marknaden, men jag gissar personligen att det kan finnas påtryckningar från Vita huset eftersom mellanårsvalet närmar sig, men om data försämras kan man inte helt utesluta en räntehöjning i oktober.
Angående den tidigare planen att köpa ETH vid 2280 har den avbrutits, men om efterföljande data stabiliseras är 2280-2300 attraktivt, annars tror jag personligen att det är bara en tidsfråga innan det återvänder till 2000 eller ännu lägre, var uppmärksam på riskerna! 80 000-kampslaget har börjat igen, är denna BTC-våg en falsk nedgång eller en verklig reträtt?
CPI kom som en kall dusch, Bitcoin nådde 84 147 igår kväll men höll inte, vände och pressades ner till 80 228, nu svajar OKX-marknaden runt 80 800, och på 24 timmar har det sjunkit med 1 %, den runda 80 000-nivån är återigen i fokus.
Marknaden är inte helt ensidig: BTC sjunker själv, men ETH och SOL faller ännu hårdare (ungefär 2,6 % respektive 2 %), BTC:s marknadsvärdesandel har istället stigit till 59,4 %, och ETF:er hade igår en liten nettoinflöde på 2,2 miljoner dollar. Kapitalet verkar inte lämna krypton, utan snarare krympa inåt i sektorn till ledarna, hålla hårt i toppen under panik.
Min tolkning: sannolikheten för räntehöjning i oktober sköt plötsligt upp till 47 %, vilket är huvudnyckeln för denna våg, tekniskt sett ligger priset nära Bollinger-bandets nedre gräns, RSI runt 38 är inte översålt än, glidande medelvärden är alla i nedåtgående ordning, sentimentet är svagt men inte panikartat, det liknar mer en hög-beta-tillgång som betalar av räntor.
Håll koll på två signaler: om 80 000 och 24h-lägsta 80 228 håller eller inte, för en återhämtning är 81 000 nästa motståndsnivå; om teknikaktierna fortsätter falla vid kvällens öppning av den amerikanska börsen, blir det svårt för BTC att stå emot ensam. DYOR, detta är inte investeringsråd.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️ Flera bitcoin-gruvföretags aktiekurser har kollektivt rasat med över 12%, inflationsdata som är för hög har slagit mot AI-infrastrukturaktier, och $BTC har också försvagats, marknaden fastnar i intervallet $80,478-$81,033. RSI33 är något negativt, återhämtningskraften är inte stark, och motståndet i området $82,883-$84,461 är inte heller lätt att övervinna, det är inte så lätt för tjurarna att vända trenden. Det som är ännu viktigare är att öppna positioner under 24 timmar har ökat med 2,8%, men priset har sjunkit med 3,44%, vilket indikerar att björnarna ökar sina positioner, inte att tjurarna tar hem vinster. Kortsiktigt är sentimentet svagt och risken lutar nedåt. Min position är konservativ, jag ser om $80,478 kan hålla, om jag går kort, stoppar jag förlusten vid ett genombrott över $81,033 och tar vinst vid $79,684. Kommer denna kraftiga nedgång för gruvföretagen fortsätta att tynga $BTC-sentimentet? #HOODQ3TradingGrowth Till mitt framtida jag som en stor handlare:
Ur marknadens perspektiv steg USA:s konsumentprisindex (KPI) för september med 3,7 % på årsbasis, vilket är högre än marknadens förväntade 3,6 % den 14 oktober; kärn-KPI steg med 2,6 % på årsbasis, också högre än förväntade 2,5 %.
Problemet med BTC är att makroekonomiska nyheter kan snabbt ändra marknadsprissättningen. Även om man på medellång till lång sikt är positiv till Bitcoin, betyder det inte att kortsiktiga långa positioner kan tåla alla nedgångar.
Viktiga punkter från återblicken:
BTC:s långsiktiga logik och kortsiktiga handelsresultat är två olika saker. Att ha rätt riktning betyder inte att inträdesögonblicket alltid är rätt; att vara långsiktigt positiv är inte en ursäkt för att ignorera stop loss.
Efter KPI-utfallet som överträffade förväntningarna påverkar marknadens omprissättning av räntespåret inte bara BTC utan kan också via den övergripande riskaptiten påverka andra kryptotillgångar.
När marknadsmiljön förändras, har du då omvärderat din positioneringsrisk i tid?
Underskatta inte volatiliteten i en kryptovaluta bara för att du är bekant med den, och tolka inte en kortsiktig nedgång som en säker återhämtning. När du öppnar en position bör du tydligt veta vilken maximal förlust du kan acceptera, inte vänta tills bokförda förluster ökar innan du överväger att gå ur.
Den mest varningssignalen i ETH-handeln är att risken inte kontrollerades effektivt innan resultatet visade sig.
Man kan ha fel i handeln, men risken får inte helt lämnas åt marknaden att bestämma.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC:s intäkter för Q3 ökade med 50 % jämfört med föregående år och nådde en ny rekordnivå, men marknaden har inte reagerat positivt. Fokus ligger inte på de redan realiserade intäkterna utan på vinsten och framtida vägledning.
Företaget angav en bruttomarginal för Q3 på 65 %–67 %, vilket är en nedgång från Q2:s 67,7 %. Den ökade kapitalutgiften på grund av expansionsinvesteringar är den främsta påfrestningen. Den höga intäktstillväxten drivs av AI-tillverkningsorder, men expansionskostnaderna kommer att äta upp vinsten.
Den nuvarande aktiekursnedgången på 2 % kan ses som "köp för förväntningar, sälj på fakta"; de positiva intäkterna har redan prisats in. De verkliga höjdpunkterna i rapporten är: för det första om den faktiska bruttomarginalen närmar sig det övre eller nedre intervallet; för det andra Q4-intäktsprognosen för att verifiera om AI-efterfrågan kan fortsätta; och för det tredje om kapitalutgifterna kommer att höjas ytterligare.
Om bruttomarginalen närmar sig 67 %, Q4-prognosen är stark och utgifterna är kontrollerbara, kan aktiekursen återhämta sig; annars, om den närmar sig den nedre gränsen på 65 %, prognosen är svag och utgifterna ökar kraftigt, kommer pressen att fortsätta. AI-industrikedjans konjunktur kan också indirekt bekräftas genom denna rapport. ARB (Arbitrum) prisprognos för de närmaste 3 åren (flera scenariomodeller från utländska institutioner, USD) Grundantaganden: Ethereum-ekosystemet återhämtar sig, tokenupplåsningens försäljningstryck är kontrollerbart, Layer2-verksamheten växer; indelat i tre nivåer: [Pessimistisk/Grundläggande/Optimistisk] 1. Slutet av 2027 - Pessimistisk: 0,15–0,30 USD (massiv upplåsning och försäljningstryck, kryptomarknad i björnfas) - Grundläggande: 0,40–0,80 USD (L2-transaktionsvolymen växer stadigt) - Optimistisk: 1,20–1,80 USD (RWA-tillgångar på kedjan, institutionella investeringar) 2. Slutet av 2028 - Pessimistisk: 0,25–0,50 USD - Grundläggande: 0,70–1,40 USD - Optimistisk: 2,50–3,80 USD (avgiftsfunktion implementerad, protokollet fångar avgifter) 3. Slutet av 2029 - Pessimistisk: 0,30–0,65 USD - Grundläggande: 1,00–2,00 USD - Optimistisk: 4,00–6,50 USD (decentraliserad sorteringsmekanism lanserad, ekosystemet expanderar kraftigt) Tillägg: Standard Chartered Banks extremt optimistiska långsiktiga prognos: ARB kan nå 6,5 USD år 2029, men detta är en mycket aggressiv antagelse som de flesta institutioner inte håller med om, endast som referens. OP (Optimism) prisprognos för de närmaste 3 åren (USD) OP är också en Ethereum L2, med ett ekosystem något mindre än ARB, och tokenupplåsningscykelns tryck finns också, den totala elasticiteten är svagare än ARB: $SNDK SNDK har redan sjunkit till 1353 dollar, och denna nedgång är troligen inte över än!!!
Från omkring 1484 har det fallit hela vägen till nuvarande 1353, en ganska stor nedgång, så vid denna nivå vill jag faktiskt inte fortsätta korta. Men det finns en fråga: NAND-priserna stiger fortfarande, efterfrågan på företags-SSD är också stark, och SNDK:s tidigare resultat och prognoser var inte dåliga, så varför kan aktiekursen inte ens hålla 1400?
Jag tycker att det största problemet nu inte är att branschen inte växer, utan att marknaden redan har prissatt denna tillväxt i förväg. Trots positiva nyheter fortsätter priset att falla, vilket visar att kapitalet inte längre vill betala för den tidigare höga värderingen. Varje uppgång kan nu mötas av vinsthemtagningsförsäljning.
Nästa fokus för mig är TSMC:s rapport och USA:s PPI. Om nyheter på torsdag stimulerar en uppgång i halvledare och SNDK återvänder till omkring 1395–1415, skulle jag inte bli förvånad. Men om nyheterna är bra men kapitalet ändå inte tar emot, kan denna uppgång bli en säljsignal igen.
Personligen är jag fortfarande negativ fram till fredag, med en preferens för 1280–1340, och svagare kan det till och med testa 1220–1270. Men 1353 är redan nära mitt målområde, så jag kommer inte att blint korta bara för att vara negativ.
Jag kommer bara att ändra min bedömning om PPI tydligt lugnar sig, TSMC driver halvledarsektorn till en hållbar köpkraft igen, och SanDisk återigen stabiliserar sig över 1484 istället för att återigen stiga och falla tillbaka. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Tillväxten för Netflix saktar ner, är det fortfarande tid att köpa annonser nu? $NFLX
Netflix kommer snart att släppa sin kvartalsrapport, med en förväntad intäkt på cirka 12,86 miljarder dollar och en tillväxttakt som saktar ner till 12 %, men vinstmarginalen har ökat till 33,2
Även om antalet prenumeranter har nått sin topp, är detta istället en viktig del i Netflix kommersiella omställning. Deras annonslogik skiljer sig helt från konkurrenternas
Andra använder lågprisannonser för att finansiera driften, medan Netflix förlitar sig på starkt innehållsengagemang för att tvinga användare att köpa annonsversionen, och samtidigt höja priset på annonsfria versioner. De har inte bara behållit sin kärnkundbas utan också tjänat höga marginaler på annonsintäkter
De fokuserar inte längre på att öka användarantalet, utan på intäkter per användare (ARM) och effektiviteten i annonsintäkterna. Med sportstreaming och fysisk kommersialisering kommer den andra tillväxtkurvan fortsätta höja vinstmarginalerna
Den kortsiktiga avmattningen är bara en växling, den långsiktiga intäktsförsvarsmuren blir istället djupare
DYOR #TSMCOct15Earnings TSMC:s intäktsrekord var redan känt på marknaden före den 15 oktober. Att betrakta samma faktum som en plötslig positiv överraskning på dagen för resultatrapporten kan vara ett steg efter rytmen.
Företaget meddelade den 8 oktober att intäkterna i september ökade med 54,6 % jämfört med föregående år men minskade med 0,6 % jämfört med föregående månad. Denna kontrast är ganska intressant: stark långsiktig tillväxt betyder inte att varje månad är högre än den föregående. Små månatliga fluktuationer är också otillräckliga CPI飙到3.7%，比特币多头最怕的事，还是发生了！ 比特币跌破8.2万美元，真正让多头难受的，不是这根阴线，而是市场突然发现：降息的故事，可能没那么好讲了。 10月14日，美国9月CPI出炉，通胀年率升至3.7%，核心CPI也从2.4%升至2.6%。 消息一出，市场立刻变脸：美债收益率跳升，美元走强，黄金白银下跌，美股科技股遭到抛售。 10月15日，比特币跟着承压，24小时跌幅约2%，价格来到81,480美元附近。 你以为只是一次普通回调？ 真正值得警惕的是，这次下跌背后，可能藏着一条更麻烦的逻辑链：油价上涨推高通胀，通胀压缩降息空间，利率预期抬升又给风险资产施压。 而比特币，恰恰很难完全躲开这场风暴。 最危险的不是通胀，而是市场预期突然反转 这轮通胀反弹，一个重要推手就是中东局势。 战争推高能源价格，汽油、柴油成本上涨，最终传导到美国居民的生活成本。油价不是一个孤立数字，它会影响运输、生产和消费，进而让通胀变得更难控制。 问题来了。 如果通胀持续回升，美联储凭什么急着降息？ 市场原本期待的是资金成本下降、流动性改善，更多资金重新流向股票、比特币等风险资产。 但现在，剧本开始变了。 Den 14 oktober steg USA:s årstakt för konsumentprisindex (KPI) i september till 3,7 %, och kärn-KPI ökade från 2,4 % till 2,6 %.
När dessa siffror släpptes vände marknaden omedelbart: amerikanska statsobligationsräntor steg kraftigt, dollarn stärktes, guld och silver pressades, och Nasdaq 100-index föll med 2 %.
Bitcoin kunde inte heller stå emot.
Den 15 oktober sjönk BTC till omkring 81 500 USD, med en nedgång på cirka 2 % under 24 timmar.
Många kanske undrar: kriget i Iran, stigande oljepriser – vad har det med Bitcoin att göra?
Sambandet är att detta krig kan förändra marknadens förväntningar på räntorna.
Och räntorna är den verkliga variabeln att hålla ögonen på i denna marknadsrörelse.
Kriget bränner olja, men påverkar hela ekonomin
Låt oss förenkla det lite.
Spänningarna i Mellanöstern hotar energiförsörjningen, vilket driver upp oljepriserna.
Bensin och diesel blir dyrare, transportkostnaderna ökar; när transporten blir dyrare ökar också kostnaderna för produktion och distribution av varor. Företag måste antingen bära kostnaderna själva eller föra över dem på konsumenterna.
Vad blir slutresultatet?
Du kanske tror att kriget är långt ifrån din plånbok, men det kan faktiskt dyka upp i dina dagliga räkningar.
Den stigande inflationen i USA i september får marknaden att oroa sig igen: kommer de högre energipriserna göra att den redan svårnedgångna inflationen stiger igen?
Det är kärnan i problemet.
Om inflationen fortsätter att svalna har Federal Reserve större utrymme att lätta på penningpolitiken; men om oljepriserna fortsätter att stiga och inflationen blir envis igen kan förväntningarna på räntesänkningar skjutas upp eller till och med ersättas av satsningar på räntehöjningar.
Marknaden handlar aldrig bara på dagens data, utan på morgondagens politik.
Det som verkligen plågar riskfyllda tillgångar är dollarn och räntorna
Varför faller aktiemarknaden och kryptomarknaden ofta samtidigt när KPI stiger?
För att kapitalet räknar med det.
När marknaden förväntar sig högre och längre räntor ökar attraktionskraften för tillgångar som statsobligationer. Samtidigt ökar kostnaden för att låna pengar och alternativkostnaden för att hålla riskfyllda tillgångar.
Det är dåliga nyheter för teknikaktier som är beroende av framtida tillväxt.
Samma gäller för Bitcoin.
Runt den 15 oktober föll Nasdaq 100 med 2 %, dollarn steg till sin högsta nivå sedan maj 2025, och Bitcoin sjönk tillbaka till omkring 81 500 USD.
Att se dessa händelser tillsammans är mer meningsfullt än att bara fokusera på en enskild nedgång i BTC.
Gnistan tänds i Mellanöstern, pressen sprids till Wall Street, och till slut kan inte ens kryptomarknaden undkomma.
Glöm inte att även om BTC har narrativet "digitalt guld", betraktas det ofta som en högvolatil riskasset när marknadssentimentet är spänt och kapitalet drar sig tillbaka.
Narrativet är en sak, men hur kapitalet röstar är en annan.
BTC förlorar kanske inte mot kriget, utan mot räntorna
Många köper Bitcoin i tron att det kan motverka värdeminskning av fiatvalutor.
Det är inte en orimlig logik.
Men problemet är att långsiktig logik inte alltid speglar kortsiktiga rörelser.
Om kriget fortsätter att driva upp energikostnaderna och inflationen inte sjunker, vilket begränsar Federal Reserves utrymme för lättnader, kan marknaden först handla med högre räntor, en starkare dollar och lägre riskaptit.
Då är det inte säkert att de som tror på Bitcoins långsiktiga värde vill öka sina positioner på kort sikt.
I verkligheten, när marknaden går in i en riskavert fas, kan investerare prioritera att sälja likvida och lätt realiserbara tillgångar för att minska sin totala riskexponering.
Så, förstå inte "digitalt guld" som att det måste stiga vid varje kris.
På lång sikt handlar det om knapphet, på kort sikt om likviditet. När marknaden saknar pengar måste även tron först prövas av priset.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX kan fortfarande växa, men takten har verkligen saktat ner. Under första halvåret ökade tittartiden bara med 2 % jämfört med föregående år, och Q3:s intäktsprognos var tidigare också lägre än marknadens förväntningar.
Annonsdelen är däremot ganska lysande, den annonsstödda versionen täcker nu över 250 miljoner aktiva globala användare per månad.
Den 20 oktober, vid kvartalsrapporten, fokuserar jag främst på tre saker: annonsintäkter, tittartid och Q4-prognos.
Användartillväxten blir allt svårare, om annonser kan ta över stafettpinnen är ganska avgörande. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix har fortfarande en stabil grund för intäkts- och vinsttillväxt, men den nuvarande risken är att marknadens förväntningar kan vara högre än vad dess faktiska resultat kan leverera.
För Q3 är det viktigt att skilja mellan att överträffa EPS-uppskattningar och att leverera resultat som är tillräckligt starka för att driva aktiekursen uppåt.
För Q4 kommer reklamstillväxt, vinstmarginaler och affärsutsikter att vara viktigare än enbart intäktstillväxt.
$NFLX Den här nedgången kan $BTC komma att testa 80 000, medan $ETH med stor sannolikhet kommer att testa runt 2 200 nedåt. Just nu är det fullständig väntan, det är ingen brådska att köpa på botten.
Varför tror jag att det inte har vänt än? Enkelt uppdelat i 3 dimensioner:
1. Makropress och CPI-återhämtning (Macro / Rates) Den nyligen publicerade CPI-datan visar en årstakt på 3,7 %, vilket innebär att inflationen är mer seglivad än väntat. Federal Reserve har nyligen återupptagit räntehöjningar.
2. Marknadsstruktur och mikrostruktur (Market Microstructure) Från Order Book och likviditetskartan kan man se att även om en del högt belånade långa positioner rensades ut i morse, har CEX:s djup (budsidan) krympt alltför mycket, och köparviljan är extremt svag. Efter att ha brutit under 84k och 2600 har det tidigare starka stödet direkt blivit ett starkt motstånd.
3. Positioner och ETH/BTC-kursstruktur ETH/BTC-kursen fortsätter att söka botten, och on-chain staking samt DeFi-likvidationsnivåer är fortfarande koncentrerade nedanför (särskilt i området 2200–2300). När sentimentet är extremt skört tenderar likviditeten att "söka likvidation" nedåt, och först när likvidationsnivån helt sprängs kan man säga att en riktig utrensning skett.
Spara kulorna för bekräftelsesignaler, vänta tills det når 80k / 2200-området, eller tills marknaden visar en tydlig dubbelbottenstruktur innan du agerar.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 De japanska och koreanska aktiemarknaderna försvagades samtidigt idag, den koreanska KOSPI föll kraftigt och utlöste en handelsstopp, och Nikkei sjönk också samtidigt, vilket minskade riskaptiten.
Påverkan: Sydkorea är en viktig detaljhandelskapitalpool för kryptovalutor, när aktiemarknaden kraschar kommer en del kapital att flöda in i kryptomarknaden, men med den nuvarande globala makroekonomiska nedgången är tillväxten begränsad; Sydkorea har nyligen slagit hårt mot utländska börser och trycker ner altcoins (sådana som ZEC). Japans reglering är relativt vänlig, kortsiktiga fördelar är begränsade, kryptomarknadens huvudtrend följer fortfarande dollarn och de amerikanska aktierna, och Japan och Korea har sekundär påverkan. Himlen faller, att gå kort på låga hävstångar är alltid gudomligt
📊 Inflation: Det är verkligen hett
CPI i september ökade med 3,7 % år över år, över förväntan. Beige Book visar att höga oljepriser sprider sig över hela USA, företag förväntar sig generellt att priserna kommer att fortsätta stiga. Till och med Goolsby medger: inflationen i september är besviken.
🏛 Räntehöjningsförväntningar: Muntligt hökaktiga, men ärligt kroppsspråk
Daly säger "räntehöjning kan vara nödvändig, men inte omedelbar", vilket direkt utesluter en höjning i oktober. Men toppprognosmakaren Schenker säger: en höjning på 50 punkter kan ske i december.
💵 Marknadsreaktion: Data är negativ, men priserna föll inte
Det intressanta är att amerikanska statsobligationsräntor först steg och sedan föll tillbaka, satsningarna på räntehöjning i oktober sjönk till 33 %, och dollarindexet har till och med gett tillbaka hela uppgången efter CPI (nu 102,16).
🚀 Reglering: SEC öppnar en ny dörr
Godkände Cboe att lansera binära optioner baserade på KPI för noterade företag (Coinbase, Robinhood), vilket ger kryptobörsen nya derivatmöjligheter.
📌 Min bedömning:
Negativa data men ingen prisnedgång är i sig ett tecken — det visar att marknaden redan har prissatt räntehöjningen fullt ut, dåliga nyheter kan inte pressa ner priserna, vilket ofta betyder att säljtrycket är uttömt.
Men skynda inte att vara optimistisk. Den verkliga variabeln är imorgon: Federal Reserves ordförande Waller talar, vilket är nästa policyindikator. Om det blir en höjning på 50 punkter i december kommer marknadens förväntningar att svänga fram och tillbaka.
Kortfristig strategi: Satsa inte tungt på riktning innan nyheten landar, vänta tills Waller har talat.
Hur stor tror du sannolikheten är för en räntehöjning på 50 punkter i december?