1) En värdering av $PUMP
Viktiga slutsatser från min senaste Messari-rapport
Jag byggde en modell för $PUMP som placerar token på en FDV på 7 miljarder dollar. Men det finns en stor varning.
Så här gjorde 🧵👇 vi:
2) Säga vad man vill om memecoins, men sektorn har fortsatt att trycka pengar.
Volymerna på startplattan har minskat från början av året men är fortfarande mycket högre än vad de var under större delen av 2024.
3) Folk underskattar förmodligen också hur framgångsrik PumpSwap har varit. DEX lanserades för bara ~3 månader sedan och har redan tagit en del av Raydiums dominans på Solana.
4) Vår värderingsmetodik är top-down och vi gör antaganden för kryptovolymer, Solana-dominans, launchpad-andel och PumpSwap-andel.
Våra antaganden och vår modell är endast tillgängliga för Enterprise-kunder, men jag ska ge dig en övergripande slutsats.
5) I vårt grundfall tror vi att memecoins skapar en nisch inom den bredare kryptoekonomin, eftersom det är mycket bättre lämpat för att underlätta spekulation än NFT:er.
Detta kan hända även om Solana utan tvekan diversifierar sig till nya tillgångspar i takt med att dess ekosystem mognar.
6) Vi tror att pump fortfarande kan ge ~675 miljoner dollar i intäkter om två år eftersom de behåller en något lägre andel inom Solana och PumpSwap fortsätter att växa.
Med en multipel på 10x är det cirka 7 miljarder dollar FDV i vårt basfall.
7) Men om pump bestämmer sig för att följa en ogenomskinlig token/aktiestruktur som skickar majoriteten av intäkterna till insiders istället för till tokeninnehavare, tror vi att marknaden för närvarande är för skeptisk för att förbise dålig värdetillväxt.
8) I vår fullständiga rapport tillhandahåller vi värderingstabeller för att bedöma vad $PUMP kan vara värt baserat på hur många procent av intäkterna tokeninnehavare kan få tillgång till.
Vi har också våra björn- och tjurfallsuppdelningar där.
Kolla in det här:
9) Oavsett vad marknaden bestämmer är detta en otrolig möjlighet att äga en del av den mest lönsamma kryptoapplikationen genom tiderna.
Låt oss bara se om teamet ger tokeninnehavare tillräckligt med inköp för att göra det investerbart.
@matrixthesun jag tror att de hellre skulle spendera pengarna för att vertikalt integrera upp Solana-stacken. Kanske bygga en aggregator eller handelsbot för att fånga allt värde som kommer från deras graderade tokens.
76,77 tn
447
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.