Yoko
Yoko
AAVE-EUR
AAVE+7,84 %
ETH-USD
ETH+10,09 %
USDC-EUR
USDC−0,06 %
đŸ”„Alla utbyten leder till @pendle_fi PT-looping! Jag har sett att det finns vĂ€nner pĂ„ Twitter och i samhĂ€llet som Ă€r nyfikna pĂ„ Pendle PT:s revolverande lĂ„nestrategi - den Ă„rliga inkomsten för bĂ„de tjurar och björnar Ă€r mycket doftande, sĂ„ kom och titta pĂ„ Mr. Wus skattundervisning đŸ„ł om att knacka pĂ„ svarta tavlan HĂ€r Ă€r nĂ„gra saker att tĂ€nka pĂ„ nĂ€r det gĂ€ller Pendle PT:s revolverande lĂ„n: 📍 Revolverande lĂ„n Ă€r en mer avancerad strategi, nybörjare bör lĂ€ra sig mer DYOR för att testa och sedan öka mĂ€ngden pengar 📍 Om du inte kan hĂ„lla ett öga pĂ„ det hela tiden kan du ocksĂ„ anvĂ€nda cirkulĂ€ra serviceprotokoll som Contango och Origami 📍 Varje utlĂ„ningsplattform har olika fördelar och nackdelar, och nyligen sĂ„g jag att det finns nĂ„gra mycket kraftfulla Pendle-communityvĂ€nner som ocksĂ„ Ă€r mycket intresserade av detta Ă€mne, och mormor ser sĂ€rskilt fram emot deras analys av den lĂ„nga artikeln :) 💕 @jimcurrywang @block_dam 📍 Slutligen, plocka försiktigt öronen igen: DYOR, alla investeringsstrategier har olika risker, gör din egen riskkontroll, om du har nĂ„gra frĂ„gor, var inte blyg, kom till Pendles kinesiska gemenskap för att diskutera (det finns en speciell kanal för nybörjarfrĂ„gor!) 
BITWU.ETH
BITWU.ETH
🧐Pendles avancerade arbitragefĂ€rdigheter: Fördubbla din avkastning med revolverande lĂ„n|Ta Ethena PT som ett exempel—— Nyligen mĂ€rkte jag att @ethena_labs:s PT-tillgĂ„ngar har lanserats pĂ„ Aave som sĂ€kerhet, och beloppet Ă€r nĂ€stan borta. Ja, det borde finnas ett mysterium som mĂ„nga DeFi-spelare har upptĂ€ckt: Pendle + Lending Protocol, som kan ange en hĂ€vstĂ„ngsstruktur med lĂ„g risk. Om det görs pĂ„ rĂ€tt sĂ€tt kan den Ă„rliga avkastningen vara 30 %. Men detta Ă€r inte en enkel hĂ€vstĂ„ng, detta Ă€r en kalkylerad situation, för att vinna rĂ€ntebĂ€rande tillgĂ„ngar + airdrop-poĂ€ng + strukturellt arbitrage, sĂ„ att Pendles revolverande lĂ„nespel kan bli en ny omgĂ„ng av "smarta pengar". Förra gĂ„ngen var det mĂ„nga som frĂ„gade om detta i privata meddelanden, och idag kommer jag att prata om @pendle_fi:s revolverande lĂ„nespel. 1⃣ Strategiprincip: anvĂ€nd PT som sĂ€kerhet och hĂ€vstĂ„ng för att förstĂ€rka rĂ€ntebĂ€rande tillgĂ„ngar Pendle separerar rĂ€tten till inkomst frĂ„n kapitalbeloppet, PT = principal certificate, YT = income certificate. Logiken i ett revolverande lĂ„n Ă€r enkel – Du köper Pendles stablecoin PT, tar Aave-sĂ€kerhet och lĂ„nar ut stablecoin; GĂ„ sedan till Pendle för att köpa stablecoin PT - cykeln upprepar och förstorar avkastningen. Detta bildar en sluten loop av "köpa PT → sĂ€kerhet → lĂ„na stablecoins → köpa mer PT". SĂ„ lĂ€nge spreaden Ă€r positiv (avkastning > lĂ„nekostnad) kan du öka hĂ€vstĂ„ngseffekten för att fĂ„ en fast inkomst. 2⃣ Praktisk process: 5 steg för att komma igĂ„ng med Pendle PT revolverande lĂ„n Ta PT-sUSDe som ett exempel, du har 1000u initialt, förutsatt en Ă„rlig avkastning pĂ„ 7,5 % och en Aave-lĂ„nekostnad pĂ„ 5 %. 1) Köp PT-sUSDe: GĂ„ till Pendle för att köpa PT-sUSDe och var uppmĂ€rksam pĂ„ utgĂ„ngstiden 2) SĂ€tt in PT i Aave V3 som sĂ€kerhet: Öppna Aave V3 och deponera motsvarande PT-tillgĂ„ngar som sĂ€kerhet 3) LĂ„na ut stablecoins (t.ex. USDC, USDT): Aave tillhandahĂ„ller en utlĂ„ningsfunktion för att lĂ„na ut den mĂ€ngd stablecoins du har rĂ„d med (t.ex. LTV 70%, du kan lĂ„na 700u) 4) FortsĂ€tt att köpa PT med det utlĂ„nade stablecoinet: GĂ„ tillbaka till Pendle och fortsĂ€tt att köpa PT, belĂ„na om och lĂ„na om...... Kretsloppet bildas 5) StĂ€ll in antalet cykler enligt personlig riskaptit: Det rekommenderas i allmĂ€nhet att inte ha mer Ă€n 3 cirkulationsskikt (för att förhindra likvidationsrisk) 3⃣ Inkomstmodell: Hur mycket kan du tjĂ€na efter att ha cirkulerat hĂ€vstĂ„ng? De viktigaste inkomstkĂ€llorna frĂ„n revolverande lĂ„n Ă€r: ✅ PT Inkomst med fast rĂ€nta ✅ Den sammansatta effekten efter flera omgĂ„ngar av hĂ€vstĂ„ng ✅ Potentiella luftlandsĂ€ttningspunkter (Pendle + Ethena + Aave, om sĂ„dana finns) Hypotes: PT pĂ„ Ă„rsbasis =7,5 % Aave lĂ„nekostnad = 5 % Utför tvĂ„ rundor, dvs. hĂ€vstĂ„ng = 2,5x DĂ„ nettoresultat = (7,5 % × 2,5) - (5 % × 1,5) ≈11,5 % pĂ„ Ă„rsbasis Även i en miljö med lĂ„ga spreadar (7,5 % jĂ€mfört med 5 %) kan stablecoin-avkastningen fortfarande ökas till 10 %+ genom hĂ€vstĂ„ngscirkulation, vilket Ă€r idealiskt för försiktiga spelare att förbĂ€ttra sin avkastning pĂ„ ett strukturerat sĂ€tt. Om du anvĂ€nder andra tillgĂ„ngar Ă€r PT-rĂ€ntan högre, lĂ„nerĂ€ntan Ă€r lĂ€gre och den Ă„rliga avkastningen kan vara högre, och vissa kan till och med nĂ„ 70 %. 4⃣ Riskvarning: Är detta riskfritt arbitrage? Allt arbitrage Ă€r riskabelt, och det finns inget som heter riskfritt arbitrage. Det finns flera huvudsakliga risker: ❗ Prisglidning och likviditetsproblem: Flera köprundor av PT:er kan leda till större glidning. ❗ RĂ€nteförĂ€ndringar: Aaves lĂ„nerĂ€ntor Ă€r flytande och kommer att fluktuera, vilket kan komprimera dina spreadar. ❗LTV och likvidationsrisk: Som en icke-konventionell sĂ€kerhet har PT konservativa likvidationsparametrar och kan likvideras nĂ€r PT fluktuerar. ❗Depeg-risk: Även om PT köper stablecoins finns det en liten risk för de-pegging av den underliggande tillgĂ„ngen (t.ex. sUSDe) i sig. Den mest anmĂ€rkningsvĂ€rda av dessa Ă€r likvidationsrisken för revolverande lĂ„n. I takt med att antalet cykler ökar ökar bĂ„de nettoavkastningen och den effektiva avkastningen, men det gör Ă€ven riskfaktorn för likvidation. Om man antar att det aktuella marknadspriset pĂ„ PT-sUSDe Ă€r $1,00, finns det nĂ€stan ingen likvidationsrisk i den första omgĂ„ngen av cykeln (priset pĂ„ PT kan sjunka med mer Ă€n 12%); Efter den 3:e omgĂ„ngen, sĂ„ lĂ€nge PT-priset sjunker med 8,5 %, kommer likvidationen att utlösas; I den 4:e omgĂ„ngen komprimerades likvidationsgrĂ€nsen till endast 6 procent, vilket Ă€r extremt farligt. Ökningen av antalet revolverande lĂ„n kommer att leda till en minskning av riskgrĂ€nsen, sĂ€rskilt vid hög hĂ€vstĂ„ngseffekt, och varje ökningsomgĂ„ng kommer att komprimera feltoleransutrymmet. DĂ€rför rekommenderar jag max 1-2 cirkulationsrundor, och var inte girig efter hĂ€vstĂ„ng, vilket Ă€r ett sĂ€kert intervall som Ă€r mer kostnadseffektivt. 5⃣ Vem Ă€r en bra kandidat för Pendles revolverande lĂ„nestrategi? Eftersom det revolverande lĂ„net Ă€r ett spel med flera omgĂ„ngar av hĂ€vstĂ„ng finns det fortfarande vissa krav pĂ„ verksamhetströskeln. LĂ€mplig för befolkningen: ✅ Spelare som Ă€r bekanta med DeFi-operationer och on-chain-utlĂ„ning och avvecklingslogik ✅ Stadig hĂ€vstĂ„ngspart som Ă€r intresserad av stabil inkomst + airdrop-incitament ✅ Villig att spĂ„ra statusen för bolĂ„net dagligen eller veckovis och kunna justera hĂ€vstĂ„ngseffekten nĂ€r som helst ❌ Det Ă€r inte lĂ€mpligt för nybörjare som inte förstĂ„r likvidationsmekanismen alls ❌ Inte lĂ€mplig för personer som inte kan titta pĂ„ positioner och hantera hĂ€vstĂ„ng hela tiden 6⃣ Slutsats– Pendles stablecoin PT + utlĂ„ning = "statsobligationer + hĂ€vstĂ„ng" i DeFi, den revolverande lĂ„nestrategin Ă€r mycket lik "obligation plus hĂ€vstĂ„ng för att tjĂ€na rĂ€ntespridning" i TradFi-vĂ€rlden, det mest attraktiva Ă€r att rĂ€ntespridningen Ă€r stabil och logiken Ă€r densamma. Det Ă€r ett bra fönster att göra, men det Ă€r ocksĂ„ viktigt att komma ihĂ„g: 1) Varje arbitrage Ă€r att byta risk mot avkastning. 2) Även om PT-sUSDe Ă€r förankrad i ett stablecoin finns det fortfarande rabatter, likviditet, rĂ€ntefluktuationer och likvidationsrisker. 3) NĂ€r marknaden Ă€r girig Ă€r hĂ€vstĂ„ng ofta droppen som krossar positionen i slutĂ€ndan. Att kĂ€nna igen strukturen, behĂ€rska rytmen och frukta risken Ă€r de tre obligatoriska lektionerna för Pendle-spelare, och att kontrollera risken och maximera avkastningen Ă€r kĂ€rnan i överlevnad i slutĂ€ndan! Du kan gĂ„ in i Pendles kinesiska gemenskap, som har mĂ„nga aktuella strategier för ekonomisk förvaltning att lĂ€ra sig och referera till: Pendle har ocksĂ„ en detaljerad guide för att lĂ€ra ut kinesiska:
Gallery 1
Visa original
InnehÄllet pÄ den hÀr sidan tillhandahÄlls av tredje part. Om inte annat anges Àr OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hÀmtar inte nÄgon upphovsrÀtt till materialet. InnehÄllet tillhandahÄlls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s Äsikter. Det Àr inte avsett att vara ett godkÀnnande av nÄgot slag och bör inte betraktas som investeringsrÄdgivning eller en uppmaning att köpa eller sÀlja digitala tillgÄngar. I den mÄn generativ AI anvÀnds för att tillhandahÄlla sammanfattningar eller annan information kan sÄdant AI-genererat innehÄll vara felaktigt eller inkonsekvent. LÀs den lÀnkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehÄll som finns pÄ tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgÄngar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebÀr en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga övervÀga om handel med eller innehav av digitala tillgÄngar Àr lÀmpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.