Orbit Post Sitemap
Цифра, которую обычно считают фоновым шумом, стоит того, чтобы поднять на неё взгляд: по оценкам Пентагона, стоимость текущей военной операции США против Ирана уже превысила 47 миллиардов долларов и продолжает расти. Иран же заявляет, что полностью контролирует Ормузский пролив.
Рынок привык считать Ближний Восток просто пустой болтовнёй, но на самом деле там горят настоящие деньги, и горло мирового нефтяного рынка снова сжато в кулаке.
Как это связано с вашим $BTC? Цепочка такова: цена на нефть держится на высоком уровне → инфляция упорно не снижается → Федеральная резервная система, даже если и говорит о снижении ставок, не решается делать это слишком быстро. На заседании в эту среду настоящей переменной никогда не было желание Пауэлла снизить ставки, а то, позволит ли цена на нефть это сделать. Война в этом году — это не старый сценарий «покупать золото как защиту», а именно гвоздь инфляции.Отчет Hynix за третий квартал вышел, цифры горячие: руководство говорит, что дефицит памяти продлится до 2030 года, в четвертом квартале HBM4 сразу станет основным продуктом, капитальные затраты в 2027 году будут значительно увеличены, долгосрочные контракты на 27 и 28 годы уже забронировали более половины производственных мощностей, плюс специальный дивиденд в сотни миллиардов долларов. После закрытия торгов акции сразу выросли более чем на два пункта.
Ниже — мой короткий позиционный ордер по памяти, который я взял на ночь отчетности, сейчас он в минусе. Не буду приукрашивать, этот отчет действительно очень хороший.
Но ставка на короткую позицию с высокой уверенностью — это не ставка на одну сегодняшнюю цифру, а на то, сможет ли вся эта цепочка финансирования AI всегда устанавливать цену за счет чужих денег. Линию выхода я зафиксировал еще до входа, пока до нее не дошло, этот небольшой убыток — всего лишь стоимость позиции, а не приговор.ETH сейчас около 2,341 долларов, диапазон за 24 часа 2,298–2,358, рост примерно на 1,4%, но за последние 7 дней -3,7%, за последние 30 дней -13,1%, среднесрочно остаётся слабым.
Производные инструменты нейтрально-бычьи: ставка финансирования +0,0072%, открытых позиций примерно на 5,51 млрд долларов; ликвидации за 24 часа около 19,71 млн долларов, из них коротких позиций 17,3 млн, что указывает на то, что этот отскок в большей степени вызван ликвидацией коротких позиций, а не активными действиями быков.
Финансирование — основной фактор давления: в октябре чистый отток из спотового ETH ETF в США составил около 1,08 млрд долларов, что стало худшим месяцем в году; компенсирующим фактором является рекордное количество застейканных монет на блокчейне — около 43,8 млн.
Макроэкономика: решение ФРС по ставке будет объявлено 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени, рынок ожидает сохранения ставки без изменений, но ожидания повышения в декабре высоки, доходность 10-летних казначейских облигаций около 5%, жёсткая риторика будет сдерживать рост.
Стратегия (не рекомендация): сверху сначала смотрим на 2,350–2,380, при объёмном закрытии выше можно говорить о 2,400–2,440; снизу сначала 2,290–2,300, при пробое месячного минимума 2,276 стоит опасаться снижения до 2,240–2,260. Низкое кредитное плечо, с установкой стоп-лоссов. $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议
#ZEC резко вырос на 6% вопреки тренду: сжатие коротких позиций + ожидания обновления, будьте осторожны с откатом после фиксации прибыли
В то время как основные монеты колеблются, ZEC укрепляется вопреки тренду, однодневный рост превышает 6%, став «темной лошадкой» рынка, за этим стоит двойной драйвер — сжатие коротких позиций и ожидания технического обновления.
Интенсивный выпуск положительных катализаторов: совпадает с десятилетним юбилеем проекта, продвигается обновление Tachyon, которое сократит данные на цепочке для скрытых платежей; обновление Ironwood вводит квантово-безопасные адреса, технический нарратив продолжает укрепляться. На финансовом фронте Grayscale ZEC ETF за неделю получил чистый приток в 41,1 млн долларов, новая заявка на ETF уже подана, объем предложения ZEC в сети Solana достиг исторического максимума, внимание и ликвидность растут синхронно. Также обсуждается реформа механизма казначейства, предполагается перенаправление 8% вознаграждения за блок на устойчивое развитие сети, общий объем предложения останется неизменным.
Крайне переполненные короткие позиции на рынке: объем открытых позиций за день вырос на 18%, около 75% коротких позиций сосредоточено около текущей цены, рост цены вызвал принудительное закрытие коротких позиций, что привело к росту. Технические уровни четко определены: сопротивление сверху на 1329-1336 долларов, при пробое цель — 1350; ключевая поддержка снизу на 1239-1245 долларов, уровень 1300 — краткосрочный рубеж между силой и слабостью.
Риски также нельзя игнорировать: ЕС запретит листинг приватных монет на биржах с 2027 года, долгосрочное давление регулирования сохраняется; рынок в основном торгуется на ожиданиях обновления, без сильной фундаментальной поддержки, после реализации положительных новостей возможен быстрый откат, подходит для краткосрочной игры, не рекомендуется для долгосрочной торговли.Индекс потребительской уверенности в США в октябре составил 91,7, достигнув максимума с июня и значительно превзойдя ожидания, но перед решением FOMC рынок не дал направленного отклика. Настоящий сигнал скрыт в отчетах ETF: деньги идут, но только в одном направлении.
$BTC около 80 800, рост за 24 часа на 1,2%, в течение дня достигал 81 300. За прошлую неделю чистый приток в спотовые ETF составил около 301 млн долларов, но за вычетом BlackRock IBIT остальные продукты показали чистый отток около 265 млн. За весь октябрь ETF по-прежнему показывают чистый отток около 203 млн. Цена восстановилась выше 80 000, но структура «однополярного притока» ETF не изменилась, диапазон 82 000–84 000 — ключевая зона для тестирования сверху.
$ETH около 2 346, рост на 1,6%, находится ровно у средней стоимости на цепочке 2 310 и около 200-дневной EMA. Чистый отток спотовых ETH ETF в октябре достиг 1,26 млрд долларов, приближаясь к рекордному месячному оттоку, при этом ETHA составляет более 90% от выкупа. Диапазон 2 300–2 315 — краткосрочно самый важный уровень, удержание которого даст основу для стабилизации.
$SOL около 101, рост около 1%. SOL ETF показывают чистый отток уже три недели подряд, за одну неделю отток составил 17,3 млн долларов, покупательская активность выше 100 по-прежнему слабая.
В двух словах: восстановление потребительской уверенности дало рынку повод для отскока, но до решения FOMC деньги ETF по-прежнему идут только по самому узкому каналу.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Биткойн получил нового конкурента в борьбе за капитал: искусственный интеллект.
Anthropic только что подала заявку на IPO. Акции компаний в сфере искусственного интеллекта и полупроводников растут, в то время как биткойн продолжает испытывать давление, а ETF сталкиваются с массовым оттоком средств.
Стоит отметить, что CoinDesk ранее прогнозировал, что волна IPO $SPCX, $OPENAI и Anthropic может привлечь более 240 миллиардов долларов.
Проблема не только в масштабах.
На протяжении многих лет криптовалюта была одним из предпочтительных вариантов для капитала, ищущего прорывной рост.
Теперь искусственный интеллект предлагает альтернативу: компании с доходами, осязаемыми продуктами и доступом к фондовому рынку.
Но это не означает, что средства, уходящие из криптовалют, автоматически перейдут в сферу искусственного интеллекта.
Однако это вводит важное изменение:
Биткойн не обязательно теряет капитал из-за потери доверия инвесторов. Иногда достаточно появления более привлекательной инвестиционной возможности. $BTC Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Полная просадка по всем позициям, но почему-то совсем не волнует? Этот крупный игрок с тройной короткой позицией выживает только за счёт финансирования.
По данным мониторинга в блокчейне, этот крупный игрок одновременно открыл короткие позиции по BTC, ETH и SOL на бессрочных контрактах. Все три актива сейчас в убытке, и только постоянные поступления финансирования компенсируют часть давления убытков.
Разбор позиций:
✅ BTC, 5x плечо, вся позиция в шорт, 2613.29 монет, рыночная стоимость 210 млн U, открытие позиции на 76343.5 U, текущий убыток 10.5955 млн U, получено финансирования 3.1767 млн U, цена ликвидации 137300.27
✅ ETH, 5x плечо, вся позиция в шорт, 106400 монет, рыночная стоимость 250 млн U, открытие позиции на 2322.74 U, текущий убыток 1.5599 млн U, получено финансирования 4.302 млн U, цена ликвидации 3723.54
✅ SOL, 7x плечо, вся позиция в шорт, 719900 монет, рыночная стоимость 72.6776 млн U, открытие позиции на 94.3199 U, текущий убыток 4.7799 млн U, получено финансирования 3.8379 млн U
Общий текущий убыток примерно 16.9353 млн U, финансирование получено в сумме 11.3166 млн U, после вычета чистый убыток составляет 5.6187 млн U.
Общая маржа превышает 102 млн U, цена ликвидации далеко от текущей, в краткосрочной перспективе риск ликвидации отсутствует.
Но риски остаются. Устоит ли эта стратегия, зависит от двух ключевых факторов: продолжится ли рост рынка и сможет ли финансирование шортов стабильно поступать. Я обычно сначала помещаю новости о стейкинге в раздел распределения капитала: готов ли капитал оставаться в сети надолго, зависит не только от доходности, но и от того, насколько она устойчива и насколько надежны базовые сервисы. В случае с инцидентом Solflare я склонен рассматривать это как локальное снижение доверия, а не как прямой сигнал кризиса ликвидности на всем рынке.
По данным Solflare, инцидент с безопасностью у провайдера стейкинга затронул ключ валидатора, который теперь не генерирует стейкинговые вознаграждения. Solflare заявляет, что средства пользователей не пострадали, делегированные $SOL остаются на собственных стейкинговых счетах пользователей под контролем их ключей; в дальнейшем будет выпущено обновление приложения для миграции, после активации которой вознаграждения возобновятся, а пользователям, совершившим миграцию, планируется компенсация.
Мое предположение: если макроэкономическая ликвидность ужесточается и капитал больше ценит определенность, то прерывание вознаграждений усилит чувствительность пользователей к рискам провайдера, и капитал может сместиться в сторону более стабильных валидаторов. Но контроль над основным капиталом не утрачен, что отличается от кражи активов, и это нельзя смешивать при оценке.
Поэтому я склонен рассматривать это как негативный фактор на уровне сервиса стейкинга, в дальнейшем важно следить за тем, насколько гладко пройдет миграция и как будет реализована компенсация, а не просто закрывать глаза, сосредотачиваясь только на словах «безопасность средств». Для крупных инвесторов прерывание дохода и затраты на миграцию тоже имеют значение. В подобных случаях сейчас всех больше волнует какой макроэкономический фактор: издержки владения из-за процентных ставок или изменение склонности к риску на фоне изменений ликвидности?По состоянию на 28 октября 2026 года установлен базовый уровень мониторинга: официально Filecoin заявляет, что программа начального распределения Protocol Labs и Filecoin Foundation завершилась 15 октября, и ссылается на модель, оценивающую снижение ежедневного прироста циркулирующего предложения примерно на 75%; это число является оценкой модели и не должно рассматриваться как проверенное изменение чистого циркулирующего объема в блокчейне. Правила распределяют вознаграждение за новые блоки между консенсусом, сервисом и сжиганием; начальная доля сервиса составляет 5%, доля консенсуса — 95%, дальнейший рост доли сервиса зависит от порога объема платежей. Само распределение вознаграждений не изменяет общий объем эмиссии, часть, сжигаемая напрямую, компенсирует соответствующее увеличение циркулирующего предложения; освобождение залогов также может увеличить циркуляцию, поэтому завершение программы распределения не означает, что FIL уже вошёл в результаты распределения вознаграждений; это всё ещё требует последующей проверки данных в блокчейне.DOGE за день торгуется на 400 млн, что составляет менее 3,3% от рыночной капитализации; в то время как рыночная капитализация PEPE всего лишь седьмая часть от DOGE, но объем торгов достигает 267 млн, что в четыре раза выше по обороту. Деньги на самом деле остались, просто рынок перестал играть с "собакой"!
$DOGE 0.0773, за 7 дней упал на 2,7%, за 30 дней может упасть на 20%, до ATH осталось 89,4%. Объем торгов 400 млн — немалый, оборот 3,3%, что ниже медианы в 3,5% среди топ-100 монет, ежегодно добывается 5 млрд монет, а крупнейший инвестор занят строительством ракеты, кто еще захочет за ним следить…
$PEPE 0.00000429, за 7 дней +4%, за 30 дней +0,8%, RSI 52. Объем торгов 267 млн, оборот 15%, самый активный сегмент. До ATH осталось 85%. Кто-то ставит, но за месяц без движения, очевидно, что это просто перекладывание из левой руки в правую, особого смысла нет.
$PUMP 0.0042, за 30 дней доход 62,75 млн, половина выкуплена, сожжено 32,47%. Выпущено только 46%, FDV 4,15 млрд — в 2,2 раза больше рыночной капитализации в 1,9 млрд, топ-10 адресов держат 60%, в ноябре разблокируют еще 1,5%, зайдешь — сразу обвалят, осмелишься войти?
Старые никто не хочет трогать, маленькие играют сами с собой, зарабатывающие держат разблокировки. С этими тремя монетами у меня просто нет идей!
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC по-прежнему выше 80 000, ETH немного отскочил, у Dogecoin тоже есть новости! Самое нервное — это то, что решение еще не объявлено, а рынок уже вырос в ожидании.
Сначала отметим время: решение FOMC будет объявлено 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени. Пока результатов нет, нельзя объяснять рост как заблаговременное восприятие позитивных новостей.
Сначала посмотрим на $BTC, ориентировочная цена 80638, рост за 24 часа 0,21%. Котировки все еще ниже 81000. Рост цены не означает, что покупательский спрос сохранится.
Далее $ETH, ориентировочная цена 2348, рост за 24 часа 0,80%. В этом окне он сильнее BTC, но нельзя судить о полном улучшении рынка только по этому росту.
Наконец, $DOGE: 21 октября Dogecoin Labs объявила об интеграции MyDoge, DogeOS и Such App. Но официальная документация DogeOS по-прежнему показывает, что тестовая сеть запущена, а основная сеть еще в разработке.
Интеграция команды, запуск приложений, создание реального спроса — это разные этапы. Объявление может быть первым шагом, но будет ли пользовательская активность — покажет время.
Меня больше интересует поведение рынка после решения, а не поиск определенной причины для текущего роста.
Экосистема имеет график, но цена монеты не имеет гарантии взлета.
Это только личные заметки о рынке, не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я несколько раз пересматривал ту графику с монетами на блокчейне
Данные Bitfinex по блокчейну довольно интересные: в районе 82 224 долларов появилась новая зона концентрации затрат примерно на 145 000 BTC, а на уровне 80 353 долларов, наоборот, уменьшилась примерно на 62 000 монет. Переводя на человеческий язык: кто-то в этой коррекции перенёс монеты с чуть выше 80 000 на уровень выше 82 000 — это не бегство, а передача с более высокой себестоимостью.
Коэффициент SOPR у краткосрочных держателей около 1.003, доля прибыльных поставок примерно 70%. Эти два показателя говорят о том, что сейчас большинство держателей на рынке в плюсе, но не сильно, при небольшом падении они оказываются на уровне себестоимости. В сочетании с тем, что открытый интерес по фьючерсам с 12 октября вырос на 4.2% до примерно 645 000 BTC, а ставка финансирования вернулась в нормальный диапазон, можно сказать, что кредитное плечо умеренно возвращается, а не разгорается.
Ещё один нюанс: индекс премии Coinbase уже 33 дня подряд отрицательный, последний показатель -0.15%, покупательский спрос в США остаётся слабым. Мой вывод — база не разрушена, но двигатель работает на низких оборотах. Это полностью совпадает с моей стратегией "покупать регулярно, не гоняясь за ростом".Законопроект CLARITY провалился, это событие важнее, чем ситуация на рынке
15 сентября Сенат США проголосовал по законопроекту CLARITY: 49 голосов за, 50 против, не достигнув порога в 60 голосов, и законопроект был заблокирован. Всеобъемлющее законодательство по структуре рынка теперь, похоже, отложено до 2027 года.
В то же время происходит и другое: председатель CFTC Селиг заявил, что если Конгресс не примет меры, будет создана добровольная федеральная регистрация криптобирж, позволяющая биржам работать по стандартам защиты американского рынка деривативов; OCC выдает национальные доверительные лицензии для стейблкоинов и криптокомпаний, SEC предоставляет пятилетнее освобождение для токенизированных акций, FASB обсуждает признание части стейблкоинов эквивалентом наличных. Оценка JPMorgan очень точна: эти меры могут привлечь институциональных инвесторов, но могут быть отменены следующим правительством и не заменят полноценное законодательство.
Что это значит для цены? В краткосрочной перспективе исчезает "бонус легализации" как якорь оценки, и удерживаемые позиции выше 87 000 сложнее ликвидировать. В долгосрочной перспективе правила постепенно выходят из уст регуляторов, что медленнее, чем однократное законодательство, но и менее подвержено отмене. Я придаю этому событию большое значение — это медленная переменная, которая не шумит, но определяет потолок.Обещанное "цифровое золото" почему-то идет в ногу с индексом Nasdaq?
Честно говоря, это довольно обескураживает. По наблюдениям Glassnode: в середине октября корреляция BTC с американским фондовым рынком достигла максимума с конца мая. Как только AI-трейдинг дергается, биткоин тоже дергается — в понедельник южнокорейский Kospi и японские чиповые акции упали, BTC в тот же день опустился ниже 80 000.
Логика проста: для квантовых фондов и алгоритмических трейдеров BTC — это рискованный актив, а не защитный. Сегодня золото вернулось к 4060 долларов, выросло на 1,09%; BTC поднялся с 79 300 до 80 900, но идет с трудом, в отличие от золота. Вот такая реальность: инфляция + геополитика (США-Иран, нефть поднимается до 116) давят, деньги сначала идут в золото, BTC же ждет восстановления аппетита к риску.
Я держу BTC, но не обманываю себя, что это золото. Я рассматриваю его как "высокобета-технологическую акцию" для распределения портфеля, а не как защитный актив. Если вы используете его для хеджирования инфляции, данные последних двух недель вас разочаруют.Кто-то поставил 68 миллионов долларов под 80 тысяч, делая ставку на рост до 90 тысяч
Эта позиция довольно агрессивная. На Derive один кошелек 20 октября сразу купил 800 контрактов колл-опционов на BTC с истечением 6 ноября и страйком 90 тысяч долларов, номинальная стоимость около 68 миллионов долларов, это самая крупная открытая позиция на платформе.
Обратите внимание на дату истечения: промежуточные выборы в США 3 ноября, 6 ноября — первый день истечения после выборов. Этот человек ставит не на технический анализ, а на окно выборов и ожидания политики.
Еще интереснее изменение подразумеваемой вероятности: рынок опционов оценивает вероятность "пробоя 100 тысяч до Рождества" с 9,7% неделю назад до 12%; спрос на страховку от падения ниже 70 тысяч снизился с 15,6% до 11%. На Polymarket вероятность достижения 100 тысяч в этом году — 17%, 110 тысяч — всего 9%.
Две группы с такими разными ценами, кому верить? Никому полностью. Но я заметил одно: число желающих платить за рост увеличивается, а желающих страховаться от обвала уменьшается. Такой "оптимизм на хвосте" обычно появляется в конце периода бокового движения на низах, а не на вершине. Я не трогаю свои спотовые активы, но запомню это как одну из фигур на доске. Почему при панике на рынке ликвидность часто заслуживает большего внимания, чем то, насколько упала цена?
При резких колебаниях на крипторынке многие сначала обращают внимание на то, насколько упал биткоин, насколько упали альткоины и продолжится ли падение рынка. Но помимо изменения цены есть ещё один легко упускаемый из виду фактор — ликвидность. Она определяет, смогут ли трейдеры совершать сделки по ценам, близким к ожидаемым, а также влияет на степень усиления рыночной волатильности.
Во-первых, падение цены и ухудшение ликвидности — это не одно и то же. Если на рынке по-прежнему достаточно ордеров на покупку и продажу, даже при продолжающемся снижении цены торговля может оставаться относительно плавной. Но когда покупательский спрос резко сокращается, а книга ордеров становится тонкой, крупный ордер на продажу может вызвать заметный ценовой шок, что приведёт к более резким колебаниям рынка за короткий промежуток времени.
Во-вторых, недостаток ликвидности увеличивает издержки на торговлю. Расширение спреда между ценами покупки и продажи, фактические цены сделок, отклоняющиеся от ожидаемых, а также сложности с исполнением крупных ордеров могут заставить инвесторов понести дополнительные расходы. В экстремальных условиях, даже если направление движения рынка определено верно, это не гарантирует возможность совершить сделку по желаемой цене.
В-третьих, ликвидность может создавать эффект обратной связи. При быстром падении цены часть трейдеров может снять свои ордера, а маржинальные позиции могут быть принудительно закрыты, что дополнительно увеличит давление на продажу. Важно отметить, что это не происходит при каждом падении, но заслуживает внимания в периоды рыночного стресса.
Когда рынок быстро падает, вы сначала обращаете внимание на величину падения цены или на то, достаточно ли ещё ордеров на покупку и продажу? Почему? Почему рост рыночной капитализации токена не обязательно означает реальный приток средств?
На крипторынке рыночная капитализация часто используется для оценки масштаба токена. Когда капитализация быстро растет, многие считают, что в рынок поступает большое количество средств. Но здесь есть важное различие, которое легко упустить из виду: рыночная капитализация — это оценка, основанная на рыночной цене, а не сумма реально вложенных средств.
Во-первых, капитализация обычно рассчитывается как цена токена, умноженная на соответствующий объем предложения. Если у токена в обращении 100 миллионов единиц, а рыночная цена выросла с 1 до 2 долларов, рыночная капитализация увеличится с 100 миллионов до 200 миллионов долларов. Но это не значит, что на самом деле было вложено 100 миллионов долларов в покупку токена.
Во-вторых, рыночная цена часто определяется предельными сделками. На рынках с низкой ликвидностью даже одна часть покупок может поднять цену сделки, и новая цена используется для оценки стоимости всех токенов в обращении. Поэтому между ростом капитализации и реальным притоком средств может быть значительная разница.
В-третьих, важно учитывать глубину рынка, спред между ценами покупки и продажи, фактический объем сделок и концентрацию владения. Если рост цены происходит преимущественно на рынке с недостаточной ликвидностью или сделки сосредоточены между несколькими адресами, изменения капитализации могут не отражать широкого спроса на рынке.
Если рыночная капитализация токена удваивается за неделю, но глубина рынка очень мала, на что вы обратите внимание в первую очередь — на изменение капитализации или на реальный поток средств? Почему? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Я считаю, что SK 海力士 на этот раз с большой вероятностью превзойдет ожидания.
HBM4 с третьего квартала действительно начнет учитываться в доходах Vera Rubin, цены на DRAM выросли примерно на 22%, на NAND — около 15%, одного только роста цен достаточно, чтобы поднять прибыль. Рынок в целом ожидает операционную прибыль около 77 трлн корейских вон и валовую маржу близкую к 78%, что уже очень высоко, но некоторые брокеры прогнозируют более 80 трлн.
Единственное, чего стоит опасаться — это не сами цифры за этот квартал, а то, не окажется ли отгрузка HBM4 ниже ожиданий из-за задержки Rubin, а также насколько Samsung догонит. Если цифры превзойдут ожидания, но руководство не даст сильного прогноза, рост может не наступить.
Как ты думаешь, сможет ли HBM4 в этот раз поднять прибыль на новый уровень? Strategy приостановила покупки, это недооценено
Я размышлял над этим весь день. Strategy (ранее MicroStrategy) сообщила: на неделе с 19 по 25 октября не купила и не продала ни одного биткоина, что является редким перерывом в их долгосрочном ритме "финансирование — покупка монет". В то же время они выкупили собственные привилегированные акции STRC на сумму 204,9 млн долларов.
Количество монет в портфеле не изменилось: 848 517 штук, общая стоимость около 64,02 млрд долларов, что в среднем около 75 446 долларов за монету. По сегодняшнему курсу 80 900 долларов, бумажная прибыль все еще на месте.
Почему это важно? Потому что за последние два года "Селлер снова покупает" почти всегда означало сигнал к покупке BTC. Сейчас он приостановился и сосредоточился на реструктуризации своего баланса. Это не медвежий сигнал, но показывает одно: даже самый преданный покупатель считает, что сейчас не самое выгодное время. Если добавить к этому общий портфель публичных компаний — в мире (без учета майнинговых компаний) они держат 1 161 643 монеты на сумму около 95,4 млрд долларов, что составляет 5,8% от рыночной капитализации в обращении — эти активы заблокированы и "тяжелы". Они не продают на росте и не обязательно покупают на падении.
Мой подход: не рассматривать это как негатив, а как напоминание "не рассчитывайте на институциональную поддержку". #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Деньги в ETF приходят более "спокойно", чем я ожидал
По данным SoSoValue: по состоянию на 26 октября по восточному времени чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 110 миллионов долларов, и все деньги поступили от одного фонда BlackRock IBIT, остальные фонды в сумме не внесли ничего. Исторический накопленный чистый приток IBIT уже достиг 66,244 миллиарда долларов, общие чистые активы всех BTC ETF в США составляют 102,84 миллиарда долларов, что составляет 6,41% от общей рыночной капитализации BTC, а исторический накопленный чистый приток — 57,293 миллиарда долларов.
Смотреть на это в контексте прошлой недели интересно: с понедельника по среду было вложено около 1,08 миллиарда, а в четверг и пятницу произошло резкое отток средств в размере 772,4 миллиона, в итоге за всю неделю чистый приток составил примерно 300-400 миллионов долларов. Это значит, что институциональные инвесторы не "покупают", а перестраивают портфели перед заседанием по ставкам: покупают только IBIT — самый глубокий пул, а остальное не трогают.
У меня в портфеле есть позиция, купленная около 83 тысяч, и видя такую структуру, я чувствую себя увереннее — это не бездумный розничный спрос, а крупные деньги выбирают инструменты. В то же время стоит отметить: за весь октябрь ETF в целом показали чистый отток около 170 миллионов долларов, что совсем не сравнимо с чистым притоком в 3,5 миллиарда в августе и 2,6 миллиарда в сентябре. Деньги не ушли полностью, но и не вернулись. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Сегодня в 2 часа ночи по пекинскому времени — настоящее открытие недели
ФРС проведет заседание 27-28 октября, а решение по ставке объявит 29 октября (четверг) в 2 часа ночи по пекинскому времени, на этот раз без новых экономических прогнозов и точечной диаграммы.
Вывод: почти наверняка ставка останется без изменений. CME FedWatch оценивает вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,75%—4,00% на уровне 88%—93%, а среди 100 опрошенных Reuters экономистов 94 ожидают паузу. В сентябре впервые в 2023 году повысили ставку на 25 базисных пунктов, а через месяц снова повысить — слишком поспешно с политической и коммуникационной точек зрения — 3 ноября выборы в Конгресс.
Главное — следить за формулировками. Рынок уже оценивает вероятность повышения в декабре на уровне 70%—78%. Поэтому "ястребиная пауза" — базовый сценарий: в устах звучит осторожно, но на деле сохраняется возможность ужесточения в декабре.
Как это понять держателю криптовалюты? Если из заявления уберут "зависимость от данных" и усилят риски инфляции, доходность американских облигаций пойдет вверх, Nasdaq получит удар, BTC упадет; если же тон Уошинга будет мягче, то уровень 87 000 может быть протестирован снова. Не стоит ставить на направление, лучше снять плечи и спокойно спать. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $DOGE #本周将公布10月FOMC利率决议
#主流失血DOGE逆势走强：资金降级博弈，别把情绪当趋势
В то время как основные монеты продолжают слабеть, DOGE демонстрирует рост вопреки тренду, что стало неожиданным моментом на рынке. Это не связано с общим ростом сектора, а обусловлено перераспределением капитала в условиях снижения склонности к риску.
Катализаторы поддержки: с 12 октября крупные адреса увеличили свои позиции примерно на 600 миллионов DOGE, более 36 миллиардов монет сменили владельцев около отметки 0,081 доллара, концентрация монет значительно возросла; одновременно скоро будет запущен AI-кошелек и функция социальных профилей, новые экологические нарративы продолжают подогревать настроение, доля бычьих настроений в сообществе достигла 64%.
Логика капитала ясна: ETH находится в состоянии «медленного падения», покупательский интерес постепенно иссякает; SOL на уровне в 100 долларов держится лишь на слабой поддержке, привлекательность голубых фишек снижается. Спекулятивный капитал не покинул рынок полностью, а переключился на высокоэластичные и недорогие мем-монеты, DOGE благодаря высокому бета-коэффициенту принял на себя часть этой краткосрочной ликвидности.
Однако риски также нельзя игнорировать: House of Doge утратил эксклюзивные права на бренд фонда, рамки сотрудничества в экосистеме разрушаются; мем-рынок полностью зависит от настроений, без фундаментальной поддержки, и при спаде настроений падение происходит очень быстро.
По сути, это игра на понижение капитала, а не разворот тренда сектора. Несмотря на краткосрочную устойчивость DOGE, это по-прежнему инструмент, управляемый настроениями, в торговле рекомендуется быстрый вход и выход, необходимо остерегаться риска, что пробой основных монет может вызвать коррекцию всего рынка.За последние 24 часа BTC совершил более тысячи крупных сделок китов на сумму 17,9 млрд долларов, Binance вывел одной транзакцией 8200 BTC, это не по силам обычным трейдерам, монеты переводятся в холодные кошельки. Поток USDT китов составил 25,9 млрд, внебиржевые средства готовы, но пока не спешат входить на рынок. Охранник только что сменил смену, я поставил термокружку на стол и внимательно смотрю на график AIN.
Текущая цена AIN 0.15896, RSI уже перекуплен, MACD показывает медвежье расхождение, бычий объем не поддерживает рост. На графике ликвидаций около 0.1595 скопилась масса ликвидаций длинных позиций, прорыв вверх даст топливо медведям. Снизу на 0.145 много поддержки для коротких позиций. Послеобеденное солнце светит в окно, я чуть прижал шапку вниз.
В торговле склоняюсь к медвежьему сценарию. Вход в позицию по частям от 0.158 до 0.1595, первая цель для фиксации прибыли 0.150, вторая 0.145. Стоп-лосс выше 0.162, при пробое признаю ошибку. Не стоит брать большую позицию, на таких уровнях расхождения часто бывают ложные прорывы с выбиванием стопов.
$AIN
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
@OKX星球 $xNVDA объявила о вложении 3 млрд долларов в Meta.
Планируемый объем финансирования Meta также увеличен до 97,5 млрд долларов.
Индустрия AI становится всё более интересной.
Поставщики чипов не только продают чипы, но и начинают инвестировать в своих клиентов.
Спрос на AI действительно высок, но цикл финансирования и конечная инвестиционная отдача требуют тщательного изучения.Все говорят, что отчёт SK海力士 — это позитив для монет хранения, а я хочу сыграть против течения: он высасывает кровь из криптосообщества. Ожидаемая операционная прибыль взлетит на 614%, но цена акций упала вдвое от июньского максимума — рынок уже это учёл. Капитальные затраты на AI и криптовалюты конкурируют за одни и те же рисковые средства, корреляция BTC с корейскими чиповыми акциями за 20 недель стала отрицательной и достигла -0.41 — чипы растут, а биток не обязательно пойдёт вслед.
С другой стороны, этот негатив скоро исчерпается. Текущая цена BTC 80865, закрепился выше 80 тысяч, краткосрочная структура не нарушена. Сопротивление сверху на 81000, слияние уровней на предыдущем максимуме 81278, круглой отметке и скользящей средней 80277; поддержка снизу на 80178, слияние предыдущего минимума 79477 и круглой отметки 80000.
Смелый прогноз: отчёт и решения будут опубликованы, негатив исчерпается, средства вернутся, BTC сначала пробьёт предыдущий максимум 81278, закрепится выше 81000 и пойдёт к 82000; если отскочит от 80178 и не пробьёт её — это будет хорошей точкой для покупки. В торговле: закрепление выше 81000 — маленькая позиция 5000U на покупку, стоп-лосс 80600, цель 82000; если пробьёт 79477 — выход. Теряю 200000U, пытаюсь отыграться, не держу позицию без стопа. $BTC $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Гости этого выпуска: BTC, ETH, ZEC — все три монеты растут, но самая резкая динамика у той, вокруг которой полно коротких позиций: ZEC за день +6,2%, объем позиций вырос на 18%, около 75% позиций в диапазоне ±3% от текущей цены — короткие. У двух других наоборот — преимущество у длинных (52%, 56%). Зоны сопротивления у всех трёх монет находятся в пределах 1,5% сверху, а поддержки — более чем в 2% снизу, у ZEC поддержка начинается только за пределами 5%. $BTC ｜сопротивление 81,275.5–82,051.1｜поддержка 77,968.8–78,989.4
Текущая цена 80,903.3, сверху 0,46%, снизу 2,37%. Сегодня утром цена достигла 81,278.8, затем откатилась, на 15-минутном графике подряд две длинные верхние тени, сейчас цена находится выше средней линии Боллинджера на часовом графике на 0,5%. Зона сопротивления 0,46% — это диапазон 81,275.5–82,051.1, в котором находится больная точка коротких позиций на уровне 81,566.64 (33,498,000). Утренний максимум почти коснулся нижней границы этой зоны, не дотянув 3 пункта. Поддержка на 1,17% — одиночная больная точка длинных позиций на 79,959.06 (33,498,000), между ней и зоной поддержки снизу есть разрыв в 1,2%; вчера вечером цена пробила уровень 79,477.9 на 0,6%, сейчас вернулась выше. Зона поддержки снизу шире, чем зона сопротивления сверху. Вблизи текущей цены позиции длинных и коротких примерно поровну, преимущество у длинных. Братья, доброе утро.📈 Макрооснова: в октябре без изменений, настоящая «срок» наступит в декабре. Последние данные CME FedWatch показывают, что вероятность сохранения ставки на октябрьском заседании FOMC составляет 89,5%–91%, но этот «успокоительный» эффект от отсутствия повышения почти не имеет торговой ценности. Реально рынок оценивает декабрь: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла до 68%–73,9%, а по некоторым оценкам даже выше. Это не конец ужесточения, а его отсрочка. Инфляция не оставила шансов «голубям». В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI — 2,6%, цены на жильё, медицину, авиаперевозки и другие услуги растут синхронно, что указывает на то, что отскок — не просто результат колебаний цен на энергоносители. Годовой базовый PCE всё ещё около 3,0%, что на целый процентный пункт выше цели в 2%. Вероятно, ставки будут оставаться на высоком уровне дольше, чем ожидал рынок в начале года. Рынок труда охлаждается, но недостаточно, чтобы ФРС изменила курс. В сентябре прирост занятости вне сельского хозяйства составил всего 29 тысяч, что значительно ниже ожиданий, а предыдущие данные были пересмотрены вниз. Однако в условиях нестабильных инфляционных ожиданий слабость на рынке труда не означает автоматического смягчения политики. У ФРС нет веских причин для срочного изменения курса, данные указывают на «ястребиный перерыв», а не на поворот в политике. Сигналы ликвидности: ETF колеблются, но не вливаются резко. Спотовый ETF на биткоин на прошлой неделе получил чистый приток около 301 млн долларов, прервав двухнедельный отток, но в октябре суммарно отток составил 314 млн долларов. Деньги возвращаются, но не стабильно. Это определяет, что текущий рынок скорее структурно восстанавливается,$ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
#ETH反弹是空头回补陷阱？30天失血13亿，升级延期埋雷
ETH краткосрочно отскочил до уровня 2340, кажется, что MACD сформировал золотой крест и начался восстановительный процесс, но на самом деле это полностью вызвано закрытием коротких позиций медведями, а не входом новых средств. За 263 минуты ликвидировано более 500 000 долларов коротких позиций, цена поднялась выше средней стоимости коротких позиций, что вызвало пассивные покупки, но объемы открытых позиций одновременно сокращаются, соотношение длинных и коротких позиций падает, рост сопровождается снижением объема, что говорит о слабости отскока.
Фундаментальное давление продолжает усиливаться: за 30 дней из спотовых ETF выведено 1,31 млрд долларов, что в 5 раз больше, чем у BTC, только у BlackRock отток составил 1,13 млрд; Фонд Ethereum продал 2785 монет, крупный кит эпохи ICO перевел еще 3000 монет на биржу, давление продаж на спотовом рынке не ослабевает.
Ожидания по экосистеме продолжают не оправдываться: обновление Glamsterdam снова отложено, возможно, до 2027 года, исправлены только ключевые уязвимости; тестирование EIP-8025 и доля стабильных монет в экосистеме 37% — это долгосрочная логика, в краткосрочной перспективе не поддерживает оценку. Ошибка с «опровержением гипотезы ETH» от OpenAI вызвала ажиотаж, что лишь выявило реальность — перед FOMC рынок торгуется вяло, средства массово выжидают.
Технические границы ясны: сверху сильное сопротивление на 2380, если не удержится — сохраняется медвежий тренд; снизу ключевая поддержка на 2227, пробой откроет пространство для снижения. Не стоит гнаться за ростом на слабом объеме, перед решением лучше держать легкие позиции и защищаться.Я считаю, что SK Hynix на этот раз с большой вероятностью превзойдет ожидания.
HBM4 с третьего квартала действительно начнет учитываться в доходах Vera Rubin, цены на DRAM выросли примерно на 22%, на NAND — около 15%, одного только роста цен достаточно, чтобы поднять прибыль. Рынок в целом ожидает операционную прибыль около 77 трлн корейских вон и валовую маржу близкую к 78%, что уже очень высоко, но некоторые брокеры прогнозируют свыше 80 трлн.
Единственное, чего стоит опасаться, — это не сами цифры за этот квартал, а то, не снизились ли поставки HBM4 из-за задержки Rubin и насколько Samsung догонит. Если цифры превзойдут ожидания, а руководство не даст сильного прогноза, рост может не наступить.
Как ты думаешь, сможет ли HBM4 в этот раз поднять прибыль на новый уровень? 80 000 вернулись, но настоящая преграда — на 87 000
Сегодня утром биткоин вырос более чем на 1% и снова достиг 81 000, максимум — 81 300; эфир подорожал на 1,7%, до 2351. После двух дней падения ниже 80 000 быки вернули позиции.
Но не спешите праздновать, данные с блокчейна остудят ваш пыл.
【87 000 — место, где в этом году дважды похоронили отскок】Данные Glassnode показывают, что за последние два года покупатели биткоина сосредоточили свои затраты выше 87 000, образовав огромную стену удержания. Сценарий этого года уже повторялся дважды: как только цена достигает 87 000, продавцы, снимающие убытки и фиксирующие прибыль, начинают массово продавать, после чего следует падение минимум на 25%. От 80 000 до 87 000 каждый шаг — это борьба с желающими выйти из позиции.
【Рынок сам в это не верит】На прогнозном рынке Polymarket вероятность того, что биткоин достигнет 100 000 в этом году, составляет всего 17%, а 110 000 — лишь 9%. Деньги говорят правду.
【Единственная переменная — завтра ночью】С середины октября корреляция биткоина с американским фондовым рынком достигла максимума с конца мая — он уже не торгует самостоятельно, а зависит от макроэкономической ситуации. Решение ФРС в ночь на четверг — ключ к этой волне роста: если тон будет более мягким, можно попытаться пробить 87 000; если же политика останется жесткой, 80 000 придется сдать снова.
Сколько раз, по вашему мнению, нужно попытаться пробить стену в 87 000, чтобы она рухнула?
$BTC $ETH $BTC Вся сеть ждет позитивных новостей тестовой сети Ethereum, с одной стороны исследователи безумно твитят в праздновании, с другой — капиталы стремительно уходят почти на 90 миллионов долларов, а фонд даже тайно меняет U.
На словах — звезды и море, а на деле — безумная распродажа. Основные игроки мастерски играют в эту игру с видимостью. Учитывая, что до решения FOMC в октябре остался всего шаг, макроожидания «высоких ставок дольше» заставляют BTC мучиться у отметки 80 тысяч, а ETH застрял из-за сжатия ликвидности и ребалансировки китов, такие сценарии, когда позитив оборачивается негативом, происходят часто.
Цена 2321 стоит как мертвая вода, EMA сверху плотно давит. Пока отскок не пробьет 2380, будет царить медвежий рынок, пробой 2281 ведет к 2200. Хотя 100x шорт на графике приносит более 10-кратную прибыль, при экстремальных всплесках высокий кредитный рычаг — как хождение по канату. На рынке одни покупают, слушая истории, другие — получают прибыль, видя карты.
Сейчас леверидж и быки, и медведи переполнены, перед решением FOMC легко возможны частые колебания. Рекомендуется держать небольшие позиции в споте для защиты, строго контролировать кредитное плечо в контрактах, чтобы не стать жертвой ликвидации, приоритет — сохранение капитала. $BTC $ETH $ZEC btc
В четверг в 2 часа будет объявлено решение ФРС по процентной ставке, в настоящее время криптовалюта не является самостоятельным нарративом, биткойн следует за колебаниями Nasdaq, когда технологические акции ослабевают из-за опасений по поводу капитальных затрат на AI, крипторынок испытывает синхронное давление. Более глубоким ограничением является: высокая доходность гособлигаций США (10-летние близки к 5%) повышает стоимость заемных средств с кредитным плечом, а у крипторынка отсутствуют внутренние источники ликвидности, что пассивно усиливает чувствительность к макроэкономической процентной среде. CoinShares отмечает, что следующий этап направления крипторынка скорее будет определяться траекторией процентных ставок, а не отраслевыми специфическими катализаторами, продолжайте внимательно следить за путём ставок
btc:
В последнее время биткойн колеблется около 80 000 долларов, несколько раз пробивая этот уровень, но с трудом восстанавливаясь. Этот хрупкий баланс напрямую отражает давление ожиданий по ставкам: рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре примерно в 68% и даже выше. Если заявление будет более жёстким, усиливая ожидания действий в декабре, рост доходности гособлигаций подавит рисковые активы, и биткойн может снова протестировать поддержку ниже 80 000 долларов, достигнув уровней около 78 000; наоборот, если формулировка оставит пространство для манёвра в декабре, биткойн может получить передышку и попытаться восстановиться выше 82 000 долларов $BTC вырос и упал: "чистый приток" ETF не скрывает дневной разворот спроса 📉
$BTC после попытки отскока к уровню около 85 000 долларов вновь ослаб, однажды опустившись до 79 332 долларов. В отчёте за 26 октября указано, что объём торгов за 24 часа составил около 17,55 млрд долларов; соответствующие данные имеют скользящий характер, меняются со временем и не должны смешиваться с последующими котировками или ценами закрытия на биржах.
Финансовые потоки ETF также колеблются: таблица Farside Investors показывает, что 19, 20 и 21 октября было привлечено 526,7 млн, 23,2 млн и 524,8 млн долларов соответственно; 22 и 23 октября произошло отток средств в размере 635,6 млн и 137,9 млн долларов, в сумме за два дня — 773,5 млн долларов. Сложив пять операций, чистый приток составляет около 301,2 млн долларов. Однако 23 октября один из эмитентов не указан, общая сумма требует корректировки.
Таким образом, отток средств в течение двух дней подряд не означает обязательный чистый отток за неделю; в течение недели средства остаются положительными, но дневной спрос уже изменился, и BTC не удержался на высоком уровне. Ранее после трёх дней притока цена также откатилась от уровня около 85 000, что показывает: только за счёт новых средств ETF не обязательно удастся поддержать биткоин.⚠️#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH 2348 с отскоком, но не вышел из «корзины колебаний»
Обзор рынка:
4H: MACD пересек нулевую ось снизу вверх с увеличением красных столбиков, RSI 42→48 восстанавливается; но цена всё ещё под давлением EMA25(2318)/EMA99(2347), 2360 — внутридневной жёсткий уровень
2300 дважды успешно отработан, 200-дневная EMA(2317) временно стала линией жизни; ниже 2,282 пробой = смотрим на 2,220
Давление капитала: 27.10 чистый отток спотового ETF 88,58 млн долларов, фонд продал 2785 ETH, BitMine близок к лимиту в 5%, больше не покупает активно — отскок без институционального спроса
Три линии жизни и смерти:
2,317–2,300 = поддержка быков, дневное закрытие ниже — формирование дна
2,360–2,400 = сопротивление отскока, пробой вверх снимет метку «слабости»
2,461 = порог настоящего укрепления, нужен возврат ETF + рост объёмов
Эта волна эфира:
Похожа на «прислужника, поднятого биткоином» —
Когда биткоин выше 81,2K, эфир достигает 2360, когда биткоин падает до 79,8K, эфир мгновенно пробивает 2300.
Нет самостоятельного тренда, до FOMC (29-го в 02:00) — только отскоки с помощью внешних факторов.
Стратегия: 2320–2340 — лёгкие позиции при удержании, 2360 — сокращение позиций при непробое; пробой 2282 — выход, 2461 с ростом объёмов — вход в лонг.
(Не инвестиционный совет · Только для справки) $ETH В последнее время в ФРС начались разногласия. После прихода Уоша он стал придерживаться «стратегии молчания», мало говорит, и рынок не может понять, что он собирается делать. В итоге вице-президенты вышли с корректировками, заявив, что не спешат с повышением ставок, и рынок сразу отреагировал ростом.
Но Уоллер не согласен, он считает, что такое сокращение прогнозных указаний — это как «вылить воду из ванны вместе с ребёнком». Я считаю, что это показывает большие разногласия внутри ФРС — одни выступают за продолжение повышения ставок для сдерживания инфляции, другие — за выжидательную позицию.
В сентябре уже повысили на 25 базисных пунктов до 3,75%-4%, сейчас прогноз инфляции PCE составляет 3,7%, а цена на нефть остаётся выше 110. Я считаю, что вероятность того, что на этом брифинге Уош будет настроен жёстко, высока, не исключено, что он намекнёт на ещё одно повышение в декабре.
Ребята, не думайте, что сегодня рост означает разворот, настоящий курс станет ясен только завтра вечером.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC Умные деньги тоже терпят убытки? Наблюдение за двойным ударом по лонгам и шортам BTC😵💫
$BTC текущая цена 79822, ставка финансирования 0.0090%. Из 2529 умных денег номинальное соотношение лонг/шорт 27.02%, внешне шорты доминируют, но на самом деле обе стороны испытывают трудности😣.
Лонгов 1014 человек, позиция 784 млн долларов, средняя цена 86544.49, нереализованный убыток около 66.04 млн долларов, прибыль всего 30.96%. Стоимость сосредоточена выше 86544, отскок сначала встретит давление на выход из убытка🧱.
Шортов 1515 человек, позиция 2.9 млрд долларов, средняя цена 76750.39, нереализованный убыток около 112 млн долларов, доля прибыльных 58.21%. Объем больше, цена близка к стоимости, но массовые убытки показывают, что шорты тоже не получили выгоды📉.
Суть: при колебаниях обе стороны испытывают давление, 86544 — сильное сопротивление сверху, снизу поддержка в зоне стоимости шортов. Краткосрочно это скорее диапазонная борьба, а не односторонний тренд🎯. Умные деньги тоже могут терять, из-за несоответствия позиций, стоимости и ритма волатильности. Только для справки, не является торговой рекомендацией⚠️#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Но Strategy не вышла из позиции. По состоянию на 25 октября она держит около 848,500 биткоинов со средней стоимостью 75,446 долларов, при цене в 80,000 долларов все еще имея примерно 6% прибыли. Приостановка наращивания позиций и ликвидация — это разные вещи.
Аналитик цифровых активов Fidelity Зак Уэйнрайт в отчете от 20 октября дал более широкий взгляд: все компании, которые покупают биткоины через выпуск привилегированных акций, уже приобрели около 136,000 монет, что составляет 0.5% от общего предложения биткоина. С марта по май 2026 года эти компании привлекли 7 миллиардов долларов и купили 95,000 монет. Fidelity считает, что такие продукты создают мост между криптоактивами и глобальным рынком фиксированного дохода объемом 150 триллионов долларов. Но у моста есть ограничения по нагрузке. Fidelity также предупреждает: эта модель работает только если долгосрочный рост цены монеты превышает стоимость дивидендов. Если цена долго стоит на месте или падает, дополнительный спрос может стать источником риска ликвидности. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $BTC $ETH Старые крупные киты распродаются, новая история взлетает, за кем следовать?
Сегодня особенно интересно посмотреть вместе две новости с блокчейна.
С одной стороны, старые деньги уходят: два кита, спавших 3 года, внесли на Coinbase Prime 2571 BTC на сумму 207 миллионов долларов; древний кит Ethereum с ICO 2015 года по цене 0,31 доллара за монету за последние 24 часа перевел на биржу еще 3000 ETH, осталось 47 тысяч. Это монеты, которые держали несколько лет, и они начали двигаться около отметки 800 тысяч.
С другой стороны, новые деньги делают ставку: L2 Soneium от Sony после падения TVL на 95% объявил о выпуске токена, делая ставку на IP на блокчейне; Upbit объявил о запуске торговой пары NIL/корейский вон, NIL за 15 минут взлетел на 29%; Quack AI вырос на 271% за день; токен LAUNCH с нарративом против Pump.fun за день совершил сделок на 6,8 миллиона долларов.
Есть и предупреждение по безопасности: индийская биржа CoinDCX потеряла 16 миллионов долларов из-за сбоя в системе автоматических переводов.
Мое мнение: внесение старых китов на Coinbase Prime не обязательно означает продажу, Prime — это кастодиальная и OTC-платформа, чаще это институциональная ребалансировка; но последовательные действия показывают, что крупные игроки начали перенастраиваться около 800 тысяч.
Что касается новой истории, такие возможности, как листинг на Upbit и выпуск токенов после падения TVL, — это чистая игра, быстро заходи и выходи, не ставь на это основную позицию.
Индекс сезона альткоинов уже упал до 53, интерес снижается, в это время к новым монетам нужно относиться с большей осторожностью.$BTC, 100-кратная длинная позиция. Вошёл по 80,046.4, сейчас 80,821.7, плавающая прибыль 96.85%.
Звучит круто, да? Если разобрать, то не так уж и впечатляет — реальный рост 0.97%, запас прочности 0.96%. Я поставил с 100-кратным кредитным плечом на колебание меньше 1%, а теперь это преподносят как "почти удвоение".
Самое раздражающее — уровень 81000. Всего час-два назад он был 80,921.8, 109%, вошёл в зону; сейчас 80,821.7, вышел на 178 пунктов назад, 0.22%.
За это время у меня было несколько эмоциональных качелей: при 44% было скучно, при 109% начал летать в облаках, сейчас 96%, немного жалею, что не закрыл позицию раньше. За ночь эти цифры несколько раз менялись, и я за ними бегал.
Но в одном я молодец — ничего не делал. Не докупал, не догонял, не усреднял.
Так что теперь так: сначала забираю большую часть денег, ставлю стоп на безубыток, а остальное пусть будет как будет. Дверь сама откроется или нет. Я иду спать. $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 В этой статистике ликвидаций за 24 часа для BTC, ETH и SOL наблюдается общая закономерность: максимальная боль шортов находится ближе к цене на момент статистики, тогда как максимальный объем ликвидаций лонгов больше. Расстояние и масштаб указывают на разные вещи. BTC: цена на момент статистики 80747.1; максимальная боль шортов сверху 81558.27, расстояние +1%, объем ликвидаций 26,544,300 U; максимальная боль лонгов снизу 78853.93, расстояние -2.34%, объем ликвидаций 40,714,200 U. ETH: цена на момент статистики 2343.4; сверху 2374.86, расстояние +1.34%, объем ликвидаций шортов 17,438,400 U; снизу 2288.65, расстояние -2.34%, объем ликвидаций лонгов 19,094,500 U. SOL: цена на момент статистики 101; сверху 101.89, расстояние +0.88%, объем ликвидаций шортов 3,306,700 U; снизу 99.15, расстояние -1.83%, объем ликвидаций лонгов 3,431,000 U. 💡 Мое мнение. Близость сверху означает, что для достижения боли шортов требуется меньший рост, но это не равнозначно более высокой вероятности роста; больший масштаб снизу не означает прямого движения цены вниз. По монетам: у BTC разница в масштабах ликвидаций лонгов и шортов более выражена; у ETH и SOL суммы с обеих сторон ближе, при этом у SOL верхняя боль самая близкая из трех. Нельзя считать три монеты одинаковой торговой структурой только из-за «близости сверху». Что касается риска «втыков» и двунаправленных ликвидаций, упомянутых в статье, меня больше интересует80,017 美元这个数字，比涨跌幅更值得盯。 你有没有发现，价格几乎没动，但市场的"紧张感"变了？ BTC 报 80,017，日内只抬了 0.16%；ETH 2,320，几乎贴着零轴；SOL 101，反而滑了 0.70%。表面像一潭静水，可衍生品这边不太一样——当价格被压得这么窄，杠杆往往在悄悄堆积，多空都觉得自己有机会，谁都不肯先撤。这种结构最脆弱的地方，不是方向，而是"谁先被挤"。 我自己的感受是，现在交易的不是涨幅，是耐心。现货没给出明确信号，合约却在替市场定价情绪：一点点上推就能触发空头回补，一点点下探又容易踩到多头止损。薄薄的区间里，波动被压缩，挤压风险反而在上升。资金费率如果持续偏正，说明多头愿意付费持仓，乐观是有的，但也意味着下行时的连锁反应会更急。 偏多的路径很清楚：只要 BTC 守住 80,000 附近、ETH 不丢 2,300，杠杆多头就有机会借一次小突破把情绪点燃，山寨跟着修复。风险则藏在另一边——SOL 已经先走弱，如果它继续拖后腿，说明风险偏好没有真正回来，BTC 的横盘可能只是"等一个触发点"，而不是"蓄势向上"。 消息面上，Strategy 暂停加仓、SОтслеживание стоимости $ATOM: скрытая логика недооценки ATOM кроется в «адресе сжигания».
IBC уже подключил более 115 цепочек и обработал транзакций на сумму свыше 50 млрд долларов, но всё ещё находится на исторических минимумах. Изменение в том, что верхний предел инфляции снижен с 20% до 10%, а доходы протокола Osmosis будут использоваться для обратного выкупа и сжигания ATOM на открытом рынке.
Раньше стейкеры зарабатывали на размывании за счёт эмиссии, теперь они получают реальные сетевые комиссии. Интеграция Solana на финальной стадии, Base и другие EVM L2 находятся на аудите, Hub может стать межцепочечным маршрутизатором.
Загадка не в цене, а в том, когда после запуска механизма обратного выкупа появится первый приход на адрес сжигания. Когда институционалы начнут серьёзно «использовать» Cosmos, повествование об ATOM перестанет быть только о кроссчейне и станет расчётным уровнем эпохи RWA. Отслеживание данных ближе к ценности, чем гонка за настроениями.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $HOOD
Доход Robinhood от криптовалют за третий квартал составил 120 миллионов долларов, что на 55% меньше по сравнению с прошлым годом. Это самая заметная строка в их отчёте после закрытия рынка вчера вечером.
Но в тот же день их общий доход составил 1,424 миллиарда долларов — рекордный показатель в истории, при этом вырос на 12% в годовом выражении. Доход от прогнозного рынка составил 173 миллиона, увеличившись более чем в шесть раз; опционы и акции тоже растут, а вот криптовалютный сегмент сокращается. Доля криптовалют в общем доходе год назад была 21%, сейчас осталась только 8,4%.
Токен HOOD на OKX сейчас стоит 87,8, за 24 часа упал с 93,2, снизившись примерно на 6%. После оттока розничных инвесторов даже самый криптоориентированный американский брокер ведёт себя так, и я считаю, что это говорит больше, чем любой график свечей. Кстати, эти 120 миллионов на самом деле немного выше прогноза аналитиков в 114 миллионов — ожидания уже давно были снижены до минимума.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH
Увидев фразу «ETH — это фейк», моя первая реакция была проверить свои позиции — на рынке всё спокойно, за 24 часа цена колебалась в диапазоне от 2296 до 2364, текущая цена 2348.
Ethereum, конечно, не фейк. Вчера OpenAI сразу представила три достижения, одно из которых опровергло «гипотезу экспоненциального времени» из теории вычислительной сложности, английская аббревиатура которой как раз ETH (Exponential Time Hypothesis). Люди вне сообщества взорвались от заголовка, а внутри — посмеялись над совпадением аббревиатуры.
Я считаю, что этот казус хорошо отражает нынешнее настроение на рынке: академическая аббревиатура, никак не связанная с криптой, стала вирусной, что говорит о том, что у всех действительно много свободного времени. Финансовый фьючерсный спред 0,0085%, почти на нуле, объём позиций 14,98 млрд долларов практически не изменился — перед решением ФРС никто не решается делать ход. Казус есть казус, но спокойствие на рынке — вот настоящая реальность сейчас.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Годовая процентная ставка по $USDC на OKX внезапно выросла с 3% до 9%, и это число заслуживает большего внимания, чем боковое движение биткоина на уровне 80000 долларов. Процентные ставки по займам в стабильных монетах не могут внезапно утроиться без причины — это указывает на то, что кто-то использует стабильные монеты в качестве залога для кредитного плеча, и спрос растет быстро и резко. Процентная ставка — это цена капитала, а резкое изменение цены — сигнал к действию: аппетит к кредитному плечу на рынке растет, а не снижается. Интересно, что в то же время $BTC застрял около 80000, не поднимаясь и не опускаясь. На первый взгляд, это скучное колебание, но если рассмотреть обе ситуации вместе, картина меняется: с одной стороны, резко вырос спрос на кредитное плечо, с другой — цена отказывается выбирать направление. Такое расхождение часто означает, что новые деньги тихо накапливаются, а не уходят с рынка. Люди видят «нет роста», а капитал видит «кто-то берет ссуды». Рыночные настроения явно разделились. Одна сторона считает это нормальной коррекцией в бычьем рынке, другая смотрит на 75000 и ожидает падения. Само расхождение — это информация: когда быки и медведи не могут привести убедительные аргументы, цена застревает посередине и колеблется. Настоящий поворот обычно не происходит при консенсусе, а в моменты его наибольшей слабости. Мое мнение осторожное: текущая макроэкономическая ситуация и настроение не поддерживают немедленное возобновление бычьего рынка, и в краткосрочной перспективе $BTC скорее попробует опуститься, чем пробиться вверх. Но это не прогноз, торговля — это игра вероятностей. Ошибка стоит упущенной возможности, другая ошибка — потерянных денег, и эти два риска несимметричны — упустить шанс не значит потерять капитал, ждать... Дорожка хранения DePIN часто хвастается «общей емкостью хранения сети, превышающей 100 PB», «числом узлов более 10 000», чтобы подчеркнуть процветание. Но если на этих жестких дисках хранится мусор, это всего лишь машина, работающая на инфляции.
Сравним эти три проекта:
$FIL: бывший лидер в хранении. Общая вычислительная мощность сети огромна, но реальные доходы от внешних клиентов крайне низки. Большинство узлов (SP) по-прежнему зависят от вознаграждений за инфляцию блоков, и с разблокировкой ранних токенов давление на продажу сохраняется. Захват стоимости токена сильно зависит от реализации будущего нарратива «хранение данных для AI».
$AR: ориентирован на «одноразовую оплату, постоянное хранение». Механизм очень инновационный, но большая часть доходов протокола поступает в фонд пожертвований (Endowment) для долгосрочных выплат в будущем, а не распределяется напрямую держателям токенов или сжигается. В настоящее время ценность токена в основном основана на ожиданиях расширения экосистемы.
$STX: хотя также относится к инфраструктуре, через механизм PoX майнеры обязаны платить реальными BTC за право создавать блоки STX, и эти BTC напрямую вознаграждаются стейкерам. Это создает жесткую связь стоимости STX с реальной доходностью биткоина.
Итог:
Три модели в дорожке хранения очевидно различаются: $FIL — «спасается субсидиями инфляции и новыми нарративами»; $AR — «есть доходы, но все идут в долгосрочный фонд пожертвований»; а $STX — «привязан к реальному доходу в BTC». $ETH эта позиция, 100-кратное плечо, плавающая прибыль 124.23%.
Я тебе объясню, какой путь она прошла сегодня вечером, довольно забавно: в 8:58 было 2336.18, 67.48%; в 4:31 — 2343.8, 100.32%; в 6:05 — 2352.13, 136.21%; сейчас 2349.35, 124.23%.
Видишь? Она только что поднялась до 2350, задница ещё не успела сесть, как сразу скатилась вниз. Сейчас разница 0.65 пункта, 0.03% — эта дверь сегодня вечером уже в который раз меняет хозяина.
Я посчитал запас безопасности: 1.23%. При 100-кратном плече этот запас очень тонкий, обычное колебание может его полностью съесть. Пересчитав, при движении ETH на 1 пункт моя плавающая прибыль прыгает на 4.31% — если ETH колеблется на 5 пунктов около 2349, моя прибыль скачет между 103% и 145%.
Самое страшное — это когда у меня появляется желание поддаться искушению. Видя "всего 0.65 пункта", очень хочется добавить позицию и протолкнуть дальше. Эта мысль самая глупая. Я добавляю не позицию, а сдвигаю себя к краю пропасти.
Поэтому не делаю этого. Забираю большую часть денег, возвращаюсь к безубытку, а оставшуюся часть пусть идёт как будет. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH обзор: после срабатывания предупреждения на 2807, что дальше?📉
В районе 2807 было отмечено: если не пробьёт 2810-2820, рост будет под угрозой. Затем ETH несколько раз пытался подняться, но неудачно, и начал падать, сейчас снижение составляет 18,76%.🔍
Структурно, диапазон 2807-2282 рассматривается как коррекция после недельного роста с 1505 до 2807. Если 2282 — это полная коррекция, ETH должен быстро восстановиться и закрепиться в диапазоне 2370-2390, не опускаясь ниже зелёной линии Ганна 2/1; в противном случае, с 2282 идёт лишь отскок, после которого последует дальнейшая коррекция, дно второго импульса ожидается в районе 2145-2156 (пересечение MA200 и уровня Фибоначчи 0.5), коррекция с 2807 может завершиться не раньше середины ноября.⏳
Текущая цена около 2300 колеблется. ETH/BTC ослабевает, капитал больше склоняется к $BTC; стейкинг и вывод средств поддерживают долгосрочные позиции, но чистый отток с ETF на спотовом рынке, спотовый спрос слабый.⚖️
По ликвидациям: ниже 2279 скопились ликвидации длинных позиций, выше 2346 — коротких, высокое кредитное плечо по длинным позициям всё ещё активно. Среда и заседание FOMC — ключевой фактор: при настрое на ужесточение и пробое ниже 2300 возможна массовая ликвидация длинных позиций; если 2280 удержится, возможен отскок к 2346.🎯#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Отчет Google по финансовым результатам выйдет сегодня вечером: стремительный рост облачного бизнеса, но свободный денежный поток — самая большая слабость
Google опубликует отчет за третий квартал в 00:00 по пекинскому времени 29 октября. Рынок ожидает выручку в 127,8 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом.
Основная противоречивость заключается не в выручке, а в том, сможет ли "сжигание денег ради роста" замкнуться в цикле. Облачный бизнес — главный яркий момент, рынок ожидает рост более 90%, а Morgan Stanley даже повысил прогноз до 100%, что соответствует доходу около 30,3 млрд долларов. Однако во втором квартале свободный денежный поток впервые в истории стал отрицательным, а годовой прогноз капитальных затрат достигает 195–205 млрд долларов, что почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777
Если рост облачного бизнеса удержится на уровне 90%, это означает, что инвестиции в ИИ приносят отдачу; если же показатели окажутся ниже ожиданий или прогноз капитальных затрат будет повышен, "устойчивость" базового бизнеса окажется под вопросом. В то же время решение FOMC также ожидается в этот же период, что создаст двойную волатильность макроэкономики и отчетности, поэтому сегодня вечером будет неспокойно.
Отказ от ответственности: это лишь обзор общедоступной информации и не является инвестиционной рекомендацией.
$GOOGL