«От финансового черного лебедя к восстановлению на блокчейне: почему нам нужен Spark» Недавно Circle вышла на биржу, и этот эмитент стейблкоинов стал звездой Уолл-стрит, хотя два года назад он также столкнулся с кризисом отцепления из-за краха Silicon Valley Bank. Мы давно знаем о проблемах традиционной банковской системы, но настоящая альтернатива появилась только с появлением #Spark, которая впервые обрела «системный» облик. › ••••••••• ‹ Кризис субстандартного кредитования 2008 года известен большинству. Тогда компании по недвижимости заставляли людей, не способных погасить кредиты, покупать дома, упаковывали эти высокорисковые кредиты, переупаковывали и продавали как так называемые «инвестиционные продукты». Первым рухнул Lehman, но это был только первый домино. Миллионы людей по всему миру потеряли свои сбережения, которые они копили десятилетиями, и дома, которые они покупали всю жизнь, в этом крахе обнулились. Мы привыкли считать банки нейтральными, служащими пользователям. Но после того года все больше людей поняли: банки больше похожи на машины капитала, и в критический момент они не защитят вас. Время пришло в 2023 году с крахом Silicon Valley Bank. Silicon Valley Bank всегда действовал как большинство банков: покупал долгосрочные облигации, но столкнулся с резким повышением процентных ставок Федеральной резервной системы. В результате облигации обесценились, пользователи начали снимать деньги, и банк обнаружил, что у него нет достаточной ликвидности, что привело к его краху. Суть в том, что произошла паника: «деньги вкладчиков» банка по сути стали его собственными обязательствами. Как только пользователи массово захотели «вернуть свои деньги», система не смогла выдержать. 🚨Ваши деньги в банковской системе на самом деле уже не ваши деньги. Каждый раз, когда у банка возникают проблемы, все, что мы можем сделать, это молиться, чтобы правительство пришло на помощь, а центральный банк напечатал деньги, и риски «разделяются коллективно». Но такая система на самом деле очень хрупка. Мы давно знаем о проблемах традиционной банковской системы, но настоящая альтернатива появилась только с появлением Spark, которая впервые обрела «системный» облик. @sparkdotfi — это первый системный DeFi проект, который решает эти три проблемы: > Создание кредита > Регулирование ликвидности > Установление процентных ставок В традиционной банковской системе существует высокая зависимость между коммерческими банками и центральным банком: один предоставляет услуги по депозитам и кредитам, другой контролирует эмиссию денег и процентные ставки. Дизайн @sparkdotfi изначально не был «заменой Aave», а заключался в том, чтобы объединить статус центрального банка MakerDAO (эмиссия DAI → сейчас USDS) и систему кредитования Aave (сопоставление средств, механизм ликвидации), добавив возможности хедж-фондов по размещению активов. 🛡️Интегрированная в единую систему. Это значит, что это не просто банк на блокчейне, а гибрид центрального банка + коммерческого банка + инвестиционного банка, который действительно переносит финансовую систему в видимый, проверяемый и управляемый пользователями мир блокчейна. Как Spark решает «проблему банков»? В традиционном банке ваши деньги — это просто «цифровая запись» банка, он использует их для других целей, и в случае краха вы остаетесь с убытками. В Spark все залоги находятся на блокчейне и хранятся в смарт-контрактах. Механизм ликвидации прописан в коде, нет человеческого вмешательства и невозможности присвоения. Spark вводит механизм «прозрачных процентных ставок», где процентные ставки по займам USDS и USDC определяются голосованием управления Sky, что делает их предсказуемыми, регулируемыми и открытыми. Это похоже на то, как центральный банк объявляет базовую процентную ставку, но контроль находится в ваших руках. Ликвидность Spark поступает из резервов стейблкоинов, непосредственно вводимых модулем D3M. Этот механизм в традиционном банке равен «центральному хранилищу», а на блокчейне это хранилище, которое вы можете видеть своими глазами, и вы решаете, как его использовать. SLL Spark напрямую размещает ликвидность в оптимальных протоколах на блокчейне, таких как Curve, Aave, Morpho, и с помощью инструментов динамического мониторинга вне сети балансирует доходность и риски. Это эквивалентно системе хедж-фонда на блокчейне, которая автоматически реагирует на рынок и корректирует портфель, причем все доходы идут на дивиденды для держателей (доходы sUSDS). 📍Если вы сегодня положите деньги в Spark, то главное отличие от банка: 🔹Ваши деньги действительно под вашим контролем. 🔹Процент не «определяется банком», а устанавливается управлением, в котором вы участвуете. 🔹Источником дохода не является «вы, кто платит за других», а прибыль, полученная протоколом. 🔹Механизм управления рисками не «надежда на профессионализм банка», а четко прописан в контракте. В случае краха не нужно «ждать спасения от правительства», а активы на блокчейне автоматически ликвидируются и восстанавливаются. @sparkdotfi — это «восстановитель порядка», возникший из прошлых финансовых неудач. Каждый финансовый черный лебедь приводит к очередной институциональной реформе. А значение Spark заключается в том, что: Это не «банк на блокчейне», а полное разрушение всей банковской системы и ее перестройка в финансовый порядок, который управляется пользователями, хранится ими и определяет риски и доходы. В этом новом порядке нет ничего «слишком большого, чтобы упасть», нет «ваши деньги на самом деле — это долги других». Каждая операция имеет источник, каждое управление может быть голосовано, каждая процентная ставка открыта и прозрачна. От крови Maker, ресурсов @SkyEcosystem, эволюции DAI, создания $USDS до возможностей развертывания SLL и модели прав собственности SPK, то, что он строит, — это первая системная, управляемая, прибыльная и защищенная «центральный банк + инвестиционный банк + коммерческий банк» в децентрализованном мире. Это ответ на все предыдущие финансовые крахи и прообраз будущего порядка. @cookiedotfun #cookie