Orbit Post Sitemap
Неудача Bitcoin удержать отскок выше $84,000 — это не отдельная история криптовалюты. Это видимая грань более широкого переоценивания рисковых активов, где слабость акций технологических компаний США, макроэкономическое давление и специфические для криптовалюты продажи усиливают друг друга. 22 октября Nasdaq упал на 2,6%, S&P 500 потерял 1,21%, а индекс Philadelphia Semiconductor снизился примерно на 6,7%. Основные продажи пришлись на технологические акции, и спекулятивные активы испытали такое же давление. $BTC Загадочная часть — это данные по потокам. BСначала исправим распространённую ошибку по времени: решение ФРС по ставке приходится на 2:00 ночи по пекинскому времени 29 октября, в 2:30 — пресс-конференция Пауэлла, а вечером того же дня выйдут предварительные данные по ВВП США за третий квартал и данные по PCE за сентябрь, при этом PCE публикуется позже решения по ставке, поэтому рост в ночь может быть отменён данными по инфляции. Кроме того, 29 октября состоится корректировка сложности сети Биткоина, отчёт MSTR за третий квартал, а 29-30 октября — заседание Банка Японии, все эти события сосредоточены в одном временном окне, что явно усилит волатильность. Поэтому ключ к управлению позицией — не угадывать решение, а пережить эти три дня с резкими колебаниями.
Сначала определим ключевые уровни, вокруг которых ставим стоп-лоссы.
Верхнее ключевое сопротивление — 82500 долларов, далее — средняя линия 20-дневного полосы Боллинджера около 83300 долларов. Выше 86700 долларов — зона плотного скопления стопов за последние 6-12 месяцев, диапазон 85000-87500 долларов — зона массовых ликвидаций фьючерсов. Если цена уверенно пробьёт вниз 81100 долларов, смотрим на 80500, затем 80000 и поддержку в диапазоне 79694-79800 долларов, если не удержится — медвежий тренд усилится. 79600 долларов — зона массовых ликвидаций у плечевых лонгов, 77600 долларов — средняя себестоимость на реальном рынке. Около 80000 долларов — средняя себестоимость корпоративных казначейств, при пробое этих уровней компании могут стать неплатёжеспособными, что исторически может вызвать чистые продажи. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 AAOI — эту акцию я купил вчера, вечером она сразу принесла мне 12% прибыли, минимальная цена была 66.28. Честно говоря, когда я смотрел на график в тот момент, у меня в голове была только одна мысль: снова платим учебный взнос рынку. Но если присмотреться, вчера падали не только они: Coherent упал более чем на 12%, Lumentum — более чем на 9%, весь сектор оптической связи вместе с предупреждениями Intel и Broadcom о капитальных расходах на AI ушёл в минус. У AAOI фундаментальные показатели не ухудшились, заказы на 800G и 1.6T всё ещё есть, начальные заказы на 1.6T превысили 200 миллионов долларов, производственные мощности планируют увеличить с 200 тысяч до 650 тысяч штук в месяц, логика не сломалась. Сегодня перед открытием рынка акция восстановилась вместе с сектором, выросла более чем на 3%, частично компенсировав вчерашнее падение. Я не продавал, не из упрямства, а потому что считаю, что вчерашний большой медвежий свечной паттерн больше похож на паническую распродажу в секторе, а не на провал логики отдельной компании. Но сопротивление в диапазоне 75-90 всё ещё давит сверху, ключевым будет, сможет ли рост продолжиться с увеличением объёмов. На этой позиции я держусь, но не докупаю, жду, пока акция сама выйдет из этого состояния, лишь бы не купить на эмоциональном пике, как я сделал раньше. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Почему $BTC сейчас так медленно движется, не может ни подняться, ни упасть, где застряло?
Сверху давит макроэкономика: Ближний Восток, цены на нефть, инфляционные ожидания не дают рынку слишком оптимистично настроиться; снизу есть поддержка по себестоимости, около 80 000 многие следят, если пробьют вниз, начнется паника, поэтому быки тоже держатся. В итоге цена не растет, но и не падает резко.
Технически тоже неловко: сверху сопротивление в районе 82 800–83 200, снизу поддержка около 81 000, цена колеблется между ними. Краткосрочно слабость, но среднесрочная структура не нарушена, быки и медведи не уступают друг другу.
Финансовая сторона более прямолинейна: ETF все еще получают приток, но скорость явно замедлилась, кто-то поддерживает снизу, но никто не толкает сильно вверх. Ликвидность на рынке низкая, крупных сделок мало, поэтому цена легко застревает на месте.
Плюс недавно был большой всплеск длинных позиций, кто догонял рост, был выбит, сейчас все наблюдают и ждут новых новостей. Так что это «медленное движение» не без причины — макроэкономика, технический анализ, финансы и настроение вместе застопорились. Дальше будет видно, удержится ли уровень 80 000, смогут ли пробить 83 000, а также дадут ли ФРС и данные направление.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Одним предложением: результаты за третий квартал, скорее всего, будут отличными, но не благодаря HBM4; реальная прибыльность HBM4 будет видна в четвертом квартале.
28 октября рынок единогласно ожидает: выручка около 98,2 трлн корейских вон, операционная прибыль 76,96 трлн корейских вон, операционная маржа близка к 78%, что может стать новым рекордом за квартал, но прирост прибыли в основном обусловлен ростом цен на обычные DRAM/NAND, а не масштабным выпуском HBM4.10.23 BTC
Общее мнение на рынке — что в октябре ФРС останется на месте, без сюрпризов.
Но не стоит при виде «приостановки повышения ставок» сразу думать о начале бычьего рынка, это всего лишь пауза в жесткой политике, а не смена курса — действия не остановлены, а риторика останется жесткой.
В данный момент ФРС находится в типичной дилемме: с одной стороны, данные по занятости продолжают охлаждаться, доходность долгосрочных казначейских облигаций растет, финансовые условия уже ужесточены, и дальнейшее повышение ставок может сломать экономику и долговую нагрузку.
С другой стороны, базовая инфляция остается упорной, до цели в 2% еще далеко, сейчас ослабление политики означало бы сведение на нет предыдущих усилий, поэтому приходится приостановиться и наблюдать, действовать по ситуации.
Настоящими факторами, способными встряхнуть рынок, являются четыре скрытых переменных:
Первое — если базовый индекс PCE и зарплаты снова пойдут вверх, упорство инфляции превзойдет ожидания, и ожидания повышения ставок в декабре сразу усилятся.
Второе — эскалация геополитической ситуации на Ближнем Востоке поднимет цены на нефть, и инфляционное давление может вернуться.
Третье — если рынок воспримет сигнал как более мягкий, и доходность долгосрочных облигаций снизится, ослабив финансовые условия, ФРС, скорее всего, ужесточит риторику, чтобы подавить ожидания.
Четвертое — если на этом заседании оставят возможность повышения ставок в конце года, пауза будет лишь перерывом, а не окончанием цикла повышения.
Для криптосообщества не стоит воспринимать «приостановку повышения ставок» как однозначно положительный сигнал для бездумного роста.
Реально определяющими движение BTC и ETH будут тональность выступления Пауэлла после заседания и изменения ожиданий по повышению ставок в декабре.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $ZEC В группе кто-то спросил у Ацзяна, стоит ли заниматься опционными контрактами на блокчейне. Я, проявляя ответственность, специально изучил этот вопрос и обнаружил, что до сих пор объем торгов опционными контрактами на блокчейне составляет менее 1% от объема торгов бессрочными DEX. Хотя есть сообщения, что благодаря Hyperliquid объем торгов может достичь уровня в 5 миллиардов долларов, но пока этого не произошло.
Таким образом, текущая ситуация очень интересная: у бессрочных контрактов уже есть зрелые пользователи, а у опционов на блокчейне еще нужно решить вопросы ценообразования, ликвидности, маржи и сложных операций. Даже если инфраструктура уже зрелая, это не значит, что пользователи тоже зрелые, ведь опционы — это действительно глубокая наука, и только один набор греческих букв может отпугнуть многих. При наличии бессрочных контрактов Ацзян не считает, что обычные пользователи сейчас имеют достаточно оснований брать на себя такие сложные риски Индекс концентрации монет после резкого роста $BTC до 84800 позавчера и падения ниже 81000 вчера вечером не показал разворота
В настоящее время концентрация продолжает расти и сегодня достигла 15,29%
Краткий анализ:
На этапе роста концентрация монет рассредоточена — это понятно: на высоких уровнях постоянно кто-то продает, фиксируя прибыль, новые деньги покупают сверху, себестоимость позиций расширяется, концентрация растет
Но во время падения она продолжает расти, что является признаком силы, а не медвежьим сигналом.
Если бы это был чистый слив с обвалом: позиции на высоких уровнях были бы заблокированы, покупатели снизу исчезли бы, диапазон концентрации сузился бы, и индекс быстро упал бы, показав разворот.
Сейчас цена падает, но монеты продолжают рассредотачиваться, что означает, что во время падения большое количество инвесторов скупают монеты на разных уровнях, расширяя диапазон себестоимости, и разногласия между быками и медведями продолжают расти, не образуя единого заблокированного объема.
Иными словами, многие по-прежнему считают, что вчерашнее падение — это колебания в диапазоне, а не обвал.
Падение поддерживается покупателями, рост сопровождается сменой владельцев — такова текущая ситуация, зажатая между 80000 и 85000. До тех пор, пока не будет пробит один из этих критических уровней, не появится четкое направление.Сначала вывод: ключевое в решении 28 октября — не повышение ставки, а то, что скажет Пауэлл в декабре. В настоящее время рынок в целом склоняется к сохранению ставки в октябре и повышению в декабре, простая пауза не обязательно является позитивным сигналом, направление зависит от дальнейших указаний по ужесточению. Также важно учитывать время: решение ФРС по ставке обычно принимается 28 октября по восточному времени США, что соответствует примерно 2 часам ночи 29 октября по пекинскому времени, в 2:30 начинается пресс-конференция, в тот же вечер выходят предварительные данные по ВВП США за третий квартал и данные по индексу личных расходов (PCE) за сентябрь, PCE публикуется позже решения по ставке, поэтому рост в ночное время может быть отменён данными по инфляции в тот же вечер.
Три сценария и соответствующие сигналы
Сценарий 1: ставка остаётся без изменений, но даются жёсткие указания (высокая вероятность)
Проявляется в том, что BTC сначала немного отскакивает, затем падает под давлением ожиданий «вероятного повышения ставки в декабре». Сигналом служат реальные процентные ставки и доллар: если оба растут одновременно, а BTC падает вслед за индексом Nasdaq, значит, доминирует логика риска активов. В торговле не рекомендуется делать крупные ставки на отскок до решения, если отскок достигает диапазона 82 500–83 300 долларов, но объём и сила роста недостаточны, это можно рассматривать как возможность для сокращения позиций или открытия коротких позиций, стоп-лосс ставится чуть выше 84 000 долларов. Bitfire считает 82 500 долларов важным сопротивлением, далее — средняя линия полосы Боллинджера за 20 дней около 83 300 долларов, если быки не смогут быстро вернуть среднюю линию, возможно повторное тестирование нижней поддержки.
Сценарий 2: прямое повышение ставки или сильный сигнал ужесточения
Это наиболее негативно для BTC, поскольку BTC по своей сути является активом с нулевой доходностью, очень чувствительным к реальным процентным ставкам, повышение ставки поднимает реальные ставки и доллар.Я только что посмотрел соотношение длинных и коротких позиций по $ETH на вечных свопах на OKX, сегодня утром оно достигло 3.03, такого высокого значения не было уже несколько дней.
Это значит, что примерно три из четырёх счетов с открытыми вечными свопами ETH находятся в лонге. К полудню оно почти не снизилось.
Сначала я думал, что ETH растёт и все догоняют цену. Но посмотрел цену — с утра вчерашнего дня она всё время падала, потеряв более 3%. За тот же период количество открытых длинных позиций выросло примерно на 36 000 монет.
Крупные игроки не присоединились. В топ-5% счетов по объёму соотношение длинных и коротких позиций 0.84, что указывает на медвежью позицию.
Так что здесь по ETH чем ниже цена, тем больше мелких счетов входит в лонг, а крупные деньги остаются в шорте. При таком сжатии я думаю, что это долго не продлится. Если завтра в это же время соотношение на OKX по ETH останется выше 2.8, считайте, что я недооценил эту группу.
Для справки, вчера я сказал, что если соотношение по BTC упадёт ниже 1.2, значит я ошибаюсь. Сегодня в полдень оно было 2.17, не достигало этого уровня, так что эту фразу пока оставляю. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Если вы хотите делать ставку на рост эфира, то на самом деле волатильность BMNR немного лучше, чем у эфира, потому что у него большая волатильность, и если вы, например, берёте эфир с 4-кратным кредитным плечом, то для BMNR достаточно 3-кратного, что позволяет эффективнее использовать капитал и платить меньше комиссий. Платить меньше комиссий.Сегодняшний рынок вызывает у меня странное ощущение
Падать — не очень получается
Расти — никто не поджигает
Просмотрел опционы, и всё стало понятно
Сегодня день истечения опционов
$SOL
Эта монета самая интересная
Цена упала всего на чуть больше 1%
Позиции потеряли почти 3%
Медведи тихо фиксируют прибыль
Если пробьёт 102 — лучше не трогать
Отскок не дойдёт до 103 — сразу шорт
Стоп на 104.5 сверху
Цель сначала на уровне 100
При первом касании 100 можно взять короткую лонг-позицию для игры
Стоп под 99, цель — возврат к 103
$BTC
Максимальная боль сегодняшнего истечения — на 82500
Текущая цена ниже этого уровня
Как будто над головой висит большой магнит
Днём с большой вероятностью будет попытка роста
Мой шорт на 84500 с плавающей прибылью держу, не закрываю💪
План — добавить шорт при отскоке в районе 82400-82500
Стоп выше 82800
Цель сначала 81000, затем 80000
Признаю поражение только в одном случае
Если цена поднимется выше 82800 и удержится там полчаса
Тогда я сначала закрою шорт
$ETH
Максимальная боль сегодняшнего истечения на 2440
Текущая цена тоже ниже
Сценарий такой же, как у BTC
Отскок в районе 2430-2440 — точка для шорта
Стоп на 2470
Цель сначала 2350, затем 2300
Если пробьёт 2350 вниз и отскок не будет — можно сразу шортить, ждать не надо
Сегодня вечером около 9 часов выйдут ещё два важных отчёта
За полчаса до выхода я не буду торговать
Подожду, пока всё прояснится
План написан, теперь спокойнее на душе
Остальное — дело рынка🍵#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Обсуждаемый в англоязычном сегменте медвежий рынок акций A-Share на самом деле основан на техническом индикаторе, срабатывающем при откате индекса CSI 300 на 20%, что является типичной феноменальной меткой.
Текущая рыночная характеристика такова: после постепенного снижения на предыдущем этапе, с большой вероятностью рынок вошёл в фазу колебательного формирования дна.
В такой ситуации не стоит ожидать одностороннего трендового роста, сила отскока ограничена степенью восстановления рыночного доверия и ликвидности.
С точки зрения стратегии необходимо снизить ожидания относительно трендового рынка.
Если в период колебаний внезапно появится негативный фактор, вызвавший резкое падение с высоким объёмом, это, наоборот, создаст безопасный запас и обеспечит лучшие точки входа для последующих волновых операций.
Будь то рынок A-Share или американский рынок, на данном этапе терпение важнее, чем слепые атаки.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Сезон отчетности по американским акциям только набирает обороты, а Уолл-стрит уже начинает действовать нестандартно!
Из 111 компаний из индекса S&P 500, которые уже опубликовали отчеты, 83% превзошли ожидания рынка.
По идее, это должно быть очень хорошей новостью.
Однако Nasdaq упал на 2,6%, и технологические акции стали главными пострадавшими!
Meta явно представила результаты выше ожиданий, но акции упали на 7%. Tesla вышла на положительный денежный поток, но тоже не избежала падения.
Я считаю, что этот сезон отчетности уже послал очень опасный сигнал.
Уолл-стрит перестал удовлетворяться тем, сколько зарабатывают компании, и начал заново оценивать, действительно ли эти компании стоят своих оценок!
Особенно это касается индустрии AI, где раньше достаточно было объявить о расширении инвестиций, чтобы рынок давал высокую оценку.
Теперь, когда инвестиции растут, инвесторы начинают беспокоиться, смогут ли будущие прибыли покрыть затраты.
Это также влияет на криптосферу.
22 октября, когда технологические акции подверглись распродаже, $BTC также упал до около 82 000 долларов.
Это показывает, что когда капитал начинает снижать риск, и американский фондовый рынок, и крипторынок могут пострадать.
Я считаю, что самый большой риск этого сезона отчетности — это хорошие показатели компаний, но рынок уже не готов платить высокие оценки!
В ближайшее время технологические гиганты будут по очереди публиковать отчеты, и волатильность рынка, вероятно, еще больше усилится! Исследовательские организации положительно оценивают "платформенные активы", соответствует ли этому логике $HYPE?
Недавно одна исследовательская организация высказала мнение: спекулятивный спрос будет долгосрочной темой следующего десятилетия, и вместо того, чтобы покупать торгуемые активы, лучше покупать платформы, предоставляющие услуги торговли и клиринга. Эта логика во многом подходит для HYPE.
По сути, это инфраструктура для торговли: чем оживленнее рынок и чаще происходят сделки, тем стабильнее поток комиссий. Независимо от того, в каком направлении ставят розничные инвесторы, платформа всегда получает комиссию — это бизнес по продаже лопат. В оценке рынка уже заложена цена по платформенной логике, а не по обычному токену. Но есть и несоответствия, которые нужно прояснить.
Во-первых, традиционные платформенные активы получают стоимость через акции, с институциональной гарантией распределения прибыли и учета, тогда как права держателей токенов регулируются по другой системе, эффективность захвата стоимости вызывает вопросы.
Во-вторых, предпосылкой платформенных активов является устойчивый защитный барьер, но порог конкуренции для ончейн-трейдинга ниже, чем у традиционных бирж, и доля рынка может быть размыта новыми технологиями.
В-третьих, статус регулирования еще не установлен: традиционные клиринговые организации получают лицензии, а комплаенс-позиция HYPE все еще формируется.
Поэтому эту логику можно использовать как ориентир, но не копировать дословно. $HYPE — это прототип платформенного актива, а прототип означает правильное направление, но еще не завершенную работу.$UNITREE Почему такой резкий рост?
1️⃣ Рост интереса к сектору роботов
Ожидания коммерциализации гуманоидных роботов в сочетании с политическими стимулами привлекают внимание рынка к секторам роботов и AI.
2️⃣ Закрытие коротких позиций ускоряет рост
Данные умных денег показывают, что короткие позиции составляют около 3,54 млн долларов, длинные — около 2,66 млн долларов. Средняя цена коротких позиций 86.11, а цена уже достигла 95.17, что создает давление на шортистов. При массовом закрытии позиций волатильность может усилиться.
3️⃣ Отрицательная ставка финансирования увеличивает стоимость шортов
Текущая ставка финансирования отрицательна, что означает, что шортисты платят лонгистам по правилам контракта. Если ставка останется отрицательной, стоимость удержания коротких позиций будет расти.
Не стоит покупать на пике, важно следить за поддержкой около 87.89, после стабилизации можно рассмотреть легкие длинные позиции с целью сначала 96. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Последний финансовый отчет Meta за третий квартал показал типичную картину: впечатляющий рост выручки и давление на прибыль. Квартальная выручка составила 51,24 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, рекламный бизнес проявил высокую устойчивость, общая выручка значительно превзошла ожидания рынка, а фундаментальный рост по-прежнему силен.
Однако рынок не отреагировал положительно, основная проблема — безудержные инвестиции в AI с высокой капиталоемкостью. В этом квартале капитальные затраты Meta резко выросли, огромные средства продолжают вкладываться в вычислительные мощности AI, разработку моделей и расширение инфраструктуры, что напрямую сжимает прибыль и тянет вниз свободный денежный поток. В сочетании с налоговыми расходами чистая прибыль резко снизилась по сравнению с прошлым годом, полностью выявив цену модели «сжигания денег» на AI.
Самая большая текущая обеспокоенность рынка очень реалистична: инвестиции в AI — бездонная яма, а коммерческая отдача пока далека. Постоянное интенсивное сжигание денег удлиняет период восстановления прибыльности и значительно снижает уверенность в будущих результатах.
Логика технологического сектора теперь полностью изменилась: теперь ценится не просто высокий рост выручки, а эффективность инвестиций, качество денежного потока и реальная отдача. Краткосрочные дивиденды от результатов нивелируются огромными затратами на AI, растет настроение избегания рисков, усиливаются колебания в секторе технологического роста.
Рынок голосует ногами: хотя дивиденды от AI велики, слепое и одностороннее инвестирование без реализации результатов в конечном итоге не поддержит высокую оценку.
$META #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Рост бизнеса Google Cloud на 82% указывает на то, что инвестиции в AI уже реализованы коммерчески, опираясь на полный стек TPU+Gemini, получены многочисленные долгосрочные заказы, заметно улучшилась рентабельность; однако это капиталоемкий бизнес, огромные капитальные затраты сдерживают денежный поток, текущая впечатляющая прибыль облака еще не покрывает затраты на полную цепочку исследований и разработок и постоянное расширение производства, сохранится ли бонус высокого роста и выдержит ли отраслевую ценовую войну — это по-прежнему крупнейшее средне- и долгосрочное испытание.Чем выше растет цена на сырую нефть, тем больше зарабатывают нефтедобывающие страны
Но это не обязательно означает улучшение мировой экономики
Если цена на нефть поднимется выше 100 долларов
Хотя цена на нефть растет 📈
Кто-то зарабатывает огромные деньги
А кто-то вынужден за это платить
Если цена на нефть будет постоянно расти
Компании и потребители могут сократить потребление нефти
Экономическая активность тоже может пострадать
В конечном итоге
Высокие цены на нефть могут привести к снижению спроса на нефть
Поэтому нефть не всегда лучше, когда она дороже
Еще один важный момент
Если этот рост цен в основном вызван рисками поставок с Ближнего Востока
То цена на нефть — это не только вопрос спроса и предложения
Нужно также смотреть, ухудшится ли ситуация дальше
Если риск снизится
Рыночная премия за геополитический конфликт
Может быстро исчезнуть
Поэтому, по мнению автора, самое важное в этой ситуации с нефтью
Это не то, насколько она еще может вырасти
А то, не повредит ли высокая цена на нефть в итоге экономике
Если это действительно произойдет
То это будет уже не только ситуация с нефтью
Американский фондовый рынок, инфляционные ожидания, политика ФРС
И даже биткоин могут пострадать
Если цена на нефть долго останется выше 100 долларов 📈
Как вы думаете, что первым не выдержит — мировая экономика и фондовые рынки
Или ожидания снижения ставок ФРС? $BTC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Крупнейший государственный пенсионный фонд США значительно сократил доли в семи технологических гигантах, перестали ли институциональные инвесторы верить в технологические акции?
Крупнейший государственный пенсионный фонд США сократил количество акций Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и $TSLA на 26% в первой половине 2026 года и заявил, что оценки на публичных рынках акций находятся на высоком уровне, что может привести к давлению на относительную доходность.
Однако я считаю, что сокращение долей не означает «смерть» семи технологических гигантов, в краткосрочной перспективе все еще есть окно для отскока, но эпоха «легкой» концентрации ставок закончилась.
Отчеты Microsoft, Amazon и Alphabet на следующей неделе станут ключевыми катализаторами — если руководство по капитальным расходам останется сильным и маржа не ухудшится существенно, рынок может быстро восстановиться; если свободный денежный поток продолжит испытывать давление, отскок окажется ловушкой.
Логика отскока и хеджирование рисков:
· Технически рынок близок к перепроданности, институциональные продажи в основном завершены в первой половине года, краткосрочное давление на продажу ослабевает.
· Если макроэкономически цены на нефть снизятся, а ФРС займет более мягкую позицию, риск-аппетит может быстро восстановиться.
· Но риск концентрации реален (вес Mag7 по-прежнему высок), диверсификация в частных фондах означает, что «новые деньги» на публичном рынке больше не будут безусловно гоняться за ростом.
Дальнейшие перспективы:
Краткосрочно есть возможность технического отскока, особенно если отчеты будут «неплохими»; в среднесрочной перспективе необходимо принять снижение оценок и ребалансировку капитала.
Apple относительно устойчива, $META, Nvidia и Amazon упали сильнее.
Отскок стоит ожидать в первую очередь от Apple и Microsoft, Nvidia требует подтверждения устойчивого спроса на дата-центры в отчетах.AI-паника ударила по счетам сжигающих деньги, сегодня вечером очередь дошла до счетов по кредитным картам.
American Express (AXP) сегодня в 19:00 публикует отчет за третий квартал, до открытия американского рынка в 7 утра по восточному времени.
Рынок ожидает EPS 4,50 доллара и выручку 20,12 млрд долларов, в прошлом году EPS был 4,14 доллара.
Во втором квартале EPS American Express составил 4,53, превзойдя ожидания, объем операций по картам вырос на 9% до 455,8 млрд долларов, доходы от комиссий по картам достигли рекордного уровня.
Но расходы растут быстрее доходов: во втором квартале расходы увеличились на 12%, годовой взнос за платиновую карту поднялся до 895 долларов, затраты на выполнение льгот съедают прибыль.
Акции упали на 14% в этом году, от максимума за 52 недели в 384,89 доллара — на 17%, последние 40 дней торгуются в диапазоне 296,28–335,52 доллара.
AI-паника ударила по логике "занять деньги на вычислительные мощности", American Express же — идеальный контраст: состоятельные люди продолжают тратить, значит потребительский спрос не рухнул.
Я считаю, что настоящий рубеж отчетного сезона — это данные по операциям с картами сегодня вечером: если состоятельные люди продолжают тратить, значит AI-паника — это эмоциональная переоценка.
Уровень отмены: если рост операций по картам упадет ниже 5% или значительно увеличатся резервы по безнадежным долгам, тогда действительно возникнут проблемы с потреблением, и эта оценка станет недействительной.
На что вы ставите сегодня вечером: пробьет ли цена акций после отчета верхнюю границу диапазона 335,52 или упадет ниже 300 долларов?
$AXP $V $MA
#美股财报 #Q3财报季Сегодня лидер по росту +15%, лидер по падению -12%, в тот же день, одной и той же группой людей. Квалификация: это не массовое падение, а ликвидация плеч на высоком бета по одному.
$ENA 0.1981, -7.8%, капитализация 2,66 млрд. 2 ноября разблокируется еще 172 млн монет, не стоит заходить в полную позицию до разблокировки, если пробьет 0.19 — будет еще хуже.
$NEAR 4.87, -8.4%, капитализация 6,4 млрд. Открытый интерес падает быстрее цены — это ликвидация позиций, а не продажа.
$PUMP 0.00456, -11.9%, капитализация 2,1 млрд, за месяц -19%. 17 октября только добавили комиссию платформы 0.45%, интерес не удержался.
Сегодня лидер по росту в списке MemeCore вырос на 15%, но объем торгов за 24 часа всего 3 млн долларов, оцените сами ценность этого рейтинга. Рейтинг предназначен для смелых, а не для тех, кто может удержать позиции.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Истинная логика прибыльности HBM4: не в "увеличении объема", а в "повышении цены" и долгосрочном фиксировании цены
Основным рычагом повышения прибыльности HBM4 является ценообразование, а не объем поставок. Samsung уже установила цену HBM4 примерно на уровне 4 долларов США за ГБ, что более чем в два раза выше примерно 1,5 доллара за ГБ у HBM3E; TrendForce прогнозирует, что под влиянием роста доли HBM4 и дефицита предложения средняя цена HBM в следующем году вырастет на 121% по сравнению с этим годом, а Citibank ожидает, что в 4-м квартале 2026 года средняя цена HBM вырастет примерно на 30% по сравнению с предыдущим кварталом. SK Hynix, как лидер в области HBM, видит основную эластичность прибыльности в скачке цены при переходе на поколение HBM4, а не в простом росте объема поставок битов.Я только что посмотрел соотношение длинных и коротких позиций ETH perpetual на OKX, сегодня утром оно достигло 3.03, за несколько предыдущих дней такого высокого значения не было.
Это означает, что розничные инвесторы «покупают при падении», но цена с утра вчерашнего дня откатилась более чем на 3%, а открытые позиции выросли на 36 000 монет — типичный сценарий, когда розничные инвесторы подхватывают позиции, а крупные игроки наблюдают. Соотношение длинных и коротких позиций в топ-5% аккаунтов всего 0.84, что указывает на медвежий настрой, «крупные деньги на другой стороне», что совпадает с недавними макроэкономическими данными: первичные заявки на пособие по безработице 194 000 (близко к 57-летнему минимуму), давление со стороны высоких и продолжительных доходностей по гособлигациям США, ожидается заседание FOMC в октябре (период молчания), индекс Nasdaq упал на 2.6%, что тянет вниз рисковые активы.
BTC держится на уровне 80 000, но в диапазоне 80-83 тысячи позиции часто меняются (раньше длинные позиции составляли 692 млн, короткие — 1,025 млрд), ETH стоит ниже 2400 и отстает от рынка, 2440 — это крепкий потолок, отток средств из спотового ETF и концентрация ликвидаций длинных позиций. Соотношение по BTC сегодня днем 2.17, розничные инвесторы также склоняются к длинным позициям, но более разумно. Если завтра соотношение ETH останется выше 2.8, то тесная торговля розничных инвесторов может привести к цепочке ликвидаций, риск снижения велик; многократные тесты поддержки на уровне 80 000 ослабевают, пробой может вызвать ликвидацию новых длинных позиций и падение до 78 000. Два дня назад «гуру» предупреждали о взрыве ликвидаций с плечом 100x — высокий риск, контролируйте позиции и сохраняйте ресурсы, спотовые инвестиции лучше, чем азартные ставки на фьючерсах, фиксируйте прибыль, это не инвестиционный совет $BTC $ETH $ZEC $UNITREE Акции A сегодня выросли на 20 см, достигнув лимита роста и закрывшись на уровне 624 юаней. $UNITREE вечные контракты подскочили на 21%, до 93 долларов.
Интересно, что ставка финансирования: только что рассчитанный период -1%, достигший максимума, шортисты платят лонгистам.
Несмотря на лимит роста, некоторые продолжают шортить, возможно, делая ставку на выходные, когда рынок A акций закрыт, а вечные контракты 7×24 сначала откатятся.
Не забывайте, что в первый день цена открылась на 1100, после лимита роста она упала более чем на 40%.$BTC Вчера все короткие позиции на биткоине были зафиксированы с прибылью🤑🤑🤑
80 000 по-прежнему является сильной поддержкой!! Вчерашнее падение было вызвано не только слабостью рынка, но и одним фактором: крупным оттоком средств из ETF!
Массовые продажи обрушили биткоин до 80888
Сестра Си ранее уже анализировала, что перед промежуточными выборами в США средства будут уходить в безопасные активы
Результат выборов неизвестен, разные люди у власти — разные подходы к регулированию криптовалют.
Если политика ужесточится, биткоин может сильно упасть. Крупные инвесторы не хотят рисковать, поэтому сначала продают биткоин, чтобы зафиксировать прибыль, то есть, как мы говорим, уходят в безопасные активы.
Куда же ушли средства?
В доллары!
Когда рынок паникует, все считают доллар самым надежным и менее рискованным активом. Поэтому продают волатильные активы, такие как биткоин, и держат доллары, что удерживает индекс доллара в диапазоне 101–103.
В течение дня биткоин остается слабым, но есть шанс на отскок, для длинных позиций рекомендуется краткосрочная торговля, сопротивление на уровне 82300.ETH за 2400 долларов, обновление отложено, ты еще держишься?
Вся сеть ждала обновления Glamsterdam три месяца, и вот его отложили, сославшись на «обнаружение 13 рисков в контрактах». Уровень 2400 постоянно тестируется, ETF за месяц вывел 1 миллиард долларов — но в то время как все готовились к распродаже, объем стейкинга тихо достиг исторического максимума. Это последний отскок перед окончательным падением или начало ускоренного медвежьего тренда?
Сначала взглянем на поверхность: плохие новости ударили, но цена не рухнула.
ETH колеблется в диапазоне 2380-2405, 2400 — это примерно текущая цена. С падения с 2500 за 30 дней общая динамика слабая, до исторического максимума августа 2025 года в 4950 еще далеко. Дневной RSI 40, нейтрально-слабый, перепроданности нет. Цена ниже краткосрочных скользящих средних, 4-часовой график медвежий, но дневной на уровне 2355-2362 около 100-дневной EMA показывает поддержку. Все индикаторы говорят одно: направление не определено, не спешите делать ставки.
Но подождите.
Вы уверены, что задержка обновления — это просто «техническая проблема»? Вы уверены, что отток ETF — это «недоверие институционалов»?
Первое: задержка обновления — это плохая новость или «разминирование»?
Планировавшееся на 26 октября активация тестнета Hoodi для Glamsterdam была остановлена ChainSecurity и другими организациями — изменения правил газа EIP-8037/8038 могут затронуть как минимум 13 реальных смарт-контрактов. Новая дата не назначена, график основногоnet на начало декабря под вопросом.
Звучит страшно?
Но подумайте иначе: если запустить с уязвимостями, пострадает не только цена, но и доверие к экосистеме.
Обновление можно отложить, но ваш капитал ждать не будет. Рынок боится не плохих новостей, а неизвестности, когда придет следующая плохая новость.
Краткосрочная негативная реакция на ожидания обновления — факт. Но процесс «обнаружили проблему → отложили → исправили» показывает, что разработчики Ethereum — не дилетанты, а профессионалы.
Второе: ETF уходит, но стейкинг тихо бьет рекорды
В октябре чистый отток ETH из спотовых ETF США составил около 1 миллиарда долларов — один из крупнейших за год. Крупные продукты, такие как IBIT, теряют средства, институционалы осторожничают, что напрямую давит на цену.
Но с другой стороны —
В стейкинге около 43,8 миллиона ETH, что составляет 35,9% от обращения, с постоянным чистым притоком уже несколько кварталов. BitMine продолжает наращивать и стейкать, общий портфель около 6 миллионов ETH, почти 5% от предложения.
Проще говоря:
ETF продают, а корпоративные казначейства покупают и сразу блокируют в стейкинге, не продавая.
Доходность упала до 2,63%, действительно невысоко. Но подумайте —
При ставках ФРС 3,75%-4,00% и доходности 10-летних облигаций свыше 5% кто-то готов блокировать ETH ради 2,63%. Что это значит?
Это значит, что ставка делается не на проценты, а на будущую цену ETH.
Розничные инвесторы ругают графики, институционалы молча блокируют монеты. Кто лучше понимает рынок, не нужно объяснять.
Третье: макроэкономика — самый большой нож, нависший над головой
В сентябре годовой CPI 3,7%, выше ожиданий, базовый индекс тоже высок. ФРС в сентябре уже повысила ставки до 3,75%-4,00%, доходность 10-летних облигаций 5,0%-5,13%.
Высокая реальная доходность = безрисковая доходность превосходит все рисковые активы.
Что выберут институционалы? Купить облигации с гарантированными 5% или рискнуть и купить ETH в надежде на удвоение?
Ключевое событие — заседание FOMC 27-28 октября.
Рынок ожидает сохранения ставок, но риск дальнейших повышений или длительно высокой ставки сохраняется. Геополитика на Ближнем Востоке, колебания цен на нефть, инвестиции в AI, связь фондового и крипторынков — ETH как актив с высоким бета-коэффициентом падает сильнее BTC при ужесточении макроусловий.
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 2420-2440 → 2480-2500 (пересечение 20/50-дневных EMA, критическая линия для быков) → 2520
Поддержка снизу: 2355-2380 (100-дневная EMA) → 2320-2350 → 2200-2300 (зона спроса)
Стратегия
Краткосрочные трейдеры:
При появлении объема и стабилизации в районе 2350-2380, сигналов молота или поглощения — легкая покупка с целью 2420-2450, стоп под 2350, соотношение риск/прибыль >1.5.
Отскок к 2440-2480 с сопротивлением (особенно EMA) — легкая продажа с целью возврата к 2350-2380, стоп выше 2500.
Не угадывайте направление в районе 2400, ждите пробоя 2480 с объемом для покупки или пробоя 2320 для продажи.
Свинг-трейдеры:
Сейчас не время для крупных ставок на направление. Макро неопределенность + задержка обновления давят на настроение. Ждите результатов FOMC, ясности с датой обновления или трехдневного чистого притока ETF, прежде чем наращивать позиции. Среднесрочные фундаменталы (высокий стейкинг + институциональные покупки) поддерживают рынок, но тренд требует катализатора.
Долгосрочные инвесторы:
Зона 2200-2300 — хорошее место для усреднения. Стейкинг заблокировал 35,9% предложения, давление на продажу снижается. Но не ждите V-образного разворота — это медленное восстановление, а не бычий бум.
ETH сейчас похож на октябрь 2023 года —
Все ругали «ETH — мусор, не обгонит BTC», ETF не запускался, обновление не было, цена стояла на месте.
Что в итоге?
Через полгода ETF одобрили, и цена выросла с 2000 до 4000.
Самые дорогие три слова в медвежьем рынке — не «продал с убытком», а «жду обновления». Потому что обновление придет, а твой капитал может не дождаться.
$BTC $ETH $ZEC $UNITREE взлетел как сумасшедший, что же стоит за этим ростом?
Основная причина — коммерциализация гуманоидных роботов, как только появились новости о политике, рынок стал с большим энтузиазмом ожидать этот сектор, и весь AI-сектор разгорелся.
Согласно данным «умных денег», сейчас всего 221 игрок, соотношение длинных и коротких позиций 67.15%%.
Длинные позиции на сумму 2,55 млн долларов, средняя цена 83.134, все в прибыли, доля прибыльных позиций 55.35%.
Короткие позиции на сумму 3,8 млн долларов, средняя цена 87.26, все в убытке, доля прибыльных коротких позиций 39.15%.
Объем коротких позиций больше, но большинство в убыточном состоянии, при резком росте цены до 95.17, цена уже значительно превысила среднюю цену коротких позиций, если шортисты не выдержат и не закроют позиции с убытком или не будут ликвидированы, это поднимет цену и создаст ситуацию «загоняния шортов».
Сектор пока еще в тренде, ставка финансирования отрицательная -0.7726%, шортисты платят длинным, в краткосрочной перспективе шортить невыгодно, Лулу рекомендует дождаться отката до 87.89 для покупки, первая цель — 96.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Проект CORE зарабатывает молча, удерживая 34,5% токенов, а вы покупаете у них
Общее количество CORE — 2,1 миллиарда монет, а связанные с проектом хранилища, участники и резервные пулы занимают около 34,5%. Это ключевая карта всей игры. Многие розничные инвесторы заходят, привлечённые историями о BTCFi, SatPay и выкупах с доходов, ожидая, что комиссия экосистемы будет стимулировать рост цены токена, но не подозревают, что команда с самого начала получила огромные объёмы токенов по низкой цене.
Доходы экосистемы на блокчейне долгое время почти равны нулю, обещанная прибыль от бизнеса всё ещё далеко, проект не зарабатывает на комиссиях в сети, а получает прибыль за счёт разблокировки долей и поэтапной продажи на вторичном рынке. Уязвимость 31.08 серьёзно ударила по экономике токена, официальные узлы отказались от производства блоков, сняв с себя расходы на обслуживание и риски поддержки сети, но контроль над токенами остаётся у них.
С одной стороны, у проекта есть огромные запасы, которые можно реализовать в любой момент, с другой — держатели токенов несут все риски давления со стороны «призрачных» токенов, концентрации управления и недостижения ожидаемой экосистемы. Здесь снова важно различать границы активов: заложенный BTC защищён таймлоком Биткоина, приватные ключи у владельца, основной капитал не может быть изъят, но оценка токенов CORE постоянно подавляется крупными потенциальными продажами.
Нарратив — это инструмент привлечения покупателей, а крупные заранее распределённые доли — это базовый источник дохода проекта.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
«Цукерберг потратил восемьсот миллиардов, биткоин упал до 81 000»
Отчет Meta напугал всю финансовую цепочку Кремниевой долины.
Хотя квартальная выручка достигла 64,6 млрд долларов, Цукерберг потратил на капитальные вложения 34,9 млрд долларов за квартал, а обязательства по долгосрочным контрактам, которые нельзя отменить, достигли 825 млрд долларов, что напрямую превратило квартальный денежный поток в отрицательный на 2,1 млрд.
Вместе с этим пятилетний кредитный спред по дефолту вырос до 116 базисных пунктов, все технологические активы в сети резко откатились, а биткоин последовал за ними, откатившись с пиковых значений до колебаний около 81,6 тыс. долларов. $BTC Вчерашний удар: сначала упал Nasdaq, за ним последовала Азия, $BTC с ложного пробоя 84K упал обратно чуть выше 80 тысяч. Выглядит как охота на рынке, но на самом деле это просто дождь: рисковые активы промокли все вместе.
UBS выступил с заявлением, что не стоит паниковать, можно начинать думать о «покупках на спаде» — но во второй части сказали, что до полноценного разворота ещё далеко. Нефть всё ещё около 114, трёхдневный рост держится около 5% — ветер не утихает. По-человечески: кто-то говорит, что можно выходить, но сначала посмотри, идёт ли ещё дождь. Пока структура не высохла, новые позиции лучше не открывать. Ты больше боишься упустить возможность или боишься, что ветер усилится ещё сильнее?
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ Доходность французских 10-летних государственных облигаций достигла 24-летнего максимума, что вызывает опасения на рынке: не вернутся ли старые проблемы европейского долгового рынка и не распространится ли риск за его пределы.
Рассмотрим причины: с одной стороны, дефицит бюджета Франции остается высоким, рынок опасается постоянного роста государственного долга и увеличения долговой нагрузки; с другой стороны, Европейский центральный банк поддерживает высокие процентные ставки, что продолжает давить на цены облигаций и повышать доходность.
Однако важно понимать, что нынешняя ситуация отличается от европейского долгового кризиса того времени. Банки еврозоны сейчас обладают большей устойчивостью к рискам, а у ЕЦБ есть инструменты для поддержки, поэтому в краткосрочной перспективе маловероятен всплеск острого кризиса суверенного долга.
Риски распространения можно рассматривать в двух аспектах:
Внутреннем — это будет сдерживать евро, тянуть вниз европейский фондовый рынок, доходности облигаций стран с высоким долгом в Европе будут расти синхронно;
Внешнем — это региональный негатив, который косвенно влияет на американский фондовый рынок, сырьевые товары и криптоактивы, но сила воздействия ограничена, и вряд ли приведет к системному глобальному риску.
На будущее важно следить за тем, будет ли быстро расти спред по европейским облигациям и за заявлениями Европейского центрального банка. Если доходности государственных облигаций нескольких стран одновременно резко вырастут, глобальный аппетит к риску быстро снизится, и все виды рисковых активов окажутся под давлением.
Общий вывод: в краткосрочной перспективе это локальные потрясения на долговом рынке, масштабного распространения риска пока не ожидается, но стоит остерегаться рыночных колебаний, вызванных распространением негативных настроений. $BTC $ETH $SOL $PEPE
Падает сильнее DOGE, настроение отступает с низкой эластичностью?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке PEPE за 24 часа упал на 4,53%, диапазон 0.000004332—0.000004615 USDT.
DOGE за тот же период упал на 3,81%, падение PEPE больше, что соответствует сценарию давления на актив с высокой эластичностью, но нельзя делать вывод о массовом оттоке средств из всего мем-рынка, опираясь только на два примера. Нужно более широкое подтверждение по объёмам торгов и относительной динамике.
Если при отскоке PEPE продолжит отставать от DOGE, объяснение сжатием риска будет сильнее; если же он первым восстановит потери, то следует пересмотреть выводы о направлении оттока средств.Во второй половине дня биткоин снова притих, а альткоины уже пошли в бешенство! Вчера еще кричали о бычьем развороте, а сегодня ZEC упал ниже 1200, HYPE и UNI тоже продолжают медленно падать, у тех, кто держит монеты, наверное, сердце кровью обливается 🤣
$ZEC сейчас 1216, упал более чем на 4%, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа всего 0.56, это значит, что хотя цена и упала, куча розничных трейдеров все еще пытается шортить на вершине, быки все сбежали, сейчас одни медведи, объем позиций остается высоким, такая ситуация может вызвать короткое ралли, ни в коем случае не стоит слепо шортить на этом уровне
Далее $HYPE сейчас 78.4, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа выросло до 2.56, это самый опасный сигнал сегодня, хоть цена и падает, розничные быки не уходят, а наоборот держатся и даже докупают, позиция слишком тяжелая, пока не очистят этот высокий кредитный плечо, шансов нет
Наконец, $UNI сейчас 7.25, сегодня редкий отскок почти на 2%, но не стоит радоваться слишком рано, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа достигает 2.34, все розничные трейдеры гонятся за ростом, объем позиций при этом явно снижается, что говорит о том, что крупные игроки используют отскок для выхода, ни в коем случае не стоит подхватывать падение
Текущая ситуация такова: ZEC убивает медведей, HYPE и UNI убивают быков, неважно, в какую сторону вы играете, сейчас легко получить по шапке с обеих сторон, дождитесь, пока кредитное плечо полностью очистится
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Сигнал, о котором писал вчера в посте, сегодня действительно сработал — xBE вернулся выше MA120, быки начали переоценку, на бирже OKEx цена 222.03, выше всех скользящих средних (MA5 218.30, MA30 215.37, MA120 218.87), за 24 часа с минимума 200.51 цена уверенно отскочила, после торгового слива паники дыра практически заполнена.
В отчёте на самом деле скрыты хорошие новости: GAAP вышел в прибыль, чистая прибыль 250 млн, а также повышен прогноз на весь год, ожидаемые доходы за 4-й квартал выше прогнозов аналитиков — рынок, остыв, понял, что фундаментальные показатели неплохие, проблема с денежным потоком — это «цена расширения», а не «ухудшение операционной деятельности», и деньги вернулись.
Моё мнение: в отчёте два полюса — сначала рынок отреагировал паникой (отрицательный денежный поток), затем пересчитал показатели (прибыль и повышение прогноза), и, разобравшись, цена пошла выше MA120; но максимум за 24 часа 229.90 всё ещё над головой, сопротивление у предыдущего максимума серьёзное.
Следим за сигналами: прорыв 24-часового максимума 229.90 — ускорение; отскок к MA120 218.87 — удержится ли уровень; сегодня вечером на открытии американского рынка — официальное голосование.
#xBE #BloomEnergy #финансовыйотчёт
Не инвестиционная рекомендация, DYOR$PONS ： много проблем, комиссии снижаются, механизм выкупа и сжигания не налажен. Лимит meme-монет на цепочке низкий, не соответствует направлению развития публичной цепи, рекомендуется рассмотреть модель pump, использовать часть доходов для проведения хакатонов и поддержки разработчиков, иначе будет сложно развиваться.
$MORPHO ： фундаментально крепкий, ведущий протокол кредитования на цепочке, Coinbase и Robinhood используют его для управления финансами на цепочке, включение переключателя комиссий станет ключевым поворотным моментом.
$AI ： изначально был довольно оптимистичен, но после инцидента с переименованием и отсутствия реализации планов основателя, сейчас не оптимистичен, не увеличиваю позиции, продолжаю наблюдать.
NOTE: старый проект, на этой неделе запускает swap, команда продолжает разработку; проходит аудит у cyfrin, после завершения аудита будет запущена основная сеть, единственный недостаток — анонимность команды, в целом проект достаточно надежный.$SNDK Третий квартальный отчет постепенно выходит, множество технологических компаний, кого вы считаете лучшим? В моем сердце SanDisk всегда на первом месте! В прогнозном мероприятии OKX я тоже без колебаний поставил ставку на то, что отчет SanDisk превзойдет ожидания, причина проста: только 13 августа на дне инвестора SanDisk заявил, что к 2030 году валовая прибыль ожидается на уровне около 80%! Во-вторых, SanDisk подписал соглашения NBM с 8 основными клиентами, основное содержание которых — клиенты готовы зафиксировать минимальные цены на 3-5 лет по текущим ценам, объем этих заказов приближается к триллиону долларов, при 80% валовой прибыли прибыль достигает 800 миллиардов долларов! Это также доказывает, что клиенты не считают, что цены на хранение данных резко упадут в 2027-2028 годах! В отличие от широко распространенных опасений, что в течение двух лет будет избыток хранения, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в четверг заявил, что вероятность избытка памяти к 2029 году невелика, я тоже поддерживаю мнение Хуанга, на самом деле, помимо AI, различные повседневные данные, файлы, изображения и приложения также увеличивают потребление памяти, а AI — это лишь раннее замедление темпов роста, которое в будущем обязательно восстановится, хранение данных по-прежнему является основной технологической темой ближайших лет! А SanDisk, как лидер с самой передовой технологией NAND и многолетним опытом, сейчас имеет рыночную капитализацию всего 180 миллиардов долларов, что является чистой недооценкой стоимости, насколько я верю в SanDisk? Распределение увеличения позиций на графике говорит само за себя!
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ripple и швейцарский поставщик ликвидности Arf объявили 22 октября: используют RLUSD для краткосрочного оборота лицензированных компаний по трансграничным платежам, обычно погашение происходит от одного до пяти дней, Arf заявляет о годовом объеме расчетов около 10 миллиардов долларов. XRP покрывает только комиссионные и резервы; вторая фаза нативного кредитования ожидает прохождения голосования валидаторов по XLS-65 и XLS-66, пока не запущена. По данным CoinGecko, спотовая цена XRP около 1,32 доллара (снимок примерно в 16:02 по пекинскому времени).
Настоящее изменение — это предоплата: деньги, лежащие на счетах в пунктах назначения, превращаются в оборотные краткосрочные займы. Оппоненты будут следить за двумя моментами: сколько RLUSD выделено, не уточняется, а поправка по кредитованию еще не активирована.
Полумесячного окна достаточно. Поток заимствований и возвратов со стороны институциональных клиентов близок к нулю, или поправка все еще заблокирована на пороге валидаторов, так что это можно рассматривать как дорожную карту, а не как уже запущенный пул расчетных средств.
$XRP
#瑞波币 #跨境支付Эту короткую позицию я пока не считаю следованием тренду: материал содержит только информацию об открытии позиции, без данных о ценовой структуре и рыночных настроениях, направление вниз не равно нисходящему тренду. Core Trader 96 открыл новую короткую позицию по $BTC с 40-кратным кредитным плечом, номинальная стоимость около 59,100 долларов, результат пока неизвестен.
У меня есть три правила для работы с трендом. Первое — сначала смотрю на структуру, затем на направление. Если минимумы продолжают снижаться, а отскоки не превышают предыдущие максимумы, тогда короткая позиция может считаться следованием тренду; без этих условий, даже если вы уверенно вкладываете деньги, я не буду считать это сигналом тренда.
Второе — смотрю, не противоречит ли сделка настроениям рынка. Если на рынке сильный бычий настрой, а цена начинает слабеть, короткая позиция может следовать за ослаблением; если цена остаётся сильной, а вы открываете короткую позицию только потому, что «цена слишком выросла», это будет против тренда и попыткой угадать вершину. По текущей информации трудно различить эти ситуации, я предпочитаю действовать с задержкой.
Третье — кредитное плечо не должно заменять здравый смысл. При 40-кратном плече обратные колебания около 2,5% могут съесть начальный маржинальный залог, а фактическое принудительное закрытие зависит от поддерживающей маржи и других факторов. Следование тренду тоже может сопровождаться откатами, а при торговле против тренда может не хватить времени даже на исправление ошибок.
При оценке таких коротких позиций, следуют ли они тренду, вы ориентируетесь на расположение скользящих средних, предыдущие максимумы и минимумы или объёмы торгов, и на каком таймфрейме? Моя позиция остаётся прежней — тренд — лучший друг, и пока он не подтверждён, я не тороплюсь делать этот шаг.#SKhynixQ3HBM4Earnings Ранее многие говорили, что массовое производство HBM4 уже полностью учтено в цене, но SK Hynix только начала мелкосерийные поставки во втором квартале, показав квартальную прибыль свыше 60 триллионов KRW с маржой прибыли 76%. Это вряд ли выглядит так, будто хорошие новости уже полностью учтены в цене; очевидно, что новый цикл прибыли только начинается. Сейчас, в третьем квартале, мощности HBM4 официально наращиваются, а контрактные цены на обычную DRAM продолжают расти. Результаты обеих сторон 【XMR вырос на 9,4% за неделю, приватные монеты продолжают рост】
Рынок продолжает падать, но Monero за неделю вырос на 9,4%. 21 октября опытный трейдер Питер Брандт опубликовал сообщение, в котором отметил, что месячная формация $XMR напоминает ему движение серебра перед достижением отметки в 125 долларов. Однако он привел лишь графическое сравнение и не предсказывал, что XMR повторит рост серебра $XAG.
На графике есть интересные моменты: XMR с 16 октября вырос с примерно 550 долларов до выше 600 долларов, при этом однажды достигал 650 долларов, а затем откатился. Согласно отчетам Santiment, с 15 по 20 октября открытый интерес по фьючерсам XMR вырос примерно на 22%, что указывает на рост активности трейдеров, но и быки, и медведи увеличивают позиции, поэтому нельзя считать это коллективной покупкой «умных денег».
Это локальный рост в секторе приватных монет, технический анализ дал толчок, а пробой ценового уровня привлек капитал. Но стоит помнить, что XMR приближается к зоне долгосрочного сопротивления, и с ростом увеличивается риск входа на пике. Исторические графики серебра можно использовать как ориентир, но не как точный сценарий.
Далее важно следить, сможет ли цена удержаться около 600 долларов и сохранится ли объем торгов после пробоя сопротивления. Если объемы увеличатся и откаты будут поддерживаться покупателями, у рынка появится шанс на дальнейшее расширение.Октябрь без изменений? BTC не спеши праздновать (｡•̀ᴗ-)✧
27-28 октября состоится заседание FOMC, и многие ожидают, что ставка останется на уровне 3,75%—4,00%: по опросу Reuters среди 100 экономистов 94 прогнозируют паузу. Но инфляция не способствует этому — в сентябре годовой CPI составил 3,7%, PPI — 6,3%, что далеко от цели в 2%. Почему тогда не повышают? Потому что предыдущая ужесточающая политика имеет задержку в передаче эффектов, и последовательные действия могут усилить риски экономического спада. ⚠️
Однако «пауза» не означает «переход к смягчению». В сентябрьском протоколе большинство чиновников по-прежнему считают, что до конца года возможно продолжение повышения ставок. Для BTC вероятность паузы в октябре уже учтена рынком, настоящие колебания ожидаются в декабре: если в заявлении и на пресс-конференции будет акцент на продолжении ужесточения, доллар и доходность двухлетних казначейских облигаций поддержатся, а рисковые активы окажутся под давлением; если инфляция снизится, а занятость ослабнет, ожидания ужесточения спадут. 📉
Мой прогноз: нельзя исключать прямое повышение в декабре, но более вероятна «ястребиная пауза с сохранением опций», если только инфляция не превысит ожидания. Следите за заявлением по политике, пресс-конференцией председателя, доходностью двухлетних облигаций и индексом доллара. 👀
Как вы думаете, повысит ли ФРС ставки в декабре? (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ 加密圈有个九级恐慌刻度：一级谈笑风生，二级强作镇定，三级躁动不安，四级吐槽咒骂，五级抱头鼠窜，六级鬼哭狼嚎，七级无言以对，八级欲哭无泪，九级心如死灰。$BTC $ETH $ZEC 按这个刻度看，现在大多数人卡在三级到四级之间。大盘一路走弱，不少人还抱着老想法：股市亏钱，钱会流回加密。但现实不是这样，风险资产一起承压，增量资金根本没进来。很多人想不通，钱到底去哪了？ 其实不是钱换了地方，而是风险偏好集体缩了。加密早就不是避风港，它和成长股一样被划在风险资产那边，流动性一紧，一起被砍。一部分钱躲进了短债、美债、黄金这些传统避险资产，拿稳当的票息；还有大量账面财富，直接在踩踏里蒸发了。市值是估值，不是现金，跌下去就是财富缩水。 更多钱干脆趴着不动，待在货币基金和活期里等拐点，谁也不想在风险资产里赌。现在不是板块轮动，是全局去风险。 增量枯竭的环境里，没有哪个赛道能独善其身。与其猜底在哪、钱往哪流，不如等流动性拐点。拐点没来之前，保住本金比什么都重要。#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧Леверидж-лонги $ADA снова массово выходят из рынка, ускоряя очистку
Вчера вечером резкое падение BTC вызвало огромную панику на рынке альткоинов
Сегодня около восьми утра многие открытые позиции по альткоинам резко упали. Такая крайняя паника обычно означает, что лонги не выдерживают
Ярким примером является ADA, текущий объем открытых позиций упал до уровней цен 0.19 и 0.16 нескольких месяцев назад
Леверидж-лонги по контрактам ADA были массово и устойчиво выведены, уровень левериджа на рынке контрактов сжат до уровней предыдущего дна.
Нельзя сказать, что лонги уже в отчаянии, скорее — крайне пессимистично
Это не обязательно плохо, если в дальнейшем весь крипторынок начнет расти, низкий объем контрактов у ADA означает слабое сопротивление сверху. Меньше средств может вызвать более сильный рост
Это одна из причин, почему некоторые альткоины во время бычьего рынка могут вырасти в несколько и даже десятки раз
Но это не значит, что рынок скоро взлетит, низкий объем открытых контрактов — лишь плодородная почва для будущего роста, для которого нужны семена капитала и благоприятный бычий настрой
Однако мы можем следить за этими альткоинами и аккуратно накапливать позиции, готовясь к будущему бычьему рынку
Конечно, при этом стоит ограничиваться основными крупными монетами Цена падает, переменные не останавливаются
$BTC торгуется по 81751 доллару, за 24 часа упал на 2,5%, но количество открытых позиций BTCUSDT на бессрочных контрактах Binance, измеренное в течение 8 часов подряд и охватывающее 7 часов, увеличилось примерно на 2,0%. Спотовые котировки под давлением, а открытый интерес по контрактам расширяется, что указывает на то, что масштаб участия не сокращается синхронно с ценой. Однако новые контракты появляются как с длинной, так и с короткой стороны, что лишь говорит о росте разногласий, но не позволяет однозначно определить, кто доминирует.
$SUI торгуется по 0,9866 доллара, за 24 часа упал на 5,4%. Что касается производительности публичной цепочки, пиковые показатели — это лишь срез: совместно используемые объекты требуют консенсусной сортировки, при одновременном изменении одного и того же объекта несколькими транзакциями пропускная способность ограничивается конкуренцией. Несовместимые операции легко выполняются параллельно, а популярные приложения, конкурирующие за одно и то же состояние, создают другой вид нагрузки. Ключевым является понимание, к какому типу транзакций относится реальный бизнес.
$AAVE торгуется по 148,27 доллара, за 24 часа упал на 5,3%. Процентные ставки по займам динамически определяются использованием и параметрами управления, средства, взятые в долг или возвращенные, изменяют условия ставок. Высокие ставки могут быть вызваны спросом, но также могут снижать желание брать займы в дальнейшем. Для изучения устойчивости необходимо учитывать позиции как поставщиков средств, так и заемщиков.
Все три указывают на следующее: цена — это результат, а позиции, конкуренция за состояние и стоимость капитала — это переменные, которые нужно анализировать отдельно.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC застрял на 81592, $ETH опустился до 2402, $SOL держится на 104 (-1.07%). Падение не бросается в глаза, но комиссии — да: SOL 0.01%, BTC 0.0082%, ETH 0.0077% — все положительные, несмотря на такое падение быки продолжают платить медведям защитный сбор.
Вчера вечером было ликвидировано 436 миллионов, длинных позиций почти 90%, 98 тысяч человек выбыло, самая крупная позиция — 7.92 миллиона, ликвидирована прямо на 81661, словно похоронена заживо. Но выжившие быки не ушли, продолжают добавлять средства. Чем упорнее положительные значения, тем больше это говорит о том, что очистка не убила быков — следующий импульс они сами и создадут.
Опционы показывают то же: у BTC 60% колл, у ETH более 61%, все сжато на одной стороне.
Теневой сигнал: крупные игроки за последний месяц увеличили позиции на 89 тысяч BTC, ETF в октябре показывают чистый отток, а длинные позиции по фьючерсам упорно держатся. Три силы тянут в разные стороны, из-за чего рынок застрял в неопределённости. Настроения спадают: индекс страха и жадности упал с 68 до 50, за один день на 18 пунктов, что честнее, чем свечной график.
Медведи продолжают отдыхать — пока комиссии не станут отрицательными, не верится в чистый отскок. Сегодня вечером в 21:45 PMI, в 22:00 ожидания инфляции в Мичигане, быкам нужно пройти этот рубеж для контратаки.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Неужели
эта цена на нефть никогда не остановится?
Brent только недавно пробил 114📈
только что отскочил и снова начал расти🚀
Действительно не собирается падать?
Нефть так дорожает,
это действительно дефицит нефти
или рынок боится дефицита в будущем?
Если это настоящий дефицит,
то рост цен на нефть имеет реальную поддержку спроса и предложения.
Но если фактическое предложение восстанавливается,
а рынок просто боится обострения ситуации на Ближнем Востоке,
то в цене нефти есть часть, которая является премией за риск.
Проблема в том,
что премия за риск
может расти очень быстро,
а при улучшении ситуации
цены могут падать так же стремительно.
Есть еще одна более сложная проблема.
Чем выше цена на нефть,
тем больше рынок боится возврата инфляции,
тем сложнее ФРС снизить ставки,
и американский фондовый рынок и биткойн могут оказаться под давлением.
Поэтому сейчас самое важное
— это не сможет ли нефть продолжать расти.
А то, есть ли у этого роста реальная поддержка спроса и предложения
или рынок просто постоянно добавляет геополитическую премию за риск.
Два варианта
оказывают совершенно разное влияние на дальнейший рынок.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
$BTC Цены на нефть колеблются на высоком уровне, и сейчас меня больше беспокоит то, что сокращение запасов делает рынок все менее устойчивым к новым неожиданностям в поставках.
В последнем опубликованном еженедельном отчете США коммерческие запасы сырой нефти снова сократились примерно на 3,1 миллиона баррелей. Однонедельное снижение не может напрямую доказать глобальный дефицит нефти, так как на результат могут влиять изменения в импорте, экспорте и переработке на НПЗ, но последовательное сокращение запасов стоит продолжать отслеживать.
Запасы играют очень практическую роль. При задержках транспортировки на несколько дней или временных перебоях в поставках сначала используются имеющиеся запасы, и конечные потребители не обязательно сразу почувствуют давление. Но если запасы постоянно уменьшаются, в следующий раз при проблемах время для сглаживания ситуации может сократиться.
Это также причина, по которой я не склонен на основании лишь одного сообщения о переговорах считать, что цены на нефть будут продолжать снижаться. После восстановления канала нужно смотреть, сможет ли фактическое предложение покрыть спрос и стабилизировать запасы.
Конечно, нельзя просто закрывать глаза и быть быком, увидев снижение запасов. Изменения запасов в разных регионах могут отличаться, и нужно рассматривать отдельно сырье и нефтепродукты, нельзя делать выводы по одному общему числу для всех рынков.
Мне больше интересно наблюдать, смогут ли в последующие недели прекратить это постоянное сокращение.
Информационный фон меняется каждый день, заголовки и бычьи, и медвежьи звучат убедительно. Но если запасы продолжают снижаться, это значит, что в реальности кто-то все еще использует накопленную ранее нефть. Это изменение заставляет меня волноваться больше, чем фраза «ситуация может смягчиться».
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 Кастрюля ещё не на плите, а счёт уже выставлен — полугодовой оборот в 163 миллиарда, с чистым убытком в 80,7 миллиарда, это не меню, это пожарная сигнализация на кухне.
Готовлю уже тридцать лет, видел и сильный огонь, но чтобы целую банку острого перца высыпать в бульон и всё равно считать, что не достаточно остро — такого не видел. Черновик Anthropic — это как блюдо, которое жарится на сильном огне: выручка взлетела с 1,1 миллиарда до 16,3 миллиарда, бульон хорошо уварен, аромат стоит сильный; но если приподнять крышку, то видно, что дно кастрюли прожжено — дыра в 80,7 миллиарда, из которых только «не денежные» расходы составляют 72 миллиарда. Что это значит? Это значит, что огонь такой сильный, будто кухня горит, а подача блюда всё ещё пытается выглядеть как у Мишлен.
Ещё хуже с закупками. Контракты в облаке на 450 миллиардов, обещания по вычислительным чипам превышают 600 миллиардов, потенциальные расходы достигают 750 миллиардов. Что я в этой сфере боюсь больше всего? Боюсь, когда себестоимость ингредиентов в три раза превышает цену блюда, и при этом подписывают фьючерсы на чёрные трюфели на пять лет вперёд, а в холодильнике складируются почти просроченные продукты, надеясь, что клиенты придут. Какой бы ни был вкусный бульон, он не выдержит такой бухгалтерской нагрузки. Чем сильнее прижимаешь крышку, тем больше давление идёт на дно кастрюли.
Посмотрим на соседа — старого коллегу, который сразу просит 30 миллиардов финансирования, оценивая компанию в 1,4 триллиона — это не цена блюда, это как если бы «три звезды Мишлен» продавали на вес. Но кухня всё так же горит деньгами, пламя поднимается до балок, а книга заказов ещё не перевёрнута.
Так что настоящий рецепт этого блюда я вижу ясно: выручка — основное блюдо, подача красивая; обещания по вычислительной мощности — слой масла под основным блюдом, скользкий и не оставляющий послевкусия; а «не денежные» расходы — острый перец сверху — не жгут язык, а жгут денежный поток. Если вы хотите добавить ещё рычага, пока огонь не стабилен, это всё равно что плеснуть воды в кипящее масло — обожжёте себя.
Я признаю только один непреложный закон: можно ли блюдо удержать, не зависит от того, насколько богато написано меню, а от того, сможет ли себестоимость ингредиентов удержать цену продажи в момент подачи, не протекает ли дно кастрюли. Сейчас огонь достаточно силён, осталось только понять, не разводят ли сегодня тесто будущим бульоном. #anthropicipocommitments$ADA
49.4%. В предложении по медным запасам казначейства Cardano цена меди должна вырасти настолько, чтобы окупить вложения, это самое странное число, которое я сегодня видел.
Toto Finance хочет выделить из казначейства 22 миллиона ADA, по текущему курсу 0.216 это около 5 миллионов долларов, две трети из них пойдут на покупку меди, которая будет храниться на сертифицированном складе COMEX в Новом Орлеане, на каждый фунт меди будет приходиться один токен CuTT. Оставшаяся треть — это расходы, из которых Toto сам сможет получить 3.36 миллиона ADA, что составляет 15% от запрашиваемой суммы. Голосование заканчивается 15 ноября, эти 22 миллиона съедят более половины оставшегося лимита на изъятие из казначейства.
Когда я вижу предложение о том, что казначейство тратит деньги на покупку реальных активов, моя первая реакция — проверить кошелек — не мой, а держателей ADA. Цена пока держится на уровне 0.216, рынок пока не отреагировал.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？