Orbit Post Sitemap
RWA сотрудничество все еще исследуется, я сначала думаю о худшем сценарии: если после выхода на блокчейн будет сложно выполнить обязательства, пользователи могут оказаться в ловушке. Hash Global стал оператором узла валидатора ValueChain, я не считаю это гарантией безопасности.
⚠️ Риски я вижу в двух моментах: ясность прав собственности на активы и возможность исполнения механизма выкупа. Операция узла не равна кредитной поддержке активов, обычным людям сначала нужно определить максимальные потери, которые они могут выдержать.
Когда вы сталкиваетесь с такими новостями о сотрудничестве, какой стоп-лосс вы обычно устанавливаете для одной сделки?$BTC около 77000, упал на 1.4%
Кредитное плечо растет, но деньги уходят.
Как считается это число: открытые позиции выросли на 27%.
Чем больше контрактов, тем больше людей берут деньги в долг, чтобы ставить на направление.
В то же время ETF на $BTC выводит средства 6 дней подряд на сумму 859 миллионов.
С одной стороны увеличивается кредитное плечо, с другой — капитал уходит.
В момент срабатывания: как только цена сдвинется, обе стороны будут ликвидированы.
За последние 24 часа объем ликвидаций вырос на 172%, что говорит о том, что это уже происходит.
Киты тоже не действуют согласованно, одни меняют на $ETH, другие открывают короткие позиции.
Направление не определено, не стоит полностью заполнять позиции.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$BTC $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Apple представила в четвертом финансовом квартале 2026 года отчет, который на первый взгляд выглядит впечатляюще, но ожидания были занижены: выручка, чистая прибыль и прибыль на акцию превысили консенсус-прогнозы рынка. Новый iPhone 18 Pro стимулировал рост доходов от аппаратного обеспечения, общая выручка выросла примерно на 12% в годовом выражении, валовая маржа сохранилась на уровне 47,9%, что подтверждает краткосрочную конкурентоспособность продукта. Однако рынок капитала не поддержал эти результаты: после публикации отчета акции заметно упали в послеторговой сессии. Основная проблема не в текущем квартале, а в прогнозах на следующий. Руководство предупредило о продолжающемся давлении на цены на память, а также о дополнительных расходах, связанных с внедрением Siri AI, из-за чего валовая маржа в праздничном сезоне снизится до 45–46%. Кроме того, прогноз роста сервисного бизнеса оказался ниже ожиданий, что ослабляет долгосрочную высокомаржинальную траекторию роста, на которую ориентируется рынок. Выручка в Большом Китае выросла в годовом выражении, но не достигла оптимистичных прогнозов рынка, и региональное конкурентное давление сохраняется. Популярность складных моделей высока, но ограниченные производственные мощности временно не позволяют им стать значительным источником роста. В краткосрочной перспективе цена акций Apple может испытывать давление из-за ожиданий по прибыли и повышенной волатильности; в долгосрочной — многое будет зависеть от темпов внедрения AI-экосистемы, способности ценовой политики компенсировать рост затрат и возможности ускорения роста сервисного бизнеса. Для инвесторов этот отчет означает, что нельзя полагаться только на превышение ожиданий по аппаратному обеспечению, необходимо постоянно отслеживать затраты в цепочке поставок, коммерциализацию AI и влияние зарубежного регулирования на сервисный бизнес, при этом соотношение риск/доходность стало более сдержанным по сравнению с прошлым.$BTC застрял около 76800, за 12 часов по всей сети снова взорвалось 298 миллионов долларов, из них длинных позиций на 271 миллион, кредитное плечо на длинных позициях получило сильный удар. Но на уровне 76000 кто-то протягивает руку, ETF бегут, холодные кошельки покупают, цена упорно не падает глубоко. $ETH откатился до 2254, $NEAR сразу просел более чем на 10%, альткоины оказались гораздо более хрупкими, чем лидеры.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно пострадал, приобретение Майвелл за 115 миллиардов обернулось падением на 12,72%, Lumentum упал на 18%, индекс полупроводников снизился на 3,37%, две компании за день потеряли 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса оказался в плюсе, деньги не ушли, они просто перекочевали из чипов в энергетику и потребительский сектор.
Китайский рынок A акций идет по другому сценарию, внутренние инвесторы влили 11,7 миллиарда, 4681 компания выросла, AI-шортсериалы массово выросли на 20CM, индекс Kechuang 50 подскочил более чем на 3 пункта, объем торгов достиг 1,78 триллиона. Гонконгский рынок тоже подрос: Hengke на 2,25%, Xiaomi на 6%, но при этом чистый отток с южного направления составил 4,469 миллиарда, 14-й день подряд уходят деньги. Индексы в плюсе, но деньги уходят.
Общий обзор показывает, что никто по-настоящему не рухнул.
Крипторынок страдает от кредитного плеча, но спотовый рынок спокоен, американский рынок убивает полупроводники, но индекс Доу держится, китайский рынок A акций торгует на новостях,
Гонконгский рынок держит ликвидность — каждый играет по-своему, никто не собирается ждать другого.#Расширение бизнеса Lumentum в области оптической связи, результаты заказов еще предстоит увидеть Эта тема эмоционально связана с KORU, ожидания по улучшению ситуации с оптическими модулями могут служить поддержкой, но сейчас я склоняюсь к мнению: краткосрочный отскок — это восстановление после перепроданности, а не разворот тренда. Четырехчасовой и часовой графики показывают рост, но один от максимума отстает на -22,39%, другой — на -10,68%, что явно указывает на расхождение между долгосрочным и краткосрочным периодами, именно в этом и заключается противоречие на рынке. Цена резко упала с 12,16 до 10,34, затем поднялась до 10,71, в течение дня все еще снизилась на 9,4%, объем торгов 9,747 млн указывает на ослабление давления продаж; в книге заказов в первых десяти уровнях покупка составляет 71 тыс. против продажи 70 тыс., покупатели лишь немного доминируют, а положительная комиссия 0,0452% и 1,159 млн контрактов в базовой валюте показывают, что быки продолжают платить за удержание позиций, настроение остается хрупким. По стратегии: при откате к 10,47 можно попробовать легкую покупку с стоп-лоссом на 10,23 и целью 11,36; если отскок встретит сопротивление около 11,62 и объемы будут недостаточны — открывать короткую позицию с стоп-лоссом 11,88 и целью 10,58. Контроль позиции — не более 20%, при пробое выходить, не стоит упорно бороться с расхождением тренда.
— Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли. —
$KORU#Marvell приобретает Lumentum акциями, усиливая позиции в AI и оптической связи
#Расширение бизнеса Lumentum в области оптической связи, результаты заказов еще предстоит увидеть
$KORU 🔍Сначала у меня возникли сомнения: если масштаб большой, значит ли это, что у кредиторов есть право устанавливать цену? Не спешите с выводами.
Снимок Kinetic от 1 ноября показывает, что связанный рынок кредитования $XRP имеет объем 24 миллиона долларов, базовая ставка до вознаграждения составляет 0,04%, спрос на займы FXRP ограничен.
Вот мое предположение: если спрос по-прежнему слабый, масштаб вряд ли превратится в переговорную силу кредиторов, а доход от стимулов нельзя считать процентами по кредиту. Давайте вместе следить за следующим периодом: как думаете, что изменится первым — базовая ставка или использование залога?Для торговли обязательно нужно понимать суть данных, а не следовать за краткосрочными колебаниями.
Посмотрите на текущие новости о ZEC, средства ETF продолжают уходить.
Это означает, что общий приток средств на рынок уменьшается, и покупательская сила иссякает.
При отсутствии притока ликвидности цена с 1398 откатилась до 1133 — это полностью соответствует рыночным законам.
Самые тревожные данные сейчас — это открытые позиции на сумму 2,43 млрд долларов сверху.
На фоне оттока средств и нисходящего тренда эта огромная позиция похожа на крайне нестабильный кредитный рычаг.
Если цена эффективно пробьёт психологический уровень 1100, с большой вероятностью это вызовет цепочку рисковых контролей и реакций, что ещё больше ускорит падение цены.
Следуя этому сочетанию денежного потока и тренда, сейчас лучшее время для открытия коротких позиций.
Чётко определены уровни защиты, снизу пространство уже открыто.
$BTC $ETH $SOL
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 17384355 XTEN, что соответствует наградам, полученным внутренним маркет-мейкерским отделом Extended за участие в программе начисления баллов. Эта деталь заставляет меня задуматься больше, чем пропорция airdrop. Я не играю с высоким кредитным плечом, и при виде таких новостей обычно сначала спрашиваю: влияет ли это на краткосрочный ажиотаж или на долгосрочную уверенность в удержании?
В этот раз airdrop $XTEN составляет 30% от общего предложения, все будет разблокировано во время TGE, но фактически в обращение поступит только 30% от части airdrop, конкретные даты и окно для получения еще не объявлены. Разблокировка и фактическое обращение — не одно и то же, я не считаю «полное разблокирование» прямым сигналом к продаже.
Меня больше интересует, как внутренний маркет-мейкерский отдел и обычные пользователи будут вместе делить награды. Мое мнение — это сигнал распределения, который нужно продолжать наблюдать, а не прямой негатив. Отдельное раскрытие внутренних наград помогает внешним наблюдателям проверить данные; но только по этому объявлению нельзя судить, справедливы ли правила участия. Если позже правила и ограничения будут четко объяснены, я буду больше склонен доверять убедительности распределения в сообществе. Это моя логика наблюдения, а не прогноз дальнейших событий.
Я, в любом случае, человек с медленным темпом, не изменю ритм из-за одной таблицы распределения токенов. Кредитное плечо может усилить неопределенную информацию до уровня риска для счета, поэтому лучше медленнее. Долгосрочные держатели, что вам интереснее — узнать правила участия во внутренней награде или фактические планы по обращению?$ZEC ещё есть HYPE ещё есть $PUMP почему же всё не растёт? Ха-ха-ха! Почему быть медведем так приятно? Почему это кайф? Потому что при контроле позиции (достаточная маржа), не то чтобы можно спокойно спать, я даже могу неделю не смотреть на цену и свечи, просто держать позицию — и всё правильно, у меня привычка не ставить стоп-лосс на шорт (сделаете принудительное закрытие? Нужно вырасти в несколько раз, в десятки раз? Нет таких возможностей?), в любое время, хоть занят другими делами или сплю, не парюсь. Сейчас у меня меньше 40 позиций, раньше было больше 50, и я тоже не следил за графиками, это действительно работает? (А не вводит в заблуждение?) Свечи и полосы Боллинджера — какое это отношение имеет к игроку на среднесрок? Если вдруг цена упадёт, как водопад, тоже не нужно волноваться, когда цена достигнет установленной цели по прибыли — я сам закрою позицию и заберу прибыль... Я с самого начала всегда торговал на реальном счёте, никогда и ни на секунду не скрывался, независимо от выигрышей или убытков! Всё честно и прозрачно, всё можно проверить! #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Компания Saylor на этой неделе потратила наибольшую сумму не на покупку криптовалюты.
Она потратила 208 миллионов на выкуп собственных акций.
Это в три раза больше, чем на покупку криптовалюты.
Сейчас для неё важнее не криптовалюта, а проценты.
Такие акции приносят 12% годовых.
Криптовалюта не приносит дохода, и эта часть постоянно убыточна.
Поэтому наличные за неделю упали на 45%.
С 242 миллионов до 133 миллионов.
Кто-то скажет, что у неё ещё есть резерв в 4,79 миллиарда.
Эти деньги заблокированы для выплаты процентов и недоступны.
Доступные 133 миллиона при текущих расходах хватит только на две недели.
Так что не спрашивайте, сколько она купила.
Лучше спросите, на сколько недель ей хватит средств.
Каждую неделю она публикует отчёт.
Посмотрите на строку с наличными.
Если эта цифра продолжает падать, не воспринимайте «покупки» как положительный сигнал.
Повторяю: стратегия скоро останется без денег.Вся сеть кричит о бычьем рынке?
Я взглянул на движение капитала и тихо закрыл длинные позиции
Только что пересмотрел данные Coinglass, и у меня пробежал холодок по спине 🥶
Многие смотрят на свечные графики, которые всё ещё колеблются, и думают, что это «возможность войти». Но когда я посмотрел на движение капитала в спотовом и фьючерсном рынках, обнаружил крайне опасный сигнал — типичное «расхождение объёма и цены»!
Даже если вы не верите в технический анализ, пожалуйста, обратите внимание на эти три момента:
1. Крупные игроки «массово выходят», а не делают коррекцию! 🏃♂️
Посмотрите на таблицу ниже: BTC и ETH в среднесрочной и долгосрочной перспективе (15 и 30 дней) показывают ярко-красные цифры (чистый отток капитала)!
Особенно ETH — за месяц чистый отток превысил 2,8 миллиарда долларов! Что это значит? Это значит, что в этом ралли крупные деньги вовсе не заходят, а тайно выходят, используя ликвидность. Только розничные инвесторы остаются внутри, думая, что будет прорыв.
2. Самое страшное — «двойная утечка»
Если бы было «отток с фьючерсов и приток на спот», это означало бы, что крупные игроки делают коррекцию и накапливают позиции.
Но сейчас? Фьючерсы уходят, спот тоже уходит! Спотовый рынок тоже окрашен в красный цвет. Это значит, что настоящие умные деньги уходят и наблюдают со стороны. Входить в лонг сейчас — с большой вероятностью значит стать тем, кто подхватывает позиции крупных игроков.
3. Краткосрочный бычий обман, долгосрочный медвежий тренд? 📉
Обратите внимание, что на 2-часовом графике фьючерсов BTC есть небольшой зелёный (приток), но цена почти не растёт
Будет ли ещё рост — неважно, на этом уровне я выбираю доверять данным и сначала сохранить капитал. $BTC $ETH $SOL $BTC застрял в мясорубке между 76000 и 79000, не может ни подняться, ни опуститься. За последние 12 часов по всей сети ликвидировано позиций на 298 миллионов долларов, из них длинных позиций на 271 миллион, кредитное плечо сильно пострадало. $ETH откатился до 2254, $NEAR упал более чем на 6%, альткоины оказались гораздо более хрупкими, чем лидеры. Но странно, что ETF выводят деньги, а цена не рухнула, возле 76000 всегда кто-то подхватывает.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно пострадал: Lumentum упал на 18%, Майвелл более чем на 12%, индекс полупроводников снизился на 3,37%, две компании за день потеряли 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса оказался в плюсе, китайские технологические акции выросли более чем на 2 пункта, Alibaba и Bilibili держатся. Деньги не ушли, они просто переместились из чипов в другие активы.
Внутренние инвесторы на рынке A акций влили 11,7 миллиарда, волна роста AI-компаний с ограничением роста, батареи и драгоценные металлы тоже подскочили, объем торгов достиг 1,78 триллиона. На Гонконгском рынке Hengke вырос на 2,25%, Xiaomi взлетел на 6%, но в тот же день с южного направления вышло 4,469 миллиарда, 14-й день подряд чистых продаж, индекс красный, но деньги уходят.
Общий обзор показывает, что никто по-настоящему не паникует: крипторынок страдает от кредитного плеча, но спотовый рынок спокоен; американский рынок убивает полупроводники, но индекс Доу держится; рынок A акций на подъеме, политика и ликвидность в Гонконге держатся, каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 11月3号美股盘后，AMD公布Q3财报。它上个季度数据中心业务涨了107%，确实猛。现在全市场的眼睛都盯着两个硬核指标：一个是Instinct系列AI芯片卖得咋样，另一个是那个叫Helios的机架级系统。说白了，大家都在看，那些大型云厂商到底有没有真金白银掏钱买单，能不能把巨大的需求转化成实实在在的营收。现在预测市场里有68%的人押注它能超预期，但代币化股票AMD和xAMD却直接砸了5%。 小马哥的个人看法是：AMD现在是骑虎难下，资金全在防着“利好出尽”。 AMD现在就是全村除了英伟达之外，唯一的希望。但问题在于，AI硬件这行当太卷了。你不能光有芯片，你还得有机架系统、有软件生态。盘面跌5%，说明大资金极其心虚。大家怕什么？怕你大型云厂商的订单虽然喊得响，但交付和确认收入的速度跟不上华尔街的贪婪预期。在AI硬件这块，只要财报哪怕有一丁点瑕疵，或者下季度的指引不够炸裂，分分钟就会给你来个闪崩。 有啥影响？ 短期来看，这绝对是个情绪炸弹。AMD和英伟达一样，是全球AI算力的风向标。如果今晚AMD财报拉胯，直接带崩美股半导$BCH BCH в этой ситуации медведи каждый день теряют на процентах, но упорно держатся, в итоге на уровне 289 долларов несколько раз были резкие всплески, которые сразу же откупались, явно не удаётся пробить вниз. Сверху давит куча поставщиков топлива, основная сила может легко поднять цену, осталось только дождаться взрыва.
#BCH
$BCH
👇Однодневное потепление VS недельное похолодание, глядя на это сообщение, я боюсь, что сам сосредоточусь только на плюсе. По данным DefiLlama, общий объем обращения долларовых стейблкоинов в сети составляет около 298,7 млрд долларов, что на 33,6 млн долларов больше, чем за один день, и на 3,779 млрд долларов меньше, чем за неделю. По одним и тем же данным, взятым за разные периоды, ощущения действительно разные.
Мое мнение: это скорее кратковременное потепление, требующее подтверждения, и пока не свидетельствует об укреплении ликвидности. Суточный прирост значительно меньше недельного снижения, однодневное восстановление не компенсирует предыдущее сокращение. Стейблкоины — это окно наблюдения за доступной ликвидностью на рынке, но рост эмиссии не означает, что деньги сразу пойдут на покупку монет, я не стану напрямую интерпретировать это как позитив для рынка.
Если смотреть на неделю, расхождения становятся более очевидными: USDT около 178,8 млрд долларов, снижение на 2,998 млрд долларов; USDC около 71,3 млрд долларов, рост на 71,82 млн долларов. С одной стороны — небольшое расширение, с другой — явное сокращение, и последнее сильнее влияет на общий объем. Поэтому объяснять весь рынок локальным потеплением, на мой взгляд, значит вводить себя в заблуждение.
Краткосрочные сигналы могут напомнить мне быть внимательнее, но только устойчивые изменения могут изменить мое мнение. Если в дальнейшем суточный прирост будет стабильным, а недельное снижение постепенно уменьшится, я повысил бы доверие к восстановлению ликвидности. До тех пор я напоминаю себе: не стоит воспринимать однодневное потепление как окончание недельного похолодания. Сначала немного охладим пыл: когда я вижу, что инфраструктура стейблкоинов привлекает финансирование, моя первая реакция — это не очередной позитивный сигнал, а вопрос, не примет ли рынок «наличие инвестиций» за «уже отлаженную систему». Мое мнение: это прогресс на стороне корпоративных платежей, но до переоценки всего сектора стейблкоинов еще далеко.
Бразильская финтех-компания Bloquo завершила посевной раунд финансирования на сумму 3,7 млн долларов, который возглавили Crescera Capital и Triaxis Capital, а также участвовал Lattice Fund. Компания занимается инфраструктурой стейблкоинов для банков и предприятий. У меня есть две причины не спешить радоваться: она интегрирует трансграничные платежи, валютный обмен и обеспечение ликвидности, но наличие всех функций не означает, что клиенты захотят переходить на неё, вопрос в стоимости подключения и эффективности капитала — пока нет ответов; она зарегистрирована в FinCEN как предприятие по обслуживанию денежных переводов, но регистрация в центральном банке Бразилии как брокера виртуальных активов все еще в процессе, нельзя смешивать эти два статуса и считать, что регулирование полностью разрешено.
Конечно, оптимисты могут оказаться правы. Если эти деньги помогут компании успешно подключить банки и предприятия, докажут, что клиенты продолжают пользоваться услугами и что стоимость платежей действительно снижается, я повысил бы оценку такой инфраструктуры. Финансирование дает пространство для экспериментов, но не покупает реальный спрос; дальше я буду следить за внедрением и регистрацией, не позволяя заголовкам о финансировании преждевременно сбываться.Не спешите заранее ставить на данные по занятости, будьте осторожны, чтобы не потерять деньги.
BTC сейчас 76886, MA20 на 80471.8, крепко сдерживает отскок. Индекс PMI в производственном секторе ISM достиг 55.5, инфляционное давление сохраняется, рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в декабре примерно в 70%.
На рынке мало волнений, объемы ликвидаций быков и медведей близки, все ждут данные по занятости 6 ноября в 21:30.
ETH не имеет собственной динамики. Данные более жёсткие, он падает сильнее BTC; даже при позитивных новостях он лишь следует за BTC, подхватывая небольшой рост.
Поддержка на уровне 74896: если не удержится, начнется новый раунд снижения.
Не рискуйте большими суммами на догадки. Либо ждите подтверждения после выхода данных, либо будьте готовы к резким колебаниям.
$BTC $ETH #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $USDT Безопасность инцидентов изменит требования пользователей к ликвидности USDT? Недавние инциденты безопасности вернули внимание к резервам, выкупу и каналам перевода; ключ стабильной монеты — не абсолютный рост, а возможность обмена под давлением. Если расхождение цен на вторичном рынке сужается, а межцепочные переводы нормализуются, доверие к якорю можно поддерживать. Противоположная точка зрения — концентрация каналов приводит к рискам ликвидности; если выкуп затруднен или скидка сохраняется, следует провести переоценку. Увеличение предложения может быть как средством хеджирования, так и миграцией с других стабильных монет, необходимо одновременно смотреть на общий объем рынка и фактические расчеты в цепочке. При дальнейшем подтверждении я разделю проверку воздействия новостей, потоков капитала и реального использования; только если по крайней мере два показателя сохраняют согласованное направление в нескольких периодах, я скорректирую среднесрочные оценки. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду последующих данных. Вы не находите, что дневной график падения sol всё больше похож на золото? Я давно говорил, что в итоге биткоин, эфир и sol достигнут точки начала роста, то есть 57750, 1500. Дойдя до этого уровня, будет ли продолжаться падение — сказать трудно, #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
1. Комитет по банковским делам Сената
Контроль: криптозаконодательство, регулирование стейблкоинов, жесткость SEC, атмосфера судебных исков в отрасли
- Демократы у власти: жесткое регулирование, давление на индустрию, заморозка законопроектов, негатив для альткоинов
- Республиканцы у власти: мягкое регулирование, продвижение законопроектов о соответствии, позитив для всей криптоиндустрии
2. Два ключевых законопроекта
1. CLARITY Act: определение токенов как товаров/ценных бумаг (решает судьбу XRP и альткоинов)
2. GENIUS Act: закон о соответствии стейблкоинов (влияет на USDC, экосистему ETH, платформенные токены)
3. Три основных результата выборов
Сценарий 1: победа демократов (наибольшие ожидания рынка → негатив реализуется)
- Усиление регулирования, застой криптозаконодательств
- Рыночная динамика: слабость альткоинов, относительная устойчивость BTC, максимальный негатив для XRP
- Реальная торговая логика: негатив учтен заранее → при реализации вероятен отскок
Сценарий 2: разделенный Конгресс (каждая палата под контролем разных партий)
- Невозможность продвижения законопроектов, сохранение статус-кво
- Рыночная динамика: нейтральная, практически без движения, крипторынок возвращается к техническому анализу и ETF-фондам
Сценарий 3: полная победа республиканцев (маловероятно → суперпозитив)
- Ускоренное продвижение законов о стейблкоинах и соответствии
- Рыночная динамика: коллективный отскок альткоинов,
4. Настоящее крупное движение рынка по-прежнему зависит от: процентной ставки ФРС + потоков средств в спотовый ETF на BTC$BTC висит около 76800, за 24 часа клиринг почти 390 миллионов долларов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо под ножом. Но странно вот что: ETF за день пробежал 643 миллиона, а цена так и не рухнула, после проблем Binance активы переводят в холодные кошельки, и количество монет для слива наоборот уменьшилось. $ETH сжался до 2254, ETF бежит пятый день подряд, суммарно 431 миллион, но около 2250 кто-то покупает, падение неуклюжее.
На американском рынке полупроводники действительно страдают, индекс полупроводников упал на 3,37%, Lumentum рухнул на 18%, Майвелл упал более чем на 12%, две компании за день потеряли 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса оказался в плюсе, китайские технологические акции выросли более чем на 2 пункта, деньги не ушли, они просто перекочевали из чипов в потребительский сектор и энергетику.
На рынке A-акций своя история: в медиа за один день влили 11,7 миллиарда, короткие игры и сериалы выросли почти на 8%, оборот составил 1,78 триллиона, около 4700 акций в плюсе, третья партия из 31 компании по программе взаимного обмена превысила 100 миллиардов, политика поддерживает рынок.
Гонконгский рынок тоже подрос на пару пунктов, Xiaomi взлетела на 6%, но южный поток в тот же день продал чистыми 4,469 миллиарда, уже 14-й день подряд уходят деньги, индекс в плюсе, но деньги уходят.
В итоге никто по-настоящему не паникует. Крипторынок страдает от кредитного плеча, но спотовый рынок спокоен, американский рынок убивает чипы, но индекс Доу держится, A-акции играют на политике, гонконгский рынок держит ликвидность — каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими.$BNB сталкивается с огромным давлением оттока капитала!
За последние 7 дней чистый отток с Binance составил 10,24 млрд долларов, из которых за последние 24 часа — 3,53 млрд долларов.
Я только что проверил пополнение, вывод, P2P и внутренние переводы — все эти функции сейчас работают нормально.
В этом случае хакерской атаки на сумму более 6 млрд долларов Binance потребовалось около 60 часов, чтобы обработать инцидент и восстановить работу платформы.
Есть несколько деталей, на которые стоит обратить внимание:
Около 3 млрд долларов украденных активов уже заморожены, но пока не возвращены.
Binance покрывает связанные убытки за счет корпоративных средств и фонда SAFU.
Ожидается, что 3 ноября будет опубликовано проверенное Proof of Reserves (доказательство резервов).
Честно говоря, этот инцидент заставил меня еще больше осознать, что централизованные биржи не являются абсолютно безопасными.
Даже такие ведущие платформы, как Binance, могут подвергаться серьезным атакам.
Мы не можем хранить все активы только на бирже, безопасность личных кошельков также важна.
Конечно, учитывая масштаб кризиса, способность Binance быстро восстановить сервис и покрыть убытки собственными средствами заслуживает внимания.
Настоящее испытание — не в том, чтобы никогда не возникали проблемы, а в том, есть ли возможность их решить.
$BTC На прошлой неделе $BTC ETF: -202 млн долларов. За первые четыре дня +440 млн, в пятницу за один день -643 млн полностью отыграли назад.
IBIT единолично держится с +177 млн, FBTC/ARKB были массово выкуплены.
Сокращение объёмов USDC и общего объёма стейблкоинов подтверждает — институциональные инвесторы в конце месяца проводят ребалансировку и хеджируются от событий вокруг Binance, это не паническая распродажа. Плата за бессрочные контракты остаётся положительной, быки не уходят.
На картинке полный ежедневный разбор и разбивка по продуктамПузырь AI действительно лопнул, сможет ли CRCL стать убежищем? Я считаю, что не всё так просто!
Полностью согласен с анализом честных людей! USDC может стать инструментом для хеджирования рисков, но акции $CRCL ни в коем случае не являются страховкой от биржевого краха.
Что ещё важнее, поток средств в USDC не означает неизбежный рост прибыли Circle. Повторные сделки с уже существующими стейблкоинами не увеличивают размер резервов; если же происходит массовый выкуп, это может привести к снижению обращения USDC.
Даже при росте обращения снижение доходности резервов из-за понижения ставок, распределение каналов и операционные расходы могут съедать прибыль. Я по-прежнему верю в долгосрочный потенциал Circle в области трансграничных платежей, финансовых расчетов и AI-агентских платежей, но нужно чётко различать коммерческие перспективы и оценку акций.
Масштаб USDC определяет базу доходов, чистая рентабельность — качество прибыли, а настоящим защитным барьером является способность стабильно зарабатывать без зависимости от высоких ставок!
AI может рассказывать истории, но в конечном итоге нужно говорить прибылью!$XPL Медвежьи новости: за день падение на 12,1%, до исторического минимума июня осталось менее 5%
Спот-цена на OKX составляет 0,06291 доллара, за 24 часа падение на 12,1%, объем торгов 3,9 млн долларов, в тройке лидеров по падению, исторический минимум 11 июня — 0,0601
Причина — цепочка ликвидаций на Hyperliquid 1 ноября, 16 кошельков держали около 269 млн левериджевых лонгов, цена упала с 0,0864 до 0,0694, лонги массово ликвидировали, казна HLP, которая подхватила позиции, понесла убыток около 556 тыс. долларов
Доля лонговых счетов по контрактам на OKX составляет 69,8%, 24 часа назад было 70,1%, почти без оттока, ставка финансирования стала отрицательной -0,0176%, пробив предыдущий минимум, эти лонги станут следующей волной пассивных продаж
TokenPost отследил связь этих кошельков с группой, которая в апреле сначала подняла XPL на 42%, а потом обрушила на 40%, эти адреса при переводе монет на биржу создадут дополнительное давление на продажу.Данные за один день против данных за 30 дней: насколько высока "ценность" возврата ETF?
Сегодня многие обсуждают, что данные ETF за 21 октября стали положительными: BTC +40,8 млн, ETH +29,4 млн, SOL +585,3 тыс. Но для торговли нельзя смотреть только на один день.
Расширим перспективу:
$BTC за 7 дней чистый приток 513 млн — единственная из трёх основных криптовалют с явным улучшением среднесрочного финансового положения, ориентировочная цена 84500, 85000 — следующий тестовый уровень.
$ETH за один день стал положительным, но за 30 дней всё ещё чистый отток 680 млн, ориентировочная цена 2507, сопротивление на уровне 2500 по-прежнему велико.
$SOL ориентировочная цена 108,4, за 30 дней отток 57,9 млн, сопротивление на уровне 110 не поддерживается достаточным объёмом оборота, краткосрочная волатильность, скорее всего, увеличится.
Почему нельзя слепо радоваться однодневному положительному результату? Макроэкономическая ликвидность находится на грани ужесточения, этот небольшой приток ETF больше похож на защитное пополнение, а не на полномасштабное наступление.
Когда финансовые и макроэкономические факторы конфликтуют, лучше меньше двигаться и больше наблюдать. Однодневные данные — это шум или сигнал, время покажет.
Это лишь запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ 零售价格改善（RPI）订单类型正在加密货币交易所中兴起，对 XAU 盘口数据的最新分析表明，这一机制正在悄然重塑做市经济。尽管 RPI 订单的成交优先级较低，且 API 机器人无法直接吃单，但 RPI 订单仍吸引了大量做市资金。原因在于：RPI 限制了可与挂单交互的对手方类型，增加了撮合保护，并提供特殊费率，从而减少了套利机器人和高频交易者带来的逆向选择。 有毒流问题 在传统加密货币订单簿中，做市商面临持续的逆向选择。复杂的机器人能在毫秒内发现过时报价并抢走，迫使做市商扩大价差或完全撤出流动性。RPI 通过创建一个隔离池改变了这一动态，只有特定订单流——通常是零售或非有毒流——才能与做市商报价交互。这使得做市商能够以更少的毒性流获得更稳定的回报，即使成交频率较低或优先级较低。 深度本身并不足够 RPI 盘口深度表明资金愿意进入，但并不能证明 RPI 具有结构性优势。要真正评估 RPI 是否提高做市盈利能力，分析师需要比较 RPI 成交与普通做市商成交后的 markout 表现——即交易后的价格变动。如果 RPI 成交持续显示更好的 markout（即更少的逆向价格变动），那么该机制确实🚨 Могут ли промежуточные выборы в США стать предпосылкой для следующего масштабного движения Bitcoin? 👀
История показывает интересную закономерность вокруг $BTC и промежуточных выборов в США.
Посмотрите, что происходило после последних трёх промежуточных выборов:
📉 2014: минимум сформировался примерно через 71 день около $170.
📉 2018: минимум наступил примерно через 39 дней около $3,200.
📉 2022: минимум пришёл всего через 13 дней около $15,500.
И последующие ралли были масштабными:
#BTC #Bitcoin #Crypto #USMidtermElections
#DailyOrbit Доброе утро, друзья криптоэнтузиасты, это срочный отчет о ликвидациях от Шу Шу
Ниже представлены данные о ликвидациях по всей сети $SNXX за последние 24 часа.
Общая сумма ликвидаций SNXX за 24 часа составляет: 3,786,300 долларов США.
В том числе
Сумма ликвидаций длинных позиций за 24 часа: 3,501,900 долларов США.
Сумма ликвидаций коротких позиций за 24 часа: 284,400 долларов США. Криптосфера вложила 233 миллиона долларов, действительно ли промежуточные выборы могут изменить судьбу?🗳️
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Голосование состоится 3 ноября по местному времени, полностью переизбираются 435 мест в Палате представителей и 35 мест в Сенате. Влияние на рынок делится на три уровня: краткосрочные настроения, среднесрочные ожидания по доллару и ставкам, долгосрочное законодательство. Вывод пока такой: краткосрочно можно сдержать эмоции, но не изменить тренд, а долгосрочно выборы действительно могут изменить судьбу криптосферы.
В опросах демократ лидирует в семи ключевых сенатских округах, но во многих из них разница в пределах погрешности, кто контролирует Конгресс — пока вопрос; финансовая, регуляторная политика и законы о цифровых активах будут меняться в зависимости от расклада, институциональный риск и предпочтения передаются на рынок. По состоянию на 23 октября криптокомпании пожертвовали около 233 миллионов долларов.
Что касается основных монет: BTC на уровне 76777, позиции за день выросли на 1.00%, ликвидации составили 90,87 млн; ETH около 2248, SOL около 92, идут вниз; ZEC самый пострадавший — за день минус 10.64%, позиции сократились на 8.54%, падение и выход совпадают. Общие позиции снизились на 1.76%, но объем торгов вырос до 175,4 млрд, увеличившись на 84.54%, деньги просто переходят из рук в руки, не заходя на рынок; соотношение быков и медведей 48.8 к 51.2, никто не ставит на направление.
Дальше смотрим результаты: в среду утром по пекинскому времени результаты начнут поступать, расклад прояснится, ожидания по законодательству сначала зададут цену BTC; если будет борьба и затяжка, останутся только спекуляции, позиции без восстановления — ложные движения. Сейчас единственное действие: уменьшить позиции, не торопиться, ждать, когда результаты и позиции совпадут по направлению, и только тогда действовать. Как думаешь, это будет реализация позитивных ожиданий или просто шум?🤔Вчера вечером экономические данные США были на самом деле неплохими, но американский фондовый рынок из-за этого не укрепился. Nasdaq закрылся с падением на 1,07%, S&P 500 упал на 0,51%, акции Intel снизились на 8,8%, Oracle — почти на 9%. Проблема с окупаемостью инвестиций в AI в технологическом секторе всё ещё развивается. Для BTC и ETH это означает, что риск-предпочтения не восстановились быстро, несмотря на улучшение экономических данных. ① Производственный сектор США превзошёл ожидания, но инфляционное давление ещё не исчезло. В 00:00 по пекинскому времени сегодня был опубликован индекс ISM производственного сектора за октябрь — 55,5, что выше рыночного прогноза в 54,5, индекс производства вырос до 59,0. Однако индекс цен, хотя и снизился с 77,9 до 75,2, остаётся на высоком уровне. По моему мнению, экономика США обладает устойчивостью, но у ФРС нет оснований спешить с ослаблением политики. Если в дальнейшем ценовое давление продолжит снижаться, это будет благом для рисковых активов; если инфляция снова ускорится, доходность гособлигаций США и доллар могут продолжить оказывать давление на крипторынок. ② Акции AI-технологий продолжают корректироваться, BTC может пострадать косвенно. Вчера Oracle испытала давление из-за плана финансирования, полупроводниковый сектор также заметно упал. Проблема уже не только в том, зарабатывают ли компании, а в том, что рынок начал пересчитывать окупаемость огромных инвестиций в AI. Если технологические акции продолжат снижение оценки, заемные средства могут одновременно сократить экспозицию и в другие рисковые активы. Но это не означает, что BTC обязательно пойдёт вниз, ключевым остаётся спрос на спотовом рынке криптовалют. ③ Инциденты с безопасностью на биржах переходят в фазу восстановления доверия. Затронутая биржа 2 ноября опубликовала доказательства резервов части активов, заявив, что соответствующие активы обеспечены минимум в соотношении 1:1, и36-кратный форвардный коэффициент P/E, я вижу не то, насколько стабилен Apple, а то, что эта «стабильность» уже не продаётся дешево. В материале говорится, что Apple вернулась на первое место по рыночной капитализации благодаря сдержанным капитальным расходам и устойчивому денежному потоку, а отчёт превзошёл ожидания, но не вызвал роста акций после закрытия торгов. Я считаю, что сейчас самый большой риск — не в том, что компания плоха, а в том, что коэффициенты для хороших компаний стали ниже.
Я привык рассматривать операционные риски и риски оценки отдельно. Меньшие инвестиции могут снизить опасения рынка по поводу отдачи от вложений в AI, но не могут компенсировать завышенную оценку. Моя гипотеза такова: если последующий рост сможет постоянно превышать уже завышенные ожидания, эта премия будет оправдана; если же компания просто стабильно выполняет план, то даже высокая вероятность достижения результатов не гарантирует хорошей доходности.
Поэтому я не считаю «тихую гавань» синонимом низкого риска. В случае с такой структурой, как у Apple, где высокая определённость и мало пространства для ошибок, люди больше ценят либо вероятность выполнения показателей, либо шансы, заложенные в оценке.Индекс PMI в производственном секторе составил 55,5, превзойдя ожидания, но индекс цен в 75,2 сохраняет давление инфляции. При вероятности повышения ставки в декабре около 70%, отчет по занятости может иметь наибольшее значение, если умеренный рост числа рабочих мест будет сопровождаться стабильным уровнем безработицы. Такое сочетание может сохранить чувствительность ожиданий по ставкам, не разрешая дебаты по политике.
#USJobsReportInFocus $BTC колеблется между 76800 и 78000, $ETH с трудом держится на уровне 2254, за 24 часа ликвидации почти 390 миллионов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо снова под давлением. Но странно, что после взлома Binance деньги переводят в холодные кошельки, а ETF наоборот выводят средства, ни одна сторона не уступает другой. $NEAR упал более чем на 6%, кредитные средства выводятся решительнее, чем у старших братьев.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно пострадал, индекс полупроводников упал на 3,37%, Lumentum упал на 18%, Майвелл упал более чем на 12%, две компании за день потеряли 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу-Джонса оказался в плюсе, деньги не ушли, они просто перешли из полупроводников в потребительский сектор и энергетику.
На китайском рынке A50 в полдень упал на 2,54%, но AI-мультфильмы и короткие драмы продолжают расти, Wintour 6 дней подряд с ростом 5%, объем торгов сократился на 147,5 миллиарда. Гонконгский индекс Hang Seng растет, но южный поток инвестиций 14-й день подряд чисто продает, индекс в плюсе, но деньги уходят.
В целом, никто не рушится, все просто меняют места, и делают это все более избирательно. Сегодняшний поток капитала стоит смотреть больше, чем свечной график. Одновременный отток спотовых и фьючерсных средств у BTC и ETH, только у SOL наблюдается спотовый прием, структура троих явно разделилась.
BTC｜Чистый отток по фьючерсам 194 млн долларов, по споту — 76,36 млн долларов. Одновременный отвод с обеих сторон говорит о том, что капитал по-прежнему осторожен, краткосрочный отскок больше похож на перераспределение существующих активов, а не на разворот тренда.
ETH｜Чистый отток по фьючерсам 95,69 млн долларов, по споту — 114 млн долларов. Давление продаж на споте даже выше, чем по фьючерсам, что указывает на не просто снижение кредитного плеча, а на общее сокращение позиций, структура среди троих самая слабая.
SOL｜Чистый отток по фьючерсам 79,49 млн долларов, но по споту — чистый приток 8,84 млн долларов. Кредитное плечо уходит, спотовый капитал принимает активы, структура явно сильнее, чем у BTC и ETH. Однако объем притока пока невелик, это можно рассматривать как локальный прием, пока недостаточно для подтверждения укрепления.
В целом рынок продолжает де-левереджинг. SOL относительно устойчив, BTC ожидает возврата капитала, ETH продолжает оставаться слабым. Сейчас нет смысла гнаться за ростом, сначала нужно посмотреть, сможет ли отток со спота сократиться. $CL
101.13 до 95.26. Максимум и минимум WTI нефти за 24 часа, разница почти шесть пунктов. Сейчас 96.8, падение на 4%.
Время совпадает. Сегодня утром была новость, американские СМИ сообщили о ограниченном ударе США по острову Гешм в Иране. По старому сценарию такая новость должна была поднять цену на нефть. На деле же был небольшой рост на открытии, а затем резкое падение.
С другой стороны, на Hyperliquid один крупный игрок держит длинную позицию по нефти с 10-кратным кредитным плечом, объем позиции 147 миллионов долларов, по новостям он понес убыток в 954,900.
Я прикинул. 147 миллионов с 10-кратным плечом, маржа чуть больше 14 миллионов, 954 тысячи — это чуть больше шести пунктов. Звучит страшно, но до ликвидации еще далеко, эта позиция выдержит падение цены нефти еще на 10%.
Геополитическая премия на этот раз не сработала. Рынок торгует спросом, а не ракетами. У меня нефти нет, не гонюсь за шортами и не ловлю дно, подожду, когда цена снова дотронется до минимума 95.26, посмотрю, появятся ли покупатели.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH
Утром две новости с блокчейна, но направления противоположные. В одной говорится, что гигантский кит, молчавший 22 дня, продал BTC и ETH на 8,18 млн долларов, в другой — что хакер, укравший у ЕС 106 млн, вчера купил 27,5 тыс. ETH на свой адрес.
27,5 тыс. ETH по текущему курсу 2252 — это 62 млн долларов, что в семь с половиной раз больше тех 8,18 млн.
Но ETH не вырос. За 24 часа цена упала с 2308 до 2252, минус 2,4%, минимум был 2237, сейчас цена чуть выше минимума. Суточный объем спотовой торговли — 271 млн долларов.
Я посчитал: 62 млн, вложенные в суточный объем 270 млн, — это меньше половины дневного объема. При таком объеме покупки теоретически должен был быть скачок на рынке, но даже тени не осталось. Либо покупали постепенно по частям, либо вообще не на споте.
Я всегда рассматриваю крупные переводы в блокчейне как зацепки, а не сигналы. Если хотите следить — смотрите на комиссию — сейчас она положительная 0,01%, быки платят, открытых позиций на 1,448 млрд никто не закрывает. Если направление не выбрано, не выбирайте его за них.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Внимание! Возможно, существует интересная закономерность между промежуточными выборами в США и исторической динамикой $BTC.
Если оглянуться на результаты после последних трёх промежуточных выборов:
2014: минимум примерно через 71 день, цена около $170.
2018: минимум примерно через 39 дней, цена около $3,200.
2022: минимум примерно через 13 дней, цена около $15,500.
От этих минимумов последующий рост составил:
$170 → $20,000, более чем в 100 раз
$3,200 → $64,000, примерно в 20 раз
$15,500 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Прибыль Apple за 4-й квартал превзошла ожидания, что доказывает устойчивость базового бизнеса iPhone и аппаратного обеспечения, а также отсутствие резкого падения потребительского спроса; однако ослабление прогноза по валовой прибыли на следующий квартал — это настоящий сигнал из этого отчёта — Apple платит за AI. Рост цен на память — это краткосрочное внешнее воздействие, тогда как большие модели Siri, вычислительные мощности AI на устройствах и рост затрат на исследования и разработки — это средне- и долгосрочные жёсткие расходы.
В ближайшее время Apple окажется в противоречивом положении: продажи аппаратного обеспечения поддерживают выручку, а постоянные инвестиции в AI продолжают съедать прибыль. В краткосрочной перспективе цена акций может быть поддержана превышением ожиданий по выручке, но оценка вряд ли будет расти устойчиво; чтобы снова повысить валовую прибыль, либо AI-функции должны конвертироваться в достаточное количество платных дополнительных услуг, приносящих высокую маржу, либо продукты должны подорожать, чтобы компенсировать расходы — оба пути непросты.Когда я вижу такие новости о «успешном избежании падения», у меня всегда создаётся ощущение, что рынок — это офис с протекающей крышей: кто-то уходит с работы пораньше и становится героем, а у кого-то на рабочем месте промок компьютер, у кого-то капля упала — а заголовки всё равно называют всех «промокшими до нитки» 😂
По данным аналитика Ai с блокчейна, после того как Arthur Hayes 24 октября полностью избавился от альткоинов, соответствующие токены в этой волне упали: $ENA — на 13,77%, ETHFI — на 11,87%, ETH — на 4,96%, UNI — на 0,28%. Мне кажется, что действительно важна дифференциация падений, а не ореол знаменитости.
Одинаковый набор проданных активов показал такую разную динамику, что обобщение «альткоины упали» скрывает различия между конкретными активами; однократное избежание падения не доказывает способность к таймингам, которые можно повторить, а слепое следование прошлым действиям знаменитостей в новых условиях рынка часто приводит к ошибкам. Ты на стороне «в этот раз тайминг был удачным» или «важнее дифференциация активов»? Выбери один, не стоит просто вручать всем, кто ушёл пораньше, награду за посещаемость.DOGE сейчас торгуется примерно в диапазоне 0.075–0.076 долларов, уже пятая неделя подряд снижения, ожидает направления в максимально сжатом диапазоне. Технически — «золотой крест, но без усиления». На 4-часовом графике MACD действительно показал золотой крест, RSI 44.83, но цена всё ещё ниже EMA50 и EMA200, MA5 ниже MA20, полосы Боллинджера сжались до менее чем 2%. В новостях стоит опасаться «мелкие деньги входят, крупные выходят». Американский спотовый DOGE ETF показывает чистый приток три недели подряд, но на прошлой неделе всего 327 тысяч долларов, за три недели около 3.5 млн, активы выросли с 12 млн до 16.9 млн — направление правильное, но объёмы почти незначительны. Настоящая сила — киты: кошельки с 10–100 млн DOGE с прошлого четверга сократили свои позиции примерно на 120 млн монет, в то время как меньшие киты за тот же период увеличили свои позиции примерно на 100 млн, крупные держатели распределяют, мелкие покупают, покупательского давления недостаточно, чтобы компенсировать продажи. Спотовый рынок за неделю показал чистый отток около 57 млн долларов, цена упала на 8.9%. Фьючерсы более запутаны: соотношение длинных и коротких позиций крупных игроков 3.24, 76.4% счетов держат лонги, но 76% ликвидаций за 24 часа — по шортам — позиции однобоко смещены в лонг, но шорты сжимаются, в такой структуре шортить невыгодно, но и лонги не поддерживаются спотом. Закрытие дневного графика на уровне 0.068 доллара более честно, чем 4-часовой золотой крест. ETF растёт, но слишком мало, крупные киты продают, фьючерсные позиции в лонгах, но цена не растёт — DOGE сейчас не хватает не сигналов, а реального покупательского спроса.За 24 часа ликвидировано позиций на 380 млн!
80% из них — лонги, основная сила «убивает» или «дарит деньги»?
Только что пробежался по данным, очень реалистично.📉
Кратко по трём пунктам
1. Целенаправленный взрыв: за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 380 млн, из них 300 млн — лонги! BTC особенно пострадал, 67 млн долларов лонгов обнулились. Основная сила почти не сбрасывала активы, просто «убивая лонги», они провели шейк-аут.
2. Обратный сигнал: когда 80% ликвидаций приходится на лонги, это значит, что желающие продать уже вынуждены были это сделать. Обычно это сигнал краткосрочного дна — кровавые монеты собраны, разворот не за горами?
3. Не ловите падающий нож: сейчас настроение на дне, ни в коем случае не спешите с покупками. Ждите, пока объёмы упадут до минимума и лонгисты полностью потеряют надежду — вот тогда и можно брать по выгодной цене.
Жить долго важнее, чем быстро заработать. 💪
$BTC $ETH $SOL Относительная сдержанность капитальных затрат Apple — вот что меня больше всего волнует. Сторонники экономии против сторонников инвестиций: на этот раз первые стали прибежищем для капитала. Согласно описанию материала, Apple снова стала компанией с наивысшей рыночной капитализацией, но несмотря на то, что выручка и чистая прибыль превзошли ожидания, после закрытия торгов цена акций снизилась.
Я считаю, что это временная победа логики денежного потока, а не доказательство того, что «меньше инвестировать в AI — значит побеждать». Сторонники инвестиций сейчас сталкиваются с тем, что деньги уже потрачены, а отдача еще впереди; у сторонников экономии нет этого беспокойства, но они не могут доказать будущую конкурентоспособность только сдержанностью в инвестициях. Если рынок в дальнейшем будет больше ценить реализацию AI-продуктов, я предполагаю, что критерии оценки обеих сторон изменятся.
Поэтому я считаю, что в AI-нарративах нужно разделять «меньше потрачено» и «что-то создано», нельзя напрямую приравнивать первое ко второму. Ты больше на стороне сдержанных инвестиций, как у Apple, или готов ждать отдачи от крупных вложений? Какой прогресс в продукте заставит тебя сменить сторону?Сектор AI за 24 часа упал на 4,71%, сначала немного остудим пыл: я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не согласен с тем, чтобы на основании только этого падения ставить крест на нарративе AI. Другие сектора тоже падают, внутри AI есть монеты, которые растут вопреки тренду, и я считаю, что эта новость легко может быть неправильно истолкована как проблема всего сектора.
Моя причина проста: на фоне общего падения снижение сектора может быть просто следствием сокращения склонности к риску, а не прямым признаком потери привлекательности сектора; кроме того, рост и падение внутри сектора не однородны, среднее падение скрывает различия. Для обычных пользователей применение отраслевых оценок к каждой монете в отдельности может привести к ошибкам даже больше, чем неправильный прогноз на один день.
Конечно, пессимисты могут оказаться правы. Если рынок стабилизируется, а сектор AI продолжит ослабевать и зона слабости будет расширяться, я склонюсь к тому, что проблема именно в самом секторе. Сейчас я рассматриваю это как сигнал риска, а не как вывод о тренде.$BTC застрял чуть выше 77000, $ETH сжался до 2254, за 24 часа ликвидировано почти 390 миллионов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо под ножом. CME шорты накопили на 2,2 миллиарда долларов, холодные кошельки запасаются, ETF же оттягиваются, обе стороны просто смотрят друг на друга.
Американский полупроводниковый сектор действительно в беде, индекс Филадельфии упал на 3,37%, приобретение Майвелл на 115 миллиардов обвалилось на 12,72%, Lumentum рухнул на 18%, за два дня испарилось 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса неожиданно в плюсе, деньги не ушли, просто перекочевали из чипов в энергетику и потребительский сектор.
A-акции идут по другому сценарию, объем торгов достиг 1,78 триллиона, более 4600 акций в плюсе, медиа, короткие сериалы и игры в росте с ограничением, внутренние инвесторы влили 11,7 миллиарда, индекс Kechuang 50 вырос более чем на 3 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng Tech тоже вырос на 2,25%, Xiaomi подскочил на 6%, но южный поток в тот же день продал чистыми 4,469 миллиарда, уже 14-й день подряд уходят, индекс красный, но деньги уходят.
Общий обзор показывает, что никто по-настоящему не паникует, крипторынок под давлением кредитного плеча, американский рынок убивает чипы, A-акции играют на политике, гонконгский рынок держит ликвидность — каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими. Это довольно интересно, но я сначала сам себе поставлю тормоз: активное использование AI и реальный спрос на AI-мелкие монеты разделены несколькими серьезными препятствиями.👀
Генеральный директор YC Гарри Тан заявил, что ежегодно тратит от 100 000 до 200 000 долларов на AI-агентские токены, агенты уже прочитали все его письма, Dropbox и Apple Notes. Он также опубликовал набор инструментов gstack с 23 навыками Claude Code.
Я склонен рассматривать это как эмоциональный катализатор нарратива об AI-агентах, а не как фундаментальное улучшение для соответствующих мелких монет. Здесь Token — это использование модели, а не токен; открытие инструментов помогает другим попробовать, но есть ли это спрос на блокчейне — материал не отвечает. Высоковолатильные активы могут использовать это как повод для спекуляций, риск в том, что популярность инструмента ошибочно принимают за спрос на токен.
Мой порядок наблюдений таков: есть ли сценарии использования на блокчейне, затем смотрю, необходим ли токен, не возбуждаюсь из-за больших счетов. Вокруг AI-агентов, на что сейчас все обращают внимание — вычислительные мощности, конфиденциальность или платежи на блокчейне?The US midterms are being framed as a crypto referendum, but that framing gets the transmission mechanism backwards. Washington does not vote on token prices. It votes on three things that reach crypto indirectly: control of the two chambers, the fate of the stalled Clarity Act, and the regulatory perimeter that separates $BTC from $ETH. Watch those three ballots and the slogans become noise. Ballot one is congressional control. The House is seen as likely to flip Democratic, while the Senate re$AAPL $BTC
Выручка Apple превзошла ожидания! Но сможет ли Apple остаться в стороне от этой дорогостоящей битвы за AI?
Выручка Apple за четвертый финансовый квартал достигла 114,48 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночных ожиданий. Рост iPhone составил 17%, Mac — 24%, результаты впечатляющие.
Но меня больше беспокоит сторона затрат. Хотя Apple не вкладывается в строительство AI-центров данных так же активно, как другие гиганты, она не может избежать роста цен на чипы памяти из-за AI-бума, что может продолжать давить на аппаратные расходы.
Рост выручки — это одно, но сможет ли прибыль поспевать — вот настоящий вызов. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено валовой прибыли и прогнозу на праздничный квартал, именно эти показатели определят дальнейшее направление Apple.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
С точки зрения статистики, вероятность роста фондового рынка после промежуточных выборов в США удивительно высока, но основная логика, стоящая за этим ростом, заключается не в том, «кто выиграл выборы», а в «исчезновении неопределённости» и переплетении с макроэкономическим циклом.
Согласно исторической статистике американского фондового рынка с конца Второй мировой войны, поведение рынка после промежуточных выборов имеет очень ярко выраженную закономерность:
Почти стопроцентная вероятность положительной доходности: с 1946 года во всех промежуточных выборах индекс S&P 500 без исключения показывал положительную доходность в течение 12 месяцев после дня выборов, достигнув 20 побед и 0 поражений.
Средний рост S&P 500 за год после выборов составляет около 14%–15%, что значительно выше исторической средней доходности американского рынка в обычные годы, составляющей около 8%–9%.
Год промежуточных выборов часто характеризуется движением «сначала вниз, потом вверх». В первые три квартала рынок обычно колеблется из-за борьбы в избирательной кампании и политической неопределённости, а в четвёртом квартале часто наступает мощный «отскок после снятия нагрузки».
До того, как пыль выборов оседает, рынок вынужден учитывать и страховаться от различных экстремальных сценариев, таких как повышение налогов, антимонопольные меры, торговые барьеры или сокращение субсидий.
Исторические данные показывают, что рынок обычно предпочитает «разделённое правительство», когда Белый дом и Конгресс контролируются разными партиями.
Третий год президентского срока в США часто является годом наибольшей экономической стимуляции или стабилизации политики. Чтобы подготовиться к переизбранию президента через два года, правящая команда обычно старается избежать жёсткой посадки экономики.Сегодня $BTC снова вернулся к отметке около 76,5 тыс., всего в нескольких сотнях долларов от средней стоимости краткосрочных держателей в 76 тыс.
Эта линия, на мой взгляд, самая важная для отслеживания на этой неделе. MVRV краткосрочных держателей по данным Glassnode сейчас около 1.02, что означает, что люди, вошедшие за последние 5 месяцев, в среднем заработали около 2%. Если удержится, они продолжат держать; если пробьёт вниз, то многие одновременно перейдут в убыток, и давление продаж может быть сильнее, чем кажется на графике.
Несколько цифр вместе: CoinGecko показывает, что BTC за 24 часа упал примерно на 2%, ETH около 2250 также ослаб; в прошлую пятницу чистый отток средств из спотового BTC ETF в США составил 643 млн долларов — самый крупный однодневный отток с июня; сегодня в США проходят промежуточные выборы, макроэкономическая неопределённость нарастает.
Моё мнение: пока 76 тыс. удерживается и цена не поднимается выше 81–82 тыс., я считаю, что рынок колеблется с уклоном вниз, не стоит гнаться за отскоком; если дневной закрытие будет ниже 76 тыс., следующий уровень поддержки я вижу в районе 73–74 тыс. Я сам держу спот и не использую кредитное плечо.
А вы на этой неделе больше обращаете внимание на линию в 76 тыс. или на результаты промежуточных выборов?