Автор: Дин Данг, Odaily Planet Daily
Криптовалютный рынок растет, и Ethereum лидирует в этом раунде ускорения.
За последние 48 часов ETH сильно пробил психологическую отметку в $4 000, достигнув максимума в $4 200, и сейчас торгуется на уровне $4 194, что является новым максимумом за 45 месяцев (с декабря 2021 года). С момента своего запуска на минимуме в $1,385 9 апреля ETH вырос более чем на 300%, при этом ежемесячный рост составил 65% только в июле, значительно опередив большинство альткоинов и став основной целью выкачивания капитала.
Напротив, биткоин показал слабые результаты и все еще колеблется в диапазоне от $112 000 до $119 000 и сейчас торгуется на уровне $117 200. Solana отскочила от минимума в $155,8 3 августа до примерно $180, и ее показатели в последние два дня также были хорошими. Сектор подражателей активизировался в полной мере, а частое появление благоприятных проектов способствовало нагреву рыночных настроений, а сигнал о «сезоне подражателей» постепенно усиливался.
Что касается данных о ликвидации, то общая сумма ликвидации за последние 24 часа составила 362 миллиона долларов США; Среди них длинные ордера были ликвидированы на 78,14 млн долларов США, короткие ордера были ликвидированы на 286 млн долларов США, а один только ETH внес 203 млн долларов США в ликвидацию; Самая крупная ликвидация произошла на OKX ETH-USDT-SWAP на сумму $10,6284 млн.
Потоки капитала растут, при этом спотовые биткоин-ETF превращаются в чистый приток после четырех дней чистого оттока подряд; Спотовые ETF Ethereum также завершили два дня подряд чистого оттока, зафиксировав чистый приток в течение четырех дней подряд, что указывает на то, что фонды ускоряют свое возвращение на криптовалютный рынок.
Макрокатализ: указ Трампа и медвежий клиренс
7 августа указ Трампа впервые позволил пенсионным планам 401(k) официально охватить альтернативные активы, такие как криптовалюты, частный капитал и недвижимость. С пулом фондов под управлением до 9 триллионов долларов, даже если только 2% будет выделено на криптоактивы, теоретически это может привести к увеличению на 170 миллиардов долларов, что достаточно для использования всего спотового рынка ETF. Несмотря на то, что для реализации этой политики потребуются месяцы или даже годы, ее символического значения достаточно, чтобы разжечь воображение рынка. (Подробнее см. "Криптовалюта официально входит в пенсионный пакет США, открывается максимальный инкрементальный вход").
В тот же день официально вступил в силу Указ о взаимных тарифах, устанавливающий тарифы в размере от 15% до 41% на импорт из 67 торговых партнеров.
Сдвиг в политике ФРС: ожидания снижения процентных ставок подогревают
Президент ФРБ Сан-Франциско Дейли прямо заявил, что, учитывая ослабление рынка труда и ограниченное инфляционное давление, вызванное тарифами, окно снижения процентных ставок приближается, и ФРС может снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре или декабре; Если рынок труда будет ухудшаться и дальше, могут быть дальнейшие снижения ставок.
В четверг Трамп выдвинул кандидатуру Милана, председателя Совета экономических консультантов Белого дома, в совет директоров Федеральной резервной системы. Аналитики в целом считают, что назначение Милана в качестве разработчика тарифной политики может сделать политику ФРС более «голубиной» и оказать давление на Пауэлла с целью снижения процентных ставок.
Анализ инвестиционных банков, как правило, последователен: тарифы подтолкнули средневзвешенную по торговле ставку ближе к 20%, что является шоком затрат, который подрывает корпоративные прибыли, снижает покупательную способность домохозяйств и может вынудить ФРС принять меры в начале осени. Fidelity International, Berenberg Bank и другие учреждения даже предупредили, что если реакция политики будет медленной, может повториться «эффект запаздывания» 2021-2022 годов.
Тенденции капитала: учреждения ускоряют свою планировку
Майкл Сэйлор, исполнительный председатель Strategy (ранее MicroStrategy), сказал, что тарифы Трампа на золото «станут катализатором новой волны институционального принятия биткоина». Это не просто крик доверия, а возрождение нарратива о «цифровом золоте».
Майкл Мартин, глава инкубатора Ava Labs Codebase, прогнозирует, что венчурные учреждения инвестируют до 25 миллиардов долларов в криптостартапы в 2025 году, несмотря на «идеальный шторм», сформированный многочисленными преимуществами, такими как листинг Circle, восстановление рынка, приобретение Privy компанией Stripe, увеличение блокчейна на Уолл-стрит и правила регулирования.
В этом году потоки капитала уже заставили людей почувствовать запах прелюдии к этому шторму. Мартин отметил, что в этом году в финансирование криптопроектов было вложено 13,2 миллиарда долларов, что на 40% выше, чем за весь прошлый год, и находится на пути к тому, чтобы превзойти прогноз PitchBook в 18 миллиардов долларов. Но он также предупредил, что если показатели зарегистрированных на бирже компаний, таких как Circle и Coinbase, не оправдают ожиданий или если макроэкономическая среда ухудшится из-за тарифной политики, темпы размещения капитала могут замедлиться.
Ончейн-данные: рост нескольких секторов
Ончейн-метрики также рассказывают историю восстановления. Согласно данным DappRadar, общая стоимость блокировки протокола DeFi достигла рекордного уровня в $270 млрд в июле, увеличившись на 30% по сравнению с предыдущим месяцем. Токенизированные акции стали основными моментами роста: количество активных кошельков выросло с примерно 1 600 до более чем 90 000, а их рыночная капитализация увеличилась на 220%.
За тот же период объем торгов NFT увеличился на 96% по сравнению с предыдущим месяцем до 530 миллионов долларов, при этом около 3,85 миллиона активных кошельков ежедневно взаимодействуют с NFT DApps, что немного выше, чем у DeFi. Несмотря на оживление рынка в июле, объемы торгов NFT все еще ниже пиков 2021 года.
Стейблкоины продолжают играть краеугольную роль в ликвидности рынка. Общее оборотное предложение достигло исторического максимума в $265 млрд, при этом темпы роста за последние 30 дней составили 5%. Хотя в начале года не было двузначного взрыва, это восстановление в условиях непрерывного низкоскоростного роста означает, что средства начинают перестраиваться на цепочку в ожидании следующего пика.
Отслеживание последних событий по трем основным активам
Согласно данным, раскрытым ончейн-аналитиком Ember, за месяц с 10 июля более 1,035 млн ETH (на сумму около 4,167 млрд долларов США) было накоплено несколькими неизвестными китами/учреждениями через биржи или институциональные бизнес-платформы, и большая часть ETH, накопленных по этим адресам, должна принадлежать учреждениям или акционерным компаниям США, которые делают резервы ETH (за исключением адресов SBET), а средняя цена этих накопленных ETH составляет около 3 546 долларов.
Адрес Sharplink Gaming был отслежен. В настоящее время на хранении находится 532 914 ETH на сумму 2,07 миллиарда долларов. 7 августа SharpLink объявила, что привлекла $200 млн по $19,5 за акцию за счет выпуска прав, при этом новые средства будут использованы для расширения казны Ethereum. Согласно его прежнему ритму, новый виток крупных ордеров на покупку уже на подходе.
История Solana немного другая. Solana, компания по хранению цифровых активов, возглавляемая Джо Макканном, первоначально планировала привлечь до $1,5 млрд за счет слияния SPAC с Gores Holdings X. Однако в последние дни этот план был внезапно приостановлен по неизвестным причинам. Согласно предыдущим новостям, хедж-фонд Макканна Asymmetric потерял почти 80% годов, и это заставило рынок задуматься: изменилась ли капитальная среда или изменилась стратегия команды?
Отслеживание альткоинов: четыре истории, на которые стоит обратить внимание
Ripple (XRP): шестилетний судебный процесс подошел к концу
Перетягивание каната между XRP и SEC наконец-то закончилось. Стороны совместно отклонили апелляцию во Втором округе, и каждая из них несет судебные издержки. Это означает, что постановление, вынесенное судьей Аналиссой Торрес в 2023 году, вступило в силу: сделки на вторичном рынке не являются актами о ценных бумагах, но крупные продажи учреждениям являются незаконными предложениями ценных бумаг, а Ripple была оштрафована на $125 млн и навсегда запрещена за будущие нарушения. Связанная ссылка для чтения «С ростом более чем на 70% в июле, рыночная стоимость превосходит PepsiCo и BlackRock, как улучшается «анти-убыточное телосложение» XRP? 》
Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что компания раз и навсегда положит конец юридическому спору и сосредоточится на чем-то более важном — создании «Интернета ценностей». Между тем, предложение долларового стейблкоина Ripple RLUSD превысило $600 млн в июле, увеличившись на 32% по сравнению с предыдущим месяцем, а объем торгов достиг рекордного уровня в $3,3 млрд.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) также объявила, что с апреля привлекла около $200 млн в рамках своих частных инвестиционных фондов. Компания выступает в качестве частного управляющего фондами, принимающим инвестиции в физические цифровые активы, и все взносы в натуральной форме на сегодняшний день были сделаны в форме XRP.
Ethena (ENA): стабилизация доверия с помощью обратного выкупа
21 июля Ethena Labs объявила о сделке PIPE (private equity) на сумму $360 млн с эмитентом стейблкоинов StablecoinX, который планирует разместиться на Nasdaq под тикером «USDE» (то же название, что и стейблкоин Ethena USDe). Между тем, Ethena Foundation запустил программу обратного выкупа токенов ENA на сумму 260 миллионов долларов США с ожидаемыми инвестициями в размере около 5 миллионов долларов США в день в течение следующих 6 недель для создания резервов ENA. Связанное чтение: «Игра в доверие» ENA: обратный выкуп за $260 млн стабилизирует цену, $360 млн переливание StablecoinX спешит к листингу».
Данные DeFiLlama показывают, что рыночная капитализация синтетического стейблкоина USDe от Ethena достигла $9,293 млрд, увеличившись на 75,13% за последний месяц. В настоящее время USDe является третьим по величине стейблкоином по рыночной капитализации, после USDT и USDC.
Chainlink (LINK): Заблокируйте свой заработок в сети
Chainlink объявила о запуске Chainlink Reserve, стратегического ончейн-резерва для токенов LINK, с планами конвертировать пользовательские сборы и плату за обслуживание в сети для корпоративной интеграции в токены LINK, чтобы поддержать долгосрочный устойчивый рост сети Chainlink, что также означает долгосрочную и постоянную программу обратного выкупа.
Сооснователь Chainlink Сергей Назаров заявил, что рыночный спрос на Chainlink принес проекту сотни миллионов долларов выручки, большая часть которой приходится на крупные предприятия. В начале запуска резерв накопил токены LINK на сумму более 1 миллиона долларов и будет продолжать расти в будущем.
BounceBit (BB): новый способ играть с CeDeFi
BounceBit заключила партнерское соглашение с гигантом по управлению активами с Уолл-стрит Franklin Templeton для запуска нового продукта BB Prime и одновременно запустила программу выкупа токенов. Продукт интегрирует токенизированный денежный фонд Franklin Templeton для создания структурированного продукта CeDeFi, который сочетает в себе базисный арбитраж с доходностью казначейских облигаций. Этот токенизированный фонд, который относится к семейству продуктов BENJI, будет служить залоговым и расчетным инструментом в инвестиционных стратегиях. Таким образом, инвесторы могут не только получить доход от процентной ставки по казначейским облигациям, но и наложить другие источники дохода. Объявленная программа выкупа токенов BB, подкрепленная доходом протокола в размере более 10 миллионов долларов, направлена на укрепление долгосрочной поддержки стоимости токена.
В целом, этот раунд отскока подпитывается не только макроэкономической политикой, но и сотрудничеством ончейн-данных, а также финансовыми настроениями. Будь то ускорение прорыва ETH или восстановление сектора альткоинов, рынок, похоже, ускоряется в привычном и захватывающем ритме.