المؤلف: دينغ دانغ ، Odaily Planet Daily
سوق العملات المشفرة آخذ في الارتفاع ، وتقود Ethereum هذه الجولة من التسارع.
في ال 48 ساعة الماضية ، اخترقت ETH بقوة العلامة النفسية البالغة 4,000 دولار ، ووصلت إلى أعلى مستوى لها عند 4,200 دولار ، ويتم تداولها الآن عند 4,194 دولارا ، وهو أعلى مستوى جديد في 45 شهرا (منذ ديسمبر 2021). منذ إطلاقها عند أدنى مستوى عند 1,385 دولارا في 9 أبريل ، ارتفعت ETH بأكثر من 300٪ ، مع زيادة شهرية بنسبة 65٪ في يوليو وحده - متفوقة بشكل كبير على معظم العملات البديلة وأصبحت الهدف الأساسي لسيفون رأس المال.
في المقابل ، كان أداء Bitcoin ضعيفا ولا يزال يتقلب في نطاق من 112,000 دولار إلى 119,000 دولار ويتم تداوله الآن عند 117,200 دولار. ارتد سولانا من أدنى مستوى له عند 155.8 دولارا في 3 أغسطس إلى حوالي 180 دولارا ، وكان أداؤه في اليومين الماضيين جيدا أيضا. تم تنشيط قطاع المقلد بالكامل ، وأدى تكرار حدوث المشاريع المواتية إلى ارتفاع درجة حرارة معنويات السوق ، وتعززت إشارة "موسم المقلد" تدريجيا.
وفيما يتعلق ببيانات التصفية، بلغ إجمالي مبلغ التصفية في ال 24 ساعة الماضية 362 مليون دولار أمريكي. من بينها ، تمت تصفية الطلبات الطويلة بمقدار 78.14 مليون دولار أمريكي ، وتم تصفية الطلبات القصيرة بمقدار 286 مليون دولار أمريكي ، وساهمت ETH وحدها بمبلغ 203 مليون دولار أمريكي في التصفية. حدثت أكبر تصفية فردية على OKX ETH-USDT-SWAP ، بمبلغ 10.6284 مليون دولار.
تدفقات رأس المال صعودية ، حيث تحولت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في البيتكوين إلى صافي تدفقات داخلية بعد أربعة أيام متتالية من صافي التدفقات الخارجة. كما أنهت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Ethereum يومين متتاليين من صافي التدفقات الخارجة ، مسجلة صافي التدفقات الداخلة لمدة أربعة أيام متتالية ، مما يشير إلى أن الصناديق تسرع من عودتها إلى سوق العملات المشفرة.
التحفيز الكلي: الأمر التنفيذي لترامب والتخليص الهبوطي
في 7 أغسطس ، سمح الأمر التنفيذي لترامب لخطط المعاشات التقاعدية 401 (k) بتبني الأصول البديلة رسميا مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة والعقارات لأول مرة. مع وجود مجموعة صناديق تحت الإدارة تصل إلى 9 تريليونات دولار ، حتى لو تم تخصيص 2٪ فقط لأصول التشفير ، يمكن أن يؤدي نظريا إلى زيادة قدرها 170 مليار دولار - وهو ما يكفي للاستفادة من سوق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية بأكمله. على الرغم من أن تنفيذ السياسة سيستغرق شهورا أو حتى سنوات ، إلا أن أهميتها الرمزية كافية لإشعال خيال السوق. (لمزيد من التفاصيل ، راجع "تدخل العملة المشفرة رسميا في حزمة المعاشات التقاعدية الأمريكية ، ويفتح الحد الأقصى للمدخل الإضافي").
في نفس اليوم ، دخل الأمر التنفيذي بشأن التعريفات المتبادلة حيز التنفيذ رسميا ، حيث فرض تعريفات جمركية تتراوح بين 15٪ و 41٪ على الواردات من 67 شريكا تجاريا.
تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي: توقعات خفض أسعار الفائدة تزداد سخونة
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي بصراحة إنه بالنظر إلى ضعف سوق العمل والضغط التضخمي المحدود الناجم عن التعريفات الجمركية ، فإن نافذة خفض أسعار الفائدة تقترب ، وقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أو ديسمبر. إذا تدهور سوق العمل أكثر ، فقد يكون هناك المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.
رشح ترامب ميلان يوم الخميس ، رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين بالبيت الأبيض ، للعمل في مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي. يعتقد المحللون عموما أنه بصفته مصمم سياسة التعريفة الجمركية ، فإن تعيين ميلان قد يجعل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤما ويضغط على باول لخفض أسعار الفائدة.
يميل تحليل البنوك الاستثمارية إلى أن يكون متسقا: فقد دفعت التعريفات الجمركية متوسط سعر الفائدة المرجح تجاريا إلى ما يقرب من 20٪، وهي صدمة التكلفة التي تؤدي إلى تآكل أرباح الشركات، وتآكل القوة الشرائية للأسر، وقد تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على التحرك في وقت مبكر من الخريف. حذرت Fidelity International و Berenberg Bank ومؤسسات أخرى من أنه إذا كانت استجابة السياسة بطيئة ، فقد يتكرر "تأثير التأخر" للفترة 2021-2022.
اتجاهات رأس المال: المؤسسات تسرع تخطيطها
قال مايكل سايلور ، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy (MicroStrategy سابقا) ، إن تعريفات ترامب على الذهب "ستحفز موجة جديدة من التبني المؤسسي لعملة البيتكوين". هذه ليست مجرد صيحة ثقة ، ولكنها إعادة تعزيز لسرد "الذهب الرقمي".
يتوقع مايكل مارتن ، رئيس حاضنة Ava Labs Codebase ، أن تستثمر مؤسسات رأس المال الاستثماري ما يصل إلى 25 مليار دولار في الشركات الناشئة المشفرة في عام 2025 ، خلف "العاصفة المثالية" التي شكلتها فوائد متعددة مثل إدراج Circle ، وتعافي السوق ، واستحواذ Stripe على Privy ، وزيادة وول ستريت في blockchain ، والقواعد التنظيمية.
لقد جعلت تدفقات رأس المال هذا العام الناس يشمون رائحة مقدمة لهذه العاصفة. وأشار مارتن إلى أن ١٣,٢ مليار دولار قد تدفقت على تمويل مشاريع التشفير حتى الآن هذا العام، بزيادة قدرها ٤٠٪ عن العام الماضي بأكمله، وهي في طريقها لتجاوز توقعات PitchBook البالغة ١٨ مليار دولار. لكنه حذر أيضا من أنه إذا كان أداء الشركات المدرجة مثل سيركل وكوين بيز أقل من التوقعات ، أو إذا تدهورت البيئة الكلية بسبب سياسات التعريفة الجمركية ، فقد تتباطأ وتيرة نشر رأس المال.
البيانات على السلسلة: قطاعات متعددة آخذة في الارتفاع
تحكي المقاييس على السلسلة بالمثل قصة التعافي. وفقا لبيانات DappRadar ، وصلت القيمة الإجمالية لقفل بروتوكول DeFi إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 270 مليار دولار في يوليو ، بزيادة قدرها 30٪ على أساس شهري. ظهرت الأسهم المرمزة كأبرز النمو، حيث ارتفع عدد المحافظ النشطة من حوالي 1,600 إلى أكثر من 90,000، وزادت قيمتها السوقية بنسبة 220٪.
خلال نفس الفترة ، ارتفع حجم تداول NFT بنسبة 96٪ على أساس شهري ليصل إلى 530 مليون دولار ، مع ما يقرب من 3.85 مليون محفظة نشطة يوميا تتفاعل مع NFT DApps ، وهي أعلى قليلا من DeFi. على الرغم من انتعاش السوق في يوليو ، لا تزال أحجام تداول NFT أقل من ذروتها في عام 2021.
تستمر العملات المستقرة في لعب دور حجر الزاوية في سيولة السوق. وصل إجمالي المعروض المتداول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 265 مليار دولار ، بمعدل نمو قدره 5٪ خلال الأيام الثلاثين الماضية. على الرغم من عدم وجود انفجار من رقمين في بداية العام ، إلا أن هذا الانتعاش في سياق النمو المستمر منخفض السرعة يعني أن الأموال بدأت في إعادة التثبيت على السلسلة ، في انتظار الذروة التالية.
تتبع الأحداث الأخيرة للأصول الرئيسية الثلاثة الرئيسية
وفقا للبيانات التي كشف عنها المحلل على السلسلة Ember ، في الشهر منذ 10 يوليو ، تم تخزين أكثر من 1.035 مليون ETH (بقيمة حوالي 4.167 مليار دولار أمريكي) من قبل العديد من الحيتان / المؤسسات غير المعروفة من خلال البورصات أو منصات الأعمال المؤسسية ، ويجب أن تنتمي معظم ETH المخزنة بواسطة هذه العناوين إلى المؤسسات أو شركات الأسهم الأمريكية التي تقوم باحتياطيات ETH (باستثناء عناوين SBET) ، ويبلغ متوسط سعر هذه ETH المكتسنة حوالي 3,546 دولارا.
تم تتبع عنوان Sharplink Gaming. يوجد حاليا ما مجموعه 532,914 ETH بقيمة 2.07 مليار دولار. في 7 أغسطس ، أعلنت SharpLink أنها جمعت 200 مليون دولار بسعر 19.5 دولارا للسهم الواحد من خلال إصدار حقوق ، مع استخدام الأموال الجديدة لتوسيع خزانة Ethereum. وفقا لإيقاعها السابق ، فإن جولة جديدة من أوامر الشراء الكبيرة في الطريق بالفعل.
قصة سولانا مختلفة قليلا. خططت Solana ، شركة خزينة الأصول الرقمية بقيادة Joe McCann ، في الأصل لجمع ما يصل إلى 1.5 مليار دولار من خلال اندماج SPAC مع Gores Holdings X. ومع ذلك ، توقفت هذه الخطة فجأة في الأيام الأخيرة لأسباب لم يكشف عنها. وفقا للأخبار السابقة ، خسر صندوق التحوط Asymmetric التابع لماكان ما يقرب من 80٪ من العام ، وهذا التوقف جعل السوق يتكهن: هل تغيرت بيئة رأس المال ، أم تغيرت استراتيجية الفريق؟
تتبع العملة البديلة: أربع قصص يجب مشاهدتها
Ripple (XRP): دعوى قضائية استمرت ست سنوات تنتهي
انتهى شد الحبل بين XRP و SEC أخيرا. رفض الطرفان بشكل مشترك الاستئناف في الدائرة الثانية ويتحمل كل منهما تكاليف التقاضي. هذا يعني أن الحكم الذي أصدرته القاضية أناليسا توريس في عام 2023 ساري المفعول: معاملات السوق الثانوية لا تشكل أعمال أوراق مالية ، لكن المبيعات الكبيرة للمؤسسات هي عروض أوراق مالية غير قانونية ، وتم تغريم Ripple 125 مليون دولار وحظرت بشكل دائم الانتهاكات المستقبلية. مرجع القراءة ذات الصلة "مع زيادة تزيد عن 70٪ في يوليو ، تجاوزت القيمة السوقية شركة PepsiCo و BlackRock ، كيف يتم تحسين "اللياقة البدنية المضادة للتراجع" في XRP؟ 》
قال الرئيس التنفيذي لشركة Ripple براد جارلينجهاوس إن الشركة ستضع حدا للنزاع القانوني مرة واحدة وإلى الأبد وتركز على شيء أكثر أهمية - بناء "إنترنت ذي قيمة". وفي الوقت نفسه، تجاوزت عملة ريبل المستقرة بالدولار الأمريكي RLUSD 600 مليون دولار في المعروض في يوليو، بزيادة 32٪ على أساس شهري، ووصل حجم التداول إلى مستوى قياسي بلغ 3.3 مليار دولار.
كما أعلنت شركة Digital Wealth Partners Management، LLC (DWP Management) أنها جمعت ما يقرب من 200 مليون دولار في سلسلة صناديق الاستثمار الخاصة منذ أبريل. تعمل الشركة كمدير صندوق خاص يقبل الاستثمارات في الأصول الرقمية المادية ، وقد تم تقديم جميع المساهمات العينية حتى الآن في شكل XRP.
Ethena (ENA): استقرار الثقة من خلال عمليات إعادة الشراء
في 21 يوليو ، أعلنت Ethena Labs عن صفقة PIPE (الأسهم الخاصة) بقيمة 360 مليون دولار مع مصدر العملات المستقرة StablecoinX ، والتي تخطط للإدراج في بورصة ناسداك تحت رمز المؤشر "USDE" (نفس اسم عملة Ethena المستقرة USDe). وفي الوقت نفسه ، أطلقت مؤسسة Ethena برنامج إعادة شراء رمز ENA بقيمة 260 مليون دولار ، مع استثمار متوقع يبلغ حوالي 5 ملايين دولار يوميا على مدار الأسابيع الستة المقبلة لبناء احتياطيات ENA. قراءة ذات صلة: "لعبة الثقة" في ENA: إعادة الشراء بقيمة 260 مليون دولار تستقر السعر ، ونقل 360 مليون دولار من StablecoinX ينطلق إلى الإدراج".
تظهر بيانات DeFiLlama أن القيمة السوقية لعملة Ethena المستقرة الاصطناعية USDe قد وصلت إلى 9.293 مليار دولار ، بزيادة قدرها 75.13٪ خلال الشهر الماضي. USDe هي حاليا ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية ، بعد USDT و USDC.
Chainlink (LINK): قفل أرباحك على السلسلة
أعلنت Chainlink عن إطلاق Chainlink Reserve ، وهو احتياطي استراتيجي على السلسلة لرموز LINK ، مع خطط لتحويل رسوم المستخدم ورسوم الخدمة على السلسلة لتكامل المؤسسات في رموز LINK لدعم النمو المستدام طويل الأجل لشبكة Chainlink ، مما يدل أيضا على برنامج إعادة الشراء طويل الأجل ومستمر.
قال سيرجي نازاروف ، المؤسس المشارك لشركة Chainlink ، إن طلب السوق على Chainlink قد حقق مئات الملايين من الدولارات من الإيرادات للمشروع ، يأتي معظمها من الشركات الكبيرة. جمع الاحتياطي ما قيمته أكثر من 1 مليون دولار من رموز LINK في بداية إطلاقه ومن المقرر أن يستمر في النمو في المستقبل.
BounceBit (BB): طريقة جديدة للعب مع CeDeFi
دخلت BounceBit في شراكة مع شركة إدارة الأصول العملاقة في وول ستريت فرانكلين تمبلتون لإطلاق منتج جديد ، BB Prime ، وأطلقت برنامج إعادة شراء الرمز المميز في نفس الوقت. يدمج المنتج صندوق الأموال الرمزية لفرانكلين تمبلتون لإنشاء منتج منظم CeDeFi يجمع بين المراجحة الأساسية وعوائد سندات الخزانة. سيكون هذا الصندوق الرمزي ، الذي ينتمي إلى عائلة منتجات BENJI ، بمثابة أداة ضمان وتسوية في استراتيجيات الاستثمار. بهذه الطريقة ، لا يمكن للمستثمرين الحصول على دخل سعر الفائدة الأساسي لسندات الخزانة فحسب ، بل يمكنهم أيضا تراكب مصادر الدخل الأخرى. يهدف برنامج إعادة شراء رمز BB المعلن عنه ، المدعوم بأكثر من 10 ملايين دولار من إيرادات البروتوكول ، إلى تعزيز دعم القيمة طويلة الأجل للرمز المميز.
بشكل عام، لا تغذي هذه الجولة من الانتعاش السياسات الكلية فحسب، بل وأيضا من خلال تعاون البيانات على السلسلة، كما تغذيها المعنويات المالية. سواء كان ذلك في تسريع اختراق ETH أو انتعاش قطاع العملات البديلة ، يبدو أن السوق يتسارع نحو إيقاع مألوف ومثير.