CME обошла Binance по фьючерсам на BTC, в то время как объем Hyperliquid достиг $5 млрд: отчет CoinGlass за 1 год
CME обогнала Binance в качестве крупнейшей в мире биржи фьючерсов на биткоин по открытому интересу, в то время как децентрализованная платформа Hyperliquid достигла рекордных ежедневных объемов торгов в 5 миллиардов долларов , согласно всеобъемлющему отчету CoinGlass о деривативах за первое полугодие 2025 года.
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин CME достиг 158 300 BTC ($16,5 млрд) к 1 июня, впервые в истории криптодеривативов превысив 118 700 BTC ($12,3 млрд).
Эта веха наступила, когда открытый интерес к деривативам BTC вырос с $60 млрд до более чем $70 млрд в первой половине 2025 года, что обусловлено массовым притоком ETF и институциональным спросом.
Общий объем торгов криптовалютными деривативами сохранял умеренный восходящий импульс в течение первого полугодия 2025 года, при этом Binance продолжает доминировать в общем объеме деривативов, достигая почти 200 миллиардов долларов в пиковые дни.
Тем не менее, структура рынка консолидировалась вокруг ведущих бирж, включая OKX, Bybit, Bitget и Gate, при этом ведущие платформы захватили большую часть рынка благодаря эффекту Матфея.
Hyperliquid стала выдающимся лидером в области децентрализованных деривативов, обрабатывая среднесуточный объем более 3 миллиардов долларов с пиками, превышающими 17 миллиардов долларов.
В настоящее время платформа занимает более 80% доли рынка бессрочных контрактов DeFi, захватывая при этом 10,54% доли рынка Binance по сравнению с 9,76% в апреле.
Рост регулируемых бирж знаменует собой значительный сдвиг в моделях торговли, связанных с криптовалютными деривативами.
Доминирование CME в открытом интересе к фьючерсам на биткоин связано с расширением институционального участия через соответствующие каналы, при этом ETF служат основными источниками дополнительного спроса наряду с традиционными институциональными распределителями.
Доминирование биткоина на рынке укреплялось в течение первого полугодия 2025 года, достигнув 65% к концу второго квартала, что является самым высоким уровнем с 2021 года.
Активы спотовых ETF под управлением превысили $140 млрд, что создало устойчивый спрос на инструменты хеджирования на регулируемых платформах.
Ethereum и альткоины в течение этого периода испытывали ярко выраженную слабость. ETH упал более чем на 60% со своего максимума в начале года в 3 700 долларов до уровня ниже 1 400 долларов в апреле, при этом соотношение ETH/BTC снизилось с 0,036 до 0,017, что представляет собой обвал на 50%.
Основные альткоины, включая Solana, также упали более чем на 60% от своих пиков, несмотря на короткие ралли в начале года.
Индекс риска деривативов CoinGlass (CDRI) оставался на умеренных уровнях в течение всего первого полугодия, достигнув 58 к 1 июня, что указывает на условия «умеренного риска/волатильности».
Многочисленные ликвидационные события помогли избавиться от чрезмерного левериджа: 3 февраля было зафиксировано $2,23 млрд принудительной ликвидации за один 24-часовой период.
Ставки финансирования оставались преимущественно положительными на протяжении всего периода, оставаясь выше базового уровня 0,01% и указывая на устойчивые бычьи настроения.
Тем не менее, три заметных эпизода отрицательной ставки финансирования совпали с резкими коррекциями рынка в феврале, апреле и июне, служа надежными индикаторами переломных моментов настроений.
Гиперликвид доминирует в революции децентрализованных деривативов
Взрывной рост Hyperliquid позиционировал платформу как ведущую силу в децентрализованной торговле деривативами.
Среднесуточный объем постоянно превышал $3 млрд, при этом темпы роста по сравнению с предыдущим месяцем опережали весь сектор DEX.
Платформа достигла финальности менее чем за секунду и поддержки более 100 000 заказов в секунду благодаря своему собственному механизму сопоставления.
Децентрализованная биржа занимает шестое место среди всех DEX по ежедневному объему с более чем $420 млн, захватывая при этом 6,84% глобальных бессрочных потоков.
Годовой объем торгов достиг $1,571 трлн, увеличившись на 843% по сравнению с $26,3 млрд, зафиксированными двенадцать месяцев назад.
Выручка превысила 56 миллионов долларов в месяц, в результате чего совокупный доход превысил 310 миллионов долларов.
Платформа реинвестирует 97% комиссий протокола в выкуп токенов HYPE, что приводит к выкупу 910 миллионов долларов США в течение шестимесячного периода.
Общая заблокированная стоимость достигла $1,75 млрд, заняв восьмое место среди всех блокчейнов.
Примечательно, что институциональное принятие ускорилось, когда Lion Group, зарегистрированная на Nasdaq, объявила о планах держать резервы в размере $600 млн с HYPE в качестве основного казначейского актива.
Токен достиг нового пика на уровне $44,86, превысив предыдущий декабрьский максимум в $35,51, при этом позиционируя себя на потенциальном историческом максимуме в $50.
Кроме того, анализ глубины рынка показал продолжающееся доминирование Binance в спотовой торговле биткоином с односторонней глубиной в 8 миллионов долларов и долей рынка 32%.
Тем не менее, пространство деривативов все больше фрагментируется между регулируемыми институциональными площадками, такими как CME, и ведущими децентрализованными платформами, такими как Hyperliquid, обе из которых обслуживают разные сегменты инвесторов.
Сообщение CME обошла Binance во фьючерсах на BTC, в то время как объем Hyperliquid достиг $5 млрд: отчет CoinGlass H1 впервые появился на Cryptonews.