摸鱼局长 | MoyuChief
摸鱼局长 | MoyuChief
AI · Web3 · 美股 | 超级个体实践者
1,2 KUrmărire
1,1 Kurmăritori
Flux
Flux
Cele mai recente dețineri ale lui Vance sunt de fapt destul de potrivite pentru ca oamenii obișnuiți să le studieze
Par să existe destul de multe varietăți, dar după ce le-am analizat, ideea este foarte simplă:
QQQ 24%
SPY 24%
DIA 24%
Cele trei ETF-uri cu indici largi reprezintă împreună 72%
Pozițiile rămase sunt apoi alocate către titluri de stat americane pe termen lung, aur, Bitcoin, Rumble, țiței și alte active
Cred că există trei aspecte ale acestui set care merită menționate:
(1) Pozițiile de bază sunt foarte concentrate
QQQ este responsabilă pentru creșterea tehnologiei, SPY acoperă S&P 500, iar DIA înclină spre acțiuni tradiționale de top. Aceste trei ETF-uri formează practic baza întregului portofoliu
(2) Pozițiile mici au funcții diferite
Aurul și titlurile de stat americane au avut o tendință defensivă, Bitcoin și Rumble au oferit o reziliență mai mare, iar țițeiul a crescut expunerea la o altă clasă de active
(3) Ceea ce afectează cu adevărat performanța portofoliului rămâne poziția de bază de 72%
Mulți oameni, când văd o poziție, se concentrează mai întâi pe Bitcoin și pe acțiuni individuale, care sunt părți mai atrăgătoare, dar în ceea ce privește proporția pozițiilor, ETF-urile indexate sunt cheia randamentelor generale
Pentru investitorii obișnuiți, poate să nu fie necesar să-i copieze proporțiile, dar această abordare merită luată în considerare
Mai întâi, alocă majoritatea pozițiilor tale către activele de bază pe care le-ai favorizat de mult timp, apoi folosește poziții mici pentru a participa la alte oportunități
În cele din urmă, investițiile se reduc adesea la structura poziției, disciplină și timpul de detenție
Ce părere aveți despre această alocare "72% ETF larg + 28% alte active"?
Dacă știi doar QQQ, s-ar putea să nu realizezi că Nasdaq 100 oferă atât de multe moduri diferite de a juca
Am compilat 9 ETF-uri mainstream legate de Nasdaq 100 (date unificate la data de 2026/7/31), comparându-le din mai multe dimensiuni: scară, ratele de comisioane, randamentele din ultimul an și caracteristicile strategiei
1. Cel mai clasic QQQ
Dimensiunea activului 452,8 miliarde $, rata comisionului 0,18%, randament pe 1 an +34,03%
— Instrumentul principal de urmărire al Nasdaq 100
2. Alege QQQM pentru rate mici
Dimensiunea activului 97,1 miliarde $, rată a comisioanelor 0,15%, randament pe 1 an +34,20%
— Alocarea pe termen lung poate fi un punct cheie de interes
3. Unealta de levier TQQQ (3x lungime)
Randament în ultimul an: +47,34%
QLD (2x lungime)
Randament în ultimul an: +31,50%
Levierul amplifică randamentele și volatilitatea, făcându-l mai potrivit pentru traderii pe termen scurt sau investitorii cu o toleranță clară la risc
4. Strategia fluxului de numerar
QQQI
Randament în ultimul an: +16,01%
QYLD
Profit în ultimul an: +19,45%
Îmbunătățirea randamentelor prin strategii de opțiuni, dar poate sacrifica o parte din potențialul de creștere într-o piață bull
5. Unelte de acoperire
SQQQ
Nasdaq 100 -3x Inverse ETF, randament pe 1 an -46,68%
Folosit în principal pentru acoperiri pe termen scurt și nu este potrivit ca investiție pe termen lung
6. Diversificarea greutăților
QQEW / QQQE
Reduceți concentrația marilor acțiuni tehnologice prin ponderarea lor egală
Vor să se bazeze pe acțiunile americane pentru fluxul de numerar pe termen lung, dar nu vor să aleagă o mulțime de acțiuni individuale
Poți cunoaște mai întâi aceste 5 ETF-uri cu dividende
1. VIG | Vanguard Dividend Appreciation ETF
Randament al dividendului aproximativ 1,54%, raport de cheltuieli 0,04%
Dacă îți place să deții companii de înaltă calitate care cresc constant dividendele pe termen lung, poți verifica
2. SCHD | Schwab US Dividend Stock ETF
Randament al dividendului aproximativ 3,13%, raport de cheltuieli 0,06%
Dintre cele cinci, are cel mai mare randament al dividendelor, echilibrând dividendele, calitatea companiei și fundamentele, ceea ce îl face un favorit printre mulți investitori care câștigă dividende
3. VYM | Vanguard High Dividend Yield ETF
Randament al dividendului aproximativ 2,29%, raport de cheltuieli 0,04%
Deținerile sunt extrem de diversificate, acoperind în principal companii americane mari cu dividende mari, potrivite pentru cei care caută venituri simple și cu costuri reduse din dividende.
4. DGRO|iShares Core Dividend Growth ETF
Randament al dividendelor aproximativ 1,89%, raport de cheltuieli 0,08%
Concentrați-vă pe companiile care pot crește continuu dividendele, făcându-le mai potrivite pentru deținere pe termen lung și reinvestire a dividendelor
5. CGDV|Capital Group Dividend Value ETF
Randament al dividendului aproximativ 1,18%, raport de cheltuieli 0,33%
Acesta este un ETF administrat activ, unde managerii de fonduri selectează activ companii cu potențial de dividend și atribute de valoare
Cele de mai sus sunt doar pentru partajarea informațională și nu constituie sfaturi de investiții
Cele mai recente 13F din 8 instituții de top: Încotro se îndreaptă capitalul?
Am compilat reechilibrarea acțiunilor americane din trimestrul al doilea realizată de aceste instituții într-un grafic și am găsit câteva mișcări demne de remarcat:
Berkshire: Alphabet a încheiat cu aproximativ 37,8 miliarde de dolari în participații, continuând să-și crească participația în Google, în timp ce în Delta Air Lines și D.R. Horton
Tiger Global: A crescut participațiile în AMD și SpaceX, reducând în același timp participațiile în Google, Nvidia și Meta
Apalusa: A crescut deținerile în Amazon, Broadcom, Uber, CoreWeave și a continuat să parieze pe puterea de calcul AI și cloud computing
Bridgewater: O creștere semnificativă a alocării de energie și utilități
Lone Song Capital: Dețineri concentrate în ASML, Applied Materials și Seagate, continuând să se apropie de echipamentele semiconductoare și lanțurile de stocare
Privind aceste instituții împreună, o cale de finanțare devine tot mai clară:
Cipuri AI → echipamente semiconductoare→ stocare→ centre de date → alimentare
Implementările AI de către instituții au început clar să se răspândească în întregul lanț industrial
Google, AMD, TSMC, ASML, Applied Materials, Storage, Power......
De acum înainte mă voi concentra mai mult pe echipamente semiconductoare, centre de date și energie
Motivul este simplu: cheltuielile pentru AI continuă să crească, ajungând în cele din urmă la cipuri, servere, centre de date și electricitate
Există deja câteva semne în cursa de 13°C din acest sezon, așa că vom continua să vedem cum se va desfășura această rută
Buffett a vândut acțiuni americane timp de trei ani și în cele din urmă a început să le răscumpere
Raportul financiar recent publicat de Berkshire pentru trimestrul 2 din 2026 arată:
În al doilea trimestru, achizițiile de acțiuni au fost de aproximativ 23,47 miliarde de dolari, vânzările în jur de 3,69 miliarde, iar achizițiile nete s-au apropiat de 19,8 miliarde de dolari
Este, de asemenea, pentru prima dată în peste trei ani când Berkshire devine din nou cumpărător net după 14 trimestre consecutive de vânzări nete
La sfârșitul lunii iunie, valoarea justă a investițiilor proprii ale Berkshire ajunsese la 323,8 miliarde de dolari
Primele cinci acțiuni sunt Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America și Coca-Cola
Cel mai intrigant este încă Alphabet
Berkshire a început să-și construiască poziții abia anul trecut, iar în trimestrul al doilea anul acesta și-a mărit semnificativ participațiile, adăugând aproximativ 10 miliarde de dolari
Buffett a recunoscut anterior că Alphabet a fost o companie pe care a cumpărat-o târziu și că el a luat decizia inițială de a construi această poziție
Cineva care deține aproape 400 de miliarde de dolari în numerar și așteaptă mai mult de trei ani acum pune aproape 20 de miliarde înapoi pe piața de capital. Asta poate să nu însemne că acțiunile americane vor crește imediat, dar cel puțin arată că unele prețuri încep să-l facă să simtă că merită să le cumpere
Cât despre dacă va continua să scadă mai târziu, nu știu
Dar dacă te lași cu adevărat prins, să poți sta la aceeași masă cu zeul standard este măcar un confort psihologic, haha
#财报观察员: AMD și SpaceX sunt pe cale să predea conducerea, cu Circle ca mare final
Următoarele "fișe de raport" analizează nu doar performanța unei companii individuale
A fost mai degrabă o inspecție concentrată a trei trasee fierbinți: AI, aerospațial comercial și stablecoin-uri
Cea mai critică problemă a AMD este dacă cererea pentru cipuri AI s-a schimbat cu adevărat de la "așteptări" la "comenzi"
Piața nu mai este mulțumită doar cu poveștile de creștere; îi pasă mai mult de veniturile din centrele de date, livrările din seria MI300, viteza de integrare a clienților și dacă marjele brute pot continua să crească
Dacă afacerea AI continuă să depășească așteptările, AMD are șansa să demonstreze că nu este doar o alternativă în narațiunea Nvidia
Pe de altă parte, indiferent cât de mare este evaluarea, tema va reveni la realizarea câștigurilor în sine
Importanța SpaceX depășește simpla existență de companie aerospațială
Creșterea utilizatorilor Starlink, frecvența lansărilor, veniturile comerciale și capacitatea de flux de numerar vor determina dacă piața este dispusă să continue să ofere prime mai mari pentru "infrastructura spațială".
În trecut, oamenii cumpărau imaginație; acum este vorba despre dacă un model de afaceri cu adevărat replicabil și sustenabil poate apărea după creșterea dimensiunii
Cercul final ar putea fi cea mai importantă variabilă de examinat în această rundă de observații
Scara stablecoin-urilor este doar superficială; ceea ce influențează cu adevărat evaluarea este dacă veniturile din ratele dobânzilor sunt solide, barierele de conformitate pot fi ridicate și USDC poate trece de la un instrument de tranzacționare la o rețea globală de plăți și decontări
Când piața a început să discute despre viitorul stablecoin-urilor, Circle a livrat de fapt un raport despre infrastructura financiară cripto
AI monetizează puterea de calcul
Aerospațialul se concentrează pe o buclă comercială închisă
Stablecoin-urile se concentrează pe conformitate și fluxul de numerar
Poveștile pot stimula sentimentul, dar doar rapoartele privind câștigurile pot confirma prețurile
În această rundă, cine poate trimite lucrarea și cine va spune povestea va avea curând răspunsul
Doar în scopuri de comunicare și nu constituie consultanță de investiții
#30年期美债收益率创19年新高
Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani a atins un maxim în ultimii 19 ani, iar tranzacțiile reale pe piață nu mai sunt doar despre dacă Fed va reduce dobânzile data viitoare
O preocupare mai profundă este că Trezoreria SUA va continua să emită obligațiuni la scară largă în anii următori. Cu deficite mari, cerere uriașă de refinanțare și participarea cumpărătorilor din străinătate, nivelul de participare se schimbă de asemenea. Pe măsură ce oferta crește, cumpărătorii cer în mod natural randamente mai mari
Randamentul pe 30 de ani crește mai lent decât ratele pe termen scurt, dar impactul este mai larg:
Dacă ratele ipotecare nu scad, redresarea imobiliară va fi suprimată
Costurile de finanțare pe termen lung pentru companii cresc, ceea ce face ca extinderea, răscumpărările și fuziunile și achizițiile să devină mai prudente
Dobânda plătită anual de guvernul SUA continuă să crească, iar spațiul fiscal devine din ce în ce mai restrâns
Companiile de pe piața americană care se bazează pe profiturile viitoare pentru a-și susține evaluările sunt supuse unei presiuni deosebit de mari
Mulți oameni interpretează asta ca "legăturile au căzut".
Însă, din perspectiva capitalului, titlurile de stat americane pe termen lung pot deja oferi randamente foarte ridicate fără risc. Dacă fondurile globale recompară activele cu risc cu numerar și obligațiuni, sistemul de evaluare va trebui recalculat
Apoi, pe lângă inflație și declarația Fed, mai sunt încă trei aspecte de urmărit:
Este cererea pentru licitațiile Trezoreriei SUA suficient de puternică?
Va continua să crească prima pe termen lung?
Putem observa semne de convergență a deficitului fiscal?
Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani rămâne ridicat, indicând că cel mai important reper de preț din lume rămâne sub presiune
Această serie de fluctuații s-ar putea să nu se fi încheiat încă
#美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置
Amazon a crescut cu +15% astăzi. Simt că piața începe să reevalueze un lucru: investiția în AI a marilor companii tech ar putea aduce randamente mai rapide decât se aștepta.
De la începutul acestui an, performanța Big Tech a rămas destul de diferită. Cea mai mare preocupare a pieței este clară: Microsoft, Google și Amazon continuă să crească CapEx-ul AI, cumpărând cipuri și construind centre de date, dar când se vor traduce aceste investiții cu adevărat în venituri și profit?
Acest raport financiar transmite un semnal foarte puternic.
Google Cloud a crescut cu 63%, profiturile din afacerile cloud crescând semnificativ; AWS a crescut cu 28%, accelerând din nou; Microsoft Azure a crescut cu 40%, iar comenzile contractate pe viitor, dar neidentificate, pentru companii aproape s-au dublat.
Datele arată că cererea pentru puterea de calcul AI rămâne puternică. Noua capacitate este rapid absorbită de clienți, comenzile continuă să se acumuleze, iar creșterea și profitabilitatea afacerilor în cloud se îmbunătățesc.
Anterior, piața era mai concentrată pe presiunea CapEx asupra fluxului de numerar liber. Ceea ce trebuie reevaluat acum este accelerarea veniturilor din cloud, creșterea comenzilor și posibilitatea unor revizuiri suplimentare în creștere ale așteptărilor privind câștigurile în trimestrele următoare.
Cei 15% ai Amazon astăzi reflectă această revizuire a așteptărilor. Dacă recomandările mai multor companii mari de tehnologie continuă să se întărească, piața va stimula și mai mult cererea de AI și creșterea câștigurilor, iar marile companii tech ar putea deveni din nou principalul motor al indicelui.
Piața pe termen scurt rămâne instabilă, iar chiar și cu câștiguri mari, nu este recomandat să urmărești prețuri mai mari în mod orb. Dar pentru cei care dețin deja poziții, atâta timp cât creșterea cloud, comenzile și ghidurile continuă să fie îndeplinite, nu este nevoie să vindă ușor din cauza fluctuațiilor pe termen scurt.
#韩股补跌超4%, iar scăderea stocurilor de stocare a continuat
Acțiunile coreene au scăzut din nou astăzi.
Indicii principali au scăzut odată cu peste 4% intraday, iar piața sud-coreeană, care fusese relativ rezistentă cu doar câteva zile înainte, nu a reușit să evite această perioadă și s-a confruntat cu o "scădere puternică de recuperare".
Cele mai slabe sunt încă stocurile cu cipuri de memorie.
Recent, companii de semiconductori precum Samsung Electronics și SK Hynix au fost principalul suport pentru piața de capital coreeană. Mai ales după boom-ul AI, piața pariază pe cipuri de memorie cu lățime de bandă mare, ceea ce înseamnă că cererea pentru HBM a crescut brusc.
Dar problema este că așteptările sunt prea mari.
Când toată lumea crede că cipurile de AI și cele de memorie vor continua să crească, prețurile acțiunilor adesea și-au epuizat deja viitorul. Odată ce piața începe să se îngrijoreze că investițiile în IA încetinesc, prețurile cipurilor vor atinge un vârf sau performanța companiei nu este la fel de puternică pe cât se imaginează, fondurile vor dispărea imediat.
Acesta este, de asemenea, un motiv cheie pentru scăderea continuă recentă a stocurilor de depozitare.
Mulți oameni s-ar putea întreba: nu este AI-ul încă foarte popular? De ce au căzut efectiv cipurile de memorie?
De fapt, piața de capital nu a fost niciodată despre "cât de bine merge prezentul", ci despre dacă viitorul poate fi și mai bun.
Cererea pentru IA încă există, dar piața este îngrijorată că creșterea ar putea să nu fie la fel de rapidă în viitor. Mai mult, industria depozitării este foarte ciclică; când prețurile cresc semnificativ, producătorii extind producția; Odată ce oferta crește, prețurile pot scădea din nou.
Ca să fiu direct, ceea ce îngrijorează investitorii acum nu este lipsa cererii, ci cât vor dura zilele bune.
O altă problemă majoră pe piața de capital coreeană este că indicele depinde excesiv de câțiva giganți ai semiconductorilor.
Când Samsung Electronics și SK Hynix vor cădea, întreaga piață va fi trasă ușor în jos. Mai mult, capitalul străin deține o proporție mare din piața sud-coreeană, astfel încât ori de câte ori sentimentul pieței globale se înrăutățește, capitalul străin se retrage adesea rapid și agresiv.
Așadar, deși piața de capital coreeană a scăzut cu peste 4% la suprafață, indicele pare o scădere accentuată, dar în spatele acestuia se află de fapt trei semnale:
În primul rând, evaluările ridicate ale acțiunilor globale de tehnologie se răcesc.
În al doilea rând, piața începe să reevalueze așteptările de creștere pentru AI și cipurile de memorie.
În al treilea rând, capitalul se retrage rapid de pe piețe extrem de volatile.
Desigur, după scăderi accentuate consecutive, poate apărea și o revenire pe termen scurt.
Dar este important de menționat că o revenire nu înseamnă o inversare.
Dacă acțiunile de memorie pot opri cu adevărat scăderea depinde de trei lucruri: dacă prețurile cipurilor se pot stabiliza, dacă câștigurile corporative pot fi realizate și dacă capitalul străin le va răscumpăra.
Dacă niciunul dintre aceste trei semnale nu apare, atunci, indiferent cât de puternică ar fi revenirea, ar putea fi doar o pauză în timpul trendului descendent.
Această rundă de scăderi servește și ca un memento investitorilor:
Cele mai periculoase perioade pe piață nu sunt adesea când toată lumea este pesimistă, ci când toată lumea crede că "prețurile pot continua să crească".
Industriile cu prosperitate ridicată pot fi privite pe termen lung, dar acțiunile cu evaluare mare nu ar trebui niciodată judecate doar după poveste și nu după preț.
#韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体
#CLARITY表决周开启, Warren a cerut dezvăluirea deținerilor de criptomonede
Săptămâna aceasta are loc un eveniment major în comunitatea cripto din SUA.
Pe de o parte, Congresul se pregătește să promoveze Legea CLARITY, având ca scop clarificarea o problemă veche și neclară: cine ar trebui să gestioneze Bitcoin, bursele și diversele proiecte cripto și în ce condiții?
Pe de altă parte, senatorul Warren a întors brusc degetul spre Trump, cerându-i să dezvăluie cele mai recente active și câștiguri cripto.
Motivul este simplu: dacă cei implicați în stabilirea regulilor cripto dețin și ei cantități mari de active cripto, aceste reguli protejează piața sau le stimulează propriile active?
Așadar, deși acest vot pare să fie despre reglementarea criptomonedelor, de fapt implică o problemă mai practică:
Poate și persoana care stabilește regulile să câștige bani din ele?
Acest lucru este important și pentru investitorii obișnuiți. Dacă proiectul de lege decurge fără probleme, regulile pieței cripto din SUA vor deveni mai clare, iar fondurile instituționale ar putea fi mai dispuse să intre; Dar dacă dificultățile politice escaladează, proiectul de lege ar putea continua să fie întârziat, iar volatilitatea pieței pe termen scurt va crește.
Ceea ce merită cu adevărat atenție săptămâna aceasta nu este doar dacă CLARITY poate trece, ci pe cine protejează de fapt regulile finale.
#CLARITY #加密监管 #BTC #Crypto