Orbit Post Sitemap
FOMC, PCE, decontarea opțiunilor de 11 miliarde USD
$BTC, $ETH se luptă în mod repetat, cele trei evenimente majore din această săptămână vor concentra stabilirea prețului direcției pe termen scurt
29 octombrie Decizia și conferința FOMC
Fed-ul probabil va menține rata la 3,75%—4,00%, probabilitatea ca CME să nu schimbe prețul este de aproximativ 91%. Variabila reală de tranzacționare nu este „dacă se schimbă sau nu”, ci formularea președintelui privind traiectoria din decembrie — piața a prețuit o probabilitate de aproape 80% pentru o majorare a dobânzii în decembrie, orice confirmare agresivă va crește rata reală și va suprima activele cu risc. Wintermute avertizează că volatilitatea implicită este în prezent scăzută, piața ar putea subestima riscul de volatilitate înainte și după decizie
29 octombrie PCE + PIB T3
PCE din septembrie este indicatorul real de inflație ancorat de Fed, publicat a doua zi după ședința FOMC. Dacă PCE de bază continuă tendința de răcire de 3,0%, este favorabil pentru BTC; dacă rămâne persistent peste așteptări, narațiunea „mai sus și mai mult timp” va suprima direct spațiul de revenire
30 octombrie Decontarea lunară a opțiunilor BTC de aproximativ 11 miliarde USD
Scopul nominal al opțiunilor lunare Deribit este de aproximativ 10,97 miliarde USD, numărul contractelor call este de aproximativ două ori mai mare decât cel al contractelor put. Dar mărimea nominală nu este un semnal de direcție — ajustările de hedging ale market makerilor înainte și după expirare amplifică adesea volatilitatea pe termen scurt, intervalul 83.000—85.000 USD este centrul jocului pe termen scurt
#DeciziaFOMCdinOctombrie va fi anunțată săptămâna aceasta Un balenă uriașă a fost aproape să „moară” noaptea trecută, poziția de 272 milioane de dolari fiind la doar 30 de dolari de lichidare.
$ETH a scăzut până la 2282, iar dintre pozițiile sale long de aproape 400 milioane de dolari în $BTC și ETH, prețul de lichidare pentru ETH era setat la 2256, deci lipseau acei 30 de dolari. În miez de noapte a adăugat urgent un depozit de garanție de 9,21 milioane USDC, reușind să tragă prețul de lichidare de la 2256 la 2181, astfel încât să iasă temporar din zona critică.
În această mișcare, ETH a coborât în 4 ore direct de la 2527 la 2358, lichiditatea de jos fiind practic epuizată, iar zona cea mai densă de lichidare long apropiată se află între 2340 și 2370. În partea superioară, între 82000 și 83800, se adună stop-loss-urile short pentru BTC. În ultimele 24 de ore, lichidările totale pe rețea au depășit 800 milioane de dolari, cu pozițiile long reprezentând peste 93%, iar 213.000 de persoane au fost forțate să iasă, BTC însuși având lichidări de 235 milioane.
Structura actuală este: zona de risc pentru pozițiile long apropiate pe ETH a fost deja trecută, balena a completat depozitul de garanție și s-a retras la o distanță sigură; sub BTC încă apasă o zonă de lichidare long puțin peste 80000, care nu a fost complet eliminată.
$ETH #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $SOL Volumul pozițiilor pe contractele perpetue a revenit la 8,82 milioane la 13:00 pe 26-10, cu 300.000 mai mult față de 8,52 milioane în aceeași perioadă pe 25-10. În aceeași perioadă, prețul a rămas stabil în jur de 101,34 până aproape de 101, practic fără mișcare.
Creșterea volumului pozițiilor, fără creșterea prețului, indică faptul că cele 300.000 poziții noi nu sunt cumpărători care fac achiziții la prețuri mici, ci poziții short sau de hedging. Dacă cumpărătorii ar prelua cu adevărat poziții, prețul nu ar rămâne stabil, ci ar avea cel puțin o mică revenire. Acum pozițiile cresc, iar prețul așteaptă.
În zilele 24-10 și 25-10, volumul pozițiilor a scăzut de la un maxim de 8,79 milioane la 8,52 milioane, o reducere de 270.000, ceea ce a fost o retragere a efectului de levier. Acum a crescut din nou la 8,82 milioane, cu 30.000 mai mult decât maximul anterior, ceea ce indică că pozițiile retrase nu au ieșit complet de pe piață, o parte reintrând la un nivel mai scăzut.
Această nouă intrare de poziții este probabil în direcția short. La 00:00 pe 26-10, rata de finanțare a devenit negativă la -0,00002055%, prețul de referință fiind 101,59, un semnal că pozițiile short plătesc. La 08:00, rata a revenit pozitivă la 0,00008764%, indicând o luptă între long și short, dar volumul pozițiilor continuă să crească, iar prețul rămâne stabil în jur de 101, fără ca long-urile să profite.
Volumul pozițiilor a crescut la 8,82 milioane; dacă prețul va depăși 104 cu volum crescut, va fi o confirmare a reintrării cumpărătorilor. Dacă prețul rămâne stabil sau scade sub 100, pozițiile short din cele 8,82 milioane vor începe să-și realizeze profitul, iar volumul pozițiilor va scădea din nou. Cele 8,82 milioane poziții actuale sunt o acumulare în așteptarea unei direcții.Context macroeconomic: săptămâna „dublu negativă” FOMC + rapoarte financiare tehnologice
FOMC (27-28 octombrie): piața prețuiește o probabilitate de aproximativ 91% pentru menținerea ratei la 3,75%–4,00%, iar probabilitatea unei majorări este de aproximativ 9%. Dar adevăratul risc este în decembrie — așteptările pieței pentru o majorare în decembrie au crescut aproape la 80%, iar declarațiile din conferința de presă a lui Walsh privind semnalele pentru decembrie sunt cruciale. COO-ul BTSE a spus direct: probabil să nu se ia nicio măsură săptămâna aceasta, ceea ce contează cu adevărat este cât de puternic este semnalul președintelui pentru majorarea din decembrie; în contextul prețurilor ridicate la petrol, conflictului SUA-Iran și inflației, Fed ar putea adopta un ton agresiv.
Rapoartele financiare tehnologice sunt o variabilă „dublu negativă”: Microsoft și Google vor publica rapoartele miercuri, iar Amazon joi. Cheltuielile uriașe pentru AI au un impact negativ în ambele direcții asupra BTC — dacă performanța arată creștere, fondurile ar putea migra de la BTC către acțiunile tehnologice; dacă îngrijorările privind rentabilitatea AI declanșează vânzări, BTC va fi de asemenea sub presiune. BTC beneficiază doar în cazul unei reveniri a acțiunilor tehnologice și a unei creșteri a apetitului pentru risc.
Relaxare marginală a riscurilor geopolitice: Trump a anunțat că SUA nu vor ataca Iranul în acea zi, futures S&P au crescut cu 0,5%, futures Nasdaq cu 0,7%, iar prețul petrolului a scăzut invers. Totuși, riscurile geopolitice nu au fost eliminate, iar prețul petrolului rămâne ridicat. $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ În această seară $BTW a avut două lumânări de 1H, demonstrând „perpetualul scade înaintea spotului și apoi sare înaintea spotului”.
La 22:00 acea lumânare O 1.4041 → L 1.0618 → C 1.2082, cu un volum de tranzacționare de 7,27 milioane USD, de 10,8 ori mai mare decât lumânarea precedentă; la 23:00 lumânarea a avut un minim de 1.0255 și un maxim de 1.5951, scăzând aproape 39% față de deschiderea pe 24h, apoi revenind cu 55% din cădere.
Ce trebuie urmărit nu este procentul de scădere, ci cele trei prețuri: prețul indicelui OKX (spot extern compus) minim pe 24h 1.0655, dar perpetualul a scăzut până la 1.0255, cu 3,8% sub ancora indicelui — această scădere a fost pe întregul piață, nu doar pe OKX; în jurul orei 23:24 perpetualul a avut un discount de -3,3%, iar la 23:00 taxa de finanțare a fost -0,97%, această monedă se finanțează o dată pe oră, iar short-urile plătesc; open interest este de 1,63 milioane USD, volumul pe 24h este de 26 milioane USD, cu o rotație de 16 ori, toată activitatea fiind de fonduri pe termen scurt care se confruntă.
Pe OKX, $BTW nu are încă spot, doar perpetual cu levier de 20x; pe 2 noiembrie vor fi deblocate 101,6M $BTW.
În ora 22:00, chiar dacă direcția a fost corectă și s-a mers long, tot s-a făcut stop out prin spike — puterea de impact vine din momentul și levierul folosit.
Care a fost lumânarea K în care ați fost cel mai adânc spike-izați? $BTW 现在更像事件重定价的博弈段，不是无脑追涨的节奏。 你看到机构在买，会跟着兴奋吗？ 我第一眼看到这组 10 月 19 到 25 的数据，反而先冷静了一下。Strive 单周加了 6,182 枚 BTC，约 5.11 亿美元，这个体量放在任何一周都不算小；Bitmine 加了 10,452 枚 ETH，约 2,460 万美元；Strategy 这周是零增持。表面看是机构继续扫货，但把 ETF 那条线放进来，画面就变了：比特币 ETF 净流入约 3.012 亿美元，以太坊 ETF 净流出约 2.207 亿美元。 热闹是真的，承接不均衡也是真的。 我自己的理解是，这周市场交易的不是"机构全面看多"，而是"BTC 被重新定价、ETH 还在等确认"。Strive 那笔大额买入更像一次明确的方向表态，会强化场内对 BTC 下方支撑的想象，也容易让杠杆多头觉得回调就是机会。但 Strategy 零增持这个细节挺关键，它说明头部玩家的节奏并不一致，市场却容易把它简化成"机构还在买"。 ETH 这边更微妙。Bitmine 在加仓，ETF 却在往外走，两边方向相反。我不觉得这是单纯的坏信号，更像是传统资金对$UNI Arthur Hayes tocmai a vândut în întregime UNI-ul pe care îl deținea, dar piața nici măcar nu a reacționat.
O presiune atât de mare din partea instituțiilor, iar prețul a scăzut într-o singură zi cu mai puțin de 1%, iar suportul de la 6.8 a fost testat de mai multe ori fără să fie rupt, piața este foarte rezistentă. Semnalele clare sunt în corelarea dintre scădere și volum; o astfel de cantitate mare de vânzări negative nu a reușit să rupă nivelul, ceea ce arată clar că există capital mare care cumpără cu hotărâre la acest nivel.
Cu o distribuție atât de curată a tokenurilor, chiar și o vânzare evidentă nu reușește să spargă piața, iar cu puțină emoție pozitivă, prețul poate să urce rapid.
#UNI
$UNI
👇🔥 $BTC Teoria alegerilor de la jumătatea mandatului: Se va repeta istoria?
Bitcoin a scăzut adesea după alegerile de la jumătatea mandatului din SUA. Dar există un detaliu cheie pe care mulți îl trec cu vederea: în ciclurile anterioare, minimul final al BTC a venit după alegeri. 👀
Acest lucru sugerează că declinul post-alegeri poate fi o corelație istorică, nu o cauză directă.
Dacă Bitcoin și-a stabilit deja minimul ciclului de data aceasta, modelul s-ar putea să nu se repete. Ar fi putut BTC să atingă minimul înainte de alegerile de la jumătatea mandatului din acest an?
#OctFOMCDecisionThisWeek #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SK海力士 Q3财报倒计时。花旗预期营业利润81.3万亿韩元，超市场共识8%，HBM4被明确列为盈利上修的关键变量。12层HBM4自9月起大规模量产，SK海力士有望拿下英伟达HBM4总供应量约60%份额，Q4 HBM4销售占比将正式超越HBM3E。HBM4的定价权与放量节奏，才是这轮财报真正的看点。#SK海力士 #HBM4 #Q3财报💥 Poziții long de peste 400 milioane USD sunt pe marginea lichidării. BTC la 80,887, ETH la 2,365, piața spot slăbește, dar perpetualele încă rezistă; rata de finanțare este încă pozitivă +0.00125% pe ambele părți, iar în condiții de scădere a prețului, long-urile încă plătesc, asta nu e forță, ci încăpățânare.
📉 $BTC și $ETH cu efect de levier inversat: în ultimele 24h, volumul deschis BTC nu scade, ci crește, intră noi poziții cu levier; volumul deschis ETH scade semnificativ, fondurile se retrag. Raportul long/short retail BTC este 0.4861, lichidări concentrate; pentru marii jucători este 0.77, poziții long în așteptare, short-urile domină. Raportul long/short ETH este 2.46, pozițiile long nu au fost încă lichidate complet.
🔥 În ultimele 24h, lichidările totale la nivelul întregii rețele au fost de aproximativ 578 milioane USD, 91% fiind long-uri; lichidările BTC au fost de 235 milioane, ETH 184 milioane, aproape toate long-uri. Un balenă mare are poziții long BTC+ETH de aproape 400 milioane USD, prețul de lichidare ETH este 2,181, BTC 70,396; ETH a atins un minim de 2,282, la doar 30 USD de lichidare, fiind necesară o suplimentare urgentă a marjei. Această „bombă de lichidare” este în sine un catalizator pentru scădere. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC profitul total istoric este de 180 de milioane de dolari, iar în ultimele 24 de ore a câștigat încă 25,22 milioane de dolari, cel mai mare short seller, acum pozițiile short combinate pe BTC, ETH și SOL au o pierdere flotantă de aproximativ 22,78 milioane de dolari.
Cu o poziție nominală de 530 de milioane de dolari, comisionul de finanțare a fost deja încasat în jur de 11 milioane; la acest ritm, în aproximativ două săptămâni pierderea flotantă va fi eliminată, iar prețul de lichidare este încă destul de departe de prețul de intrare. Această strategie de joc pe termen lung a marilor fonduri, investitorii mici chiar nu ar trebui să copieze după câteva lumânări K.Investitorii mici consideră 80.000 ca un prag de ieșire, în timp ce balenele au încetat să cumpere timp de două luni consecutive — această divergență apare înainte de publicarea PCE
Datele on-chain arată că în ultimele 30 de zile BTC depus de investitorii mici pe Binance a crescut de la 5,5 miliarde USD la 10,75 miliarde USD, atingând un maxim de aproximativ 6 luni; în același timp, depunerile balenelor au scăzut de la 5,9 miliarde USD la sfârșitul lunii august la 3,8 miliarde USD, o scădere de aproximativ 36%. Investitorii mici vând, balenele așteaptă, iar PCE va fi publicat abia a doua zi după decizia de politică monetară.
$BTC în jur de 80.500. Intrările nete săptămânale în ETF au fost de 301 milioane, încheind două săptămâni consecutive de scădere, dar cumulativ în octombrie încă există o ieșire netă de 314 milioane; joi și vineri săptămâna trecută s-au înregistrat ieșiri totale de 773 milioane, parțial compensând intrările de 1,07 miliarde din mijlocul săptămânii.
$ETH în jur de 2.340. ETF-ul ETH a înregistrat patru săptămâni consecutive de ieșiri nete, săptămâna trecută încă 221 milioane, cu o pierdere cumulată în octombrie de aproximativ 1,18 miliarde; SOL a înregistrat o ieșire cumulată în octombrie de aproximativ 68 milioane, cu intrări nete zero pe 24.
$SOL în jur de 101, abia păstrând pragul întreg. ETF-ul a înregistrat o ieșire lunară cumulată de 68 milioane, cumpărătorii sunt momentan absenți, dar narațiunea tokenizării on-chain continuă.
Pe scurt: decizia de politică monetară probabil va rămâne neschimbată, dar PCE va fi publicat cu o zi întârziere. Investitorii mici vând, balenele așteaptă, iar banii ETF-urilor sunt concentrați doar în BTC. Cele trei monede așteaptă același lucru — dacă datele despre inflație vor oferi sau nu un motiv rezonabil.
Aceasta este doar o înregistrare a situației pieței, nu constituie sfat de investiții.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Raportul financiar SK Hynix pentru T3 este iminent, poate HBM4 să stimuleze profitabilitatea? Pe 28 octombrie, SK Hynix va publica raportul financiar pentru trimestrul al treilea. Piața este cu adevărat interesată nu doar de cât va crește profitul, ci și de ritmul de creștere a volumului HBM4, dacă majorarea prețurilor la stocare va continua și dacă cererea AI poate susține în continuare o profitabilitate ridicată. În primul rând, așteptările privind performanța sunt deja foarte ridicate. Piața estimează că veniturile SK Hynix pentru trimestrul al treilea vor fi de aproximativ 98,2 trilioane KRW, profitul operațional de aproximativ 77 trilioane KRW, iar marja operațională ar putea ajunge aproape de 78%. Acestea sunt încă estimări de piață, nu rezultate oficiale ale companiei. În trimestrul al doilea, compania a înregistrat venituri de 79,32 trilioane KRW, profit operațional de 60,54 trilioane KRW și o marjă operațională de aproximativ 76%. Aceasta înseamnă că raportul financiar pentru trimestrul al treilea nu doar trebuie să confirme intensitatea cererii de stocare AI, ci și să verifice dacă capacitatea de profit continuă să crească. În al doilea rând, HBM4 este punctul central al acestui raport financiar. SK Hynix a declarat anterior că a început livrările HBM4 în trimestrul al doilea și plănuiește să extindă producția în a doua jumătate a anului. Următorul pas este să se observe volumul real de livrări, randamentul și cererea clienților pentru a vedea dacă pot susține următoarea etapă de creștere. Totuși, trebuie remarcat că începerea livrărilor HBM4 nu înseamnă că capacitatea de producție a crescut complet. Piața este mai interesată dacă noul produs poate crește volumul conform planului și să mențină avantajele tehnologice, de cost și de aprovizionare. În al treilea rând, starea pieței de stocare și returnarea către acționari sunt la fel de importante. Cererea pentru servere AI nu doar stimulează HBM, ci susține și DRAM tradițional și SSD-urile enterprise. Dacă prețurile stocării continuă să crească, profitabilitatea companiei ar putea avansa în continuare #GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 Această versiune a OCC a detaliat prevederile legii GENIUS, ajustarea principală fiind eliminarea clauzei din propunere care considera „plata dobânzii de către un terț emitent ca fiind prezumat ilegală”, însă planul de recompense pentru stablecoin al platformei nu a obținut un port sigur de conformitate, adoptând un model de examinare caz cu caz pentru a determina dacă încalcă interdicțiile. Fundamentul legii continuă să interzică distribuirea dobânzilor sau recompenselor utilizatorilor doar pentru deținerea simplă a stablecoin-urilor, diferențierea motivației pentru acordarea recompenselor devenind cheia evaluării de reglementare.
Pentru industrie, aceasta reprezintă o relaxare marginală, fără o deschidere completă a activităților generatoare de dobândă. Modelele actuale de recompense anuale între 3,75% și 4,5% pentru stablecoin ale platformelor precum Coinbase și PayPal rămân în incertitudine de conformitate, necesitând verificări separate de reglementare, ceea ce crește costurile de conformitate pentru desfășurarea activităților platformei.
Pe termen mediu și lung, implementarea regulilor oferă sectorului stablecoin un cadru clar de reglementare federală, cerințele stricte precum rezervă 100% lichidă și audituri periodice vor elimina jucătorii mici și mijlocii, crescând concentrarea industriei. Din perspectiva riscurilor, dacă mai multe proiecte de recompense ale platformelor vor fi considerate neconforme, atractivitatea fondurilor stablecoin va scădea, iar lichiditatea pieței cripto va fi afectată. În prezent, este o fază de negociere între reglementatori și industrie, cu o creștere a așteptărilor prudente ale capitalului, volatilitatea sectorului stablecoin crescând, fiind esențială o gestionare riguroasă a riscurilor. $BTC $ETH $ZEC Recap „electrocardiogram” de azi: linia este dreaptă, oamenii sunt întinși
BTC maxim 80615, minim 79279, amplitudine 1,68%; ETH maxim 2364, minim 2292, amplitudine 3,16%. Lumânările K sunt mai ordonate decât barierele din cartier, piața este liniștită ca metroul din dimineața de luni — nimeni nu vorbește, toți rezistă cu stoicism.
Sub apă nu este liniște: lichidări totale BTC+ETH de 728 milioane USD, 196.000 de persoane au fost scoase, 84% sunt long, lichidarea BTC în 24h este de aproximativ 550 milioane. Raportul long/short al micilor investitori este 0,4861, aglomerați pe long, rezistă frenetic; raportul long/short al marilor investitori este 0,77, ei sunt neutri pe long și privesc de pe margine short. $ETH
Un balenă uriașă are aproape 400 milioane USD în poziții long BTC+ETH, ETH a fost lichidat la 2181, minimul de aseară a fost 2282, la doar 30 USD de lichidare, a completat urgent cu 9,21 milioane USDC în miez de noapte, trăgându-se înapoi de la pragul ICU. Pe de altă parte, micii investitori au trimis în Binance aproape 10,75 miliarde USD BTC în ultimele 30 de zile, dar intrările balenelor s-au redus la 3,8 miliarde — micii investitori intră în forță, marile conturi se retrag discret. $BTC
Liniștea este pentru piață, riscul este pentru conturi. Cu cât linia este mai dreaptă, cu atât e mai ușor să scazi vigilența; Fed se întâlnește miercuri, nu te transforma într-un electrocardiogramă în linie dreaptă. #本周将公布10月FOMC利率决议 Acum comparăm sentimentul pieței. Indicele fricii și lăcomiei este 54, dar sunt sceptic față de această valoare, deoarece văd mai multă frică pe piață. Motivul este simplu: indicele fricii și lăcomiei folosește un model de calcul, iar majoritatea investitorilor care au cumpărat BTC în ultimele două-trei luni sunt în prezent pe profit. Acești investitori sunt experimentați, deoarece au cumpărat la minim, știu când să intre, pot fi numiți capital inteligent, în timp ce investitorii neexperimentați fie nu au intrat încă, fie sunt cei care au vândut în ultimele zile. Pentru a-mi susține punctul de vedere: dacă BTC ar fi acum 120.000 de dolari, concentrarea retailului în BTC ar fi foarte mare, iar formula indicelui fricii și lăcomiei ar plasa BTC în zona fricii. Totuși, până acum, investitorii experimentați nu au făcut vânzări panică masive, ci doar mulți deținători slabi au fost eliminați. Prin urmare, indicele fricii și lăcomiei analizează comportamentul a 100% dintre deținătorii de BTC, observând că 80% dintre traderii experimentați dețin și nu sunt panicați. Dar dacă indicele fricii și lăcomiei s-ar aplica doar minorității de 20% rămasă pe piață, indicele ar fi acum la un nivel extrem de ridicat de frică. ⚡ Cu o noapte înainte de FOMC: BTC aproape că nu s-a mișcat, dar banii se mută în tăcere
Astăzi $BTC stă pe orizontală în jur de 85.000, cu o scădere de doar 0,03% în 24h, $ETH la 2.336 scade cu 0,35%, ETH/BTC stabil la 0,029. Pare o apă liniștită. Dar din cele 24 de perechi principale, 15 au crescut, 8 au scăzut și 1 a rămas neschimbată — scăderile sunt mici, ceea ce indică că presiunea de vânzare nu este pe piața principală, doar că nimeni nu vrea să susțină prețul înainte de întâlnire.
Ce se mișcă cu adevărat sunt marginile: ZEC +2,83% conduce din nou creșterile, cu un volum de 58,2 milioane; NEAR +2,54%, HYPE +1,56% urmează. La capătul scăderilor sunt cele care au zburat înainte — IRYS -24,8%, a pierdut o pătrime într-o zi, cu un volum de doar 13,5 milioane, un exemplu tipic de lichiditate epuizată. Cota de piață BTC este 37,5%, în 7 zile a scăzut cu 1,66%, banii nu s-au ascuns în BTC, ci caută mici oportunități pe piață.
Indicele frică-lăcomie este 50, neutru. Poziția mea: aștept. Înainte de decizia FOMC, o piață cu „piața principală nemișcată, marginile agitate” este cea mai ușor de lovit din ambele părți dacă intri; aștept decizia și văd dacă amploarea poate rezista.
Tu vei sta pe margine în această seară sau vei păstra o parte din poziție?
$BTC $ETH $ZEC
#BTC #FOMC #Crypto Abraxas a deschis două conturi la Hyperliquid, cu poziții short în valoare de 1,29 miliarde USD, iar în cont a câștigat deja 353 milioane USD.
Dar pe blockchain, aceste două conturi sunt marcate ca hedging, nu ca poziții short speculative. Deține simultan active spot, iar pozițiile short sunt folosite doar pentru a compensa fluctuațiile activelor spot, astfel încât creșterile și scăderile se anulează reciproc, iar valoarea netă rămâne aproape neschimbată.
Prin urmare, cei 353 milioane USD nu sunt un bonus pentru o poziție corectă pe direcție. Cifrele unilaterale sunt cele mai înșelătoare, trebuie să calculăm expunerea netă, nu să ne uităm la valoarea nominală. Pozițiile short și cele spot aproape egale reprezintă o strategie neutră, iar urmărirea direcției nu are sens.Zona de 80.000 de dolari este, de asemenea, un nivel de suport foarte important pentru jucătorii mari, pe care micii investitori îl ignoră adesea. Costul mediu de cumpărare al trezoreriei Bitcoin este de 80.200 de dolari, iar prețul mediu de cumpărare al trezoreriei și al ETF-ului spot american este între 80.000 și 81.500 de dolari. Potrivit rapoartelor, comenzile de cumpărare spot Binance în jurul valorii de 80.000 de dolari au fost restabilite după corecția de la 88.000 de dolari dinainte de 20 octombrie. În același timp, viteza realizării profiturilor a încetinit la aproximativ jumătate din nivelul maxim din septembrie. În general, aceasta înseamnă că prețul mediu de intrare al investitorilor instituționali este între 80.000 și 81.500 de dolari, iar realizarea profiturilor a încetinit semnificativ. Acest lucru îmi spune că presiunea de vânzare actuală provine de la investitorii mici, împreună cu pozițiile short din piața futures, în timp ce vânzările spot provin în principal de la deținătorii pe termen scurt, dar deținătorii pe termen mediu și lung nu îndrăznesc să vândă BTC cumpărat între 60.000 și 70.000 de dolari. Această situație apare de obicei la un minim local, motiv pentru care am decis să cumpăr în zona de 80.000-81.000 de dolari. Pe lanț există un fond care deține o poziție short de 1,29 miliarde de dolari, iar în cont a câștigat deja 353 milioane.
Acest fond se numește Abraxas Capital, este un fond de hedging cripto. Are două conturi pe Hyperliquid, cu o valoare nominală short de peste 1,29 miliarde de dolari și un profit cumulat de 353 milioane de dolari.
Majoritatea oamenilor văzând această cifră, prima reacție este că balena este bearish și urmează poziția short. Dar platforma de date on-chain etichetează aceste două conturi ca fiind conturi de hedging.
Cheia este că deține simultan și poziții spot. Dacă spot-ul scade, poziția short câștigă; dacă spot-ul crește, poziția short pierde. Ambele poziții se compensează, valoarea netă aproape că nu se schimbă. Deci acei 353 milioane nu sunt un premiu pentru o direcție corectă, ci rezultatul contabil al structurii de hedging.
Ceea ce trebuie cu adevărat calculat este proporția pozițiilor. Poziția short de 1,29 miliarde, ce valoare spot corespunde? Dacă ambele sunt aproximativ egale, atunci este o strategie neutră, informația despre direcție este zero. Dacă poziția short este mult mai mare decât spot-ul, atunci este cu adevărat bearish. Aceste două situații sunt complet diferite on-chain.
Urmărind poziția short a balenei ca direcție, cel mai ușor este să pierzi aici. Vezi valoarea nominală, dar nu vezi cealaltă parte a poziției.
Metoda mea este să calculez separat spot-ul și pozițiile perpetue ale celor două conturi, să privesc expunerea netă, nu cifrele unilaterale. Expunerea netă reprezintă ceea ce pariază cu adevărat.
Având în față o poziție short de 1,29 miliarde, prima impresie este să urmezi short-ul sau să verifici mai întâi dacă este un hedging?$AAVE
Aproape de minimul pe 24 de ore, ce verificări sunt necesare pentru cererea de împrumut?
În instantaneul spot de dimineață, variația pe 24 de ore a AAVE este de -2,49%, intervalul fiind 133,9—139 USDT.
Instantaneul aproape de 133,9 indică o revenire limitată de la minim. Blocarea dolarilor poate fi influențată de prețul garanțiilor și nu poate fi considerată direct ca flux net de utilizatori; utilizarea și venitul net sunt mai importante.
Dacă cererea reală de împrumut se reia și costul riscului este controlabil, baza pentru recuperare crește; dacă presiunea de lichidare crește, trebuie redusă evaluarea optimistă, chiar dacă suma blocată rămâne stabilă temporar.Situația fondurilor: ETF a pierdut 770 milioane în două zile, iar „rezistența” perpetuă este un risc ascuns
ETF — ieșire netă de 773,5 milioane USD în două zile
Pe 22 octombrie, ieșire netă de 635,6 milioane USD, iar pe 23 octombrie încă 137,9 milioane USD, totalizând aproximativ 773,5 milioane USD în două zile. BlackRock IBIT și Fidelity FBTC au înregistrat împreună pe 22 octombrie o ieșire de 471,6 milioane, reprezentând aproape trei sferturi din totalul zilei. Deși săptămânal s-a înregistrat încă un influx net de aproximativ 301 milioane USD, cumulul din octombrie rămâne o ieșire netă de aproximativ 314 milioane USD, „revenirea” săptămânală fiind efectul intrărilor concentrate de la începutul săptămânii.
Contracte perpetue — poziții long de peste 400 milioane USD suspendate la linia de lichidare
BTC a scăzut până în jurul valorii de 80.887, dar rata de finanțare perpetuă rămâne pozitivă la +0,00125% — prețul scade, dar pozițiile long plătesc pentru a le menține, „asta se numește încăpățânare, nu forță”. Volumul deschis BTC crește contrar trendului; poziții noi continuă să intre; raportul long/short al investitorilor mici a scăzut la 0,4861, cu numeroase lichidări; raportul long/short al investitorilor mari este 0,77, cu poziții long în așteptare și short dominante. Un balenă deține poziții long BTC+ETH de aproape 400 milioane USD, cu prețul de lichidare BTC la 70.396, ceea ce în sine catalizează scăderea.
Lichidări în ultimele 24 de ore: aproximativ 578 milioane USD la nivelul întregii rețele, 91% long; lichidări BTC de 235 milioane USD. Deși volumul lichidărilor este mult mai mic decât în fazele anterioare de câteva sute de milioane, ponderea ridicată a pozițiilor long indică faptul că traderii care mizează pe creștere au o marjă limitată de amortizare a retragerilor.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Dacă ești blocat, trebuie să-ți speli singur creierul, deci vestea bună pentru X Layer = veste bună pentru $OKB 😂
Această mișcare USDe echivalează cu adăugarea unui nou activ dolar care generează dobândă pe lanțul X, și nu se bazează doar pe rezerve, ci prin hedging care generează taxe de finanțare și venituri din staking, deci staking-ul în sUSDe sau ciclarea cu un singur clic în portofel pot participa direct la câștiguri.
Pentru utilizatori, nu trebuie să se complice cu cross-chain, pot depozita, tranzacționa și ulterior pot mări câștigurile direct în portofelul OKX. Pentru OKB este și mai direct: lanțul devine mai activ, consumul de gaz crește, iar fondurile sunt mai dispuse să rămână pe X Layer, ceea ce poate susține mai bine prețul OKB. #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？
Din date, volumul tranzacțiilor blockchain ale Robinhood a scăzut după mijlocul lunii septembrie.
Din punct de vedere al sentimentului utilizatorilor, discuțiile despre piața Robinhood pe platformele sociale sunt rare, iar sentimentul este în scădere.
Există o tendință bună: depozitele pentru împrumuturi și aplicații de tranzacționare pe lanț au crescut în ultima săptămână.
Afacerile pe lanț ale Robinhood sunt în transformare; faza de atragere a popularității prin Meme a trecut, acum este perioada de construcție diversificată a platformei. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Din datele acestui trimestru, investițiile în AI au început să aducă un randament pozitiv clar, cu creșteri atât ale veniturilor, cât și ale marjei de profit, însă cheltuielile mari de capital continuă, prelungind ciclul de recuperare; pe termen scurt, oferta de putere de calcul, concurența din industrie și capex-ul uriaș vor suprima creșterea ratei de rentabilitate, fiind o fază în care „beneficiile etapelor au fost deja realizate, dar nu s-a ajuns încă la punctul final al recoltării”
✅ Aspecte pozitive ale randamentului deja observate
1. Explozie a veniturilor + creștere semnificativă a marjei de profit
Veniturile trimestriale ale Google Cloud au fost de 24,8 miliarde USD, în creștere cu 82% față de anul precedent, profitul operațional a fost de 8,8 miliarde USD, iar marja de profit a crescut de la 20,7% în aceeași perioadă a anului trecut la 35,6%; creșterea profitului a depășit creșterea veniturilor, efectul de scară începe să se manifeste, demonstrând că puterea de calcul AI și comenzile enterprise Gemini se pot transforma în profit operațional real.
Aproape 90% dintre companiile din top 100 Fortune folosesc Gemini, volumul de apeluri API pe platforma Vertex și Gemini continuă să crească exploziv, iar clienții enterprise sunt foarte dispuși să plătească.
2. Comenzi pe termen lung suficiente, vizibilitate ridicată a performanței
Comenzile restante (backlog) pentru afacerea cloud au ajuns la 514 miliarde USD, peste jumătate fiind planificate să se transforme în venituri în următoarele 24 de luni, oferind o bază solidă pentru performanțele trimestriale viitoare, iar ponderea contractelor pe termen lung legate de AI continuă să crească.
3. Beneficiile pe termen lung ale reducerii costurilor TPU dezvoltate intern încep să se concretizeze
În acest trimestru s-a confirmat pentru prima dată venitul din livrările externe ale sistemelor TPU, cipurile dezvoltate intern reduc dependența de GPU-urile Nvidia cumpărate extern $BTC $ETH $ZEC La prânz, când am deschis graficul pieței, $BTC a stagnat cu o ușoară creștere, ți-a stârnit iarăși impulsul de a cumpăra la minim? Nu te grăbi să acționezi. Barele verzi din partea stângă a graficului arată bine — pe intervalele de 1 oră și 2 ore au intrat aproximativ 50-60 milioane de dolari net, investitorii mici cred că a venit oportunitatea și au intrat în piață. Dar dacă îți muți privirea spre datele pe termen lung din partea dreaptă, imaginea se schimbă complet: contractele pe 30 de zile au un flux net de ieșire de 7,682 miliarde de dolari, iar piața spot a retras 1,237 miliarde de dolari. Banii pe termen scurt intră doar pentru a pregăti terenul pentru investitorii mari să-și vândă, aceștia au început să se retragă masiv cu o lună în urmă.
Privind $ETH, datele sunt și mai dureroase. Pe termen scurt, în ultima oră, au intrat peste 80 milioane de dolari, dar contractele pe 30 de zile au un flux net de ieșire de 8,595 miliarde de dolari, iar piața spot a retras încă 3,784 miliarde de dolari — pierderile $ETH sunt mai grave decât la BTC. Fiecare revenire temporară este, în esență, o lichiditate oferită pentru ca investitorii mari să vândă, nu un semnal de inversare a trendului.
$SOL rezistă puțin mai bine, dar contractele pe 30 de zile au totuși o ieșire de aproape 2 miliarde de dolari, direcția generală rămâne o scurgere de capital.
Concluzia este clară: nu te lăsa păcălit de câteva bare verzi de câteva zeci de minute. Acelea sunt doar o mică recompensă pe termen scurt, pe termen lung îți iau banii de bază. Investitorii mari profită de revenire pentru a ieși discret, fără bani reali care să susțină creșterea, cu ce să crească? Eu rămân fără poziții și privesc spectacolul.
#OctFOMCDecisionThisWeek Bitcoin este salvat? Prețul petrolului a început să scadă, vine o revenire?
1. Ai observat că, pentru a face trading de criptomonede cu succes, trebuie să ghicești următorii pași ai lui Trump, „Regele Înțelept”?
2. Weekendul trecut, petrolul american $CL a sărit la 105, un preț insuportabil pentru Trump, așa că a intervenit imediat, spunând că astăzi nu va ataca Iranul, iar prețul petrolului a scăzut brusc cu 5%, iar piața criptomonedelor și cea bursieră americană au început în sfârșit să se încălzească.
3. Ce se va întâmpla cu $BTC după asta? De fapt, din acțiunile lui Trump de mai sus, avem deja o concluzie. Trump nu ignoră piața; dacă scăderea devine prea mare, el va ceda sau se va tempera. Consider că riscul de scădere este destul de limitat, iar recent a avut deja o corecție semnificativă, deci se poate lua în considerare cumpărarea la prețuri reduse, iar cei care au cumpărat deja la minim pot aștepta cu răbdare.
4. Nu știu dacă ai observat, dar în ultima vreme au fost multe vești negative pe piață, de la conflictul SUA-Iran la cel dintre Arabia Saudită și Yemen, atâtea vești proaste, dar Bitcoin nu a scăzut prea mult. Anterior era în jur de 82.000, acum este 80.000, deci a scăzut doar cu 2%, ceea ce este un semnal destul de puternic, cel puțin comparativ cu piața bursieră americană.
5. Așadar, piața acum nu scade prea mult chiar și cu vești negative, sau după ce scade, revine, iar dacă vor apărea vești pozitive? Gândește-te, atunci va veni ceva mare! Pe lângă conflictul SUA-Iran, există și posibilitatea unor date pozitive privind inflația. Acum trebuie doar să avem răbdare și să urmărim suportul puternic în jur de 78.200; dacă ajunge acolo, acționează, dacă nu, așteaptă.
6. Weekendul trecut am analizat că prețul petrolului este într-un val cinci de creștere, iar valul cinci este aproape de vârf. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ $COIN La un an după ce a cumpărat Deribit pentru 2,9 miliarde, structura veniturilor s-a schimbat, dar veniturile nu au crescut.
▪️ 8/5/2025 a anunțat achiziția, prețul aproximativ 2,9 miliarde USD
▪️ În T3 2025 a consolidat doar 47 de zile, contribuind cu 52 milioane venituri
▪️ Până în T2 2026, 88% din venitul net provine din afara spotului Bitcoin
▪️ Veniturile din abonamente și servicii reprezintă 48%, acum doi ani aproape toate proveneau din tranzacțiile spot
▪️ Venituri estimate pentru T3 2026: 1,221 miliarde, în același trimestru anul trecut 1,869 miliarde
▪️ Venituri T2 2026: 1,22 miliarde, -19% anual, -14% trimestrial
▪️ Estimare câștig pe acțiune pentru acest trimestru: -0,109, anul trecut în aceeași perioadă +1,50
Transformarea este reală. Veniturile companiei erau aproape integral din tranzacțiile spot, acum aproape jumătate provin din abonamente și servicii, iar 88% nu depind de tranzacțiile spot Bitcoin.
Dimensiunea nu a ținut pasul. Veniturile estimate sunt cu 648 milioane mai mici decât în trimestrul în care a fost cumpărat Deribit, o scădere anuală echivalentă cu 22% din prețul de achiziție. Derivatele au susținut structura, dar nu și veniturile.Ethereum cumpărat cu 31.000 USD în martie 2015, astăzi începe să fie vândut.
Un vechi portofel ICO a transferat 5000 ETH în două ore, 1500 au intrat pe exchange, valoarea fiind de 3,45 milioane USD.
La acea vreme, fiecare token a fost subscris cu 0,311 USD pentru 100.000 de unități, în 2016 s-au vândut 50.000 la 5,47 USD, capitalul inițial fiind deja recuperat. Restul de 50.000 a fost păstrat timp de zece ani, acum valorează 115 milioane USD.
Un portofel care nu a fost mișcat timp de zece ani și care transferă brusc, de obicei nu face o singură mișcare. Cele 45.000 rămase merită urmărite.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Intel a amânat raportul financiar cu o săptămână, iar protagonistul Terafab s-a schimbat.
▪️ Prima fază de 55 miliarde de dolari, localizată în Texas, cu o dimensiune totală planificată de 119 miliarde
▪️ Intel se alătură pe 7 aprilie, angajându-se să acopere întregul lanț de la design la ambalare, producția în masă folosind 14A
▪️ Pe 7 octombrie Musk a clarificat: fabrica „o vom construi și o vom opera”, TSMC poate închiria cel mult
▪️ Producția 14A a fost avansată de la 2029 la 2028, versiunea 0.9 a kitului va fi livrată clienților în această lună
▪️ Veniturile din producție în trimestrul 2 au fost de 5,765 miliarde, în trimestrul 1 au fost 5,4 miliarde
▪️ Pierderile operaționale s-au redus de la 2,4 miliarde în trimestrul 1 la 2,1 miliarde
Terafab oferă Intel tehnologia, nu capacitatea de producție. Din cei 55 miliarde, ceea ce a obținut este „14A inclus în acest plan”, construcția și operarea fabricii rămân în mâinile lui Musk, iar TSMC poate închiria doar fabrica.
Calendarul este o altă linie: în mai se spunea că producția începe în 2029, în iulie s-a schimbat la 2028, iar versiunea 0.9 a kitului trebuie livrată luna aceasta. Raportul financiar a fost amânat de la 22 octombrie la 29 octombrie, iar în conferința telefonică trebuie să se răspundă în ce trimestru această tehnologie va începe să genereze venituri.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3业绩有冲击利润新高的机会，AI需求+HBM4爬坡、存储涨价形成支撑，但变数在HBM4良率与交付进度。消费端存储依旧偏弱，叠加前期预期打得比较满，就算业绩亮眼，若四季度指引保守，也容易利好兑现。重点盯HBM出货和客户长协情况。$$Datele macroeconomice din această săptămână și ședința de politică monetară a Fed din octombrie sunt una dintre cele trei teme principale, logica fiind foarte simplă: consensul general este că în octombrie nu va exista o majorare a dobânzii, esențial fiind să vedem opinia lui Walsh despre inflație și cum va explica decizia de a nu majora dobânda în octombrie.
Personal, mă aștept ca Walsh să spună că pauza din octombrie este doar pentru a observa, iar presiunea pentru majorarea dobânzii va fi amânată până în decembrie; totul depinde de modul în care va descrie inflația actuală și inflația cauzată de prețurile energiei, iar această descriere va fi verificată foarte curând.
Pentru că după discursul de joi dimineață, joi seara vom vedea PIB-ul SUA pentru trimestrul 3 și PCE-ul de bază pentru septembrie; dacă Walsh va continua să stabilească politica Fed bazându-se pe date, atunci datele de joi ar putea crește probabilitatea unei majorări a dobânzii în decembrie la peste 80%.
În al doilea rând, importanța PCE-ului din septembrie scade, deoarece CPI-ul din septembrie a crescut semnificativ îngrijorările pieței privind inflația, iar creșterea PCE-ului este conform așteptărilor; cheia este să vedem dacă transmiterea inflației către consumatori este mai severă decât se anticipa.
Pe partea datelor macroeconomice din această săptămână, dacă probabilitatea unei majorări a dobânzii în decembrie crește la 80%, piața va începe să prețuiască profund această majorare, iar la 90% aceasta va fi practic blocată; desigur, nu este 100% sigur că nu există o schimbare, atâta timp cât până la ședința din decembrie datele ulterioare pot demonstra o reducere a presiunii inflaționiste, iar Brent scade sub 95 de dolari, ceea ce ar putea slăbi probabilitatea majorării dobânzii înainte de ședința din decembrie, însă în prezent pare destul de dificil! #本周将公布10月FOMC利率决议 $WLFI are o anomalie care trebuie menționată: comunitatea dYdX votează să închidă această serie de piețe WLFI, inclusiv ENA, ONDO și altele. În mod normal, astfel de vești ar trebui să ducă la o scădere, dar, surprinzător, în ultimele 24 de ore prețul a crescut cu 1,3%, iar în 7 zile a scăzut doar cu 2%, fără o creștere a volumului. Prețul este 0.0538, oscilând la jumătatea drumului. Interpretarea mea este simplă — nimeni nu ia în serios această piață, indiferent dacă se închide sau nu, nu va stârni interes; cei care voiau să plece au plecat deja, iar restul doar stau liniștiți. Fără volum, fără poveste, creșterile și scăderile sunt false. Cei care chiar țin la ea ar trebui să se întrebe: dacă nici schimbul nu vrea să mai listeze această piață, pe cine mai aștepți să o preia? Eu nu o consider o oportunitate, astfel de piețe semi-morți sunt cele mai frustrante.
$WLFI Poziția long pe ETH este blocată, cum să o protejăm săptămâna aceasta?
Am intrat la 2362, prețul actual este în jur de 2327, cu o pierdere mică. Sincer, această poziție este dificil de gestionat:
• În octombrie a scăzut cu aproximativ 12%, prețul este sub media mobilă pe 20 de zile la 2473 și sub media pe 50 de zile la 2546
• ETF-urile spot continuă să aibă ieșiri, actualizarea rețelei de testare Glamsterdam a fost amânată, fără catalizatori în acest an
• Săptămâna aceasta este intensă din punct de vedere macro: Rezerva Federală (ora Beijing 29 la 2 dimineața), Banca Centrală Europeană, Banca Japoniei, iar pe 30 expiră opțiunile
Singurul nivel cheie este 2220. Dacă se menține, este o consolidare la bază, dacă se rupe, următorul suport este în jur de 1820.
Planul meu:
• Stop loss la 2200, dacă greșesc accept pierderea
• Înainte de Rezerva Federală, probabil voi reduce jumătate din poziție
• Dacă se retrage peste 2400, recuperez capitalul, iar dacă revine peste 2473, iau în considerare suplimentarea poziției
Voi credeți că nivelul 2220 va rezista? #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC marele BTC a reușit să se mențină temporar la 79000
Rezistența pe termen scurt la 81000 este de asemenea dificil de depășit
Astăzi, maximul a fost în jur de 80500
Oscilații de 1000 de puncte între 80500 și 79500
Acum a crescut din nou, vedem dacă poate să depășească și să se mențină peste 81000; dacă rezistența pe termen scurt la 81000 nu se menține, trebuie luată în considerare reducerea pozițiilor
$ETH rezistența în jur de 2340 nu este mică
Astăzi a stat pe loc în această zonă și nu a putut urca
Dar pe intervalul de patru ore, pare încă puternic, această lumânare a făcut o revenire; dacă se poate menține, următoarea rezistență de urmărit este în jur de 2360-2370
Din raportul long-short, piața pare slabă la suprafață, dar datele din spate arată o activitate ascunsă; piața actuală este un „capcană pentru shorteri”. Investitorii mici sunt extrem de pesimiști și vând masiv, în timp ce jucătorii mari adună cu sacii poziții cumpărate cu pierderi. Urmând emoțiile investitorilor mici, riști să devii combustibil pentru jucătorii mari
Acestea sunt doar opinii personale, doar pentru referință #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Judecata mea: T3 va fi un rezultat record, cu o probabilitate mare de a atinge sau depăși ușor așteptările de profit ajustate în scădere de aproximativ 77 trilioane de won coreeni, dar principalul factor este creșterea prețurilor DRAM generale, nu HBM4. HBM4 a livrat mai puțin decât se aștepta din cauza amânării Rubin de către Nvidia, adevărata creștere a profitului va veni după T4, iar Samsung încearcă să câștige cotă de piață. Piața va acorda mai multă atenție ghidajului decât T3 în sine.Echilibrul fragil la capătul comprimării
Bitcoin arată acum mai mult ca un arc comprimat: 9 zile într-un interval strâns au redus diferența de preț pe 30 de zile de la 13% la 6%, iar experiența istorică arată că, cu cât volatilitatea este comprimată mai mult timp, cu atât explozia după alegerea direcției este mai puternică, iar amplitudinea poate depăși cu mult cei 2100 de dolari sugerați de ATR-ul curent. În acest moment, parierea masivă pe o direcție nu este rentabilă.
Din punct de vedere tehnic, 82.700 este linia de invalidare a formei medii de scădere. Până când zona aceasta nu este recucerită pe graficul zilnic, prețul rămâne într-o oscilație laterală cu tendință descendentă, mediile mobile pe termen scurt apasă deasupra, iar narațiunea unui bull market nu are confirmare obiectivă.
Și aspectul financiar este nesigur. Intrările de 566 milioane de dolari în IBIT din această săptămână susțin aproape întreaga piață, dar dacă aceste intrări unilaterale încetinesc, fluxul net pe piață poate deveni rapid negativ; ieșirile de 774 milioane de dolari din ultimele două zile au expus această fragilitate.
În următoarele 48 de ore, FOMC este variabila principală. Probabil că menținerea ratelor neschimbate în octombrie este deja prețuită, adevărata preocupare fiind indiciile dure ale lui Walsh pentru decembrie; dacă așteptările de majorare a dobânzii cresc, limita inferioară a intervalului de 79.200 va fi sub presiune.
Mai complicat este faptul că prețul petrolului la 117 dolari coexistă cu scăderea randamentelor obligațiunilor americane: piața tranzacționează o recesiune AI, nu o inflație a prețului petrolului, Bitcoin lipsindu-i o lanț clar de beneficiari, iar slăbiciunea acțiunilor tehnologice îl poate trage în jos. În același timp, vânzările Taker la 0,67 și 67% poziții net long în conturi formează o divergență — pozițiile sunt optimiste, dar acțiunile sunt de vânzare. Dacă zona de 82.300 este blocată, cumpărătorii pasivi care acoperă pozițiile ar putea vinde înapoi. La capătul comprimării, răbdarea este mai importantă decât direcția.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum se freacă repetat de linia de 2.300$, piața este slabă, dar „ETH-ul care poate fi vândut” scade vizibil.
Prețul actual este în jur de 2.305$, RSI 36,68 sub media mobilă, histograma MACD este negativă, iar maximele pe graficul pe patru ore continuă să scadă, structura bearish este completă.
2.300$ este linia de bază actuală între cumpărători și vânzători: dacă închiderea zilnică este sub acest nivel, următoarele niveluri expuse sunt 2.250$ și 2.200$; pentru o recuperare, trebuie mai întâi să se revină peste 2.400–2.420$, altfel o revenire este doar muniție pentru vânzători.
Presiunea asupra prețului vine din macro, iar direcția nu s-a schimbat. Probabilitatea ca FOMC să facă pauză în octombrie este de 90,6%, dar prețuirea unei creșteri a dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie este încă de 68,6%, iar un mediu cu dobânzi ridicate nu pare să se inverseze pe termen scurt. Prețul petrolului și îngrijorările legate de creditul AI perturbă alternativ, plafonul de evaluare al activelor cu risc nu s-a relaxat.
Pe lanț se spune o altă poveste: cantitatea de ETH blocată în staking a atins un record de aproximativ 43,7–43,8 milioane ETH, reprezentând 35–36% din oferta totală, iar schimburile au înregistrat un flux net zilnic de ieșire de aproximativ 170.000 ETH; cealaltă față a ieșirilor ETF de peste 1 miliard în octombrie este că oferta circulantă este blocată sistematic.
FOMC este singurul catalizator din această săptămână care poate scoate ETH din mlaștina de la 2.300$, înainte de asta direcția depinde de cine epuizează mai întâi linia de 2.300$.
Dar, întotdeauna să fii long, întotdeauna cu lacrimi de bucurie 10.000 de persoane dau faliment într-o zi, cum am supraviețuit eu
Piața din octombrie: pe 13 a crescut puternic, 170.000 de persoane au dat faliment (armata short a fost distrusă); pe 23 a scăzut brusc, iar 100.000 de persoane au dat faliment (armata long a fost îngropată). Creșteri sau scăderi, contractele au devenit o mașină de tocat care ucide atât long-urile, cât și short-urile.
Trei lecții de supraviețuire învățate cu prețul pierderilor:
① Levierul este un amplificator, nu un accelerator. 10x pare grozav dacă direcția este corectă, dar o mișcare inversă de 10% duce la zero. Începătorii să folosească spot, iar pentru contracte maxim 2-3x pentru antrenament, să supraviețuiască mai întâi.
② Când rata de finanțare este mare, long-urile pierd bani zilnic. Recent, rata anualizată pentru Monero este de aproximativ 70%, deținătorii de poziții long plătesc zilnic. Când toată lumea se înghesuie într-o singură direcție, este de obicei cel mai periculos.
③ Stop loss-ul este o asigurare, nu o recunoaștere a înfrângerii. În această rundă de deleveraging a altcoin-urilor, pozițiile ZEC au scăzut cu 7%, iar prețul doar cu 2%, veteranii reduc pozițiile activ. „Aștept o revenire înainte să ies” este fraza pe care o spun cei care dau faliment cel mai des.
Această piață nu duce lipsă de vedete, ci de longevivi. $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Judecata mea: T3 va fi un rezultat record, cu o probabilitate mare de a atinge sau depăși ușor așteptările de profit ajustate în scădere de aproximativ 77 trilioane de won coreeni, dar principalul factor este creșterea prețurilor DRAM generale, nu HBM4. HBM4 a livrat mai puțin decât se aștepta din cauza amânării Rubin de către Nvidia, adevărata creștere a profitului va veni după T4, iar Samsung încearcă să câștige cotă de piață. Piața va acorda mai multă atenție ghidajului decât T3 în sine.$LIGHT și $CAP această rundă de poziții short, problema nu este direcția, ci subiectul.
Ambele monede au o circulație prea mică, câțiva SOL pot ridica prețul cu 15%, acest tip de short este practic o pariere împotriva market maker-ului, cu cote în mod natural nefavorabile. 10x poziție full doar amplifică această problemă.
Prețul mediu de deschidere a poziției LIGHT 0.266 / CAP 0.0856, prețul de marcare acum este 0.279 și respectiv 0.0999, pierdere flotantă de 50% și 167%. Lecția este una singură: contractele pe monede cu capitalizare mică au lichiditatea ca cel mai mare risc de primă, indiferent de corectitudinea direcției.
Închideți efectul de levier și gândiți-vă din nou, fundamentul acestor două monede nu susține această creștere — dar acum nu este momentul pentru evaluare fundamentală, ci pentru evaluare pe baza pozițiilor. Așteptați să vândă market maker-ul și apoi discutați revenirea. $DOOD DOOD este cotat acum la 0.002172 USDT, cu o creștere explozivă de 52.85% în decursul zilei, iar amplitudinea pe 24 de ore a variat de la 0.001380 la 0.002685, aproape dublându-se.
Aspect tehnic: MACD pe intervalul de 4 ore a format un cross aurit sub axa zero, cu o creștere a coloanelor roșii, iar valoarea J a indicatorului KDJ a sărit la 82.6, intrând în zona de supracumpărare. Prețul a depășit temporar banda superioară Bollinger (0.002156), dar apoi a scăzut rapid sub aceasta, un tipic semnal de respingere după un spike. Rezistența puternică pe termen scurt este la 0.002685, care este și maximul pe 24 de ore.
Aspect fundamental: Această creștere nu are aproape niciun suport fundamental real. Platforma sud-coreeană Upbit este principalul motor, cu tranzacții DOOD de peste 100 milioane de dolari într-o singură zi, reprezentând aproximativ 10% din volumul total al platformei. Popularitatea pe rețelele sociale a explodat simultan, AltRank sărind de la 761 la 10, cu 142.000 de postări în 24 de ore. Totuși, proiectul se confruntă cu o criză serioasă de încredere, co-fondatorul a spus deținătorilor „floor it and gtfo”, ceea ce a dus la o pierdere masivă a comunității. Mai important, pe 9 noiembrie 2026 vor fi deblocate aproximativ 13,51 milioane de DOOD, ceea ce după această creștere bruscă ar putea declanșa o vânzare masivă de profit.
Semnale on-chain: Anterior, la nivelul de 0.0016, datele on-chain arată că adresele mari au acumulat împotriva trendului, cu un flux net de aproximativ 1,8 milioane de dolari, în timp ce deținătorii mici au ieșit rapid din poziții. Predicția balenelor care au pariat pe scădere la niveluri ridicate s-a confirmat, iar vânzătorii au profitat de scădere după această creștere bruscă. În prezent, raportul nominal long-short este în favoarea short-urilor. @懂币猫 仍然把这轮下跌看作牛市进程中的回调，并判断回调可能已经接近尾声。但他这场最重要的话，不是“牛市来了”，而是：长期看多，不能成为合约扛单的理由；此前加仓的结构失效，就得承认那笔交易已经错了。 对$BTC，他给出的方向没有变：当前可以考虑低杠杆、分批布局，但盘面尚未形成明确的右侧企稳信号。越想抓住下一段行情，越不能在确认之前把资金和杠杆一次用完。 先把八万美元这道整数关口放下。懂币猫认为，一个价格被反复跌破、收回，再跌破，说明它已不能简单当作一条绝对有效的支撑线。守着八万美元机械抄底，或者一破整数就恐慌，并不能替代对整个结构的判断。 他回看了上周的交易计划：当时82000至84000附近曾出现四小时级别的右侧机会，可以依据82000一带防守。但后续价格跌破原有的小三角形，原来的突破逻辑已经失效。因此，基于那次突破增加的仓位必须止损，不能因为自己对大周期仍然乐观，就把新增仓自动升级成长期底仓。 这也是他要求每笔新增仓单独设置止损的原因。底仓成本低，不代表后来追进去的每一笔都能承受同样的回撤。把不同入场逻辑、不同成本的仓位混在一起，最容易出现前面小仓位赚了一点，后面大仓位一回撤，就把Egiptul a făcut o declarație oficială privind implicarea sa? Luni, parlamentul egiptean a autorizat cu o majoritate de două treimi sprijinul militar al lui Sisi pentru Arabia Saudită, pentru a contracara atacurile continue ale huthiților asupra aeroporturilor și stațiilor de pompare a petrolului din Arabia Saudită.
Trei puncte de interes pentru mine:
1. Poziția oficială a Egiptului este de a apăra doar teritoriul Arabiei Saudite, fără a ataca Yemenul; oficialii regionali spun că nu vor trimite trupe terestre, ci mai degrabă sprijin aerian și antiaerian.
2. Strâmtoarea Mandeb amenințată de huthiți este poarta către Canalul Suez; după blocarea strâmtorii Hormuz, securitatea rutei Mării Roșii este direct legată de exportul de petrol brut.
3. Odată ce taberele s-au consolidat, prima de risc a prețului petrolului va fi dificil de redus pe termen scurt, dar atâta timp cât conflictul nu escaladează într-un război direct, $BTC are încă suport în intervalul de fluctuație în jurul valorii de 80.000 de dolari.
Opinia mea: majoritatea veștilor negative au fost deja prețuite; ceea ce trebuie urmărit cu adevărat sunt transporturile maritime din Marea Roșie și datele privind exporturile de petrol ale Arabiei Saudite. Crezi că implicarea Egiptului este o descurajare pentru calmare sau începutul unui nou ciclu de escaladare? #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Mai lipsesc aproximativ 55.000 de unități, BitMine a atins 5% din oferta de Ethereum.
Statistici Ember: Săptămâna trecută, BitMine a cumpărat 10.452 ETH, aproximativ 25,41 milioane de dolari; poziția totală a crescut la aproximativ 6.051.900 de unități, reprezentând aproximativ 4,95% din ofertă, cu un preț mediu de cost de aproximativ 3.331 de dolari, cu o pierdere în valoare de piață de aproximativ 6,118 miliarde de dolari. La momentul redactării, BTC este în jur de 80.200, ETH în jur de 2.326.
Sincer: Pierderea în valoare de piață este de 30%, dar cumpără săptămânal agresiv, fiind la doar jumătate de procent de limita autoimpusă; aceasta pare să trateze 5% ca un KPI strict, nu ca o recuperare pe termen scurt — vom urmări dacă vor încetini înainte de termen.
Pariezi că se vor opri să-și protejeze pierderea în valoare de piață sau vor continua să cumpere ultimele 55.000 de unități?
Voi continua să scriu pe măsură ce progresul spre 5% se schimbă, urmărește să nu ratezi. Longii au fost lichidați de 128 de milioane, iar după o revenire, acum urmează ca scurtcircuitații să fie loviți.
Datele de lichidare din această seară arată că pe termen lung se elimină pozițiile long, iar pe termen scurt încep să fie eliminați cei pe short; piața face recoltă pe ambele părți.
1️⃣ Lichidări pe întregul piață
În ultimele 24 de ore, lichidările au totalizat 184 milioane de dolari, dintre care pozițiile long au reprezentat 128 milioane de dolari, adică 69,6%, iar pozițiile short 55,94 milioane de dolari.
În ultimele 4 ore, lichidările au fost de 41,24 milioane de dolari, cu poziții long de 25,59 milioane de dolari, pierderile fiind în continuare mai mari pentru longi.
În ultima oră, direcția s-a inversat brusc: lichidări de 12,55 milioane de dolari, dintre care pozițiile short 8,42 milioane de dolari, iar longii doar 4,13 milioane de dolari. Prețul a avut o ușoară revenire, iar fondurile care urmăreau poziții short au fost eliminate primele.
2️⃣ BTC și ETH rămân principalii responsabili pentru lichidări
În ultimele 24 de ore, BTC a avut lichidări de 46,55 milioane de dolari, dintre care 72,1% au fost poziții long, iar ETH a avut lichidări de 45,59 milioane de dolari, cu 70,3% poziții long. Împreună, acestea depășesc 90 de milioane de dolari, reprezentând aproape jumătate din totalul pieței.
Cea mai mare lichidare individuală a fost pe poziția long ETHUSDT, în valoare de 6,97 milioane de dolari.
3️⃣ Judecata mea
Datele pe 24 de ore arată că scăderea a finalizat o rundă de eliminare concentrată a pozițiilor long, iar datele pe 1 oră indică faptul că shortii au început să urmărească prea agresiv.
În această seară este probabil să vedem mai întâi o revenire pentru a elimina pozițiile short, apoi o nouă alegere a direcției. O revenire pe termen scurt nu înseamnă o inversare; până când BTC nu se va stabiliza peste nivelurile cheie de rezistență, rămân în continuare bearish.$ENA
ENA este acum 0.21, în ultimele 24 de ore a atins maxim 0.213, în timp ce piața generală a scăzut în weekend cât costă o masă, el a crescut contrar trendului cu 6 puncte.
Am verificat știrile, nu am găsit vești pozitive clare, probabil că în piața în scădere fondurile caută un loc de refugiu, sectorul stablecoin are întotdeauna acest tratament. Nivelul 0.20 a fost testat mult timp, dacă această creștere este reală sau doar o nouă încercare de piață, nu pot spune sigur.
În runda anterioară am urmărit o creștere contrar trendului și am pierdut, de data aceasta am învățat: îl voi urmări în lista personală și dacă voi acționa, voi aștepta o confirmare după o corecție. Monedele care cresc contrar pieței în scădere, opt din zece sunt doar teste ale fondurilor, cred jumătate din asta, cealaltă jumătate o las pentru a fi contrazis.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓
Cuvântul șefului
Samsung a publicat raportul complet pentru T3 pe 29 octombrie, după ce rezultatele preliminare au arătat o creștere a profitului operațional de aproape 8 ori față de anul precedent. Cererea pentru stocare AI crește, livrările HBM4 și prețurile cipurilor de memorie sunt esențiale.
Dar cred că, oricât de mare ar fi profitul, trebuie să fim atenți la „toate veștile bune deja incluse”. Două fraze din comentarii sunt foarte importante. În primul rând, profitul Samsung a atins un nivel record, dar prețul acțiunilor a scăzut, investitorii străini își reduc deținerile și răscumpărările se apropie de final, investitorii individuali migrează spre piața americană, iar piața bursieră coreeană pierde cumpărători neti. Aceasta indică o structură de cumpărare deteriorată, cu retragerea investitorilor străini. În al doilea rând, comenzile pentru echipamentele de procesare ulterioară HBM4 de la SK Hynix au fost amânate până anul viitor, extinderea producției fiind mai lentă decât se aștepta. Aceasta arată că blocajul capacității de producție pentru stocarea AI persistă, logica lipsei pe termen scurt rămâne valabilă, dar odată ce extinderea producției pe termen lung începe, prețurile vor trebui reevaluate.
Astăzi, înainte de deschiderea pieței, Samsung a crescut cu 2,02%, mizând pe un raport financiar peste așteptări. Poziția ta long SK Hynix de la 1250 se bazează pe aceeași logică. Dar trebuie să ții minte că momentul realizării profitului este adesea când fondurile pe termen scurt își iau câștigurile. Dacă există profit în partea superioară, vinde în tranșe și asigură-ți o poziție defensivă.
BTC a avut o scădere abruptă aseară, acum vedem dacă nivelul de 80.000 poate fi menținut. Dacă nu, ne așteptăm la o corecție mai profundă, cu rezistență între 84.000 și 85.000. Nu urmări creșterile, nu vinde în panică, setează-ți ordinele cu stop loss.
Analiza de mai sus este valabilă doar pentru moment, trebuie să-ți setezi ordinele cu stop loss, mult noroc. $BTC $ETH $ZEC $SNDK iau profit, deși acum este prea devreme să plec, eu nu sunt niciodată lacom pentru ultima gură. Nu m-am așteptat ca după câteva ore de la deschiderea pieței de tehnologie din SUA să crească atât de mult, în principal am observat câteva puncte: liderul în stocare Micron Technology a depășit media mobilă, iar comunicațiile optice și liderul în energie din SUA $BE încă se mențin și continuă să crească, tehnologia din SUA are un efect de rezonanță, așa că am decis că SanDisk poate recupera creșterea.$BTC
Citibank tocmai a redus ținta prețului Bitcoin pe 12 luni la 82.000. Prima mea reacție: acest raport a venit prea târziu. Îngrijorarea legată de retragerea din Orientul Mijlociu de weekend a doborât BTC la 79.400, acum oscilează puțin peste 80.000, poziția dorită de vânzătorii în lipsă a fost deja oferită.
Dar în aceeași săptămână, Strive a scos 510 milioane de dolari pentru a cumpăra 6.182 de monede, cea mai mare achiziție unică din istorie; Strategy a oprit cumpărarea de BTC și a folosit peste 200 de milioane pentru a răscumpăra acțiunile preferențiale proprii; Galaxy a spus pur și simplu că piața ursului s-a încheiat în iunie și acum este momentul să deții și să nu vinzi. Banii instituțiilor și declarațiile lor nu se potrivesc, eu am încredere doar în partea cu banii.
Ansem a trecut și el pe poziții scurte, spunând că va fi o corecție înainte de creștere. Poate, nu neg că pe termen scurt arată prost. Dar Citibank dă 82.000, Galaxy recomandă cumpărarea, în aceeași săptămână două fețe diferite, iar investitorii mici, prinși la mijloc, fac cea mai mare greșeală urmând vocile puternice. Eu nu mă mișc, în săptămânile cu divergențe mari doar privesc, nu acționez.
#本周将公布10月FOMC利率决议