Orbit Post Sitemap
#Robinhood交易业务增长能否延续？ lanțul robinhood, blockchain-ul robinhood, utilizatorii tranzacționează tokenuri de acțiuni aici, volumul tranzacțiilor pe exchange-urile descentralizate a scăzut cu 30% între 6 și 12 octombrie, ajungând la 6,35 miliarde de dolari. Dar din 30 septembrie până pe 12 octombrie, valoarea totală blocată (TVL) în finanțele descentralizate a crescut la 1,058 miliarde de dolari, protocolul de împrumut morpho deține 486,8 milioane de dolari în credite neplătite pe acest lanț. Prin urmare, împrumuturile au devenit acum o utilizare importantă, nu doar tranzacționarea. În acea săptămână, împrumutații au plătit aproximativ 417.000 de dolari în dobânzi și bonusuri de lichidare către morpho, dar veniturile protocolului înregistrate de morpho au fost zero. $SIGN Mulți oameni așteaptă ca $BTC să scadă din nou până la acea coadă lungă de jos a minimului istoric, dar ignoră contextul macroeconomic din spatele acelei scăderi extreme de atunci.
La acea vreme, SEC a dat în judecată Binance și CZ, a dat în judecată Coinbase, încercând să înghețe activele Binance US, iar Rezerva Federală a emis semnale dure.
Aceste vești negative combinate au generat acea vânzare panică.
Acum, cu excepția cazului în care există vești negative mai mari care nu au fost încă dezvăluite, nu voi urmări orb acea coadă pentru a face cumpărături la minim.
Istoria poate fi un reper, dar nu neapărat se va repeta.
Cumpărătorii din trimestrul patru încă privesc de pe margine?
Strategia mea este: să investesc treptat în $BTC în următoarele săptămâni.
Corecția actuală de aproximativ 9% nu este exagerată într-o piață bull.$ETH cumpără când nimeni nu este interesat, vinde când toată lumea este agitată, mă întrebi ce părere au mainstream-urile, eu stau și privesc.
Nu este greu de observat că în ultimele două săptămâni #ETF-ul spot Ethereum a avut un flux net de ieșire de peste 500 de milioane, piața a căzut brusc, investitorii mici au strigat și au fugit, dar doamna Yi a observat trei semnale:
Primul, presiunea de vânzare este în epuizare. #BlackRock instituțional ETHA a vândut zilnic, pe 14 a ieșit cu 110 milioane, dar pe 23 s-a oprit brusc, ce înseamnă asta? Înseamnă că forța marilor fonduri de a vinde s-a terminat.
Al doilea, privind banii inteligenți, Fidelity FETH a avut săptămâna trecută mici scăderi consecutive, dar a cumpărat discret peste 20 de milioane. Fondurile mici de la Grayscale au început și ele să revină pe plus, ceea ce arată că instituțiile cumpără discret la prețuri mici, iar cei care fug acum sunt investitorii mici eliminați, iar cei care preiau sunt cei care înțeleg situația.
Al treilea, banii nu ies de pe piață, ci se mută. Crezi că banii au dispărut? Nu, doar s-au mutat de la ETH la BTC. Asta arată că instituțiile nu au pierdut încrederea în criptomonede, ci doar își reechilibrează portofoliile, iar odată ce $BTC va începe să crească, ETH, care a stat mult timp pe loc, va performa chiar mai bine decât BTC.
Alegerile de la mijlocul mandatului se apropie, mainstream-ul scade din nou, dar nu a spart recentul minim, ba chiar rezistă bine, ceea ce arată că ordinele mari susțin prețul și îl fac rezistent la scăderi, iar odată ce mainstream-ul va contraataca, creșterea va fi semnificativă.
Pe termen scurt, nu te grăbi să investești masiv, așteaptă ziua când BlackRock va trece de la "răscumpărare" la "cumpărare", acel punct de cotitură va fi semnalul real de atac. Acum este momentul de consolidare, acumulare și pregătire discretă. Datele de astăzi, rezumate într-o singură propoziție:
Bitcoin: marii deținători nu vând, micii investitori mută frenetic monedele în exchange-uri, nu a mai fost atât de intens în ultimele șase luni.
Să începem cu micii investitori.
În aprilie, au transferat în exchange-uri Bitcoin în valoare de 5,5 miliarde de dolari într-o lună.
Acum, 10,75 miliarde.
Dublu.
Acum să vedem balenele.
De la sfârșitul lui august, transferurile lor au scăzut cu 36%.
Volumul transferat de micii investitori este de 2,8 ori mai mare decât cel al balenelor.
De ce se grăbesc micii investitori să transfere?
Transferul de monede nu înseamnă vânzare, dar odată ce monedele ajung în exchange, pot fi vândute oricând.
Pe scurt: se tem.
Prețul monedei stagnează la 80.000, vor să recupereze ceva din pierderi și să iasă rapid.
De ce balenele nu mișcă?
Au acumulat la prețuri mici, nu le convine să vândă la 80.000.
Datele inflației din octombrie au scăzut cu 3,3%, dar ele tot nu mișcă.
Nu au fugit, așteaptă un preț mai bun.
Următoarea întrebare: cine va vinde?
Dacă prețul crește în continuare și marii deținători nu vând — toți vânzătorii vor fi micii investitori, care vor fugi în masă la jumătatea creșterii.
Dacă marii deținători încep să vândă — numărul vânzătorilor se va dubla, iar scăderea va fi mai rapidă.
Opinia mea:
Balenele așteaptă prețuri mari, micii investitori se tem de o nouă scădere.
Să nu ne lăsăm conduși de emoții, ci să urmărim pozițiile marilor deținători. Noaptea, când am dat peste acest mesaj, am stat câteva secunde uitându-mă la „50 de milioane de dolari”. Numărul în sine nu este neapărat cel mai înfricoșător, ceea ce te face cu adevărat să nu poți dormi este: plafonul de finanțare ar putea limita traseul proiectului înaintea produsului și utilizatorilor.🌙
Conform lui Lummis, democrații au cerut anterior să reducă plafonul anual de finanțare sub cadrul Regulation Crypto de la 75 de milioane de dolari la 50 de milioane de dolari și să adauge un plafon pe viață de 200 de milioane de dolari; republicanii au acceptat aceste două cerințe și le-au inclus în CLARITY Act.
Judecata mea este că acest lucru este oarecum negativ pentru industria crypto din SUA, dar mai degrabă reprezintă o selecție stratificată, nu o oprire imediată a industriei. Proiectele timpurii trebuie să suporte simultan cercetare și dezvoltare, audit, conformitate și extindere pe piață; dacă plafonul anual se restrânge, ritmul finanțării poate fi fragmentat; cu un plafon pe viață, spațiul pentru finanțare continuă se va îngusta, iar capitalul va fi mai ușor direcționat către echipele care au deja utilizatori sau venituri.
Dacă regulile vor fi implementate cu limite stricte, echipele de proiect ar putea muta o parte din emisiuni și operațiuni în alte jurisdicții — aceasta este o presupunere a mea, nu un fapt deja întâmplat. Un memento pentru mine este să nu mă concentrez doar pe numărul „50 de milioane” care atrage atenția, ci să văd cine poate folosi, cum se declară și care sunt limitele de scutire. Mai este cineva care nu doarme la această oră și se întreabă cum această lege va afecta finanțarea proiectelor?Introducere Piața este așteptată să testeze intervalul 75.000–78.000. Informațiile, opiniile și judecățile menționate în acest articol despre piață, proiecte, monede etc. sunt doar pentru referință și nu constituie niciun sfat de investiții. Scris de 0xWeilan @ eMerge IS Săptămâna aceasta $BTC BTC a fluctuat între 79.107 și 84.856 USD, încheind săptămâna cu o scădere ușoară de 0,76%, arătând o tendință destul de slabă. Pe partea macro, economia SUA este încă sfâșiată între „puternic” și „riscuri ascunse”, iar îngrijorările legate de inflație cauzate de prețul petrolului nu au dispărut, însă randamentele obligațiunilor americane și așteptările privind creșterea dobânzilor s-au moderat săptămâna aceasta, iar indicele dolarului a rămas aproape neschimbat. Pe de altă parte, piața începe să pună serios la îndoială ciclul de monetizare al cheltuielilor de capital AI ale giganților tehnologici, apetitul pentru risc s-a restrâns, forțând direct BTC să scadă și să testeze suportul.
Evoluția zilnică BTC (Coinbase) Revenind la piața cripto, canalele OTC nu stau rău — ETF-urile au atras aproximativ 300 de milioane de dolari săptămâna aceasta, investitorii pe termen lung nu au mișcat, cei pe termen scurt au crescut pozițiile, iar grupul „balenelor” și „rechinilor” acumulează contrar tendinței. Îngrijorarea de pe piață este că presiunea de vânzare din exchange-uri se acumulează în tăcere, profiturile deținătorilor pe termen scurt sunt constant erodate, iar volumul pozițiilor deschise la derivate continuă să crească. Miza principală acum este dacă această lichiditate slabă a cumpărătorilor spot din interiorul pieței poate absorbi presiunea marginală de vânzare care apare, piața fiind într-un echilibru slab după o încercare de revenire blocată. Săptămâna viitoare, ședința de politică monetară a Fed și o serie de date economice vor pune acest echilibru fragil la încercare. Conform „Modelului EMC Labs de evaluare a ciclului BTC”, piața este în prezent în „perioada de corecție” după o creștere puternică.$MAGIC Tendința pe termen mediu este descendentă, dar pe termen scurt există un risc foarte mare de „short squeeze” pbit mișcare anormală. În această situație extremă de rată negativă, probabilitatea ca market maker-ul să tragă un spike și să elimine pozițiile short este foarte mare. Caută oportunitatea să ieși mai întâi
Raport long/short:
Retail: Raportul long/short al conturilor retail Binance este 0.7599 (bearish), iar pe OKX raportul este 1.17.
Whale: Raportul long/short al conturilor mari este 0.8975, dar pozițiile mari au un raport long/short de până la 1.5041
Fonduri și date on-chain: Pierderi mari pe spot, dar jucătorii principali „fac mutări ascunse”
Flux de fonduri: Coinglass arată un flux net de ieșire pe spot de 6,26 milioane $ în 24 de ore, iar pe contracte 3,97 milioane $ ieșire.
La suprafață pare că fondurile fug în masă, dar în datele on-chain există un mister ascuns:
Mutare masivă de tokenuri: În ultimele 24 de ore, Upbit (exchanges din Coreea) a crescut deținerea cu 27,19% (aprox. 1,67 milioane $), Gate a crescut cu 56,79% (aprox. 920.000 $), Bybit a crescut cu 25,69% (aprox. 710.000 $).
În schimb, pe Bitget s-a redus deținerea. Aceasta indică faptul că jucătorii principali nu au renunțat complet, ci au concentrat tokenurile spot pe aceste câteva exchange-uri specifice, în special pe Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Veniturile din T1 au fost de aproximativ 4,38 miliarde USD, în creștere cu aproximativ 55% față de anul precedent, EPS non-GAAP de aproximativ 4,64, în creștere cu aproximativ 161%, iar prognoza pentru trimestrul următor indică o medie de aproximativ 5,1 miliarde și aproximativ 5,80 EPS; totuși, vineri $WDC a închis la aproximativ 343,67, în scădere cu aproximativ 3% — în privința acestei „creșteri de prețuri pentru stocarea AI”, eu sunt mai sceptic că piața va susține prețurile.
Conform declarațiilor companiei: venituri de aproximativ 4,381 miliarde, marja brută non-GAAP de aproximativ 58,1% (anul trecut aproximativ 43,9%), flux de numerar operațional de aproximativ 1,6 miliarde, flux de numerar liber de aproximativ 1,38 miliarde, dividend majorat cu aproximativ 17% la 0,175 USD.
Prognoza pentru T2 indică venituri medii de aproximativ 5,1 miliarde și EPS non-GAAP mediu de aproximativ 5,80. Cifrele sunt cu adevărat solide.
Eu cred că cererea încă există, dar cred mai mult că lumânarea roșie de vineri (deschidere la aproximativ 346, maxim la aproximativ 360,7, minim la aproximativ 339,6) este un semnal de reducere a prețului mediu de vânzare (ASP), nu cred că la nivelul de 343 s-a cumpărat deja tot beneficiul creșterii prețurilor.
Mai întâi să vedem dacă se menține între aproximativ 340–344, apoi dacă revine între aproximativ 354–360 vom vedea dacă sentimentul s-a corectat; dacă închide sub aproximativ 339–340 spre 332, atunci este mai degrabă un semn că „prețurile nu sunt sustenabile”.
Tu crezi mai mult că creșterea prețurilor din prognoză va continua sau că vineri s-a eliminat deja prima de preț?
$WDC
$STX
#DiscuțiiDePiațăDeAstăziNoaptea trecută ETH a scăzut sub 2300, poziția long cu levier de 25x a fratelui Maji a fost complet lichidată, cu o pierdere totală de peste 35,37 milioane de dolari, iar după lichidare în adresă au rămas doar 5357 dolari.
Ceea ce doare cel mai mult nu este pierderea banilor, ci decalajul de timp. Lichidarea a avut loc noaptea târziu, iar după 8 ore ETH a urcat din nou la 2350. Direcția nu a fost greșită, dar poziția a dispărut. Această greșeală este cea mai dureroasă și cea mai frecventă, pentru că în analiza ulterioară îți dai seama că judecata ta a fost corectă.
Toleranța la eroare pentru un levier de 25x este doar 4%. ETH a scăzut de la 2350 la 2300, o scădere de 2,1%, care pare mică, dar cu levierul de 25x capitalul a fost deja redus la jumătate, iar restul a fost luat instantaneu de motorul de lichidare. Adâncimea ETH/USDT este deja calculată, cu un slippage foarte mic, deci problema nu este niciodată lichiditatea, ci poziția deschisă prea mare.
Mulți cred că lichidarea înseamnă o judecată greșită. De fapt, majoritatea lichidărilor sunt rezultatul unei judecăți corecte, dar poziția nu rezistă până când piața revine. Levierul nu mărește câștigurile, ci necesită precizie la nivel de minut, iar piața nu oferă niciodată această precizie.
Metoda mea este simplă: o singură poziție nu depășește 5% din capitalul total, levierul este controlat sub 3x, stop loss-ul este setat în avans cu ordine condiționate, fără a urmări manual piața. Astfel, chiar dacă direcția este greșită, pierderea este mică, nu totală.
Piața oferă mereu oportunități, dar capitalul este o singură dată. $ETHS-a terminat, Bitcoin $BTC nu a reușit să se mențină peste 80000 de dolari!
$BTC a scăzut din nou sub 80000 de dolari astăzi, iar $ETH a coborât și el în jur de 2300 de dolari.
Acum câteva zile, BTC abia se redresase la 84600 de dolari, dar în doar câteva zile a revenit la punctul de plecare.
Cea mai mare problemă este că de data aceasta piața nu doar că duce lipsă de cumpărători, dar mediul macroeconomic nu s-a îmbunătățit. $ZEC
Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani rămâne aproape de 5%, prețul petrolului se menține în jur de 115 dolari, iar probabilitatea ca Fed să majoreze dobânda în decembrie a ajuns la aproximativ 80%.
În acest context, este dificil ca fondurile să reintre masiv pe piața cripto.
Ceea ce mă îngrijorează cel mai mult acum este că BTC nu reușește să recupereze rapid după ce a scăzut sub 80000 de dolari.
Dacă în continuare nici măcar 78000 de dolari nu se vor menține, 76000 de dolari ar putea reveni rapid în atenția noastră.Volumul tranzacțiilor on-chain al Robinhood în ultimele două zile a fost de $542M și respectiv $484M. Comparativ cu vârful istoric de $3.5B, a scăzut cu aproximativ 86%, iar clasamentul volumului total al tranzacțiilor a coborât pe locul cinci.
Lipsa de activitate a $PONS nu mai este doar o problemă a proiectului în sine, ci întreaga activitate de tranzacționare pe Robinhood Chain este în scădere continuă.
Pentru ca PONS să-și revină, probabil va trebui să aștepte ca Robinhood Chain să redevină popular.
Volumul tranzacțiilor continuă să se micșoreze, iar veniturile protocolului scad de asemenea. Fără fonduri noi și cerere de tranzacționare, doar prin răscumpărare și ardere va fi dificil să se schimbe situația actuală.
Următorul pas este să vedem dacă Robinhood Chain poate aduce din nou un val de interes.
Ce părere aveți, mai are $PONS șanse să-și revină? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Mulți au spus anterior că producția în masă a HBM4 reprezintă un beneficiu maxim, dar Hynix a livrat în cantități mici în trimestrul doi, obținând un profit trimestrial de peste 60 de mii de miliarde de won coreeni, cu o marjă de profit de 76%. Cum ar putea fi asta un beneficiu epuizat? Este clar că un nou ciclu de profit abia începe. Acum, în trimestrul trei, capacitatea de producție HBM4 crește oficial, iar prețul contractelor pentru DRAM obișnuit continuă să urce, ambele performanțe mergând în sus. Fluctuațiile mici ale livrărilor noilor plăci Nvidia nu pot opri tendința majoră de creștere a profitului. Toate stocurile vechi sunt la prețuri ridicate, iar performanțele din următoarele trimestre sunt practic clare. Hynix, bazându-se pe HBM4, va duce profitul la un nivel record istoric, fără niciun dubiu.Fraților, dimineață am trasat mai întâi linia ascunsă pentru această sesiune: la suprafață pare o scădere uniformă, BTC a scăzut sub 80000 și încă se menține în jurul valorii de 79581, adevărata diferențiere nu este în tabelul de scăderi, ci în pozițiile și tranzacțiile pe o oră.
🌍 În ceea ce privește mediul general, îl privesc cu indiferență: luni nu au fost date importante, iar seara sunt doar indicatori secundari, piața se contractă și se mișcă lent, nu e ciudat, iar cei care caută cu forța o direcție astăzi sunt cei mai ușor de păcălit de o singură lumânare roșie, piața cu volum redus testează răbdarea.
🔍 ETH este cea mai mare preocupare a acestei sesiuni: a avut cea mai mare scădere într-o zi, pozițiile s-au redus cu 4,26% într-o zi, chiar și pe intervalul de o oră continuă să scadă cu 0,49%, în timp ce alții deja se redresează într-o oră, el încă rămâne în urmă, nu este o scădere sincronizată, ci o pierdere de aer, aceasta este linia ascunsă.
💼 Jocul pozițiilor este și mai interesant în această sesiune: în intervalul de o oră BTC și SOL au trecut pe pozitiv, doar ETH nu a ținut pasul, ceea ce arată că pașii de retragere pe termen scurt sunt divergenți, această divergență este mai demnă de urmărit decât o creștere sau scădere uniformă, nu este o retragere totală, nici o întoarcere completă.
👀 ZEC îl scot separat în această sesiune: a trecut pe verde, a scăzut cu 1,67% într-o zi, dar volumul tranzacțiilor a crescut cu 7,29%, este singurul cu volum în creștere, deși a scăzut, schimbul încă nu s-a oprit, ceea ce este diferit de cele trei principale monede cu volum redus cu 20%.
Strategia mea este împărțită în două părți:
① ETH încă pierde aer pe o oră, nu intru încă;
② Nu urmăresc BTC până nu revine peste 80000.
Gloanțele le păstrez pentru direcțiile care trec pe pozitiv pe o oră și se mențin, dacă linia ascunsă nu se schimbă, nu acționez, dacă linia ascunsă se schimbă, intru imediat.$DOS continuă să fie pesimist, perspectiva generală este pesimistă. Manipulatorii controlează puternic piața, există o oarecare teamă că ar putea face o mișcare bruscă de creștere, așa că mai așteptăm.
Raport long/short: investitorii mici sunt optimiști
În rândul investitorilor mici: raportul long/short al conturilor mici de pe Binance este 2.4282, iar pe OKX este 1.37.
În rândul investitorilor mari: raportul numărului de investitori mari long/short este 2.3568 (foarte mulți optimiști), dar raportul pozițiilor lor long/short a scăzut brusc la 0.9067.
Fonduri și date on-chain: suport spot pentru inducerea optimismului, control puternic on-chain.
Semnale cheie on-chain:
Control extrem: aruncă o privire la distribuția pozițiilor, primul loc Vesting (Proxy) deține 79.41%! Împreună cu alte câteva depozite multisig, controlul depășește 90%! Aceasta nu este o piață liberă, este un joc privat creat de manipulatori.
Depozite masive în exchange-uri secundare: în ultimele 24 de ore, soldul KuCoin a crescut cu 521% (cu 7,07 milioane $), **MEXC a crescut cu 201%** (cu 3,16 milioane $). Forțele principale mută frenetic fonduri către aceste exchange-uri mici și mijlocii, pregătindu-se oricând să vândă masiv.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Consider că creșterea afacerii de tranzacționare Robinhood are mari șanse să continue, dar forma acestei continuități suferă o schimbare structurală — motorul de creștere se mută de la activele criptografice cu volatilitate ridicată la o combinație în care acțiunile și opțiunile sunt piatra de temelie, iar piața de predicție reprezintă punctul de explozie incrementală. Totuși, sustenabilitatea acestei schimbări depinde de o constrângere cheie care trebuie depășită: creșterea activității de tranzacționare nu s-a transformat încă eficient în creșterea sincronizată a noilor utilizatori și a depozitelor nete. Faptul că nu se majorează dobânda în octombrie nu mai are efect, BTC a scăzut sub 80.000 și continuă să fie pesimist
Rezultatul ședinței Fed din 29 octombrie nu a fost o surpriză.
Ultimele previziuni privind rata dobânzii arată o probabilitate de 90% ca aceasta să rămână între 3,75% și 4,00%, iar probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este doar de 10%, piața a prețuit deja o pauză a majorărilor în această lună.
Ceea ce merită cu adevărat atenție sunt următoarele două ședințe:
🔸 Probabilitatea ca în decembrie rata să crească la 4,00%—4,25% este de 68,9%
🔸 Probabilitatea ca în ianuarie 2027 să se mențină între 4,00%—4,25% este de 53,3%
🔸 Probabilitatea unei creșteri suplimentare la 4,25%—4,50% este de 28,5%
Aceasta indică faptul că piața nu tranzacționează doar octombrie, ci o menținere a ratelor ridicate pentru o perioadă mai lungă, chiar și o reluare a majorărilor.
Pentru BTC și ETH, faptul că în octombrie nu se ia nicio măsură nu mai este un semnal pozitiv. Conferința de presă continuă să transmită semnale ușor agresive, dolarul și randamentul obligațiunilor americane cresc din nou, iar spațiul de revenire al pieței cripto va fi și mai restrâns.
BTC a scăzut deja sub 80.000 de dolari, pragul rotund s-a transformat din suport în rezistență, structura pe termen scurt rămâne slabă. ETH este deja mai slab decât BTC, dacă BTC continuă să scadă, ETH va urma cu o corecție, iar dacă nivelul de 2300 este pierdut, spațiul de scădere se va deschide.
Așadar, cea mai mare capcană a acestei săptămâni este să te grăbești să cumperi doar pentru că auzi că nu se majorează dobânda. Pe termen scurt, perspectiva rămâne pesimistă, iar ceea ce va decide cu adevărat direcția pieței este dacă așteptările pentru majorarea din decembrie vor continua să crească.Mulți oameni așteaptă ca BTC să ajungă în zona 75000-76000.
Locurile cu cele două cercuri albe.
Prețul BTC de 75000 este prețul de la ultima ședință FOMC din 16 septembrie, fiind și nivelul la care a revenit după ce proiectul de lege CLARITY ACT nu a fost aprobat.
Când consensul consideră că mai mulți factori de risc din această rundă pot duce la o corecție semnificativă până la 75000, acest consens devine prea obiectiv și nerealist.
În cazul meu, fac tranzacții pe termen scurt cu BTC pe intervalul de 4H. Dacă prețul scade efectiv sub 79700, atunci nu ar trebui să păstrez prea multe poziții long și ar fi mai bine să stau în afara pieței, așteptând să văd cum se vor materializa riscurile.
Totuși, momentan nu sunt dispus să deschid o poziție short la 79700 în mod impulsiv.
Motivul este că toate evenimentele riscante ale acestei săptămâni sunt concentrate în următoarele 72 de ore. Cea mai sigură strategie, indiferent de direcție, este să păstrezi o poziție mică (mai mică de 5%), ceea ce ar putea fi cea mai bună opțiune.
Pentru pozițiile deja în pierdere, dacă structura logicii de tranzacționare de aici este compromisă, partea ce depășește 5% din poziție o voi închide cu stop loss.Evoluția Bitcoin în octombrie a pus în dificultate atât părțile optimiste, cât și cele pesimiste. Săptămâna trecută, Bitcoin a scăzut temporar sub 80.000 USD, apoi săptămâna aceasta a revenit în jurul valorii de 84.000 USD, pentru ca apoi să scadă din nou la aproximativ 81.000 USD. Fiecare revenire părea plină de speranță, dar fiecare inversare a evidențiat lipsa de încredere din spate. Iar sub prețul Bitcoin, daunele pe piață sunt mult mai grave: aproximativ 80% dintre tokenurile cripto sunt în scădere, chiar dacă acest activ emblematic oscilează repetat într-un interval relativ restrâns.
Ce dezvăluie datele
În perioada 17-23 octombrie, amploarea pieței s-a deteriorat brusc. Deși retragerea Bitcoin de la maximele recente a fost relativ moderată, scăderea mediană a tokenurilor a atins două cifre. Această divergență este caracteristica centrală a acestei corecții: fondurile nu au părăsit complet piața cripto, ci s-au concentrat pe Bitcoin și pe câteva monede mari cu lichiditate bună.
Bitcoin a eșuat de mai multe ori să se mențină peste 84.000 USD, arătând o lipsă de susținere din partea cumpărătorilor.
Amploarea colapsului altcoin-urilor: majoritatea tokenurilor prezintă maxime și minime mai scăzute.
Volumul de tranzacționare al monedelor cu capitalizare mică s-a redus, amplificând volatilitatea descendentă.
De ce altcoin-urile continuă să piardă teren
Trei forțe sunt în joc. În primul rând, lichiditatea este rară. După ce fondurile ETF au continuat să intre în Bitcoin timp de luni de zile, interesul marginal pentru tokenurile speculative este redus. În al doilea rând, oferta de tokenuri este excesivă: deblocările, alocările de capital de risc și lansările de proiecte noi diluează constant deținătorii. În al treilea rând, narațiunea care a susținut creșterea altcoin-urilor s-a oprit, iar proiectele nu au cerere nouă pentru a absorbi presiunea de vânzare.
Repetiția problemelor este agravată de Bitcoin însuși. Când liderul pieței nu poate menține o rupere,$ETH
Aproape de 2300, de ce scăderea este mai mare decât la BTC?
În instantaneul spot de dimineață, variația pe 24 de ore a ETH este -2,40%, intervalul 2300—2371,42 USDT.
BTC a scăzut cu 1,61% în aceeași perioadă, retragerea ETH este mai mare, ceea ce indică că în această rundă nu a arătat o apărare relativă. Când piața se contractă, activele cu elasticitate ridicată pot suporta o depreciere mai mare, dar prețul nu este suficient pentru a demonstra o deteriorare sincronizată a veniturilor on-chain.
Dacă raportul ETH/BTC continuă să scadă, ar trebui să se reducă așteptările de rotație; dacă se stabilizează la niveluri joase și raportul continuă să crească, atunci se poate crește evaluarea pentru o recuperare independentă.Cele trei lucruri de care mă tem cel mai mult nu au legătură cu „creșterea bună” a acestuia.
$UNI
Primul este să revină sub 6.9. 6.9 este nivelul la care tocmai a urcat, dacă nu se menține, este o spargere falsă. În astfel de poziții recent depășite, cel mai frecvent scenariu este să coboare puțin înainte să urce din nou, moment în care profitul flotant scade de la 151% la șaptezeci-optzeci, iar oamenii tind să reacționeze impulsiv.
Al doilea este să adaug poziții. După o creștere de 3%, cel mai frecvent gând este „mai adaug o dată și dublez”. Cu un tampon de 2.94%, o singură adăugare reduce acest tampon la puțin peste 1.5% — o mișcare foarte riscantă. Spunând pe scurt, este o operațiune ineficientă din punct de vedere al raportului risc-recompensă, adică: cu cât devine mai puțin avantajos, cu atât mai mult să adaugi este o rețetă pentru dezastru.
Al treilea este să devină o poziție zombie. O rată a finanțării de 50x se aplică la poziția nominală, iar chiar dacă direcția este corectă, trebuie plătită. Dacă stai o zi, mănânci aproape jumătate din profit.
Dacă clarifici aceste trei puncte, devine simplu: protejează capitalul, cel mai rău caz blochează pe zero, dacă trece de 7.0 urmărește până la 7.2, dacă scade înapoi la 6.724 recunoaște greșeala. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Astăzi SOL și ZEC au urmat scenarii complet opuse, iar privite împreună sunt deosebit de interesante.
Datele on-chain ale SOL sunt incredibil de bune: RWA a crescut de la 700 milioane în mai la 4,4 miliarde, BlackRock și State Street sunt emițători, 1,4 milioane de adrese dețin acțiuni tokenizate, volumul de tranzacționare în septembrie a fost de 4,4 miliarde. Dar prețul stă pe loc în jur de 106, în octombrie ETF-ul a avut un flux net de ieșire de 68 milioane, pe 24 fluxul net a fost zero, iar pe 23 a ieșit 8,9 milioane. Creșterea on-chain nu s-a transformat în presiune de cumpărare a tokenului, deoarece răscumpărările ETF continuă să extragă lichiditate la margine. Din punct de vedere tehnic, există un model de cap și umeri, linia gâtului este în jur de 100, dacă se închide sub această linie pe graficul zilnic, următorul nivel este 80.
ZEC este la celălalt extrem. Prețul este 1.211, upgrade-ul NU7 va fi lansat pe 5 noiembrie, timpul de blocare va scădea de la 75 la 25 de secunde, programul de halving rămâne neschimbat. Narativul este solid. Dar pe Hyperliquid, din 84 de conturi, pozițiile short totalizează 216,3 milioane, iar cele long doar 136,8 milioane, doar 39% pariază pe creștere. Cel mai mare short este în pierdere flotantă de 18,04 milioane, în ultimele 24 de ore a adăugat 36,81 milioane marjă pentru a rezista, prețul de lichidare este 1.112. Prețul actual al ZEC nu este susținut de cumpărători, ci de short-eri care încă nu au cedat. Dacă 1.112 este rupt, începe adevărata panică; dacă short-eri închid pozițiile mai întâi, rebound-ul va fi violent. $BTC $SOL $ETH Fluxul de fonduri pe contracte dezvăluie un semnal cheie: pe termen scurt există cineva care preia, dar fondurile pe termen mediu nu s-au întors încă.
🔻$BTC : revenire pe termen scurt, pe termen mediu este pesimist. Intrările nete pe 5 minute până la 1 oră au atins un maxim de 36.043.600 USD, dar ieșirile nete pe 24 de ore sunt de 629 milioane USD, iar pe 30 de zile de 8,293 miliarde USD. Cumpărătorii pe termen scurt încearcă o contraofensivă, dar presiunea retragerii fondurilor mari persistă.
$ETH : există fonduri pentru revenire, dar tendința rămâne sub presiune. Intrări nete pe 5 până la 30 de minute, dar după 1 oră devine o ieșire netă de 70.239.500 USD, pe 24 de ore ieșiri nete de 856 milioane USD, iar pe 30 de zile de 8,737 miliarde USD.
$SOL : în patru cuvinte, continuă să piardă sânge. Ieșiri nete pe 24 de ore de 95.507.400 USD, iar pe 30 de zile de 2,085 miliarde USD. Fondurile pe termen scurt sunt fluctuante, dar ieșirile pe termen mediu și lung sunt evidente.
zec: relativ puternic pe termen scurt. Intrări nete în ultima oră de 10.051.300 USD, pe 24 de ore intrări nete de 40.115.000 USD, iar în ultima săptămână intrări nete de 193 milioane USD. Totuși, pe 15 și 30 de zile sunt în continuare ieșiri nete.
Prețul a revenit în jurul orei 4 dimineața la aproximativ 80.650, dar a fost din nou apăsat de vânzători, înregistrând lumânări roșii consecutive. Prețul actual de 79.980 este exact la marginea benzii Bollinger inferioare, ba chiar a coborât ușor sub aceasta. Prăbușirea de ieri a fost oprită, dar situația generală este de slăbiciune și corecție în mișcare laterală.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Astăzi discutăm în mod special despre ETH, deoarece semnalele sale sunt cele mai contradictorii și este cel mai ușor să fii influențat de emoții.
Mai întâi, să vedem dovezile pesimiste: în octombrie, ETF-ul spot ETH din SUA a înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 1,18 miliarde de dolari, iar cumpărătorii instituționali sunt vizibil slăbiți. Glamsterdam, care trebuia să fie lansat astăzi pe testnet, a fost amânat din cauza preocupărilor legate de interacțiunea gazului dintre EIP-8037 și contractele existente.
Acum, dovezile optimiste: cantitatea de ETH blocată a atins un record istoric de 43,8 milioane de monede, reprezentând 35,9% din oferta totală, cu un flux net de intrare de 1,99 milioane în trimestrul trei, în creștere pentru al șaselea trimestru consecutiv. Într-o singură zi, 170.000 ETH au fost retrași de pe exchange-uri, cea mai mare ieșire netă din ultimele patru luni. Circulația este vizibil mai mică, dar prețul este ținut sub 2.335 de dolari de ordinele de vânzare ale ETF-ului.
BTC astăzi se menține sub presiune în intervalul 79.500-80.025, conflictul SUA-Iran și așteptările față de Fed fiind factorii macro care declanșează această situație; dacă BTC nu se mișcă, ETH are dificultăți să se întărească independent. ETF-ul SOL a înregistrat o ieșire de 68 milioane în octombrie, iar prosperitatea RWA pe blockchain nu se reflectă în prețul monedei. ZEC are o poveste diferită — poziția short cea mai mare are o pierdere flotantă de 18,04 milioane și continuă să adauge marjă, prețul de lichidare este 11,12; volatilitatea ZEC nu este determinată de fundamentale, ci de pozițiile cu efect de levier care se calcă reciproc.
Opinia mea: zona 2.300-2.330 pentru ETH este o linie psihologică de suport; dacă închiderea zilnică o menține, este o „vânzare greșită”, iar dacă o sparge, este „tendința”. $BTC $ZEC $ETH Luni dimineața în Asia, $ETH a atins din nou aproximativ 2300: prețul actual este în jur de 2306, în 24h aproximativ −2,5%, maxim/minim aproximativ 2371/2300, revenirea de weekend a fost practic anulată. Indicele fricii și lăcomiei este în jur de 50. ETF-ul a avut un flux net de intrare de aproximativ 4,4 milioane vineri, anterior pe 22/10 a avut un flux de ieșire de 110 milioane (Farside), fără noi imprimări în weekend. Staking-ul este mai solid — coada de intrare este de aproximativ 1,27 milioane ETH (aproximativ 22,5 zile), ieșirea este doar de aproximativ 3500 monede, staking-ul total în rețea este de aproximativ 44,1 milioane, reprezentând aproximativ 36%. Ședința de politică monetară din 27–28 octombrie și PCE-ul din 29 octombrie sunt adevăratele evenimente principale ale săptămânii; crezi că zona 2283–2300 este o zonă de acumulare pentru consolidare, sau un suport fals înainte de ședința de politică monetară? Aștept părerile voastre.
$ETH
Doar o observație personală, nu constituie sfat de investiții. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Prețul petrolului și aurul „se despart”? 🤔
Recent, piața a înregistrat o divergență rară: $CL continuă să se întărească, petrolul Brent a depășit 115 dolari, atingând un maxim de peste cinci luni 📈; în timp ce $XAU nu crește, ci scade, ajungând la un minim de trei luni 📉. Tradiționala „achiziție de aur ca refugiu” pare să nu mai funcționeze temporar.
Variabila cheie rămâne Rezerva Federală 🏦. Creșterea prețului petrolului amplifică temerile legate de inflație, iar piața se îngrijorează că politica monetară va fi dificil de relaxat, ba chiar pariază din nou pe majorarea dobânzilor. Așteptările privind ratele crescute și un dolar mai puternic pun presiune pe aur, un activ fără dobândă. Deși riscurile geopolitice există, cererea de refugiu nu poate neapărat să compenseze presiunea dobânzilor și a dolarului.
Săptămâna viitoare va avea loc decizia privind ratele dobânzilor ale Fed ⚠️. Dacă așteptările pentru o majorare în decembrie continuă să crească, aurul și acțiunile americane ar putea suferi o nouă reevaluare. Petrolul puternic și aurul slab reflectă în esență faptul că piața tranzacționează „inflația — ratele dobânzilor” și nu doar refugiu. 📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ Creșterea rapidă a tranzacțiilor tradiționale cu acțiuni/criptomonede este dificil de menținut; însă dacă întreaga afacere de tranzacționare poate continua depinde de dacă noile motoare precum piața de predicție, opțiunile, derivatele și internaționalizarea pot compensa declinul criptomonedelor, fiind o „divizare structurală, volatilitate ridicată, nu o creștere liniară și perpetuă".
Veniturile din tranzacții (bazate pe tranzacții) au crescut cu 44% anual, ajungând la 776 milioane USD, dar structura internă s-a inversat complet:
- ✅ Contracte pe evenimente (piața de predicție): 156 milioane USD, de peste 10 ori mai mult anual, depășind veniturile din tranzacționarea criptomonedelor, fiind cea mai puternică creștere actuală;
- ✅ Opțiuni: 342 milioane USD, +29%; tranzacționarea acțiunilor: 129 milioane USD, +95%;
- ❌ Tranzacționarea criptomonedelor: 100 milioane USD, -38% anual, continuând să tragă în jos.Raportul long-short a scăzut la 8%, dar balenele transferă în secret monede pentru a prăbuși piața! Reboundul $HYPE este un „semn de moarte”?
Direcție: short (vânzare la rebound)
Interval de intrare: 77.50–78.50
Țintă de profit: 74.50–73.00
Puncte de interes/bază:
Balenele au încărcat masiv 37,83 milioane pe Coinbase, semn clar al unei prăbușiri iminente. Flow Score -98, pierdere de 436 milioane în 15 zile, bulls nu pot susține deloc. În acest moment raportul long-short a scăzut la 8%, short-urile sunt aglomerate, nu urmăriți short-urile în orb, așteptați reboundul peste zona de rezistență 77.5 pentru o lovitură precisă. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC ：long!
Strategie:
Așteptați ca prețul să revină la 80500—80700 (zona de suport densă EMA5/10/20) și să se stabilizeze înainte de a intra long. Ținta este mai întâi zona 81500—82000, unde există o concentrare mare de lichidări short, iar apărarea se plasează sub 79800.
Baza principală:
1. Grad extrem de aglomerare short: pozițiile short sunt de 2,45 miliarde U, de 3,5 ori mai mari decât cele long de 700 milioane U; prețul mediu short este 76367, iar prețul actual de 80900 este profund în pierdere, cu o pierdere flotantă de peste 138 milioane U. Odată ce prețul sparge în sus, este ușor să declanșeze o acoperire în masă a pozițiilor short.
2. Tehnic, formația este un V profund: pe intervalul de 1 oră, după o scădere rapidă la 79168 urmată de o revenire rapidă, prețul a urcat peste EMA5/10/20, stabilind o structură short-term bullish.
3. Raportul risc-recompensă este favorabil: 79800 este un suport solid de apărare, iar stop-loss-urile short sunt concentrate în partea superioară, oferind un spațiu mare pentru o contracție short, cu un raport risc-recompensă avantajos.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Doamne, am analizat datele de venit ale 15 platforme de lansare, și sunt pur și simplu dezastruoase!
În ultima lună, 10 dintre ele au înregistrat scăderi de peste 75%! Această afacere s-a transformat practic dintr-o mașină de făcut bani într-o mașină de distrus bani.
Comparând venitul mediu zilnic din septembrie cu cel din ultimele 7 zile, StonkFun a scăzut cu 85%, $PONS cu 92%, BONK.fun cu 85%, o1 Launchpad cu 93%, iar Ansem aproape a ajuns la zero.
Singurul care a crescut în ciuda trendului este $PUMP, cu o creștere de 34%, iar venitul din ultimele 7 zile a depășit 10,33 milioane de dolari. Piața a început deja să se orienteze spre evitarea riscurilor, BTC și ETH scad simultan, iar graficul orar arată o serie de lumânări roșii consecutive. Toată lumea așteaptă decizia FOMC, deși piața anticipează că nu va fi majorare a dobânzii, cel mai rău scenariu este ca discursul lui Powell să fie mai agresiv.
Așteptările privind dobânda sunt esențiale pentru prețul criptomonedelor. O pauză în creșterea dobânzii nu înseamnă o reducere imediată; atâta timp cât Rezerva Federală menține dobânzi ridicate mai mult timp, piața cripto va avea dificultăți în a înregistra o revenire puternică. În prezent, piața este clar slabă, iar ETH are o volatilitate mai mare la scădere.
Volatilitatea știrilor va crește săptămâna aceasta, așa că este esențial să controlați strict efectul de levier la contracte. Nu încercați să ghiciți minimul, fiți răbdători până după întâlnire și observați direcția aleasă de capital înainte de a intra pe piață. #本周将公布10月FOMC利率决议 Chiar dacă TVL este mare, ce legătură are asta cu tokenul tău?
Lanțurile publice se laudă zilnic cu ecosistemul și se întrec în TVL, dar prețul tokenului scade dramatic. De ce? Pentru că între prosperitatea de pe lanț și buzunarul deținătorilor de tokeni există un zid de netrecut.
$NEAR poartă aura AI și a abstractizării lanțului, dar dacă faci un calcul simplu, adevărul iese la iveală: în ultimele 30 de zile au fost emise aproximativ 13 milioane de dolari în NEAR, în timp ce răscumpărările au fost doar de circa 1,9 milioane de dolari, rata inflației fiind de peste 6 ori mai mare decât cea a răscumpărărilor. Mai mult, tokenii răscumpărați sunt plasați în „instrumente de capital permanent” și nu sunt distruși, destinația lor viitoare fiind necunoscută; așa-numitul „ciclu deflaționist închis” este momentan doar o promisiune.
$OP a avut un mecanism de răscumpărare bazat pe venituri, dar odată cu retragerea lanțurilor cheie precum Base, volumul lunar de răscumpărări a scăzut brusc cu 87%, iar fundația a declarat public că nu va mai garanta răscumpărări după 12 luni. Cumpărând acest token, practic plătești pentru o narațiune grandioasă a L2, nu pentru un flux real de numerar.
$SKY este un gigant care se bazează pe active reale. Deși proporția de distrugere este controlată (limitând strict la 5% din profitul net lunar pentru distrugere permanentă), mecanismul este complet transparent: a doua rundă de distrugere a ars efectiv 7,37 milioane de tokeni cu bani reali. Fundamentul său este un flux de numerar real din diferențele de dobândă, nu o prezentare PowerPoint despre ecosistem.
Concluzie:
Chiar dacă tranzacțiile pe un lanț sunt foarte active, dacă profiturile nu sunt folosite pentru răscumpărarea și distrugerea tokenilor, ceea ce cumperi este doar un certificat de guvernanță fără suport real de flux de numerar. Chiar dacă TVL este mare, este doar o auto-convingere a echipei proiectului.În acest weekend, trei piețe s-au mișcat simultan, dar în direcții diferite.
Să clarificăm mai întâi contextul informațional: alegerile din Israel sunt pe 27 octombrie, iar alegerile de la mijlocul mandatului în SUA pe 3 noiembrie. Mass-media externă a dezvăluit că SUA și Israelul au pus pe masă un nou plan de lovire a Iranului, vizând facilități nucleare, facilități energetice și stocuri de rachete. Trump încă nu a semnat, Casa Albă spune că nu vor acționa înainte de alegeri, dar piața nu așteaptă semnătura.
Petrolul a reacționat primul. Vineri, Brent a închis la 116,72 dolari pe baril, în creștere cu 3,14%, iar WTI la 103,27 dolari, în creștere cu 3,80%. În weekend, contractele WTI s-au tranzacționat în jur de 103,67, Brent la 111,73, două contracte pe 24 de ore însumând 182 de milioane de dolari, ceea ce înseamnă că unii chiar și-au menținut pozițiile peste weekend.
Aurul, dimpotrivă, a slăbit, la 3979,6 dolari pe uncie, în scădere cu 0,48% față de 3998,9 de vineri, revenind sub pragul de 4000. Activele de refugiu nu cresc, acest semnal este mai important de urmărit decât prețul petrolului.
BTC este cel mai direct afectat, Hyperliquid perpetual nativ a scăzut la 79.333 dolari, față de 81.407 vineri, o scădere de 2,55%, iar în weekend a fluctuat între 79.184 și 81.502, acum fiind aproape de limita inferioară. Pragul de 80.000 a fost pierdut, iar sub 78.000 este practic un vid.
Judecata mea: nu este o problemă internă a pieței cripto, ci prețul petrolului și calendarul electoral stabilesc prețurile. Dacă petrolul nu scade, așteptările inflaționiste nu se pot tempera, reducerea dobânzilor se amână, iar activele cu risc sunt primele afectate. Pe termen scurt, nu vă grăbiți să cumpărați, urmăriți două lucruri: dacă Trump aprobă sau nu planul și dacă WTI se menține peste 100. Fără o confirmare, orice revenire este doar o corecție.Ceea ce a fost cel mai neobișnuit în weekend nu a fost că BTC a scăzut sub 80.000, ci că aurul a scăzut odată cu el.
Dacă se întâmplă ceva în Orientul Mijlociu, banii ar trebui să se îndrepte spre aur. Dar aurul a ajuns la 3979,6 dolari pe uncie, în scădere cu 0,48% față de vineri, fără să păstreze pragul de 4000. Ce a crescut cu adevărat a fost petrolul, Brent la 116,72, WTI la 103,27, o creștere de peste 3 puncte într-o zi.
Deci, ceea ce tranzacționează piața nu este un refugiu sigur, ci inflația. Dacă petrolul este scump, reducerea dobânzilor va fi amânată, iar activele cu evaluări ridicate vor fi lovite împreună, BTC scăzând cu 2,55% până la 79.333, fiind capătul acestei lanțuri. Urmăriți pragul de 100 pentru WTI.#HOODQ3TradingGrowth
$HOOD intră în raportarea câștigurilor din trimestrul 3 cu volume record de tranzacționare
Robinhood raportează rezultatele pentru trimestrul 3 mâine, iar datele lunare arată deja un trimestru record la tranzacționare.
Opțiunile ajung la aproximativ 851 milioane de contracte de la începutul trimestrului, iar aceasta numără doar până pe 24 septembrie. Iulie a avut 324 milioane de contracte, în creștere cu 66% față de anul precedent, iar august a avut 292,5 milioane. Septembrie a adăugat aproximativ 234 milioane până pe 24. Recordul anterior a fost de 774 milioane în trimestrul 2. $BTC, familie, ați văzut că în această dimineață devreme BTC a avut o scădere bruscă pe intervalul de 15 minute? A scăzut direct la 79.500, declanșată de declarația lui Trump „cel mai devreme duminică va lovi din nou Iranul”, prețul petrolului a urcat împreună cu așteptările de inflație, iar activele cu risc au fost apăsate în masă. Și asta nu e tot, pe 28 octombrie este ședința Fed, adică peste două zile, iar așteptările de reducere a dobânzii s-au răcit, ceea ce este o sabie care atârnă deasupra capului.
Acum BTC nu se uită la creștere sau scădere, ci la cine rezistă mai puțin. Zona de aproximativ 79.673 este cel mai mic nivel de închidere de la 18 septembrie, iar pragul rotund de 80.000 a fost spart de mai multe ori, ceea ce arată că nu este un suport solid, ci lama unei mașini de tocat carne. Wintermute oferă un cadru clar pe termen mediu: 75.000 este suportul cheie, iar 87.000 este pragul pe care cumpărătorii trebuie să-l depășească. Între aceste două niveluri, orice poziție mare este o pariu pe viață.
$ETH astăzi stă în jurul valorii de 2.335-2.376, iar ETF-urile au înregistrat o ieșire cumulată de 1,18 miliarde în octombrie, ceea ce reprezintă o presiune reală de vânzare, dar cantitatea de staking a atins un record istoric de 43,8 milioane de monede, reprezentând 35,9% din oferta totală. ETF-urile care pot vinde vând, iar cele care nu pot vinde sunt blocate în staking, aceasta este o divergență, nu o mișcare unidirecțională.
$SOL stă în jurul valorii de 106, cu o ieșire netă cumulată de 68 milioane în octombrie, dar baza fundamentală on-chain RWA a crescut de la 700 milioane la 4,3 miliarde. Problema este că prețul nu recunoaște fundamentul, ci doar cumpărătorii marginali; ETF-urile se retrag, cine va prelua?
ZEC este de fapt cel mai agitat, prețul rezistă la 1.211.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Există o probabilitate de a depăși ușor așteptările, dar dificultatea este semnificativ mai mare decât în trimestrele anterioare; așteptările pieței sunt deja foarte ridicate, iar contractele pe termen lung LTA cu preț fix și întărirea won-ului coreean sunt cele mai mari piedici, deci nu trebuie să avem așteptări foarte mari pentru o "depășire semnificativă". Probabilitatea este pentru rezultate foarte puternice, dar "depășirea așteptărilor" este un eveniment cu probabilitate mică și precaută; cel mai probabil scenariu este ca rezultatele să fie aproape de consens, iar rezultatul final va depinde de ghidajul conducerii pentru Q4 și HBM din anul următor.Riscul de aprovizionare din Orientul Mijlociu crește, iar oamenii tind să interpreteze toate prețurile petrolului ca mergând în aceeași direcție. Dar prețurile futures cresc, țările producătoare ajustează cotațiile, iar costurile de achiziție ale rafinăriilor se schimbă, toate acestea implicând mai multe niveluri de contabilitate.
Un detaliu demn de remarcat în cotația Arabiei Saudite pentru noiembrie anunțată anterior este că petrolul ușor arab destinat Asiei are un discount față de referința regională. Atenție, este un discount relativ la referință și nu înseamnă direct că „petrolul cumpărat în Asia este mai ieftin”. Dacă referința în sine crește, iar la aceasta se adaugă costuri de transport, asigurare și altele, costul final la țărm poate crește totuși.
Acesta este și motivul pentru care devin tot mai puțin răbdător cu afirmația „prețul petrolului crește, toate activele legate de energie beneficiază”. Pentru același baril de petrol, producătorii, transportatorii, rafinăriile și consumatorii finali au registre contabile complet diferite.
Pentru a judeca cât va dura această perioadă de creștere puternică, pe lângă știrile geopolitice, trebuie să vedem dacă cotațiile spot din diferite regiuni țin pasul și dacă rafinăriile sunt dispuse să cumpere continuu la acest cost.
Futures pot tranzacționa mai întâi îngrijorările, dar cumpărătorii reali trebuie să calculeze în final profitul. Creșterea prețului are un motiv, îl recunosc; dar să tratezi fiecare știre tensionată ca un motiv de a continua să cumperi la prețuri în creștere, nu pot face asta. Mai ales când titlurile devin tot mai alarmante, este cu atât mai important să clarifici acele câteva costuri reale.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Privind BTC现货ETF, vreau mai întâi să despart un concept adesea confundat: reducerea dimensiunii fondului și ieșirea netă de capital nu pot fi considerate direct echivalente.
Prețul BTC deținut de fond scade, chiar dacă investitorii nu răscumpără, valoarea activelor exprimate în dolari se va micșora. În schimb, creșterea BTC poate ridica dimensiunea fondului, chiar dacă fondurile noi nu sunt atât de multe pe cât se crede. A considera toate schimbările în dimensiunea activelor ca fiind tranzacții instituționale poate duce ușor la o concluzie spectaculoasă, dar nesigură.
Recent, intrările și ieșirile de fonduri au fost fluctuante, iar sentimentele sunt deja sensibile. A striga retragere la scăderea dimensiunii și a striga cumpărare la creșterea acesteia doar te face să te agiți în jurul cifrelor.
Prefer să privesc împreună subscrierile, răscumpărările, schimbările în deținerea monedelor și prețul monedei. Cel puțin trebuie să distingem dacă banii au plecat sau dacă activele existente s-au ieftinit.
Pentru a judeca dacă cumpărătorii pot să se stabilizeze, trebuie să revenim la această întrebare: la scăderea prețului, au continuat să vină fonduri noi? La revenirea prețului, aceste fonduri au ieșit rapid?
Încă am așteptări pentru BTC, dar așteptările nu pot fi susținute doar prin statistici. Dacă nici măcar nu se face diferența între „pierdere de capitalizare” și „ieșire de fonduri”, analiza ulterioară a pozițiilor long și short, oricât de pasionată ar fi, poate fi greșită încă de la început.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ În această săptămână, cea mai mare îngrijorare a mea este o situație: toată lumea stă trează așteptând Rezerva Federală, iar când rezultatul apare, pare că în sfârșit putem fi liniștiți, dar datele de a doua zi trag piața înapoi.
Conform calendarului deja publicat, după încheierea ședinței de politică monetară din octombrie, SUA vor publica datele privind PIB-ul și veniturile și cheltuielile personale, inclusiv indicatorul inflației PCE. Decizia privind rata dobânzii vine prima, iar datele care influențează următoarea evaluare a politicii vin ulterior. Aceasta înseamnă că prima reacție a pieței la declarație va trebui probabil să treacă printr-o a doua verificare.
Dacă decizia liniștește piața, dar datele ulterioare privind inflația sunt mai puternice, activele de risc care tocmai au crescut ar putea fi din nou sub presiune. Pe de altă parte, dacă conferința de presă este precaută și datele ulterioare arată o temperare, acest lucru ar putea corecta prima evaluare pesimistă.
Așadar, nu mă grăbesc să trag concluzii după prima creștere puternică a prețului post-ședință. Mai mult decât să ghicesc direcția în acele câteva minute, mă interesează dacă prețul poate să se mențină după ce toate informațiile sunt disponibile.
Au fost mai multe seri consecutive cu variabile, iar cea mai ușor de supraestimat este prima seară. Tranzacționarea BTC nu are un semnal de închidere, dar judecata oamenilor obosește. Să tratezi un test care durează două zile ca pe o întrebare cu răspuns imediat este o cale sigură să plătești prețul.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC a scăzut sub 80.000 de dolari în weekend, declanșatorul fiind retragerea americană din Orientul Mijlociu?
Dar înainte de scădere, semnalele erau deja evidente 👇
📉 ETF-ul a înregistrat ieșiri nete timp de două zile consecutive de 773 milioane de dolari
📉 Prima Coinbase a fost negativă timp de 31 de zile consecutive, cumpărătorii americani rămân slabi
📉 Levierul pozițiilor long este prea mare, o scădere bruscă a declanșat lichidări de peste 800 milioane de dolari în 24 de ore
📉 Miercuri este ședința Fed, marile fonduri au redus pozițiile din timp pentru a evita riscurile
Retragerea este doar o scânteie, lemnele erau deja pregătite.
Piața scade întotdeauna mai întâi, apoi caută un motiv.$MINIMAX
Nu consider că această scădere a MINIMAX este o oportunitate.
Scădere de 10,8% în 1 oră, OKX perpetual acum la 20,79, scădere de 12% în 24 de ore, minim atins 20,59. Luna trecută a scăzut de la 50, revenind deja la zona minimelor din iulie.
Motivul scăderii nu este misterios. Războiul prețurilor modelului AI ține evaluarea jos, MiniMax de pe piața de capital din Hong Kong urmează aceeași traiectorie, iar acest contract echivalează cu 1 acțiune, cu un efect de levier de 20 ori, iar piața din Hong Kong acceptă fără probleme gap-urile. Această monedă nu are spot, prețul este stabilit doar de perpetual, cu un volum de tranzacționare de doar câteva milioane de dolari în 24 de ore, piața este foarte subțire.
Pe Orbit se discută mult, există opinii pro și contra. Părerea mea este simplă: prețul este ancorat în monedele deținute de alții, eu nu decid creșterea sau scăderea, nu accept astfel de riscuri.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Michael Saylor nu a publicat BTC Tracker în acest weekend.
În ultimele șase luni aproape în fiecare weekend a arătat creșteri dețineri, de data aceasta nu a fost niciun semn, unii speculează că MicroStrategy a oprit, compania nu a răspuns.
În același timp, indicele de premium Bitcoin de la Coinbase a fost negativ timp de 33 de zile consecutive, cel mai recent -0.1259%. Cumpărătorii din SUA nu sunt dispuși să plătească premium de o lună.
BTC este acum în jur de 79600, OKX minimul pe 24 de ore este 79390, a scăzut cu adevărat sub 80.000. Dimineață când am verificat știrile rapide încă scria că s-a oprit la 80.000, dar după o mișcare de piață am realizat că a scăzut deja.
Cota de piață crește. Conform CoinGecko este aproape 60%, știrile rapide spun 57%, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2022, algoritmii diferă puțin, dar direcția este aceeași: banii nu au plecat, dar sunt concentrați în BTC.
Judecata mea este că o scădere lentă cu volum redus este mai greu de suportat decât o scădere rapidă cu volum mare. Nu scade, dar nici nu crește, răbdarea este testată. Am o poziție ușoară, așa că aștept.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC blocat la 80.000: dublu minim este o iluzie sau calmul dinaintea furtunii?
Astăzi, urmărind piața BTC, cu cât mă uit mai mult, cu atât mă simt mai „dezgustat”. Salturi bruște, lichiditate epuizată, atât cumpărătorii, cât și vânzătorii sunt loviți.
1. Ce spune harta termică?
Privind harta termică a lichidărilor, prețul are poziții lichidate în jurul valorii de 80.000, dar rezistența lichidărilor între 82.000-84.000 este la fel de puternică. Aceasta înseamnă: dacă urcă, va întâmpina presiune de vânzare din lichidările short; dacă scade, jos este un vid de lichiditate, posibil să cadă rapid. Jucătorii principali acum jonglează cu levierul pe ambele părți ale acestui interval îngust.
2. Analiza tehnică: dublu minim? Nu trageți concluzii prea repede
Pe graficul de 4 ore, în jur de 79.340 pare să existe o formă de dublu minim. Dar privind mediile mobile: EMA9, EMA21, EMA55 sunt toate deasupra prețului, aranjament bearish intact. Fără o spargere cu volum peste linia gâtului la 82.000, dublul minim este doar o iluzie.
3. De ce este rebound-ul atât de slab? Să fim obiectivi:
1. Conflicte geopolitice + prețuri ridicate la petrol: tensiuni SUA-Iran, prețuri ridicate la petrol, inflația revine, activele cu risc sunt sub presiune.
2. Așteptările de reducere a dobânzii scad: prețul petrolului ridică inflația, așteptările Fed pentru reducerea dobânzii scad, costul capitalului crește, atractivitatea BTC scade.
3. Fondurile ETF încă ies: în octombrie, ETF-urile spot Bitcoin au avut un flux net de ieșire de aproximativ 314 milioane USD, cumpărările instituționale sunt insuficiente.
4. Balenele acumulează, dar cererea spot este slabă: datele on-chain arată că marii jucători cumpără la scădere, dar soldurile de pe exchange-uri cresc, indicând presiune de vânzare spot.
4. Planul meu:
Nu ghicesc direcția. Aștept ca piața să decidă.
· Dacă rebound-ul se oprește între 80.500-81.000 → short cu stop loss la 81.500.
· Dacă sparge cu volum sub 79.300 și apoi face o retragere → short în direcția trendului, țintă 75.000.
· Dacă sparge cu volum peste 82.000 → confirmare dublu minim, apoi iau în considerare long.
Cel mai important acum nu este să faci bani, ci să nu-ți pierzi capitalul în această volatilitate.
Ce părere aveți, poate susține BTC acest dublu minim? Zona de lichidare la 75.000 este deja aproape? Vă invit să discutați în comentarii!
$BTC $ETH Așteptare înainte de FOMC, structura bearish neschimbată
BTC în jur de 80.000, ETH în jur de 2.330. În weekend, după ce a atins un minim de cinci săptămâni, a reușit cu greu să revină la 80.000, indicele de panică și lăcomie este 45, sentimentul este rece.
Pe piață și levier: Structura tehnică este favorabilă bearish, mediile mobile sunt în scădere, reboundul este slab. În ultimele 24h, peste 70% din pozițiile long au fost lichidate pe întregul lanț. Atenție: costul mediu concentrat al pozițiilor net long BTC este la 81.993, aproximativ 64% din longuri sunt în pierdere flotantă; dacă prețul continuă să scadă, este foarte probabil să declanșeze lichidări în lanț, generând o presiune de vânzare în cascadă.
Fluxul de capital: ETF-ul BTC a înregistrat un influx net de 301 milioane săptămâna aceasta, oprind retragerile, dar joi și vineri s-au retras 770 milioane, iar în octombrie cumulativ a revenit pe negativ. Instituțiile au redus expunerea înainte de FOMC. ETF-ul ETH rămâne slab, cu o ieșire cumulată de aproape 1,18 miliarde în octombrie, diferența de tratament a capitalului nu s-a redus.
Macro: Probabilitatea ca FOMC să rămână neschimbat este de 92%, dar așteptările pentru o creștere a dobânzii în decembrie depășesc 80%, iar prețurile ridicate ale petrolului continuă să suprime activele cu risc.
Niveluri cheie:
BTC are o linie de apărare critică la 79.170, iar rezistența este între 80.500 și 81.000.
ETH are suport la 2.280 și rezistență la 2.380.
Pe scurt: Longurile sunt aglomerate și cu costuri blocate, ETF-urile retrag capital la finalul zilei, înainte de FOMC este puțin probabilă o rupere. Nu urmăriți short-uri și nu cumpărați la minim, așteptați ca BTC să se stabilizeze la 79.170 sau să depășească cu volum 81.000 pentru a încerca o poziție long ușoară. Înainte de decizie, gestionarea pozițiilor este prioritară.Nu cred că $BTC a confirmat deja un minim, dar zona de 80.000 de dolari devine un punct de dispută esențial pe termen scurt între cumpărători și vânzători 🧭. În prezent, $BTC este în jur de 80.500 de dolari, iar $ETH în jur de 2.350 de dolari; Ethereum este relativ mai slab, reflectând faptul că apetitul pentru risc al capitalului nu s-a încălzit complet, iar consensul pentru poziții long nu este încă solid 📉.
În continuare, tind să urmăresc o perioadă de consolidare: dacă nivelul de 80.000 de dolari se menține și se depășește eficient pragul de 82.000 de dolari, următorul nivel de urmărit este 84.000 de dolari; dacă se pierde nivelul de 78.600 de dolari, trebuie să fim atenți la o posibilă testare secundară a minimului ⚠️.
În ceea ce privește ETF-urile, deși ETF-ul spot Bitcoin din SUA a înregistrat ieșiri nete timp de două zile consecutive, pe parcursul săptămânii a avut totuși un flux net de intrare de aproximativ 300 de milioane de dolari, ceea ce indică o divergență a capitalului pe termen scurt, dar nu înseamnă o inversare a logicii de alocare pe termen mediu și lung 📊.
Prin urmare, nu urmăresc o creștere agresivă și nici nu mă grăbesc să fiu pesimist; esențial este să observăm dacă nivelul de 80.000 de dolari este păstrat sau nu 👀. Tu ce crezi, $BTC va depăși mai întâi 82.000 sau va scădea mai întâi sub 80.000? 🤔
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC este acum la 80074, în scădere cu 0,78% în 24 de ore, iar capitalizarea totală a pieței a scăzut cu 4,24% în aceeași perioadă, BTC reprezentând 59,98%, la un pas de 60%. Mediul extern de weekend forțează reducerea riscurilor: prețul aurului a scăzut sub 4000 de dolari, riscul unui nou conflict între SUA și Iran a crescut, iar ETF-ul brazilian listat la Tokyo a fost suspendat din cauza unor ordine masive de vânzare. În contractele perpetue, se observă același fenomen, rata de finanțare pentru EWZ este -1,48%, cea mai negativă de pe piață, indicând că pozițiile short folosesc contractele pentru a acoperi activele braziliene. În zona crypto, monedele mari au rămas aproape neschimbate, pierderile fiind suportate de altcoins: $Q a scăzut cu 25,93%, $COMP cu 11,17%, cu rate de rotație de 18% și 17%. $CAP, în opoziție, a crescut cu 38,48%, cu o rotație de 46% și o rată de finanțare de +0,07%, fiind urmărit de poziții long cu efect de levier plătit. În următoarele 72 de ore, BTC ar putea depăși 60% din capitalizarea pieței, în timp ce altcoins vor continua să subperformeze. Pragul critic este la 80000 pentru BTC; dacă se menține, scăderea va afecta doar altcoins, dar dacă se rupe, investitorii vor vinde BTC împreună cu activele de refugiu, iar capitalizarea totală va scădea mai rapid.##本周将公布10月FOMC利率决议
Decizia privind rata dobânzii a BCE din 29 octombrie Probabilitatea implicită pe piață (ultima cotație ECB-Watch)
Rata actuală a depozitelor: 2,50%
1. Menținerea ratei neschimbate: 96% Scenariul de bază
2. Creșterea ratei cu 25pb la 2,75%: 4%
3. Reducerea ratei: aproape zero, piața nu prețuiește deloc posibilitatea unei reduceri
I. Logica principală
De ce este probabil să se mențină în octombrie
1. În septembrie a avut loc o creștere a ratei cu 25pb, cadrul politicii BCE este de a evalua la fiecare ședință fără a predefini o cale, preferând să observe datele la o ședință intermediară, nu să crească continuu dobânzile
2. Randamentele obligațiunilor pe termen lung au crescut deja, condițiile financiare s-au strâns pasiv, ceea ce înlocuiește într-o anumită măsură efectul creșterii dobânzii de către banca centrală, aspect menționat de mai multe ori de Lagarde
3. Sondajul economiștilor Reuters: 70 din 73 economiști se așteaptă la menținerea ratei în octombrie, miza pieței este creșterea din decembrie, nu din această lună
Prețuirea pieței pentru ședința din decembrie: probabilitatea unei creșteri cu 25pb ~73%, acesta este adevăratul câmp de luptă al acestei runde de tranzacționare
II. Riscuri neașteptate de luat în considerare (lebăda neagră cu probabilitate mică)
BCE va crește dobânda direct în octombrie doar dacă apare următoarea combinație:
- Prețurile energiei cresc din nou brusc
- Inflația de bază revine peste așteptări
- Datele salariale cresc semnificativ, indicând o spirală salarii-prețuri$CL $XAU 【Piața de cumpărare din SUA nu a crescut timp de 33 de zile consecutive, cum poate BTC să sară în sus?】
Indicele de premium Bitcoin de pe Coinbase a fost negativ timp de 33 de zile consecutive, raportând recent -0.1259%. Aceasta indică faptul că $BTC de pe Coinbase are un discount față de piața globală, iar cererea de cumpărare din SUA rămâne slabă. Nu interpretați direct acest lucru ca o ieșire netă de fonduri din SUA timp de 33 de zile consecutive, dar faptul că nu a reușit să devină pozitiv atât de mult timp nu este un semnal bun.
Privind ETF-urile, pe 19 și 21 octombrie au intrat net 526,7 milioane și respectiv 524,8 milioane de dolari, dar pe 22 octombrie a fost o ieșire netă zilnică de 635,6 milioane de dolari. În total, în cele patru zile de tranzacționare s-a înregistrat totuși o intrare netă de aproximativ 439,1 milioane de dolari, ceea ce arată că fondurile instituționale nu se retrag complet, problema fiind lipsa de continuitate a cererii de cumpărare.
Ceea ce trebuie să urmărim cel mai mult acum este că revenirea prețului precede cererea spot din SUA. Premiumul negativ continuu înseamnă că revenirea încă nu are o confirmare puternică din partea cumpărătorilor; dar doar pe baza acestui indicator nu se poate concluziona că piața va scădea imediat.
Urmăriți două aspecte: dacă premiumul poate deveni pozitiv în mod susținut și dacă ETF-urile pot avea intrări nete continue. Dacă ambele se îmbunătățesc simultan, revenirea va avea o bază mai solidă; dacă prețul crește, dar premiumul rămâne sub apă, trebuie să fim atenți că cumpărătorii ar putea sărbători prematur pe piață.Această piață mare este enervantă, în ultimele 24 de ore s-au lichidat poziții în valoare totală de $525M pe întregul net, dintre care pozițiile long $443M. În această dimineață, $BTC a scăzut oficial sub 80.000, iar ceea ce mă îngrijorează este că această cifră este singurul nivel psihologic întreg care mai protejează prețul în această rundă de scădere. După ce va fi rupt, următoarele niveluri tehnice de lichidare long sunt $76,764 și media mobilă pe 200 de zile la $72,945. Între aceste două niveluri se află ultima zonă tehnică tampon a acestei scăderi. În plus, având în vedere proporția prea mare de intrări între retail și balene, nu recomand să se mărească pozițiile sau să se deschidă poziții short acum, deoarece retailul nu are capacitatea să mărească pozițiile pentru a media prețul, iar intrarea oarbă poate duce ușor la a deveni cumpărător marginal, fiind învins de o bază de costuri mai mică. Altfel, de ce crezi că am spus ieri să nu urmezi orbeste pozițiile lui Arthur Hayes, marele „black hat”? Acest tip de comportament, de a vinde tot și apoi a striga short imediat, este menit să creeze o narațiune de lichiditate, iar prin sentimentul short să-i permită să-și refacă pozițiile rămase (dacă există) la un preț mai mic. Regulile industriei sunt acestea, să fie clar #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Cumpărarea de Bitcoin este pentru a evita riscul.
Cumpărarea de aur este, de asemenea, pentru a evita riscul.
Rezultatul din 2026? Ambele au fost pe ultimul loc, surprinzător, nu?
Din 21 de clase de active:
BTC -7,3%, aur -7,5%.
Este pentru prima dată din 2011 când ambele sunt împreună pe ultimul loc.
Ce fac ceilalți?
Coșul de mărfuri +52,5%.
Chiar și cele mai plictisitoare obligațiuni pe termen scurt au +2,9%.
Chiar și cele mai plictisitoare au câștigat.
De ce au fost aruncate Bitcoin și aurul?
Pentru că nu oferă dobândă.
Prețul petrolului a atins 116 dolari, inflația crește.
Piața pariază pe o creștere a dobânzii Fed, cu o probabilitate de 68%.
Când dobânzile cresc, cele care nu oferă dobândă vor fi vândute primele.
Aurul era la 5400 la începutul anului, vineri a fost 3995.
Entuziasmul de anul trecut, când a crescut cu 63,7%, a dispărut.
BTC a scăzut cu 35% de la vârful de 126000, pierzând pentru al doilea an consecutiv.
Dar trebuie să privim pe termen lung:
Din 2011, BTC are o medie anuală de +120,6%, primul în clasament.
Atitudinea mea:
Să fii pe ultimul loc nu e înfricoșător, ci motivul este.
De data aceasta, dobânzile sunt cele care ucid, nu povestea care se prăbușește.
Miercuri Fed va face o declarație, iar la sfârșitul anului mai sunt două luni pentru a schimba clasamentul.
Nu vinde când doare cel mai tare.
Dacă e pe termen lung, nu e momentul să vinzi BTC,
și cu atât mai puțin să cumperi acum.