Postare

一年前这个时候，市场还在以99.3%的概率押注9月降息25个基点。现在呢？ CME显示今年加息两次概率超50%。从降息共识到加息共识，只用了一个「沃什时代」。 9月15-16日FOMC会议之前，三股力量正在做最后的博弈。 🔥 第一股力量：加息派（CME + 法巴 + FOMC 3名委员） CME「美联储观察」最新数据：9月维持利率不变概率43.1%，累计加息25个基点概率56.9%。美联储到10月维持利率不变概率29.3%，累计加息25个基点概率52.5%，累计加息50个基点概率18.3%。 9月加息概率从8月21日的39.9%飙升至57%。 7月FOMC已有3名委员支持加息25bp。内部裂痕在扩大。法国巴黎银行预计12月起连续加息三次。这不是猜测，这是市场在用真金白银下注。 ❄️ 第二股力量：按兵不动派（Polymarket 4个聪明钱） Polymarket上，美联储9月维持利率不变的概率为52%，加息25个基点的概率为48%，该合约交易额已超过6660万美元。注意一个细节：4个地址投入$10.54万，押注"9月后利率上限不变"，平均买入概率58.9%，低于当前63.5%的市场价。在加息预期最热的时候，逆势押注按兵不动。这不是赌。这是聪明钱在跟CME对倒。 🏛️ 第三股力量：政治干预派（特朗普阵营）特朗普周三在白宫与加密行业高管会面时，再次敦促美联储尽快降息，称美国承担的利率成本过高。他坚称：即使经济数据强劲，也不应阻止央行采取更宽松的政策立场。每降低1个百分点利率，相当于美国减少约6000亿美元成本。特朗普的降息论调，与Polymarket的聪明钱押注，形成了罕见的多空对倒。关键变量：周五非农：预期新增5.5万人，失业率4.1%。分析师Anna Wong表示，沃什在杰克逊霍尔的鹰派讲话提高了9月加息的可能性，8月非农的疲弱表现可能不如往常那样具有决定性影响。下周三CPI： 8月通胀数据，高盛预计核心CPI环比涨幅0.2%左右。 ISM数据：周二制造业、周四服务业"物价支付指数"——比非农更能触动沃什的神经。加密市场现状：比特币在沃什杰克逊霍尔讲话后一度跌至77,000美元，短线下挫3%。 8月29日讲话曾触发4.87亿美元加密资产清算，影响97,691名交易员。比特币目前在78,000美元附近震荡。加息预期压制风险偏好。美国国债收益率上升，持有比特币等非生息资产的机会成本在提高。一年前所有人都在押注降息，结果呢？现在所有人都在押注加息——你真的确定这次不一样？ 9月15-16日FOMC会议之前，这三股力量将进行最后的博弈。周五非农见真章。$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验

Trump vs. Warsh: Un "joc al puterii" care va decide soarta pieței cripto Casa Albă vrea să reducă ratele dobânzilor. Rezerva Federală dorește să majoreze ratele dobânzilor. Aceștia doi tratează BTC-ul din mâna ta ca pe o tablă de șah. Actul unu: Scene contrastante Trump (Casa Albă): În primele ore ale zilei de 20 august, Trump a criticat public Rezerva Federală. "Ne-ar plăcea foarte mult să vedem scăderea ratelor dobânzii." Logica lui este simplă: cu cât datele economice sunt mai bune, cu atât ratele dobânzilor ar trebui reduse mai mult—"În trecut, datele bune însemnau că ratele ar scădea; Acum, când sunt publicate date bune, se cresc ratele pentru că le este frică de inflație și nu ar trebui să le fie frică." "Fiecare reducere de 1 punct procentual a ratelor dobânzilor echivalează cu reducerea a aproximativ 600 de miliarde de dolari în costuri. Washe (Rezerva Federală): 28 august, Jackson Hole. Primul discurs oficial al lui Walsh de când a preluat funcția de președinte al Rezervei Federale. Ce a spus? —"Dacă inflația nu scade, mai avem mult de lucru. ” Fostul vicepreședinte al Rezervei Federale, Blind, a comentat direct: "Se pare că caută o bază rezonabilă pentru creșterea dobânzilor." Unul este șeful Casei Albe, celălalt este șeful Rezervei Federale pe care l-a promovat personal. Un joc de putere al "insiderilor care luptă împotriva propriilor oameni" a început oficial. Actul doi: Comparația forței Tabăra Trump: Reduceri de dobânzi Nu doar că a făcut declarații publice, dar a reiterat și în timpul întâlnirilor cu directorii din industria cripto că ratele dobânzilor ar trebui reduse. Cererea sa de bază: rate scăzute ale dobânzii pentru a stimula economia și a reduce povara dobânzilor de 40 de trilioane de dolari în obligațiuni guvernamentale. Tabăra Wash-ului: creșteri ale tarifelor În iulie, trei membri FOMC au susținut o creștere a ratei de 25 de puncte de bază. După Jackson Hole, mai mulți oficiali au susținut această idee. Încrederea lui Walsh provine din date: rata inflației PCE este de 3,7%, cu o valoare pe șase luni de 4,1%, mult peste ținta de 2%. Actul trei: Cum este prețuită piața? CME spune: Ai încredere în Wash. Probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie este de 56,9%, iar probabilitatea de cel puțin o creștere a dobânzii în acest an este de 88,9%. Acum o săptămână, acest procent era doar 39,9%. Un discurs al lui Wash, probabilitatea a fost crescută cu 17 puncte procentuale. Polymarket spune: Nu neapărat. Contractele de pariere cu un volum de tranzacții ce depășește 66,6 milioane de dolari arată că 52% dintre pariuri rămân neschimbate, în timp ce 48% pariază pe creșteri ale ratelor. Ambele tabere sunt aproape egal împărțite. Pariuri cu reduceri de dobând? A mai rămas doar 1%. Acum un an, piața paria pe o șansă de 99,3% de reducere a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie. Au trecut doar 12 luni de la consensul pentru reducerea dobânzii la acordul pentru creșterea ratei. Actul patru: Ce înseamnă asta pentru piața cripto? După declarațiile lui Wash, BTC s-a retras imediat din creșterea aproape de 80.000 de dolari și a scăzut sub 77.000 de dolari. Logica este simplă: Trump câștigă (reducere de dobândă/fără creșteri de dobândă) → relaxarea lichidității → pozitivă pentru BTC Victoria lui Wash (creșterea ratei) → dolarul american se întărește → BTC este sub presiune Întâlnirea FOMC din 15-16 septembrie. Datele privind salariile non-agricole de vineri marchează confruntarea finală înainte de confruntare. Dacă non-fermele se vor întări din nou—o creștere directă a dobânzilor în septembrie nu este imposibilă. Aceasta nu este o confruntare a datelor economice. Aceasta este o luptă pentru putere între Casa Albă și Rezerva Federală. Piața cripto este doar tabla de șah a acestui război. $BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布, poziția de politică a lui Wash este pusă la încercare