Postare

Încă dețin acțiuni spot din SUA în acest moment. Ce se va întâmpla în continuare? Verifică aceste știri Un avertisment: Această scădere are caracteristicile unui punct de cotitură pe termen lung. Dacă acest lucru va fi confirmat depinde de faptul dacă revenirea ulterioară poate depăși maximele anterioare. Să începem cu concluzia: Când piața slăbește, cea mai proastă opțiune de tranzacționare nu este să tai imediat pierderile într-un trend descendent, ci să aștepți o revenire. Dar natura unei reveniri — inversare sau stimulent bullish — poate fi verificată doar într-un singur mod. Mai întâi, să explicăm de ce această scădere este diferită de cele anterioare. Pe 1 iulie, Philadelphia Semiconductor Index a scăzut cu 6,27% într-o singură zi, iar pe 2 iulie a scăzut cu încă 5,44%, cu o scădere cumulată de peste 11% în două zile. Declanșatorul a fost anunțul Meta de a închiria puterea de calcul AI inactivă extern, zguduind direct narațiunea centrală a "penuriei permanente a puterii de calcul." Până la mijlocul lunii iulie, Indicele Semiconductorilor din Philadelphia retrocedase cu aproape 19% față de maximul din iunie, la doar un pas de o piață bear tehnică. Marvell a scăzut cu aproape 40% față de vârf, în timp ce Kioxia a fost redusă la jumătate. Această scădere și extinderea nu sunt retrageri obișnuite. Logica finanțării s-a schimbat într-adevăr. Anterior, după o retragere la nivel înalt de trei sau patru puncte, sau chiar șapte sau opt puncte, o revenire rapidă era volatilitatea normală a tranzacționării aglomerate. Dar, cu o scădere de -11% în două zile și o acțiune de top înjumătățită, timpul și energia necesare pentru redresare sunt complet diferite. Așadar, după o scădere bruscă, la ce condiții se poate aștepta să fie din nou optimistă? Există un singur standard: Revenirea trebuie să depășească efectiv maximele anterioare. Înainte de a depăși recordul anterior, toate recuperările sunt tratate implicit atâta timp cât se folosește momeala. Mai are Fei Ban o șansă? Răspunsul nu este absolut da sau nu. După aceea, va rezista și va depăși momentele maxime anterioare și va continua să danseze; Dacă nu poți ajunge acolo, acum este vârful. Nu intra înainte ca o evadare să fie confirmată. Locul acela e o capcană. Acum, să vorbim despre momentul ieșirii. Folosește tendințele aurului ca referință — reține, aceasta este o referință de tipar, nu o predicție. La sfârșitul lunii ianuarie, COMEX a atins un maxim istoric de 5.626 de dolari, apoi a scăzut la 4.090 de dolari, o retragere de peste 20% față de maxim. După încetarea focului SUA-Iran din iunie, aurul a revenit peste 4.300 de dolari. Această revenire a format un punct înalt numit "vârful de evadare". Dar există o distincție esențială care trebuie făcută clar: Runda aurului s-a bazat pe logica ratelor dobânzilor—prețurile petrolului → inflația→ așteptările privind creșterea dobânzilor→ creșterea ratelor reale ale dobânzii. Această rundă a Philadelphia Semiconductor este un amestec de logică de cip și evaluare — narațiunea AI CAPEX zguduie + fondurile se retrag din tranzacționarea aglomerată. Cele două mecanisme de acționare sunt complet diferite. O imagine cu sfeșnic nu înseamnă neapărat că traseul următor va fi copiat. Prin urmare, mișcările prețului aurului sunt folosite doar ca referință pentru tipare și nu servesc unei funcții predictive. Dacă Indicele Semiconductorilor din Philadelphia își revine și revine, care este fereastra cheie de urmărit? Există un aspect cheie demn de menționat: Anthropic a depus în secret cererea S-1 în iunie anul acesta, iar subscriitorii au programat întâlniri cu investitorii și o posibilă listare încă din octombrie 2026. OpenAI a depus, de asemenea, în secret o cerere IPO, având ca scop o evaluare de un trilion de dolari, dar Wall Street crede în general că aceasta va fi amânată pentru prima jumătate a anului 2027. Dacă urmăm calea aurului, IPO-ul Anthropic din octombrie va fi o fereastră de urmărit. Dacă un vârf de revenire apare în acel moment, acesta ar trebui considerat o oportunitate de ieșire etapizată. Dar fii atent la două puncte: În primul rând, dacă un IPO poate servi drept o scăpare de top este în sine un eveniment de probabilitate, în funcție de mediul pieței, acceptarea evaluării și dacă fondurile secundare sunt dispuse să preia controlul. Corelația dintre cele două evenimente este mult mai mică. În al doilea rând, dacă revenirea nu reușește să depășească maximele anterioare, există o probabilitate mare ca un al doilea să atingă minimul. Cât de mare este magnitudinea? Nu presetați numere. Ghidul CAPEX din trimestrul 3/trimestrul 4, verificarea cererii în aval de AI și fundamentele acțiunilor individuale din Philadelphia Semiconductor Index — acestea sunt variabilele care determină adâncimea doilea minim. Și există un lucru diferit de aur: Fundamentele AI nu s-au prăbușit. Se așteaptă ca ARR-ul Anthropic să crească de la 9 miliarde la sfârșitul anului 2025 la 47 de miliarde până în mai 2026, iar trimestrul al doilea va fi profitabil pentru primul trimestru. Atâta timp cât cererea de AI în aval va persista, Indicele Semiconductorilor Feizhou va avea o ancoră fundamentală. Declinurile sunt acceptabile, dar nu se generalizează liniar într-o cădere. Privind acum, există doar două scenarii: Scenariul 1: Indicele semiconductorilor Feizhou își revine și depășește maximele anterioare. Continuă să cânți, continuă să dansezi, bula va rezista mai mult. Cumpărați momentul confirmării spargerii — rețineți, aceasta poate fi împinsă în jos de un dublu plafon. Toate celelalte puncte invită poziții optimiste. Scenariul 2: Revenirea nu poate atinge maximele anterioare, așa că urmează calea aurului. Vârfurile de revenire din jurul IPO-ului Anthropic sunt ferestrele de ieșire etapizată cu cele mai mici pierderi relative. Încă ceva: Nasdaq și Philadelphia fac split-uri. Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu aproape 19%, în timp ce Dow a atins un nou maxim de 52.900 de puncte în aceeași perioadă. Capitalul curge din sectorul cipurilor către finanțe și retail. Marile companii tech au un flux vizibil de numerar care să le susțină, în timp ce lanțul hardware al cipurilor reduce evaluările. QQQ/Nasdaq ar putea continua să reziste pe măsură ce giganții AI devin publici după evenimente, dar echipamentele cu cipuri și semiconductorii din Philadelphia sunt o altă poveste. Depășirea maximelor anterioare = Continuă menținerea. Rebound fără recorduri anterioare = eliminat treptat. Cele două rami sunt lăsate la alegerea pieței, iar tu trebuie doar să pregătești un plan de răspuns. $SNDK $MU $SKHYNIX