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O maior receio ao fazer negócios é confundir o número de pessoas na fila com o volume de vendas, e eu também tenho esse hábito ao analisar dados de contratos. Os dados de negociação de contratos da OKX mostram que a proporção de posições longas para curtas em BTC subiu de 1,96 há 24 horas para 2,12 agora, ou seja, para cada conta com posição curta, há 2,12 contas com posição longa; esses dados são atualizados a cada hora.
Minha avaliação é que isso se assemelha mais a um aviso de reserva de risco do que a ordens de compra. Para quem negocia contratos de $BTC, especialmente aqueles que usam alavancagem quase no limite, isso faz mais sentido do que para observadores comuns. Mas apenas com o valor 2,12, não consideraria isso um extremo, muito menos um sinal imediato de reversão.
O retorno do investimento deve ser medido em dinheiro real: a proporção conta apenas o número de contas, não o tamanho das posições; mais clientes não significa mais retorno; a predominância de posições longas não indica necessariamente maior capital. Outro problema é a concentração de expectativas. Se o mercado se mover na direção oposta, aqueles com posições muito alavancadas podem ter menos margem para ajustes; isso é uma suposição minha, não um resultado comprovado por esses dados.
Eu dirijo uma pequena empresa e costumo perguntar primeiro se o fluxo de caixa pode suportar imprevistos antes de discutir o tamanho do negócio. No trading, também é importante reservar uma margem de risco, e não se animar só porque há mais pessoas comprando. Para os amigos que fazem negócios, ao ver um aumento contínuo de contas longas sem saber o tamanho das posições, que margem financeira reservam para se proteger do risco? BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。 爆仓在说什么。 全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。 持仓在说什么。 全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。 多空结构有个分化，值得注意。 全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比BQuero falar com todos de forma simples sobre as minhas verdadeiras sensações:
1. $BTC está "fingindo estar morto", $ETH está a ser "desprezado"
O BTC caiu para 79,907, a taxa é 0.0069%, numa zona neutra, nem para cima nem para baixo.
Basicamente, agora tanto os compradores como os vendedores têm receio de agir, estão à espera.
Atualmente, a vontade de fazer short em Ethereum é muito mais forte do que em BTC.
2. Observem os pequenos detalhes no gráfico
Se olharem atentamente para o mapa de calor, a taxa do ETH na Bybit e KuCoin está diretamente negativa, e o SOL na Binance e Bybit também está negativa.
Isto indica que o sentimento do mercado para estas moedas principais é extremamente pessimista, todos estão a apostar fortemente na sua queda.
Para ser honesto, ao ver a taxa do ETH tão baixa, fico um pouco alerta.
Há uma velha regra no mundo cripto: "Onde os shorts estão demasiado concentrados, é fácil ocorrer um colapso".
Quando todos acham que o ETH vai desmoronar e abrem short em força, basta que os grandes investidores puxem um grande candle de alta que esses shorts são forçados a fechar as posições, comprando de volta, o que provoca uma forte subida.
Portanto, agora definitivamente não vou perseguir short em ETH ou SOL.
Como o BTC está neutro, vou continuar a aguardar.
Vocês já fizeram short agora? Ou estão a observar como eu? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 No mesmo noite de divulgação dos resultados financeiros, o Google $GOOGL caiu mais de 10% após o fecho, enquanto a Microsoft $MSFT subiu 4% após o fecho. A diferença não está na história da AI, mas no fluxo de caixa.
A receita da Microsoft cresceu 19% nesta temporada, com o Azure a crescer 48%, depois de 42% na temporada anterior. A receita do Azure foi reportada separadamente pela primeira vez, totalizando 33,17 mil milhões de dólares, já a maior parte, com a previsão do StreetAccount em 32,32 mil milhões. A orientação para o próximo trimestre do Azure, a taxas de câmbio fixas, é de um crescimento entre 49% e 50%, enquanto o mercado só esperava 45%.
O dinheiro continua a ser gasto, mas de forma controlada. Os gastos de capital e leasing financeiro nesta temporada foram de 45,2 mil milhões de dólares, 30% a mais em termos anuais, mas ainda abaixo dos 50,7 mil milhões previstos; o CFO Hood disse que houve atrasos na entrega de capacidade computacional por terceiros. O fluxo de caixa livre foi de 18,63 mil milhões, uma queda de 27%, mas ainda positivo, enquanto o Google teve um fluxo negativo de mais de 9 mil milhões nesta temporada.
Hood também afirmou que o fluxo de caixa será positivo durante todo o ano fiscal de 2027. Atualmente, cerca de 75% do dinheiro é gasto em ativos de vida curta como chips e placas gráficas, comparado com metade há um ano. Primeiro compram capacidade computacional que pode ser imediatamente monetizada, depois constroem a infraestrutura. O custo será um gasto total de 170 mil milhões em 2027.
O mercado não proíbe gastar dinheiro, mas não permite que o fluxo de caixa fique negativo; o Google e a Microsoft tiveram destinos diferentes nessa noite. A Microsoft subiu apenas cerca de 10% este ano, ficando atrás do S&P, e este relatório financeiro é suficiente para recuperar parte disso; o que realmente a limita são as taxas de juro, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ainda perto dos 5%, e a probabilidade de subida das taxas em dezembro ainda não descartada. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 A regulamentação dos EUA está a dividir as criptomoedas em três trilhos licenciáveis distintos, o que é mais promissor do que focar num único token.
Pagamentos: OCC implementa o GENIUS Act, estabelecendo regras federais para emissores de stablecoins de pagamento, com entrada em vigor em janeiro de 2027.
Custódia: Em dezembro do ano passado, a OCC concedeu condicionalmente cinco licenças nacionais para bancos fiduciários, incluindo Ripple, BitGo e Paxos na lista. "Condicional" significa que podem realizar custódia, mas não implica autorização para aceitar depósitos.
Negociação: O presidente da CFTC, Michael Selig, afirmou que estão a criar caminhos de registo para plataformas através do Regulation CTX e CAM, permitindo oferecer margem e negociação alavancada a clientes de retalho.
Estas três vertentes juntas indicam que a regulamentação não visa um token específico, mas sim que os stablecoins são regulados para liquidação, os bancos fiduciários para custódia, e os locais regulados para alavancagem.
Hyperliquid está precisamente na terceira vertente. A Payward, empresa-mãe da Kraken, anunciou em setembro um plano para implementar contratos perpétuos on-chain para clientes nos EUA via HIP-3: Bitnomial cria o mercado e realiza a liquidação, NinjaTrader gere as contas, e o protocolo apenas fornece o livro de ordens na blockchain, deixando a admissão de clientes e obrigações regulatórias para a entidade licenciada.
Esta é a razão pela qual $HYPE está a ser incluído nas discussões institucionais: não é uma questão de preço, mas se pode tornar-se a infraestrutura para o acesso institucional ao mercado on-chain.
O plano está pendente de aprovação. Ethereum perde o suporte dos 2300: saída contínua de fundos + notícias positivas falham + pressão macroeconómica
A pressão macroeconómica nunca diminuiu, os dados mais recentes da inflação são mais rígidos, as expectativas de corte de juros só podem ser adiadas, o ambiente de altas taxas de juro exerce forte pressão sobre ativos de risco como o ETH, os fundos fora do mercado estão principalmente em modo de espera, ninguém quer realmente investir dinheiro real para sustentar o preço.
O ETF spot de ETH teve uma saída líquida superior a 1,2 mil milhões de dólares em outubro, com 14 dias de resgates líquidos em 16 dias de negociação, quase 4 vezes a saída do ETF de Bitcoin, isto não é uma rotação de curto prazo, são grandes fundos que atualmente não querem manter ETH; além disso, a vontade do mercado americano de assumir posições é fraca, as reservas de stablecoins nas exchanges continuam a diminuir.
A atualização da testnet Glamsterdam, que era esperada com esperança, foi repentinamente adiada, sem nova data, as expectativas positivas falharam diretamente, a confiança arrefeceu.
O panorama é ainda menos otimista: cada recuperação é uma recuperação fraca, há muitas posições presas no topo, qualquer pequena subida é rapidamente derrubada. Nos contratos, os touros estão agrupados, as taxas de financiamento permanecem elevadas, o custo de manter posições aumenta, uma queda pode facilmente desencadear liquidações em cadeia, agravando o mercado fraco; muitos grandes investidores adormecidos estão a transferir moedas para as exchanges, a pressão de venda potencial está sempre presente. Atualmente, os fundos claramente se agrupam em BTC, o ETH continua a ser desviado, e quando o mercado enfraquece, tende a cair ainda mais.
O nível dos 2300 foi suportado várias vezes antes, mas desta vez, sem o suporte dos fundos institucionais, a fiabilidade do suporte diminuiu muito. Mesmo que haja uma pequena recuperação a curto prazo, é muito provável que seja uma armadilha para touros $LINK
O LINK da Binance teve saída líquida contínua por 18 dias. Normalmente, não penso nisso como "todas as notícias boas já foram precificadas", simplesmente assumo que alguém está silenciosamente acumulando e processando.
Dados recentes: preço atual do LINK é 11,37, caiu 3% nas últimas 24 horas, mínimo de 11,28. A taxa é apenas 0,01%, praticamente zero; a posição em contratos é de apenas 22,76 milhões de dólares, um volume ridiculamente pequeno. O preço está caindo, mas os tokens na cadeia estão sendo transferidos para fora todos os dias, essas duas coisas claramente não batem.
Quem está transferindo e quem está vendendo a preço baixo, uma das partes terá que admitir o erro primeiro. Eu fico do lado de quem está transferindo, não tenho pressa em acompanhar a posição —
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O ATOM continua a enfraquecer, permanecendo no desafio de recuperação de avaliação dos ativos cross-chain tradicionais. A base técnica da Cosmos é sólida, e a influência do IBC e do ecossistema modular ainda está presente, mas o mercado está mais preocupado se o valor pode realmente retornar ao próprio ATOM, incluindo o mecanismo de staking, segurança entre cadeias, atividade do ecossistema e modelo econômico do token. A tendência atual reflete que os fundos não estão com pressa para atribuir uma avaliação alta, e no curto prazo é mais influenciada pelo sentimento do mercado geral. Se o ecossistema não apresentar novos pontos de aplicação explosivos, o ATOM provavelmente continuará a digerir a volatilidade. $ATOM $POL
POL substituiu MATIC como o token por trás do conjunto crescente de redes da Polygon. O design visa permitir que um token assegure múltiplas cadeias. Essa é uma visão coerente, mas depende de essas cadeias realmente serem lançadas e manterem atividade, e de como a migração e a utilidade de staking se desenrolam.$BTC $ETH $SOL
📊 Relatório rápido de fluxo de fundos: Desalavancagem acelerada, padrão de baixa estabelecido
Conclusão principal
O mercado de contratos apresenta uma saída líquida significativa em todas as frentes, o mercado está numa fase intensa de "desalavancagem". O sentimento geral dos fundos é pessimista, a tendência de venda a descoberto tem maior probabilidade de sucesso, mas é necessário estar atento ao risco de volatilidade causado pelo suporte de curto prazo do BTC à vista
💰 Interpretação dos dados-chave
● BTC: Entrada de 162 milhões em 24h no mercado à vista fornece suporte de curto prazo, mas saída de 7,2 mil milhões em 30 dias nos contratos, os longos alavancados estão a sair em grande escala, pressão média evidente.
● ETH: Retirada de fundos em todas as dimensões, saída de 3,15 mil milhões no mercado à vista em 30 dias e saída de 8 mil milhões nos contratos, é atualmente o ativo dominado pelos ursos mais fraco.
SOL: O único com resiliência no mercado à vista, mantendo entrada líquida a médio e longo prazo, mas também enfrenta pressão de desalavancagem no segmento de contratos
⚠️ Diretrizes de estratégia de negociação
Direção geral: A retirada de fundos dos contratos reduz a aversão ao risco do mercado, o ambiente de "desalavancagem" favorece a continuação da tendência de baixa
Risco correlacionado: A extrema fraqueza do ETH pode arrastar o sentimento do setor de altcoins
Ritmo operacional: O suporte do BTC à vista pode causar uma queda resistente do mercado, evite vender a descoberto cegamente, aguarde pacientemente um repique até níveis de resistência chave para uma melhor probabilidade de sucesso Para mim, a história maior vai além de mais um relatório de resultados sólido. A SanDisk opera numa indústria cíclica onde margens elevadas podem atrair mais capacidade e, eventualmente, pressionar os preços.
Contratos plurianuais e a procura impulsionada por AI oferecem alguma proteção, mas não eliminam esse risco.
O relatório de hoje à noite trata da durabilidade da nova economia da SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Diário de uma dama da noite a negociar criptomoedas
$BTC está a aguardar perto dos 80500, à espera do discurso do Wash.
Durante a noite, três grandes baleias transferiram um total de 6168 BTC para a Coinbase Prime, cerca de 500 milhões de dólares em grandes movimentações, o que indica uma forte reestruturação institucional (｡•̀ᴗ-)✧.
A conferência de amanhã de manhã provavelmente não trará mudanças, o foco não está nesta decisão, mas sim no que acontecerá com os ativos em custódia.
$ENA está atualmente a 0.222, a sua narrativa vai exatamente contra o mercado.
USDe obtém rendimento a curto prazo com títulos do tesouro dos EUA; se o Wash se mostrar mais agressivo e as taxas de juro se mantiverem elevadas por mais tempo, o apelo desta stablecoin geradora de rendimento aumentará.
Não a trate com a mentalidade habitual de descida das taxas, perseguir cegamente a alta pode levar a armadilhas.
ASTER a 0.706, com muitos contratos perpétuos multi-chain, mas o volume de negociação é apenas algumas centenas de milhares de dólares, um típico entusiasmo vazio.
O capital está todo retido à espera do resultado do FOMC, sem catalisadores positivos para novos contratos, é difícil atrair investimento real (￣▽￣)
$HYPE a 77.9, a aguardar dividendos do acordo trimestral.
Houve uma pequena recuperação a partir de níveis baixos, mas o volume de contratos não acompanhou, o preço está a ser impulsionado apenas pela expectativa de dividendos, não por entrada massiva de novos fundos.
O mercado está sensível, a lógica de cada ativo é completamente diferente, não aposte tudo de uma vez.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE #Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
O líder tem algo a dizer
Após a Anthropic apresentar o prospecto, Michael Burry levantou dúvidas publicamente. Ele focou no compromisso de compra de cerca de 537 mil milhões de dólares em capacidade computacional e infraestrutura. Empresas como Amazon e Google atuam simultaneamente como investidores, fornecedores de capacidade computacional e canais de venda, o que representa um típico risco de financiamento circular na cadeia da indústria de AI.
Acredito que este é o ponto mais frágil da bolha da AI. Um comentário na secção de comentários foi certeiro, dizendo que o prospecto se tornou uma "dívida a preço de ouro", e Wall Street começou a fazer as contas. Os investidores dão-te dinheiro, tu usas esse dinheiro para comprar a capacidade computacional deles, e todos juntos elevam a avaliação. Esta cooperação de capital é demasiado complexa; se o crescimento das receitas não acompanhar o ritmo do gasto, o risco financeiro será amplificado exponencialmente.
No mercado, a Anthropic caiu 1,33%, o mercado está a votar com os pés.
O impacto na cripto é indireto. Se o financiamento circular dos gigantes da AI for questionado, a avaliação das ações tecnológicas sofrerá pressão, o apetite pelo risco diminuirá, e o Bitcoin também será arrastado para baixo. Mas o principal conflito do Bitcoin agora continua a ser a postura hawkish do Fed e o suporte na marca dos 80.000.
Ontem à noite, o Bitcoin sofreu uma queda em cascata, o Fed adotou uma postura hawkish de madrugada, e agora está perto dos 80.000. Vamos ver se consegue manter este nível. Se não conseguir, poderá haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persigas subidas nem vendas em pânico, coloca ordens com stop loss.
A análise acima é temporal, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $ZEC Diário de uma acompanhante noturna a negociar criptomoedas
A gigante americana de liquidação e custódia de valores mobiliários DTCC lançou oficialmente o serviço de tokenização de valores mobiliários a 28 de outubro.
O primeiro lote abriu 34 ações, ETFs e títulos do Tesouro dos EUA, correspondendo a cerca de 30 biliões de dólares em ativos conformes; 20 instituições líderes, incluindo JPMorgan e Citibank, já estão oficialmente conectadas.
A regra é simples: os ativos custodiados são emitidos na cadeia numa proporção 1:1, os direitos acionistas e credores permanecem inalterados, suportando transferências e liquidações interinstitucionais 24/7.
Isto é definitivamente um passo revolucionário na área de RWA. Toda a rede está a falar: o líder da infraestrutura de liquidação com 114 biliões de ativos custodiados entrou oficialmente na tokenização.
A DTCC é a espinha dorsal da liquidação de ações nos EUA; a sua entrada na tokenização de ativos significa que a tokenização financeira tradicional deixou de ser um experimento de nicho e entrou oficialmente na infraestrutura financeira mainstream.
Mas a curto prazo é difícil impulsionar diretamente o preço das moedas.
Atualmente, está implementado apenas nas redes Canton e na cadeia privada Besu, sem ligação a cadeias públicas.
Além disso, o sucesso da tokenização depende do volume de liquidação de garantias e financiamento institucional. O canal está aberto, mas o fluxo de fundos para cadeias públicas ainda levará muito tempo.
A longo prazo, isto é um benefício estrutural real para o mercado cripto.
A entrada da DTCC eleva diretamente o limite de conformidade, alargando completamente o canal para fundos institucionais entrarem em ativos on-chain, consolidando a história a longo prazo das RWA.
Voltando ao mercado: o Bitcoin sofreu uma queda em cascata ontem à noite, agravada pela postura hawkish do Fed, com o preço a cair para perto dos 80.000.
O foco agora é observar se o suporte dos 80.000 se mantém; se for perdido, poderá haver uma correção mais profunda.O Federal Reserve mantém-se inalterado, mercado com forte divergência
BTC perto de 81.260 (+0,40%), ETH caiu abaixo de 2.300 durante o dia, agora a 2.299 (queda de 1,52%). BTC encontrou resistência em 81.000 e recuou, com o nível de 80.000 a ser disputado repetidamente.
Macroeconomia: O Federal Reserve mantém as taxas de juro inalteradas, votação de 10 contra 2, com dois a defenderem aumento. Walsh enfatiza a inflação, não exclui possibilidade de subida, expectativa de aumento em dezembro reprime ativos de risco.
Fluxo de capital: Entrada líquida em ETFs de BTC de 176 milhões (BlackRock representa 151 milhões); saída líquida em ETFs de ETH de 60 milhões. O capital continua a favorecer BTC.
Alavancagem: Em 24h, liquidação total na rede de 259 milhões, posições curtas de 156 milhões. Alavancagem apostada na queda foi concentradamente eliminada após realização.
Posições-chave:
Suporte inferior do BTC entre 79.500-80.000, se perdido, olhar para 78.000; resistência superior entre 81.800-82.000, só se firmar acima para estabilizar.
ETH caiu abaixo de 2.300, suporte entre 2.256-2.280; resistência entre 2.355-2.362, se não recuperar, permanece fraco.
Resumo: Após o FOMC, os vendedores foram pressionados, sustentando o BTC, mas o ETH enfraqueceu sozinho, mostrando clara divergência no mercado. Não perseguir alta, esperar que o BTC se firme em 82.000 ou o ETH recupere 2.360 para tentar posições longas com moderação. $LINK
A infraestrutura de oráculos torna-se especialmente importante quando os contratos inteligentes dependem de informações fora da sua blockchain nativa. A Chainlink resolve este problema ao conectar aplicações on-chain com dados e serviços externos. No entanto, a adoção da infraestrutura de oráculos não se traduz automaticamente numa procura proporcional pelo token. A distinção analítica importante é entre integrações, consumo real de serviços e os mecanismos económicos que capturam valor para o LINK ao longo do tempo.Compra tripla: em outubro passou de uma perda de 200 milhões para um saldo positivo
Esta série do ETF $BTC está no terceiro episódio hoje, e é o mais crucial.
No horário do leste dos EUA, em 28 de outubro, o ETF à vista $BTC teve um fluxo líquido de entrada de 137,3 milhões de dólares. A BlackRock IBIT suportou 136 milhões, representando 99% do total do dia, o BITB da Bitwise acompanhou com 1,3 milhões, e os outros 10 continuaram sem fluxo.
Somando os três dias: segunda-feira 110,3 milhões, terça-feira 176 milhões, quarta-feira 137,3 milhões, totalizando 423,6 milhões de dólares. O balanço de outubro virou positivo oficialmente: de um fluxo líquido acumulado de saída de cerca de 202 milhões na semana passada para um fluxo líquido de entrada de cerca de 111 milhões agora.
O interessante é que o preço e o capital estão indo em direções opostas: o $BTC está em cerca de 79,9 mil dólares (15:38 horário de Pequim), ainda abaixo de 80 mil. O ETF está comprando, o mercado à vista está caindo — a compra e o preço, pela primeira vez esta semana, não estão na mesma direção.
Quanto ao $ETH, ainda está a perder capital, mas a saída está diminuindo: na quarta-feira houve uma saída líquida de 21,4 milhões de dólares, nos dois dias anteriores foram 88,6 milhões e 60,2 milhões, respetivamente. Servidores AI competem até pelas placas de circuito: HP e Dell preocupadas com fornecimento em 2027, Amazon investe diretamente em fabricante de placas
A lista de escassez na onda AI já se estende de GPUs e memórias até às placas de circuito. HP e Dell, ao planear a cadeia de fornecimento para 2027, descobriram que até as PCB (placas de circuito impresso), antes negligenciadas, podem enfrentar falta de stock.
Em setembro deste ano, a Amazon investiu cerca de 1,59 mil milhões de dólares taiwaneses na fabricante taiwanesa de PCB, Kinwong Electronics, passando de cliente a acionista.
Servidores AI requerem placas de circuito com mais camadas e menor perda de sinal, e as placas de encapsulamento de chips estão a crescer, impulsionando a procura por materiais-chave como tecidos de fibra de vidro especiais e placas de cobre revestidas.
Os fornecedores priorizam pedidos AI, mais lucrativos, pressionando os servidores comuns. O prazo de entrega para algumas PCB de servidores comuns aproxima-se de um ano.
No entanto, a capacidade de produção dos materiais-chave dificilmente acompanhará a procura a curto prazo. A TrendForce estima que a japonesa Nitto Denko detém cerca de 90% do mercado global de tecidos de fibra de vidro T-glass, com nova capacidade a entrar em produção apenas em meados de 2027. O presidente da fabricante taiwanesa de placas, Unimicron Technology, alertou a 20 de outubro que em 2027 poderá haver uma escassez de cerca de 20% em alguns materiais-chave, e o prazo de entrega de alguns equipamentos para produção de placas de encapsulamento de chips pode chegar a 30 meses.
#OpenAI估值下调，AI巨头融资竞争加剧 Conclusão primeiro: $AXIS caiu 37% hoje, mas os short sellers têm de pagar 0,63% a cada 2 horas.
Às 11:00 de 28-10, o valor de 1H a 0,2276 foi o topo, agora está a 0,1393, -38,8%, às 15 horas acabou de bater um novo mínimo em 0,1366; no mesmo período, o BTC caiu apenas -1,27%, a queda é do seu próprio volume.
Três números: primeiro, na OKX só existe AXIS-USDT-SWAP, não há spot. Segundo, a taxa de financiamento desde as 12:00 de 28-10 está negativa, às 08:00 de 29-10 atingiu o limite inferior de -1%, agora é liquidada a cada 2 horas, a última foi -0,63%, cerca de -7,6% por dia. Terceiro, o open interest subiu de 1,18 milhões para 2,34 milhões, duplicou durante toda a queda, é uma nova entrada de short, não uma desistência dos longs.
premium -2,12%: o perpétuo é 2% mais barato que na Upbit (192 won sul-coreanos); a circulação é apenas 16,5%. É uma rede de dados de robôs AI físicos, só entrou na Upbit e Binance Alpha a 22-10.
A conta de shortar AXIS: a direção está certa, mas o custo diário é de 7,6%, e ainda é preciso apostar que os 83,5% da oferta não circulante não vão ser despejados. Este desconto de 2% é uma oportunidade ou uma armadilha, apenas para referência.
O que acham deste desconto de 2%, será que os short sellers desistiram ou ainda não despejaram tudo fora do mercado?$DOS shortar altcoins com 91,6% de lucro
Comprar altcoins com 8,4% de lucro
Estes são os dados que calculei.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, que tipo de suporte de avaliação pode um ativo de desenvolvimento a longo prazo manter sob altas taxas de juro? O Fed mantém as taxas entre 3,75% e 4%, mas continua a enfatizar a inflação elevada, e a pressão sobre o desconto dos fluxos de caixa futuros não desapareceu. O desenvolvimento do ecossistema precisa ser convertido em utilizadores ativos, receitas e taxas de aplicações, e não apenas em roteiros. Se o uso real continuar a aumentar e a pressão da oferta for controlável, os fundos pacientes terão mais fundamento; se a atividade depender de subsídios e as receitas não acompanharem, reduzirei a avaliação de crescimento.$CAP O manipulador fez uma jogada de engano para os compradores que é realmente impressionante, quantos investidores individuais foram enganados por essa tática, uma agulha que atingiu 0.085 e depois começou a cair rapidamente. Essa onda de compradores provavelmente ficou presa.
Muitas pessoas perguntam à YaoYao sobre a tendência futura desta moeda, então vou conversar com todos, meu julgamento é que podemos esperar alta, olhando para os fundos na cadeia atualmente, já começou a haver um pequeno fluxo de capital entrando, isso é um sinal de que vai subir, o suporte abaixo é muito forte, já é difícil cair mais, uma alta está prestes a acontecer. A visão de YaoYao é otimista. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 O Q4 da Apple oferecerá uma leitura inicial, não decisiva, sobre a procura pelo iPhone 18 Pro: as vendas iniciais entrarão nos resultados reportados, enquanto a primeira chamada liderada por John Ternus poderá clarificar como a gestão vê a pressão das margens devido aos custos de memória e à concorrência da AI.
O teste notável é se as orientações ligam o impulso do produto a uma resposta estratégica credível. Apenas as vendas iniciais não podem resolver essa questão.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR O projeto NEAR está a emitir tokens a um ritmo mais rápido que um cano de água aberto, esperar que aquela pequena recompra sustente o preço é como tentar encher um balde com uma concha.
Todos os meses, cerca de 13 milhões de dólares em novos tokens são despejados no mercado.
Aquela pequena recompra oficial nem sequer cobre uma fração disso. O mais engraçado é que os tokens recomprados não são destruídos, são todos colocados numa suposta ferramenta de capital permanente.
A oferta em circulação não diminui, a pressão de venda está sempre presente.
Não admira que a recuperação do preço seja tão fraca, nem sequer há volume suficiente, e assim que o preço toca a média móvel superior, alguém se apressa a vender.
Este tipo de mercado com oferta e procura extremamente desequilibrados, o novo fornecimento diário só faz o preço cair cada vez mais.
#NEAR
$NEAR
👇O relatório trimestral da Robinhood esconde um sinal bastante contraditório.
O lado negativo: a receita de negociação de criptomoedas caiu 55% em relação ao ano anterior, ficando em apenas 120 milhões de dólares. A receita líquida total foi de 1,424 mil milhões de dólares, um aumento de 12% ano a ano, mas o lucro líquido foi de 476 milhões de dólares, uma queda de 14% ano a ano. A receita continua a crescer, mas a capacidade de lucro está a diminuir.
O lado positivo: a Robinhood Chain, lançada a 1 de julho, teve no primeiro trimestre um volume de negociação DEX on-chain superior a 80 mil milhões de dólares, com taxas on-chain superiores a 50 milhões de dólares e receita confirmada de cerca de 26 milhões de dólares.
Juntando estes dois conjuntos de números, o significado é claro — já não depende apenas das comissões das compras e vendas de moedas pelos utilizadores, mas sim de cobrar pelo uso da infraestrutura que controla. Esta cadeia é construída com tecnologia Arbitrum, é uma Layer2 na Ethereum, que estende a base de utilizadores e as negociações de ações originais para a cadeia.
Mas há dois números que não devem ser confundidos. Os 80 mil milhões são o volume de negociação, não a receita; as taxas on-chain de 50 milhões e a receita confirmada de 26 milhões têm critérios diferentes, a diferença não pode ser considerada diretamente como custo.
O que realmente vale a pena observar é se estas atividades on-chain podem consolidar-se numa procura contínua e, depois de deduzidos os custos operacionais, se podem transformar em lucro estável. Dados brilhantes de um único trimestre não são suficientes para tirar conclusões.
Para o mercado secundário, a base tecnológica desta cadeia é o ARB, a camada de liquidação continua a ser a ETH, e a atividade geral é observada pelo BTC; estes três aspetos podem ser analisados em conjunto."Eu só faço a parte técnica", esta frase provavelmente está a tornar-se cada vez menos uma escudo de isenção de responsabilidade no círculo das criptomoedas. Ao ver esta notícia, o que mais me preocupa não é o valor da multa, mas sim que as pessoas que pavimentam o caminho para projetos problemáticos também podem ser responsabilizadas pelo uso desse caminho.
De acordo com o cliente do Beijing Daily, o Departamento de Supervisão do Mercado do distrito de Haidian, em Pequim, investigou o primeiro caso na cidade de uso de tecnologia blockchain e criptomoedas para auxiliar atividades de pirâmide financeira, e uma empresa de tecnologia foi multada em mais de 930 mil yuans. Esta empresa é um prestador de serviços terceirizados de uma determinada blockchain pública e, apesar de saber que havia aplicações de pirâmide financeira, continuou a fornecer serviços técnicos de operação e manutenção, promoção e manutenção dos canais de negociação.
O meu julgamento é que este caso serve mais como um aviso para os prestadores de serviços da indústria do que para o preço das moedas. O plano envolvido exigia pagamento para obter qualificação e oferecia comissões baseadas no número de pessoas recrutadas; o problema está neste mecanismo de incentivos, não se pode simplesmente culpar a "tecnologia blockchain".
Mas a terceirização também não é uma barreira para isentar responsabilidades. A operação e manutenção mantém o sistema a funcionar, a promoção atrai mais pessoas, e a manutenção dos canais de negociação facilita o fluxo de fundos. Estes serviços, embora pareçam dispersos, podem juntos sustentar um esquema de pirâmide.
Para os utilizadores comuns, penso que também devemos mudar o nosso hábito de julgamento: uma equipa técnica e operacional completa não significa que o modelo de negócio seja confiável. O que quero ver a seguir é como os prestadores de serviços avaliam o mecanismo de comissões dos seus clientes, e não quem está a mostrar mais um cartaz de cooperação técnica.Diferença não é grande, fraqueza geral｜Top 5 de altcoins com maior valorização hoje (15:00)
$INIT +8,50% (24h +21,71%). Volume de negociação 123 milhões, volume relativo 50,7, volume explosivo ao extremo, mas na última 1h a posição caiu -3,3% e o preço -3,1% simultaneamente, a taxa foi pressionada para -0,04% — o volume está acumulando dinheiro que está a sair, fase final de subida para venda.
$BEAT +7,78% (24h -13,97%). Em 24h ainda caiu 14% profundamente, hoje teve um pequeno salto, posição aumentou 4,78% para 4,31 milhões, volume na última 1h diminuiu 15%, reação fraca sem volume, não é uma reversão.
$OL +7,33% (24h +19,42%). Posição de apenas 760 mil, volume relativo 12,2 parece assustador mas na verdade é uma pequena posição sustentada por uma única grande transação, posição em 4h caiu 2,7%, oscila bastante.
$TRUTH +6,68% (24h +8,38%). Posição em 4h +35,6%, posição em 1h +11,1%, volume negociado em 1h +52,6%, mas preço em 1h caiu ligeiramente 1,4% — preço está estável enquanto o volume e posição aumentam, único na lista que está realmente a construir posição.
$KAT +5,94% (24h +4,36%). Posição em 4h +18,8%, posição em 1h +6,7%, posição de 1,2 milhões com volume de negociação de 7,08 milhões, nos últimos dias a posição esteve a acumular e hoje finalmente entrou na lista, o ativo que foi enterrado está a mostrar sinais de movimento. A decisão do Federal Reserve já foi tomada, pessoal, acham que podem respirar aliviados? Mas o mercado continua moribundo! Não se deixem enganar por essa aparente calmaria, acabei de verificar o fluxo de capital e os dados me animaram, a estratégia dos principais players com contratos futuros e proteção no spot está realmente suja!
O $BTC está a pouco mais de 80 mil, com saída líquida de 313 milhões nos contratos em 24 horas, o capital alavancado está em fuga desenfreada, mas no spot houve uma entrada líquida de 162 milhões! Está claro que os principais players estão a esmagar os longos nos contratos enquanto silenciosamente acumulam tokens no spot com desconto.
Quanto ao $ETH, está numa situação péssima, saída de 308 milhões nos contratos em 24 horas e também saída de 36,45 milhões no spot, o capital está a fugir em ambas as frentes, ninguém quer segurar o fundo, esta estrutura fraca significa que não devem pensar em comprar cegamente só porque caiu muito.
Por fim, o $SOL ainda está a lutar perto dos 100, com saída de mais de 70 milhões nos contratos, mas entrada líquida de 23,62 milhões no spot em 24 horas, o capital está a trocar freneticamente perto da barreira dos 100, há suporte no spot, mas os longos alavancados continuam a ser limpos sem piedade.
Em resumo, apesar das notícias macro terem sido divulgadas, os principais players continuam a usar o efeito residual para colher alavancagem nos contratos, só sustentam o BTC e o SOL no spot, abandonando completamente o ETH. Nós, investidores pequenos, não devemos comprar nesta fase, é melhor observar e agir pouco, esperar que a alavancagem seja limpa para entrar na tendência.
Pessoal, as notícias já saíram, o que vocês têm nas mãos agora? Estão a resistir firmemente ou estão fora a assistir? Stop loss definido em 104, se for atingido cai
À tarde, uma ordem $BTC, preço de stop loss em 104, após a execução o preço imediatamente caiu.
Não é o mercado a focar nesta ordem, mas o preço de stop loss é o local onde as ordens pendentes estão mais concentradas.
De onde vem este dinheiro:
Ordens de stop loss normalmente não se movem, só se tornam ordens de venda a mercado quando o preço as atinge.
Os market makers veem onde estas ordens estão, empurram o preço para baixo um nível e conseguem capturá-las.
No momento da ativação:
Quando 104 é quebrado, todos os stop loss viram ordens de venda, e estas pressionam ainda mais o preço.
O preço cai um pouco, e o próximo lote de stop loss é ativado.
Quanto mais alinhados os preços de stop loss, menor o custo para serem varridos.
Quanto mais pessoas definem stop loss, mais fácil é que esta zona seja atacada primeiro.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC O relatório financeiro da Samsung $SAMSUNG hoje foi um pouco surpreendente😳
O lucro operacional do terceiro trimestre atingiu 107,4 biliões de won sul-coreanos, quase 9 vezes o do mesmo período do ano passado, com a maior parte proveniente do negócio de semicondutores
Mas o preço das ações da Samsung chegou a cair mais de 6% durante o pregão!
Por um lado, o lucro dos chips ficou ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, e o plano de retorno aos acionistas não trouxe muitas novidades;
Por outro lado, o aumento dos preços da memória está até a pressionar os lucros do próprio negócio de telemóveis da Samsung
Mais importante ainda, a Samsung prevê que a procura por armazenamento AI em 2027 ultrapassará ainda mais a oferta da indústria, e este ano o investimento em capital para chips aumentou significativamente
Ontem a Hynix $SKHYNIX deu uma perspetiva otimista, e hoje a Samsung confirmou essa validação da indústria; para a Hynix, Micron e SanDisk, isto é certamente um sinal positivo
No entanto, acho que ainda é preciso observar uma questão:
Quando várias gigantes começam a expandir a produção em grande escala, quanto tempo poderá durar o atual desequilíbrio entre oferta e procura?
Afinal, o ciclo da indústria de armazenamento nunca desapareceu verdadeiramente
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Após o relatório financeiro do Google, o mercado começou a reavaliar a capacidade de lucro da AI?
O desempenho das ações do Google desta vez foi realmente um pouco surpreendente. O negócio de cloud está em expansão, o investimento em AI não ficou para trás, e teoricamente os resultados não são ruins, então por que, após a divulgação do relatório financeiro, o mercado não reagiu positivamente? O problema pode não estar no crescimento do Google, mas no custo por trás desse crescimento.
A taxa de crescimento do negócio de cloud atingiu 82%, os dados parecem bastante impressionantes. Mas não se esqueça, AI não é apenas criar o modelo e continuar lucrando.
Os centros de dados precisam ser expandidos, chips e servidores precisam ser adquiridos, e a escala de capacidade computacional precisa continuar aumentando. Quanto mais o negócio avança, mais impressionante pode ser o investimento de capital.
O crescimento da receita é uma coisa, mas o quanto desse investimento pode se transformar em lucro é o que o mercado realmente se importa.
Há também uma questão ainda mais digna de reflexão: a AI pode estar mudando o modo de lucro mais central do Google.
No passado, os usuários buscavam informações por meio da pesquisa, e o Google conseguia monetizar com anúncios de pesquisa. Mas agora, cada vez mais pessoas estão acostumando-se a perguntar diretamente à AI.
Se a forma como os usuários obtêm respostas mudou, a posição, a quantidade e a eficiência de conversão dos anúncios serão afetadas? O Google conseguirá continuar convertendo o tráfego gerado pela AI em valor comercial suficientemente alto?
Essas questões ainda não têm respostas simples.
O que vocês acham? O Google está sendo injustamente penalizado agora, ou a lógica de avaliação está mudando?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, poderá a comercialização da AI acelerar? Acho que sim, e muito, pois tudo está a avançar muito rapidamente.O Bitcoin não consegue ultrapassar, afinal quem está a pressionar a venda?
O Bitcoin tenta repetidamente atingir os 80.000 dólares, mas nunca se mantém acima, qual é o problema?
Segundo os dados, as posições curtas no mercado de contratos dominam claramente, com liquidações de cerca de 96,45 milhões de dólares nas últimas 24 horas, das quais cerca de 52,67 milhões são liquidações de posições longas, mostrando uma pressão evidente sobre os compradores.
Mas os fundos à vista não se retiraram completamente; de 26 a 28 de outubro, o BTC ETF teve entradas líquidas consecutivas durante três dias, totalizando cerca de 428 milhões de dólares. O capital está a entrar, mas o preço não sobe, o que indica que a pressão de venda acima ainda é considerável.
No âmbito macroeconómico, o Federal Reserve mantém as taxas de juro inalteradas, mas a pressão inflacionária persiste; as eleições intercalares nos EUA estão próximas, e as expectativas políticas podem intensificar a volatilidade do mercado.
Os próximos pontos-chave a observar são: se os 80.000 dólares se mantêm, se os fundos do ETF continuam a entrar e se as posições curtas começam a afrouxar.
Se o capital continuar a entrar e o BTC ainda não conseguir ultrapassar, a verdadeira questão pode ser quanta pressão de venda acima ainda não foi libertada.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O Federal Reserve manteve a taxa de juro entre 3,75% e 4,00% com uma votação de 10 contra 2, sendo que dois opositores defendiam um aumento de 25 pontos base. Os três principais índices do mercado acionista dos EUA subiram pelo terceiro dia consecutivo, mas após os relatórios financeiros, a Microsoft subiu no after-hours, enquanto a empresa-mãe do Google, Alphabet, caiu significativamente.
Ao analisar esta notícia, concluo que a manutenção da taxa de juro não é um benefício total; o balanço entre investimento e retorno das empresas é mais importante. Quem gere pequenas empresas sabe que o custo de financiamento não ter aumentado não significa que as encomendas aumentaram, muito menos que o fluxo de caixa melhorou.
O investimento em AI é como expandir uma loja: primeiro gastas dinheiro em equipamentos e pessoal, mas o retorno pode não ser imediato. A minha hipótese é que, se o investimento não se traduz rapidamente em receitas e fluxo de caixa, a paciência do mercado para avaliações elevadas diminui. Contudo, como não foram fornecidos indicadores financeiros específicos das duas empresas, não atribuo diretamente a divergência nos preços das ações a qual dos negócios de AI é mais rentável.
Por outro lado, a inflação continua elevada e ainda há dois votos a favor do aumento das taxas; não interpreto a pausa no ajuste como um afrouxamento imediato da política monetária. Fazer negócios exige manter uma reserva para riscos, e o mesmo se aplica às transações: se só se planeia o financiamento com base na melhoria do ambiente de crédito, uma vez que as expectativas não se concretizem, a rotação de capital pode tornar-se difícil.
Desta vez, preocupo-me mais com o tempo que as empresas demoram a recuperar o dinheiro investido do que com o índice a subir mais um dia. Amigos empresários, perante este risco de taxas de juro que não baixam e expansão que ainda exige gastos, preferem exigir ciclos de pagamento mais curtos ou manter mais liquidez? 10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL corre na rede o dia todo, a receita real de armazenamento é apenas 4 yuans.
A avaliação mantém-se teimosamente em vários milhares de milhões de dólares.
A conta de eletricidade dos mineiros é rígida, o que mineram só pode ser imediatamente vendido para trocar por dinheiro.
Não há entrada de novos fundos para se manter.
Sem geração de receita pelo negócio, depende puramente da extração contínua dos mineiros.
Quem agora assume a posição a longo prazo, na verdade, está a pagar a conta de eletricidade dos mineiros.
#FIL
$FIL
👇$BTC Acabámos de analisar as mudanças no mercado, agora vamos analisar e interpretar a situação das entradas e saídas de fundos dos contratos e do ETF.
Estas duas imagens juntas mostram um sinal muito claro: o capital de curto prazo começa a aquecer, mas a pressão de médio a longo prazo ainda não foi totalmente aliviada!
Primeiro, vejamos o fluxo de fundos dos contratos, nos últimos ciclos o fluxo de entrada e saída de fundos tem sido repetitivo, especialmente nos ciclos longos de 7D e 15D, onde o fluxo geral ainda é de saída de fundos. Isto indica que a pressão de venda anterior no mercado ainda persiste, não se precipite a entrar para comprar só porque houve uma ou duas recuperações.
Depois, vejamos o ETF spot do BTC, de 26 a 28 de outubro houve três dias consecutivos de entrada líquida, o que mostra que o capital do ETF está realmente a regressar continuamente, e há sinais de recuperação da compra institucional, o que é uma boa notícia para o curto prazo.
Agora o foco é ver se o BTC consegue romper o nível de resistência com volume, e ao mesmo tempo observar se o ETF pode continuar a ter entrada líquida. Se o preço subir sem volume e o capital começar a sair, é preciso estar atento para não ser apanhado numa armadilha dos touros.
Continuaremos a explicar mais adiante.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O fator macroeconómico mais importante tende para qual lado $BNB, poderá o ecossistema da exchange amortecer o risco macroeconómico? O Federal Reserve mantém as taxas de juro, mas declara que a inflação continua alta e surgem votos dissidentes a favor de aumentos das taxas, pelo que a propensão ao risco não recebeu um sinal claro de afrouxamento. O uso do ecossistema da plataforma pode fornecer uma fonte de procura diferente das moedas puramente narrativas; mas a regulamentação, o volume de transações e a atividade da plataforma é que determinam a transmissão. Se as taxas on-chain e o uso real se mantiverem estáveis, aumentarei a avaliação da resiliência; se os fundos saírem ao mesmo tempo que os indicadores do ecossistema caem, a natureza da plataforma também terá dificuldades em manter-se intacta. $GOOGL $BTC
Após a divulgação dos resultados financeiros, a Google caiu drasticamente, os investidores de retalho entraram em pânico, mas os grandes investidores começaram a comprar na baixa
Após a divulgação dos resultados, o GOOGL caiu de 328,04 para 288,22 dólares
Mas o interessante é que, enquanto o preço caía drasticamente, na Hyperliquid alguns grandes investidores começaram a assumir posições longas, com 19 contas a adicionar posições longas, num total de cerca de 20,56 milhões de dólares
Isto é interessante! De um lado, o preço das ações cai drasticamente e o sentimento do mercado enfraquece; do outro, há quem escolha entrar nesta posição, apostando numa possível recuperação
Atualmente, o custo de entrada de algumas posições longas já está acima do preço atual, se a Google continuar a cair, essas pessoas também terão de suportar pressão
Recomendo focar na posição redonda dos 300
Se mantiver acima dos 300, é sinal de alta
Se continuar a oscilar no fundo, é sinal de baixa
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Análise do Faraó】
A receita do Google no 3º trimestre voltou a crescer, então por que o lucro e o lucro por ação estão a descer? Será que o roteiro está invertido?
O Faraó diz diretamente que o roteiro não está invertido, isto chama-se "a receita é a aparência, o lucro é o conteúdo, e o conteúdo do Google foi mordido por esta fera devoradora de dinheiro chamada AI."
Vamos olhar para a superfície. Receita do 3º trimestre de 102,35 mil milhões de dólares, um aumento anual de 16%, superando a previsão do mercado de 100 mil milhões; a receita da Google Cloud foi de 15,2 mil milhões, um aumento anual de quase 30%. Tudo parece muito bom.
Então, onde está a armadilha?
Primeiro, a multa astronómica. A multa antimonopólio da UE atingiu diretamente 3,5 mil milhões de dólares, puxando o lucro líquido para 34,97 mil milhões, uma queda anual de 9,5%. O lucro por ação foi de 2,87 dólares, não só abaixo da previsão de 2,95, como também caiu 4% em relação ao ano anterior.
Segundo, os gastos de capital em AI são assustadores. A orientação de gastos de capital do Google para este ano foi diretamente ajustada para o limite superior de 91 a 93 mil milhões de dólares.
Terceiro, o fluxo de caixa livre está a sangrar. Embora não tenha se tornado negativo como no trimestre anterior, para sustentar esta enorme infraestrutura de computação, a pressão sobre o fluxo de caixa do Google já atingiu o limite. O próprio Pichai disse que é necessário construir um forte negócio de cloud, caso contrário "a AI vai consumir todos os lucros".
A longo prazo, o dinheiro que os gigantes investem acabará por se transformar em centros de dados, eletricidade e procura de chips, reforçando a narrativa fundamental do grande mercado. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Perspetivas do relatório financeiro da SNDK SanDisk
Data do relatório: 30 de outubro às 04:30 (hora de Pequim)
▪️ Receita e EPS do período: alta probabilidade de cumprimento, expectativa de 75%-80%
▪️ Orientação para o próximo trimestre (chave para o mercado): baixa probabilidade de fornecer uma orientação forte ao nível da SK Hynix, cerca de 45%
▪️ Lógica principal: a SK Hynix impulsiona todo o setor de armazenamento, a expectativa já está totalmente precificada. Historicamente, houve casos de "resultados acima do esperado, mas orientação moderada, seguido de queda após o relatório".
▪️ Pequena observação do mercado: atualmente, as posições longas estão concentradas, é necessário atenção à pressão de realização de lucros. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Sente-se que o setor de IA está prestes a desmoronar? Após o Google não atingir as expectativas, a Samsung também está a cair
Hoje, no mercado sul-coreano, a Samsung Electronics abriu a subir cerca de 3%, mas assim que os detalhes foram divulgados, virou-se e caiu, chegando a descer cerca de 4% antes do meio-dia. O Kosdaq também caiu abaixo dos 6000 pontos
Os resultados são maus? Eu acho que não
Receita de 195 biliões de won sul-coreanos, lucro operacional de 107,4 biliões, cerca de 80,4 mil milhões de dólares, um aumento quase 8 vezes em relação ao ano anterior. O departamento de semicondutores DS sozinho lucrou 106,5 biliões, com uma margem de lucro de 72%. O lucro operacional trimestral das empresas tecnológicas globais basicamente bateu outro recorde. Também anunciaram um dividendo trimestral de cerca de 30 biliões de won.
Então, por que a queda?
Traduzindo: as notícias positivas já foram todas absorvidas.
No dia anterior, a SK Hynix acabou de reportar resultados fortes e ainda anunciou uma história maior de retorno aos acionistas, fazendo o Kosdaq subir 6% num dia. Hoje, a Samsung DS teve 106,5 biliões, alguns apostavam que poderia chegar perto dos 110 biliões; o dividendo de 30 biliões é relativamente fraco comparado à narrativa de recompra ao lado. Os números são recordes, mas não atingiram as expectativas elevadas.
Além disso, o segmento de telemóveis e eletrodomésticos DX teve prejuízo de 8000 milhões durante dois trimestres consecutivos. O aumento dos preços dos chips alimenta os semicondutores, mas também está a consumir os lucros dos seus próprios dispositivos.
O mercado começa a calcular quanto tempo esta fase de queda pode durar, provavelmente está a chegar ao fim
Compre ações americanas, siga @MSX_CN $BTC caiu abaixo de 80 mil na sessão asiática hoje, e o gatilho na verdade não está no mundo das criptomoedas, mas no relatório financeiro da Samsung: o lucro trimestral do departamento de chips foi de 106,5 triliões de won sul-coreanos, um pouco abaixo dos 108,5 triliões esperados, fazendo com que as ações da Samsung caíssem mais de 5%, o índice Nasdaq futuro caiu até 1,4%, e as criptomoedas foram arrastadas para baixo junto.
O BTC à vista na Binance recuperou para 80.527 ao meio-dia, mas foi pressionado para baixo novamente, agora está perto de 79.900, com queda de 1,3% nas últimas 24h; $ETH está em 2.309, com queda de 1,9%.
Das 0h UTC até às 15h, horário de Pequim, sete exchanges tiveram um total de 96,9 milhões de dólares em liquidações, 87% delas em posições longas, ETH teve 33,6 milhões em liquidações, mais que os 27,1 milhões do BTC, e a maior liquidação foi uma posição curta de ETH na Binance às 13:14 horário de Pequim, liquidada em 2.333,8, no valor de 6,53 milhões de dólares.
Na OKX, a razão entre contas longas e curtas está em 2,12 para BTC e 2,75 para ETH, e as taxas de financiamento também estão positivas, indicando que os compradores não fugiram.
Minha opinião é que desta vez foi uma liquidação conjunta de todos os ativos de risco, não um problema exclusivo do mundo cripto; a abertura do mercado americano e o desempenho do Nasdaq esta noite são mais importantes que os dados on-chain, e na Hyperliquid ainda há cerca de 100 milhões de dólares em posições longas pendentes perto de 78.400.十月最容易被误读的一件事：亏钱天数变多，不等于系统失效。 你有没有发现，真正该盯的不是胜率，而是亏损日里仓位有没有失控？ 复盘一下：17 天盈利、10 天亏损，是今年表现最差的一个月；但拉近 30 天看，整体仍有 4wu 的正收益。原因也不神秘，主要在做山寨，波动一放大，亏损日自然被拉长。可另一面是纪律还在，所以没有演变成全面失控，后面继续以 $BTC 为主。 我更在意的不是这组盈亏，而是它背后的衍生品结构。山寨仓位一多，账户曲线会更依赖资金费率和合约持仓的变化：费率偏正、持仓拥挤时，追多的性价比其实在下降；一旦价格横住，杠杆成本会先磨掉耐心，再触发减仓。这也能解释为什么亏损日集中出现，却还没伤到总账。 传导到板块上，BTC 的合约深度和清算承接更稳，回调时更像被慢慢消化；ETH 跟随风险偏好，弹性有但更依赖整体节奏；山寨则是高波动的两端，情绪好时冲得快，资金费率一转向就容易出现连锁降杠杆。所以这不是简单的强弱排序，而是同一笔风险预算在三类资产间的重新分配。 偏多路径：如果 BTC 持仓温和、费率不极端，震荡后仍有机会把风险偏好带回 ETH 和部分山寨。 潜在风险：山寨合约持仓继续堆高这波Fasanara Capital这空军头子赚麻了，手里1.25亿美元的合约，98.4%都是空单，现在浮盈649万刀！ 最大的仓位是$ETH 空单，足足6000多万刀，上了25倍杠杆！均价2458开的空，现在单单以太就浮盈391万，占了总利润的一大半。不过最刺激的是清算价在3353，以太要是稍微硬气一点，往上猛突突几下，这6000多万的仓位就要原地蒸发了。 除了以太坊，人家还开了一篮子空单，$ZEC 、XMR、$BTC 、SOL全在做空，连最近的热门小币都没放过，简直是无差别扫射，不过这种极端的单边持仓，要么是神，要么就是主力的下酒菜。Wall Street não rejeitou as ações tokenizadas. Apenas lançou a sua própria versão, uma versão que mantém os mesmos direitos de propriedade. O serviço de tokenização da DTCC foi lançado hoje. A maioria das pessoas verá isso como uma manchete. Para os detentores de $ONDO, a parte importante e mais útil é menor. O que foi realmente lançado:
1. DTC, uma subsidiária da DTCC que detém a maior parte dos títulos dos EUA, agora pode criar versões tokenizadas dos seus títulos custodiados.
2. Estes são gêmeos digitais dos direitos dos títulos tradicionais, com os mesmos direitos de propriedade e proteções.
3. As instituições podem alternar entre as formas tradicionais e tokenizadas dos títulos elegíveis e usá-los como garantia.
4. Parceiros iniciais incluem Ondo, Broadridge, DRW e Fireblocks. A Ondo já está a usar estes canais. Em julho deste ano, CRCLon e SPYon tornaram-se as primeiras ações tokenizadas suportadas pelos direitos tokenizados da DTC.
Isto é mais importante do que o habitual anúncio de RWA: as empresas cotadas sempre se opuseram a versões não autorizadas de ações tokenizadas. Elas se opõem ao controlo, e este serviço está dentro da infraestrutura de mercado existente, não fora dela. Esta é uma estrutura que as instituições realmente querem usar.
A minha opinião: o apelo do produto e a ligação institucional não são pendentes para a Ondo. A captura de valor ainda é a questão, pois o interruptor de taxas que direciona a receita do protocolo para $ONDO ainda não está ligado. O mercado está a precificar a infraestrutura. Mas ainda não está a precificar quem ganha quando a infraestrutura escala. Democratas varrem as duas câmaras No, 453,9 votos, custo 149,78 XP, atualmente +3,03% já em verde — a chave para a varrida está no Senado, o mercado dá cerca de 65% de chance para os Democratas varrerem, mas o modelo de previsão só dá cerca de 56%, eu acho que a probabilidade dos Republicanos manterem o Senado está subestimada $BTW Esta moeda já está extremamente inchada, todo o capital spot está nas mãos dos market makers, os 10 principais endereços detêm 94%, os 100 principais endereços 97%, sem contar as posições ocultas dos market makers, os investidores de varejo praticamente não têm capital, os tokens desbloqueados são basicamente para instituições de investimento, a liquidez é apenas 1,65 milhões de dólares, o slippage é altíssimo, a receita do protocolo da plataforma em 30 dias é apenas algumas dezenas de milhares de dólares, mas corresponde a um valor de mercado liberado de 18 mil milhões de dólares, este tipo de moeda com controlo extremo do mercado é assim tão arbitrária, joga como quiser, ninguém pode controlá-la