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O reduto dos investidores individuais Robinhood está prestes a entregar o resultado! O volume das suas transações é o termómetro do sentimento no mundo das criptomoedas
Nesta semana da temporada de relatórios do 3º trimestre, o que mais vale a pena para nós no mundo das criptomoedas não são a Apple ou o Google, mas sim o reduto dos investidores individuais Robinhood. Porquê? Porque tem mais de 27 milhões de contas de investidores individuais, e o entusiasmo para comprar e vender moedas está diretamente refletido no seu volume de transações, $ETH
Vamos primeiro olhar para as expectativas: as instituições estimam que a receita deste trimestre aumente 19% em relação ao ano anterior, com uma atitude otimista. Analisando em detalhe, o volume nominal de transações em cripto em agosto subiu 61% em relação ao mês anterior, para 17,5 mil milhões de dólares, o que indica que os investidores individuais, que estiveram parados durante dois meses, estão novamente ansiosos para entrar no mercado e mexer. Mas não se entusiasme demasiado cedo, pois em termos anuais caiu 38%, não se comparando com o grande mercado em alta do ano passado, sendo mais um "aquecimento temporário". $BTC
O mais interessante é que eles estão a diversificar para além do seu negócio principal com uma blockchain: a Robinhood Chain foi lançada há apenas três meses, já ultrapassou 750 milhões de transações na cadeia, com uma receita semanal de 15,85 milhões de dólares, surpreendentemente superando a Coinbase e a Hyperliquid, além de terem lançado tokens de ações e planearem contratos perpétuos, claramente a tentar transformar-se de corretora em bolsa para ganhar mercado.
Sinceramente, o que importa no relatório é se o volume de transações em cripto consegue manter esta subida mensal. Se os investidores individuais realmente voltaram, o mundo das criptomoedas terá vida; se a subida mensal for apenas um pico e depois cair, significa que todos ainda estão a observar passivamente. Hoje o HOOD caiu 1,24%, o mercado também está à espera do seu resultado.
Nós que negociamos contratos também podemos usar isto como espelho: o sentimento dos investidores individuais está realmente a aquecer, ou é apenas mais um falso movimento.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
A SK Hynix prepara-se para anunciar a distribuição de um dividendo especial de 12 mil milhões de dólares! Será esta uma boa notícia antes da divulgação do relatório financeiro?
Estes 12 mil milhões de dólares não provêm do fluxo de caixa operacional diário, mas sim dos ganhos de saída de participação da SK Hynix na aquisição da Kioxia pelo consórcio Bain Capital. Em comparação com o negócio tradicional de memória NAND, que enfrenta uma concorrência intensa e margens de lucro voláteis, a realização do investimento financeiro na Kioxia reflete a lógica de alocação de ativos da gestão de "focar em HBM de alta margem e DRAM avançada, enquanto reduz a linha de frente NAND não essencial".
Graças ao prémio monopolista do HBM3e e da próxima geração HBM4, o fluxo de caixa operacional da SK Hynix já é suficiente para cobrir os gastos de capital de expansão anuais de quase 30 biliões de wons sul-coreanos, alcançando uma transição de dívida líquida para uma posição de "caixa líquido". A gestão atreve-se a distribuir na totalidade os inesperados 16 biliões de wons, o que demonstra uma extrema confiança no fluxo de caixa dos negócios principais para os próximos 1 a 2 anos.
Quer seja a SK Hynix, a Samsung ou a Micron, após o último ciclo de fundo, todas mantêm contenção na expansão cega da capacidade geral, com a capacidade bloqueada por encomendas.
Cada cêntimo ganho no passado é reinvestido na construção da próxima geração de fábricas de wafers para manter a quota de mercado. Agora, os principais fabricantes, após satisfazerem a elevada procura certa por capacidade de cálculo de IA, começam a agir como gigantes tecnológicos maduros, devolvendo o fluxo de caixa livre excedente e os rendimentos de investimento aos acionistas através de dividendos especiais ou recompra de ações. Isto marca a tentativa dos líderes em chips de memória de se afastarem da avaliação típica de ações cíclicas, aproximando-se de um modelo de "vaca leiteira" de alta qualidade.O preço atual do ERA é 0.09147, no gráfico de uma hora o preço realmente se mantém acima da média móvel, o MACD mostra barras fortalecidas, a proporção de compras ativas aumentou, e o ímpeto dos touros de curto prazo ainda persiste.
Mas o mapa de liquidação é mais crucial, há uma grande quantidade de liquidações de posições longas entre 0.068 e 0.088 abaixo, enquanto as liquidações de posições curtas acima são quase inexistentes. Nesta estrutura, continuar a subir carece de combustível para liquidação de posições curtas, podendo facilmente criar um falso rompimento na zona de resistência, invertendo para baixo e consumindo a liquidez abaixo.
Acabei de entregar um pedido no sétimo andar de um prédio antigo, estou sem fôlego, mas os olhos não saem do gráfico.
Na operação, não persiga a alta; se o preço subir para a faixa de 0.0930 a 0.0950 com volume reduzido e estagnação, pode-se tentar uma posição curta leve, com stop loss acima de 0.0980. O primeiro alvo de lucro é 0.0850, o segundo é 0.0780. Se já possui posições longas, reduza a maior parte próximo ao preço atual, mova o stop para abaixo de 0.0870, não espere o preço cair para sair.
Este mercado é sobre consumir liquidez, se você perseguir, facilmente se torna combustível.
$ERA
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
@OKX星球 "Caiu 2,06% para trocar por 103%, sobe 2,11% e volta a zero — esses dois números diferem um pouco, não é erro meu."
Quando cai, calcula-se pelo preço de entrada, para recuperar o capital calcula-se pelo preço atual, o denominador mudou, por isso recuperar o capital é sempre um pouco mais difícil do que a queda. O ZEC está assim agora: caiu 2,06%, para recuperar precisa subir 2,11%, há uma diferença de 25,38 pontos entre eles.
25 pontos no $ZEC, o que é? Um pequeno trecho de oscilações normais num dia. Portanto, esta operação não precisa de notícias positivas, nem de reversão de tendência, apenas um recuo técnico é suficiente para apagar essa diferença. A alavancagem de 50 vezes amplia essa variação para 103%, e da mesma forma amplia a queda inversa de 2,11% para zero — amplitude grande não significa segurança.
O mercado está estável: mínimas mais baixas, recuo com volume reduzido, 1229,97 não foi recuperado. Por isso não vendi tudo, mas também não me atrevo a aumentar a posição.
Protejo o capital, minimizo a exposição. Se romper 1160 sigo até 1150, se voltar a 1229,97 reconheço o erro e saio. Só é lucro o que está no bolso, o que está no ecrã pode saltar — esta frase eu disse três vezes esta noite. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ BTC subiu 1,42% num único dia, mas a linha semanal ainda caiu 0,30%. Esta recuperação é o início de uma inversão de tendência ou uma pausa na queda? Primeiro, as notícias. Dados de hoje: BTC a 80.933,5 dólares, 24 horas +1,42%, última semana -0,30%; intervalo de 20 dias entre 79.220,1 e 86.693,7. Lado dos fundos: entrada líquida diária mais recente do ETF de 29,2 milhões (oito dias consecutivos), entrada líquida em 5 dias de 202,3 milhões, entrada líquida em 10 dias de 299,4 milhões. Lado do sentimento: índice de medo e ganância subiu de 51 para 54. Lado macro: índice do dólar a 101,81 (+0,20%), ouro a 4.007,9 (-1,29%), S&P 500 a 7.623,68 (-0,52%). Agora, vejamos o impacto dos fundos. A qualidade da recuperação depende da combinação entre fundos e macro. A situação de hoje é: fundos a entrar (ETF oito dias consecutivos), sentimento a subir, ouro a cair (retirada do refúgio), mas dólar a fortalecer e bolsa americana a cair. Dos quatro fatores, três são positivos e um negativo — por isso houve recuperação, mas com força limitada. Implicações para o BTC: a linha semanal ainda é negativa, o que indica que isto ainda não é uma inversão de tendência. A inversão de tendência requer duas condições: primeiro, a linha semanal positiva; segundo, o preço ultrapassar o máximo anterior de 86.694. Agora, nenhuma das duas aconteceu. Portanto, isto parece mais uma "correção dentro da tendência de queda" do que "o início de uma nova subida". Vou continuar a monitorizar quatro indicadores: primeiro, se a linha semanal pode virar positiva; segundo, se o BTC pode ultrapassar 86.694; terceiro, ET APR esta operação, o alvo foi atingido 😎
Ontem à noite antes das 21h eu disse: após o APR dobrar em um dia, o topo está a descer, o topo da tarde foi 0.0548, o repique da noite só chegou a 0.0468, não perseguir a queda, esperar o repique entre 0.0445-0.0455 para vender a descoberto, stop loss em 0.0490, alvo 1 em 0.0375.
Movimento real:
· 21:45 repique entrou na zona de entrada, máximo tocado 0.0454
· À 01:15 da madrugada subiu até 0.0482, ainda abaixo do stop loss, não foi atingido
· Hoje de manhã às 08:50 caiu para 0.03735, alvo 1 em 0.0375 alcançado
Considerando o meio da zona de entrada em 0.0450, até o alvo 1 foi uma queda de preço de -16.7%, esta venda a descoberto foi muito lucrativa.
A lógica não é complicada: moedas pequenas que dobram, topos cada vez mais baixos, a taxa de financiamento ainda é positiva, os touros não foram completamente eliminados, o repique é a oportunidade.
Agora perto de 0.038, ainda longe do alvo 2 em 0.0335, se ainda estiver segurando, minha estratégia é mover o stop loss para o custo, se conseguir chegar lá ótimo, se não, sair com lucro.
Alguém vendeu a descoberto comigo ontem à noite?
Desempenho passado não garante resultados futuros, faça sua própria pesquisa (DYOR)
#APR #RevisãoDeContrato #MoedaEstranhaO Bitcoin ficou a rondar os 80 mil durante todo o fim de semana, e as pessoas ainda estão presas aí sem sair.
No sábado, o mínimo atingiu 79.146, uma nova baixa em mais de um mês, agora voltou para perto dos 80.000, mas nas últimas 24 horas continua a cair, cerca de -1%. O Ethereum está a 2.324, a cair cerca de 1,5%, o SOL está perto dos 101, e as altcoins estão no geral mais fracas que o Bitcoin, isto não é rotação, é aversão ao risco.
Esta queda não tem muito a ver com o próprio mercado cripto, quem está a pressionar é o macro. Em setembro acabaram de subir as taxas, esta quinta-feira às 2 da manhã é a decisão do FOMC, o mercado está mais de 90% apostado em manter as taxas, mas o preço já reflete mais de 70% de probabilidade de nova subida em dezembro. O problema maior é o preço do petróleo, o Brent ultrapassou os 117 dólares, um máximo em meses, e no Médio Oriente continua a haver tensão, a expectativa de inflação não baixa, o Fed não consegue ser agressivo nem frouxo, e os ativos de risco caem em antecipação.
No que toca à liquidez, é ainda mais claro. No fim de semana, houve liquidações em todo o mercado que ultrapassaram 810 milhões de dólares, das quais cerca de 690 milhões foram posições longas, e como a liquidez já é baixa no fim de semana, a queda abaixo dos 80 mil fez com que os longos alavancados fossem esmagados em cadeia. Os ETFs tiveram um fluxo líquido de entrada de 300 milhões de dólares na semana passada, terminando duas semanas consecutivas de saída, mas na quinta e sexta-feira houve uma saída conjunta de 770 milhões, mostrando que as instituições claramente reduziram posições antes da decisão. Em termos de níveis, 79.700 é o ponto baixo do fim de semana, se fechar abaixo disso, o próximo suporte está nos 77.600. Em termos de tempo, a decisão do FOMC é quinta-feira de madrugada, e às 20h30 de quinta-feira saem o PIB do terceiro trimestre dos EUA e o PCE de setembro, que são os verdadeiros pontos de ignição desta semana. Até lá, é muito provável que o preço continue a oscilar perto dos 80 mil, não persigas subidas ou descidas no meio do caminho, espera pela decisão para ter direção. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Situação atual do HBM4: O Q3 é apenas um fornecimento de teste em pequena escala, não é o produto principal
Linha temporal: O HBM4 começará a ser produzido em massa e enviado no 2º trimestre de 2026, o Q3 está na fase de ramp-up da capacidade, o volume de envio representa uma pequena proporção do total de HBM; o aumento em grande escala está programado para o segundo semestre (Q4), acompanhado pelo lançamento em massa da GPU Rubin da Nvidia, só em 2027 se tornará o modelo principal do HBM
Preço e custo: O desempenho, largura de banda e eficiência energética do HBM4 são superiores ao do HBM3E, o ASP (preço médio de venda) é mais alto que o do HBM3E; mas o custo de empilhamento e embalagem é maior. O custo por chip do HBM4 é 30% a 40% maior que o do HBM3E, embora o preço tenha aumentado, o aumento do lucro líquido por unidade é limitado, e a taxa de rendimento ainda está sendo otimizada na fase de ramp-up, o que inicialmente pressionará a margem de lucro
Modelo de pedidos: A maioria do HBM4 é vendida por meio de contratos de longo prazo (LTA) de vários anos, com preços fixados antecipadamente, não podendo aproveitar o aumento repentino de preços do DRAM spot comum. Este é um dos pontos de preocupação do mercado: o DRAM spot comum subiu muito, mas o preço do HBM por contrato de longo prazo é conservador, o que limita a elasticidade do ASP geral
2. Motor principal do lucro no relatório financeiro do Q3 (não é o HBM4)
O HBM3E continua sendo o principal motor de lucro do HBM: a taxa de rendimento do HBM3E é madura, a capacidade é grande, o negócio de HBM contribui com mais da metade do lucro operacional; o HBM representa apenas 20% do volume de envio de DRAM, mas contribui com mais da metade do lucro. O lucro do segmento HBM no Q3 depende principalmente da entrega do HBM3E, o incremento do HBM4 é muito pequeno. $FIL Segundo estatísticas on-chain da WallStreetXHQ: o FIL custodiado pela OKX representa 10,5% do fornecimento circulante total da rede, com uma escala de posições 35 vezes maior que o truste FIL da Grayscale.
Mas aqui há um ponto facilmente confundível: esses tokens são spot custodiados na plataforma por mineradores e usuários, não são fichas próprias da exchange.
O truste FIL da Grayscale em si é pequeno, por isso a diferença em múltiplos é enorme; a OKX é mais como um enorme reservatório de fichas existentes.
Sua dualidade:
Se houver retirada contínua para fora da plataforma e entrada em staking on-chain, a oferta circulante encolhe, o que pode catalisar o mercado;
Se os depósitos continuarem a aumentar, isso indica forte vontade de realização, o que pressionará a recuperação a longo prazo.
Este é também o ponto crítico do FIL: uma grande quantidade de tokens produzidos acaba acumulada nas exchanges, podendo ser realizada a qualquer momento, criando uma base de pressão de venda muito forte. 10.26 Segunda-feira Estratégia para Bitcoin e Ethereum
O Bitcoin está atualmente perto dos 80000, Ethereum na faixa dos 2324. No fim de semana, o mínimo foi 79178 para Bitcoin e 2281 para Ethereum, com liquidações superiores a 800 milhões de dólares, predominando posições longas.
Não considere os 80000 como fundo. Os touros defendem repetidamente, mas o rali é fraco, com topos em queda contínua. Ethereum está mais fraco, caindo quase 13% no mês recente, enquanto o Bitcoin apenas 4,7%, e o par ETH/BTC continua a descer. O ETF de Ethereum teve uma saída de cerca de 1,08 mil milhões em outubro, a maior saída mensal do ano.
O ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 301 milhões na semana passada, mas na quinta e sexta-feira houve uma saída total de 770 milhões; o dinheiro está a entrar e sair rapidamente num único produto, não é um retorno estável. O Brent mantém-se acima dos 110, e antes do FOMC, uma retórica mais hawkish pode ser amplificada.
Referência para operações
Bitcoin: venda na recuperação entre 81000-81800, alvo em 80000, se cair abaixo, olhar para 79000 e 78000.
Ethereum: venda na recuperação entre 2350-2370, alvo entre 2330-2300, se cair abaixo, olhar para 2250-2200.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Os fundos do ETF spot de BTC têm apresentado movimentos rápidos de entrada e saída recentemente: no dia 21 de outubro, houve uma entrada líquida de cerca de 525 milhões de dólares, no dia 22 houve uma saída líquida de 636 milhões de dólares, e no dia 23 uma nova saída de 138 milhões de dólares, totalizando uma retirada de cerca de 774 milhões de dólares em dois dias, com o acumulado de outubro voltando a ser negativo. A redução da saída não significa que as instituições estejam a entrar novamente, parece mais uma pausa na pressão de venda, com o sentimento comprador ainda hesitante.
No aspecto técnico, o preço caiu abaixo da média móvel de 50 dias e está a operar abaixo das médias móveis de curto prazo, com as médias móveis de 7, 20 e 50 dias concentradas na faixa de 81.800 a 82.400, o histograma MACD está plano, o RSI está em cerca de 43, o indicador estocástico está em sobrevenda mas sem confirmação de reversão, caracterizando um estado de impasse "nem cai nem sobe".
No momento, o mercado está focado em três pontos-chave: a faixa superior de 81.000 a 82.000 é a zona de retração do primeiro intervalo, só recuperando e mantendo-se acima dela haverá espaço para recuperação; acima disso está a zona de forte resistência entre 84.000 e 85.000, com muitas posições presas. Na parte inferior, 80.000 é a linha de defesa dos touros a curto prazo, e 79.200 a 79.500 é a linha de fundo central desta recuperação, uma quebra diária abaixo disso indicaria uma tendência enfraquecida. $BTC Cinco ETFs spot de XRP acumularam um fluxo líquido de cerca de 1,81 mil milhões, com um preço médio ainda em torno de 1,72, enquanto o preço atual está em cerca de 1,30, com uma perda flutuante de cerca de 25%. $XRP Esta "linha de custo institucional" acho que está demasiado longe do preço atual.
Segundo o critério cryptoetf: fluxo líquido acumulado de cerca de +1,81 mil milhões de dólares, valor líquido de cerca de 1,48 mil milhões.
No ano até à data, ainda entrou cerca de 643 milhões.
Na sexta-feira, o fluxo líquido combinado das cinco foi zero, a última operação foi na quinta-feira com XRPZ cerca de +3,5 milhões.
Nos últimos 10 dias úteis, o total foi apenas cerca de +13,3 milhões, o ritmo claramente abrandou.
Mais irritante é que o preço médio estimado é cerca de 1,72, comparado com o fecho de cerca de 1,30, uma queda de cerca de -24,7%.
Nenhum dos cinco tem custo abaixo do preço atual, cerca de 334/346 dias de preço estão abaixo do preço médio.
Reconheço que o produto ainda está na conta, não reconheço que perto de 1,30 já tenha feito o "fundo institucional".
Este preço vou observar primeiro.
Primeiro veja se se mantém entre cerca de 1,285–1,30, e se recupera para cerca de 1,31–1,316.
Se no gráfico de 4 horas cair abaixo de cerca de 1,285, pode afrouxar até perto do mínimo do fim de semana em cerca de 1,25.
Você acredita mais que isto é uma acumulação lenta ainda não realizada, ou que o custo da perda flutuante continuará a pressionar a recuperação?
$XRP
#DiscussãoDoMercadoDeHojeO Federal Reserve vai decidir sobre a taxa de juro esta semana, e o $BTC ainda está a oscilar perto dos 80.000 dólares. Não aumentar a taxa desta vez pode nem ser uma boa notícia.
Vamos primeiro analisar o mercado: o BTC está hoje perto dos 80.200 dólares, com uma mínima de 79.809 dólares nas últimas 24 horas; o nível dos 80.000 dólares voltou a ser disputado intensamente.
Quanto ao Federal Reserve, a decisão sobre a taxa será anunciada a 28 de outubro. Atualmente, a taxa situa-se entre 3,75% e 4,00%, e o mercado espera em geral que não haja alterações.
Aqui é que fica interessante.
Na última sondagem da Reuters, 94 dos 100 economistas preveem que em outubro não haverá aumento, mas todos os 100 esperam um aumento em dezembro.
Ou seja, o que o mercado está a debater não é se haverá aumento esta semana, mas sim por quanto tempo os aumentos vão continuar.
Especialmente porque o preço do petróleo subiu bastante recentemente, com o Brent a atingir os 116 dólares. Preços elevados do petróleo dificultam a redução da inflação, tornando mais difícil para o Federal Reserve aliviar a política monetária.
Além disso, a 29 de outubro serão divulgados os dados da inflação PCE dos EUA. Se o Federal Reserve falar e no dia seguinte os dados superarem as expectativas, o mercado pode mudar de direção rapidamente.
O que mais se teme agora não é o aumento da taxa pelo Federal Reserve, mas sim que o mercado pense que o ciclo de aperto terminou, apenas para descobrir que ainda há mais por vir. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $IRYS gerou um volume de transações de 76 milhões de dólares em um dia, mas ao verificar na blockchain, o pool tem apenas 1,5 milhão.
É uma simples transferência da mão esquerda para a direita.
Esse mercado é todo uma ilusão criada por negociações forçadas entre as partes; o pool é tão raso que não aguenta algumas vendas reais pesadas.
Quando os market makers retirarem suas ordens, será uma queda livre sem compradores.
#IRYS
$IRYS
👇O Banco Central Europeu anunciará a decisão sobre as taxas de juro a 29 de outubro, com o mercado praticamente unânime em prever a manutenção da taxa de facilidade de depósito em 2,50%. Esta ronda de aumentos foi impulsionada pelo choque energético provocado pelo conflito no Médio Oriente, tendo a taxa sido elevada para 2,50% em setembro. Existem três razões para a estagnação em outubro: a inflação de 3,8% é principalmente impulsionada pela energia, a inflação subjacente é apenas de 2,5%, sem sinais de efeitos secundários nos salários; o diferencial entre França e Alemanha alargou-se, e o aperto no mercado de obrigações equivale a um aumento de 25 a 50 pontos base; o PMI da zona euro caiu em outubro, com o PMI francês abaixo da linha de crescimento, indicando um enfraquecimento do dinamismo económico. A verdadeira variável está em dezembro: a evolução dos preços do petróleo, o aumento salarial nas negociações coletivas e se o orçamento francês e os diferenciais se irão propagar, decidirão se o BCE fará mais um aumento. Lagarde já afirmou que não esperará pelos efeitos secundários para agir, mostrando uma postura claramente hawkish. O cenário base é a estagnação em outubro, com uma linguagem neutra ligeiramente hawkish, e a zona euro a oscilar dentro de um intervalo; se o risco francês sair do controlo, o aumento poderá ser adiado e o euro pressionado. Esta semana, o Federal Reserve e o Banco do Japão também anunciarão decisões, com o ambiente global de taxas a manter-se apertado. O acima exposto não constitui aconselhamento de investimento. Se $ETH cair abaixo de 2.239 dólares, a intensidade acumulada de liquidação de posições longas nas principais CEX atingirá 580 milhões de dólares
Se $BTC ultrapassar 84.240 dólares, a intensidade acumulada de liquidação de posições curtas nas principais CEX atingirá 787 milhões de dólares
O meu julgamento
O mercado está a apostar em "quebra para venda a descoberto" ou "ruptura para compra", mas o verdadeiro roteiro costuma ser —
Primeiro eliminar a liquidez de um lado, depois colher os seguidores na direção oposta.
Abaixo de 2.239 não é o fundo, é a "linha de abate" da alavancagem dos touros;
Acima de 84.240 não é o topo, é o "gatilho" do stop loss dos ursos.
Detalhes lógicos:
1) O cluster de liquidação = as ordens visíveis no livro, o market maker sabe melhor do que ninguém onde está a densidade;
2) Se o ETH 2.239 for perfurado, as ordens de venda forçada se auto-reforçarão, mas após a liquidação ficará mais leve;
3) Se o BTC 84.240 for rompido com corpo, a recompra das posições curtas será uma pressão de compra, o que aumentará a volatilidade no curto prazo.
Na operação, não adivinhe a direção, apenas siga a disciplina:
• Contratos: não antecipe a quebra, espere pelo "toque + confirmação de retração" para agir, evite stops em níveis redondos;
• Alavancagem: em condições extremas, reduza para até 3x, deixe 30% de margem para liquidação;
• Spot/Grid: coloque ordens baixas para aproveitar o pânico de liquidação, não tente pegar facas voadoras manualmente;
• Posição: risco por operação ≤2%, sobreviver é 100 vezes mais importante do que tentar apanhar um movimento preciso.
A longo prazo, continuo otimista com BTC/ETH, mas no curto prazo —
"Liquidação concluída" é o lado certo, "FOMO na ruptura" é apenas uma armadilha disfarçada.$BTC já caiu 4 dias consecutivos (fechamento diário cada dia mais baixo), de 84,097 para 80,157, -4,7%.
Neste momento, muitas pessoas pensam: caiu tantos dias, já deve haver uma recuperação, certo?
Revisei quase 200 dias de velas diárias da OKX, quedas consecutivas ≥4 dias ocorreram 6 vezes, e nos 7 dias seguintes:
📈 3 vezes subiu: +0,6%, +5,9%, +24,3%
📉 3 vezes caiu: -0,2%, -1,2%, -16,9%
Metade e metade, quase como lançar uma moeda.
O que realmente deve ser observado é o preço: o ponto mais baixo da sombra da vela de sábado à noite, 79,220; se o fechamento diário ficar abaixo disso, significa que os ursos realmente assumiram o controle.
O número de dias consecutivos de queda é apenas um indicador de sentimento, não um sinal.
Não é aconselhamento de investimento｜Dados: OKX BTC-USDT spot diário (UTC) #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Análise matinal: o preço não se mexeu, o dinheiro saiu primeiro no refeitório de dispersão: BTC80500/ETH2350/SOL101 <0,25%; posições -1,15% restantes 1394,66 mil milhões, volume de transações -39,82% restantes 877,08 mil milhões. BTC -1,65%, ETH -2,63%, SOL -1,83% todos a recuar: não é pânico, é recolha de fichas; segunda-feira com sono, não é só sono. ZEC em sentido contrário: posições +3,80% para 24,30 mil milhões, preço a subir para 1216, liquidação de 3,76 milhões > SOL 3,31 milhões — quanto mais se persegue, mais se é eliminado. As pessoas não saíram, as cadeiras ficaram vazias pela metade. BTC perde 80500 a olhar para o volume; ZEC não apanha o último bastão. Principais moedas não aumentam posições, ZEC não persegue altas, posições reduzidas, volume volta e depois falamos.Ainda tenho uma posição longa em $BTC, com custo de $83,030, sem aumentar a posição a curto prazo.
Resistência acima: linha de tendência $80,823, que está a descer $397 por dia.
O nível $80,133 foi testado 6 vezes, resistiu 5 vezes, caiu abaixo 0 vezes, e 1 vez não houve reação.
A) Fecho de 4H abaixo de $80,133, liquidação de 5,35 milhões de dólares nesta área em 48 horas, próximo nível $79,775; se subir acima de $81,051, fica inválido.
B) Subir acima de $80,849 em 4H e recuar para manter-se acima, olhar para $81,051; se cair abaixo de $80,133, fica inválido.
Volume em aberto 24 horas -0,8%, preço -0,71%, indicando que os compradores estão a sair.
Se subir para $82,892, vou reduzir metade da posição longa e mover o stop loss para o preço de custo.
Acham que vai primeiro buscar a liquidez abaixo de $80,133? #OKXTraderVoices $ORDER subiu cerca de 15%! Nos últimos dias, muitas moedas tiveram um aumento de 100%.
O Chao Ge acredita que isso é um repique causado pelo Bitcoin após 18/08, um último brilho das altcoins! O lixo acabará por voltar para o caixote do lixo!
Análise técnica do $BTC: suporte em 80.000 e resistência acima
Zona de suporte: perto dos 80.000 dólares tem sido testada repetidamente, 80.500—81.000 é a zona de defesa chave a curto prazo; se cair abaixo, pode testar 76.000—77.000.
Zona de resistência: entre 82.600—84.000 forma resistência a curto prazo; se a linha superior do triângulo diário não for ultrapassada, a correção pode continuar.
Análise estrutural: Chao Ge acredita que a queda desde 87.395 é uma correção a nível semanal e não uma inversão de tendência; após o ajuste, ainda há espaço para subida.
Redução de posição de Sun Yuchen em $ETH: ETH é considerado um "ativo ofensivo" e não uma posição base; ele reduziu entre 80% a 90% na faixa de 3.600 a 4.000 dólares, mantendo apenas 20% para observação.
Análise técnica: Chao Ge acredita que a correção semanal iniciada em 2.807 ainda não terminou; a subida desde 2.318 é um repique contra a correção; após o repique, a correção continuará, com o fim da correção previsto para o final de outubro ou início de novembro.
Tendência de venda a descoberto: Chao Ge mantém uma visão pessimista na faixa de 2.400 a 2.530, acreditando que 2.310 será visto novamente! De manhã, fui verificar o código-fonte aberto da carteira Rabby, o código de recomendação Hyperliquid RABBYWALLET está diretamente codificado como uma constante.
Consultando a própria interface da Hyperliquid, este código já está associado a 47.143 endereços. As recompensas de recomendação já somam mais de 5,18 milhões de USDC, além de 2,54 milhões em taxas de builder, e para cada transação eles cobram mais 0,04%.
No início, pensei que estavam a cobrar demais dos utilizadores, mas ao analisar a documentação da Hyperliquid percebi que as contas não batiam. A recompensa de recomendação vem de 10% das taxas da exchange, e para quem foi recomendado, nos primeiros 25 milhões de dólares em volume de transações, há um desconto de 4%. O que realmente pagas a mais é só esses 0,04%.
O que incomoda está noutro lado. A carteira escolhe o recomendador por ti, e muitas pessoas nem sabem a quem estão associadas. A comunidade diz que um endereço só pode estar ligado a um recomendador, mas ainda não encontrei essa frase na documentação, por isso não levo isso como certo.
Antes de ligares a carteira a contratos perpétuos, consulta o teu endereço na interface pública da Hyperliquid para verificar o campo referredBy, é uma questão de um minuto. A equipa oficial da Rabby ainda não se pronunciou, quando responderem volto para conferir as contas.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 AMD财报我觉得难超预期Irmãos, ultimamente este mercado tem sido realmente cansativo de acompanhar, notícias boas e más todas misturadas, o BTC a bater e a voltar a bater no patamar dos 80 mil, qual é a situação real?
🛢 O barril de pólvora do Médio Oriente voltou a disparar: os EUA aumentaram as tropas, a navegação no Estreito de Ormuz está incerta, o preço do petróleo mantém-se firme em níveis elevados. Isto está a alimentar ainda mais as expectativas de inflação.
📊 O Fed mantém-se firme: o PMI de outubro atingiu o valor mais alto em 53 meses, o aumento dos preços de venda das empresas é o mais rápido desde 2022. Economia forte + inflação a subir, corte de juros? Nem pensar.
💰 Os fundos ETF estão a jogar ao “corre que te apanho”: há poucos dias compraram loucamente 1 mil milhões, mas nestes dois dias venderam mais de 700 milhões. O BTC chegou a cair abaixo dos 80 mil e da média móvel de 50 dias, só resistiu graças à entrada líquida da BlackRock (560 milhões).
Já perceberam? O problema central agora é que a inflação não cede. O mercado espera que o FOMC de outubro provavelmente pause, mas o verdadeiro perigo está nas declarações após a reunião e na sombra do aumento de juros em dezembro. $BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $SUI
Também é o desbloqueio do SUI no início de novembro, DeFiLlama diz 2,07 milhões, Token Unlocks diz 13,15 milhões, Tokenomics.com dá diretamente 22,6 milhões. A mesma coisa, quase dez vezes de diferença.
Não é que alguém tenha errado. Só contar o cofre do laboratório Mysten, e contar junto os contribuintes iniciais, não são o mesmo conjunto. As métricas também são confusas: contadas pela circulação já liberada, pelo fornecimento total, reconhecendo blocos mas não datas de calendário, cada um verifica de um jeito, as datas podem diferir dois ou três dias.
O prejuízo que tive foi correr adiantado com os números de uma fonte só, o volume não era tão grande, fiquei no meio do caminho, depois vi subir de volta. Agora aprendi a olhar só o intervalo: esta onda está entre 2 milhões e 23 milhões de unidades, comparado com 4,1 mil milhões em circulação, no máximo 0,55%, no mínimo 0,05%.
Ridiculamente pequeno. Mas o sentimento do mercado não é racional, se realmente cair, 0,3% já pode abrir um buraco. Eu já fui prejudicado por pequenos desbloqueios, prefiro ganhar menos do que ser quem apanha a faca voadora.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Mesmo com uma alavancagem de 100 vezes, algumas posições podem ficar paradas esperando, mas esta precisa ser monitorizada atentamente — a diferença está numa palavra: fina."
$SOL caiu apenas 2,28%, com um amortecimento de apenas 2,34%. Este ativo normalmente tem oscilações muito maiores num único dia, por isso não precisa de mudar de tendência nem de notícias positivas, basta um pequeno tremor para apagar esses 228%.
A alavancagem de 100 vezes amplifica 2,28% para 228%, e da mesma forma amplifica 2,34% até zero. Ela oferece o retorno mais rápido, mas também o tempo de sobrevivência mais curto — estas duas afirmações são a mesma coisa.
O mercado em si mantém-se firme: 103,86 não foi recuperado, a tendência principal ainda é de baixa. Mas não conseguiu romper 100,67, o que indica que essa barreira é mais forte do que eu esperava.
Por isso, nunca decido fechar uma posição com base no "quanto ganhei", apenas olho para a distância em relação ao preço de entrada. 2,34% é demasiado perto. Ajusto o ponto de equilíbrio para cima, minimizo a exposição, sigo até 100 e depois até 98, e se voltar a 103,86 reconheço o erro. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
Naquela liquidação do Hayes, até agora vendeu cerca de 49,25 milhões de dólares em tokens, recebendo 49,24 milhões em USDC, sem deixar nada. Entre eles, há 6400 ETH, que na altura valiam 15,2 milhões.
Mas olha para o ETH agora, 2332, caiu apenas 1% em 24 horas, o mínimo foi 2310. Com tanta pressão de venda, o preço está como se nada tivesse acontecido, a taxa de financiamento está em 0,004%, praticamente zero.
Da última vez que o vi a avisar do topo, levei um golpe na cara, vendeu mais de 8 milhões em ETH a 3500, depois disse que comprou tudo de volta. Já não levo as palavras dele como direção, mas os movimentos lembro-me. Desta vez, o que registo é: vendeu tudo e ficou à espera, como a realizar lucros e a aguardar o macro, não como se soubesse de algum problema.
Por isso, nesta queda não culpo o Hayes. Se há alguém para observar, são os pequenos investidores a transferir BTC para a Binance, que atingiu um máximo de 6 meses, e a entrada de baleias que continua a diminuir, essa divergência é mais digna de análise.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC acabou de recuperar os 80 mil dólares, mas uma liquidação no fim de semana eliminou mais de 800 milhões de dólares. Contagem regressiva para a decisão do Fed, o que exatamente o mercado está a apostar?
Durante a sessão asiática, o CoinMarketCap mostrava o Bitcoin a cerca de $80,162, com uma queda de aproximadamente 0,41% nas últimas 24 horas. O ponto mais baixo do fim de semana chegou a cerca de $79,146, mas depois voltou a ultrapassar o nível psicológico. Dados da Coinglass indicam que nas últimas 24 horas o mercado cripto sofreu liquidações superiores a cerca de 810 milhões de dólares, das quais cerca de 689 milhões foram liquidações de posições longas — a liquidez fraca do fim de semana amplificou o efeito de um crash de alavancagem após a queda abaixo dos 80 mil.
Por outro lado, o CME FedWatch atribui uma probabilidade de cerca de 90,6% a que a decisão de política monetária de 28 de outubro mantenha as taxas entre 3,75% e 4,00%, e apenas cerca de 9,4% para um aumento de 25 pontos base. Isto significa que a volatilidade de curto prazo vem mais do tom da declaração e da conferência de imprensa do presidente, que poderá elevar as expectativas de subida em dezembro, do que de uma subida imediata esta semana.
No lado das políticas, também há agitação: o Tesouro/FinCEN já retirou a proposta de regras para relatórios sobre carteiras não custodiais, mantendo o quadro AML atual; mas o poder de decisão esta semana continua principalmente nas mãos do Fed. $ETH está também fraco em simultâneo, e os ativos de risco em geral aguardam um sinal claro.
Você está mais atento ao suporte perto dos 78 mil ou à declaração da reunião de quarta-feira? Não se deixe enganar pelos 21 mil milhões 👀｜O foco do relatório financeiro da Strategy não está na demonstração de resultados
No terceiro trimestre, a Strategy reverteu prejuízos para lucros, com um rendimento em ativos digitais de cerca de 21 mil milhões de dólares, terminando quatro trimestres consecutivos de perdas. No trimestre anterior, sofreu uma perda contabilística de 8,3 mil milhões de dólares devido à queda do $BTC, mas neste trimestre virou a página diretamente 📈.
Mas isto não foi ganho pela operação. A nova norma ASU 2023-08, que entra em vigor em 2025, exige que o Bitcoin seja reavaliado ao preço de mercado no final de cada trimestre, com as variações a afetarem diretamente o lucro líquido. Em suma, a aparência da demonstração de resultados depende em grande parte do preço de fecho do BTC no último dia do trimestre 🎢.
O verdadeiro sinal está nas ações:
· Redução da compra: na primeira semana de outubro, compraram apenas 334 BTC, enquanto nas duas semanas anteriores foram 950 e 1665 BTC, respectivamente, cada vez menos 🐢.
· Retiraram 176 milhões de dólares para recomprar ações preferenciais STRC com desconto, começando a reparar o balanço 🧱.
Os grandes acumuladores de moedas deixaram de acumular, o que é muito mais importante do que os 21 mil milhões contabilísticos.
Por isso, ao analisar o relatório financeiro da Strategy, não se foque apenas no lucro líquido. Observe o BTC por ação — quantos bitcoins correspondem a cada ação, e se houve diluição por aumento de capital ou prémios 🔍. A demonstração de resultados é um espelho do preço do BTC, as ações de capital são o verdadeiro sinal. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Três narrativas, cada uma com sua própria conta
No mesmo momento, três altcoins seguem três lógicas diferentes.
$WLD cotado a 0.4649. Parece mais uma mesa de aposta a longo prazo de "rede de identidade + distribuição de tokens": escaneamento de íris para identidade, atividade determina o fluxo de tokens. Por trás do preço, o mercado pondera duas coisas — se a rede global de identidade pode realmente se expandir e se a liberação contínua não ultrapassará a demanda. Sem um limite rígido como o BTC, a dificuldade do WLD não está na história, mas na corrida entre liberação e absorção.
$APR cotado a 0.02598. Está no ecossistema Monad, fazendo staking líquido e rendimentos MEV: stake de MON, receber aprMON, dividir MEV. Subiu 1,17% no dia, com volume de 7,62 milhões, indicando que o novo ecossistema recebeu um impulso momentâneo de capital. Protocolos novos assim são flexíveis e a retração é rápida; o essencial é se haverá capital para dar continuidade no Monad, pois subir demais pode coincidir com o pico do sentimento.
$TRUMP cotado a 1.653. O preço do meme político não depende de balanço, mas de notícias e popularidade do personagem. Oferta fixa, subiu 0,67% no dia, com volume de 64,1 milhões de dólares, ativo para um meme. Mas após a janela do evento, a liquidez de compra e venda pode diminuir simultaneamente; uma recuperação não significa tendência.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Dez velas de alta subiram de 3995,7 para 4013,3, 17,6 pontos, com 8,06 milhões de contratos negociados. Agora, duas velas de baixa usaram 3,75 milhões de contratos para devolver esses 17,6 pontos, com mínima em 3992,6, ainda rompendo o ponto inicial em 3,1 pontos.
O registro é claro: para subir um trecho são necessários 8,06 milhões de contratos, para descer o mesmo caminho bastam 3,75 milhões.
Às 06:00, o volume de 3.501.130 contratos foi o maior em 24 horas, subindo até 4013,3 e fechando em 4010,9, com sombra superior de 2,4 pontos; logo depois, às 08:00, o volume de 2.496.577 contratos derrubou o preço até 3992,6. Quem puxou para cima e quem derrubou usaram o mesmo dinheiro.
Preço atual 4003,6, 24h +0,14%, MA20 em 4001,245 logo abaixo, a 2,4 pontos.
Se o preço recuar entre 4006,4 e 4008,4 e fechar uma vela de 1H com volume (≥1,5 milhões) em baixa, venda a descoberto, stop loss em 4011,5, primeiro alvo em 3992,6 com odds 3,2, rompimento para 3980 com odds 6,0.
Se fechar com volume acima de 4013,3 (≥2 milhões), a posição vendida é anulada, sem referência acima, não entro comprado.
3992,6 a 4006,4 é o campo de batalha recém encerrado, não entro.
$XAU
(Não é recomendação de investimento, risco por conta própria) No fim de semana, $BTC testou 79840 e voltou a subir acima de 80 mil, mas o volume de negociação foi apenas metade da média dos últimos 7 dias, o que é um típico sinal de consolidação com volume reduzido.
A situação no Médio Oriente já foi reduzida a ruído de fundo, não a considerem como a lógica principal. Julgo que antes da decisão da taxa de juro, haverá uma oscilação com volume reduzido em torno dos 80 mil; mantenham as posições spot sem mexer, quem quiser agir que espere até depois de quarta-feira.
Acima do BTC, as três médias móveis estão a pressionar, a MA30 está perto dos 82900, e um repique até essa zona provavelmente será rejeitado. O limite superior da caixa está nos 87200, que é um teto maior.
$ZEC apresenta divergência entre volume e preço: caiu de 1373 para a zona dos 1200, e no repique o volume diminuiu, poucos estão a comprar na alta. O preço atual de 1196 está ligeiramente acima da MA20, o RSI de 47,8 não indica sobrecompra nem força.
Mas, de qualquer forma, é o único com valorização positiva nos últimos 7 dias; esta moeda de privacidade está a mostrar alguma força contra a tendência.
$ETH não comprem perto dos 2300, esperem que a linha de liquidação dos grandes investidores seja atingida para analisar. Na blockchain, um grande investidor com uma posição longa de 397 milhões de dólares adicionou ontem 9,21 milhões de dólares de margem, baixando o preço de liquidação de 2256 para 2181. O preço atual é 2327, apenas 146 dólares acima do ponto crítico. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ETF retirou 773,5 milhões de dólares em dois dias! Instituições recuam, quem ainda está a assumir $BTC?
$BTC caiu abaixo dos 80.000 dólares, os touros enfrentam liquidações em grande escala, e o fluxo de fundos do ETF à vista deu um banho de água fria no mercado.
No dia 22 de outubro, o ETF à vista de Bitcoin nos EUA teve uma saída líquida de 635,6 milhões de dólares; no dia 23 de outubro, outra saída líquida de 137,9 milhões de dólares. Totalizando 773,5 milhões de dólares em dois dias!
O mais alarmante destes números não é o quão assustadores são, mas sim o alerta para todos: não considerem os fundos institucionais como salvadores que sempre sustentam o mercado.
Muita gente, ao ver entradas contínuas no ETF, pensa que Wall Street está a comprar na baixa; ao ver a queda dos preços, acredita firmemente que as instituições estão a manipular os preços para baixo. O problema é que acreditam nos dados quando o dinheiro entra, mas recusam aceitar a realidade quando o dinheiro sai. Isto é investir ou apenas procurar conforto psicológico para as suas posições?
$BTC caiu abaixo dos 80.000 dólares, com mais de 800 milhões de dólares em liquidações, os touros são os principais prejudicados. Agora, com saídas líquidas consecutivas e significativas no ETF, o preço, a alavancagem e o sentimento dos fundos estão todos sob pressão; claramente, o mercado não é tão simples quanto os otimistas pensam.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 O Bitcoin fechou esta semana em queda de -2,39%, mas manteve-se acima da média móvel de 50 semanas pela sexta semana consecutiva, apesar da correção no mercado dos EUA. Classificação de força do livro de ordens
Deslizamento médio em 5 minutos, estimado pelo livro de ordens
$LIGHT custo de venda em grande volume a aumentar. O deslizamento simulado para venda em escala de 100 mil subiu de 4,28% para 6,08%. O aumento do deslizamento indica que o livro de ordens está a ficar mais raso.
$ORDER custo de compra em grande volume a diminuir, custo de venda a aumentar. O deslizamento simulado para compra/venda em escala de 100 mil mudou de 1,12%/0,96% para 0,94%/1,09%. Comparado com a janela anterior, um lado viu o custo subir, o outro lado viu o custo descer.
$APR após ampliação da ordem, o deslizamento em ambos os lados de entrada e saída aumentou significativamente. O deslizamento simulado para compra/venda em escala de 10 mil é 0,16%/0,18%, e para 100 mil é 0,82%/0,82%. Esta é uma tabela de custos, não de direção; o aumento simultâneo do custo em ambos os lados indica que a profundidade geral está relativamente baixa. Para ver se uma plataforma de derivados realmente tem utilizadores, costumo primeiro verificar as transações reais na cadeia, sem olhar para os gráficos de velas.
Acabei de consultar os dados do GRVT na DefiLlama, até 23 de outubro, o volume nominal de contratos perpétuos nos últimos 30 dias foi cerca de 14,6 mil milhões de dólares, com contratos em aberto no valor de 437 milhões de dólares. Estes dois números devem ser interpretados separadamente: o volume nominal indica que há pessoas a abrir e fechar posições repetidamente, enquanto os contratos em aberto mostram o valor real das posições ainda mantidas. 14,6 mil milhões contra 437 milhões, a rotatividade é alta, as posições são relativamente leves, é um mercado típico de curto prazo e ativo, não sustentado por algumas grandes ordens.
Mas o volume nominal não é igual a receita, isso deve ficar claro. Reembolsos de market making, volume artificial e subsídios de atividades podem inflacionar o valor nominal, as taxas realmente recebidas são outra questão.
O que merece mais atenção é o TVL. Em março deste ano ainda havia cerca de 114 milhões de dólares presos na plataforma, agora restam apenas 33,65 milhões, uma queda de 70% em sete meses. As transações continuam, mas o dinheiro não fica, este é o ponto mais embaraçoso das plataformas DeFi de derivados.
Por isso, a solução deles está no GRVT 2.0 em novembro: integração de trading e Earn, os ativos geradores de rendimento podem ser usados diretamente como margem. Em termos simples, o dinheiro que depositas a render não precisa ser resgatado antes de abrir uma posição, um montante de dinheiro faz duas coisas ao mesmo tempo. A eficiência do capital realmente aumenta, e os utilizadores têm motivos para deixar o dinheiro na conta.
Claro que o plano não é o mesmo que o lançamento, a lista de ativos suportados, parâmetros de liquidação e proporção de desconto da margem ainda não foram divulgados. Quando estiver realmente disponível, decidirei se coloco dinheiro lá dentro.😱 $BTC "avalanche" de alavancagem à noite: 220 mil pessoas foram liquidadas, mas ZEC está a protagonizar uma batalha oculta de fundos
📉 22:15, $BTC sofreu uma grande vela vermelha de 15 minutos que rompeu os 80000, mínimo em 79773, ETH caiu simultaneamente abaixo de 2350. Mais de 200 milhões de dólares liquidados em 15 minutos, 812 milhões de dólares em liquidações totais na rede nas últimas 24 horas, 225 mil pessoas fora do mercado, posições longas representam 668 milhões. Isto não é um mercado em baixa, é uma explosão direcional de alta alavancagem💥.
🌍 Vários golpes macro simultâneos: ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve saída líquida diária de 635 milhões de dólares, a maior em quase quatro meses; petróleo Brent subiu para 116 dólares, expectativas de inflação ressurgem; BTC fechou abaixo da média móvel de 50 dias pela primeira vez desde agosto no gráfico diário. Liquidez fraca no fim de semana, uma quebra causa pânico.
🔍 Mas a carta na manga da ZEC é complexa: ETF da Grayscale teve saída semanal de 93,6 milhões, baleias venderam 15 mil moedas, narrativa de baixa evidente; por outro lado, produtos de investimento em Zcash tiveram entrada líquida semanal de 42 milhões de dólares, 20,52 milhões só na sexta-feira. O dinheiro está a comprar, o preço está pressionado, o volume de posições em futuros caiu 12,45%, traders topo expõem risco de posições curtas acima de 90%. Isto não é uma simples venda, é uma limpeza de posições longas alavancadas e uma estrutura onde fundos à vista estão a assumir secretamente🧩.
⚖️ Em resumo: o mercado está a eliminar alavancagem, ZEC está a trocar mãos. Não confundas liquidações com tendência, nem fluxos de fundos com ruído. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 最脆弱的一环从来不是价格，是仓位在窄幅里越堆越满。 你猜下周先被洗掉的是多头还是空头？ 这两天看盘有种很微妙的感觉，BTC 在 80800 附近几乎贴着走，波动小到让人犯困，但持仓量反而逆势往上堆，短线爆仓已经到 17.5 亿美元。价格不动、杠杆变重，这不是强势信号，更像风险在悄悄积攒。没有放量突破之前追单，基本是在震荡区里交学费。 真正压着节奏的是日历。周四凌晨美联储决议，同一天还有 ECB 会议、美国 GDP 和 PCE 一起公布，周五再叠加期权到期，四件事排在一周里，市场大概率会先反复筛掉不坚定的仓位，而不是爽快给一个上车点。这种时候我盯的不是涨跌，是跨市场那条传导链：美债收益率一动，风险偏好先收缩，然后才轮到 crypto 承接。 ETH 是最容易骗人的那一档。2360 一带反复受压，跌幅比 BTC 更大，持仓持续撤出，爆仓 15.7 亿。本月 ETF 流出接近 100 亿美元，质押收益又明显低于美债，资金没有回来的理由。弱势没被扭转前，抄底更像提前接下一段下行，而不是捡便宜。 SOL 则是另一种疼法，围绕 102 缩量震荡，买盘不断被打掉，但散户多头占比还在 76% 以上。预Hoje analisei os dados on-chain do GRVT, é interessante.
Nos últimos 30 dias, o volume nominal de contratos perpétuos foi de 14,6 mil milhões de dólares, com posições em aberto de apenas 437 milhões de dólares. Volume alto, posições leves, indica que as pessoas estão a entrar e sair frequentemente, não estão paradas.
Mas o TVL caiu de 114 milhões em março para 33,65 milhões agora, o dinheiro está a sair continuamente.
Em novembro, eles vão lançar a versão 2.0, que vai juntar trading e Earn, usando os ativos de rendimento diretamente como margem. Esta direção é correta, mas se vai funcionar depende dos parâmetros reais após o lançamento.🔥 O que o BTC mais teme esta semana pode não ser o aumento das taxas pelo Fed!
Irmãos, hoje ao analisar o calendário económico desta semana, descobri um detalhe fácil de ignorar.
A 28 de outubro, o Fed anuncia primeiro a decisão sobre as taxas de juro; a 29, os dados do PIB do terceiro trimestre dos EUA e a inflação PCE de setembro serão divulgados sucessivamente.
📊 O mercado atualmente aposta em uma pausa no aumento das taxas em outubro, mas o verdadeiro problema é: quando o Fed tomar a decisão, o grupo de dados de inflação que os investidores mais acompanham ainda não terá sido divulgado.
O que isto significa?
Mesmo que a pausa no aumento das taxas esteja dentro do esperado, o BTC pode não valorizar imediatamente.
Se o PCE divulgado depois mostrar que a inflação continua teimosa, o mercado pode voltar a aumentar as expectativas de subida das taxas em dezembro.
⚠️ Ainda por cima, a 30 há expiração das opções mensais do BTC, o que pode amplificar ainda mais a volatilidade de curto prazo.
Agora, não tenho pressa em adivinhar se vai subir ou descer.
Mais do que o que o Fed vai fazer desta vez, preocupo-me se o mercado vai mudar repentinamente a sua avaliação para a próxima reunião após a decisão.
Esta semana, estás mais preocupado com os dados de inflação ou com a expiração das opções?
$BTC $ETH
#BTC #FOMC #美联储 #加密货币上周，加密市场再度走弱，比特币在周末一度跌破8万美元，创一个多月以来新低。下跌过程中，杠杆仓位接连被清算，仅周六的一个四小时窗口内，市场就有约4亿美元的多头被强平。$BTC ETF资金流向也出现了明显变化，上周前半段，美国现货比特币ETF仍有资金流入，但周四、周五转为集中流出，后半周的撤资规模明显增加。 比特币ETF全周虽录得小幅净流入，但资金热度已经降温，以太坊现货ETF的情况更弱，全周净流出约2.21亿美元。 市场承压的原因，也不只是加密市场自身问题。当前中东局势依然反复，很难判断局势会往哪个方向发展（也可能只有川普自己知道）。 而中东风险最让市场担心的，是它对能源价格和通胀的影响，地缘冲突一旦扰乱石油供应，油价就可能继续上涨，而增加通胀压力。 对于期待美联储放松货币政策的市场来说，显然不是好消息，即使美联储暂时不加息，只要油价持续高企，市场对后续降息的预期也可能受到影响。 本周又恰逢美联储议息会议，将会是市场关注的重点。目前，市场普遍预期美联储会维持利率不变，因此真正影响行情的，可能不是有没有加息，而是联储如何看待通胀，以及接下来释放什么信号。 如果美联储继续强调通胀风险，尤其#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#SK海力士Q 3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O consenso do mercado para o Q3 da SK Hynix já é extremamente forte. Segundo o FnGuide, a previsão de vendas para o Q3 é de 98,23 biliões de won sul-coreanos, com um lucro operacional de 76,96 biliões de won, e uma margem operacional histórica de 78,4%. A Citi é ainda mais otimista, prevendo um lucro operacional de 81,3 biliões de won, cerca de 8% acima do consenso do mercado, um aumento anual de 614%.
No entanto, as previsões entre as corretoras variam bastante: a SK Securities prevê 79 biliões, a Meritz Securities 80,1 biliões, enquanto a DS Investment Securities apenas 70,1 biliões, uma diferença de 10 biliões de won. Esta divergência indica uma grande incerteza no ritmo de expedição do HBM4 no Q3.
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🔍 Impulso do HBM4: o preço é certo, o volume de expedição tem um "lado oculto"
No lado do preço: a capacidade de fixação de preços do HBM4 é muito forte. NH
Portanto, o impulso do HBM4 para os lucros do Q3 é real, mas a sua estrutura pode ser "preços elevados a compensar parcialmente a falta de volume de expedição", em vez de um aumento total de volume que impulsione um desempenho acima do esperado. O patamar dos 4000 está em perigo! O ouro entra em modo de oscilação à procura de fundo, esta semana cinco grandes bancos centrais decidem o rumo a curto prazo
Na semana passada, o ouro internacional sofreu uma queda brutal, o ouro à vista na sexta-feira passada caiu diretamente abaixo dos 4000 dólares, atingindo um mínimo de 3975 dólares, o mais baixo em três meses. A queda semanal foi de quase 4%, a maior queda semanal em quatro meses, com perdas pesadas para os touros. Após a abertura de segunda-feira, o preço do ouro continuou a oscilar perto dos 4000 dólares, o sentimento pessimista no mercado não diminuiu.
Muitos se perguntam: a situação no Médio Oriente ainda está tensa, por que a função de refúgio não está a funcionar? O principal culpado é o preço do petróleo que disparou. O ataque dos houthis às instalações da Arábia Saudita gerou preocupações sobre a interrupção do fornecimento de petróleo do Médio Oriente, o Brent subiu, acendendo uma nova onda de expectativas inflacionárias.
Quando a inflação sobe, o mercado muda imediatamente a previsão sobre o ritmo de cortes das taxas pelos bancos centrais. O afrouxamento do Fed será adiado, e até pode haver aumento das taxas no final do ano. O custo de manter ativos sem juros como o ouro aumentou significativamente, levando a vendas pelos touros.
Para piorar, as ações tecnológicas de IA nos EUA sofreram uma forte correção, muitos investidores receberam chamadas de margem e tiveram que vender ouro e prata para cobrir posições, pressionando ainda mais o setor dos metais preciosos. Prata e platina também caíram, todo o setor enfraqueceu.
O mercado de títulos dos EUA também confirma esta tendência. Embora os rendimentos de curto prazo tenham recuado, mantêm-se firmes abaixo dos 5%. O spread entre os títulos a dois e dez anos virou positivo, indicando confiança na economia dos EUA, o que limita o espaço para a recuperação do ouro.
O mercado está prestes a um ponto de viragem crucial: esta semana é a super semana dos bancos centrais, com decisões de taxa do Fed, BCE, Banco do Japão e outros cinco grandes bancos centrais, sendo a reunião do Fed a mais importante.
Atualmente, o mercado está quase certo de que o Fed manterá as taxas inalteradas, mas já precifica uma probabilidade de quase 80% de novo aumento em dezembro. Os dados de inflação anteriores têm sido consistentemente superiores ao esperado, e a ideia de "taxas elevadas por mais tempo" tornou-se consenso.
O índice de preços PCE, que será divulgado em breve, é o indicador de inflação mais valorizado pelo Fed. Se o PCE subir novamente, aliado ao preço elevado do petróleo, a expectativa de aumento das taxas no final do ano vai crescer, e o ouro provavelmente continuará a cair, com o suporte principal a olhar para o mínimo anterior de 3943 dólares.
Além do Fed, o movimento do Banco do Japão também merece atenção. A inflação no Japão ultrapassou novamente a meta de 2%, e o mercado aposta num aumento das taxas em dezembro, o aperto global da liquidez continuará a influenciar o preço do ouro através das taxas de câmbio.
Embora a situação geopolítica ainda apoie o preço do ouro, com os EUA a ameaçar ações militares contra o Irão, tensões no Estreito de Ormuz e negociações Rússia-Ucrânia difíceis a curto prazo, os fatores geopolíticos só conseguem sustentar o preço, mas não conseguem conter a pressão vendedora causada pelas expectativas de taxas.
A médio e longo prazo, os conflitos geopolíticos globais, os défices fiscais dos países e as compras contínuas de ouro pelos bancos centrais mantêm o ouro como um ativo de valor para alocação. Mas a curto prazo, o mercado é dominado pelas taxas reais e pelo dólar. Enquanto a expectativa de aumento das taxas no final do ano persistir, será difícil para o ouro abrir espaço para uma recuperação.
Em resumo, após cair abaixo dos 4000 dólares, o ouro entrou oficialmente numa fase de oscilação à procura de fundo. Em termos de operação, não se deve apressar a comprar na baixa nem perseguir vendas a descoberto cegamente. A fala do Fed e os dados de inflação PCE desta semana serão o divisor de águas para o mercado a curto prazo.
Se os dados de inflação forem fortes e o Fed emitir sinais hawkish, o ouro provavelmente continuará a cair até ao suporte de 3943 dólares; se a inflação recuar e o Fed emitir sinais dovish, o ouro poderá estabilizar acima dos 4000 dólares e iniciar uma recuperação técnica.
Atualmente, a volatilidade do mercado é amplificada pelo preço do petróleo, liquidez do mercado acionista e notícias geopolíticas, por isso é essencial manter paciência, seguir rigorosamente a disciplina de negociação e esperar por uma direção clara antes de agir. A super semana dos bancos centrais será a janela de viragem para o curto prazo do ouro, e se os 4000 dólares se mantêm ou não depende da batalha estratégica desta semana.
Este artigo é apenas uma opinião pessoal para troca de ideias e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado é altamente volátil, o capital é prioritário, o risco é assumido pelo investidor.【O preço do petróleo acabou de atingir o pico do primeiro semestre, o Qatar interveio, e os touros recuaram novamente】
Na segunda-feira, o petróleo dos EUA e o Brent abriram em baixa cerca de 1,2%, e o mercado voltou a apostar numa descompressão da situação no Médio Oriente. Relatórios recentes indicam que mediadores do Qatar foram a Teerão para promover negociações, fazendo o petróleo recuar dos níveis elevados; anteriormente, o Brent $BZ chegou a aproximar-se dos 117 dólares, tendo na sexta-feira subido cerca de 3%.
É importante distinguir uma situação: uma pequena queda no preço do petróleo não significa que a crise de abastecimento esteja resolvida. Recentemente, ataques dos houthis a instalações energéticas da Arábia Saudita e os riscos na navegação no Estreito de Ormuz persistem; o mercado preocupa-se se o petróleo poderá ser transportado normalmente no futuro. As notícias diplomáticas primeiro reduzem o prémio de risco, mas a verdadeira recuperação do abastecimento depende do progresso real nas negociações e na navegação.
A abertura em baixa hoje parece mais uma realização parcial do prémio geopolítico pelos traders, não indicando ainda uma inversão da tendência do preço do petróleo. A seguir, há que observar duas coisas: se as mediações terão resultados concretos e se o trânsito dos petroleiros e as instalações energéticas continuarão a ser alvo de ataques. Enquanto o risco de abastecimento não for eliminado, o preço do petróleo poderá continuar a oscilar como numa montanha-russa, caindo com notícias de paz e subindo com relatos de ataques.Atualmente, o fluxo de curto prazo já desapareceu, e os fundos de médio prazo continuam a retirar-se. Hoje continuo pessimista.
BTC spot teve uma saída líquida de 19,56 milhões de dólares em 4 horas, e os contratos tiveram uma saída líquida de 257 milhões de dólares. Estendendo para 24 horas, o spot teve uma saída líquida de 64,86 milhões de dólares, e os contratos uma saída líquida de 385 milhões de dólares. A saída líquida dos contratos a 30 dias aumentou para 7,71 mil milhões de dólares. A absorção de curto prazo é insuficiente, e os fundos de médio prazo continuam a retirar-se.
ETH spot teve uma saída líquida de 31,32 milhões de dólares em 4 horas, e os contratos uma saída líquida de 192 milhões de dólares. Embora o spot tenha tido uma pequena entrada líquida de 1,72 milhões de dólares em 24 horas, o lado dos contratos ainda teve uma saída líquida de 166 milhões de dólares, e os contratos a 30 dias uma saída líquida de 8,46 mil milhões de dólares, com uma estrutura mais fraca que a do BTC.
SOL spot teve uma entrada líquida de 8,86 milhões de dólares em 24 horas, e os contratos uma saída líquida de 24,01 milhões de dólares. Os contratos a 30 dias tiveram uma saída líquida de 2 mil milhões de dólares. Há quem compre no spot, mas os fundos alavancados não querem ficar, limitando a continuidade da recuperação.
ZEC spot e contratos tiveram saídas líquidas de 3,4 milhões e 34,43 milhões de dólares em 24 horas, respetivamente. Os contratos a 30 dias tiveram uma saída líquida de 1,04 mil milhões de dólares. Após o fim do mercado forte, a retirada de fundos já é muito evidente.
Hoje continuo pessimista, o BTC oscila abaixo dos 80 mil, e a reposição de fundos em 15 minutos é vista apenas como uma cobertura de posições curtas e uma tentativa de aproveitar a recuperação em níveis baixos. Enquanto os fundos de 24 horas e 30 dias não mudarem de direção em simultâneo, a tendência não terá invertido. A recuperação do BTC não consegue impulsionar o retorno dos fundos dos contratos, e ETH, SOL e ZEC continuam a sofrer pressão de queda.$BTC está agora em 80074, caiu 0,78% nas últimas 24 horas, o valor total de mercado caiu 4,24% no mesmo período, com o BTC representando 59,98%, faltando apenas um passo para os 60%. O ambiente externo no fim de semana está a forçar a redução de riscos: o preço do ouro caiu abaixo de 4000 dólares, o risco de conflito entre EUA e Irão aumentou, e o ETF de ações brasileiras listado em Tóquio foi suspenso devido a uma venda em massa. Nos contratos perpétuos, vê-se o mesmo fenómeno, a taxa de financiamento do EWZ é de -1,48%, a mais negativa do mercado, os vendedores estão a usar contratos para proteger os ativos brasileiros. No mundo das criptomoedas, as grandes moedas praticamente não se mexeram, quem perdeu valor foram as altcoins: $Q caiu 25,93%, $COMP caiu 11,17%, com taxas de rotatividade de 18% e 17%. Em contramão, o $CAP subiu 38,48%, com rotatividade de 46% e taxa de financiamento de +0,07%, impulsionado por posições longas alavancadas pagas. Nas próximas 72 horas, a quota do BTC ultrapassará os 60%, as altcoins continuarão a ficar para trás. O ponto de viragem está nos 80000 do BTC, se se mantiver, a queda será apenas nas altcoins; se cair abaixo, os investidores de refúgio venderão BTC também, e o valor total de mercado cairá ainda mais rápido.Investidores pequenos e grandes, duas mesas.
BTC｜Razão long/short 1.0665, long 51,61%/short 48,39%, grandes investidores 1.6352, OKX 2.14; 4h -0,44%, 24h +0,04%, únicos pequenos investidores com viés long.
ETH｜0.9889, long 49,72%/short 50,28%, grandes investidores 1.6954, OKX 2.45; 4h -0,79%, 24h estável.
CORE｜0.9724, long 49,30%/short 50,70%, OKX 2.48; 4h -1,47%, 24h -0,46%, a maior queda. A culpa é esta: pequenos investidores em disputa long/short, grandes investidores unilaterais, razão de posições BTC e ETH a partir de 1,6, razão de contas OKX acima de 2,1. Divergência a alimentar picos.上周美股走出明显分化。道指和小盘股在涨，标普和纳指在跌。市场表面在消化油价和AI融资担忧，实际在重新评估两件事：那些还在大幅资本开支的公司，钱从哪来、回报什么时候兑现；以及SpaceX如果真的进无线，现有运营商的护城河还剩多少。 全周标普跌0.5%至7623.68点，纳指跌0.7%至25955.34点，道指反而涨0.4%至52215.16点，连续第三周收红。罗素2000涨了2%。等权重标普也跑赢市值加权。周四是分水岭，纳指单日跌2.6%，创下自六月以来最大跌幅，Meta的资本开支指引把AI融资成本的问题再次放大。周五科技股止跌，芯片多数反弹，但整周还是没能翻红。 油价是另一条主线。布伦特原油全周涨约6%，周五结算价116.72美元，创下近几个月高位，中东供应担忧持续。能源板块因此撑住，但消费和成本端的压力开始被定价。通信服务则被周五的SpaceX消息砸了一下。报道称SpaceX正洽谈获取约8万个基站站点，为潜在的第四家全国性运营商做准备。AT&T跌近8%，T-Mobile跌约7.7%。塔商大涨。这已经是近期第二次因SpaceX而砸运营商，市场把竞争从远期故事往当前估值里挪。 个股里最能BTC voltou a estabilizar-se em 80300, ETH caiu 1,61% sendo o mais fraco, o verdadeiro teste começou.
No sábado caiu temporariamente abaixo de 80 mil, atingindo uma nova mínima em mais de um mês. Na superfície parece pressão de venda de fim de semana, mas na realidade ninguém se atreve a comprar quando volta acima dos 80 mil.
$BTC: estabilizado perto de 80359
Queda de 0,31% em 24h, máximo 81070, mínimo 79220. Nos últimos 4h, posições longas liquidaram 1,175 milhões, posições curtas apenas 10 mil — isto indica que a recuperação foi devido a cobertura de posições curtas, não a compras reais. O ponto chave é o suporte em 79220, se não se mantiver acima de 80 mil, será falso.
$ETH: o pior entre as três moedas
2328, queda de 1,61% em 24h, máximo 2373, mínimo 2283. Nos últimos 4h, posições longas liquidaram 2,658 milhões, posições curtas 35 mil. Se o suporte em 2283 não se mantiver, o próximo alvo é 2200.
$SOL: o nível de 100 está em risco
100,91, queda de 0,48% em 24h, máximo 102,77, mínimo 98,62. Falta menos de 1 dólar para os 100, nos últimos 4h posições longas liquidaram 386 mil. Se os 100 não se mantiverem, o próximo alvo é 95.
Resumo: após cair abaixo dos 80 mil no fim de semana, o preço voltou, mas as posições longas foram liquidadas em 4 horas num total de 4,219 milhões, a força para assumir posições é fraca. Se não subir, não compre na baixa, primeiro observe se os suportes em 79220 e 100 se mantêm. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Irmãos, analisem este gráfico dos pontos críticos de liquidação
Veja o BTC: preço atual 79817, o maior ponto crítico dos longos está em 79764 — apenas 53 dólares abaixo do preço atual, praticamente aos pés! O ponto crítico dos curtos está em 81398, precisa subir 1580 dólares para ser ativado. Isto significa que se o BTC oscilar um pouco para baixo, vai pisar na zona de liquidação dos longos.
O ETH é ainda mais exagerado: ponto crítico dos longos em 2302, apenas 13 dólares (0,56%) abaixo do preço atual, o ponto crítico dos curtos em 2367 precisa subir 2,26% para ser alcançado. O SOL é igual, o ponto crítico dos longos em 99,95 está mesmo ao lado do patamar de 100.
Notaram o padrão? Todos os pontos críticos dos longos das principais moedas estão muito próximos do preço atual, enquanto os pontos críticos dos curtos estão mais distantes. O que isto indica? Que as alavancagens dos longos estão densamente acumuladas abaixo, e o market maker só precisa de um leve movimento para baixo para desencadear uma série de liquidações longas.
ZEC e NEAR são os mais especiais — os pontos críticos dos curtos estão mais distantes (mais de 4%), indicando que nestas duas moedas as posições curtas estão mais concentradas acima, e um eventual rali pode facilmente causar liquidações curtas.
A conclusão é clara: no curto prazo, o custo para varrer os longos para baixo é muito menor do que para puxar os curtos para cima. É muito provável que o market maker primeiro empurre para baixo, detonando todas essas armadilhas longas aos pés, e depois puxe para cima.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC 先把事实摆出来。周五布伦特收在116.72美元，单日涨3.14%，一周涨6%，四月以来最高，美油103.27美元。从10月2日的102.77算起，这个月涨了13.6%。这不是需求转好，是有人不敢把船开进霍尔木兹海峡：10月是今年海峡周边商船遇袭最密集的一个月，胡塞武装打了沙特的机场，阿美把宰赫兰总部的人撤了，美国把驻沙特的非必要外交人员撤走。撤馆不是新闻稿，撤馆一向是冲突升级的先行指标。 政治上这件事更好看。军事选项被摆到"选举之后"，可港口封锁和撤人现在就做了。为什么？因为白宫要的是选票里的汽油价格，不是中东的胜负。油价往上走，先输的是执政党。所以别盯打不打，盯的是通胀往下走这台阶谁给垫。今年进口价格同比已经8.1%，2022年7月以来最快——这个数字一出来，降息就不必谈了。 历史要分两种涨价来看。1973年禁运和1979年伊朗革命是真断供，油从3美元到12美元再到40美元，价格粘了十年，因为产能是真没了。1990年海湾战争和2008年那种是溢价：2008年7月布伦特摸到147.5美元的历史高点，半年不到跌回40美元以下。这次麻烦在缓冲太薄，OPEC+能立刻拿出来的闲置产能只剩27万