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FOMC, PCE, liquidação de opções de 11 mil milhões de dólares
$BTC, $ETH em constante disputa, três eventos esta semana vão concentrar a definição do rumo a curto prazo
29 de outubro: decisão e conferência do FOMC
O Fed provavelmente manterá a taxa entre 3,75% e 4,00%, com uma probabilidade de cerca de 91% de estabilidade segundo a CME. A verdadeira variável de negociação não é "aumentar ou não", mas a linguagem do presidente sobre o caminho em dezembro — o mercado já precifica uma probabilidade próxima de 80% de aumento em dezembro, qualquer confirmação hawkish elevará as taxas reais e pressionará os ativos de risco. A Wintermute alerta que a volatilidade implícita atual está baixa, o mercado pode estar a subestimar o risco de volatilidade antes e depois da decisão
29 de outubro: PCE + PIB do 3º trimestre
O PCE de setembro é o verdadeiro indicador de inflação ancorado pelo Fed, divulgado no dia seguinte à reunião do FOMC. Se o núcleo do PCE continuar a tendência de arrefecimento anterior de 3,0%, será favorável para o BTC; se voltar a ser mais persistente do que o esperado, a narrativa de "mais alto por mais tempo" irá diretamente limitar o espaço para recuperação
30 de outubro: liquidação mensal de opções de BTC de cerca de 11 mil milhões de dólares
O volume nominal das opções mensais da Deribit é cerca de 10,97 mil milhões de dólares, com o número de contratos de compra aproximadamente o dobro dos de venda. Mas o volume nominal não é sinal de direção — os market makers ajustam as suas coberturas antes e depois do vencimento, o que geralmente amplifica a volatilidade de curto prazo, a faixa de 83 000 a 85 000 dólares é o foco da disputa a curto prazo
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SUI O movimento de alta neste mercado parece falso.
No contrato, o volume na última hora foi de 530 milhões, mas no mercado à vista só há 10,1 milhões.
São todos alavancados comprados a animar-se sozinhos, ninguém no mercado à vista quer assumir posições.
Sem suporte do mercado à vista, este salto de gato morto sem volume é apenas uma armadilha para compradores.
A resistência acima permanece firme, a alavancagem em níveis elevados está pronta para um colapso a qualquer momento.
#SUI
$SUI
👇26 de outubro de 2026 · Segunda-feira quarto trimestre · Edição 110 Aspirina · Análise cíclica da perspetiva de um cientista de dados Hoje de manhã às 8h, a segunda vela semanal do BTC fechou abaixo de 83.000. O meu julgamento é claro: esta ruptura é uma falsa ruptura, ainda haverá uma última queda no quarto trimestre. O ponto mais baixo do BTC aparecerá por volta de 10 de dezembro, antes ou depois da reunião do Fed, perto dos 60.000; o ouro vai atingir o fundo e recuperar antes do BTC, a prata é a mais fraca. Abaixo está o guião completo, cronograma e pontos. 01｜Por que se diz que a falsa ruptura já está confirmada? 83.000 é o pico de maio. Uma vela semanal fechada abaixo pode ser considerada um recuo, duas consecutivas é uma refutação. Agora o preço está cerca de 80.000, o gráfico diário também já caiu abaixo da média móvel de 50 dias (cerca de 81.700). Historicamente, várias falsas rupturas foram rapidamente eliminadas. Em 2015 e 2020, desde a segunda vela semanal a cair até ao fundo, demorou apenas duas a três semanas. Portanto, o próximo movimento não será uma queda lenta e gradual, mas uma queda concentrada e rápida. Há outro sinal: Nasdaq, S&P, Dow Jones, ETH e a capitalização total das altcoins já testaram a zona de suporte do mercado em alta, o BTC é o último que ainda não testou. Não acredito que será exceção. 02｜O macro está a empurrar na mesma direção O Fed vai manter a política esta semana, o mercado já precificou cerca de 94%, por isso o verdadeiro foco está na linguagem da declaração para dezembro. Se o PCE de setembro for mais quente, o mercado confirmará: haverá mais aumentos em dezembro. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos está agora em cerca de 4,99%, acredito que voltará para 5,3%; o Brent original韩媒今天爆出，公司打算派发约16万亿韩元的特别股息，钱来自卖掉铠侠股权的收益，预计周三跟着Q3财报一起官宣。 公司那边回应说方案还在讨论，没最后拍板。$SKHYNIX $BTC $ETH 但市场已经先嗨起来了。再加上Solidigm IPO暂缓、AI存储需求持续火爆，这轮预期确实够猛。 几个关键数据摆在这儿： - Q3营业利润市场预期约77万亿韩元，同比暴增近5倍，大概率创历史新高 - 16万亿韩元特别股息相当于常规年度股息的15倍以上 - 当前市盈率仅约3倍，外资持股比例跌到金融危机以来最低 - 股价从6月高点已经腰斩，估值确实杀到了地板上 所以木头姐明确看涨，目标1050。逻辑很直接：业绩炸裂、股东回报超预期、估值便宜到离谱，三重利好叠加。 不过也得留个心眼，周三财报才是真正见真章的时候。如果特别股息金额不及预期，或者HBM4出货指引偏保守，短线情绪可能会反噬。但中长期看，AI存储这条主线没变，海力士作为HBM龙头的地位也没动摇。 今晚直播可以重点聊聊这个，存储板块最近跌得太狠，反弹动能正在蓄积。#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？"Buffer de 2,34% para o tremor diário do $PUMP — este é o ponto mais perigoso desta ordem."
PUMP 50x, 0.004162→0.004262, +120,13%. Por outro lado: basta recuar 2,34% para que esses 120% desapareçam por completo.
O que é 2,34% no PUMP? Um pino normal, ou até uma grande ordem de venda no livro de ordens. Ou seja, esta ordem não precisa de nenhuma notícia positiva a desaparecer, nem de uma inversão de tendência, nem sequer de alguém a fazer short intencionalmente — apenas uma correção técnica é suficiente para anular tudo.
50x amplifica 2,4% para 120%, e da mesma forma amplifica 2,34% para zero. Dá-te o lucro mais rápido, mas também o tempo de sobrevivência mais curto.
O mercado em si está estável: o preço está a operar em níveis elevados. Mas o suporte chave abaixo não está longe.
Por isso, nunca decido fechar com base no "quanto ganhei", apenas olho para a distância em relação ao preço de custo. 2,34% é demasiado perto.
A única ação: empurrar para o ponto de equilíbrio, no pior cenário travar em zero, sem aumentar a exposição. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 $BTC preço atual $79,730, ESPERA, não vou aumentar a posição. Tenho posições longas, preço médio $83,030.
O volume da posição subiu 4,0% em 24 horas, o preço caiu 1,13% em 24 horas, indicando que os vendedores estão a aumentar as posições, o risco de curto prazo é para baixo.
A) Se cair abaixo da linha de tendência ascendente $79,608 (que ainda está a subir), o próximo nível é $79,378. Em 48 horas, $79,740–$79,980 já liquidaram $5,72 milhões, 69% são posições longas, a compra abaixo é fraca. Se ultrapassar $80,768, deixa de ser válido.
B) O nível $80,768 foi testado 7 vezes para cima, recuou 6 vezes, e rompeu 1 vez. Se ultrapassar, o próximo alvo é $81,009, se cair abaixo de $79,608 deixa de ser válido.
Se o preço subir até perto do preço médio $83,030, vou reduzir metade das posições longas e mover o stop loss para o preço médio.
Acham que a linha $79,608 vai aguentar? #OKXTraderVoices Grande teste do relatório financeiro da SanDisk: 76% apostam que vai superar as expectativas, cuidado com o efeito de "tudo de bom já foi precificado" que pode derrubar o mercado!
A SanDisk ($SNDK) vai divulgar os resultados após o pregão dos EUA em 29 de outubro. Segundo o mercado de previsões, 76% do capital aposta que o desempenho vai superar as expectativas.
A lógica aparente faz sentido: a expansão da procura por centros de dados de IA, o aumento do preço das memórias NAND, e a própria orientação da empresa para receitas entre 10,3 e 10,8 mil milhões de dólares. Mas tenho que ser realista — a proporção de 76% de apostas indica que as expectativas já estão no máximo, esta carta está praticamente à mostra. Neste momento, o mercado não está a olhar para as vendas do último trimestre, mas sim para se a orientação para o próximo trimestre continuará a ser impressionante.
Recentemente, na temporada de resultados das ações tecnológicas, não faltaram lições sangrentas. Antes, a Western Digital superou as expectativas e deu uma boa orientação, mas o preço das ações continuou a cair. Se a orientação da SanDisk mostrar qualquer sinal de que a margem de lucro atingiu o pico, ou se o aumento dos preços da NAND desacelerar, esses 76% do capital podem virar os principais vendedores, e uma queda repentina pode acontecer a qualquer momento.
O setor dos semicondutores é o termómetro das ações tecnológicas globais, e este relatório financeiro terá um impacto direto no nosso mercado. Se os resultados superarem as expectativas e o mercado resistir à pressão de venda para subir, o sentimento nas ações tecnológicas pode estabilizar, e o BTC também poderá respirar aliviado. Mas se os resultados forem excelentes e o preço das ações for derrubado, isso significa que a lógica de avaliação do hardware de IA em Wall Street mudou, e o BTC certamente sofrerá uma drenagem de liquidez, com uma pressão de venda muito pesada no topo.
Não se foque apenas em superar as expectativas, esteja atento às armadilhas de "tudo de bom já foi precificado"! $SNDK $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Antes da super semana, três relatórios de fundos
$ETH: Carteira associada à fundação vendeu 2.785 unidades em 1 hora por 2.304 dólares, trocando por USDS; mais de 7.000 unidades transferidas em duas semanas. No mesmo dia, cerca de 170.000 ETH saíram das exchanges, o montante em staking subiu para acima de 43,7 milhões, representando mais de 35% do fornecimento. O ETF spot de ETH teve saída líquida superior a 1 bilhão de dólares em outubro.
$BTC: Cerca de 80.000 dólares, com o ponto mais baixo do fim de semana em 79.398. O ETF teve entrada líquida semanal de 301 milhões, mas em outubro ainda houve saída líquida de 314 milhões; na quinta e sexta-feira da semana passada, a perda totalizou 773 milhões. Na cadeia, 40 novas carteiras retiraram 9.458 BTC dos market makers, cerca de 770 milhões de dólares; a posição dos grandes investidores subiu para 3,03 milhões, com a velocidade de aumento em 30 dias sendo a mais rápida desde fevereiro deste ano.
$SOL: Cerca de 99,9 dólares, com disputa constante em torno dos 100. Em 21 de outubro, a atualização Alpenglow foi lançada, reduzindo a latência final de 12,8 segundos para 150 milissegundos; o ETF spot teve saída líquida por 11 dias consecutivos, com resgates acumulados de cerca de 60 milhões de dólares em outubro. O fundo tokenizado RWA teve entrada semanal de 453,5 milhões, representando 73% do total de entradas nas dez principais blockchains.
No macro, a expectativa para o PCE núcleo de setembro é 3,1%, para o PIB do terceiro trimestre é 3,1%, a probabilidade do FOMC manter a taxa está em 90%, e a probabilidade de aumento em dezembro é 68,9%. Os três preços estão em níveis críticos, com as fichas a mudar de detentores, endereços e narrativas.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Срез: 24-26 октября 2026 года. Метрики разных агрегаторов отличаются, поэтому рядом с цифрами указываю период и источник. Uniswap ($UNI ) один из старейших и самых заметных протоколов децентрализованной торговли. Он построен на автоматизированном маркет-мейкере (AMM): вместо книги ордеров пользователи торгуют против пулов ликвидности. Главный конфликт проекта: продукт востребован, а связь между этим успехом и токеном UNI остаётся непрямой. Токен нужен для управления, но не для обычного использов$XLM
Mais fraco que XRP, por que o setor de pagamentos não pode ter uma avaliação unificada?
Na captura de tela do mercado à vista desta manhã, a variação de 24 horas do XLM foi de -2,78%, com intervalo entre 0,16681 e 0,17248 USDT.
O XRP caiu 1,46% na mesma base, o recuo do XLM foi maior, o que indica que usos semelhantes não eliminam as diferenças de oferta e liquidez. O interesse do setor não garante que todos os tokens obtenham demanda simultaneamente.
Se a diferença relativa continuar a aumentar, a hipótese de recuperação deve ser revista para baixo; se o uso real aumentar e o preço relativo parar de cair, então a avaliação de recuperação deve ser aumentada.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Porque ainda existem fatores de incerteza #CerebrasQ3AIChipOutlook
Q2 SUPEROU: Core $210M vs $191M +103% YoY, GAAP $180M +70%. Mas ação caiu -14% depois — prejuízo GAAP $450M vs $350M estimado, OpEx $503M vs $89M YoY (SBC $377M). Q1 também superou $193M vs $174M.
Porquê SIM:
WSE-3 = 58x NVDA B200 wafer = inferência mais rápida. Cloud +281% para $126M. OpenAI acordo de $20B 750MW + Altman "parceiro próximo". Orientação Core $880-890M FY (era $855M). Backlog $25.4B RPO, caixa $8.6B. Estimativa de prejuízo por ação melhorada -$0.32→-$
Call: 75% SUPEROU RECEITAS mas risco de venda — precisa core >$220M + GM >40% O Federal Reserve decidirá depois de amanhã se aumenta ou não as taxas.
Mas os dados de inflação que eles vão analisar desta vez,
um terço não foi coletado.
No mês passado, o Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA deveria coletar preços de um conjunto de bens e serviços. Deveriam coletar 100, mas só coletaram 66.
Mais de 30% está vazio.
O que fazer com essa parte vazia? Estimar.
Usar preços de produtos similares,
usar preços de regiões próximas para preencher.
Então, aquela inflação anual de 3,7%,
um parte foi estimada.
Mas será que é precisa?
O próprio bureau de estatísticas não se arrisca a garantir,
só disse:
Não há evidências de superestimação, nem de subestimação.
Mas o Federal Reserve não pode esperar mais.
No dia 28, o anúncio será feito, aconteça o que acontecer.
Agora o mercado já aposta: aumento de taxa em dezembro, com probabilidade próxima de 80%.
O Bitcoin está agora a 80.185 dólares, com o suporte em 80 mil.
Por que essa linha é crucial?
Duas coisas coincidem exatamente:
O custo médio dos compradores de ETF é 81.300.
A média móvel de 50 dias também está aí.
O custo de muita gente está todo concentrado nesse ponto.
Na última divulgação do CPI, em poucas horas o Bitcoin caiu de 83.800 para abaixo de 82.000.
Minha posição:
Simplificando:
Se a inflação está alta, você sabe como se proteger.
Se os números não são precisos, você nem sabe para onde se proteger.
80 mil, nos vemos no dia 28. Caçador de Valor Esperado｜Valor Esperado de Hoje 26 de outubro de 2026 80.000, foi tocado novamente. No período asiático de segunda-feira, o BTC caiu até 79.330, aproximando-se do nível mais baixo desde meados de setembro. Depois voltou, para 80.320, como tem feito em cada uma das últimas nove vezes. Se hoje abrir o mercado e vir o número 80.000 ser testado inúmeras vezes, provavelmente já não sentirá muita emoção. Não é insensibilidade, é cansaço. Cai, sobe, cai, sobe. Cada vez parece que vai escolher uma direção, mas nunca escolhe. Mas hoje há algo diferente dos últimos dias: os dois grupos que movimentam este mercado estão a ir em direções opostas. Primeiro, vejamos os dados da Binance. O analista da CryptoQuant, Darkfost, publicou hoje um relatório de fluxos, separando os investidores de retalho dos grandes investidores. Nos últimos 30 dias, o montante de BTC que os investidores de retalho transferiram para a Binance subiu de 5,5 mil milhões de dólares para 10,75 mil milhões de dólares, quase o dobro, atingindo o máximo dos últimos seis meses. Transferir moedas para uma exchange normalmente não é um sinal de compra. A avaliação direta de Darkfost é que os investidores de retalho estão a usar esta recuperação como uma "janela de saída", a fechar posições a preços que lhes são mais aceitáveis, aliviando a pressão psicológica acumulada anteriormente. Ao mesmo tempo, os grandes investidores reduziram os depósitos na Binance de 5,9 mil milhões de dólares no final de agosto para 3,8 mil milhões de dólares, uma queda de cerca de 36%, em queda contínua há quase dois meses. A conclusão de Darkfost é: ainda não apareceuFinalmente vejo esperança novamente! A viragem do mercado pode realmente estar a chegar! 🌈
O mercado atual está cada vez mais evidente, a ligação entre o preço do petróleo, os mercados globais de ações e as criptomoedas está a intensificar-se.
🛢️ A queda do preço do petróleo dá uma oportunidade de alívio aos ativos de risco.
A 26 de outubro, o preço internacional do petróleo caiu dos níveis recentes elevados, e o mercado está a observar se as negociações diplomáticas entre os EUA e o Irão podem avançar. No entanto, a segurança da navegação no Estreito de Ormuz continua incerta, o preço do petróleo mantém-se elevado, e a evolução futura dependerá do desenrolar da situação. Entretanto, os mercados globais de ações subiram ligeiramente, e a apetência pelo risco no mercado melhorou.
Para o mercado cripto, se o preço do petróleo continuar a cair, a pressão inflacionária aliviará, e as preocupações do mercado sobre a continuação da subida das taxas de juro diminuirão, então BTC, ETH e outros ativos de risco terão a oportunidade de apresentar um desempenho melhor.
Claro que a queda do preço do petróleo não significa que o mercado em alta comece imediatamente; a seguir, será necessário observar o fluxo de capital, o volume de transações e se os níveis de preço chave colaboram.
ꉂ(ˊᗜˋ*)
₿ $BTC Bitcoin
O BTC passou recentemente por uma correção, e o mercado está agora à procura de uma nova direção. A queda do preço do petróleo ajuda realmente a aliviar a pressão macroeconómica, mas para o Bitcoin se fortalecer verdadeiramente, é necessário que o capital continue a entrar e que a estrutura de preços seja confirmada. 22 mil milhões de libras em cadeia? Na realidade, apenas 50 milhões
A 26 de outubro, o gigante britânico de gestão de ativos Aviva lançou na XRPL uma quota tokenizada de um fundo de liquidez em libras.
O fundo principal tem cerca de 22 mil milhões de libras, mas o investimento inicial realmente tokenizado foi apenas 50 milhões — uma diferença de 44 vezes.
A Aviva usa uma estrutura de "gémeo digital": na cadeia só se regista o direito à quota, a posição subjacente, a custódia, o controlo de risco e a supervisão permanecem no sistema original, os ativos continuam na BNY.
É como se a nossa fábrica não tivesse mudado o equipamento nem o processo, apenas adicionou um canal de certificado eletrónico para as mercadorias existentes: a capacidade e a qualidade de produção não mudaram, o que mudou foi se as mercadorias podem ser aceites pelo novo sistema.
1. A primeira etapa da tokenização é um fundo monetário, não ações ou imóveis. As quotas são equivalentes a dinheiro, e depois de tokenizadas podem ser liquidadas e usadas como garantia.
2. "Colocar na cadeia" tem sido usado em excesso. O que muda é a emissão, o registo e a transferência, não a transferência do ativo em si para a cadeia.
Para os amigos do setor financeiro, para avaliar se um projeto de tokenização é "realmente implementado" ou apenas "um anúncio", que indicadores devem observar? No dia 26 de outubro, o Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) fez algo emblemático: encorajou publicamente os bancos comunitários a considerarem candidatar-se para se tornarem emissores de stablecoins de pagamento, apontando para o quadro de licenciamento do projeto de lei GENIUS. Para um banco nacional segurado, o caminho é candidatar-se através de uma subsidiária, e não emitir diretamente pelo banco principal. Faltam menos de três meses para o prazo de 18 de janeiro de 2027, quando será proibido emitir sem licença. Mas o momento dramático é: enquanto a regulamentação incentiva os bancos a entrarem no mercado, os bancos temem ser esvaziados pelas stablecoins. O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, alertou anteriormente que, em certos cenários regulatórios, até 6 triliões de dólares, cerca de 30% a 35% dos depósitos dos bancos comerciais dos EUA, podem migrar para stablecoins. A Associação Independente de Banqueiros Comunitários dos EUA (ICBA) fez uma estimativa mais específica: se as stablecoins de pagamento se tornarem amplamente populares, o volume de empréstimos dos bancos comunitários pode diminuir pelo menos 850 mil milhões de dólares no futuro. O foco do conflito está no "retorno". A regra final do OCC manteve a proibição central de que os emissores paguem juros diretamente, mas removeu a cláusula do rascunho que presumidamente tornava ilegais os arranjos de recompensas de terceiros, substituindo-a por uma avaliação caso a caso. O sistema bancário teme que, mesmo que os emissores não paguem juros diretamente, os programas de recompensas das plataformas e terceiros ainda possam retirar depósitos dos bancos comunitários. A Associação Americana de Banqueiros já criticou rapidamente a regra. Isto não é uma "boa notícia implementada", mas o início de uma batalha pela captação de depósitos. A postura encorajadora do OCC é, essencialmente, um reconhecimento de que as stablecoins já se tornaram nos EUA"Volume de transações de 49,2 mil milhões, capitalização de mercado de 2,68 biliões"
Hoje os números de todo o mercado estão um pouco estranhos.
Capitalização total de mercado de 2,68 biliões de dólares, volume spot em 24 horas de 49,27 mil milhões de dólares. Calculando a taxa de rotatividade: 1,84%. O volume de transações de Bitcoin é de 16,13 mil milhões, representando um terço.
Esta proporção é baixa. A rotatividade normal do mercado cripto no spot situa-se entre 3% e 5%, 1,84% indica que hoje quase ninguém está a negociar.
Mais estranho é a reação do preço. Com um volume tão baixo, a capitalização de mercado caiu pouco mais de 4%. Entre os 30 maiores, 4 subiram e 25 desceram, SUI caiu 3,46%, XMR caiu 3,2%, ADA caiu 2,91%; apenas ENA subiu 6,43%, sendo o mais forte do mercado.
De um lado, um volume extremamente baixo, do outro, uma queda considerável — só há uma explicação para estes dois juntos: o capital marginal está a sair, não é uma rotatividade do stock.
As consequências destas duas situações são completamente diferentes. A rotatividade do stock significa que há quem venda e quem compre, o preço cai mas as participações não desaparecem. A saída marginal significa que os livros de ordens de compra e venda estão a afinar, por isso o preço pode ser movido com muito menos dinheiro. A queda de 4% hoje pode ter usado apenas um terço do capital habitual.
Esta estrutura é mais perigosa, como se pode ver no mercado de opções a 30 de outubro. Nesse dia, expiram 140.844 BTC, com um valor nominal de cerca de 10 mil milhões de dólares, com o ponto de maior dor em 78.000. Quando a profundidade do mercado diminui, as posições de hedge dos market makers são amplificadas, porque o mesmo volume de hedge tem um impacto maior no preço num livro de ordens fino.
E estes três dias coincidem: 28 de outubro reunião do banco central (a probabilidade de subida de juros no mercado caiu de 27% para menos de 15%), 29 de outubro PIB e PCE do terceiro trimestre, 30 de outubro liquidação das opções.
Noutra perspetiva: o mercado agora é como uma mola comprimida até ao limite, não porque se esteja otimista ou pessimista, mas porque ninguém quer apostar antes dos eventos serem revelados. A baixa rotatividade significa observação coletiva, e observar significa que quando os eventos acontecerem, a reação será mais concentrada e intensa.
Discussão: baixa rotatividade significa "ninguém quer negociar" ou "ninguém se atreve a negociar"?
Eu acho que é o segundo, e esta diferença determina a direção da próxima semana. O primeiro é indiferença, o preço vai cair lentamente; o segundo é tensão, e quando o evento acontecer, vai saltar. A taxa de financiamento hoje ainda é +0,0054%/8h, os longos continuam a pagar — alguém está à espera, e está a pagar para esperar.
Votação: nestes três grandes eventos, qual acha que é o mais provável para desencadear volatilidade — A. reunião do banco central a 28; B. PCE a 29; C. liquidação a 30; D. nenhum, continua a consolidar.
Eu escolho B. A reunião do banco central já está praticamente precificada, a liquidação é técnica, só o PCE é realmente uma incógnita.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #análise de mercado \$BTC#RocketLabQ3Neutron
Por que SIM na Receita:
13/19 superações (68%). Electron 17 contratos no 3º trimestre, >20 lançamentos no ano. SpaceX 3º trimestre +161% $14,6B em carga espacial. Mistura de Sistemas Espaciais.
Por que NÃO no Neutron:
Primeiro lançamento adiado de 2026 para 2027 — redesenho do tanque, defeito na fibra de carbono. Ação -28% 1M, -33% 6M, $53 abaixo do máximo de $151. Acordo Iridium $5,9B
Avaliação: $31B de capitalização, P/L N/D, beta 3,19, EPS -$0,37. PT médio $122 = 130% de potencial de valorização. Cantor Compra.
Resumo: 75% de superação na RECEITA, 50% no EPS — precisa de >$265M + carteira de pedidos >$2,5B + cronograma do Neutron pad 4T para recuperar $65.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Elon Musk anunciou que a SpaceX concluiu um financiamento de dívida fora do balanço de 40 mil milhões de dólares para comprar GPUs, mas o preço ainda não foi acordado. O mais embaraçoso é que uma operação semelhante da xAI no ano passado foi considerada "inválida" pelos contabilistas, e cerca de 13 mil milhões de dólares de dívida acabaram por ser incluídos no balanço.
A receita de AI está realmente a explodir: no terceiro trimestre, o segmento Super Intelligence teve receitas de 7,56 mil milhões de dólares, um crescimento anual de 830%, com lucro pela primeira vez, já ultrapassando a Starlink. Mas quanto mais rápido a capacidade de cálculo se expande, mais se depende desta estrutura fora do balanço para manter a classificação.
O problema é que o mercado está precisamente a observar se este dinheiro pode realmente "sair do balanço". O surto de receitas e a fragilidade do financiamento são, neste momento, as duas faces da mesma moeda.Aviso de risco principal
1. Compressão da volatilidade a 6%, historicamente terminando em movimentos explosivos: caixa de 9 dias, diferença de preço de 30 dias reduzida de 13% para 6%. Uma vez escolhido o sentido, a amplitude pode ultrapassar largamente os $2,100 implícitos no ATR atual. Não faça apostas pesadas na direção no final da compressão.
2. 82,700 é a "linha de falha" do padrão de baixa a médio prazo: antes do fecho diário acima desta área, o sinal objetivo é de viés baixista e oscilação em intervalo, não uma tendência de alta. Todas as médias móveis de curto prazo estão acima do preço, o que não é um facto técnico que se possa ignorar.
3. O "fluxo unipolar IBIT" do ETF é um suporte frágil: 566 milhões esta semana. Se o fluxo de entrada do IBIT desacelerar ou reverter, o fluxo líquido de todo o mercado rapidamente se tornará negativo. A saída de $7.74 bilhões nos últimos dois dias já demonstrou essa fragilidade.
4. O FOMC (27-28/10) é a maior variável nas próximas 48 horas: a manutenção das taxas em outubro já está precificada, o verdadeiro risco está em qualquer indicação hawkish de Walsh para dezembro. Se a expectativa de aumento de taxas em dezembro for reforçada, a borda inferior da caixa em $79,200 enfrentará um teste severo.
5. "Combinação caótica" de preço do petróleo a $117 + queda das taxas dos títulos do Tesouro: o mercado está a precificar uma recessão AI, não inflação do preço do petróleo. O Bitcoin não tem um caminho claro de benefício nesta combinação — o benefício do petróleo não se transmite, enquanto a fraqueza das ações tecnológicas pode arrastar para baixo.
6. Divergência entre venda Taker 0,67 vs 67% de posições líquidas longas em contas: posições longas mas ações de venda; se o preço for bloqueado perto de $82,300, os compradores passivos a recomprar podem virar pressão de venda.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Ordens penduradas até à exaustão! Em 15 minutos, 247 dólares subiram para 936, este robô sabe mesmo esperar 😂
Há um robô especializado em negociar o sobe e desce do Bitcoin em intervalos de 15 minutos, que desde dezembro do ano passado já operou cerca de 169.700 mercados, acumulando cerca de 354.200 dólares. Ele não tenta adivinhar se sobe ou desce, apenas coloca ordens de compra em cada centavo do preço, esperando que as pessoas entrem em pânico e vendam precipitadamente.
Hoje houve um caso ainda mais impressionante. Alguém vendeu rapidamente cerca de 10.000 dólares para apostar na subida, e do outro lado o preço caiu instantaneamente de cerca de 65 cêntimos para 5 cêntimos. O robô comprou todas as ordens penduradas, com um custo aproximado de 247 dólares, e em 15 minutos liquidou para cerca de 936 dólares, quase 3,78 vezes mais. Em 313 dias, 213 foram lucrativos, e nos últimos 30 dias ganhou silenciosamente cerca de 6.950 dólares.
Os investidores individuais tentam aproveitar esses 15 minutos, mas o robô espera que cometas um erro. Os que correm mais rápido neste mercado são frequentemente os que programam e deixam as ordens penduradas.
Para iniciantes, recomenda-se observar mais e operar menos; para comprar criptomoedas, compre apenas $BTC $MSTR MicroStrategy suspendeu a compra de moedas! Em vez disso, gastou 205 milhões de dólares na recompra de ações preferenciais, o mercado está em pânico?
Irmãos, as recentes ações da MicroStrategy merecem atenção. Em teoria, a MicroStrategy deveria continuar a aumentar a posição em $BTC, mas desta vez a alocação de fundos mudou: gastou 205 milhões de dólares na recompra das suas próprias ações preferenciais STRC, enquanto comprou BTC com apenas 22 milhões de dólares.
O dinheiro não diminuiu, mas o foco mudou!
Não se apresse a dizer que o BTC está caro demais para comprar; o ponto chave pode estar no custo do capital. O dividendo anual das ações preferenciais STRC é cerca de 12%, e o financiamento contínuo significa assumir despesas significativas com dividendos. A recompra das ações preferenciais pode ajudar a controlar os custos futuros de capital e a pressão sobre o fluxo de caixa.
Isto indica que a gestão financeira da MicroStrategy merece uma nova observação, mas não se pode concluir que Saylor mudou completamente a estratégia apenas por comprar menos BTC numa semana.
Olhando para o desempenho do mercado, o BTC caiu abaixo dos 80.000 dólares, a reunião do FOMC está próxima, o sentimento de aversão ao risco está a aumentar, e o preço das ações da MSTR também enfrenta pressão.
A verdadeira questão é: se o BTC continuar a enfraquecer e a MicroStrategy desacelerar o ritmo de compra, será que o prémio de avaliação da MSTR ainda se mantém?
Os próximos sinais importantes a observar são: se o BTC consegue estabilizar, se a MicroStrategy continuará a comprar moedas, e os planos de financiamento e recompra da STRC.
Irmãos, acham que isto é um ajuste proativo da estrutura financeira da MicroStrategy ou o início da pressão do mercado? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA conta uma história de ontem à noite. O relatório financeiro saiu, a receita explodiu diretamente, mais de quarenta mil milhões de dólares, o lucro continua estável como um velho boi. Mas investir em AI é um buraco sem fundo que queima muito dinheiro, decidiram imediatamente financiar 35 mil milhões de dólares.
Os acionistas calcularam, é uma emissão adicional, é um sangramento, antes da abertura já caiu, diretamente abaixo de 4%. Parecia que iam perder a cabeça.
A reviravolta divina chegou. Nvidia, AMD e Broadcom, três fabricantes de chips, levantaram-se diretamente e disseram que vão investir 5 mil milhões de dólares para comprar as suas ações. Antes da abertura, a queda de mais de 4% foi puxada para um aumento de 1,12%.
Depois de ler, só tive uma sensação: falta de dinheiro é falso, a definição de posições é verdadeira. O dinheiro queimado neste enorme financiamento, os três grandes líderes de hardware estão dispostos a pagar 5 mil milhões para entrar, o que equivale a dizer abertamente — nesta cadeia de AI, ninguém ajuda de graça. O preço das suas ações está ligado ao nervo do mundo das criptomoedas, quando aqui toca, as ações e tokens do outro lado também ficam agitados. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Mina de ouro da IA — OpenAI ganho de $2,15T no Q2, FV de $79,6B vs custo de $34,6B = $45B não realizado. Venda da Nvidia 32,1M ações $5,83B em outubro, Arm + telecom estáveis. Vision Fund + OpenAI valoração de $500B (era $300B em março). Última tranche de $10B concluída em 1 de outubro → total $64,6B = 13% da OpenAI.
Avaliação: $15,4, capitalização de mercado de $169B, P/L 5,2x, alta de 78% no Q de setembro (+melhor desde 2005), agora -25% do pico. ROE 26%, margem 62%. Dívida ¥5T, nota EUR 405M resgatada.
Call: 90% de BATIDA precisa de >¥3T de lucro no markup da OpenAI + sem imparidade para atingir ¥7.000. O Bitcoin vai sofrer uma grande queda ou uma grande subida
Nas duas últimas eleições intercalares, após a sua conclusão, o BTC sofreu grandes quedas:
▪️Na fase pós-eleitoral de 2018, a maior retração do BTC foi de -50%
▪️Na fase pós-eleitoral de 2022, a maior retração do BTC foi de -25%
A próxima eleição intercalar será a 3 de novembro.
A história não se repete simplesmente, mas ambas as vezes após as eleições houve uma correção profunda em comum.
O que acham, será que após estas eleições o mercado vai repetir o mesmo padrão histórico?
❗ Apenas dados históricos públicos organizados, não constituem qualquer conselho de negociação $ETH $ZEC $SOL $BTC O Bitcoin tem salvação? O preço do petróleo começou a cair, será que a recuperação está a caminho? Vamos falar sobre as oportunidades atuais de operação.
1. Já reparaste que, para negociar criptomoedas com sucesso, tens de ser como um eunuco! Todos os dias a tentar adivinhar a vontade sagrada, a especular sobre o próximo movimento do mestre Trump.
2. Pois é, no fim de semana o petróleo americano CL disparou para 105, um preço que Trump não consegue suportar, e ele imediatamente desvalorizou o mercado, dizendo que hoje não atacaria o Irão, o preço do petróleo caiu 5%, e o mercado cripto e as ações americanas finalmente começaram a recuperar.
3. E depois, como é que o Bitcoin vai reagir? Na verdade, com base nas ações do Trump acima, já temos uma conclusão. Trump não ignora o mercado; se cair demais, ele vai ceder ou suavizar. Portanto, acredito que o risco de queda é relativamente limitado, e como já houve uma correção considerável recentemente, pode-se considerar comprar nas quedas. Para quem já comprou no fundo, é só ter paciência.
4. Não sei se reparaste, mas recentemente houve muitas más notícias no mercado, entre os EUA e o Irão, e também entre a Arábia Saudita e o Iémen. Com tantas notícias negativas, o Bitcoin não caiu muito. Antes estava perto de 82.000, agora está em 80.000, caiu apenas 2%, o que já é um sinal bastante forte, pelo menos comparado com o mercado de ações americano.
5. Portanto, o mercado agora não cai muito mesmo com más notícias, ou cai e depois recupera, e se houver boas notícias? Pensa bem, aí vem algo grande! Além do conflito EUA-Irão, também pode haver dados positivos sobre a inflação. Agora só temos de esperar pacientemente e ficar atentos ao forte suporte perto dos 78.200; se chegar lá, é para agir, se não, deixa estar. A Binance lançou hoje de uma só vez 4 contratos perpétuos TradeFi, todos cotados em USDT, com liquidação na Binance RCH, e os horários de lançamento foram espaçados em intervalos de 5 minutos.
EIDOUSDT às 17:00, EQTUSDT às 17:05, STMUSDT às 17:10, ABBVUSDT às 17:15. EIDO e EQT são ETFs que acompanham o mercado de ações dos EUA e da Europa, STM é a STMicroelectronics, ABBV é a AbbVie, todos contratos de ativos tradicionais e consolidados.
Este ritmo merece atenção. Antes, para lançar um novo produto, a plataforma precisava de vários dias de preparação; agora, 4 produtos são lançados em fila num intervalo de 15 minutos, a expansão do portfólio claramente supera a velocidade da educação dos utilizadores.
Para quem opera contratos, há três impactos práticos. Primeiro, os 15 minutos antes da abertura têm a liquidez mais baixa, com spreads e picos de preço elevados, por isso não se deve entrar imediatamente. Segundo, estes ativos não têm a emoção 7×24 do mercado cripto, os preços seguem os horários de negociação das bolsas dos EUA e Europa, podendo não haver volatilidade à noite e saltos de preço na abertura do dia. Terceiro, a cotação em USDT significa que não precisa de trocar moedas, mas deve rever as taxas de financiamento e regras de margem, não aplicando diretamente os parâmetros do mercado cripto.
A plataforma está a trazer as finanças tradicionais para os contratos, essencialmente a conquistar um mercado maior. Quanto mais produtos, mais histórias para contar, mas o que realmente determina se consegue lucrar são as velhas questões: posição, alavancagem e quando não entrar. O maior comprador não comprou esta semana: Strategy gastou 205 milhões em outro lugar
O artigo da madrugada que dizia que a compra institucional não acompanhava a mineração teve uma confirmação pronta à noite.
Segundo o documento da SEC de segunda-feira, a Strategy não comprou nem vendeu uma única unidade de $BTC na semana passada, nem mexeu na emissão do ATM; gastou 204,9 milhões de dólares na recompra das suas próprias ações preferenciais STRC, recomprando 2,07 milhões de ações numa semana. Esta é a primeira vez que para de comprar moedas após quatro semanas consecutivas — nas três semanas anteriores, o montante de compra de moedas diminuiu de 140 milhões de dólares para menos de 30 milhões.
O cálculo é este: desde outubro, a Strategy gastou cerca de 664 milhões de dólares na recompra de STRC, e apenas cerca de 72,3 milhões de dólares na compra de $BTC, adquirindo 851 unidades. A posição mantém-se em 848.517 unidades, com um preço médio de 75.446 dólares, preço atual cerca de 79.980 dólares (hora de Pequim 22:13), ainda positivo no papel.
Grupo de comparação: na mesma semana, a Strive fez a maior compra de moedas da sua história, mais de 510 milhões de dólares. Um parou, outro aumentou — há grande divergência dentro das instituições sobre o nível de 80 mil.
A recompra não é sem razão: o STRC caiu abaixo de 98 dólares na segunda-feira passada, abaixo do valor nominal de 100 dólares, e só na sexta-feira voltou a fechar acima dos 99 dólares. Primeiro estabilizar as suas próprias ações preferenciais, ou continuar a aumentar a posição em $BTC, esta semana Saylor escolheu o primeiro.O gráfico do $CORE CORE ainda parece estar a resistir, mas o número de nós validadores já caiu para 16.
A linha vermelha de segurança de toda a rede é 15, se cair mais um, bloqueia e para diretamente.
O mais absurdo é que quem lidera a fuga é a própria equipa oficial, que primeiro remove os nós validadores e depois envia em massa os tokens do tesouro para a exchange.
Agora a mineração dos nós nem sequer cobre a conta da eletricidade do data center, quem é que vai querer trabalhar de graça para registar transações?
No dia em que a cadeia realmente travar, para quem é que se pode trocar aquela sequência de código que temos na mão?
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ A Robinhood vai apresentar resultados após o encerramento do mercado em 27 de outubro. Para ser honesto, as expectativas do mercado para este relatório financeiro são bastante altas. Afinal, os dados do segundo trimestre foram excelentes: a receita aumentou 32% para 1,31 mil milhões, e o saldo líquido de entradas atingiu um novo recorde de 22 mil milhões de dólares. Mas com expectativas tão elevadas, o terceiro trimestre enfrenta um desafio complicado.
A análise mostra que as principais divergências estão em dois pontos: o primeiro é a atividade de negociação. No terceiro trimestre, o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas estiveram em consolidação; será que o apetite especulativo dos investidores de retalho foi suprimido? Se o volume de negociações e as receitas de comissões conseguem sustentar a base, isso será um grande teste. O segundo ponto é o crescimento dos novos negócios. Não se pode depender apenas do negócio tradicional; é preciso ver se produtos derivados, contas de reforma e outras novidades conseguem gerar receita.
Na minha opinião, $HOOD está agora a passar por um período de "quebra de barreiras". O volume de entradas mostra que a base de utilizadores está lá, mas no futuro a receita não pode depender apenas do volume de negociações. Se este relatório financeiro conseguir provar que os novos negócios têm uma contribuição substancial, o preço das ações terá uma nova história para contar. #AAOIQ3800GOutlook
Guia $255-290M / $0.11-0.26 EPS. Q2 SUPEROU: $191,9M vs $190,5M, EPS $0,06 vs $0,01 (+0,22 YoY). 5º trimestre recorde.
Porquê SIM:
Aumento do transceptor 800G, encomendas de 1,6T, expansão da fábrica TX. Óptica AI para data centers = boom de racks Nvidia. Receita 5 trimestres em alta. Margem bruta a melhorar.
Avaliação: $102, capitalização de mercado de $5,7B, 52 semanas $18,5-$233,7, -30% do máximo, RSI 30 sobrevendido, abaixo das médias móveis de 50/200 ($106/$132). P/E -87x, beta 3,85.
Recomendação: 70% SUPERAR — precisa de >$280M + EPS >$0,20 + guia 1,6T para recuperar $135. Falhar <$250M = $85.$HYPE tem um ecossistema de transações real como suporte, mas a recente queda indica que o sentimento ainda é cauteloso. Não se pode assumir que o fundo foi atingido apenas com base na correção; continue a observar a receita da plataforma e o fluxo de fundos para ver se o preço pode estabilizar novamente entre 78-80 O recuo de 9% é descrito como "uma correção normal durante um mercado em alta", mas será que os derivados estão realmente tão tranquilos? Esta onda é para limpar posições flutuantes ou para acumular silenciosamente um gatilho de squeeze? Ontem à noite, ao monitorar o mercado, minha primeira reação não foi ao preço, mas às duas linhas de taxa de financiamento e volume de posições: BTC recuou cerca de 9% desde o pico, emocionalmente todos começam a esperar por "pontos mais baixos", mas no lado dos contratos perpétuos não houve aquela sensação limpa de desalavancagem completa. Um trader conhecido disse que esta é apenas uma boa correção dentro do mercado em alta, recomendando continuar a investir regularmente em BTC nas próximas semanas, a lógica de médio prazo não está quebrada. Concordo com a parte dele de "não se deixar levar pelo pânico de curto prazo", mas do ponto de vista dos derivados, me preocupo mais com quem está segurando as posições nesta correção e quem está esperando por chips mais baratos. Os sinais no local são mais ou menos assim: - O preço recuou cerca de 9%, um ajuste comum em mercados em alta, mas o mercado em geral espera uma "queda extrema" se repetir - A última liquidação em forma de spike foi resultado da explosão simultânea de várias más notícias, atualmente não há uma densidade equivalente de notícias negativas - Compradores do quarto trimestre ainda esperam entrar em posições mais baixas, a compra à vista está hesitante - As posições perpétuas e a taxa de financiamento não foram totalmente liquidadas, indicando que a alavancagem ainda está ativa - Ativos de alto beta como ETH e ZEC caíram junto, a preferência por risco está mais defensiva no curto prazo Minha compreensão é: o que o mercado está negociando agora é se o recuo é suficientemente profundo, e não se a tendência está quebrada. A lógica de médio prazo ainda está válida, a estratégia de investimento regular não está errada, mas há um ponto fácil de ser ignorado no nível dos derivados — se a alavancagem não foi totalmente limpa, o preço pode testar uma queda adicional, desencadeando o... 【Roteiro do círculo das criptomoedas】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O relatório financeiro da Hynix ainda não saiu
Por que o mercado já começou a abrir champanhe?
O HBM4 ainda não concretizou muitos lucros
Mas todos já começaram a calcular quanto poderão ganhar no próximo trimestre
Este dinheiro ainda não entrou na conta 🧧
Por que parece que já ganharam tudo?
Se o mercado acha que
A Hynix ainda pode ganhar mais com o HBM4
Então o capital vai comprar antecipadamente
Quando o lucro realmente se concretizar
O preço das ações pode já ter subido uma vez
Se todos sabem que a procura por AI é forte
E todos sabem que o HBM é a chave
Então, dessas notícias positivas
Quanto ainda não foi contabilizado pelo mercado?
Hoje a oferta não satisfaz a procura
Mas isso não significa que será sempre assim
Por isso acho que
Ao olhar para o relatório financeiro da Hynix desta vez
Não devemos apenas focar em quanto dinheiro ganhou
Mas também em se pode continuar a ganhar tanto no futuro
O que vocês acham?
Depois da divulgação do relatório financeiro da Hynix desta vez
Ainda pode continuar a subir
Ou depois de realizar os lucros vai haver uma correção?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Porquê SIM:
Boom óptico AI — lasers EML 200G com recorde 2x QoQ, pump +90% YoY, backlog OCS $400M+ (era $10M no Q1). Demanda subestimada em 30%, capacidade total até CY27. Orientação Q4 $960M-$1.01B vs $908M estimado. CPO + aumento de escala óptica a substituir cobre H2 26.
Avaliação: $780, capitalização de mercado $69B, +335% 1 ano, +111% YTD. P/E 346x assustador — dívida 6.4x. Mas OM 25%→32%→orientação 30-31%.
Call: 85% BEAT — precisa de >$1.30B + EPS >$4.50 + backlog OCS >$500M para ultrapassar $900. Falha de $1.20B = flush de $650.Assim que o mercado americano abriu, o BTC deu logo um aviso a toda a rede, o patamar redondo dos 80 mil foi como papel, instantaneamente derrubado para perto dos 79.600. Será que já há gente no grupo a gritar "buraco de ouro" para se preparar para o ataque? Irmão, segura as mãos! Depois de ver os dados, talvez não queiras avançar.
O $BTC está agora a 79.980, caiu abaixo da barreira psicológica, teoricamente seria para entrar em pânico, certo? Mas não! A relação de força entre compradores e vendedores nas últimas 4 horas mantém-se alta em 2,24, os pequenos investidores acham que é uma promoção com desconto e continuam a comprar, o volume de posições não diminuiu, o que indica que são todas posições firmes.
Quanto ao $ETH, está agora a 2.311, exatamente à beira do precipício. Estes dados são ainda mais absurdos que os do BTC, a relação de força nas últimas 4 horas disparou para 2,69, isto é amor verdadeiro, mesmo com esta queda não desistem, continuam a aumentar as posições. Os grandes investidores adoram este tipo de teimosos, não vão ajudar vocês a levantar-se enquanto não arrancarem todas as posições alavancadas.
Por fim, o $SOL está a 101,3, a batalha para defender o patamar dos 100 está a começar, a relação de força nas últimas 4 horas subiu para 2,94, quase a esgotar o botão de venda a descoberto, abaixo estão muitos chips de compra, se o patamar dos 100 for quebrado, começa uma pisoteada em cadeia.
A minha opinião: vendo a abertura do mercado americano, os pequenos investidores estão a avançar, eu vou continuar de fora a beber chá e a assistir, não pensem que uma queda significa necessariamente uma recuperação, num mercado tão cheio de compradores, muitas vezes há um golpe forte a seguir.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Com uma frase, Musk esta noite esmagou uma série de empresas "New Cloud": CoreWeave caiu 4%, Nebius caiu 4,7%, IREN também está a cair.
As suas palavras foram que estas empresas enfrentarão uma grande consolidação e falência.
O que é interessante é que quem disse isso está a investir loucamente em capacidade computacional. Isto não é um pessimismo em relação à IA, é uma limpeza na cadeia toda — o elo mais fraco nunca foi o gigante com milhares de milhões em dinheiro, mas sim os intermediários que pedem dinheiro emprestado para comprar GPUs e depois as alugam.
Onde o alavancagem está, essa camada é a primeira a rachar. Se esta ronda realmente der problema, provavelmente começará com estes nomes, não com a Nvidia. Fiquem atentos. 5600 caiu para 4000, o mercado em alta do ouro morreu?
Na semana passada caiu 4%, rompendo o número inteiro, toda a internet gritava "o ouro acabou". Mas ao analisar os dados de reservas dos bancos centrais, descobri uma verdade arrepiante — quem saiu correndo foram os alavancados, quem está a recolher fichas não fez barulho.
Vamos olhar a superfície: terrível, realmente terrível.
Do pico de janeiro em 5580 caiu para 4000, perdeu 25%. Na semana passada registou a maior queda semanal desde junho, as médias móveis diárias estão todas em tendência de baixa, a média móvel de 20 dias está em 4155, a de 50 dias em 4340, o preço está abaixo delas. O RSI caiu para 27-35, sobrevendido, mas sem divergência de fundo.
É tudo "o mercado em alta do ouro acabou" "a desdolarização é uma farsa".
Acreditaste?
Primeira coisa: a queda não é porque o ouro está mal, é porque as taxas de juro estão muito altas.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ainda está perto dos 5%.
O custo de oportunidade de manter ouro é ridiculamente alto — se podes colocar o dinheiro em títulos do governo a ganhar 5% sem risco, por que razão irias segurar um metal que não rende juros?
Além disso, o CPI de setembro em 3,7% está quente, o PPI forte, o preço do petróleo elevado, o mercado aposta numa probabilidade de 75-80% de subida de juros em dezembro. O dólar está forte, o ouro está a ser pressionado para baixo.
Não é que o ouro não valha nada, é que "o custo de oportunidade do dinheiro usado para comprar ouro" é demasiado alto.
Quando as taxas baixarem, o ouro será o primeiro a disparar.
Segunda coisa: quando tu vendes com prejuízo, os bancos centrais estão silenciosamente a comprar.
Os bancos centrais dos mercados emergentes — China, Índia, Turquia — continuam a aumentar as reservas este ano, mais de 1000 toneladas.
Compraram acima dos 4000, agora que está abaixo de 4000, fugiram? Não.
As reservas dos ETFs não aumentaram muito na correção, o que significa?
O dinheiro especulativo de curto prazo está a sair, o capital de longo prazo está à espera.
Terceira coisa: tecnicamente estamos na "zona de teste de fé", mas ainda não é o sinal para comprar no fundo.
Suporte forte: 3980-4000 (número inteiro + agrupamento de mínimos recentes), se romper, olhar para 3960-3940 (mínimos de julho), depois 3900.
Resistência: 4040-4075 (antigo suporte que virou resistência), depois 4100-4120, 4150-4200 é uma zona de médias móveis concentradas.
Padrão: dentro de um canal descendente, após varredura de liquidez abaixo, houve um rebote, mas enquanto não ultrapassar as médias móveis chave, esta é apenas uma recuperação dos ursos, não uma reversão.
Na segunda-feira, o rebote foi de 0,3-0,6%, correção do sobrevenda, não te entusiasmes.
Antes do FOMC, qualquer recuperação pode ser uma armadilha.
Confronto entre touros e ursos, vê por ti mesmo
Os ursos dizem:
Taxa de juro a 5%, custo de manter ouro muito alto
Probabilidade de subida de juros em dezembro 75-80%
Preço do petróleo a cair, expectativas de inflação a arrefecer
Médias móveis todas em baixa, canal descendente intacto
Os touros dizem:
Bancos centrais a comprar 1000 toneladas reais
Queda de 25% desde 5600, correção profunda o suficiente
RSI sobrevendido, recuperação técnica pode acontecer a qualquer momento
Dívida elevada + incerteza geopolítica, lógica de médio prazo intacta
No curto prazo sou bearish, no médio prazo bullish.
Mas antes do FOMC (28 de outubro), quem estiver muito exposto é tolo.
Estratégia de operação
Antes do FOMC (1-3 dias):
Posição leve ou aguardar.
Se quiseres vender a descoberto: vender no rebote entre 4040-4070, stop loss acima de 4100, alvo 4000→3980→3960.
Se quiseres comprar: proteger 3980-4000, esperar por martelo/engolfo e entrar leve, stop loss abaixo de 3960, alvo 4040-4070.
Negociação de eventos (FOMC+PCE):
Se a declaração for dovish → rebote 4100-4150
Se for hawkish ou PCE acima do esperado → romper 3960, olhar para 3900 ou até mais baixo
Reduzir posições ou fazer hedge antes da decisão, não arrisques a vida a apostar na direção.
Médio e longo prazo:
Construir posição física/ETF em lotes na faixa 3900-4000, não apostes tudo de uma vez.
Stop loss? No médio e longo prazo, o foco é a compra dos bancos centrais e a desdolarização, não uma vela. Mas a posição não deve ultrapassar 20% do capital total.
O ouro agora é como o Bitcoin em março de 2020 —
A pandemia derrubou o mercado, todos diziam "o ativo de refúgio falhou", mas meio ano depois dobrou de valor.
Agora é igual:
Não perdeste para o ouro, perdeste para a ilusão de "todos estão a vender".
$BTC $ETH $XAU Numa perspetiva de ciclo mais longo, em outubro de 2025 o Bitcoin atingiu um pico histórico de cerca de 126.000 dólares, tendo depois sofrido uma correção, com o preço atual a recuar cerca de 36% em relação ao máximo. Apesar de uma recuperação no terceiro trimestre, os fluxos de fundos dos ETFs foram voláteis, com períodos de saída líquida significativa. Os dados on-chain indicam que os detentores a longo prazo permanecem relativamente estáveis, mas o custo a curto prazo e as liquidações alavancadas tornam o preço altamente sensível aos dados macroeconómicos. A diminuição do volume de negociação e o sentimento neutro indicam que o mercado está à espera de um catalisador claro, em vez de precificar ativamente uma nova tendência.
Ao entrar em novembro, é provável que o mercado continue a consolidar com alta volatilidade, em vez de uma tendência unidirecional forte. A variável principal é o caminho futuro do Federal Reserve. Se a declaração após a reunião desta semana for mais hawkish ou se o gráfico de pontos reforçar a expectativa de subida das taxas em dezembro, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro poderão subir, comprimindo ainda mais o prémio de risco dos ativos cripto. Por outro lado, se os dados indicarem uma desaceleração da inflação ou se o presidente usar uma linguagem mais flexível, poderá desencadear uma recuperação de curto prazo, com alvo na zona de resistência entre 82.000 e 85.000 dólares. No entanto, de forma geral, o custo do financiamento continua a ser um fator limitador, e o Bitcoin, como ativo sem juros, é especialmente sensível às variações das taxas de juro reais.#OkloQ3NuclearOutlook
Q2 FALHA: -$0,28 vs -$0,16 estimado, Receita $1,21M vs $0,09M superou mas prejuízo maior. Sem lucro até 2028 (estimativa $51M).
Dor na avaliação:
$25,5, 52S $26,3-$152, -64% no ano, -81% em 1 ano. Citi $57,5→$33, Truist $51→$31, Piper também cortou. PT médio $75 = 170% de potencial de alta mas diluição — $1B ATM vendeu 18M ações. Institucionais 85%. Líquido -$105M, P/B $9,45.
Resumo: 20% de SUPERAR EPS — lucros irrelevantes. Precisa de marco de licenciamento + sem novo ATM + ARK a comprar para manter $25. Falha = $23. Caso pessimista $14.Irmãos, no grupo dinâmico todos estão gritando "comprar na baixa, comprar na baixa $BTC", quero perguntar: neste momento, vocês têm coragem de comprar? Quantos realmente compraram na baixa?
Não vamos olhar para mais nada, apenas para a tendência atual do mercado:
Pelo gráfico de velas, o BTC já quebrou completamente a alta, as médias móveis de curto prazo estão todas em formação de baixa, com grandes velas vermelhas pressionando fortemente. Cada pequeno repique agora nem chega perto da máxima anterior, é um padrão típico de continuação de queda, sem nenhum sinal de estabilização ou contra-ataque.
Olhando para a profundidade do mercado, há muitas ordens de venda densamente agrupadas em torno dos 79.640, a pressão de venda é muito pesada. Enquanto isso, as ordens de compra são escassas, incapazes de segurar os tokens que estão sendo despejados. O capital está saindo, e os principais players nem têm vontade de proteger o preço.
Numa tendência unidirecional para baixo assim, o fundo não está confirmado, comprar na baixa é como pegar uma faca voadora, ninguém sabe se há um porão abaixo do chão.
Então, tem coragem de comprar? Minha resposta é não, e também não vou entrar nessa confusão. Seguir a tendência principal vendendo a descoberto não é muito mais seguro do que tentar adivinhar o fundo às cegas?
Estou segurando firme essa posição vendida, não vou sair sem um sinal claro de estabilização.
Meu preço médio de abertura da posição vendida foi 83.436,2, agora caiu diretamente para 79.621,8, garantindo um lucro estável de +13,71%!
$ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Muita gente fica a perguntar: o $BTC não caiu muito, mas por que é que cada recuperação parece tão frágil, desmoronando ao mínimo toque?
A resposta não está nas velas K, mas nas taxas de financiamento e nos dados de liquidação. As taxas tornaram-se claramente positivas nos últimos dois dias, o que significa que os compradores estão a pagar continuamente aos vendedores a descoberto, e o mercado está cheio de posições longas a tentar aproveitar a recuperação. Se olharmos para as liquidações, as maiores perdas têm sido dos compradores, não dos vendedores a descoberto, com várias rondas de limpeza.
Isto não é uma queda causada por fatores macroeconómicos, mas sim por compradores demasiado numerosos a pisarem-se uns aos outros. Cada grito de "o fundo chegou" serve apenas para alimentar a próxima queda. Se queres aproveitar esta recuperação, pergunta-te primeiro: por que razão achas que não és um dos que vai ser eliminado?O custo de fazer long em SOL não é apenas a taxa de transação, o custo real tem três partes: taxa de transação, taxa de financiamento e custo de oportunidade. O terceiro é o mais fácil de ser ignorado, mas representa a maior parte.
A taxa de transação é a mais direta, a taxa para ordens de contrato perpétuo é cerca de 0,05%, paga uma vez ao abrir a posição e outra ao fechar, totalizando 0,1% para um ciclo completo. $SOL está agora perto de 101, abrir e fechar uma posição de 10 SOL custa cerca de 1 dólar em taxas.
A taxa de financiamento é o custo durante a manutenção da posição, liquidada a cada 8 horas. Na manhã de 26 de outubro às 8h, a taxa foi 0,00008764%, o que equivale a cerca de 3,2% ao ano. Mantendo uma posição long, paga-se essa taxa a cada 8 horas, para uma posição de 10 SOL, cada período custa cerca de 0,09 dólares. Em 10 dias, são 30 períodos, totalizando 2,7 dólares.
O custo de oportunidade é o mais oculto. Se durante esses 10 dias segurando a posição long em SOL, o BTC subir 5%, mas o SOL não subir ou subir apenas 2%, a diferença de 3% é o custo de oportunidade. Para 10 SOL a 101 dólares, isso equivale a 1010 dólares, 3% disso são 30,3 dólares. Esse valor não é debitado da conta, mas é uma perda real.
Somando as três partes, para uma posição long de 10 SOL durante 10 dias, a taxa de transação é 1 dólar, a taxa de financiamento 2,7 dólares, e o custo de oportunidade assumindo 3% é 30,3 dólares, totalizando 34 dólares. A taxa de transação e a taxa de financiamento juntas são menos de 4 dólares, o custo de oportunidade representa 90%. Antes de fazer long em $SOL, pense bem se consegue superar o mercado; se não conseguir, estará pagando um custo oculto.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
《亚马逊算力爆单 财报背后谁赚翻》
Toda a internet está atenta ao relatório financeiro do terceiro trimestre da Amazon esta semana, com rumores por todo o mundo de que as encomendas de capacidade da AWS estão agendadas até ao próximo ano, e as expectativas de receita no papel foram elevadas pela Wall Street.
Mas por trás dos dados brilhantes está o pesado fardo de queimar muito dinheiro. Centenas de milhares de milhões de dólares em despesas de capital foram investidos na expansão da rede elétrica, na transformação para arrefecimento líquido e nas encomendas de longo prazo à Nvidia, com o fluxo de caixa a suportar o limite extremo do ciclo de depreciação.
Quem está realmente a pagar são as empresas com negócios reais e dinheiro vivo, ou é uma corrida armamentista dos gigantes para não ficarem para trás? Esta reunião de resultados dará a resposta mais direta. $BTC #ModernaQ3VaccineSales
Porquê SIM:
mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA gripe (1ª vacina de mRNA para gripe aprovada pela FDA para 50+). Vacina contra o cancro Intismeran (MRK) fase 3 atingida. Orientação de receita FY +10%. Caixa $8B+ após litígio de $950M.
Avaliação insana:
$200 vs $22 baixo → +580% YTD, +295% 6M, máximo $254. P/S 41x, P/B 9x, EPS -$7,25, margem líquida -141%. Street PT $118 (42% em baixa). 3 Comprar/14 Manter/3 Vender. Out 22 -25% por fuga de dados sobre cancro.
Call: 80% EPS BEAT (época + cortes de custos) mas ação - Vender o beat — precisa >$950M + perda <-$0,90 + aumento em 2026$PEPE esta onda de mercado matou muitas pessoas. No dia 23 de outubro, subiu até o máximo mensal de 0.000005076, o RSI disparou para 94, indicando sobrecompra, atraindo muitas posições longas alavancadas. E o resultado? As baleias começaram a transferir moedas para as exchanges, com um fluxo líquido de 2,11 triliões de moedas, e os touros foram massacrados. No dia 15 de outubro, houve quase 1 bilião de liquidações em toda a rede, e as moedas de alto Beta com baixa utilidade caíram mais do que o mercado em geral.
Como foi cavado este buraco: PEPE não tem pressão de venda desbloqueada (100% em circulação), mas as baleias controlam 41%. Subir para vender é normal. Caiu de 0.000004448 para 0.000004347, a linha descendente de consolidação no gráfico é a prova.
Esta minha posição curta foi aberta no fundo do buraco. Alavancagem de 50x, aberta em 0.000004448, agora em 0.000004347, lucro flutuante de +113,08%. Mas não vou ser ganancioso.
Estabilizou? Não.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 é a zona de suporte recente (também zona de disputa entre touros e ursos), se perder, o próximo alvo é 0.0000040 (borda inferior do canal). Acima, 0.000004448 é o preço de abertura/stop loss, se não recuperar, o buraco continua. Algumas plataformas já têm taxas de financiamento negativas, os ursos estão excessivamente apertados, podendo haver um short squeeze a qualquer momento.
Isto não é o fundo, é um "buraco de troca após a explosão das posições longas e antes da explosão das posições curtas". A margem de erro para posições curtas com alavancagem de 50x é apenas 2%. Antes do FOMC, não se apresse a comprar no fundo, espere pelo sinal. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
Hoje à noite no mercado acionista do Brasil, já houve até circuit breaker?
De manhã, ao abrir os olhos, a primeira coisa foi olhar o mercado, os futuros do Ibovespa despencaram 20%, acionando o circuit breaker. O EWZ no mercado noturno chegou a cair mais de 17%, a PBR antes da abertura caiu para 19,98 dólares, mais de 20%. Isto não é uma correção, é um pisoteio.
O que aconteceu? Lula reverteu Flávio Bolsonaro com 51,76%, para um quarto mandato. O mercado apostava totalmente na vitória da direita, a "trade Bolsonaro" falhou imediatamente. As preocupações com o défice fiscal voltaram — dívida pública representa 82,9% do PIB, taxa básica de juros em 13,75%, esses números são preocupantes para qualquer um.
Foi um erro de avaliação ou um retorno à valorização? Para ser honesto, é mais o segundo. Nas três semanas após a primeira rodada, o Bovespa subiu quase 7%, o real valorizou 5%, o que subiu foi a expectativa. Agora que a expectativa desapareceu, é só uma devolução. Mas a pressão fiscal é real, então é mais um "matança de expectativas + preocupação fiscal" com dupla precificação, não um erro puro.
A PBR merece uma menção especial. Ela tem um risco extra em relação ao índice — o preço dos combustíveis pode ser intervencionado. Lula já fez isso antes, para conter a inflação, prejudicando as empresas. Agora que caiu para perto dos 20 dólares, resistência em 22, suporte em 20, se cair abaixo de 20 pode haver mais uma onda de vendas.
Será que vale a pena comprar na baixa? Há muita divergência. A Gavekal diz que a combinação de juros altos + exposição a commodities é uma oportunidade, recomenda comprar; outro grupo, calculando o PE futuro de 9,7 vezes para 8,3 vezes ou até 7 vezes, recomenda rebaixar. $EWZ Para ser honesto, o que mais se discute esta semana sobre ETH não é se vai subir ou descer, mas sim que cada lado diz a sua.
A parte que pode ser vendida nas exchanges está a sair — em outubro, o ETF spot dos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de mil milhões de dólares. Por outro lado, cerca de 36% da rede já está bloqueada em staking, com mais de um milhão de moedas na fila para entrar.
O preço está fraco, durante a madrugada chegou a cair abaixo dos 2300. O mercado parece estar a suspirar, mas na blockchain parece que alguém está a arrumar as coisas, preparando-se para ficar por mais tempo.
Eu inclino-me mais para esta última interpretação: as taxas de juro assustam, por isso os resgates do ETF; a rede ainda está ativa, por isso o staking continua. A lateralização pode ser o resultado dessas duas forças a confrontarem-se.
Se eu estiver enganado, o cenário seria mais ou menos este — os 2300 não se mantêm, os resgates aumentam, e a fila para staking encurta repentinamente. Isso indicaria que as pessoas também não estão tão tranquilas.
Nos dias após a reunião do Fed, vou comparar os números dos resgates com o nível dos 2300, quem ceder primeiro perde.
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fazendo as contas, a S&P Global anunciou pela primeira vez a aquisição a 17 de setembro e anunciou a conclusão a 26 de outubro, com um intervalo de 39 dias. O alvo da aquisição é o fornecedor de padrões de segurança financeira on-chain OpenZeppelin; os termos financeiros não foram divulgados, e a S&P Global prevê que a transação não terá um impacto significativo no seu desempenho financeiro. Eu tendo a ver isto como uma notícia positiva para o setor de padronização de segurança, mas não como um grande evento que se traduza imediatamente em resultados.
① A OpenZeppelin foi fundada em 2015 e foi adquirida em 2026, abrangendo um período de 11 anos. Por outro lado, a S&P Global está a integrar uma empresa de segurança com um percurso de desenvolvimento relativamente longo, e não uma equipa nova que acabou de surgir; isso torna a explicação de "reforço da capacidade de segurança" mais convincente.
② Desde o anúncio a 17 de setembro até à conclusão a 26 de outubro, o processo de transação demorou 39 dias. A conclusão da aquisição indica que a transação foi concretizada, mas esses 39 dias não podem ser diretamente contabilizados como progresso na integração do produto ou na adoção pelo cliente; eu vejo estas coisas separadamente.
③ A notícia de 26 de outubro ainda não revelou o valor da transação, e a S&P Global prevê que o impacto financeiro não será significativo. Sem o preço como referência, é difícil avaliar o valor do setor de segurança on-chain com base apenas na aquisição; se houver adoção real do negócio posteriormente, será mais sólido discutir o alcance do impacto.
O meu julgamento é que o facto de uma empresa tradicional de informação financeira estar disposta a integrar capacidades de segurança on-chain no seu sistema é um sinal importante; quanto a saber se esse peso chegará aos utilizadores comuns, vou focar-me em como o serviço será implementado na prática, sem pressa para calcular os ganhos com base no anúncio.