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As três coisas que mais temo não têm nada a ver com "ele a subir bem".
$UNI
Primeiro, receio que ele volte a cair abaixo de 6,9. 6,9 é o nível que acabou de ser ultrapassado; se não se mantiver, é um falso rompimento. Nesta posição recém ultrapassada, o movimento mais comum é recuar uma vez antes de subir novamente, altura em que o lucro flutuante diminui de 151% para setenta ou oitenta, e é quando as pessoas mais facilmente perdem a cabeça.
Segundo, receio de aumentar a posição. Subiu 3%, e o pensamento mais comum é "mais um pouco e dobra". A margem de 2,94% é reduzida para pouco mais de 1,5% com uma única adição — é uma questão de um instante. Falando tecnicamente, é uma operação ineficiente com relação risco-recompensa decrescente; em termos simples: quando fica cada vez menos vantajoso, aumentar a posição é suicídio.
Terceiro, receio que se torne uma posição zumbi. A taxa de financiamento de 50 vezes é cobrada sobre a posição nominal, mesmo que a direção esteja correta. Se ficar um dia inteiro, consome quase metade do lucro.
Pensando bem nestes três pontos, fica simples: proteger o capital e empurrar para cima, no pior cenário travar em zero, seguir até 7,0 e depois até 7,2, e se cair para 6,724 admitir o erro. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Hoje, SOL e ZEC seguiram roteiros completamente opostos, e é especialmente interessante vê-los juntos.
Os dados on-chain do SOL são incrivelmente bons: o RWA subiu de 700 milhões em maio para 4,4 mil milhões, com BlackRock e State Street como emissores, 1,4 milhões de endereços detêm ações tokenizadas, e o volume de negociação em setembro foi de 4,4 mil milhões. Mas o preço está estagnado perto de 106, com um fluxo líquido acumulado de saída de 68 milhões em ETFs em outubro, fluxo líquido zero em 24 de outubro, e uma saída de 8,9 milhões em 23 de outubro. O crescimento on-chain não se traduziu em pressão de compra de tokens, porque os resgates de ETFs continuam a drenar liquidez marginalmente. No aspecto técnico, há um padrão de ombro-cabeça-ombro, com a linha de pescoço perto de 100; se o candle diário fechar abaixo, o próximo suporte é 80.
O ZEC é o extremo oposto. O preço está em 1.211, a atualização NU7 será lançada em 5 de novembro, o tempo de bloco será reduzido de 75 para 25 segundos, o cronograma de halving permanece inalterado. A narrativa é sólida. Mas na Hyperliquid, entre 84 contas, o total de posições curtas é 216,3 milhões, enquanto as longas são apenas 136,8 milhões, apenas 39% apostam na alta. O maior short já tem uma perda não realizada de 18,04 milhões, adicionou 36,81 milhões de margem nas últimas 24 horas para resistir, com preço de liquidação em 1.112. O preço atual do ZEC não está a subir por compras, mas porque os shorts ainda não desistiram. Se 1.112 for rompido, será o verdadeiro início do pânico; se os shorts fecharem primeiro, o rali será violento. $BTC $SOL $ETH O fluxo de fundos dos contratos revela um sinal chave: há alguém a assumir posições de curto prazo, mas os fundos de médio prazo ainda não regressaram.
🔻$BTC ：Retorno de curto prazo, tendência de médio prazo negativa. O fluxo líquido de entrada de 5 minutos a 1 hora atingiu o máximo de 36,043,600 USD, mas o fluxo líquido de saída em 24 horas foi de 629 milhões USD, e em 30 dias 8,293 milhões USD. As compras de curto prazo estão a tentar contra-atacar, mas a pressão da retirada de grandes fundos persiste.
$ETH ：Há fundos na recuperação, mas a tendência continua sob pressão. Fluxo líquido de entrada de 5 a 30 minutos, mas em 1 hora virou para saída líquida de 70,239,500 USD, 24 horas saída líquida de 856 milhões USD, 30 dias saída líquida de 8,737 milhões USD.
$SOL ：Em quatro palavras, perda contínua. Saída líquida de 95,507,400 USD em 24 horas, e 2,085 milhões USD em 30 dias. Fundos de curto prazo oscilam, mas a saída de médio a longo prazo é evidente.
zec：Relativamente forte a curto prazo. Entrada líquida de 10,051,300 USD na última hora, 40,115,000 USD em 24 horas, e 193 milhões USD na última semana. Contudo, em 15 e 30 dias ainda há saída líquida.
O preço recuperou para perto de 80,650 durante a madrugada, mas voltou a ser pressionado pelos ursos, com velas consecutivas de baixa. O preço atual de 79,980 está exatamente na borda da banda inferior de Bollinger, tendo até ligeiramente quebrado essa banda. A queda acentuada de ontem foi travada, mas o mercado permanece numa recuperação fraca e volátil.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Hoje vamos falar especificamente sobre ETH, porque os seus sinais são os mais contraditórios e também os mais fáceis de serem influenciados pelas emoções.
Primeiro, vejamos as evidências dos ursos: em outubro, o ETF spot de ETH nos EUA teve um fluxo líquido de saída acumulado de cerca de 1,18 mil milhões de dólares, mostrando claramente um enfraquecimento das compras institucionais. A atualização do Glamsterdam, que estava prevista para hoje no testnet, foi adiada devido a preocupações sobre a interação do gas do EIP-8037 com os contratos existentes.
Agora, as evidências dos touros: o montante de ETH em staking atingiu um recorde histórico de 43,8 milhões de moedas, representando 35,9% do fornecimento total, com um fluxo líquido de entrada de 1,99 milhões no terceiro trimestre, crescendo por seis trimestres consecutivos. Num único dia, 170 mil ETH foram retirados das exchanges, o maior fluxo líquido de saída em quatro meses. A oferta circulante está visivelmente a diminuir, mas o preço está a ser pressionado para baixo perto dos 2.335 pelo volume de vendas do ETF.
O BTC está hoje sob pressão na faixa de 79.500-80.025, com o conflito EUA-Irão e as expectativas do Fed a serem os gatilhos macro. Se o BTC não se mexer, o ETH dificilmente se fortalecerá sozinho. O ETF de SOL teve uma saída de 68 milhões em outubro, e mesmo que o RWA na blockchain prospere, isso não se reflete no preço da moeda. O ZEC segue outro roteiro — a maior posição vendida está com uma perda flutuante de 18,04 milhões e continua a adicionar margem, com 11,12 como preço de liquidação. A volatilidade do ZEC não é impulsionada pelos fundamentos, mas sim pelo pisoteio mútuo das posições alavancadas.
A minha opinião: a faixa psicológica de suporte do ETH está entre 2.300-2.330; fechar o dia acima é um "excesso de pessimismo", cair abaixo é uma "tendência". $BTC $ZEC $ETH Na manhã de segunda-feira na Ásia, $ETH tocou novamente cerca de 2300: preço atual cerca de 2306, 24h cerca de −2,5%, alta/baixa cerca de 2371/2300, o rali do fim de semana foi basicamente revertido. Índice de medo e ganância cerca de 50. ETF teve entrada líquida de cerca de 4,4 milhões na sexta-feira, após saída de cerca de 110 milhões em 22/10 (Farside), sem novas emissões no fim de semana. Staking mais rígido — fila de entrada cerca de 1,27 milhões de ETH (cerca de 22,5 dias), saída apenas cerca de 3500 unidades, staking total na rede cerca de 44,1 milhões, cerca de 36%. A reunião de política monetária de 27–28/10 e o PCE de 29/10 são os principais eventos da semana; achas que 2283–2300 é uma zona de acumulação para fundo, ou um falso suporte antes da reunião? Comentários são bem-vindos.
$ETH
Apenas observação pessoal, não constitui conselho de investimento. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Preço do petróleo e ouro "seguem caminhos diferentes"? 🤔
Recentemente, o mercado apresentou uma divergência rara: $CL continua a fortalecer, o Brent ultrapassou os 115 dólares, atingindo o nível mais alto em mais de cinco meses 📈; enquanto o $XAU não sobe, mas cai, atingindo o ponto mais baixo em três meses 📉. A tradicional "compra de ouro como refúgio" parece temporariamente ineficaz.
A variável chave continua a ser o Federal Reserve 🏦. A alta do preço do petróleo aumenta as preocupações com a inflação, o mercado teme que a política monetária não possa ser flexibilizada, e até aposta novamente em aumentos das taxas. A expectativa de subida das taxas e o dólar forte pressionam o ouro, um ativo sem rendimento. Apesar dos riscos geopolíticos, a procura por refúgio pode não ser suficiente para compensar a pressão das taxas e do dólar.
A decisão sobre as taxas do Federal Reserve na próxima semana está próxima ⚠️. Se a expectativa de aumento em dezembro continuar a crescer, o ouro e o mercado acionista dos EUA podem passar por uma nova reavaliação. Petróleo forte e ouro fraco refletem essencialmente que o mercado está a negociar "inflação—taxas" e não apenas refúgio. 📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ O elevado crescimento nas transações tradicionais de ações/criptomoedas é difícil de manter; mas se o negócio global de transações pode continuar depende se os novos motores como mercados de previsão, opções, derivados e internacionalização conseguem compensar a queda nas criptomoedas, caracterizando uma "divergência estrutural, alta volatilidade, não um crescimento linear e perpétuo".
A receita baseada em transações cresceu 44% ano a ano para 776 milhões de dólares, mas a estrutura interna inverteu-se completamente:
- ✅ Contratos de eventos (mercado de previsão): 156 milhões de dólares, mais de 10 vezes ano a ano, já ultrapassou a receita de transações em criptomoedas, sendo o maior incremento atual;
- ✅ Opções: 342 milhões de dólares, +29%; transações de ações: 129 milhões de dólares, +95%;
- ❌ Transações em criptomoedas: 100 milhões de dólares, -38% ano a ano, continuando a arrastar para baixo.A proporção de longos para curtos caiu para 8%, mas as baleias estão secretamente a transferir moedas para derrubar o mercado! O rali do $HYPE é todo um “presságio de desastre”?
Direção: venda a descoberto (vender no rali)
Intervalo de entrada: 77.50–78.50
Objetivo de lucro: 74.50–73.00
Pontos de interesse/base:
As baleias carregaram 37,83 milhões na Coinbase, sinal de queda iminente. Flow Score -98, perda de 436 milhões em 15 dias, os compradores não conseguem aguentar. Agora a proporção de longos para curtos caiu para 8%, os vendedores estão aglomerados, não persiga cegamente a venda a descoberto, espere o rali até à zona de resistência acima de 77.5 para um ataque preciso. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC ：Comprar!
Estratégia:
Esperar o preço recuar para 80500—80700 (zona de suporte concentrado EMA5/10/20) e estabilizar para entrar em compra. O alvo inicial é 81500—82000, zona de liquidação concentrada dos vendedores, com defesa abaixo de 79800.
Base principal:
1. Extremo congestionamento dos vendedores: posições vendidas de 2,45 mil milhões de U, 3,5 vezes mais que os compradores com 700 milhões de U; preço médio dos vendedores em 76367, preço atual 80900 está fortemente em perda, prejuízo flutuante superior a 138 milhões de U. Uma vez ultrapassado para cima, pode desencadear uma cobertura de posições vendidas em pânico.
2. Técnica em V profunda: no gráfico de 1 hora, após um falso rompimento em 79168, o preço rapidamente recuperou, ultrapassando EMA5/10/20, estabelecendo uma estrutura inicial de compradores a curto prazo.
3. Relação risco-recompensa adequada: 79800 abaixo é o fundo de defesa sólido, acima há concentração de stop loss dos vendedores, grande espaço para squeeze dos vendedores, relação risco-recompensa favorável.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Caramba, ao analisar os dados de receita de 15 plataformas de lançamento, é simplesmente desolador!
No último mês, 10 delas tiveram quedas superiores a 75%! Este negócio praticamente passou de uma impressora de dinheiro para uma trituradora de dinheiro.
Comparando a receita média diária de setembro com a média dos últimos 7 dias, StonkFun caiu 85%, $PONS caiu 92%, BONK.fun caiu 85%, o1 Launchpad caiu 93%, e Ansem está quase a zero.
Somente $PUMP cresceu 34% contra a tendência, com receita superior a 10,33 milhões de dólares nos últimos 7 dias. O mercado já começou a evitar riscos antecipadamente, BTC e ETH caem em sincronia, o gráfico horário mostra uma sequência de grandes velas vermelhas. Todos estão à espera da decisão do FOMC, embora o mercado preveja que não haverá aumento das taxas, o maior receio é que o discurso de Powell seja mais agressivo.
A expectativa sobre as taxas de juro é o principal fator que afeta o preço das criptomoedas. Suspender o aumento das taxas não significa que haverá uma redução imediata; enquanto o Federal Reserve mantiver as taxas elevadas por mais tempo, o mercado cripto terá dificuldade em apresentar uma forte recuperação. Atualmente, o mercado está claramente fraco, e a ETH apresenta maior volatilidade na queda.
Esta semana, a volatilidade das notícias vai aumentar, é fundamental controlar rigorosamente a alavancagem nos contratos. Não tente adivinhar o fundo, tenha paciência para esperar pela conclusão da reunião, observe a direção escolhida pelos fundos antes de considerar entrar no mercado.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Por mais alto que seja o TVL, qual é a relação com os teus tokens?
As blockchains andam a vangloriar-se do ecossistema e a competir pelo TVL todos os dias, mas o preço dos tokens cai como um cão. Porquê? Porque entre a prosperidade na cadeia e os bolsos dos detentores de tokens, existe um muro intransponível.
$NEAR ostenta o halo da IA e da abstração da cadeia, mas ao fazer as contas revela-se a verdade: nos últimos 30 dias foram emitidos cerca de 13 milhões de dólares em NEAR, enquanto o volume de recompra foi apenas cerca de 1,9 milhões de dólares, a inflação é mais de 6 vezes superior à recompra. Além disso, os tokens recomprados foram apenas colocados em "ferramentas de capital permanente" e não destruídos, o destino futuro é incerto, o chamado "ciclo deflacionário" é atualmente apenas uma promessa vazia.
$OP tinha um design de recompra de receitas, mas com a saída de cadeias principais como a Base, o volume mensal de recompra caiu 87%, e a fundação declarou publicamente que não se comprometerá a continuar a recompra após 12 meses. Comprar este token é essencialmente pagar pela grande narrativa da L2, e não por fluxos de caixa reais.
$SKY é um gigante que se sustenta com ativos reais. Embora a proporção de destruição seja contida (limitando estritamente 5% do excedente líquido mensal para destruição permanente), o mecanismo é totalmente transparente: na segunda destruição foram queimados 7,37 milhões de tokens com dinheiro real. A sua base é um fluxo de caixa real de margem, e não um PPT de ecossistema suspenso no ar.
Conclusão:
Se uma cadeia tem transações muito ativas, mas os lucros não são usados para recomprar ou destruir tokens, então o que compras é apenas um certificado de governação sem suporte de fluxo de caixa. Por mais alto que seja o TVL, é apenas autoengano da equipa do projeto.Este fim de semana, três mercados moveram-se juntos, mas em direções diferentes.
Vamos esclarecer primeiro as notícias: as eleições em Israel são a 27 de outubro, as eleições intercalares nos EUA a 3 de novembro, e a imprensa estrangeira revelou que os EUA e Israel já colocaram na mesa um novo plano para atacar o Irão, com alvos que incluem instalações nucleares, instalações energéticas e estoques de mísseis. Trump ainda não assinou, a Casa Branca diz que não haverá ação antes das eleições, mas o mercado não espera pela assinatura.
O petróleo reagiu primeiro. Na sexta-feira, o Brent fechou a 116,72 dólares por barril, a subir 3,14%, o WTI fechou a 103,27, a subir 3,80%. No fim de semana, o contrato WTI negociou cerca de 103,67, o Brent a 111,73, com um total de 182 milhões de dólares em 24 horas, realmente há quem mantenha posições durante o fim de semana.
O ouro, pelo contrário, enfraqueceu, a 3979,6 dólares por onça, uma queda de 0,48% face aos 3998,9 de sexta-feira, voltando abaixo dos 4000. Os ativos de refúgio não subiram, este sinal é mais importante do que o preço do petróleo.
O BTC foi o mais direto, o perpétuo nativo da Hyperliquid caiu para 79333 dólares, uma queda de 2,55% face aos 81407 de sexta-feira, no fim de semana variou entre 79184 e 81502, agora está perto do limite inferior. Perdeu os 80 mil, abaixo dos 78 mil é basicamente um vazio.
A minha avaliação: isto não é um assunto exclusivo do mundo cripto, é o preço do petróleo e o calendário eleitoral a definir o preço. Se o petróleo não baixar, a expectativa de inflação não se controla, o corte de juros atrasa, e os ativos de risco sofrem primeiro. No curto prazo, não se apresse a comprar, fique atento a duas coisas: se Trump aprova o plano e se o WTI mantém os 100. Sem confirmação, a recuperação só pode ser considerada uma correção.O mais anormal no fim de semana não foi o BTC cair abaixo de 80 mil, mas o ouro também cair.
O Médio Oriente está para ter problemas, o dinheiro deveria ir para o ouro. No entanto, o ouro está a 3979,6 dólares por onça, uma queda de 0,48% em relação a sexta-feira, não conseguiu manter os 4000. O que realmente subiu foi o petróleo, Brent a 116,72, WTI a 103,27, subiu mais de 3 pontos num dia.
Portanto, o que o mercado está a negociar não é a proteção, mas a inflação. Com o petróleo caro, o corte de juros terá de ser adiado, os ativos de alta valorização sofrem juntos, o BTC caiu 2,55% para 79333, que é o fim desta cadeia. Fique atento ao nível de 100 do WTI.#HOODQ3TradingGrowth
$HOOD entra no relatório de resultados do 3º trimestre com volumes de negociação recorde
A Robinhood divulga os resultados do 3º trimestre amanhã, e os dados mensais já mostram um trimestre de negociação recorde.
As opções somam cerca de 851M de contratos no trimestre até à data, e isso conta apenas de setembro até ao dia 24. Julho teve 324 milhões de contratos, um aumento de 66% em relação ao ano anterior, e agosto teve 292,5M. Setembro adicionou aproximadamente 234 milhões até ao dia 24. O recorde anterior foi o do 2º trimestre com 774 milhões. $BTC família, viram a queda abrupta de 15 minutos do BTC hoje de madrugada? 79,500 foi diretamente derrubado, o gatilho foi Trump dizendo "ataque ao Irão pode acontecer já no domingo", o preço do petróleo subiu com as expectativas de inflação, e os ativos de risco foram pressionados em conjunto. E ainda não acabou, a reunião do Fed a 28 de outubro é já depois de amanhã, e a expectativa de corte de juros a arrefecer é uma faca pendurada sobre as cabeças.
Agora o BTC não está a olhar para subir ou descer, está a ver quem aguenta menos. A zona perto dos 79,673 é o menor fecho desde 18 de setembro, o patamar redondo dos 80,000 tem sido repetidamente ultrapassado, o que mostra que não é um fundo sólido, é a lâmina de uma trituradora. O quadro de médio prazo dado pela Wintermute é claro: 75,000 é o suporte chave, 87,000 é o limiar que os touros têm de ultrapassar. Entre estas duas posições, qualquer investimento pesado é um risco de vida.
$ETH ETH hoje está preso perto dos 2,335-2,376, o ETF teve uma saída acumulada de 1,18 mil milhões em outubro, o que é uma pressão de venda real, mas o volume de staking atingiu um recorde histórico de 43,8 milhões de unidades, representando 35,9% do fornecimento. O ETF que pode vender está a vender, o staking que não pode vender está bloqueado, isto é divergência, não é unilateral.
$SOL SOL está a manter-se perto dos 106, o ETF teve uma saída líquida acumulada de 68 milhões em outubro, mas o RWA on-chain subiu de 700 milhões para 4,3 mil milhões, a base fundamental não mudou. O problema é que o preço não reconhece os fundamentos, só reconhece a compra marginal, o ETF está a sair, quem vai entrar?
ZEC é o mais animado, o preço está a aguentar-se nos 1,211.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Existe uma probabilidade de ligeira superação das expectativas, mas a dificuldade é claramente maior do que nos trimestres anteriores; as expectativas do mercado já estão muito elevadas, e ao mesmo tempo, o preço fixo do contrato de longo prazo (LTA) e a valorização do won sul-coreano são os maiores obstáculos, por isso não crie grandes expectativas de "superação significativa". É muito provável que os resultados sejam fortes, mas a "superação das expectativas" é um evento de baixa probabilidade e cauteloso; o cenário mais provável é que os resultados fiquem próximos do consenso, e o desfecho dependerá das orientações da gestão para o Q4 e para o HBM do próximo ano.Quando o risco de fornecimento no Médio Oriente aumenta, é fácil para todos entenderem que o preço do petróleo bruto segue numa única direção. Mas os futuros sobem, os países produtores ajustam os preços, e os custos de compra das refinarias mudam, com várias camadas de contas pelo meio.
Um detalhe digno de atenção no preço anunciado pela Arábia Saudita para novembro foi: o petróleo leve árabe destinado à Ásia apresenta um desconto em relação ao benchmark regional. Atenção, é um desconto relativo ao benchmark, e não significa diretamente que "comprar petróleo na Ásia ficou mais barato". Se o benchmark sobe, e a isso se somam mudanças em frete, seguro, etc., o custo final à chegada pode ainda aumentar.
Esta é também a razão pela qual estou cada vez menos paciente com a ideia de que "quando o preço do petróleo sobe, todos os ativos relacionados com energia beneficiam". O mesmo barril de petróleo, para o produtor, transportador, refinaria e consumidor final, representa contas completamente diferentes.
Para avaliar quanto tempo esta fase de força pode durar, além das notícias geopolíticas, é preciso ver se os preços spot em diferentes regiões acompanham, e se as refinarias estão dispostas a continuar a comprar a esse custo.
Os futuros podem negociar preocupações antecipadamente, mas os compradores reais têm de calcular o lucro no final. O aumento de preço tem justificativa, eu reconheço; mas não consigo tomar cada notícia tensa como motivo para continuar a subir. Especialmente quando os títulos ficam cada vez mais alarmantes, é ainda mais importante calcular bem esses custos reais.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Ao olhar para o ETF spot de BTC, quero primeiro separar um conceito que é frequentemente confundido: a redução do tamanho do fundo e a saída líquida de capital não podem ser diretamente equiparadas.
Quando o preço do BTC detido pelo fundo cai, mesmo que nenhum investidor resgate, o tamanho dos ativos em dólares também diminui. Por outro lado, a subida do BTC pode aumentar o tamanho do fundo, mesmo que o capital novo não seja tão grande quanto se imagina. Atribuir toda a variação do tamanho dos ativos às operações institucionais pode facilmente levar a uma conclusão grandiosa, mas frágil.
Recentemente, o fluxo de capital tem sido volátil e o sentimento já está sensível. Gritar para sair ao ver a redução do tamanho e gritar para comprar ao ver a recuperação só fará com que se perca com os números.
Prefiro analisar as subscrições, resgates, variações na posse de moedas do fundo e o preço da moeda juntos. Pelo menos é preciso distinguir se o dinheiro saiu ou se os ativos originais ficaram mais baratos.
Para julgar se a compra pode estabilizar, é preciso voltar a esta questão: quando o preço cai, o capital novo continua a entrar? Quando o preço sobe, esse capital sai rapidamente?
Ainda tenho expectativas para o BTC, mas elas não podem depender apenas de estatísticas. Se nem sequer se distingue entre "perder valor de mercado" e "retirar capital", mesmo que a análise de alta e baixa seja entusiástica, pode estar errada desde o início.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Nesta semana, o que mais me preocupa é uma situação: todos ficam acordados até tarde esperando o Fed, quando o resultado sai, acham que finalmente podem ficar tranquilos, mas no dia seguinte os dados puxam o mercado para trás.
De acordo com o calendário já divulgado, após a reunião de taxas de outubro, os EUA ainda divulgarão dados do PIB e de rendimentos e despesas pessoais, incluindo o indicador de inflação PCE. A decisão sobre as taxas vem primeiro, e os dados que influenciam a próxima avaliação da política só chegam depois. Isso significa que a primeira reação do mercado à declaração provavelmente terá que passar por uma segunda rodada de testes.
Se a decisão aliviar o mercado, mas os dados de inflação vierem fortes, os ativos de risco que acabaram de subir podem voltar a sofrer pressão. Por outro lado, se a conferência for cautelosa e os dados seguintes indicarem arrefecimento, isso pode corrigir a avaliação pessimista inicial.
Portanto, não vou tirar conclusões precipitadas com a primeira grande vela de alta após a decisão. Mais do que acertar a direção nos minutos iniciais, me importo se o preço consegue se manter depois que todas as notícias forem absorvidas.
Várias noites seguidas têm variáveis, e justamente a primeira noite é a que mais facilmente deixa as pessoas ansiosas. O BTC não tem sino de fechamento, mas o julgamento humano se cansa. Tratar um teste que dura dois dias como uma questão de múltipla escolha com resposta imediata é uma forma fácil de pagar o preço.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC caiu abaixo de 80.000 dólares no fim de semana, o estopim foi a retirada de pessoal dos EUA do Médio Oriente?
Mas antes da queda, os sinais já estavam à vista 👇
📉 ETF com saída líquida por dois dias consecutivos de 773 milhões de dólares
📉 Prémio da Coinbase negativo por 31 dias consecutivos, a compra nos EUA continua fraca
📉 Alavancagem dos touros demasiado alta, uma queda faz explodir, mais de 800 milhões de dólares em liquidações em 24 horas
📉 Quarta-feira é a reunião do Fed, grandes fundos reduziram posições antecipadamente para evitar riscos
A retirada de pessoal foi apenas um fósforo, a lenha já estava empilhada.
O mercado cai primeiro e depois procura razões.$MINIMAX
Não vejo a queda do MINIMAX como uma oportunidade.
Caiu 10,8% em 1 hora, o OKX perpétuo está agora a 20,79, caiu 12% em 24 horas, tocando o mínimo de 20,59. No mês passado, caiu de 50 até aqui, já voltou à zona baixa de julho.
A razão da queda não é misteriosa. A guerra de preços dos modelos AI está a pressionar a avaliação, o MiniMax nas ações de Hong Kong acompanha, e este contrato equivale a 1 ação com alavancagem de 20 vezes, as ações de Hong Kong aceitam o gap sem hesitar. Esta moeda não tem spot, o preço é definido apenas pelo perpétuo, com volume de negociação de apenas alguns milhões de dólares em 24 horas, o mercado é muito fino.
Há muita discussão no Orbit, com opiniões tanto de alta como de baixa. A minha opinião é simples: o preço está ancorado nas moedas que outros detêm, a subida ou descida não depende de mim, não entro nesta faca.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Michael Saylor não publicou o BTC Tracker este fim de semana.
Nos últimos seis meses, ele quase todos os fins de semana mostrava aumento de posição, mas desta vez não houve nenhum movimento; alguns suspeitam que a MicroStrategy parou, e a empresa não respondeu.
Ao mesmo tempo, o índice de prémio do Bitcoin da Coinbase está negativo há 33 dias consecutivos, o mais recente em -0,1259%. Os compradores nos EUA não querem pagar prémio há um mês.
O BTC está agora perto de 79.600, o mínimo em 24 horas na OKX foi 79.390, realmente caiu abaixo de 80.000. De manhã, vi nas notícias rápidas que estava estagnado em 80.000, mas depois de um movimento percebi que já tinha caído.
A quota de mercado está a aumentar. Segundo o critério da CoinGecko, já está quase nos 60%, as notícias rápidas dizem 57%, o valor mais alto desde novembro de 2022; os algoritmos das várias fontes diferem um pouco, mas a direção é a mesma: o dinheiro não saiu, mas está todo concentrado no BTC.
O meu julgamento é que uma queda lenta com baixo volume é mais difícil de suportar do que uma queda rápida com alto volume. Não cai nem sobe, é um teste de paciência. A minha posição é leve, vou aguentar assim.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC preso nos 80.000: fundo duplo é ilusão ou a calmaria antes da tempestade?
Hoje, ao observar o mercado do BTC, quanto mais olho, mais me sinto "enjoado". Oscilações bruscas, liquidez seca, tanto compradores quanto vendedores estão sofrendo.
1. O que o mapa de calor diz?
O mapa de liquidações mostra que há liquidações perto dos 80.000, mas a resistência de liquidação entre 82.000-84.000 também é pesada. Isso significa: se subir, enfrentará pressão de liquidação dos vendedores; se cair, abaixo há um vácuo de liquidez, podendo despencar rapidamente. Os principais players estão explorando essa faixa estreita, estourando as alavancagens de ambos os lados.
2. Análise técnica: fundo duplo? Não tire conclusões precipitadas
No gráfico de 4 horas, parece haver um esboço de fundo duplo perto dos 79.340. Mas olhando as médias móveis: EMA9, EMA21 e EMA55 estão todas acima do preço, indicando uma formação de baixa intacta. Sem um rompimento com volume acima da linha de pescoço dos 82.000, o fundo duplo é frágil.
3. Por que a recuperação é tão fraca? Alguns pontos objetivos:
1. Conflitos geopolíticos + preços elevados do petróleo: tensão EUA-Irã, petróleo alto, expectativas inflacionárias renovadas, ativos de risco pressionados.
2. Expectativa de corte de juros diminui: petróleo alto eleva a inflação, reduzindo a expectativa de cortes pelo Fed, aumentando o custo do capital e diminuindo o apelo do BTC.
3. Saída contínua de fundos de ETF: em outubro, o ETF spot de Bitcoin teve saída líquida acumulada de cerca de 314 milhões de dólares, falta de compra institucional.
4. Grandes investidores acumulam, mas demanda spot está fraca: dados on-chain mostram grandes players comprando nas quedas, mas o saldo nas exchanges aumenta, indicando pressão de venda no spot.
4. Meu plano:
Não vou tentar adivinhar a direção. Vou esperar o mercado decidir.
· Se a recuperação travar entre 80.500-81.000 → abrir posição vendida, stop loss em 81.500.
· Se cair com volume abaixo de 79.300 e depois retrair → seguir a tendência vendendo, alvo em 75.000.
· Se romper com volume acima de 82.000 → confirmar fundo duplo e considerar compra.
Agora, o mais importante não é ganhar dinheiro, mas evitar que essa volatilidade desgaste o capital.
Acham que esse fundo duplo do BTC vai aguentar? A zona de liquidação dos 75.000 já está chamando? Comentem aí!
$BTC $ETH Observação antes do FOMC, estrutura de baixa não alterada
BTC perto de 80.000, ETH perto de 2.330. No fim de semana, após atingir uma mínima de cinco semanas, recuperou-se com dificuldade para 80.000, índice de medo e ganância em 45, sentimento frio.
Mercado e alavancagem: Estrutura técnica de baixa dominante, médias móveis descendentes, recuperação fraca. Em 24h, mais de 70% das posições longas foram liquidadas em toda a rede. Atenção: custo concentrado líquido dos longos de BTC em 81.993, atualmente cerca de 64% dos longos estão em prejuízo flutuante; se continuar a cair, pode desencadear liquidações em cadeia, gerando pressão de venda em cascata.
Aspecto financeiro: Embora o ETF de BTC tenha tido entrada líquida de 301 milhões esta semana, encerrando a sequência de saídas, na quinta e sexta-feira retiraram 770 milhões, acumulando saldo negativo em outubro. Instituições reduziram exposição antes do FOMC. O ETF de ETH continua fraco, com saída acumulada de quase 1,18 mil milhões em outubro, a disparidade no tratamento dos fundos permanece.
Macroeconomia: Probabilidade de 92% de o FOMC manter a política inalterada, mas expectativa de aumento de juros em dezembro superior a 80%, preços elevados do petróleo continuam a pressionar ativos de risco.
Posições-chave:
BTC suporte em 79.170, resistência entre 80.500-81.000.
ETH suporte em 2.280, resistência em 2.380.
Resumo: Longos estão congestionados e presos em custos, retirada de fundos dos ETFs no final do pregão, difícil avanço antes do FOMC. Não perseguir baixas nem tentar fundo, esperar BTC estabilizar em 79.170 ou subir com volume acima de 81.000 para tentar posições longas leves. Antes da decisão, controle de posição é prioritário.Não acho que $BTC já tenha confirmado o fundo, mas a faixa dos 80000 dólares está a tornar-se uma zona de disputa essencial para posições longas e curtas a curto prazo 🧭. Atualmente, $BTC está cerca de 80500 dólares, $ETH cerca de 2350 dólares; o Ethereum está relativamente fraco, refletindo que o apetite pelo risco do capital ainda não recuperou totalmente, e o consenso para posições longas ainda não é sólido 📉.
A seguir, prefiro observar uma fase de consolidação: se a barreira dos 80000 se mantiver, e houver uma quebra eficaz dos 82000 dólares, o próximo alvo pode ser os 84000 dólares; se perder os 78600 dólares, é necessário estar atento a uma segunda tentativa de fundo ⚠️.
Quanto aos ETFs, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve saídas líquidas por dois dias consecutivos, mas a semana ainda registou uma entrada líquida de cerca de 300 milhões de dólares, indicando divergências no capital a curto prazo, mas sem inverter a lógica de alocação a médio e longo prazo 📊.
Portanto, por agora não vou perseguir a alta nem me apressar a apostar na baixa; o essencial é observar a manutenção ou perda dos 80000 dólares 👀. O que achas, $BTC vai primeiro romper os 82000 ou cair abaixo dos 80000? 🤔
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC está agora em 80074, caiu 0,78% nas últimas 24 horas, o valor total de mercado caiu 4,24% no mesmo período, com o BTC representando 59,98%, faltando apenas um passo para os 60%. O ambiente externo no fim de semana está a forçar a redução de riscos: o preço do ouro caiu abaixo de 4000 dólares, o risco de conflito entre EUA e Irão aumentou, e o ETF de ações brasileiras listado em Tóquio foi suspenso devido a uma venda em massa. Nos contratos perpétuos, vê-se o mesmo fenómeno, a taxa de financiamento do EWZ é de -1,48%, a mais negativa do mercado, os vendedores estão a usar contratos para proteger os ativos brasileiros. No mundo das criptomoedas, as grandes moedas praticamente não se mexeram, quem perdeu valor foram as altcoins: $Q caiu 25,93%, $COMP caiu 11,17%, com taxas de rotatividade de 18% e 17%. Em contramão, o $CAP subiu 38,48%, com rotatividade de 46% e taxa de financiamento de +0,07%, impulsionado por posições longas alavancadas pagas. Nas próximas 72 horas, a quota do BTC ultrapassará os 60%, as altcoins continuarão a ficar para trás. O ponto de viragem está nos 80000 do BTC, se se mantiver, a queda será apenas nas altcoins; se cair abaixo, os investidores de refúgio venderão BTC também, e o valor total de mercado cairá ainda mais rápido.##本周将公布10月FOMC利率决议
Decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu em 29 de outubro Probabilidade implícita no mercado (última precificação do ECB-Watch)
Taxa de depósito atual: 2,50%
1. Manter a taxa inalterada: 96% Cenário base
2. Aumentar a taxa em 25 pontos base para 2,75%: 4%
3. Reduzir a taxa: praticamente zero, o mercado não precifica nenhuma possibilidade de corte
I. Lógica principal
Por que é muito provável que em outubro a taxa seja mantida
1. Em setembro houve um aumento de 25 pontos base, o quadro político do BCE é avaliar reunião a reunião, sem caminho pré-definido, preferindo observar os dados a cada outra reunião em vez de aumentos consecutivos
2. O rendimento dos títulos de longo prazo já subiu, as condições financeiras apertaram passivamente, substituindo em certa medida o efeito do aumento da taxa pelo banco central, algo mencionado várias vezes por Lagarde
3. Pesquisa com economistas da Reuters: 70 de 73 economistas esperam manutenção em outubro, o foco do mercado é o aumento em dezembro, não este mês
Precificação do mercado para a reunião de dezembro: probabilidade de aumento de 25 pontos base ~73%, este é o principal campo de batalha desta rodada de negociações
II. Riscos de superação inesperada a vigiar (cisne negro de baixa probabilidade)
O BCE só aumentará a taxa diretamente em outubro se ocorrer a seguinte combinação:
- Preços da energia dispararem novamente
- Inflação subjacente reagir acima do esperado
- Dados salariais subirem significativamente, mostrando sinais de espiral salário-preço$CL $XAU 【A compra nos EUA não levanta a cabeça há 33 dias consecutivos, como é que o BTC ainda pode subir?】
O índice de prémio do Bitcoin na Coinbase está negativo há 33 dias consecutivos, com o valor mais recente a ser -0,1259%. Isto indica que o $BTC na Coinbase está com desconto em relação ao mercado global, e a procura de compra no mercado dos EUA continua fraca. Não interprete isto diretamente como uma saída líquida de fundos dos EUA durante 33 dias consecutivos, mas o facto de não ter conseguido ficar positivo durante tanto tempo não é um bom sinal.
Quanto ao ETF, nos dias 19 e 21 de outubro houve entradas líquidas de 526,7 milhões e 524,8 milhões de dólares, respetivamente, mas no dia 22 houve uma saída líquida diária de 635,6 milhões de dólares. No total, nestes quatro dias de negociação, ainda houve uma entrada líquida de cerca de 439,1 milhões de dólares, o que indica que os fundos institucionais não estão a retirar-se completamente, mas o problema está na fraca continuidade da procura de compra.
O que é mais necessário ter em atenção agora é que a recuperação do preço está a avançar à frente da procura no mercado à vista dos EUA. O prémio negativo contínuo significa que a recuperação ainda carece de uma confirmação forte da procura de compra; mas com base apenas neste indicador, também não se pode concluir que o mercado vai cair imediatamente.
De seguida, devemos observar duas coisas: se o prémio consegue manter-se positivo e se o ETF consegue ter entradas líquidas contínuas. Se ambos melhorarem simultaneamente, a recuperação terá mais sustentação; se o preço subir, mas o prémio continuar abaixo de zero, então é preciso ter cuidado porque os touros podem estar a celebrar antecipadamente para o mercado.Este mercado está irritante, nas últimas 24 horas houve liquidações totais na rede de $525M, das quais $443M foram posições longas. Esta manhã, o $BTC também caiu oficialmente abaixo de 80 mil. O que preocupa o Ajian é que este número é o único preço com uma proteção psicológica de número inteiro nesta rodada de queda; se for quebrado, abaixo só restam os níveis técnicos de liquidação dos longos em $76.764 e a média móvel de 200 dias em $72.945. Entre estas duas posições está a última zona técnica de amortecimento desta queda. Além disso, com a proporção atual de entrada entre retalhistas e baleias demasiado alta, não se recomenda aumentar posições ou fazer short agora, porque os retalhistas não têm capacidade para aumentar posições para diluir o custo, e entrar cegamente no mercado pode facilmente transformá-los em compradores marginais, derrotados por uma base de custo mais baixa. Caso contrário, por que achas que eu disse ontem para não seguir cegamente o Arthur Hayes, o grande vilão, com este tipo de posição? Este comportamento de vender tudo e imediatamente chamar para short é para criar uma narrativa de liquidez, usando o sentimento de baixa para permitir que as suas posições restantes (se houver) sejam recompradas a preços mais baixos. As regras da indústria são assim, para conhecimento geral #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Comprar Bitcoin é para proteção contra riscos.
Comprar ouro também é para proteção contra riscos.
Mas em 2026, ambos ficaram no fundo, surpreendente?
Entre 21 tipos de ativos:
BTC -7,3%, ouro -7,5%.
Esta é a primeira vez desde 2011 que ambos ficam juntos no fundo.
E os outros?
Cesta de commodities +52,5%.
Até os títulos de curto prazo mais entediantes tiveram +2,9%.
Até os mais entediantes ganharam.
Por que Bitcoin e ouro foram descartados?
Eles não pagam juros.
O preço do petróleo chegou a 116 dólares, a inflação está subindo.
O mercado aposta numa alta de juros pelo Fed, com probabilidade de 68%.
Quando os juros sobem, os que não pagam juros certamente são vendidos primeiro.
O ouro estava a 5400 no início do ano, na sexta-feira caiu para 3995.
O impulso de alta de 63,7% do ano passado desapareceu.
BTC caiu 35% desde o pico de 126000, acumulando perdas pelo segundo ano.
Mas devemos olhar a longo prazo:
Desde 2011, BTC tem uma média anual de +120,6%, o melhor da tabela.
Minha atitude:
Ficar no fundo não é assustador, o assustador é o motivo.
Desta vez, são os juros que estão matando, não a história que está desmoronando.
Na quarta-feira, o Fed vai se manifestar primeiro, ainda há dois meses até o final do ano para mudar o ranking.
Não venda quando estiver mais doloroso.
Se for a longo prazo, não é hora de vender Bitcoin,
assim como não é hora de comprar Bitcoin.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O principal motor do aumento dos lucros no Q3 não é o HBM4, a contribuição do HBM4 para os lucros do Q3 é limitadaA cadeia foi atacada e parou, mas o INIT subiu para 0.1680, o seu máximo em quase um ano, este aumento não vou seguir.
Vi: em 23/10 (UTC) o atacante explorou a vulnerabilidade Initia MoveVM para criar registos do nada, transferindo cerca de 2,7 milhões de dólares, fazendo com que o L1 e o rollup parassem imediatamente.
$INIT naquele dia tocou 0.1134, fechou a 0.1503, com volume cerca de 5,8 vezes a média dos últimos 50 dias; em 25/10 atingiu o máximo de 0.1680, cerca de 29% acima do valor antes do incidente.
A equipa oficial disse que o INIT nativo não foi inflacionado; mas a Bitquery reportou que as reservas de USDC que suportam a cadeia chegaram a ficar em apenas 63 dólares.
A atualização oficial de 24/10 não indicou quando a cadeia será reiniciada, nem quem vai cobrir o prejuízo.
Na minha opinião: o mercado só precificou a parte "INIT não foi inflacionado", mas não considerou "a cadeia não reiniciou, não há plano de compensação".
Desde o ponto mais baixo em 29/7 a 0.0474 já subiu 3,5 vezes, parece mais um impulso emocional.
O que vou fazer: observar e não seguir, não apanhar a faca a cair.
Se a equipa oficial anunciar reinício e compensação, e o gráfico diário se mantiver acima de 0.1680, esta minha avaliação deixa de valer; se cair abaixo de 0.1301 (mínimo de 24/10), vou olhar para 0.1134, o mínimo do incidente.
Para ser honesto: a cadeia parou mas a moeda subiu, será dinheiro inteligente a comprar no fundo do acidente, ou alguém a aproveitar o pânico para inflacionar e vender?
$INIT $APT $SUI
#Railway安全事件波及多链资产安全 O airdrop de stablecoins da standx já foi enviado, e ao ver os valores dos airdrops de alguns influenciadores, nem dá para comprar uma refeição decente. Se só estiver a fazer gestão financeira na standx, ainda pode ser aceitável, consegue ganhar um pouco de dinheiro.
Mas se realmente estiver a fazer trading na standx, a perder com taxas de contrato, slippage e taxas de financiamento, o valor do airdrop de stablecoins não cobre as suas perdas, é como se tivesse sido enganado.
Lembro-me que após o airdrop da aster no ano passado, houve uma forte valorização contínua, com um grande efeito de enriquecimento, e eu estava a viajar fora da cidade na altura. Isso deu origem à onda do perpdex, com vários dex de contratos a aparecerem, e o fundador da standx era o responsável pelos contratos numa grande exchange, muito elogiado no mercado.
Na altura, já tinha a convicção de que não devia ir onde há muita gente, seja para fazer trading ou comprar moedas, só jogar com os líderes. Claramente, o líder do perpdex era o hyperliquid, enquanto a standx estava superlotada e cheia de elogios, por isso não me envolvi.
Até agora, o meu julgamento revelou-se correto: é melhor evitar locais com muita gente, evitar trading ou airdrops em mercados congestionados. Mesmo durante o período de bonificação de airdrops L2 de 2023 a 2024, quem fez airdrop de strk foi pouco, com ganhos acima de 1000 dólares por conta, enquanto quem fez airdrop de zk foi muito, com ganhos inferiores a 500 dólares por conta, e muitos até perderam, o que confirma esta lógica.O Bitcoin está a consolidar-se em torno dos 80 mil, com volume reduzido para metade do habitual, e ninguém no mercado se atreve a mexer. Já vi este tipo de situação muitas vezes — não é uma luta entre compradores e vendedores, mas todos estão à espera que algo caia nas mãos de outra pessoa.
Esta quinta-feira saem os dados do PIB dos EUA do terceiro trimestre e o PCE de setembro. Quem quer acompanhar não deve olhar para os gráficos de velas esta noite, mas sim para o primeiro volume após os dados. Se os dados forem bons, a expectativa de corte de juros será adiada, e não há pressa para o nível dos 80 mil; se os dados forem maus, aí sim pode haver oportunidade. Quem aposta nos dados raramente tem bons resultados; pelo que tenho observado nos últimos anos, quanto mais cedo alguém tenta prever a direção, mais acaba por ser apanhado entre dois lados. $BTC O foco para a próxima semana continua a ser a tendência do Nasdaq. Se o Nasdaq conseguir parar a queda aqui, ou se romper efetivamente abaixo de 258000, isso significará que o Bitcoin a 80 mil também perderá suporte. A próxima linha de defesa será 78000 e depois 75000. Quando o Nasdaq vai parar de cair? Quando o Bitcoin vai atingir o fundo?
Eu espero que caia para nos dar a oportunidade de comprar fichas baratas, baixando o preço médio de construção da posição. Portanto, continuarei a comprar em partes nesses dois níveis, tentando acumular fichas suficientes para uma posição completa!"No mercado de futuros, os níveis inteiros frequentemente funcionam como um limiar; ultrapassá-los durante a sessão nem sempre significa uma mudança de tendência. Tenho o hábito, ao ver este tipo de notícia, de primeiro analisar a variação diária e as posições em aberto, antes de ponderar o peso desse "rompimento".
De acordo com os dados públicos dos contratos perpétuos da Hyperliquid, o $BTC acabou de romper para cima a barreira dos 80.000 dólares, estando agora cotado a 80.192 dólares, mas ainda caiu 0,82% nas últimas 24 horas; o volume de negociação no mesmo período foi de cerca de 1,467 mil milhões de dólares, com posições em aberto de aproximadamente 3,396 mil milhões de dólares, e uma taxa de financiamento de 0,0011% por hora, o que equivale a cerca de 9% ao ano.
O meu julgamento é que esta notícia pode impulsionar o sentimento de curto prazo, mas não é suficiente para indicar uma tendência de fortalecimento. Romper um nível inteiro e ainda assim terminar o dia em queda não é contraditório; diferentes janelas de observação podem levar a interpretações distintas, e olhar apenas para o título pode fazer perder esta nuance.
A diferença entre os contratos perpétuos de cripto e os futuros tradicionais está nesta taxa de financiamento contínua. Uma taxa positiva significa que os compradores suportam o custo das posições, e o valor anualizado é apenas uma extrapolação do nível atual; sem comparação das posições em aberto ao longo do tempo, também não se pode concluir que novos compradores estejam a entrar. Estou mais interessado em como o preço e as posições em aberto evoluem em conjunto, pois isso é fundamental para avaliar a atitude do mercado.
Com a minha visão tradicional, continuo a considerar os 80 mil como ponto de observação. Há algum colega que tenha vindo do mercado tradicional e que, ao enfrentar este tipo de rompimento de nível, mas com queda intradiária, prefira primeiro verificar a variação das posições em aberto ou a taxa de financiamento? E porquê? Culpado pela queda acentuada encontrado! ETH mantém-se firme acima dos 2300 sem quebrar o fundo anterior, será uma reversão ou um salto do gato morto?
Esta manhã, o ETH caiu abaixo dos 2300, o principal motivo foi a fuga abrupta de fundos do ETF: desde outubro, o ETF spot teve uma saída líquida superior a 1 mil milhões de dólares, estabelecendo o recorde mensal do ano. Acrescentando a isso, o livro de ordens mostra pouca compra, com o volume de venda nas cinco primeiras camadas a ser 12 vezes o volume de compra, o que indica uma queda rápida sem suporte. Mas não quebrar o fundo anterior não significa reversão — o MACD ainda está abaixo do eixo zero, e a pressão técnica do padrão ombro-cabeça-ombro não desapareceu. A zona dos 2300 parece mais uma pausa técnica após uma queda excessiva.
Estratégia de operação
Jogadores agressivos: comprar ligeiramente perto dos 2300, apostando numa recuperação de curto prazo
Jogadores conservadores: esperar a recuperação até cerca de 2350 para posicionar vendas, ou vender em queda com volume acima de 2280
Lógica principal: o fundo anterior em 2281 é a linha de defesa crucial, se quebrar, a queda acelera; se não, há possibilidade de fundo duplo
Neste nível 2281, os principais investidores já defenderam duas vezes. Na terceira, ainda confias? Perda temporária de 22,78 milhões, mas sem pânico, em que estará a apostar este tubarão do short selling? Um tubarão acumulou lucros de 180 milhões de USD, e nas últimas 24 horas ganhou mais 25,22 milhões de USD, atualmente com três posições short com perda temporária total de 22,78 milhões de USD: BTC perda de 12,06 milhões, ETH perda de 4,76 milhões, SOL perda de 5,95 milhões. À primeira vista parece desfavorável, mas ao olhar de perto as posições revela confiança. BTC short 2.637 unidades, nominal de 210 milhões de USD, alavancagem de 5 vezes, preço médio 76.327; ETH short 106,40 A Receita Federal dos EUA está a abrir uma porta barata para o pagamento retroativo de impostos sobre criptomoedas. A notícia diz que as multas serão reduzidas, haverá uma janela de 120 dias para tratar do assunto, e se o dinheiro não for suficiente, poderá ser pago em prestações; todo o plano pretende ser implementado antes de dezembro.
A importância disto reside no facto de que, no passado, o custo do pagamento retroativo era exorbitante. Muitas pessoas não era que não quisessem declarar, mas sim que não tinham coragem. Ao declarar, tinham de pagar multas e juros juntos, entregando todos os ganhos flutuantes de vários anos e ainda assim não era suficiente. Por isso, preferiam fingir que nada tinha acontecido, bloqueando as moedas em carteiras frias.
Agora, é como se o governo estivesse a facilitar o processo. Quem se apresentar voluntariamente, terá multas mais leves e poderá pagar em várias vezes. Para quem comprou durante o boom de 2017 e depois se esqueceu de vender, esta é provavelmente a oportunidade com o menor custo para regularizar a situação.
Mas não interprete isto como uma boa notícia. O facto de os impostos poderem ser cobrados significa que esses ativos são reconhecidos contabilisticamente, e que a fiscalização já alcançou o nível das carteiras pessoais. Quem deve realmente estar preocupado são aqueles que mantêm os seus rendimentos sem declarar impostos; com regras claras, a sua vantagem oculta desaparece.
O meu conselho é não se precipitar. Exporte o histórico de transações da exchange, calcule o preço de custo e o momento da venda, e depois decida se opta pela divulgação voluntária ou pelo pagamento retroativo normal, pois as multas diferem muito entre as duas opções. Há ainda um ponto fácil de esquecer: o pagamento em prestações implica juros, por isso não olhe apenas para a redução das multas. 120 dias parece muito tempo, mas só a reconciliação pode consumir metade desse período; não perca tempo a hesitar. Ainda existe uma quantidade significativa de liquidez acima, na faixa de $0.12-$0.13. Isto sugere que $CAP pode continuar a subir em direção a essa área, potencialmente eliminando um grande número de posições curtas.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ O índice IBOVESPA do Brasil caiu diretamente 25% no mercado principal local, neste momento, pertence à 【ressonância global de aversão ao risco】
Coincide com a atual onda de colapso no setor de armazenamento que estamos a observar:
Queda acentuada da Micron → abertura em baixa da ChangXin → KOSPI da Coreia do Sul fica negativo → saída sincronizada de capital estrangeiro no Brasil, é o mesmo capital global de aversão ao risco a reduzir posições em ativos de risco, não é um cisne negro isolado do Brasil.
👉 Mas é importante distinguir: a queda acentuada no Brasil é um amplificador emocional, não é o principal fator negativo para a Hynix.
O Brasil é um país de recursos, sem relação com a cadeia da indústria de chips de armazenamento, sem transmissão fundamental; o seu papel é amplificar o “medo global”, fazendo com que fundos alavancados e ETFs programáticos vendam em seguimento, aumentando a pressão de venda sobre a Hynix.
Esta notícia não vai derrubar a Hynix abaixo de 133 diretamente, mas tem um efeito negativo:
O ambiente global de aversão ao risco é reforçado, a alavancagem de 95% dos touros já frágil fica mais instável, tornando mais fácil que qualquer pequeno sinal provoque saídas rápidas para limitar perdas.
Agora toda a cadeia é:
Capital em dólares a procurar segurança → mercados emergentes (Brasil) são vendidos primeiro → apetite por risco diminui → setor tecnológico de armazenamento continua sob pressão.
✅ Disciplina inalterada: o ponto de ancoragem principal continua a ser 133, observar se a Hynix vai romper com volume, não se deixar assustar pela queda no Brasil para agir precipitadamente.
O Brasil é apenas um termómetro de aversão ao risco, não o gatilho; o que realmente decide a sobrevivência da Hynix são a Micron e as suas próprias orientações para o HBM.Às 8 da manhã apostei na subida, a linha de invalidação foi o fecho de 1H abaixo de 79,840.
Às 9 horas fechou em 79,757.8. Três horas depois, reconheci o erro.
O erro foi no ritmo, não na caixa. 79,000–81,300 ainda não foi quebrado.
Mas a avaliação tem de ser invertida: testar para baixo 79,220.
O ponto alto caiu quatro dias consecutivos: 82,060, 81,849, 81,070, 80,955.
A perna que elevava o ponto baixo quebrou: 79,578 tornou-se 79,390. O triângulo virou degrau.
Os touros ainda estão a ser liquidados: na última hora o BTC explodiu 12,8 milhões, 97,8% são posições longas.
Em quatro horas 20,07 milhões, posições longas 94,5%; em doze e vinte e quatro horas acima de 83%, só uma ronda de liquidação.
Nos últimos dois horas os contratos em aberto aumentaram 2,2%, o preço caiu, prémio −0,03% — adicionaram posições curtas.
Evidência contrária: a vela de quebra teve 298,8 contratos, a queda para 79,220 entre 10-24 teve 917 contratos, 32,6%.
Quebra com baixo volume normalmente é falsa quebra. Aposto na descida: baixo volume significa ninguém a entrar, não alguém a disputar; uma quebra verdadeira traz volume.
Revisão pessoal, não constitui conselho de investimento.
Objetivo 79,220, se quebrar olhar para 79,000. Se antes das 10:00 de 27-10 fechar acima de 81,200, reconheço o erro.
79,220, vais defender ou sair?
$BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？🤯 Apenas caiu 2,26%, posição longa 50x zerada: a verdade é que a alavancagem calculou -113,00%
Os números de ontem à noite e esta manhã foram calmos: BTC 81033,69→80087,70, preço atual 80474 (-0,18%); ETH 2371,52→2318,00, preço atual 2341,72. No gráfico diário, é apenas uma correção comum, nem chega a 3%.
Mas para quem está com 50x não é assim. Esses 2,26% do ETH multiplicados por 50x dão -113,00%, margem zerada; a retração de 1,17% do BTC também eliminou posições longas com 100x. Alguém comentou "um sonho ilusório", não foi o mercado que matou, foi a alavancagem.
Minha avaliação: não é uma virada para baixa, é uma limpeza de alavancagem. O BTC 80000 foi testado repetidamente esta semana, se segurar, continua em consolidação; o ETH está mais fraco, sem suporte abaixo de 2340. O que deve preocupar não é a queda, mas a queda lenta e sem volume antes do FOMC, que é a mais enganosa para aumentar posições.
📊 Sugestões de investimento
• BTC — Otimista, manter acima de 80000
Take Profit (TP): $86,900
Stop Loss (SL): $74,000
• ETH — Pessimista, considerar acima de 2380
Take Profit (TP): $2,060
Stop Loss (SL): $2,620
⚠️ Aviso legal: o acima é apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. O mercado é volátil, faça sua própria pesquisa (DYOR), risco por sua conta.A receita da Meta superou as expectativas, mas o mercado está focado nas orientações de despesas. O relatório trimestral da Meta mostrou uma receita acima do esperado, o que não foi surpresa, mas o que realmente fez o mercado mudar de opinião foram as orientações de despesas de capital — que continuam a subir. O gigante tecnológico está a investir dinheiro em centros de dados de IA, e o mercado secundário reconhece essa lógica; o dinheiro que está a ser direcionado para essa área é real.
Ao mesmo tempo, o volume de transações relacionadas com hardware e capacidade de IA nas ações americanas está a aumentar, enquanto a reação no setor das criptomoedas tem sido uma desvalorização geral. Nos dias 12 a 16 de outubro, a queda para 83K foi exatamente isso a acontecer. O dinheiro não desapareceu, apenas mudou de direção na fila.
O impacto recai sobre a âncora de avaliação. Quando a aversão ao risco aumenta, ativos como BTC, que não geram fluxo de caixa, são os primeiros a serem cortados como opções; depois, surgiram ordens de compra ativas de centenas de milhões de dólares durante o pregão, mas o preço não acompanhou, com ambos os lados a testarem-se mutuamente.
A atenção está na possibilidade de questionamentos sobre o retorno dos gastos em IA. A receita da Meta ainda está acima do esperado, aguentando por enquanto; mas se algum gigante reduzir as orientações de despesas, toda a negociação em IA será reavaliada, e o BTC provavelmente recuará.
Neste ponto, não se arrisca a prever o fundo. O preço voltou a ultrapassar os 90 mil durante dois dias consecutivos, o que indica um verdadeiro retorno de capital; por outro lado, se cair abaixo do mínimo de 83K, será sinal de que a contração de avaliação provocada pelos gastos em IA ainda não terminou.
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $BTC Esta sequência de eventos é simplesmente incrível.
No grupo, distribuíram 10.000 U em envelopes vermelhos, o tráfego instantâneo foi tão grande que o sistema caiu.
A equipe oficial da OKX pediu desculpas rapidamente e ainda gastou do próprio bolso 10.000 U para acalmar a revolta popular.
No entanto, o grande investidor que distribuiu o dinheiro virou-se e usou 10.000 U para fazer short, lucrando muito rapidamente...
No fim das contas, quem acabou a levar foi o sistema e a equipe oficial, enquanto os ricos que fazem caridade estavam a sacar dinheiro.$XRP está agora a 1,295, caiu 0,7 pontos na semana, $BTC caiu 2,3 pontos, $ETH caiu 3,5 pontos.
Parece mesmo um desacoplamento.
Estendendo para trinta dias, já não parece, caiu 15 pontos, o Bitcoin caiu apenas 5 pontos. A verdadeira razão não é complexa, o que tinha que cair em meados de outubro já caiu.
Calculei a correlação, sete dias 0,97, trinta dias 0,93.
Estão muito ligados.
Isto também se chama desacoplamento?
O dinheiro nem sequer entrou, o ETF spot teve um fluxo líquido de 4,3 milhões de dólares durante a semana, mas o ativo líquido encolheu de 1,77 mil milhões para 1,48 mil milhões em um mês, o dinheiro que entrou nem sequer cobre a parte da desvalorização.
1,30 é o nível chave, acima 1,34 é a média móvel de vinte dias.
Só se pode falar em recuperação se se mantiver acima de 1,30, o objetivo é 1,34. Se cair abaixo de 1,285 é uma quebra, o próximo nível é 1,2546.
Quem caiu menos não é necessariamente o mais forte, pode ser que tenha caído primeiro.
Fique atento a onde o fecho diário fica em relação a 1,30.
$XRP Para começar com a conclusão: $EWZ caiu 22% sozinho na madrugada de hoje, enquanto o ETF americano correspondente fechou na sexta-feira a 42,59 dólares, e o mercado de ações brasileiro só abre às 21:00 hoje à noite.
$EWZ é o iShares MSCI Brazil ETF tokenizado pela Backpack na Solana. O spot XEWZ-USDT na OKX caiu de 45,10 para 34,01 nas últimas 24 horas, com preço atual de 35,13, 17,5% mais barato que o preço do ativo real. No mesmo período, o ativo real fechou a 42,59, o Bovespa a 205083, e o dólar contra o real fechou na sexta-feira a 5,0499 — não houve nenhuma nova informação sobre o ativo.
O $EWZ-USDT-SWAP com alavancagem de 20x também despencou simultaneamente, com um volume de negociação de 219 mil contratos nas últimas 24 horas (aproximadamente 8,7 milhões de dólares), e apenas 670 mil dólares em posições em aberto; a taxa de financiamento a cada 8 horas foi reduzida ao mínimo de -1%, com os vendedores a descoberto pagando 1% a cada 8 horas.
Não há explicação no anúncio da OKX, e as outras 155 ações tokenizadas na plataforma oscilaram dentro de ±4% hoje, não é uma falha geral.
O problema não é o quanto caiu, mas o desconto de 17,5% que está aí, por que ninguém está a fazer arbitragem? Hoje às 21:00 o Brasil e às 21:30 o mercado americano abrem simultaneamente; antes de um novo preço de referência ser dado, você aposta na correção ou acha que o preço de referência está errado?O foco deste tipo de baleia não está na perda flutuante atual de mais de 20 milhões de dólares, mas sim na quantidade de capital que está disposto a usar para suportar esta tendência.
Um super vendedor a descoberto que acumulou 180 milhões de dólares em lucros e ganhou mais 25,22 milhões de dólares nas últimas 24 horas, atualmente tem posições em BTC, ETH e SOL todas em perda flutuante, totalizando cerca de 22,78 milhões de dólares. Entre elas, BTC perde cerca de 12,06 milhões, ETH cerca de 4,76 milhões e SOL cerca de 5,95 milhões.
Mas ao analisar as posições detalhadamente, percebe-se por que ele ainda consegue manter-se estável:
Posição vendida de 2637 BTC, valor nominal de cerca de 210 milhões de dólares, alavancagem de 5x, preço médio de 76327;
Posição vendida de 106.400 ETH, valor nominal de cerca de 250 milhões de dólares, alavancagem de 5x, preço médio de 2322;
Posição vendida de 720.000 SOL, valor nominal de cerca de 73,87 milhões de dólares, alavancagem de 7x, preço médio de 94,3.
Somando as três, a posição nominal ultrapassa 530 milhões de dólares.
Mais importante ainda é a sua margem de segurança. De acordo com os dados atuais das posições, o preço de liquidação para BTC é cerca de 140.000, para ETH cerca de 3838 e para SOL cerca de 316, ainda com espaço considerável em relação ao preço atual.
Portanto, isto não é simplesmente "uma posição vendida presa que não sai", mas sim um típico uso de alavancagem para controlar a posição, trocando um espaço maior de preço por mais tempo de manutenção da posição.
Claro que o preço de liquidação distante não significa ausência de risco. O que realmente deve ser vigiado é a continuação da tendência contrária ultrapassando resistências chave e aproximando-se constantemente dessas zonas perigosas.
#WillFedPauseInOctober O Google divulgou os resultados após o fecho de quarta-feira; o negócio de cloud precisa crescer quase 90% para atingir a meta, não vou comprar antes do relatório.
O mercado espera uma receita de cerca de 111,6 mil milhões de dólares neste trimestre, com o Google Cloud a crescer cerca de 89% em termos anuais, no trimestre anterior foi 82%.
No trimestre passado, o investimento de capital foi de 44,9 mil milhões, o fluxo de caixa livre tornou-se negativo em 5,9 mil milhões, e a orientação para o investimento anual foi aumentada para entre 195 e 205 mil milhões.
Naquela ocasião, a receita superou claramente as expectativas, mas o preço das ações caiu devido ao aumento dos gastos.
O contrato está agora perto de 322, há duas semanas estava acima de 355, e na semana passada caiu até 318.
A média móvel de 20 dias está em cerca de 341, a de 50 dias em cerca de 343, o preço já caiu abaixo dessas duas linhas.
Acho que desta vez o foco não está na publicidade de pesquisa, mas sim em quanto dos quase 200 mil milhões de gastos se traduz em receita de cloud.
Se o crescimento da cloud cair para pouco acima de 80% e os gastos continuarem a aumentar, o preço das ações, que já caiu bastante, não será considerado barato.
Esta semana não vou mexer, vou esperar pelos números.
Se o preço diário recuperar para 341, significa que alguém está a comprar antes do relatório, e eu sigo; se cair abaixo de 318, esta correção ainda não terminou.
Na noite de quarta-feira, você está mais atento ao crescimento do Google Cloud ou aos números do investimento de capital?
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