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Entrar em várias fases é realmente mais seguro?
Nem sempre.
Comprar em várias fases pode diversificar o momento da entrada, mas também pode aumentar continuamente a posição quando o preço continua a cair.
O que realmente precisa de atenção são três condições:
1. Base para entrada: Cada aumento de posição tem uma razão clara?
2. Risco total: Qual é a perda máxima possível somando todas as posições?
3. Disciplina de execução: Está a aumentar a posição conforme o plano ou está a evitar sair por causa das perdas?
Reduzir o custo médio não significa reduzir o risco total.
O núcleo de entrar em várias fases é gerir o processo de entrada, e não provar que o seu julgamento inicial está correto através de aumentos contínuos de posição.
Prefere entrar de uma só vez ou em várias fases?"O velho porco falou claramente! Essa pequena recuperação no fim de semana, quem diabos se atrever a assumir que é uma reversão e comprar é um idiota!
Neste cenário, o $BTC está rondando os 76.000, o $ETH mal se mantém nos 2.245, a liquidez no fim de semana é tão fraca quanto papel, e continua muito fraco!
O pior é que o macro está explodindo. O relatório de emprego real veio com 165.000, muito acima do esperado, e a probabilidade de aumento de juros em dezembro disparou para 70% a 85%. O que isso significa? Juros altos ainda vão pressionar, ativos supervalorizados vão sofrer, o setor de semicondutores nos EUA acabou de ser massacrado, você acha que o mercado cripto vai se sustentar com esse pequeno salto de gato morto no fim de semana? Sonhe.
Quanto ao fluxo de capital, o ETF de ETH à vista teve uma saída líquida de mais de 93 milhões ontem, a BlackRock ETHA sozinha saiu com mais de 90 milhões. As instituições estão saindo, não entrando. No lado do BTC, a tal "redução de posições curtas de baleias com 80% de taxa de sucesso" caiu de 175 para 51, parece uma boa notícia, mas eles ainda têm 3,91 milhões de dólares em posições curtas abertas. Isso é realização de lucros, não rendição dos vendedores a descoberto, não confunda redução de posições com sinal de reversão.
No aspecto técnico, é ainda mais claro: o BTC está pressionado pelas médias móveis EMA50, 100 e 200, o ETH mal consegue passar a EMA20, o volume está encolhendo desse jeito, com o que vão romper?
Eu, o velho porco, deixo claro: neste sábado e domingo, qualquer recuperação deve ser vista como uma oportunidade para sair e escapar. Quem tem posições compradas, aproveite a recuperação para sair rápido; quem está sem posição, controle-se e não tente pegar a faca caindo. A grande tendência de queda ainda não terminou, quem for ganancioso vai morrer. Eu vejo as probabilidades de previsão de alta e baixa do Bitcoin como uma janela para o sentimento, mas sempre quero dar uma olhada rápida para ver se o volume de negociações está ativo. Comprar spot é segurar a moeda, enquanto o mercado de previsão aposta em como será o julgamento no vencimento, a diferença é grande. As probabilidades parecem muito confiantes, mas pode ser que haja poucos participantes e algumas ordens empurrem o mercado. Isso pode me dizer para que lado o dinheiro dentro do mercado está inclinado, mas não necessariamente representa o pensamento de todo o universo cripto. Especialmente quando o Bitcoin está andando lateralmente, fico curioso se aquelas cotações cheias de confiança realmente têm alguém disposto a aceitar?Comprar na queda profunda, na maioria das vezes não se espera
No fim de semana não há compras no mercado americano, $BTC está a oscilar dentro do intervalo.
O que significa este preço: agora está na parte inferior do intervalo, não a meio da montanha.
Na semana passada, houve uma recuperação na mesma posição, o mercado asiático assumiu.
Quem está a colocar ordens aqui: muitas pessoas esperam 65.000, 70.000, os vendedores a descoberto e os observadores estão juntos.
Se realmente cair até lá, as ordens de venda já terão sido retiradas por estas pessoas.
O intervalo de 2150 a 2200 do $ETH é o suporte mais forte da linha trimestral, não vale a pena fazer short para apanhar o último segmento.
A parte do pânico já está incorporada no preço.
Antes da grande tendência mudar, a lavagem de mercado é apenas para trocar as mãos menos firmes.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC $ETH O índice de semicondutores da Filadélfia chegou a subir quase 6%, AMD subiu 13%, Nvidia subiu 5%.
Mas olhando para o gráfico semanal — o Nasdaq caiu 3,4% esta semana, o índice de chips de memória caiu 21% em uma semana, o índice dos vencedores de AI caiu quase 12%.
Como se chama isso? Chama-se um repique após uma queda acentuada, não uma inversão de tendência para alta.
O relatório de emprego não agrícola foi surpreendentemente forte, o mercado interpretou como "a economia não está em recessão, a demanda downstream de AI ainda existe" — usando um relatório de emprego para compensar o pânico de meio semana.
Mas os três problemas que causaram a queda acentuada não foram resolvidos: o retorno do investimento trilionário em AI ainda não foi verificado; o novo Congresso Democrata anunciou restrições à construção de centros de dados; o Nasdaq recuou mais de 10% desde o pico de outubro, tecnicamente já entrou em uma zona de correção.
O fechamento semanal em baixa indica o quê? Indica que nesta semana houve mais pessoas comprando em alta do que vendendo com prejuízo, há muitas posições presas no topo, cada passo da recuperação está lutando contra a pressão de venda para liberar essas posições.
A Anthropic vai abrir capital, originalmente planejava captar fundos com uma avaliação de 1,5 triliões de dólares — as ações de tecnologia acabaram de desabar, será que conseguem captar esse valor?
O preço definido é o termómetro da narrativa de AI, mais honesto do que qualquer analista.
A recuperação semanal precisa de tempo, não tome um repique de um dia como a resposta do mercado.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% O momento mais perigoso para os vendedores a descoberto não é a fase em que a queda de preços gera lucro, mas sim o repentino repique. Desta vez, o setor de semicondutores das ações americanas sofreu uma forte queda, com o índice de semicondutores da Filadélfia registrando a maior queda diária desde março de 2020. Muitos traders pessimistas focaram no segmento de armazenamento, com a SNDK ($SNDK) tornando-se o ativo para expressar a visão de venda a descoberto. Vender a descoberto tem um mecanismo assimétrico especial: a queda de preços faz com que os vendedores aumentem suas posições e ganhem confiança, mas uma alta rápida gera perdas flutuantes, desencadeando pressão de margem e liquidação forçada, deixando pouco tempo para reação dos traders. Quando as posições vendidas ficam congestionadas, o mercado facilmente desencadeia um short squeeze. Após a entrada de compradores marginais, a recompra dos vendedores a descoberto torna-se uma ação passiva; essa mudança no mercado é mais impulsionada pelo mecanismo do mercado e não necessariamente indica uma mudança substancial nos fundamentos. Os vendedores que cortam perdas antecipadamente apenas preservam capital para esperar uma oportunidade melhor, enquanto os que resistem até a liquidação perdem completamente a chance de entrar novamente. O impacto da contração do apetite por risco no setor de semicondutores não se limita ao mercado de ações; o Bitcoin ($BTC) e o Ethereum ($ETH) também são afetados, assim como ativos de alta elasticidade como SOL ($SOL) e HYPE ($HYPE). A lógica de alavancagem e liquidação passiva é muito semelhante ao short squeeze em ações, e a interconexão entre ativos durante a fase de desalavancagem é frequentemente difícil de prever. Ainda é difícil tirar conclusões; por enquanto, não podemos confirmar se esta rodada de correção no setor de semicondutores já limpou as posições mais fracas, nem se haverá um repique rápido para punir os vendedores a descoberto que entraram tarde. #BerkshireQ3CashOutlook Estes quatro fatores negativos não são independentes uns dos outros; formam uma cadeia causal em camadas.
Muitas pessoas tratam “ETF sell-off, treasury liquidation, custody theft, quantum risk” como quatro más notícias paralelas e calculam o seu impacto separadamente. Isto está errado.
A verdadeira relação entre eles é: cada um é mais profundo que o anterior, e cada camada amplifica a anterior.$APP
Qual é a evidência que a AppLovin apresenta para o forte crescimento da publicidade AI?
A receita da AppLovin no terceiro trimestre cresceu 55% em relação ao ano anterior, com fluxo de caixa livre de cerca de 1,4 mil milhões de dólares. Comparado apenas com o crescimento de utilizadores ou tráfego, a recuperação de caixa oferece uma validação comercial mais direta.
A chave para a plataforma de publicidade é se a melhoria do desempenho pode fazer com que os clientes continuem a aumentar o orçamento, mantendo ao mesmo tempo um custo de aquisição razoável. Um lucro elevado num único trimestre não garante que a concorrência, os canais e as regras de privacidade permaneçam inalterados a longo prazo.
Estou atento a se o reinvestimento dos anunciantes e a conversão de caixa se mantêm. Se o crescimento da receita continuar acompanhado de caixa suficiente, o crescimento é de melhor qualidade; se a margem de lucro depender de um bónus de tráfego a curto prazo e o retorno dos clientes diminuir, deve-se reduzir a extrapolação do nível de lucro atual. Há algo que vai contra o senso comum. Quando veem o aumento do preço da energia, a primeira reação de todos é que a inflação chegou, o dinheiro perdeu valor, e correm para comprar algo que proteja contra a inflação. Mas o que os responsáveis do banco central realmente temem não é o aumento dos preços em si.
O que eles receiam é que, com a energia mais cara, o custo do transporte aumente, a eletricidade fique mais cara, o custo das fábricas suba, e no final os salários também tenham que aumentar. Esse ciclo completo é o que chamam de efeito secundário.
Agora, a posição do candidato a presidente do Banco Central Europeu é: esse ciclo ainda não terminou, e a expectativa de queda dos preços da energia também não se concretizou. Em outras palavras, não esperem uma redução das taxas de juro tão cedo.
Por isso, quando vejo a recente recuperação do $BTC e $ETH, sinto que falta firmeza. O estímulo macroeconómico ainda não chegou, o que está a subir é apenas o sentimento.Por que a vantagem lucrativa original pode desaparecer quando mais pessoas usam estratégias semelhantes?
Uma estratégia que funcionou no passado não significa que a sua vantagem existirá para sempre.
Quando mais traders perseguem os mesmos sinais, podem ocorrer:
* Pior preço de entrada;
* Aumento dos custos de execução em caso de liquidez insuficiente;
* Saída simultânea de múltiplas posições quando o mercado reverte;
* Redução do lucro líquido após custos.
Mas perdas de curto prazo não significam necessariamente que a estratégia está saturada. Mudanças no ambiente de mercado, flutuações aleatórias e desvios na execução também podem afetar os resultados.
Para avaliar se a estratégia está a perder a sua vantagem, pode verificar: 1. A diferença entre o preço real de execução e o preço esperado;
2. O lucro líquido após custos de transação;
3. O lucro médio, a perda média e o máximo drawdown;
4. Se o desempenho varia consistentemente em diferentes fases do mercado.
Uma estratégia verdadeiramente confiável não é aquela que apenas gerou lucro no passado, mas sim aquela cuja vantagem pode ser continuamente validada.
Se o lucro líquido da estratégia continuar a diminuir, irá primeiro ajustar os parâmetros ou suspender as negociações para revalidar?
Próximo artigo: Como determinar se um projeto Web3 está realmente a ser construído, e não apenas a lançar roteiros continuamente?O número de baleias short de $ZEC já subiu para 680, estabelecendo um novo recorde nesta fase do mercado. Entre elas, 166 abriram posições apenas no último dia, e o preço estava a subir na altura.
A zona de liquidação perto dos 1364 dólares, com 10,7 milhões de dólares, mencionada anteriormente, já foi completamente limpa. Atualmente, estas baleias short acumulam uma perda total de 7,6 milhões de dólares, com um custo médio de abertura de posição de 1261 dólares.
Alguns pontos-chave para observar:
- Suporte: perto dos 1295 dólares há uma parede de ordens de compra de 5,6 milhões de dólares, apenas 1,2% abaixo do preço atual
- Acima: perto dos 1450 dólares há ordens de liquidação de 8 milhões de dólares
- Abaixo: perto dos 1198 dólares há 6,4 milhões de dólares
A conclusão é simples: enquanto a barreira dos 1295 não for quebrada, a posição short recorde continuará em prejuízo flutuante Em dois meses, subiu de 67 dólares para 373 dólares, hoje está travado na porta dos 205 🧱
Em 24 de setembro, a câmara de compensação escolheu a Quant para construir uma rede de depósitos tokenizados.
Mas a rede só será lançada em 2027, e o anúncio não disse que os bancos vão comprar QNT.
Em 5 de novembro, a notícia voltou a circular, subiu para 204 e depois caiu para 189.
199 dólares, com um volume de negociação de apenas 11,4 milhões de dólares.
Acho que a narrativa antecipou a expectativa para 2027, não conseguiu ultrapassar os 205, vamos primeiro observar a queda.
$QNT O candidato a presidente do Banco Central Europeu, Hernández de Cos, declarou publicamente que os formuladores de política monetária devem continuar atentos ao risco inflacionário causado pelos altos preços da energia. As palavras são poucas, mas negam uma premissa na qual o mercado apostava.
O roteiro original era: queda da energia, inflação naturalmente arrefecendo, e o banco central cortando as taxas de juros em conformidade. A sua afirmação é que a expectativa de queda dos preços da energia ainda não se concretizou, o que trava a primeira página do roteiro.
O mecanismo é que o aumento dos preços da energia eleva primeiro a inflação geral, depois, através do transporte, eletricidade e custos de produção, infiltra-se nos serviços e salários, o que se chama de efeito secundário. Ele diz que isso ainda não ocorreu, não para tranquilizar, mas para dizer que isso ainda está a caminho. O banco central não espera que isso aconteça para agir, pois quando acontecer será tarde demais, a tendência é apertar a política antecipadamente.
Ele também apontou outra linha: a dívida pública de algumas economias está em níveis historicamente elevados, o défice fiscal permanece alto, e quando o custo do empréstimo sobe, a pressão dos juros aumenta imediatamente. O espaço para políticas está apertado entre dois extremos, a inflação e as finanças públicas.
Para as criptomoedas, isto não significa que as más notícias acabaram, mas que o momento para cortar as taxas de juros será adiado. O combustível desta fase do mercado é a liquidez abundante; se o combustível chega tarde, a valorização terá de esperar mais. O $BTC carrega simultaneamente as identidades de ativo de refúgio e de risco, tornando a tensão mais evidente; o $ETH depende mais da atividade on-chain e do fluxo de capital, sendo mais sensível às taxas de juro.
O que vale a pena observar não é esta frase dele, mas a próxima combinação dos preços da energia e da inflação subjacente: se a energia sobe e a inflação subjacente não, ainda há margem para manobra; se ambos sobem juntos, será o momento em que as expectativas de liquidez serão verdadeiramente derrubadas.Desbloquear 17 milhões de dólares é necessariamente mais pressionante do que desbloquear 300 mil dólares?
$ENA vai desbloquear cerca de 17,03 milhões de dólares na próxima vez, representando 0,88% do fornecimento em circulação
$OPN vai desbloquear cerca de 451,4 mil dólares, representando 2,42% do fornecimento em circulação
$MAVIA vai desbloquear cerca de 307,7 mil dólares, representando 10,09% do fornecimento em circulação
O valor do ENA é o maior, mas relativamente ao fornecimento atual em circulação, a proporção de novas fichas correspondentes ao MAVIA é na verdade maior.
Para avaliar o impacto do desbloqueio, é necessário observar três aspetos:
Primeiro, a titularidade das fichas e o ritmo de libertação:
A Figura 2 do ARB mostra a estrutura geral de distribuição e o plano acumulado de libertação. As necessidades financeiras da equipa, investidores e do tesouro DAO são diferentes, e o ritmo de fornecimento entre libertação concentrada e faseada também é distinto.
Segundo, a capacidade de absorção do mercado:
Um volume de negociação de 24 horas elevado não significa que o livro de ordens atual consiga absorver ordens de venda de igual escala. O impacto no preço será muito diferente entre vender um lote de fichas dispersamente ou concentradamente.
Terceiro, se as expectativas já foram refletidas antecipadamente:
O plano público de desbloqueio pode já ter influenciado a tendência do preço antes do desbloqueio. Sem um texto formal, a proposta relatada pelos Democratas da Câmara continua a ser uma direção a seguir, não um catalisador legislativo. O seu foco nos papéis da SEC/CFTC, na proteção do investidor e nos conflitos sugere que o debate permanece ancorado em guardas que podem atrair tanto escrutínio como apoio.
A revisão da regra 401(k) alarga o contexto político, mas os detalhes sobre ativos digitais estão pendentes. Essa incerteza mantém o risco de implementação elevado.
#CLARITYActOutlook Há uma sensação familiar da última rodada: uma carteira pressiona o botão para abrir uma posição, e as pessoas ao redor começam a escrever o roteiro para ela. Agora, ao ver esse tipo de monitorização, eu até reprimo a ideia de que "os grandes investidores certamente sabem de algo".
Desta vez, é o Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) que abriu uma posição short com alavancagem de 10x em $NEAR, com uma posição nominal de cerca de 100 mil dólares, preço de referência 3,754 dólares. Esta é uma posição recém-aberta, o resultado ainda não está definido.
Comparado à última rodada, minha atenção para esse tipo de operação mudou: antes eu era facilmente atraído pelo valor, agora me preocupo mais com o quanto ele está disposto a suportar de volatilidade contrária. Meu julgamento é que o valor de observação dessa posição está em como ela será gerida posteriormente, e não no ato de abrir a posição short em si.
A razão é simples: sem saber o total de ativos da carteira, 100 mil dólares não podem ser traduzidos diretamente como "uma aposta pesada"; calculando grosseiramente com alavancagem de 10x, uma variação contrária de cerca de 1% no preço corresponde a uma perda de aproximadamente 10% da margem inicial, ainda sujeita ao modo de margem e às taxas. A alavancagem transforma o julgamento numa escolha com pressão de tempo, e mesmo que a direção esteja correta, pode não aguentar o processo.
Portanto, eu vou observar as futuras adições ou reduções de posição e se haverá reforço da margem em conjunto: se continuar a aumentar a posição durante a volatilidade contrária, esse é meu ponto de observação de risco, não uma prova de confiança. Jogadores experientes sabem que abrir uma posição é uma declaração, mas como lidar com o que não corre bem é que mostra a verdadeira habilidade.Acabei de ver esta mensagem, a minha primeira reação foi: afinal, o mercado de previsões também tem tantas pessoas que "só observam e não participam" 🤔 Kalshi indica que o número de espectadores no mercado das eleições intermédias é 5 vezes maior do que o número de traders, e esta semana milhões de pessoas estão a consultar as probabilidades das eleições sem apostar; a página também mostra o mapa das eleições para o Congresso e as previsões em constante mudança.
Entrei neste círculo há apenas um ano, e antes costumava julgar a utilidade da plataforma pelo volume de transações. Desta vez, a minha avaliação é que esta notícia é positiva para o valor da "porta de entrada de informação" do mercado de previsões, mas não pode ser tomada diretamente como prova de aumento da procura por transações. Assistir ao espetáculo e estar disposto a suportar o custo de um erro de julgamento são, de facto, duas coisas diferentes.
O que entendo é que o mapa, juntamente com as probabilidades em constante mudança, transforma a complexidade da situação eleitoral numa página mais intuitiva, e o simples ato de observar pode satisfazer a necessidade de informação. Se essas pessoas voltarem depois para consultar, então a plataforma pode criar um hábito de uso para além das transações, esta é a minha hipótese. No entanto, mesmo que o número de espectadores seja maior, isso não significa que haja mais pessoas a participar na fixação de preços, nem prova que as probabilidades sejam mais precisas.
Ainda não percebi bem quanto valor pode ser realmente acumulado por este fluxo de espectadores. Gostaria de perguntar aos veteranos do mercado de previsões: para determinar se é uma fonte de informação fiável, você priorizaria olhar para a profundidade das transações ou para o desvio a longo prazo entre as probabilidades e o resultado final? Porquê? #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% O núcleo do mercado desta semana é: na quinta-feira houve uma venda em pânico concentrada, na sexta-feira ocorreu uma recuperação após sobrevenda, mas o rali foi técnico e insuficiente para reverter o padrão de ajuste semanal, com o Nasdaq a registar quatro quedas consecutivas, entrando numa zona de correção técnica.
O gatilho para esta grande queda foi o resultado das eleições intercalares nos EUA, com o mercado a antecipar o controlo do Congresso pelos Democratas, preocupando-se com o aperto na aprovação de IA, consumo de energia e construção de centros de dados, impactando diretamente as expectativas de crescimento da cadeia de capacidade computacional; somado à valorização elevada prévia do setor de IA e à contínua emissão de dívida em grande escala pelas gigantes, elevando o custo de financiamento, o capital concentrou-se em realizar lucros, com o setor de semicondutores a colapsar primeiro, levando a uma forte queda diária do Nasdaq. Os dados de emprego não agrícola de sexta-feira superaram as expectativas, aumentando a probabilidade de subida das taxas em dezembro e os rendimentos dos títulos do Tesouro, mas o mercado não sofreu uma segunda queda, pelo contrário, houve um rali, essencialmente devido à pressão de venda de curto prazo ter sido absorvida e à cobertura de posições curtas, com chips, módulos ópticos e hardware de IA a liderar os ganhos, representando uma recuperação emocional após sobrevenda, e não uma inversão de tendência.
Aqui surge uma contradição: o emprego forte demonstra a resiliência económica, reduzindo o medo de um aterragem dura e sustentando os lucros tecnológicos; mas ao mesmo tempo, a expectativa de subida das taxas mantém a pressão sobre a valorização das ações de crescimento de alto valor. As divergências institucionais são evidentes, com uma parte do capital a aproveitar a queda para investir na linha principal de IA a longo prazo, enquanto outra parte continua a reduzir posições para evitar a incerteza dupla da regulamentação e das taxas de juro. $BTC $ETH $SNDK Esta semana, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida de 1,282 mil milhões de dólares. Olhando isoladamente, não é surpreendente, mas ao analisar o contexto, a história muda.
Dos 1,282 mil milhões, o IBIT da BlackRock teve uma saída líquida de 1,209 mil milhões, representando mais de 90%. Não foi uma fuga de todo o setor, mas o resgate de uma única instituição que puxou o saldo semanal para negativo. Na mesma semana, o FBTC da Fidelity teve uma entrada líquida de 93,1 milhões de dólares, numa direção completamente oposta.
Em termos de mecanismo, o IBIT é o principal canal institucional para alocação em $BTC, sendo o maior e o que entrou primeiro. O seu resgate não significa necessariamente um problema na narrativa, mas sim um ajuste de posição, como reequilíbrio ou realização de lucros. O verdadeiro sinal não está em haver vendas, mas sim se os vendedores e compradores são os mesmos. Saídas do IBIT e entradas no FBTC indicam que o dinheiro não saiu da categoria, apenas mudou de produto.
Quanto ao ritmo, os dados semanais são os mais fáceis de interpretar mal. Uma saída líquida numa semana pode ser um ponto de viragem ou apenas o rasto de um grande resgate. Para avaliar a tendência, é preciso ver a continuidade: se o IBIT continuar a sair na semana seguinte, é uma redução de alocação; se voltar rapidamente ao positivo, foi apenas um evento pontual.
Portanto, interpretar os 1,282 mil milhões como uma retirada institucional ou um pico do $BTC é precipitado. É mais provável que a maior instituição esteja a reduzir, enquanto outras estão a entrar. Os pontos de observação são dois: se o IBIT terá uma segunda semana consecutiva de saídas e se as entradas no FBTC continuarão.
Vale a pena refletir: quando um ETF é grande o suficiente para influenciar todo o setor, quanto do "sentimento do mercado" que percebemos é apenas o ritmo de subscrição e resgate da BlackRock.$BTC estava em 81k anteontem, voltou para 76k num dia e começou a consolidar!!
Pelo gráfico de hoje, 77k é a resistência intradiária; se romper efetivamente a barreira dos 77000, a liquidação acumulada de posições vendidas na CEX atingirá 958 milhões.
As eleições de meio termo trouxeram otimismo, fazendo o BTC subir até 81000 e depois cair rapidamente; claramente, a pressão vendedora acima é muito forte. Ontem, os dados de emprego não derrubaram imediatamente o BTC, indicando que há compradores sustentando o suporte, mas isso só desacelera a queda, não estabiliza o fundo!!
No gráfico de 4 horas, a tendência de alta ainda não mudou. Minha opinião: se neste fim de semana não romper os 77000 no curto prazo, continuo a esperar um topo para venda no rali; o suporte em 75000, se rompido, aponta para 68000!!!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Observação Meme de hoje: três cenários de subida, não confunda com o mesmo tipo de agitação (｡･ω･｡)
Hoje, estes três Memes têm cada um a sua "história", mas agitação não significa que todos sejam adequados para entrar.
$ARB: proposta de staking comunitário aprovada, 100 milhões de ARB entram no mecanismo de staking, parte do fornecimento circulante é retirada. Esta lógica é mais reconhecida por instituições, não é apenas um hype. No entanto, o preço ainda está baixo, a implementação da proposta até a realização do mercado leva tempo. Pequenas posições em spot podem ser feitas, mas perseguir altas como se fosse uma reversão, esqueça (￣▽￣)ノ
$PEPE: Sun Yuchen tornou-se o maior detentor individual, com valor on-chain superior a 50 milhões de dólares, efeito celebridade combinado com um rebound de sobrevenda, o sentimento acende facilmente. Mas esta onda parece mais impulsionada por puro sentimento, quando o sentimento arrefece pode haver quedas bruscas. Pode ser jogado como uma aposta de lotaria, não como uma vitória garantida (๑•̀ㅂ•́)و✧
$DOOD: token do Doodles, impulsionado pelo consenso de IP e rotação de capital, sem catalisadores fundamentais visíveis por enquanto. Pertence ao setor NFT para arbitragem de rotação, com grande volatilidade, adequado para entradas e saídas rápidas, não para manter a longo prazo como crença (｀・ω・´)
Resumo: ARB retira circulação, PEPE aproveita celebridades, DOOD aproveita rotação, três lógicas diferentes. No passado, perdi tudo com cães de terra, agora uso Memes como amostras de observação, sem posições; posições principais em spot mainstream, este tipo é só para analisar e assistir. Decida você mesmo quando agir (ง •_•)ง
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Trump: “Até à meia-noite de hoje, ainda sou o grande xerife!”
Perdendo as eleições intercalares, muitos chamam a Trump o “presidente manco”. Não sejam ingénuos, enquanto ele estiver na Casa Branca, tem 100 maneiras de bloquear o pescoço do Partido Democrata. Perder o Congresso só significa que não pode legislar à vontade, mas ele ainda detém o poder executivo:
1. Escudo supremo (direito de veto): O Partido Democrata quer aumentar impostos, quer acabar com a regulamentação da AI? Trump simplesmente põe um “VETO”. Se as duas câmaras não alcançarem dois terços da maioria absoluta, o projeto de lei é papel molhado.
2. Ataque unilateral (ordem executiva): O Congresso discute, Trump assina ordens executivas para aliviar as restrições ao Vale do Silício e ao círculo das criptomoedas, e o Partido Democrata só pode ficar a olhar.
3. Controle da máquina estatal (SEC/FTC): O Partido Democrata quer investigar Musk? O Departamento de Justiça e a SEC são pessoas de Trump, podem simplesmente “não cooperar” e até usar contratos federais para apoiar Musk.
4. Tarifas e poder diplomático: Este é um privilégio exclusivo do presidente, não precisa da aprovação do Congresso.
O que isto significa para as nossas negociações?
“A divisão bipartidária” nunca foi má para o mercado. Porque ninguém pode ir ao extremo. O Partido Democrata não pode impor proibições severas à AI, e Trump não pode implementar estímulos fiscais extremos.
A política entra em impasse, não apostem numa queda extrema devido a regulamentações. O que realmente decide a vida ou morte das ações americanas e do BTC continua a ser a liquidez do Federal Reserve. Liquidez em primeiro lugar, ruído político em segundo!
Irmãos, acham que a disputa entre os dois partidos é positiva ou negativa para as ações tecnológicas? $SNDK Ontem à noite, o setor de hardware AI nas ações americanas realmente teve um desempenho forte, com o índice de semicondutores subindo 4,21%, $AMD disparou 11,04%, fechando em 449,04, Micron subiu 5,12%, Nvidia recuperou 2,78%, fechando em 186,64, e o Nasdaq também subiu 1,09%.
Antes de dormir, pensei que o mercado cripto também poderia acompanhar essa recuperação pela manhã, mas para minha surpresa, o BTC continuou a oscilar perto dos 76000, completamente imóvel!
Essa diferença realmente foi inesperada.
Antes, quando as ações de chips AI subiam, o mercado cripto geralmente acompanhava com algum impulso, mas agora está claramente diferente. O capital do mercado americano está disposto a retornar ao hardware AI, mas não há uma transmissão clara para o mercado cripto, o que indica que a rotação de capital entre os dois mercados já se diferenciou.
Mais importante, o Dow Jones caiu 0,46% ontem à noite, o Nasdaq apesar da recuperação, já acumula quatro semanas consecutivas de queda semanal, com uma queda total de 3,37%.
Portanto, pessoal, uma recuperação durante a noite não significa reversão de tendência, e não se deve ficar otimista no mercado cripto apenas porque as ações americanas subiram.
O foco agora é observar a força do suporte do BTC na faixa dos 76000, e se o capital do mercado americano continuará a retornar. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE, SOL têm oferta ilimitada, com inflação contínua; mesmo que o valor de mercado brilhe a curto prazo, a longo prazo não resiste à libertação constante de tokens, fazendo com que o preço da moeda seja facilmente diluído e enfraquecido.
RVN, Celo e Ronin têm atualmente valores de mercado modestos, mas possuem um limite máximo de oferta, conferindo-lhes escassez que se acumula com o tempo, oferecendo potencial de valorização a longo prazo.
RVN baseia-se em poder computacional PoW distribuído, sem backdoors do projeto; Celo foca em pagamentos estáveis e inclusivos via dispositivos móveis, com baixa barreira de entrada; Ronin é uma sidechain com baixo custo de Gas, adequada para transações frequentes em jogos blockchain.
A inflação anual do SOL é cerca de 3,5%, do DOGE cerca de 3,7%, e do ETH cerca de 1%, com novos tokens sendo libertados anualmente, diluindo continuamente o valor correspondente a cada token.$AVGO
O hardware de AI oscila em conjunto, a lógica do chip personalizado da Broadcom vai falhar?
Esta semana, o setor de semicondutores enfrentou uma venda concentrada, indicando que o capital está a aumentar as exigências de retorno sobre o investimento em AI. Este choque vai primeiro comprimir a avaliação de toda a cadeia.
Os chips personalizados podem reduzir o custo de cargas de trabalho específicas, mas a adoção pelos clientes ainda depende da escala do negócio e da economia do desenvolvimento interno. A concentração dos clientes também amplifica as variações de projetos individuais.
Estou atento ao ritmo da produção em massa, à procura da rede e à execução do orçamento dos clientes. Se vários projetos continuarem a crescer, e os lucros e fluxos de caixa acompanharem, a diferenciação será mais evidente; se os projetos forem adiados em conjunto, não se pode ignorar a diminuição da visibilidade da receita só porque a solução personalizada tem vantagem de custo.Retorno anualizado do backtest de 30%, por que o desempenho real pode ser muito diferente?
Porque as suposições ideais no backtest podem não se aplicar no mercado real.
É necessário verificar cinco pontos principais:
1. Overfitting: A estratégia está demasiado ajustada aos dados históricos?
2. Condições de execução: Após o sinal, a ordem pode realmente ser executada conforme esperado?
3. Custos de negociação: Após taxas, slippage e taxas de financiamento, quanto lucro líquido resta?
4. Ambiente de mercado: A vantagem original da negociação ainda existe?
5. Indicadores de risco: Além do retorno anualizado, como são o máximo drawdown e o desempenho em condições extremas?
Validação fora da amostra, modelos de custo razoáveis e testes em pequena escala no mercado real ajudam a identificar fraquezas da estratégia, mas não garantem lucro futuro. Vejo que isto segue a tendência de detalhar as regras, não é um sinal de fortalecimento do mercado.
A HyperEVM estabeleceu um limite mínimo atual de 1 $USDC para transferências para a HyperCore; valores inferiores a 1 não serão contabilizados.
Eu avalio a tendência com três critérios: observar o capital, que não mostrou aumento; observar o uso, onde o limite claro pode reduzir erros operacionais; observar o sentimento, que parece mais um alerta local, difícil de sustentar expectativas otimistas do mercado. Continuarei a observar o uso real, sem me deixar levar pelo título para criar emoções.Agora parece mais uma fase em que o jogo e a lavagem de posições estão misturados, não é hora de perseguir a alta sem pensar. A posição que tens na mão, segues a emoção ou a força? Ontem à noite estive a observar os números do SNDK por muito tempo: 689 subiu para 2373, quase um topo em M de manual, seguido por uma queda em cascata, os touros lutaram perto dos 1800, mas foram pressionados para baixo, agora está em 843, a um passo do ponto de partida da subida. Esta posição é muito delicada, não é apenas a linha de vida do próprio SNDK, mas também um pequeno espelho para observar a preferência de capital.✨ A minha sensação é que o mercado está a negociar "quem resiste mais à queda" e não "quem sobe mais rápido". O BTC está lateralizado em alta, o ETH é relativamente estável mas falta compra ativa, os altcoins dividem-se claramente em dois grupos: os com narrativa ainda resistem, os puramente emocionais já começaram a perder força. O SNDK, que recuou mais de 70% desde o pico, é exatamente o tipo que é abandonado primeiro quando a aversão ao risco aumenta. O que muitos ignoram é que este tipo de colapso individual raramente é um evento isolado, primeiro afeta os seguidores do mesmo setor e depois transmite lentamente a confiança geral nas posições dos altcoins. Também existe um caminho mais otimista: se a faixa entre 830 e 840 for sustentada, formando um duplo fundo, um repique de curto prazo para 900 a 950 não é exagerado, o ETH e alguns altcoins em sobrevenda também poderão recuperar fôlego. Mas o custo deste caminho é a confirmação com volume, não se pode consolar com uma pequena vela verde. O risco é mais direto: se 830 for quebrado efetivamente por uma grande vela vermelha, o topo em M estará completamente confirmado, pânico$SOXL é um ETF de alavancagem 3x para o setor de semicondutores do mercado acionista dos EUA, o que significa?
Quando os semicondutores de armazenamento sobem, ele pode subir 3 vezes a variação dos semicondutores de armazenamento. Entre as ações que possui estão Nvidia, Micron, Intel e outros semicondutores de armazenamento. Embora Hynix e SanDisk não sejam ações diretamente incluídas no índice listado nos EUA, a sua tendência está fortemente correlacionada com a do SOXL. Ouvir isto dá a sensação de que o dinheiro está a chegar, não é? 🤪
Hoje, o setor de semicondutores dos EUA está a oscilar dentro de um intervalo. Dei uma olhada na cadeia e, nas últimas 24 horas, os dez principais fluxos líquidos de capital foram em tokens do mercado acionista dos EUA, o que indica que há um retorno de capital a curto prazo, mas não garante um grande aumento!!
Pelo menos na minha perspetiva, a tendência de baixa não reverteu, por isso a minha recomendação pessoal é: para quem quer segurança, espere pela continuação do recuo para vender a descoberto. Ponto recomendado: 60 dólares #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Três, várias previsões para o relatório financeiro desta noite
1. Cenário positivo: grande queda de caixa + anúncio de grande aquisição / aumento significativo de posição + manutenção da intensidade de recompra
Interpretação: Abel ousa agir, encontra ativos com boa relação custo-benefício, o mercado reconhecerá sua capacidade de alocação de capital.
2. Cenário neutro: leve queda de caixa, recompra reduzida, sem grandes aquisições
Interpretação: continua cauteloso, posicionamento pequeno e gradual em nichos imobiliários, mantém a estratégia de observação, o preço das ações provavelmente oscilará.
3. Cenário negativo: caixa continua a atingir novos máximos, recompra quase suspensa, lucro de subscrição de seguros em queda
Interpretação: a gestão está muito conservadora quanto ao futuro, o mercado ficará preocupado com "dinheiro ocioso por muito tempo, desempenho inferior ao mercado a longo prazo", o que pode gerar pressão.Agora parece mais uma fase de jogo após a limpeza de posições, não uma fase de seguir a alta sem pensar. O fluxo líquido de BTC aumentou repentinamente, por que as altcoins deveriam ser mais observadas? A sensação mais direta ao observar o mercado nos últimos dois dias é que a compra de BTC voltou, mas o sentimento do mercado não acompanhou essa animação. Nos dados de 7 de novembro, o fluxo de entrada de BTC em 24 horas foi cerca de 9,63 milhões, a saída cerca de 8,32 milhões, com um fluxo líquido de cerca de 1,31 milhões, um aumento de aproximadamente 195% e 256% em relação ao dia anterior e à mesma época da semana passada, respectivamente. Ao mesmo tempo, o valor das liquidações caiu para cerca de 41,65 milhões de dólares, com 3.152 transações, uma queda de quase 80% em relação ao dia anterior e mais da metade em relação a uma semana atrás. Após a limpeza da alavancagem, o mercado realmente ficou mais leve, mas essa leveza pode ser tanto uma acumulação de força quanto falta de interesse, o que precisa ser analisado em camadas. O que me preocupa mais é a força relativa dos setores. O BTC primeiro recebe fluxo líquido, indicando que o grande capital retorna primeiro ao ativo mais seguro; o ETH geralmente só acompanha depois que o BTC se estabiliza, as altcoins ainda mais tarde, e precisam de um aumento claro no sentimento para haver compra contínua. Agora o indicador de sentimento ainda está em 0, o que significa que esta fase é mais uma recuperação, não um risco total assumido. Para o ritmo de negociação, BTC forte, ETH seguindo, altcoins lentas, é uma estrutura típica de recuperação defensiva. O caminho mais provável é: a bolha de alavancagem é eliminada, o fluxo líquido continua positivo, o BTC se estabiliza, o ETH sobe para compensar, e então as altcoins giram, sendo confortável perseguir o lado direito nesse momento. O risco é que o aumento do fluxo líquido pode ser apenas uma troca de curto prazo, o sentimento não melhora, e as altcoins tendem a subir e depois cair; além disso, o ETF acumulou um fluxo líquido de saída de cerca de $UNI
Uniswap representa um experimento importante na infraestrutura financeira descentralizada. A sua relevância vai além das trocas individuais de tokens porque a liquidez descentralizada é fundamental para muitas aplicações blockchain. No entanto, o aumento da atividade de negociação não se traduz automaticamente num valor proporcional do token. A economia das taxas, decisões de governação, concorrência de bolsas alternativas e a incerteza regulatória continuam a ser fatores importantes na avaliação dos fundamentos a longo prazo do UNI.Assim que os dados de emprego não agrícola foram divulgados, o dólar disparou, enquanto o mercado cripto foi drenado de liquidez
Irmãos, ontem à noite, quando os dados de emprego não agrícola saíram, em poucas palavras: o dólar ganhou em grande estilo!
Os EUA adicionaram 165.000 empregos no mês passado, enquanto o mercado esperava apenas 65.000. O emprego superou amplamente as expectativas, o que significa que o Fed não só não pode cortar as taxas, como pode até aumentá-las. O resultado foi: o dólar disparou, e o rendimento dos títulos do Tesouro subiu para 4,85%.
Isto é um golpe de drenagem para o mercado cripto!
A lógica é simples: quando o dólar está forte, os juros dos títulos do Tesouro são altos. Se comprar títulos do Tesouro rende 5% sem risco, quem vai querer assumir grandes riscos no mercado cripto? O dinheiro vai todo para os juros sem risco, e a liquidez no mercado cripto é imediatamente drenada.
Sem entrada de capital novo, o mercado naturalmente esfria. Muitos que alavancaram, ao verem a situação, foram diretamente atingidos por uma queda rápida. Isso acontece porque a liquidez macro foi drenada pelos títulos do Tesouro, e ninguém está disposto a assumir posições.
E o que esperar a seguir??
Foque em três coisas: se os 75.000 empregos podem ser mantidos, se o fluxo de fundos dos ETFs volta a ser positivo, e a decisão do Fed em 10 de dezembro. Enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro não cair, o mercado cripto provavelmente continuará em consolidação e fundo, não se apresse em comprar tudo de uma vez. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Transferir 1 dólar da mesma forma, por que o risco das diferentes stablecoins não é o mesmo?
Porque ter o mesmo objetivo de preço não significa que os mecanismos subjacentes sejam iguais.
Ao avaliar uma stablecoin, o foco deve ser:
* Mecanismo de emissão: reserva em moeda fiduciária, colateralização com ativos criptográficos, ou derivados e hedge?
* Ativos de reserva: a composição dos ativos, arranjos de custódia e relatórios públicos são claros?
* Capacidade de resgate: quem pode resgatar? Quais condições devem ser cumpridas?
* Liquidez de mercado: é fácil de trocar? Qual é o spread de compra e venda?
* Risco on-chain: existem congelamentos, restrições de transferência ou permissões de atualização?
* Risco de rede: a versão atualmente usada é suportada oficialmente? Poder transferir não significa poder resgatar sempre por 1 dólar; estar próximo de 1 dólar no passado também não garante que não haverá desancoragem no futuro.
Não olhe apenas para o preço, veja no que ele se baseia para manter o preço e o que pode acontecer em situações extremas. A qualidade do rali nunca dependeu de quanto subiu, mas sim de quem está a comprar. Moedas principais: uma aparência sustentada pela cobertura dos short sellers, uma estrutura óssea ausente no mercado à vista. BTC voltou a 80.650 dólares, subiu 4,9% em 24 horas, recuperando a barreira dos 80 mil. Mas os dados da Bitfinex e Gate apontam simultaneamente para um facto embaraçoso: esta subida foi principalmente impulsionada pela liquidação dos short sellers, o capital do mercado à vista não acompanhou. O ETF registou saídas líquidas superiores a 410 milhões de dólares por dois dias consecutivos, a compra institucional continua ausente. 81.000–82.000 é uma resistência de curto prazo, 80.000 é a linha de vida, se fechar abaixo no gráfico diário, 77.600 será exposto novamente. ETH recuou para 2.240 após ser travado em 2.450, o suporte de Fibonacci 0,786 no gráfico diário está aqui, se perder, a zona de liquidação concentrada entre 2.170–2.200 será a próxima paragem.
No trading, riscar "amplitude do rali" como critério de compra. Para as moedas principais, observe se o mercado à vista está a regressar; para altcoins, veja se a quota de mercado do BTC está a ceder. Antes que ambos mudem, o rali é uma recuperação, não uma reversão.
Quando a maré baixa, muitos nadam nus; quando a liquidez se estratifica, poucos remam. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Caiu 8%, a relação entre posições longas e curtas ainda é 2.89
$BTC caiu de 81000 para 74762, liquidação de 1,2 mil milhões.
A proporção de contas longas ainda é 74,32%.
Como se calcula este número:
A relação longos/curtos de 2,89 é 74,32 dividido por 25,68.
Caiu tanto, este número quase não mudou.
Quem está a colocar ordens aqui:
As posições longas presas não saíram, estão a resistir firmemente.
A 8 de outubro este número era apenas 1,5, agora duplicou.
O que vai acontecer a seguir:
O preço já quebrou o suporte, os que resistem ainda estão lá.
Se 74000 for quebrado novamente, estas ordens serão vendidas em cadeia pelo sistema.
Ordens de venda pressionam o preço, a próxima leva será vendida também.
Stop loss não é desistir, é retomar o controlo.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️O relatório de emprego não agrícola superou largamente as expectativas, mas não conseguiu derrubar o ouro nem o BTC! O mercado não está realmente à espera de um aumento das taxas
Os dados de emprego não agrícola de outubro superaram amplamente as expectativas, mostrando uma resiliência impressionante no mercado de trabalho, o que elevou diretamente a probabilidade de aumento das taxas pelo Fed em dezembro. O índice do dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararam em resposta. Segundo a lógica tradicional de precificação das taxas de juro, ativos como ouro e BTC, que são altamente sensíveis às taxas de juro reais, deveriam sofrer pressão para baixo, mas o mercado apresentou um comportamento contrário: após a divulgação dos dados, ambos apenas caíram rapidamente a curto prazo, para depois recuperarem rapidamente, e a notícia negativa não só não quebrou os suportes-chave, como provocou uma reação contrária.
O núcleo deste movimento anormal é que a lógica de precificação do mercado já mudou antecipadamente. Este relatório não agrícola é essencialmente uma notícia negativa "de queda da bota", pois o mercado já tinha antecipado a expectativa de enfraquecimento do emprego, e a energia dos vendedores foi totalmente liberada no momento da divulgação dos dados. As posições curtas a curto prazo foram fechadas para realização de lucros, e a pressão de venda desapareceu rapidamente, sustentando naturalmente os preços. O mercado entende que o relatório não agrícola é apenas um dado de referência para a política, e o verdadeiro ponto de ancoragem para decidir o rumo do aumento das taxas em dezembro é o dado de inflação CPI de novembro. Antes da divulgação do resultado da inflação, os investidores não vão apostar cegamente num aumento unilateral das taxas; o mercado está cauteloso e observa, e as compras de proteção continuam a sustentar o ouro e o BTC, compensando a pressão de avaliação causada pelas expectativas de taxas elevadas.
Em termos de operação, é fundamental não perseguir cegamente as quedas nos níveis de suporte chave, pois a força de suporte abaixo é muito forte e perseguir quedas pode facilmente levar a perdas devido à volatilidade. Os traders prudentes podem continuar a observar e esperar por sinais claros dos dados do CPI e da reunião de política monetária de dezembro antes de posicionar-se para movimentos direcionais.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 O volume de transações DEX diminuiu 25,7% num dia, e eu penso primeiro no pior cenário: se a contração do volume vier acompanhada de um afinamento da profundidade do pool, a perda real na saída pode ultrapassar o stop loss previamente definido. Nos dados do DefiLlama, o volume de transações também está a diminuir em relação a uma semana atrás, mas os principais locais de negociação ainda têm atividade.
O que me preocupa mais é o risco de execução, e não interpretar diretamente a redução do volume como uma notícia negativa. ⚠️ Volume de transações não é igual a liquidez; apenas com esta queda não se pode afirmar que será difícil vender; mas se a profundidade do pool negociado for insuficiente, o slippage vai corroer o orçamento de risco, e o acionamento do stop loss não significa que a transação será executada a esse preço. Esta é a minha análise de risco, não um resultado já ocorrido.
Depois de muito tempo a fazer gestão de risco, costumo separar o “quanto planeio perder” do “quanto posso perder no pior cenário”. Um conselho para o público em geral: reserve margem para slippage e taxas no orçamento de risco por operação, não encare o preço do stop loss como uma linha de break-even. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Os dados de emprego não agrícola foram divulgados ontem à noite, alterando diretamente as expectativas do mercado. Foram criados 165.000 novos empregos, muito acima dos 65.000 esperados, e os dados dos dois meses anteriores foram revistos para cima em 84.000, com a taxa de desemprego a cair para 4,1%.
Após a divulgação dos dados, as apostas no aumento das taxas em dezembro subiram rapidamente, com a probabilidade de aumento a aproximar-se dos 80%, e os futuros das taxas a enfraquecerem em simultâneo, com os traders a aumentarem as apostas no aumento das taxas.
Mas há uma contradição: a expectativa inicial de inflação para um ano em novembro foi de 4,3%, abaixo dos 4,7% esperados, a expectativa de inflação está a diminuir, mas o emprego está anormalmente forte, dando ao Federal Reserve espaço para continuar a focar-se na inflação.
Outro ponto muito importante é que, atualmente, os EUA só precisam de criar cerca de 40.000 empregos por mês para acompanhar o crescimento da população em idade ativa, este ponto de equilíbrio já caiu significativamente dos 150.000 previstos para 2024. A contração da oferta de trabalho, o aperto da imigração e o aumento das reformas são o núcleo da queda da taxa de desemprego, e os responsáveis do Federal Reserve não consideram o emprego atual como um risco para a inflação.
O emprego forte impulsiona as expectativas de aumento das taxas, e a baixa taxa de desemprego permite ao Federal Reserve não se preocupar excessivamente com uma recessão. Este relatório de emprego não agrícola inclina diretamente a balança das taxas para o lado do aumento em dezembro
$BTC $SNDK $SOL O Departamento do Trabalho dos EUA já submeteu uma proposta de regra que permite aos planos de reforma 401(k) considerar ativos alternativos ao Escritório de Revisão Regulatória da Casa Branca (OIRA). Embora ainda não se possa dizer que os americanos podem diretamente investir os fundos de reforma em BTC, quando esse dia realmente chegar, os ativos cripto receberão uma enorme procura de fundos de poupança de reforma a longo prazo. Ao mesmo tempo, isso também significa que tu, eu e aquele irmão que nunca conhecemos com green card americano, poderemos tirar múltiplos proveitos, poupando muito esforço na alocação de ativos. O Ajian realmente não sente nenhuma inveja 😭
Mas voltando ao assunto, quando esse dia chegar, o Ajian acredita que certamente não será apenas o $BTC que beneficiará. A estrutura dos produtos, os riscos a longo prazo e as responsabilidades de conformidade farão com que muitas oportunidades de negócio se distribuam entre instituições de gestão de ativos, emissores de ETF, instituições de custódia, plataformas de negociação conformes e prestadores de serviços de pensões. Portanto, se esta via política for finalmente implementada, os maiores beneficiários deverão ser aquelas instituições cripto que já possuem capacidades em produtos financeiros tradicionais.
Então agora, és capaz de entender as movimentações de cada CEX?Para começar com um pouco de realismo, quando vejo este tipo de atualização, costumo colocar o hoje e o ontem lado a lado, em vez de me entusiasmar com um único número. O meu julgamento é: a parte mais facilmente sobrestimada desta notícia é a "mudança", não o facto de haver realmente mais pessoas otimistas. O excesso de otimismo é uma coisa, ter um novo impulso é outra.
Os dados de negociação de contratos da OKX mostram que a proporção de posições longas para curtas em BTC é agora 2,98, comparado com 2,96 há 24 horas, ou seja, para cada conta com posição curta, há 2,98 contas com posição longa. Não me apresso a ficar entusiasmado, por duas razões: de 2,96 para 2,98, só aumentou 0,02, e só com estes dois números não se pode dizer que o sentimento tenha acelerado repentinamente; além disso, conta apenas o número de contas, não o tamanho das posições, e várias posições longas pequenas podem não compensar uma posição curta grande. Portanto, este conjunto de dados não prova que o capital dos otimistas é mais forte, nem que uma inversão de tendência está iminente.
Claro que as pessoas otimistas também podem estar certas. Se o preço continuar a subir e o volume de negociação acompanhar, ajustarei o meu julgamento cauteloso e admitirei que o otimismo tem suporte real. Quanto a que nível da proporção de pessoas será considerado extremo, o material não fornece um padrão, por isso não vou colocar arbitrariamente 2,98 na zona de perigo. O que quero ver a seguir é se o preço pode realmente corresponder a este otimismo, e não celebrar a vantagem numérica.BTC a 76.200 dólares, ainda tens coragem de comprar na baixa?
BTC a 76.200, ainda tens coragem de comprar na baixa? ETF retirou 1,28 mil milhões em uma semana, dados de emprego surpreendentes, mais de mil milhões em posições longas foram liquidadas — 75k acabou de aguentar. A última queda será apenas uma entrada para o mercado bear?
Vamos olhar para a superfície: 75k-76,5k em consolidação, parece estável?
A volatilidade de 24 horas está a diminuir, a liquidez no fim de semana é baixa, o preço está a mover-se lateralmente entre 75.000 e 76.500. Se abrires o gráfico de velas e vês que 75k aguentou, pensas: será que está estável?
Na última semana houve uma queda rápida de 80.000–81.000, a 5 de novembro caiu 5–6% num só dia, com mais de 1 mil milhões de dólares em posições longas alavancadas liquidadas. Agora, compradores e vendedores estão à espera do CPI da próxima semana e do FOMC de dezembro. Quem mexer primeiro, erra primeiro.
Primeira coisa: o ETF está a sair, e são grandes somas.
O ETF spot BTC em novembro teve uma saída acumulada de cerca de 1,28 mil milhões de dólares, com cerca de 412 milhões num só dia na sexta-feira, com BlackRock IBIT como principal força.
Não é pânico dos retalhistas, são instituições a reduzir posições.
O ETF não vai twittar "eu saí", deixa apenas ordens de venda no mercado. Vês o preço a cair, mas não vês que o poder de fixação de preço está a mudar de mãos.
A saída do ETF não é ruído, é o poder de fixação de preço a passar das mãos dos que compram em alta para as mãos dos que esperam pela queda.
Mas atenção: a saída está a abrandar, o índice de medo está a diminuir, a pressão de venda está a aliviar. Isto não é munição infinita, mas também não confundas um rali com uma reversão.
Segunda coisa: dados de emprego surpreendentes, o sonho de corte de juros foi destruído.
O emprego não agrícola em outubro aumentou 165.000, a previsão era apenas 59.000–65.000; taxa de desemprego 4,1%, salários ainda rígidos. A probabilidade de subida de juros em dezembro disparou para 70–80%, taxa dos fundos federais entre 3,75–4,00%, PCE/CPI ainda entre 3,6–3,7%.
Taxas reais altas, BTC é um ativo sem rendimento, o macro é vento contra.
Emprego forte não é bom para BTC, é um aperto para ativos de risco.
Mas por outro lado: se o CPI arrefecer em meados de novembro, ou o Fed der um sinal dovish, a reversão pode ser rápida. Agora não é quem tem mais coragem, é quem consegue esperar.
Terceira coisa: 75k é uma zona de custo para detentores a longo prazo, mas não confundas essa zona com um fundo sólido.
Após uma grande vela vermelha a 5 de novembro, 75.000–76.000 estabilizou, é também uma zona de custo concentrado para detentores a longo prazo. Atualmente 76.200 está na parte superior da faixa, com volume reduzido no fim de semana.
No gráfico diário, o preço caiu abaixo das médias móveis de 20/50 dias, formando topos e fundos mais baixos; RSI recuperou de sobrevenda mas ainda está neutro-baixo; MACD cruzou para baixo e o histograma está a diminuir; no gráfico de 4 horas está a consolidar para formar fundo, mas ainda não rompeu a linha de tendência descendente.
Suportes: 75.000–74.500, se perder, olhar para 73.000–70.000.
Resistências: 77.000–78.000, depois o gap 80.000–81.000, resistência forte em 82.000–84.000.
A sustentação em 75k não é vitória, o árbitro ainda não apitou; se não recuperar 77–78, todos os ralis são apenas correções, não reversões.
Agora não é escolher entre bull ou bear, é tempo perdido antes do ponto de viragem da liquidez.
Estar totalmente investido é desconfortável; estar fora do mercado também; alavancagem é o pior.
BTC nunca aprisiona ninguém, quem fica preso são os que compram no topo; nunca prejudica os pacientes, quem perde são os apostadores alavancados.
Confronto entre bulls e bears, vê por ti:
De um lado:
Zona de custo a longo prazo 75–77k com suporte, escassez após halving mantém-se, stablecoins/RWA ainda em expansão, dominância do BTC em 59%, recuo de 25–30% relativamente ao pico de 2025, historicamente esta zona costuma formar fundos, pressão de venda está a aliviar.
Do outro lado:
ETF continua a sair, alta probabilidade de subida de juros em dezembro, Nasdaq em correção, liquidez apertada, médias móveis em 77–78 a pressionar, gap 80–81 a limitar, fim de semana sem notícias, notícias inesperadas podem amplificar volatilidade.
Estratégia de operação
Curto prazo (1–3 dias):
Reduzir ou fazer short leve em 77.000–77.500, stop loss acima de 78.000; comprar em 75.000–75.500, stop loss abaixo de 74.500. Fecho de 4H com volume e rompimento em 77.500–78.000, virar bullish com alvo em 80.000; queda abaixo de 74.800, reduzir longs ou virar short com alvo em 72.000–70.000. Risco/recompensa pelo menos 1:2.
Médio prazo (1–4 semanas):
Construir posição em 74.500–76.000 em várias fases, total não superior a 20–30% da conta, alvo 80.000–82.000, segundo alvo 85.000+, stop loss abaixo de 73.000. Esperar arrefecimento do CPI ou entrada líquida do ETF para aumentar posição; se saída continuar e subida de juros confirmada, esperar por níveis mais baixos.
O bull market não se grita, é alimentado pela liquidez. A torneira ainda não abriu, com que vais encher o balde?
$BTC $ETH $SNDK A Rússia vai abrir negociações de BTC e ETH a partir de 1 de dezembro?
De acordo com um relatório de 7 de novembro, a Bolsa de Moscovo planeia lançar serviços de negociação de BTC e ETH a partir de 1 de dezembro.
Mas há um detalhe fácil de ignorar: as regras regulatórias relacionadas deverão entrar em vigor a 17 de novembro, e os investidores comuns podem enfrentar limites de compra e testes de acesso.
Ou seja, abrir a negociação não significa que todos possam comprar e vender sem restrições.
Isto é claramente diferente da ideia de "libertação total das criptomoedas" que muitas pessoas têm.
Na minha opinião, o que realmente vale a pena observar é se a introdução de BTC e ETH nas bolsas tradicionais trará uma nova procura por fundos conformes.
O que vocês acham? Esta abertura limitada será um benefício a longo prazo para o mercado cripto, ou terá mais significado simbólico a curto prazo? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC No dia 5 de novembro, o Bitcoin chegou a atingir cerca de 81.000 dólares, mas rapidamente recuou para perto dos 75.000, com liquidações superiores a 1,2 mil milhões de dólares em 24 horas, a maioria das quais em posições longas. Isto indica que, após um impulso positivo, as posições longas alavancadas são facilmente liquidadas rapidamente.As contas de BTC, ETH e SOL estão todas inclinadas para o lado comprador, mas a mais congestionada é a ETH
Veja o instantâneo das principais USDT perpétuas às 01:00 UTC de 7 de novembro: $BTC contas longas representam 75,7%, taxa de financiamento de 8 horas +0,0084%, OI cerca de 7,31 mil milhões de dólares; $ETH longas representam 79,7%, taxa +0,0100%, OI cerca de 5,35 mil milhões de dólares; $SOL longas representam 78,0%, taxa +0,0100%, OI cerca de 840 milhões de dólares.
As três moedas estão inclinadas para o lado comprador, mas a ETH tem a maior proporção de contas longas e a taxa de financiamento mais alta. Uma taxa positiva significa que os compradores pagam aos vendedores a descoberto, o que não implica necessariamente que o preço vá subir; a estatística da proporção de contas refere-se ao número de contas, não ao valor real das posições. Não interprete "80% das contas estão longas" como 80% dos fundos estarem longos.
O que realmente merece atenção é: se o preço não subir por muito tempo, o custo da posição continua a acumular. Uma vez que o suporte de curto prazo seja quebrado, alguns compradores passarão de posições ativas para reduções passivas.
Eu vou primeiro observar se a taxa da ETH pode recuar e se o OI se contrai moderadamente, em vez de simplesmente inverter para posições curtas. A congestão é um alerta de risco, não uma indicação de direção. Você está mais preocupado com a ETH ou com a SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Eu percebo que muitas pessoas gostam de acreditar no chamado insider, ou seja, insider marginal
Por exemplo, saber que um projeto foi vendido, e então acham que certamente vai haver um pump e entram de cabeça
Na verdade, mesmo que tenha sido vendido, não significa que vai começar imediatamente
Pode ser em alguns dias, alguns meses, ou até anos
Lembre-se que todas as palavras, todas as outras pessoas são o lado oposto dos market makers$AMAT
Ações de equipamentos em queda, a Applied Materials enfrenta desaparecimento da procura ou adiamento do orçamento?
No dia 5 de novembro, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu acentuadamente, e as expectativas de investimento futuro na cadeia de equipamentos foram revistas. O mercado primeiro reduz a avaliação, o que não significa que as encomendas dos clientes tenham caído na mesma proporção.
A Applied Materials precisa analisar separadamente os investimentos em lógica avançada, armazenamento e outros processos. O ritmo de expansão dos diferentes clientes pode compensar-se ou enfraquecer simultaneamente.
Se as encomendas subsequentes e as receitas de serviços se mantiverem resilientes, interpretarei o impacto mais como uma mudança no prémio de risco; se os clientes cortarem o orçamento para equipamentos e atrasarem a aceitação, a pressão sobre os lucros começará a assumir o controlo, e a redução da avaliação pode ainda não ter terminado. Esta recuperação não foi acompanhada por um aumento significativo no volume, o que indica falta de fundos para perseguir preços elevados. Após o colapso repentino perto dos 81.000 dólares, a confiança dos touros foi abalada, e a tendência de curto prazo é mais para uma consolidação dentro de um intervalo. Se o volume de transações não aumentar, será difícil para o preço romper diretamente a resistência superior. Não vou atrás do $IONQ a cerca de $32 após uma subida de cerca de 29% desde o mínimo de $24,98 na quinta-feira.
Receita do 3º trimestre de $173,8M, +336% ano a ano, contra cerca de $142M esperados.
Orientação para o ano fiscal de 26 aumentada para $505-515M de $450-460M.
RPO duplicou para $1,2B.
Acho que os números são reais, mas o EBITDA ajustado ainda foi de -$133,6M.
E cerca de $83,5M vieram do acordo com a SkyWater, não do quantum puro.
Estou só a observar.
Se mantiver $30, continuo interessado.
Se perder $28, o impulso desvanece.
O aumento da orientação reavalia, ou o hype do quantum arrefece novamente?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumOs dados de emprego não agrícola são um dos indicadores macroeconómicos mais influentes, moldando diretamente o caminho da política do Federal Reserve. No ambiente atual, o mercado de trabalho está mais forte do que o esperado, o que significa que a pressão inflacionária pode persistir, dando ao Fed mais razões para aumentar as taxas em 25 pontos base na reunião de dezembro. Dados históricos mostram que o Bitcoin tem uma volatilidade mediana de cerca de 0,44% na primeira hora após a divulgação dos dados não agrícolas, cerca de 1,6 vezes a de períodos normais, com uma probabilidade de 57% de subir, mas geralmente sofre pressão durante ciclos de aumento de taxas ou dados hawkish. Teoricamente, estes dados fortes de hoje deveriam suprimir o apetite por risco, sendo negativos para o mercado cripto.
Então, por que o mercado quase não reagiu? A razão principal é que "o impacto negativo já foi antecipado". Na noite passada (5 de novembro), o Bitcoin caiu violentamente de cerca de 80.000 dólares para perto de 75.000 a 76.000 dólares, com uma queda diária superior a 5%, e o montante total de liquidações na rede ultrapassou 1 mil milhões de dólares, a grande maioria das quais foram posições longas. A principal causa desta queda não foi os dados não agrícolas em si, mas a venda de ações tecnológicas e relacionadas com AI no mercado acionista dos EUA, especialmente no Nasdaq. Os setores de chips e AI caíram fortemente devido a expectativas de lucros, preocupações regulatórias e incertezas políticas pós-eleitorais, com o Nasdaq a cair mais de 5% num único dia, e o efeito de correlação dos ativos de risco foi imediatamente transmitido ao mercado cripto. A correlação entre o Bitcoin e as ações tecnológicas aumentou significativamente neste ciclo, parecendo mais um "substituto de alto beta do Nasdaq" do que um ouro digital independente.