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Irmãos, o SNDK fechou em 1255, mas o verdadeiro campo de batalha entre touros e ursos será no relatório financeiro daqui a dois dias
$SNDK $1,268
Na segunda-feira, o SNDK fechou em alta de 1,42% a 1255,58, com máxima intradiária de 1287,84 e mínima de 1229; o valor de 1268 que mencionaste é basicamente o nível de ligeira recuperação após o fecho. Desde o pico de junho em 2354, a retração ainda é de cerca de 47%.
O dado mais notável antes do relatório financeiro é a precificação das opções. Os traders esperam que, após a divulgação do relatório financeiro no pós-mercado de 29 de outubro, a volatilidade do preço das ações seja de 12,10% em ambos os sentidos, o que equivale a cerca de 152 dólares por ação. Nos quatro relatórios anteriores, a volatilidade no dia seguinte foi de -6,81%, +8,25%, +6,85% e +15,31%, sempre com grandes movimentos.
Mas o fluxo de capital conta outra história. Um trader atribuiu uma pontuação de fluxo de capital de -89, indicando "forte saída", com os principais investidores retirando-se em ciclos longos; os touros que tentaram comprar na abertura foram liquidados em 369.800 dólares. O grande capital escolheu proteger-se antes do relatório, não posicionar-se.
Os analistas ainda mantêm preços-alvo elevados. Dos 17 que cobrem a ação, a maioria recomenda compra forte, com preço-alvo médio de 2205 dólares, implicando cerca de 75% de potencial de alta. A Mizuho reafirmou o preço-alvo de 2050 dólares, otimista quanto à firmeza dos preços do NAND até 2027.
No aspecto técnico, 1229 foi a mínima intradiária de segunda-feira e é um nível-chave de observação a curto prazo. Nos últimos dois dias de negociação antes do relatório, a direção provavelmente será ditada pelo fluxo de capital.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 这个时候看多Recentemente vi a regra de queima de um token, e quanto mais olho, mais parece uma piada.
A regra está escrita de forma bonita: a pool queima 0,25% por hora. Mas as condições para disparar precisam ser observadas com atenção, alguém tem que fazer uma transferência, autorizar, ou ativar manualmente a função de queima para que ela execute uma vez.
O problema está aí. Não é automático por hora, acumula. Se ninguém mexer por 24 horas, e você ativar uma vez, 0,25 multiplicado por 24, 6% dos tokens da pool desaparecem na hora. 48 horas 12%, 96 horas 24%, uma semana sem mexer é 42%.
Este token está praticamente morto, com poucos usuários ativos diários, e a pool não tem muito volume, quem vai perder tempo ativando a função manualmente? Então, quanto menos pessoas mexem, maior é a proporção acumulada. Se um dia alguém fizer uma transferência ou autorizar sem querer, a pool pode ser cortada de uma grande parte de uma só vez.
Para os detentores, isso é como uma bomba-relógio. Você vê a pool estável, mas na verdade ela está sendo amplificada silenciosamente pelo tempo em uma dedução pendente de execução. Quem faz market making pisa nisso, o slippage sai do controlo imediatamente.
Provavelmente a equipe do projeto nem calculou isso direito. Ao escrever o contrato, pensaram que adicionar uma queima poderia deflacionar e impulsionar o preço, sem considerar o limite que o valor acumulado poderia atingir. Muitos projetos desde o primeiro dia não pensam seriamente no modelo económico, só querem lançar o token.
Ao analisar um contrato, não olhe só se tem queima, imposto ou bloqueio, veja quem controla as condições de disparo, com que frequência é executado, e o que acontece se ninguém executar. Cada etapa que requer ação humana é uma porta para problemas futuros.
Eu não mexo com este token, não porque caiu, mas porque as suas regras nem sequer são equilibradas.A "ilusão deflacionária" das blockchains públicas: o Gas queimado pode realmente sustentar o preço da moeda?
A narrativa das blockchains públicas está frequentemente profundamente ligada a "queima de Gas" e "deflação". Mas quando as transações subjacentes são desviadas ou a inflação permanece alta, a lógica deflacionária muitas vezes é apenas um filtro.
$ETH: o dominante L1, que já se apoiou no EIP-1559 para estabelecer um mecanismo deflacionário poderoso. Contudo, com a prosperidade do L2 a sugar valor, as taxas de Gas do L1 permanecem baixas por longos períodos, e a quantidade queimada diminuiu drasticamente. Atualmente, o ETH está essencialmente de volta a um estado de ligeira inflação, e a lógica da "deflação" já não sustenta a sua enorme valorização.
$NEAR: embora tenha reduzido a inflação para 2,5%, emite cerca de 13 milhões de dólares mensais em novas moedas, enquanto os fundos para recompra são apenas cerca de 1,9 milhões, e os tokens recomprados não são queimados. O fornecimento líquido continua a expandir-se, e o ciclo deflacionário está longe de se concretizar.
$SOL: o solucionador inteligente. Apesar da queima diária de Gas ser muito pequena (cerca de 650 unidades), não se prende obsessivamente à deflação, mas entrega a captura de valor à atividade ecológica e ao capital incremental dos ETFs. O preço é sustentado pela procura real na cadeia e pela necessidade imperativa de staking.
Conclusão:
Não acredite cegamente que "queimar é puxar o preço para cima". Verifique se a quantidade queimada supera a emissão. As blockchains públicas sem um mecanismo deflacionário obrigatório só podem depender a longo prazo do otimismo macroeconómico e da procura real do ecossistema para o seu valor. Ao ver "pode haver impostos mesmo sem vender", fiquei um pouco surpreso 🤔. A Holanda planeia votar em novembro: a proposta atual prevê que ações, obrigações e opções sejam tributadas no momento da venda a partir de 2028, enquanto criptomoedas, ouro e câmbio podem continuar a ser tributados anualmente sobre ganhos não realizados pelo menos até 2030. Organizações do setor alertam que isso pode desencadear uma venda em massa de ativos cripto.
O que entendo é que isso pode ser menos amigável para novos usuários locais entrarem no mercado, não sei se estou certo. Se possuir os mesmos ativos, mas as criptomoedas exigirem impostos antecipados, isso adiciona uma camada extra de preocupação na escolha dos ativos; se os impostos surgem mesmo sem vender as moedas, os usuários terão que pensar de onde tirar dinheiro em espécie, não podendo apenas comparar o retorno no papel.
Estou no setor há apenas um ano e ainda não entendi como a dedução de perdas afetará o ônus real, e o material não explicou isso. Vou continuar a acompanhar os detalhes fiscais e lembrar-me de não traduzir diretamente as preocupações do setor como uma queda inevitável.$ETH caiu mais 3,5% na última semana, acumulando uma retração superior a 12% em outubro, atualmente a oscilar fraco perto dos 2310 dólares. Mais preocupante do que o preço em si, são as armadilhas de liquidação escondidas abaixo do mercado.
Dados da Coinglass indicam que, se o ETH cair abaixo dos 2286 dólares, será desencadeada uma liquidação de posições longas de cerca de 700 milhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar os 2464 dólares, explodirá uma liquidação de posições curtas de 526 milhões de dólares. Ambas as extremidades são "barris de pólvora", e qual será acionada primeiro depende de dois níveis-chave:
Linha de defesa inferior: 2240-2260 dólares — um suporte importante próximo ao ponto de partida da recente recuperação, e o último colchão de segurança para os touros. Se cair efetivamente abaixo, a reação em cadeia de liquidações pode empurrar rapidamente o preço para os 2180 dólares, onde um grande investidor com posições longas de 214 milhões de dólares enfrenta uma liquidação forçada.
Barreira superior: 2350 dólares — o suporte anterior virou resistência; para inverter a fraqueza no curto prazo, é necessário primeiro recuperar este nível, mirando depois a faixa de pressão central entre 2440-2480.
A maior variável desta semana é a reunião do Fed nos dias 27-28 de outubro. Se for emitido um sinal dovish, o ETH poderá aproveitar para romper os 2350 e recuperar rapidamente; se mantiver um tom hawkish, o risco de liquidação dos touros aumentará significativamente. Combinado com a taxa de Gas na cadeia em apenas 0,1 Gwei — indicando que a pressão de venda já foi amplamente aliviada — é mais provável que no curto prazo o preço oscile repetidamente entre 2240-2350. Em termos de operação, fique atento às duas extremidades, evitando perseguir o meio #本周将公布10月FOMC利率决议 。HYPE Esta correção agora parece mais uma lavagem de posições do que uma fase de alta - as pessoas que compraram por perto realmente fizeram um bom negócio? Só ao meio-dia vi o pino do Coinbase a 72, e as ordens escalonadas a 74 e 73 foram executadas, a minha primeira reação não foi excitação, mas sim correr para verificar as posições e a taxa de financiamento dos contratos perpétuos para ver se tinham mudado. O mercado à vista recuou quase um quarto desde o pico, os ativos fortes caíram entre 25% e 30%, para mim sempre foi uma faixa onde se pode acumular lentamente, mas o pré-requisito é que os derivados não estejam demasiado congestionados. O que me preocupa é o ritmo. Quando o preço caiu assim, os perpétuos não tiveram liquidações em cadeia descontroladas, o que indica que a alavancagem não estava extrema e os vendedores a descoberto não se atreveram a aumentar as posições. Nessa estrutura, a recuperação geralmente não precisa de muita compra para subir, o caminho otimista é: as ordens escalonadas no mercado à vista continuam a ser absorvidas, a taxa dos perpétuos mantém-se neutra a ligeiramente fria, esperando por uma vela de alta com volume que force os vendedores a descoberto a recuar, e a pressão se dissipa naturalmente. Mas o ponto frágil está aqui. Se a taxa de financiamento aquecer repentinamente e as posições aumentarem rapidamente, esta correção pode passar de uma lavagem de posições para uma segunda procura de fundo, e as posições flutuantes acima de 75 tornar-se-ão uma nova pressão de venda. Prefiro ver isto como uma rotação em ativos fortes, não uma inversão de tendência, desde que a alavancagem não seja aumentada novamente durante a recuperação. Fundamentalmente, gosto do seu modelo. O mercado global de perpétuos é de 9,3 biliões por ano, e este representa apenas cerca de 3%, há muito espaço para crescer; a capitalização de mercado circulante é inferior a 20 mil milhões, mas a rentabilidade não fica atrás de alguns ativos financeiros tradicionais, segurá-lo é quase como segurar uma empresa Entre 80 mil e 100 mil, separa uma emoção inteira
BTC testou 80 mil pela terceira vez, tocou o mínimo de 79.330 dólares e voltou a subir. Você diz "nem 80 mil se mantém firme", mas a Glassnode vê o outro lado: compradores retornam perto dos 80 mil, a pressão de venda está pendurada em 85 mil e 87 mil, o mercado está preso numa faixa, a direção ainda não foi escolhida. Cair repetidamente e recuperar é, em si, um desgaste mútuo entre touros e ursos no mesmo preço, e não uma derrota unilateral.
No final do ano, 100 mil, a divergência é maior que o preço. O Standard Chartered reduziu a meta de fim de ano de 150 mil para 100 mil, Ryan Rasmussen da Bitwise ainda acredita que a demanda por ETF e compra corporativa de moedas é suficiente para impulsionar, mas a previsão da CoinMarketCap está entre 85 mil e 92 mil. A resposta para "alguém ainda acredita?" é: sim, mas o número de crentes está diminuindo, e as razões para acreditar são variadas.
Quanto ao ETH, o seu pressentimento tem suporte nos dados. 2.286 dólares é uma zona de liquidação intensa, o ETF teve saída líquida de mais de 1 bilhão de dólares em outubro, Arthur Hayes liquidou 6.400 ETH. A pressão de venda acima é real, e não é só você que quer fugir no repique.
Mas ter conflitos internos não é vergonha. A racionalidade faz você ver o cansaço do rabo do touro, a emoção faz você não querer largar aquela vela de 100 mil que ainda não tocou. O mercado nunca sai do consenso, ele justamente sai dessa sua divisão de "querer fugir mas esperar alta", espremendo a direção pouco a pouco.
$BTC $ETH ETF连续八个交易日净流入之后，今天首次转为净流出1.172亿美元。资金拐点结束了吗？ 先说新闻。资金侧：最新单日净流出1.172亿（此前连续八天净流入）、5日仍净流入3.065亿、10日净流入1.607亿。价格侧：BTC报79,808.7美元，24小时 -1.03%、近一周 -2.6%；20日区间79,220.1到85,857.4。情绪侧：恐惧贪婪指数54到50。宏观侧：美元101.64（-0.17%）、黄金3,998.6（-0.23%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。单日转负有两种可能：一是获利了结（前面八天流入的资金开始兑现）；二是趋势反转的开始（配置资金撤离）。区分两者的关键看5日和10日口径：如果5日与10日仍为正，说明只是短期波动；如果5日也转负，说明趋势真的变了。目前5日+3.065亿、10日+1.607亿，都还是正的。 对BTC的含义：现在更接近"获利了结"而不是"趋势反转"。但这已经是一个警号：连续八天的资金支撑被打破了。接下来两三个交易日，如果ETF重新转为净流入，资金拐点仍然成立；如果继续流出，那79,220的支撑就很难守住。 我接$STRK
A tecnologia de conhecimento zero pode ajudar as blockchains a processar a atividade de forma mais eficiente, mas a sofisticação técnica é apenas uma parte da equação. A posição a longo prazo da Starknet depende de os desenvolvedores conseguirem criar aplicações que os utilizadores realmente prefiram. A dinâmica da oferta de tokens, a concorrência entre redes de escalabilidade e a conversão da atividade do ecossistema em procura duradoura continuam a ser fatores importantes na avaliação do seu progresso.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Anteontem disseram que $DOOD com taxa negativa estava a preparar um short squeeze, hoje subiu 47% num único movimento
Revisão: no dia 21 de outubro, quando entrou em contrato, subiu para 0,0052, eu disse que era a realização de um bom sinal, depois caiu 73% até ao ponto inicial.
Anteontem, quando estabilizou em 0,0014, o meu argumento para o bullish foi a taxa de financiamento negativa de 0,24% e o excesso de posições curtas; hoje às 9h subiu de 0,0020 para 0,00295 num único movimento, os shorts foram massivamente liquidados, subiu 70% em 24h.
Agora a taxa está em -0,47%, os shorts continuam a pagar um preço altíssimo de financiamento, teoricamente o short squeeze ainda não acabou.
Mas o preço atual de 0,0024 já recuou do pico, o 0,00295 que atingiu é precisamente uma zona de forte resistência onde muitos ficaram presos, entrar agora é arriscar uma queda.
O que eu faço: se recuar para 0,00212 a 0,0020 e estabilizar, compro uma pequena posição, vejo se volta a tentar 0,00295, se romper, olho para 0,0032.
Se cair abaixo de 0,0020, que é a linha divisória entre bulls e bears, o short squeeze acaba, saio imediatamente.
Quem não tem posição não deve comprar acima de 0,0029, este mercado pode oscilar 20% para cima ou para baixo num único movimento.
Você aposta que haverá um segundo short squeeze a romper 0,00295, ou que isto é só um movimento de um dia, recuando para o fundo anterior?
$DOOD $BTC
#Doodles #合约 As eleições intercalares tornaram-se um problema de posicionamento para os traders de criptomoedas, não apenas uma história política. Os mercados de previsão e as sondagens apontam para um impulso democrata, mas a angariação de fundos republicana conta uma história diferente: 1,1 mil milhões de dólares angariados até ao final de agosto contra 600 milhões para os democratas, com figuras tecnológicas como Musk e doadores alinhados com as criptomoedas a apoiarem o lado republicano. Essa discrepância entre o sentimento e o dinheiro é exatamente o tipo de divergência que mantém os grandes detentores cautelosos. A eleição #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
O líder tem algo a dizer
O fluxo de fundos do ETF spot de BTC tem sido volátil recentemente. Entre 19 e 21 de outubro, houve uma entrada contínua de 1,075 mil milhões, seguida por uma saída de 774 milhões nos dois dias seguintes, mas no total da semana ainda houve uma entrada líquida de cerca de 301 milhões, dos quais a BlackRock IBIT contribuiu com 566 milhões. No mesmo período, o BTC chegou a cair abaixo de 80 mil e da média móvel de 50 dias, atualmente cai 0,37%, o preço continua sob pressão.
Eu acredito que estes dados indicam que os fundos estão a ser trocados, não retirados. Os comentários estão corretos, os fundos do ETF estão a ser trocados, não retirados, a entrada líquida semanal ainda é de cerca de 300 milhões, a posição líquida não diminuiu significativamente. A base de compradores ainda está presente, mas a volatilidade dos fundos de curto prazo aumentou significativamente. A questão agora é se a nova entrada de compradores pode continuar a acompanhar para suportar o BTC a estabilizar em 80 mil. Apenas uma entrada líquida contínua pode confirmar a estabilização, caso contrário, a cobertura spot ficará mais fraca.
Ontem à noite, o BTC sofreu uma queda acentuada, agora resta ver se a barreira dos 80 mil se mantém. Se não se mantiver, haverá uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque ordens com stop loss.
A análise acima é temporal, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $ZEC Surgiu uma nova forma de jogar na Solana, o $LAUNCH tem agora uma capitalização de mercado de cerca de 1,4M de dólares.
O que ele quer mexer é na própria emissão de moedas. Os desenvolvedores não podem amarrar as fichas e fugir no bloco 0, o mesmo ticker não pode ser emitido repetidamente, e uma pessoa que poste repetidamente no Twitter não é reconhecida. A taxa do criador é 100% automaticamente usada para recompra e queima, não entra na carteira de ninguém.
Estas regras acertam exatamente nos três pontos mais sujos do cenário meme: insider trading, cópias, e manipulação de volume. As regras estão escritas no contrato, o que é mais eficaz do que apenas slogans.
O mais interessante é que no primeiro dia já foi detectado por ferramentas. Um sistema AI de seleção de moedas deu sinal quando a capitalização era apenas 1,39 mil dólares, depois subiu até 33,4 mil dólares, mais de vinte vezes. A máquina não se importa se a história é bonita, só observa se o dinheiro e as fichas estão realmente em movimento.
Eu mesmo olho para este tipo de ativo com três pontos: se as regras estão realmente escritas no contrato, se o uso das taxas do criador está bloqueado, e quem detém as fichas iniciais. As duas primeiras parecem sérias no $LAUNCH, a terceira precisa que você mesmo verifique os dados, não confie em capturas de ecrã.
1,4M é uma posição nem alta nem baixa, para subir depende ou da difusão da narrativa, ou de recompra com dinheiro real. DYOR, não invista tudo de uma vez. #本周将公布10月FOMC利率决议 Suspensão quase certa, o verdadeiro destaque está na redação e no caminho de dezembro
A reunião do FOMC do Fed em 27-28 de outubro terá a decisão prevista para ser anunciada às 2:00 do dia 29 de outubro, horário de Pequim, com o mercado geralmente esperando a manutenção das taxas de juro. Não será divulgado um novo conjunto de previsões económicas, portanto não haverá gráfico de pontos para referência; o foco está na declaração da decisão e na conferência de imprensa do presidente: como o Fed avalia o CPI e o PPI de setembro mais elevados, se ainda considera que os riscos inflacionários são ascendentes e se deixa espaço para ação em dezembro.
Análise lógica: A suspensão já está amplamente precificada, não sendo um benefício adicional para o BTC; a verdadeira diferença de expectativas está na redação. Se a declaração for mais agressiva e a conferência enfatizar a persistência da inflação e sugerir possível ação em dezembro, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar fortalecerão, dificultando a recuperação do BTC; se a redação for moderada e enfatizar a dependência dos dados, os ativos de risco poderão ter um breve alívio. Às 20:30 do dia 29 de outubro, o PIB preliminar do terceiro trimestre e o PCE de setembro também são cruciais: um PIB forte e um PCE elevado aumentarão as expectativas de subida das taxas no final do ano, pressionando o BTC; um PCE moderado reforçará a narrativa da suspensão.
Estratégia de negociação: Não apostar numa direção antes da reunião. Após a decisão, se o BTC subir com baixo volume e a declaração for agressiva, priorizar a redução de posições ou tentar posições curtas leves, com stop loss acima da máxima anterior; se a redação for moderada e o BTC subir com volume e se firmar na resistência entre 83.000-84.000, pode-se observar uma posição longa leve. Os 80.000 continuam a ser um suporte chave; se cair abaixo e não recuperar rapidamente, agir com cautela. Princípio central: a suspensão não é uma mudança de rumo, a diferença de expectativas está na redação, não no resultado. Controlar posições e usar stop loss.data📊 mostra que o backlog da cloud da Google atualmente atinge 513,9 mil milhões de dólares, com uma procura explosiva de cumprimento futuro!
Em segundo lugar está o negócio de publicidade de pesquisa, que cresceu 17% no 2.º trimestre. Com as funcionalidades de IA a aumentar as pesquisas e a usar IA para melhorar a correspondência dos anúncios, o crescimento excecional deste segmento também é bastante certo✅, conforme referido no recente relatório de resultados da Meta.
Em terceiro lugar está a monetização do ecossistema do YouTube e streaming, incluindo anúncios do YouTube + subscrições, e os Shorts em rápido crescimento Anthropic apresentou o pedido de IPO na segunda-feira: receita de 16,3 mil milhões de dólares no primeiro semestre, um aumento de 13 vezes em relação ao ano anterior
Prejuízo líquido no mesmo período de 80,7 mil milhões de dólares, dos quais 72,4 mil milhões são perdas contabilísticas não monetárias
Receita do 2º trimestre de 11,56 mil milhões, primeiro lucro operacional de 974 milhões
Mas a previsão para o 3º trimestre é de 16,8 mil milhões, um aumento sequencial de apenas 45%, muito inferior aos 147% do 2º trimestre
Na segunda-feira, as ações de semicondutores também subiram em toda a linha: ARM subiu 6,19%, Intel subiu 4,04%, AMD subiu 2,8%
Acho que este pedido de IPO salva o ânimo, não a avaliação: a avaliação de 2 biliões de dólares depende de manter o ritmo de crescimento para se sustentar, vou observar mas não seguir
Nível de falha: se o preço definido na roadshow cair abaixo de 1,5 biliões de dólares, ou se o crescimento continuar a desacelerar após o 3º trimestre
De que lado estás: Anthropic vale 2 biliões, ou a bolha da IA está prestes a rebentar?
$AMD $ARM $NVDA
#Anthropic #AI #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ZEC Dizem que 1150 é um fundo sólido, mas cuidado, isso pode ser uma ilusão de segurança criada pelos principais investidores!
Pessoal, ontem o zec, o ponto de stop loss de ontem foi demasiado conservador, chegou até 1267.
Agora vamos falar sobre como ver o zec hoje?
O ETF da Grayscale teve um fluxo líquido de cerca de 41,1 milhões de dólares na semana passada, encerrando três semanas de saída, com instituições a reestruturarem posições em níveis baixos. Atualmente, o volume em contratos aumentou 8% e o volume de negociação ampliou 20%, com compras ativas e entrada de fundos de curto prazo. Mas não persiga a alta agora, o suporte do ETF junto com o aumento do volume nos contratos indica que a tendência atual é de alta.
O meu raciocínio é esperar que o preço recupere e estabilize perto dos 1200 para considerar, e confirmar com a quebra dos 1230. Se cair abaixo dos 1180, significa que os fundos não seguraram, e deve-se parar imediatamente. Em mercados voláteis, siga o dinheiro, não as emoções.
Os dados mostram que 73% dos detentores estão lucrando, 1150 tem um suporte forte, mas a zona entre 1280-1300 tem muita resistência, indicando que acima disso há muitas posições para sair do prejuízo. Hoje, na operação, espere por uma recuperação ou uma quebra para agir, proteger o capital é mais importante do que ganhar dinheiro rápido.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ A Microsoft é uma empresa com um enorme potencial tecnológico a longo prazo, mas uma boa empresa e um bom preço são sempre coisas diferentes.Não tenho preconceito contra memes, mas quando vejo um volume de transações animado, sempre quero abrir o pool para dar uma olhada. Se for só a mesma carteira movimentando fundos entre diferentes tokens de baixa qualidade, isso é só dinheiro existente trocando de lugar, bem diferente de ter dinheiro novo entrando na blockchain. Especialmente depois de remover a liquidez, o preço na tela ainda está lá, mas se realmente vender, o slippage pode deixar qualquer um pasmo. Por isso, só olhando capturas de tela de valorização, eu realmente não fico animado. Quando falam de memes, todo mundo é ativo, mas quando pergunto quantas stablecoins tem no pool, ninguém responde?Hoje de madrugada houve um período em que o $ETH praticamente não se mexeu durante mais de três horas. Ficou simplesmente lateral, sem compradores, sem vendedores apressados.
Este estreitamento não é um estreitamento de contenção. Quando está contido, a amplitude diminui, a posição aumenta, o volume acumula lentamente na base. Agora a amplitude diminuiu, a posição não mudou, o volume continua a cair. O preço está lateral, mas as pessoas estão a diminuir constantemente.
O que explica melhor a situação foi a noite passada: o Nasdaq $QQQ foi impulsionado pelo documento de listagem do $ANTHROPIC, mas o setor cripto não teve nenhuma reação. Não faltam notícias, faltam compradores.
Ainda há liquidações dentro da faixa estreita, e os que são eliminados são os compradores. O preço mal se mexe, as pessoas vão diminuindo pouco a pouco — isto é mais desgastante do que uma queda rápida.
Em termos de posição, a linha técnica superior foi efetivamente perdida ontem, e agora está a ser testada a resistência de número redondo. Se essa resistência não se mantiver, a zona de demanda abaixo não está longe.
Todos estão à espera da decisão de quinta-feira de madrugada. Mas a maioria já consegue prever o resultado, e o que é previsível não traz movimento. O que realmente importa é ver se o volume volta depois do anúncio — se o volume não voltar, esta consolidação lateral vai continuar.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 $BTC $ETH Hotspot Tracking｜Grandes baleias concentram transferências para exchanges, véspera do FOMC, sinais de pressão de venda no mercado ao máximo
Vamos recapitular o mercado de ontem, o BTC atingiu um pico de 80820, não conseguiu ultrapassar os 81000, a pressão de venda acima é forte, após a alta houve uma queda rápida, o mínimo foi 79422,
O Ethereum também enfraqueceu, atingiu um máximo de 2344, depois seguiu o BTC na queda, o mínimo foi 2292, agora nem os 2350 se mantêm, o mercado está extremamente fraco
Os dados mais recentes da observação do Fed pelo CME foram divulgados, o mercado especula que a probabilidade de manter a taxa de juros em outubro já chegou a 89,5%, muitos acham que não aumentar a taxa é positivo, mas aqui está um risco oculto que é fácil de ignorar!
A expectativa do mercado já está saturada, quase 90% dos fundos já precificaram a não elevação da taxa, se o resultado corresponder à expectativa, sem outros estímulos positivos, o mercado pode sofrer uma nova queda após a realização do positivo que é na verdade negativo
Além disso, com a reunião do FOMC se aproximando, o sentimento do mercado está bastante deprimido, o analista Nan detectou alguns movimentos recentes de grandes baleias, no próximo artigo vamos analisar se as baleias estão silenciosamente acumulando ou vendendo para sair do mercado! #本周将公布10月FOMC利率决议 Relatório financeiro da SK Hynix está próximo: qual impacto maior nas expectativas, o progresso do HBM4 ou as orientações de lucro?
Minha inclinação: no curto prazo, primeiro observar as orientações de lucro; o progresso do HBM4 decide se o prêmio pode continuar. No segundo trimestre, a SK Hynix já revelou que o HBM4 começou a ser produzido em massa e enviado, com ramp-up continuando no segundo semestre, então o mercado não carece da "história de o produto estar pronto", mas sim se isso pode se traduzir em mais entregas e lucros. Se a empresa não fornecer sinais mais fortes sobre demanda, remessas e margens para o próximo trimestre, o capital pode considerar que as boas notícias já foram precificadas.
Vou focar em duas coisas: o que a gestão diz sobre pedidos, remessas e margens do próximo trimestre; e se o HBM4 tem um progresso claro em ramp-up, entregas e validação pelos clientes. O primeiro responde "se ainda é possível ganhar mais", o segundo responde "se os lucros altos podem ser mantidos". A empresa afirmou anteriormente que a expansão será feita em fases conforme a demanda dos clientes e eficiência do investimento, portanto, se a demanda e as remessas forem cumpridas e o CAPEX não sair do controle, isso confirma simultaneamente a qualidade do lucro e do crescimento.
Por outro lado, ter apenas a liderança tecnológica do HBM4 sem ritmo de produção em massa pode não ser suficiente no curto prazo; ter lucro recorde em um trimestre, mas com perspectivas estáveis, também pode significar que o otimismo já foi totalmente precificado. Minha avaliação tem uma contraprova: se a teleconferência fornecer um marco claro de entregas em grande escala, melhoria de rendimento e aumento de pedidos dos clientes, enquanto a perspectiva de lucro for apenas estável, então o próprio HBM4 vai sobrepor a orientação do trimestre, tornando-se a variável de expectativa mais forte.
$SKHY $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #本周将公布10月FOMC利率决议 BTC 在 8 万这儿磨了好几天了，上下就几百 U 来回蹭，好无聊。 为何选在8 万撑着？因为美国现货 ETF 和财政部的平均持仓成本基本都堆在 8 万到 8.15 万这个区间里。也就是说，价格要是稳稳收在 8 万下面，这两拨“大钱”就集体浮亏了。所以你能看到每次往下扎，79.3k 到 79.6k 附近都有买盘接，但一弹到 80.5k 到 80.8k 又软了——资金就在这个夹缝里做短线。谁都不想先动，都在等 10 月 28 号 FOMC 给个说法。 宏观这边其实没什么好消息。FOMC 按兵不动是共识，概率九成往上，但真正压着风险偏好的是科技股和 AI 那条线——KOSPI 盘中熔断、纳指走弱，芯片股一软，BTC 作为“风险资产”的标签又被贴回去了。鲍威尔会后但凡对 12 月透出一点鹰味，8 万这层纸不一定扛得住。 ETH/BTC 已经破到 0.0294，把 0.0300 那个守了很久的底给丢了，ETH 自己单日交易所净流出 17 万枚，链上看着像在吸筹，但汇率根本不买账。 逆势动的是隐私板块，XMR 和 ZEC 这种还微微在涨，说明资金并未决绝离Nas últimas 24 horas, os preços spot de $BTC, $ETH e $SOL mantiveram-se estáveis e laterais. No mercado de contratos, o cenário geral é "calmo com tendência de alta": OI subiu ligeiramente, a taxa de financiamento é moderadamente positiva, e as liquidações são baixas e equilibradas. A alavancagem não está excessivamente esticada, o preço carece de direção, sendo adequado observar para possíveis rompimentos futuros.
1️⃣ Contratos em aberto
🔻 OI do BTC é cerca de 54,14 mil milhões de dólares, com um aumento de aproximadamente 0,95%-1,06% nas últimas 24 horas, indicando uma ligeira entrada líquida de capital alavancado.
🔻 OI do ETH é cerca de 29,57 mil milhões de dólares, praticamente estável (+0,08%).
🔻 OI do SOL é cerca de 6,23 mil milhões de dólares.
O OI geral está estável com ligeira subida, combinado com o preço lateral, indicando que tanto os compradores como os vendedores estão a acumular posições, em vez de haver um domínio unilateral do sentimento.
2️⃣ Dados de liquidação
🔻 Liquidação do BTC cerca de 36,45 milhões de dólares (quase metade para cada lado, com 18,46 milhões para posições longas e 17,99 milhões para posições curtas).
🔻 Liquidação do ETH cerca de 39,93 milhões de dólares (posições longas de 27,60 milhões claramente superiores às posições curtas de 12,33 milhões).
🔻 Liquidação do SOL cerca de 6,34 milhões de dólares, com maior proporção de posições longas.
O volume de liquidações é baixo e relativamente equilibrado, indicando que recentemente não houve grandes pressões de liquidação para posições longas ou curtas, mantendo o risco de alavancagem controlado.
3️⃣ Relação long/short e sentimento das posições
A relação long/short mostra que tanto os investidores de retalho como os traders de topo estão claramente inclinados para posições longas: a relação long/short para BTC nas contas Binance é cerca de 2,3, e para ETH é ainda maior, atingindo 3,4. As posições dos traders de topo também estão inclinadas para o lado longo. A proporção de ordens de compra no mercado aproxima-se dos 50%, com um sentimento neutro a ligeiramente otimista, mas sem estar excessivamente congestionado.$IRYS Esta onda é claramente um esquema de venda antecipada por insiders.
900 novas carteiras na blockchain acabaram de receber o airdrop, e imediatamente transferiram 4 milhões de dólares para Bitget.
As fichas gratuitas foram concentradas e despejadas no mercado secundário, derrubar o preço não custa nada. Com este tipo de pressão de venda esgotada, o manipulador não puxa para cima, mas sim empurra para baixo, restando apenas uma queda gradual para encontrar o fundo.
#IRYS
$IRYS
👇Elon Musk acabou de levantar 40 mil milhões, e Mark Zuckerberg quer agora angariar 95 mil milhões! Será que a AI pode impulsionar isto?
É uma boa notícia para as ações de chips.
Se a Meta conseguir angariar o dinheiro, as compras ficam mais garantidas, aliviando as preocupações de "encomendas de AI que não se mantêm".
Mas os 95 mil milhões precisam de ser analisados por partes.
Desta vez, cerca de 35 mil milhões serão lançados, e os restantes 60 mil milhões fazem parte de um plano de venda de ações que só começa no próximo ano. As empresas de chips estão interessadas em subscrever 5 mil milhões, mas é apenas uma intenção, ainda não está decidido.
Os acionistas da Meta fazem contas diferentes.
No terceiro trimestre, o fluxo de caixa operacional foi de 32,8 mil milhões, o investimento de capital foi de 34,9 mil milhões, e o fluxo de caixa livre já está negativo. O dinheiro ganho nessa época já não é suficiente para cobrir as despesas.
Continuar a financiar permite que Zuckerberg avance com os seus planos, mas os acionistas têm de suportar a diluição e ainda esperar pelo retorno. Portanto, a mesma notícia alegra os vendedores de chips, mas nem sempre os detentores da Meta.
Eu sou mais cauteloso.
O financiamento pode aliviar as preocupações sobre o corte de encomendas, mas as dúvidas sobre o retorno da AI permanecem. Quanto mais dinheiro se angaria, maiores são as despesas, e o fluxo de caixa não melhora; o entusiasmo não dura muito.
Zuckerberg tem de provar não só que consegue angariar dinheiro, mas também quanto os acionistas podem realmente lucrar com esse investimento.Na segunda-feira houve uma cena que vale a pena analisar: o setor de chips das ações americanas em festa coletiva, o Nasdaq subiu quase um ponto, o VIX recuou para abaixo de 19, um verdadeiro cenário de risk-on. Mas e o $BTC? Ficou preso perto dos oitenta mil, imóvel, com a diferença entre o ponto mais alto e o mais baixo do dia a ser de cerca de mil.
As ações sobem, as criptomoedas não acompanham, esse tipo de divergência geralmente traz mais informação do que uma simples queda. Isso indica que a fraqueza atual no mercado cripto não é causada por fatores macroeconómicos, mas sim por problemas internos: a taxa de financiamento voltou ao neutro, e os dados de liquidação mostram que são os touros que apostam na recuperação que estão a ser liquidados. Em outras palavras, estão a eliminar os próprios participantes.
Lá fora está tudo calmo e ensolarado, mas dentro estão a limpar os touros congestionados. Nestes momentos, perseguir a recuperação para entrar em posições longas é basicamente ir apanhar uma faca que ainda não caiu. Eu prefiro ficar de fora, esperando que limpem o mercado. Achas que essa faca já caiu?> #Strive adicionou 6,182 $BTC numa semana — vamos fazer as contas ao custo primeiro
> Strive divulgou a 26 de outubro: +6,182 BTC, total agora 43,000 BTC, mais um plano de ações preferenciais de $1B.
> Grande dimensão — compreenda o hype. Mas as preferenciais pagam 15% de dividendo anual. BTC não gera dinheiro — o que financia o pagamento?
> Vamos analisar: crescimento das participações em BTC, BTC por ação, e reservas de caixa em conjunto. O financiamento pode expandir o poder de compra, mas o retorno final para o acionista ainda é necessário.
#AlphabetQ3CloudAndAI $ETH Ancient Whales Are Selling — But There May Be More to the Story! 🐋 Ethereum's early holders have started moving $ETH to exchanges in batches, but focusing only on their selling activity could mean missing a bigger part of the picture. With an estimated cost basis of just $0.31, these long-term holders are sitting on enormous unrealized gains. Even selling a portion of their holdings at current prices would represent an extraordinary return. However, the other side of the story deserves atTodos estão de olho na quarta-feira do Federal Reserve, esperando pela frase "corte de juros em breve". Eu aconselho que primeiro dê uma olhada na água fria que a Capital Economics jogou esta noite: a inflação global ano a ano já subiu de 2,6% no início do ano para 3,6%, e eles preveem que no início do próximo ano ultrapassará 4%. O motor é a energia, o preço do Brent está preso na linha dos 100 dólares, e deve permanecer assim até o início de 2027.
Com a inflação a subir e o preço do petróleo a não baixar, apostar numa grande flexibilização do Federal Reserve neste contexto é um pouco desejar demais. Quanto mais tempo as taxas de juro permanecerem elevadas, mais desconfortável será para ativos como o $BTC, que dependem da liquidez.
Não estou a dizer que vai desabar imediatamente, estou a dizer para não usarem a "narrativa do corte de juros" como razão para assumir posições. Eu sei qual é a direção e já me posicionei. Em que cenário você acredita mais, no corte de juros ou numa segunda subida da inflação?80000 não é um "ponto psicológico", é a "âncora de custo" para ETFs e baleias
A razão pela qual o nível de 80000 foi rapidamente recomprado após a queda não é porque "números redondos são bonitos".
Ele coincide com duas linhas reais de custo: a base de custo médio dos detentores de ETF em cerca de 81300 dólares, e a média móvel de 50 dias. Isso significa que, quando o preço caiu para 79146, os compradores de ETF entraram no prejuízo flutuante, e a compra técnica da média móvel de 50 dias foi ativada no mesmo nível.
Mais importante ainda são os dados on-chain. Próximo a 80000 dólares, acumulam-se mais de 870 mil moedas de detentores de longo prazo. Essas moedas não são necessariamente "proteção ativa", mas seus detentores não venderam no nível de 79146. A ausência de pressão de venda deu espaço para a compra respirar.
E as ações das baleias são ainda mais diretas. Carteiras que possuem entre 10 e 10000 BTC acumularam entre 85 mil e 89 mil moedas durante a oscilação. A posição total das baleias subiu para 3,03 milhões de moedas, com a velocidade mensal de acumulação sendo a mais rápida desde fevereiro deste ano. O market maker Wintermute transferiu mais de 770 milhões de dólares em BTC para novas carteiras no mesmo período, indicando um depósito frio após liquidações OTC de grandes ordens, e não uma venda por pânico. $BTC $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ A SK Hynix vai divulgar o relatório do terceiro trimestre antes da abertura do mercado amanhã, mas já lançou uma grande jogada esta noite: rumores indicam que vai fazer um retorno extra aos acionistas entre 50 a 60 biliões de won sul-coreanos, além de um dividendo especial de mais de cem mil milhões de dólares. O mercado reagiu com entusiasmo, mas eu fico desconfiado.
Quando é que uma empresa está mais disposta a distribuir dinheiro aos acionistas? Normalmente, é quando ela própria acha que reinvestir o dinheiro em caixa não traz um retorno tão bom quanto distribuir diretamente. Um sinal do topo do ciclo raramente é uma má notícia; muitas vezes é essa generosidade "boa demais para ser verdade".
Quanto mais alto o canto do superciclo, mais quero dar um passo atrás para ver claramente onde estou. Não tento prever se a vela do relatório financeiro de amanhã vai subir ou descer, só sei que nesta posição o tamanho da posição tem de ser pequeno o suficiente para que, mesmo que eu me engane, eu consiga dormir tranquilo. O que vocês acham, até quando vai durar esta festa da memória?Retirar toda a camada de óleo da superfície do caldo principal de 95% das ações americanas, sem deixar uma gota, e despejá-la completamente nesses 5% de óleo de pimenta, Franklin Templeton está a preparar lentamente um caldo para o Bitcoin.
As receitas dos dois novos pratos FBEQ e FIBT são claras: o ingrediente principal, 95%, são ações americanas, as blue chips vão para a panela de fundo grosso do FBEQ, as empresas inovadoras para o fogão de fogo alto do FIBT; os restantes 5% são temperados com ETP de Bitcoin. Mas o que realmente chama a atenção dos chefs experientes é a frase "usar dividendos para aumentar a posição em Bitcoin": eles não começaram uma nova panela, mas reutilizaram o óleo e o caldo que sobraram do prato principal, vertendo-os no frasco de temperos. Esta técnica na cozinha chama-se "reaproveitar o molho", e o princípio é não desperdiçar uma gota do sabor original. Contudo, o registo já foi aprovado, a data de início ainda está pendente, o que significa que a receita está carimbada, mas o fogão ainda não foi aceso, e os clientes só podem cheirar o aroma e esperar.
A questão chave é: reaproveitar o molho adiciona um novo sabor ou apenas serve o sabor original num prato diferente? Os dividendos originalmente são distribuídos aos clientes, mas agora são interceptados para alimentar esses 5% de óleo de pimenta; o volume total na panela não aumentou nem uma gota, apenas a proporção muda lentamente com o tempo. Hoje, os 5% são um toque, mas daqui a três anos, com juros compostos, podem crescer para 8% ou 10%, e os clientes ainda pensam que estão a pedir o prato original de ações americanas puras. Isto não é uma nova procura, é mais uma alteração lenta do sabor: o fogo não está alto, a água não ferve, mas o sabor muda imperceptivelmente.
Olhemos para os títulos tokenizados como $xMSTR, que são essencialmente pratos pré-cozinhados. A embalagem indica a origem, mas ao abrir e cozinhar, o calor está separado, a ligação com a ação original é por vezes forte, por vezes fraca, o aroma é da mesma fonte, mas o tempo de cozedura não está sob o teu controlo. Quando o canal dos dividendos realmente fluir para o Bitcoin, o sabor do prato pré-cozinhado também será levado junto: o toque picante do Bitcoin infiltra-se no caldo, não é visível, mas o sabor fica na boca.
Na minha área há um ditado: a pimenta não engana, quem engana é a mão que não quer revelar a quantidade. Esses 5% são na verdade pó de pimenta, não pimenta muito picante, o sabor é suave, mas graças aos dividendos que renovam automaticamente a quantidade, é como se a cozinha estivesse a adicionar ingredientes à panela sem que os clientes vejam a colher. Os contratos alavancados são pimenta muito picante, se colocares demais, ficas com o estômago a arder imediatamente; este método de reaproveitar o molho para aumentar a posição é uma picada crónica, não se nota numa ou duas refeições, mas após dez, as papilas gustativas mudam completamente. A proporção é a vida da cozinha, quem controla a adição de ingredientes controla o rumo deste caldo.
Quando a proporção é deixada para os juros compostos adicionarem automaticamente ingredientes, quem segura a colher só tem o papel de decorar o prato. #franklindividendstobtcEu vejo a lista de maiores valorizações como vejo uma reunião anual de empresa: CHIP sobe ao palco e canta três músicas seguidas, BTC e ETH aplaudem suavemente na plateia. Se o apresentador gritar "a plateia está em êxtase", eu primeiro verifico se alguém na última fila ainda está a descascar tangerinas. 😂
Esta lista vem do mercado público de contratos perpétuos da Hyperliquid: até às 11 horas, horário de Pequim, entre os contratos com volume de negociação superior a 20 milhões de dólares nas últimas 24 horas, CHIP subiu 18,17%, cotado a 0,05053 dólares; HYPE subiu 3,15%, BTC e ETH subiram 0,26% e 0,30%, respetivamente. O meu julgamento é que há uma diferenciação local, não um aquecimento geral: a distância entre os líderes e os que estão atrás tem mais informação do que "quem está em primeiro".
CHIP claramente deixou HYPE para trás, mas BTC e ETH oscilaram pouco, WLD caiu 1,38%, o que indica que esta animação não é uniforme. Outro ponto fácil de perder é que a lista tem um limite de volume de negociação e só mostra o desempenho de contratos específicos, não podendo ser usada diretamente como termómetro do mercado inteiro. Só com este instantâneo, não posso confirmar se a subida é sustentável, muito menos traduzir a valorização diretamente em escala de entrada de capital.
Costumo perguntar primeiro "o entusiasmo está a espalhar-se?", depois vejo quem está sob os holofotes. De que lado estás: A, é interessante quando os líderes abrem distância; B, só há ambiente se BTC e ETH também se fortalecerem claramente? Escolhe um lugar, não confundas um solo com um coro.Toracotomia. A pinça hemostática prende o primeiro espaço intercostal, vejo três corações deitados na mesma mesa cirúrgica, mas com hemodinâmicas completamente diferentes — esta é a verdadeira lâmina que #CryptoTreasuryShifts crava no esterno.
Strategy parou os medicamentos inotrópicos positivos. Zero entrada de Bitcoin, recompra reversa de cerca de 205 milhões de dólares em ações preferenciais STRC, equivalente a fechar uma a uma as artérias coronárias externas com pinças, estabilizando primeiro a pressão de perfusão do miocárdio. Ele está deitado na mesa, 848,5K BTC como um ventrículo esquerdo hipertrofiado ao limite, com pressão diastólica final média travada em 75.446 dólares — esta é a linha de base da perfusão coronária. Agora não há transfusão, apenas reparação do fluxo vascular. A lesão não está no miocárdio, mas na resistência vascular do lado do financiamento. Diagnóstico: a contratilidade ainda é aceitável, mas o débito por batimento está sendo drenado pelos dividendos das ações preferenciais, é necessário gerir o volume.
Strive é outro tipo de procedimento. 6.182 BTC injetados, total de 43K, mas com dividendos de 15% nas novas ações preferenciais — isto não é um bypass, é um enxerto vascular artificial de alta resistência. O fluxo sanguíneo passa, mas a hiperplasia da íntima chegará prematuramente. O custo do financiamento é como a resistência crescente da circulação sistémica, a parede do ventrículo esquerdo tem de trabalhar cada vez mais. Este coração tem uma fração de ejeção inicial bonita, mas a longo prazo a curva de consumo de oxigénio do miocárdio é assustadoramente íngreme.
BitMine segue o caminho do suporte circulatório mecânico. 10.452 ETH injetados, total cerca de 6,05M, dos quais 5,23M em staking, com rendimento anual de cerca de 318 milhões de dólares. Isto não é uma toracotomia, é a implantação percutânea de uma bomba auxiliar — gira estável, mas depende do fluxo e pressão desta máquina de circulação extracorpórea na rede, trombose da bomba e infeção da linha de condução são suas complicações a longo prazo. O rendimento do staking de ETH é a velocidade da bomba, se cair, o ventrículo direito falha primeiro.
Observando as três mesas simultaneamente, o tamanho do tesouro tem significado limitado em imagem, o que realmente determina a sobrevivência é a correspondência entre o consumo de oxigénio do miocárdio e a pressão de perfusão coronária. A recompra de ações preferenciais reduz a pré-carga, as ações preferenciais de alto cupão aumentam a pós-carga, o staking é como emprestar uma bomba extracorpórea para manter o débito cardíaco. A ligação com o token do mercado americano $xMSFT é mais como o acoplamento do fluxo após um transplante combinado de coração e pulmão — se o tempo de oclusão da aorta de qualquer lado for demasiado longo, o outro lado sofrerá lesão por reperfusão.
A última pinça prende: o sustentável nunca foi o volume do tesouro, mas o equilíbrio líquido de oxigénio entre o grau de estreitamento da artéria coronária do custo do financiamento e a necessidade metabólica do miocárdio.Nos últimos dias, a valorização dos ativos relacionados à espectrometria de massas resulta da ressonância de três lógicas: a catalisação pelos resultados das líderes estrangeiras, a expectativa da política de substituição nacional e a concretização dos resultados das empresas domésticas.
🚀 Líderes estrangeiras: catalisação pelos resultados e novos produtos da Thermo Fisher
O gigante global de serviços científicos Thermo Fisher Scientific divulgou esta semana o relatório financeiro do terceiro trimestre, com receita trimestral de 12,14 mil milhões de dólares (aumento anual de 9%) e lucro operacional ajustado de 2,968 mil milhões de dólares (aumento anual de 15%). Os resultados acima do esperado impulsionaram o preço das ações a um recorde histórico de 705,79 dólares a 21 de outubro. Bancos de investimento como Goldman Sachs e Rothschild elevaram o preço-alvo médio para 736,17 dólares.
Um estímulo mais direto veio da nova inovação na linha de produtos de espectrometria de massas: a empresa lançou o espectrómetro de massas Orbitrap Isora, o primeiro sistema Orbitrap projetado especificamente para análise de razão isotópica, expandindo ainda mais as aplicações da espectrometria de massas de alta gama nas ciências da vida e pesquisas ambientais. Além disso, o programa de pesquisa Precure, iniciado em parceria com a Mayo Clinic, utilizará a plataforma Orbitrap e a proteômica para realizar estudos multi-ômicos, abrindo novas possibilidades para a aplicação da espectrometria de massas na medicina de precisão.
🏛️ Substituição nacional: ressonância entre políticas e tendências industriais
A valorização do setor doméstico de espectrometria de massas tem uma lógica mais profunda: a taxa de nacionalização de instrumentos científicos de alta gama é extremamente baixa, com grande espaço para substituição. A taxa de nacionalização da espectrometria de massas é de cerca de 10%, a da cromatografia cerca de 11%, e mais de 80% dos instrumentos de alta gama dependem de importações. O plano quinquenal "15º" inclui instrumentos de alta gama como um projeto nacional importante, e o setor dominado por gigantes estrangeiros como a espectrometria de massas está prestes a ver uma oportunidade crucial para empresas locais se destacarem.
A validação no nível industrial também está ocorrendo simultaneamente: a LabTech desenvolveu de forma independente uma série de espectrômetros de massas que, pela primeira vez, aplicaram o ICP-MS nacional na linha de produção de chips da indústria de semicondutores, obtendo certificação SEMI e quebrando a dependência prolongada de importações de instrumentos científicos de alta gama. Além disso, a Haineng Technology destacou a espectrometria de massas como uma direção estratégica no relatório do terceiro trimestre, investindo 21 milhões de yuans na Anyipu, entrando diretamente neste setor de alto crescimento.
📊 Concretização dos resultados das empresas domésticas: da "fase de implantação" para a "fase de colheita"
Os resultados de algumas empresas relacionadas à espectrometria de massas na bolsa A já começaram a validar a comercialização. A Antu Bio apresentou um lucro líquido atribuível aos acionistas no terceiro trimestre com crescimento anual de 21,30%, margem bruta aumentada em 5,23 pontos percentuais para 70,84%. O relatório de pesquisa indicou claramente que sua plataforma de espectrometria de massas e sequenciamento genético formou um ciclo completo, com 13 reagentes aprovados e 40 alvos de teste cobrindo múltiplos cenários clínicos, avançando da fase de implantação para a concretização dos resultados. A Haineng Technology teve crescimento anual de 93,45% no lucro líquido atribuível aos acionistas nos primeiros três trimestres, e crescimento de 112,68% no lucro líquido ajustado, afirmando que o crescimento se deve à tendência significativa de substituição de importações por instrumentos nacionais de alta gama e à implementação gradual da política de atualização de equipamentos. A Dian Diagnostics reforçou sua posição em espectrometria de massas com a aquisição da Dipu Diagnostics, coincidindo com a publicação nacional das diretrizes para projetos de inspeção, com caminhos claros para cobrança em espectrometria de massas, acelerando a comercialização.
💎 Resumo
A valorização recente da espectrometria de massas resulta da combinação de três camadas lógicas: o entusiasmo impulsionado pelos novos produtos e resultados da Thermo Fisher + a narrativa de médio prazo fornecida pela política de substituição nacional + a concretização dos resultados do terceiro trimestre de empresas como Antu e Haineng. Contudo, é importante notar que a proporção da receita relacionada à espectrometria de massas/semicondutores de alguns ativos (como LabTech) ainda é muito baixa, existindo uma discrepância entre o entusiasmo do tema e o ritmo da concretização dos resultados, pelo que o risco de valorização excessiva a curto prazo deve ser encarado com cautela. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZHIPU CZ confirmou uma coisa no X: a BNB Chain vai lançar outra cadeia, uma L1 rápida que vai correr em paralelo com a atual.
Não é uma atualização, é uma nova cadeia. Compatível com EVM, com ponte nativa no meio, gas, staking e governança continuam a usar BNB. As suas próprias palavras foram bastante diretas: múltiplas cadeias, uma só moeda.
Os parâmetros de velocidade são agressivos. Produção de blocos a 200 milissegundos, pré-confirmação a 20 milissegundos. Este nível não é para transferências comuns, é para trading de alta frequência e pagamentos em tempo real. Atualmente, o BSC produz blocos em sub-segundos, mas para que os comerciantes possam escanear códigos e receber instantaneamente, e para que os market makers possam colocar ordens sem atrasos, faltam esses 20 milissegundos.
A lista de funcionalidades inclui mais duas coisas. Primeiro, abstração nativa de contas, para que as carteiras não precisem de carregar gas antes de operar. Segundo, um pool de privacidade on-chain, algo que é desejado mas que exige cuidado num contexto de regulação cada vez mais apertada.
Quanto ao progresso, a devnet com múltiplos validadores internos já está a funcionar, o objetivo para o teste público é o final de 2026, e a mainnet no início de 2027. Contando a partir de agora, ainda falta mais de um ano para ver algo real.
Qual o significado disto para a BNB? Atualmente, o BSC depende do baixo custo e do ecossistema para volume, mas a sua arquitetura tem sido criticada por congestionamento e MEV. Lançar uma cadeia paralela tem a vantagem de não mexer nos ativos e contratos da cadeia antiga, mas a desvantagem é que a liquidez fica dividida em duas.
O que realmente importa é a ponte nativa. As pontes são o ponto mais vulnerável deste tipo de design e a única porta de entrada e saída de fundos. Quando o teste público começar, primeiro vamos ver quem são os validadores da ponte, como está configurada a multiassinatura, e depois se o TVL está disposto a atravessar a ponte.$ETH Tempo de fantasia: se há 11 anos tivesses comprado 100.000 ETH a um custo de 0,31 dólares, quanto te restaria agora?
A resposta real dada por esta antiga baleia é: metade 🤠
Os dados on-chain mostram que este grande investidor vendeu 50.000 ETH no início de 2016 a um preço médio de 5,47 dólares (na altura, com um retorno de 1600%, provavelmente pensou que tinha ganho à grande). Quem poderia imaginar que a outra metade foi mantida até agora. Só há algumas horas, transferiu 1500 ETH para a exchange para realizar lucro.
Se calcularmos pelo preço atual, o retorno desta parte restante de ETH é assustadoramente 744.017%... O que é ter mãos de diamante? Vê o saldo total de ativos no screenshot.Conclusão sobre $TSLA: nesta posição, definitivamente não vou perseguir, entre 395-400 pode-se fazer short a curto prazo
Ontem à noite, o Barclays elevou o preço-alvo diretamente de 370 para 450 e mudou a classificação para overweight, fazendo o preço das ações subir até 391,62, um aumento de 5,21%, com um volume de negociação de 20,7 mil milhões, chegando ao terceiro lugar no mercado americano. Mas se olhar com atenção, a lógica deste aumento é metade FSD e Robotaxi, e a outra metade é a expectativa de fusão de "Elon Musk querer encaixar a SpaceX na Tesla"; em termos simples, está-se a comprar uma história, não lucros. O aspecto técnico também é embaraçoso, o RSI já está em 64, o preço está a tocar a banda superior de Bollinger em 391, o ADX é apenas 14, a força da tendência não acompanha o aumento do preço, típico de "emoção a subir rápido, estrutura a não acompanhar".
A maioria do mercado está agora com dois sentimentos: impaciência. Vendo a quebra da média móvel de 200 dias querem perseguir, mas ao olhar para a distribuição das posições, 60% das posições estão concentradas entre 365–395, com mais posições presas do que lucrativas, cada passo para cima tem alguém à espera para sair e cortar perdas. As instituições também estão em desacordo, Goldman Sachs mantém neutro em 360, Morgan Stanley em 400, UBS em 425, RBC em 480, uma diferença de 120 dólares entre posições longas e curtas, o que mostra que ninguém realmente se atreve a garantir que esta avaliação está estável.
A minha estratégia é simples: fazer short a curto prazo entre 395–400, com preço-alvo em 368
Achas que esta subida é uma "verdadeira quebra" ou um "falso movimento inflacionado por palavras"? #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Abrir mão de meio peão logo na primeira jogada para trocar pela linha aberta — este tipo de jogada só é feita por quem já calculou a árvore de variações até o vigésimo lance.
O compromisso de financiamento para o aluguer de quarenta mil milhões em processadores gráficos e equipamentos de centros de dados não é, na essência, a compra de peças, mas sim a vantagem das peças emprestadas. O contrato de aluguer não é dinheiro, é antecipar o desconto da iniciativa futura para hoje. A fase de abertura mais temida é usar as peças emprestadas como se fossem suas: a cada avanço, paga-se juros; e esses juros, no meio-jogo, tornam-se a faca mais afiada na mão do adversário.
O verdadeiro olho do jogo está em três pontos, não no título. Primeiro, o ritmo de entrega — só no primeiro semestre de 2027 é que se entra em implantação prática, com dezenas de lances de ataque e contra-ataque pelo meio; qualquer atraso na entrega equivale a forçar a sua ofensiva a parar na linha semiaberta, e a iniciativa muda de mãos instantaneamente. Segundo, o custo do financiamento — se o diferencial de juros aumentar, o tabuleiro é invisivelmente comprimido, o número de casas onde pode mover-se diminui, o que antes se fazia em três passos agora precisa de cinco, e essa perda de eficiência é o início da derrota. Terceiro, a monetização do poder computacional — as peças alugadas têm de gerar um retorno superior ao custo do aluguer, caso contrário essa torre é um passivo, não um ativo.
Starlink e as receitas de lançamentos são a estrutura dos peões neste jogo. Uma estrutura sólida permite movimentar as peças a longa distância; se a estrutura desmorona, o poder da dama é imediatamente reduzido. O próprio Musk mencionou que o aperto do crédito e a falta de outras fontes de receita podem levar à falência ou consolidação das empresas de cloud computing de poder computacional — esta é a frase mais honesta. Equivale a admitir que, após o meio-jogo, haverá jogadores forçados a fazer trocas equivalentes em posições desfavoráveis, ou mesmo a desistir e sair do jogo. Quanto mais longa a linha de batalha, mais cedo a peça mais frágil na guerra de desgaste desmorona.
Olhemos para outro tabuleiro. Os ativos tokenizados do mercado acionista americano abriram simultaneamente a esta notícia, é uma variação espelhada — a mesma posição é jogada em dois tabuleiros paralelos, com o capital a fluir por uma diagonal invisível. Quanto mais rápido o peão do rei se move naquele lado, mais vazia fica a casa central deste lado. A chamada ligação nunca é uma subida ou descida sincronizada, mas sim um desfasamento entre iniciativa e resposta: quem mobiliza as peças primeiro tem uma rota extra no final do jogo.
O que me preocupa mais é que esta notícia mudou o risco de "será possível construir" para "será possível pagar". O primeiro é uma questão tática, o segundo é uma questão de final de jogo. No final, não há sacrifícios vistosos, apenas trocas casa a casa, esperas sucessivas e avanços silenciosos sob a pressão do tempo do adversário.
Quarenta mil milhões não é um xeque, é apenas uma proposta de troca. Aceitar ou não depende do tempo que o adversário ainda tem; e o que vou observar é se, no dia da entrega, o primeiro peão realmente atravessou o rio. #spacex40bgpudealagreed CZ confirmou: BNB Chain vai lançar uma nova L1 paralela de alta velocidade.
Compatível com EVM, com ponte nativa para a cadeia antiga, gas, staking e governança continuam sendo BNB. Produção de blocos em 200 milissegundos, pré-confirmação em 20 milissegundos, claramente focado em trading de alta frequência e pagamentos em tempo real. Também inclui abstração nativa de contas e pool de privacidade on-chain.
A devnet interna com múltiplos validadores já está em funcionamento, o objetivo para o teste público é o final de 2026, e a mainnet no início de 2027.
Pontos a notar: não mexer nos ativos da cadeia antiga é bom, mas a liquidez será dividida ao meio. Além disso, o ponto mais vulnerável desse design é a ponte nativa; quando o teste público começar, vamos primeiro ver como os validadores serão configurados.Assim que o mercado acionista dos EUA abriu, o patamar redondo de 80.000 do $BTC foi instantaneamente rompido como se fosse feito de papel, com o preço caindo diretamente para perto de 79.600. Já há pessoas no grupo a gritar "fundo de ouro" para se prepararem para comprar na baixa — mas não se precipite, depois de ver os dados pode não querer avançar. Preço atual 79.980, a linha psicológica foi quebrada, teoricamente deveria haver pânico, mas a relação de longos e curtos em 4 horas ainda é alta, chegando a 2,24; os investidores de retalho estão a tratar esta queda como uma promoção com desconto, o volume de posições permanece inalterado, todos são longos firmes.
Quanto ao $ETH, preço atual 2.311, está exatamente à beira do precipício. Os dados são ainda mais estranhos que os do BTC, a relação de longos e curtos em 4 horas disparou para 2,69, o preço caiu assim e ainda não desistem, continuam a aumentar as posições, este tipo de "amor verdadeiro" é o que os principais investidores mais gostam — eles não vão subir o preço enquanto não tirarem a alavancagem de vocês.
Por fim, o $SOL, preço atual 101,3, a batalha para defender o patamar de 100 começou oficialmente, a relação de longos e curtos em 4 horas surpreendentemente chega a 2,94, o botão de venda a descoberto quase foi pressionado até se estragar, abaixo há uma multidão de posições otimistas. Se o 100 for rompido, uma reação em cadeia de pisoteamento será desencadeada.
O meu julgamento: vendo o entusiasmo desta vaga de investidores de retalho a entrar no mercado na abertura dos EUA, vou continuar a manter posições curtas e a beber chá a assistir ao espetáculo. Não pense que uma queda significa necessariamente uma recuperação, num mercado tão cheio de longos, muitas vezes ainda esconde o último golpe forte.🎯
#OctFOMCDecisionThisWeek Esta baleia otimista com lucro flutuante retirou 30 milhões, por que voltou a aumentar a posição?
Não se assuste com a retração, primeiro veja o fosso defensivo.
Esta baleia acumulou lucros superiores a 220 milhões de dólares na base desta rodada, mas a retração em 24 horas atingiu 30 milhões; atualmente, o lucro flutuante das três posições longas diminuiu: BTC recuou 12,8 milhões, ETH recuou 9,2 milhões, SOL recuou 8 milhões. À primeira vista parece pressão, mas a taxa de capital é a carta na manga.
Primeiro, a base das posições longas é extremamente estável. BTC com 1850 unidades, valor nominal de 150 milhões, alavancagem 4x, preço médio 64200; ETH com 78 mil unidades, valor nominal de 180 milhões, alavancagem 4x, preço médio 3180; SOL com 550 mil unidades, valor nominal de 56 milhões, alavancagem 5x, preço médio 132. A posição nominal total aproxima-se dos 400 milhões.
Segundo, a linha de stop loss é muito profunda. BTC cerca de 48000, ETH cerca de 2100, SOL cerca de 85, difícil de atingir numa correção normal. Ele usa baixa alavancagem para suportar a volatilidade e aposta na continuação da tendência durante a retração.
Como está o mercado? Há uma forte sustentação das posições longas da baleia abaixo, mas o verdadeiro teste não é a retração, e sim se a liquidez macro vai mudar. Para seguir ou não, não olhe só para a subida ou descida, primeiro veja os limites de gestão de risco.
BTCETH $SOL #FocoDaSemanaDadosDeEmpregoDeNovembro #RelatórioFinanceiroQ3daNvidia #AcalmandoALaçãodoOrienteMédio #QuedaBrutalDoPetróleoPodeBeneficiarAtivosDeRisco? Dois eventos que deve conhecer esta noite
O FOMC do Federal Reserve reúne-se de 27 a 28/10, com decisão marcada para as 02:00 do dia 29/10, hora de Pequim: o CME precifica a manutenção da taxa entre 3,75% e 4,00% com 90,6% de probabilidade, e um aumento de 25 pontos base com 9,4%; a probabilidade de aumento em dezembro está entre 72% e 80% (duas métricas em momentos diferentes). O verdadeiro risco não está em "aumentar ou não", mas na linguagem usada — às 20:30 do dia 29/10 serão divulgados o núcleo do PCE e o PIB do 3º trimestre, o que equivale a uma segunda reprecificação em 24 horas.
Vencimento de opções: opções de BTC no valor de 11 a 11,7 mil milhões de dólares vencem a 30/10, com o ponto de maior dor em cerca de $78,000; o intervalo de uma vez o desvio padrão dado pelo snapshot das opções a 25/10 é de 77,600 a 83,835 (até 30/10) — isto coincide exatamente com as duas linhas no gráfico (linha de custo a 77,600 e linha de falha estrutural a 83,000), sendo esta a coincidência mais importante a reter esta noite. #Robinhood交易业务增长能否延续？ A fundação está a assentar, mas o guindaste não parou — esta é a contradição estrutural mais gritante do financiamento de 35 mil milhões da Meta.
Qualquer projeto de arranha-céus sabe uma regra de ouro: quanto mais agressiva a estrutura superior, mais espessa deve ser a base. A abordagem atual da Meta é primeiro erguer a estrutura de aço até às nuvens e depois obter um financiamento enorme para reforçar as fundações. Os 22,5 mil milhões em ações ordinárias equivalem a abrir buracos nas paredes de suporte originais para aliviar a carga; os 12,5 mil milhões em obrigações convertíveis obrigatórias são pilares temporários que aguentam a curto prazo, mas quando convertidos, a área de propriedade dos acionistas originais é diluída silenciosamente. Isto não é financiamento, é adicionar estrutura e reduzir direitos. O problema maior é o limite adicional de até 60 mil milhões, que deixa uma abertura no projeto para continuar a adicionar andares — o limite de carga não está definido, e qualquer órgão de aprovação de projetos levantaria um sinal vermelho.
A Nvidia, AMD e Broadcom subscreveram até 5 mil milhões, parecendo um consórcio de fornecedores de topo a dar aval, mas na essência os fornecedores tornaram-se pequenos acionistas. No contexto da engenharia, isto chama-se "participação do fornecedor no financiamento", vinculando a cadeia de fornecimento, não o fluxo de caixa. Pode garantir o fornecimento de betão, mas não assegura o pagamento da construção.
O que realmente tira o sono aos engenheiros estruturais são outros números: fluxo de caixa livre negativo no terceiro trimestre, e uma previsão anual de despesas de capital entre 135 e 145 mil milhões. O que isto significa? O projeto continua a ser construído, mas o sistema de drenagem do fluxo de caixa operacional está a refluxar. O maior medo na construção não é a falta de dinheiro, mas o desfasamento entre fluxo de caixa e prazos — todas as despesas são antecipadas, os retornos são adiados, e o intervalo entre eles depende totalmente do financiamento externo como andaimes temporários. Os andaimes aguentam por um tempo, não durante toda a construção, e não suportam uma torre sem data de conclusão.
A estrutura de aço da infraestrutura de IA em si não está errada; a capacidade computacional é a fundação para a próxima década. O erro está na ordem da construção: primeiro expandir, depois procurar dinheiro, e só depois discutir retornos. A diluição dos retornos dos acionistas para financiar a expansão é como usar uma base fina para suportar o momento de flexão de um arranha-céus; a curto prazo parece estável, mas quando surgem forças laterais cíclicas, a primeira fissura será na junta mais fina.
A escalabilidade a longo prazo nunca está escrita no white paper, está na taxa de armadura e nos registos de monitorização de assentamento. Neste caso, as estacas ainda não foram cravadas até ao fundo. #meta35baifinancing$BTC $ETH Muitas pessoas ficam confusas: o mercado principal está estável, mas as contas têm dificuldade em lucrar; o núcleo é que o mercado já está completamente segmentado.
BTC e ETH contam com o suporte de ETFs e posições institucionais, com profundidade de mercado suficiente e suporte abaixo, pertencendo a um mercado lento institucional. A grande maioria dos altcoins tem liquidez em contínua contração, faltando compradores ativos: quando o mercado principal sobe, eles não acompanham; com qualquer pressão de venda, entram em queda gradual, com picos e slippage tornando-se normais.
Esta é a discrepância entre o pensamento dos mercados de touro antigos e novos. Antes, era uma inundação de liquidez com alta rotatividade; agora é uma disputa por estoque, com o capital abraçando apenas a certeza. Mesmo que o macro ambiente melhore, os principais ativos se recuperam mais fortemente, enquanto a maioria dos altcoins só terá impulsos curtos, sendo difícil manter uma tendência contínua.
Nesta fase, são mais adequadas estas estratégias:
Abandonar a simples aposta em altcoins baratos em baixa, pois o “barato” sem suporte financeiro é frequentemente uma armadilha; concentrar posições nos líderes, reduzindo trocas frequentes de moedas; evitar contratos de altcoins para diminuir a frequência de negociações.
O mercado de touro não desapareceu, apenas não está mais em todo lugar. Os fortes ficam mais fortes; adaptar-se a esta estrutura de mercado é o reconhecimento comercial mais importante atualmente. O super monómero já completou o desenvolvimento vertical sobre a Nasdaq, a temperatura no topo das nuvens caiu abaixo de menos oitenta graus — código ANT, apresentou seu relatório de geração à SEC dos EUA em 26 de outubro, com previsão de lançamento oficial na semana de 16 de novembro.
Eu analisei os dados de sondagem: receita de 16,3 mil milhões de dólares no primeiro semestre, um aumento de cerca de 14 vezes em relação ao ano anterior. Esta é uma eficiência de precipitação típica de um período de explosão, com uma hora de chuva equivalente a um mês inteiro em anos normais, a intensidade do eco é muito boa, qualquer um ficaria entusiasmado ao ver. Mas ao olhar para a coluna de prejuízos, os 80,7 mil milhões de prejuízo líquido escondem uma espessa camada de inversão térmica — 72,4 mil milhões vêm de ajustes de avaliação não monetários, que funcionam como uma camada quente que não toca o solo, parece quente, mas não chove, é apenas uma curva elevada no modelo numérico. Retirando essa camada, o prejuízo operacional é de 693 milhões, a precipitação real não é tão violenta quanto o mapa de nuvens sugere.
O verdadeiro risco está na topografia: o limite máximo do compromisso futuro de gastos com capacidade computacional atinge 750 mil milhões de dólares. Esta é uma previsão de trajetória de tufão para dez anos, quanto mais longo o eixo temporal, maior a margem de erro, e as probabilidades nas extremidades do percurso aumentam. A cisalha do vento, ou divergência entre alta e baixa pressão, está a intensificar-se e já começou a inclinar-se verticalmente.
O intervalo fixado entre 1,5 e 2 biliões de dólares, se atingir 2 biliões, vai ultrapassar o recorde histórico da SpaceX de cerca de 1,77 biliões. Quebrar o recorde histórico não é impossível, mas depois disso, geralmente é necessário reconstruir o estado climático, e a primeira coisa que as estações meteorológicas registam normalmente não é uma boa notícia.
Vamos olhar para a bacia hidrográfica a jusante. O tokenizado XLITE do mercado acionista americano sempre responde com atraso e atenuação às chuvas intensas a montante: quando a convecção começa a montante, a superfície da água a jusante só apresenta pequenas ondulações; quando o pico da inundação chega, a maioria das nuvens já se dissipou, e o nível da água recua mais rápido do que sobe. A capacidade de regulação é limitada e a visibilidade é baixa.
Aqui não emito conclusões sobre chuva ou sol, apenas o nível do sinal: laranja. A razão é que o jato na borda da alta subtropical ainda está a transportar vapor de água, a divergência entre o crescimento da receita e o compromisso de capacidade computacional continua a aumentar, a frente fria ainda não passou, o fluxo descendente ainda não se estabeleceu, e o efeito de vento quente não apareceu. Todos estão a olhar para cima e a tirar fotos no vento calmo, enquanto a faixa de chuva em espiral na periferia já aparece no eco do radar. #anthropicipofiled