Título original: "Kraken entra no mercado de tokenização de ações, por que as plataformas de negociação estão se acumulando para aproveitar a pista?" Autor original

: 1912212.eth, Foresight News

Em 22 de maio, a Kraken, uma plataforma de negociação totalmente cripto, anunciou que fará parceria com a Backed Finance para lançar um serviço de negociação de ações e ETFs tokenizados chamado "xStocks", cobrindo mais de 50 ações e ETFs listados nos EUA, como Apple, Tesla e Nvidia. Nos últimos anos, a integração da tecnologia blockchain e das finanças tradicionais vem se acelerando, e as plataformas de negociação de criptomoedas estão se tornando a vanguarda dessa mudança. O movimento de tokenização do dólar e dos títulos do Tesouro no passado agora está sendo empurrado para as ações dos EUA pelas plataformas de negociação?

Expansão estratégicaFundada

em 2011, a Kraken é uma das plataformas de negociação de criptomoedas mais antigas do mundo, conhecida por sua segurança e conformidade. Nos últimos anos, a Kraken continuou a ultrapassar os limites de seus negócios à medida que o mercado de criptomoedas se tornou mais competitivo. Em 2024, a Kraken adquiriu a NinjaTrader, uma plataforma de negociação de futuros, e lançou mais de 11.000 serviços de negociação tradicionais para ações e ETFs dos EUA em estados selecionados dos EUA.

As ações tokenizadas referem-se à conversão de ações em ações tradicionais ou ETFs em tokens digitais por meio da tecnologia blockchain, com cada token representando uma parte da propriedade do ativo subjacente. Esses tokens podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana no blockchain, rompendo o horário de negociação e as restrições geográficas dos mercados de ações tradicionais. As xStocks da Kraken, baseadas na cadeia Solana, estão planejadas para estarem disponíveis para clientes fora dos EUA na Europa, América Latina, África e Ásia. A Backed Finance é responsável por adquirir e depositar as ações subjacentes, garantindo que cada token esteja atrelado 1:1 a um ativo real, e os detentores possam resgatar o valor em dinheiro do token a qualquer momento.

O negócio de ações tokenizadas de bolsas como a Kraken apresenta certos desafios para as plataformas tradicionais de negociação de ações, como NASDAQ e NYSE, mas também traz oportunidades de cooperação e transformação. O horário de negociação em plataformas tradicionais de negociação de ações geralmente é limitado a horas específicas do dia útil, e os investimentos internacionais envolvem altas taxas e ciclos de liquidação. A negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana e a liquidação instantânea de ações tokenizadas desafiam diretamente o modelo operacional das plataformas de negociação tradicionais. Especialmente nos mercados emergentes, os investidores podem estar mais inclinados a ganhar exposição às ações dos EUA por meio de plataformas de negociação de criptomoedas do que de corretoras tradicionais.

Diante do impacto da tecnologia blockchain, as plataformas de negociação tradicionais não estão isentas de contramedidas. Instituições como a NASDAQ começaram a explorar a aplicação do blockchain no campo da liquidação e compensação de valores mobiliários. Por exemplo, a Nasdaq fez parceria com a R3 para desenvolver uma plataforma de gerenciamento de ativos baseada na blockchain Corda. No futuro, as plataformas de negociação tradicionais podem cooperar com plataformas de negociação de criptomoedas para lançar seus próprios produtos tokenizados ou fornecer serviços de negociação mais eficientes por meio de atualizações tecnológicas.

O aumento das ações tokenizadas levou os reguladores a reexaminar a estrutura de conformidade para o financiamento de blockchain. Isso oferece uma oportunidade para as plataformas de negociação tradicionais trabalharem com os reguladores para manter a justiça e a estabilidade do mercado, estabelecendo padrões do setor. Por exemplo, a recente flexibilização das ações de fiscalização da SEC contra plataformas de negociação de criptomoedas mostra que os reguladores estão abertos à inovação da tecnologia blockchain.

Resumindo

as xStocks da Kraken, a negociação de ações USDT da Bybit e as primeiras tentativas da FTX na Binance descrevem juntos a evolução das ações tokenizadas. Essa tendência não é apenas um produto da integração da tecnologia blockchain e das finanças tradicionais, mas também um microcosmo da diversificação e da demanda global de investimentos impulsionada pela tecnologia. Para os investidores, as ações tokenizadas oferecem uma maneira mais flexível e de baixo custo de alocar ativos; Para a plataforma de negociação, é uma arma estratégica para conquistar o mercado e diferenciar a concorrência; Para as plataformas tradicionais de negociação de ações, não é apenas um desafio, mas também uma oportunidade de atualização tecnológica e expansão do mercado.

No entanto, a adoção de ações tokenizadas ainda enfrenta vários desafios de conformidade, tecnologia e educação de mercado. Plataformas de negociação como a Kraken precisam encontrar um equilíbrio entre inovação e regulamentação para garantir a segurança dos ativos e a confiança do usuário. No futuro, com a maturidade da tecnologia blockchain e a clareza do ambiente regulatório, espera-se que as ações tokenizadas se tornem uma parte importante do mercado financeiro global.

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