Desmascarando os principais códigos de negociação e estratégias de jogo das baleias da Hyperliquid: a arte da alavancagem e do tempo

Por Frank, PANews

Com a recuperação do mercado, a operação de baleias na Hyperliquid mais uma vez desencadeou os espectadores do mercado.

Conhecidas como "baleias gigantes", esses gigantes misteriosos, com sua forte força financeira, estratégias de negociação únicas e compreensão precisa do pulso do mercado, desencadearam ondulações na plataforma, e cada movimento deles não é apenas uma lupa do sentimento do mercado, mas também nos fornece uma janela para observar como os principais traders jogam.

Analise seus diferentes métodos de negociação, apetite ao risco e lógica de sucesso ou fracasso. Aqui, a PANews tenta descobrir os cantos de seu código de riqueza e explorar as lições aprendidas pelo investidor médio.

@qwatio de atirador de curto prazo: "irmão 50x" é uma arte orientada a eventos e de alta alavancagem

O trader é um OG da indústria que twitta sobre Bitcoin desde 2014 e parece um fã leal do Bitcoin. Por razões desconhecidas, @qwatio optou por desaparecer das redes sociais em 2015. Até março de 2025, quando o lucro da venda a descoberto de Bitcoin por alta alavancagem ultrapassou US$ 9 milhões, o que gerou discussões acaloradas nas redes sociais, o investigador on-chain ZachXBT disse que sua fonte de fundos estava relacionada a hackers, e @qwatio optou por publicar sua identidade para responder à pergunta.

@qwatio estilo de negociação é caracterizado por alto risco e alto retorno, geralmente usando alavancagem de 50 vezes, e tem uma grande capacidade de capturar o mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão do Fed sobre a taxa de juros em 20 de março de 2025, ele primeiro vendeu quando o preço do BTC era de US$ 84.566, fechou sua posição depois que o preço caiu para US$ 82.000 e obteve um lucro de US$ 81.500 e, em seguida, assumiu uma posição comprada em US$ 82.200 e fechou sua posição quando o preço se recuperou para US$ 85.000, obtendo um lucro adicional de US$ 921.000, alcançando um ganho total de 164%. Portanto, é chamado de "irmão hiperlíquido 50X" pelas mídias sociais.

Do ponto de vista de sua estratégia de negociação, @qwatio é bom em capturar oportunidades efêmeras e orientadas por eventos e também mostra um olho de mercado único. A batalha pela fama mencionada acima é usar a expectativa da decisão da taxa de juros do Fed para inferir que o mercado terá uma oportunidade curta de manipular repetidamente e obter enormes lucros no balanço. Ao mesmo tempo, ele também pode fazer um movimento decisivo em tempos de pânico extremo no mercado. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500, o mercado estava em baixa no Ethereum. @qwatio optou por comprar 3.715 ETH por US$ 5,5 milhões (preço médio de 1493,5) e vendeu por US$ 2.502, obtendo um lucro de US$ 3,74 milhões.

Em 12 de maio, os resultados das negociações comerciais sino-americanas foram anunciados, e o mercado previsível dará início a uma onda de choques. @qwatio optou por vender Bitcoin a US$ 104094 e, posteriormente, obteve um lucro de US$ 1,18 milhão.

Em 13 de maio, a @qwatio obteve um lucro de cerca de US$ 2,82 milhões na Hyperliquid. Em resumo, as operações @qwatio não são frequentes e apenas 3~4 operações são realizadas em 2 meses. No entanto, cada operação pode prever com precisão uma tendência de curto prazo, e o artista é ousado, e a liquidação está apenas dentro de alguns cantos. No entanto, esse estilo não é adequado para o usuário médio imitar, e muitas vezes ele perde dinheiro na operação de vários tokens altcat.

Lendas e controvérsias coexistem: a caça às moedas MEME de James Wynn e a operação de muito dinheiro

James Wynn está ativo na Hyperliquid desde março de 2025 e, em termos de estilo operacional, James Wynn prefere um período relativamente grande (alguns dias) e, além dos tokens convencionais, James Wynn também prefere apostar em tokens com tema MEME, como TRUMP, Fartcoin e PEPE. E a alta volatilidade do token MEME parece ter se tornado a principal fonte de seus lucros.

A julgar pelas posições ainda ocupadas em 13 de maio, os contratos em aberto trazidos a ele pelo pedido comprado do PEPE chegaram a US$ 23 milhões. Muito mais do que outros tokens convencionais, como o BTC.

No entanto, James Wynn é claramente mais conservador em termos de uso de alavancagem e parece gostar de definir diferentes multiplicadores de alavancagem para diferentes taxas de volatilidade. Por exemplo, o BTC abre com alavancagem de 40x, enquanto o PEPE abre com apenas 10x de alavancagem.

Além disso, James Wynn configurou o maior cofre de usuários no Hyperliquid, Moon Capital, mas ao contrário de sua precisão pessoal, esse cofre atualmente não é muito eficaz. Abra uma posição comprada no BTC ao preço de 103533, e o rendimento dessa posição é de cerca de 10% de perda em 13 de maio. A perda foi de cerca de US $ 960.000. No mês passado, o rendimento geral deste cofre foi de -8%. Mesmo assim, atraiu US$ 10 milhões em depósitos, dos quais US$ 9,2 milhões vieram para o próprio James Wynn.

No geral, James Wynn ganhou US$ 45 milhões em Hyperliquid. Sua estratégia de negociação é focada principalmente em posições longas, capturando a oportunidade de crescimento do mercado. Por exemplo, ele abre uma posição comprada de 40x ao preço do BTC em US$ 94.000 e atinge um lucro flutuante de US$ 5,4 milhões quando o preço sobe acima de US$ 100.000. Embora ele tenha uma baixa taxa de vitórias (cerca de 47%), ele ainda pode obter lucros enormes com grandes posições e alta alavancagem.

James Wynn é conhecido como um "trader lendário" na comunidade, mas seu sucesso comercial também foi acompanhado por uma certa controvérsia. Alguns membros da comunidade o acusaram de explorar a confiança da comunidade para obter lucro, como vender depois de aumentar o preço promovendo moedas meme, como o incidente de pump and dump de pepe bebê em 2024. No entanto, sua própria resposta a isso é um absurdo. A partir de agora, essas controvérsias e respostas estão em um estado infundado.

No geral, as negociações bem-sucedidas de James Wynn também se beneficiaram de suas grandes posições, que muitas vezes custam dezenas de milhões ou até centenas de milhões de dólares cada vez que ele abre uma posição. Isso, juntamente com uma visão aguçada das mudanças no mercado, criou seus altos retornos. E margem suficiente também permite que seu seguro de preço de liquidação atinja um limite alto. Esse estilo pode ajudá-lo a alcançar uma alta taxa de vitórias, mas ele também pode sofrer uma grande perda se julgar mal a tendência.

A misteriosa baleia emergindo da borda: moedas convencionais testam as águas e balançam sob baixa alavancagem

Esta baleia misteriosa é outro cara grande que costuma aparecer em flashes de notícias. No entanto, a baleia só começou a ser ativa na Hyperliquid nos últimos dias, e o motivo inicial da preocupação foi que ela gastou mais de US$ 8 milhões para comprar ETH. Desde então, o endereço obteve mais de US$ 8,16 milhões em lucros em uma semana, comprando XRP e SOL.

Do ponto de vista do estilo de operação, esta baleia gigante também é caracterizada por uma forte solidez financeira, e o capital da posição de abertura antecipada atingiu 36 milhões de dólares americanos. Além disso, essa misteriosa baleia não gosta de operações de curto prazo na forma de especulação extrema, mas escolhe baixa alavancagem e prolonga o tempo de retenção para manter os lucros.

Do ponto de vista da escolha das variedades de negociação, esta baleia gigante negociou apenas três altcoins convencionais: ETH, XRP E SOL até agora. O ETH teve lucro e o XRP e o SOL sofreram perdas. A julgar pela estratégia de negociação, a baleia parece estar indecisa o suficiente, só abriu uma posição em ETH no início e depois optou por abrir XRP e SOL comprados em alto nível durante o rali do mercado. Como resultado, à medida que o mercado recua, a baleia também pode ter experimentado flutuações psicológicas. Portanto, fechar todos os pedidos, embora o resultado final seja lucrativo, não vale a pena aprender do ponto de vista do estilo e do pensamento da operação.

O ferrenho contrário do mercado: a baleia pessimista muito gasta pode rir por último?

Comparada com a baleia gigante apresentada acima, esta baleia gigante pode ser considerada um material didático negativo temporário, a partir de 13 de maio, os dados mostram que o endereço perdeu US$ 3,12 milhões ao vender BTC, ETH e SOL.

Desde 10 de maio, a baleia injetou US$ 50,5 milhões na Hyperliquid para venda a descoberto. O valor total das participações totais ultrapassou US$ 230 milhões. Entre eles, a quantidade de posições mantidas no BTC ultrapassou US$ 110 milhões. A baleia parece estar firme em baixa no mercado, com US$ 50,5 milhões investidos em posições e posições mantidas por vários dias sem fechá-las.

No entanto, devido à forte margem, o preço de liquidação desse endereço também é relativamente difícil de alcançar (o preço de liquidação do BTC é de US$ 142.000, o preço de liquidação do Ethereum é de US$ 4.254 e o preço de liquidação do SOL é de US$ 294). Em termos de lucros e perdas da posição geral, a perda atual é de apenas cerca de 6%.

Claro, não podemos concluir se a direção final da baleia está certa ou errada. Só podemos continuar a observar no acompanhamento para ver se esse misterioso mercado retrógrado prevê o mercado com antecedência ou age com bolsos fundos.

Olhando para essas baleias "dominantes" no Hyperliquid, não é difícil descobrir que suas rotinas de negociação têm seus próprios méritos, e não existe um "santo graal" de tamanho único. No entanto, em geral, as baleias geralmente ainda estão acostumadas a escolher vários tokens mais líquidos, como BTC, ETH, SOL, XRP, etc. como objetos operacionais. Em termos de estilo de negociação, todo mundo tem seu próprio conjunto de hábitos, algumas pessoas gostam de alta alavancagem e outras estão acostumadas a prever o mercado com antecedência. Mas as posições e investimentos dessas baleias gigantes são obviamente como lamber o sangue na ponta da faca, o que não é desejável para investidores comuns e não pode ser replicado. Afinal, no oceano criptográfico cheio de cardumes e corredeiras perigosas, somente aprendendo e formando constantemente seu próprio sistema de negociação você pode navegar constantemente nos mares tempestuosos.