O mercado de criptomoedas é sombrio, e a estratégia mais completa de gerenciamento de patrimônio de stablecoin para 2025 o levará a touros e ursos

Autor original: @arndxt_xo, pesquisador da Crypro
Compilação original: zhouzhou, BlockBeats

Nota do editor: Este artigo discute as estratégias e rendimentos de várias stablecoins com juros, incluindo como diferentes plataformas podem gerar rendimento investindo em títulos do Tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e ativos do mundo real. Cada stablecoin tem diferentes estratégias e rendimentos, como staking, empréstimo ou mineração de liquidez. O artigo também menciona as características dessas stablecoins, como sem bloqueio, acumulação automática de retornos, etc., que são adequadas para investimentos de longo prazo e usuários que precisam de estabilidade, fornecendo uma solução financeira descentralizada inovadora.

A seguir está o conteúdo original (o conteúdo original foi editado para facilitar a leitura e a compreensão):

O que é uma stablecoin com juros? É uma stablecoin que permanece atrelada a US$ 1, ao mesmo tempo em que traz renda passiva. Como? Tomando emprestado, apostando ou investindo em ativos do mundo real, como títulos do Tesouro dos EUA. Pense nisso como um fundo do mercado monetário on-chain, mas é programável e sem fronteiras.

Em um mercado de stablecoin de mais de US$ 225 bilhões com trilhões de volumes anuais de negociação, as stablecoins com juros estão surgindo ao longo de:

• Contas de poupança on-chain

• Produtos de rendimento alimentados por RWA

• Alternativas para bancos e fintech

• Rendimentos de cerca de 3 a 15% ao ano, mantendo os ativos em dólares americanos

Vamos detalhar como os protocolos convencionais alcançam esses benefícios

sDAI – Fornecido por MakerDAO através de @sparkdotfi

→ Rendimento anual: Aproximadamente 5–8% (flutuante)

→ Estratégia: DSR (Dai Savings Rate) produz de várias fontes

• Deposite DAI no Spark

• As fontes de receita incluem:

• Taxa de estabilização do empréstimo

• Produto da liquidação

• Empréstimos DeFi (por exemplo, Aave)

• Ativos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA

Você receberá sDAI, um token baseado no padrão ERC-4626, que crescerá automaticamente em valor (sem rebase), e o rendimento será ajustado pelo mecanismo de governança de acordo com as condições do mercado.

sUSDe – Rendimento sintético fornecido pela @Ethena_Labs

→ rendimento anual: cerca de 8–15% (até 29% em um mercado em alta)

→ Estratégia: Rendimento neutro em delta do Ethereum

• Deposite ETH → stake via Lido

• Também vendido ETH em CEXs

• Taxa de Financiamento + Recompensas de Staking = Ganhos

Os detentores de sUSDe recebem ganhos compostos. Alto rendimento = alto risco, mas não depende do banco.

sUSDS – Fornecido pela @SkyEcosystem (anteriormente a equipe MakerDAO).

→ Rendimento anual: Aproximadamente 4,5%

Estratégia →: Empréstimos híbridos RWA + DeFi

• A receita subjacente vem de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados

• A receita adicional vem de empréstimos Spark

• Os rendimentos são distribuídos por meio da Sky Savings Rate (SSR).

Sem staking, sem bloqueio, acumulação automática de saldo e o mecanismo de governança define a taxa de retorno anual alvo para SSR.

USDY – Oferecido pela @OndoFinance

→ Rendimento anual: Aproximadamente 4–5%

→ Estratégia: Finanças tradicionais tokenizadas para detentores de fora dos EUA

• Suporte 1:1 para títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo + depósitos bancários

• Ganhe renda como um fundo do mercado monetário

• Como resultado do Reg S, os rendimentos são distribuídos para usuários fora dos EUA

É provável que seja acumulado automaticamente, tornando a renda passiva mais contínua.

USDM - Fornecido por @MountainPrtcl

→ Rendimento anual: Aproximadamente 4–5%

→ Estratégia: 100% lastreado em títulos do Tesouro dos EUA (T-Bill).

• Todas as reservas estão em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo

• Rebase diário para aumentar seu saldo (por exemplo, 0,0137% ao dia)

• Apenas para titulares de fora dos EUA

Simples, estável e totalmente transparente por meio de auditorias.

USDtb – Oferecido pela @Ethena_Labs e @BlackRock

→ Rendimento anual: Aproximadamente 3–5%

→ Estratégia: Fundos tokenizados de nível institucional

• BUIDL é um fundo tokenizado que consiste em títulos do Tesouro dos EUA, dinheiro e acordos de recompra (repos).

• USDtb usa BUIDL para lastrear 90% de suas reservas

• A segurança das finanças tradicionais combinada com a disponibilidade DeFi 24 horas por dia, 7 dias por semana

Ideal para DAOs e protocolos que buscam segurança e rendimento.

USD0 – Fornecido por @UsualMoney

→ Rendimento anual: Aproximadamente 5–7%

→ Estratégia: RWA+ DeFi + Recompensas de Staking

• Rendimento Subjacente: 3–5% dos títulos do Tesouro dos EUA

• Renda adicional: 1–3% de empréstimos DeFi e mineração de liquidez

• Faça staking de US$ 0++ → para obter tokens USUAIS (até 60% APY)

Altamente combinável, implantado em 27 cadeias e 30+ aplicativos descentralizados.

YLDS – Fornecido por @FigureMarkets

→ Rendimento anual: Aproximadamente 3,8%

→ Estratégia: Ganhos atrelados à SOFR (Taxa de Financiamento Overnight Garantida) que atendem aos requisitos de conformidade da SEC

• Âncora SOFR - 0,5%

• Os fundos de reserva são mantidos em fundos do mercado monetário (MMFs) e títulos do Tesouro dos EUA de alta qualidade

• Acumule diariamente e pague mensalmente

• Títulos públicos registrados – disponíveis para compra por investidores americanos

Estável, regulamentado e ideal para investimentos on-chain compatíveis.

USP – Cortesia de @Pi_Protocol_ (previsão de lançamento no segundo semestre de 2025)

→ Rendimento anual: Aproximadamente 4–5% (previsão)

→ Estratégias: Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, fundos do mercado monetário (MMFs), seguros

• Suporte de RWA com garantia excessiva

• Modelo de token duplo:

• USP (Stablecoin)

• USI (Receita)

• NFTs USPi oferecem compartilhamento de receita + governança

Projetado para alinhar os usuários com o crescimento de longo prazo da plataforma.

OUSD – Cortesia de @OriginProtocol

→ Rendimento anual: Aproximadamente 4–7%

→ Estratégia: Retornos re-baseados automáticos nativos DeFi

• Empreste USDT, USDC, DAI para Aave, Compound, Morpho

• Fornecer liquidez em Curva + Convexa

• Rebase diariamente para aumentar o saldo da sua carteira

Sem aposta, sem bloqueio.

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