Relatório de Sobrevivência do Projeto Binance Wallet IDO

À medida que a Web3 entra em uma nova rodada de ajustes, as ofertas iniciais de moedas (TGE) não são mais apenas um simples meio de financiamento, mas se tornaram um lugar para os projetos brincarem com o mercado. Especialmente no ambiente atual de redução da liquidez e baixa confiança dos investidores, como começar e como começar tornou-se um tópico que as partes do projeto devem considerar cuidadosamente.

IDO é uma forma comum de TGE. Desde os primeiros dias de plataformas como a Coinlist, muitos projetos de nível rei também nasceram por meio de IDOs. É só que, à medida que o número de projetos aumenta, o efeito riqueza do IDO diminui. E cada movimento da Binance também agita os nervos do mercado o tempo todo. Desde 2025, a Binance Wallet IDO se tornou a escolha para alguns lançamentos de projetos. Suas características de "limiar de luz, alta popularidade e forte tráfego" rapidamente se tornaram o foco do mercado, atraindo a atenção de um grande número de projetos e comunidades iniciantes, mas também expôs uma série de mudanças fundamentais na estrutura do novo mercado de moedas, o sistema de avaliação e a lógica do projeto.

No entanto, esse modelo é realmente adequado para todos os projetos? Quais projetos podem amplificar rapidamente a narrativa e completar o início frio por meio dela, e quais projetos podem encontrar o dilema de "abrir alto e descer" após a agitação do mercado? A equipe da Klein Labs Research conduziu uma pesquisa sistemática de dados e desmantelamento estruturado dos 10 projetos Binance Wallet IDO que foram lançados, na tentativa de ajudar as partes do projeto a fazer julgamentos mais inteligentes de uma perspectiva estratégica.

1. Contexto: Em que tipo de ciclo de mercado estamos?

Nos últimos meses, podemos observar claramente a evolução das preferências de investimento do mercado:

• preferência inicial: alta avaliação + modelo de baixa liquidez (especulação de curto prazo liderada por VC

• ) Frenesi de médio prazo: modelo de moeda meme de circulação total (especulação de limite zero

• ). Transição atual: Enquanto o mercado está voltando a se concentrar em projetos com fundamentos sólidos e sustentabilidade

, a estrutura do modelo TGE está passando por uma evolução em três estágios:

• Estágio inicial: Emissão de baixa avaliação + mecanismo de descoberta de valor de mercado (orientado por narrativa)

• Médio prazo: emissão de alta avaliação + arbitragem interna (via OTC ou venda após lançamento)

Estado atual: A manifestação mais intuitiva do

• retorno ao estado de mercado de abertura de baixa avaliação (falta de compra, ninguém está disposto a "assumir")

é que vimos o projeto Binance Wallet IDO subvalorizado online. A parte do projeto deve trocar uma avaliação muito baixa e uma taxa de liberação por um traço de atenção do mercado. Por trás disso, há uma lógica importante:

a avaliação da TGE não é um reflexo do "valor futuro do projeto", mas um mapeamento abrangente da liquidez do mercado, expectativas, força narrativa e o atual sistema de criação de mercado.

2. O efeito de tráfego da Binance Wallet IDO ainda é forte, mas o controle do ritmo é a chave

Do ponto de vista dos dados, a Binance Wallet IDO trouxe óbvia atenção do mercado e exposição da marca para o projeto:

• O número médio de participantes é de 80.965;

• 60.000 – 443.000 BNB em uma única transação;

• A taxa de excesso de recrutamento varia de 6.900% a 36.500%.

Entre eles, a KiloEx atingiu uma taxa de excesso de assinaturas de 36.492%.

A Binance Wallet IDO pode facilmente atrair a atenção de 100.000 usuários e, mesmo quando o mercado está frio como um todo, ainda pode atrair dezenas de milhões de dólares em entradas de ativos equivalentes.

Embora com a otimização do mecanismo, o limite para a participação do usuário tenha sido aumentado, ele pode efetivamente filtrar usuários de alta qualidade com mais valor e aderência a longo prazo, trazer uma estrutura de usuário mais saudável e uma base comunitária para a equipe do projeto e contribuir para a operação subsequente da comunidade e conversão de usuários.

Com o suporte do mecanismo de toque leve da Binance Wallet, a equipe do projeto ainda pode obter um forte impulso de inicialização a frio, reduzindo bastante o caminho de aquisição de usuários e o custo de inicialização a frio.

3. O modelo TGE está sendo desalavancado e o projeto Wallet IDO é geralmente subvalorizado

por meio da análise dos dados, descobrimos que a semelhança do projeto Binance Wallet IDO na economia de tokens é muito óbvia:

• A taxa de liberação de tokens no estágio IDO é geralmente baixa, com o intervalo sendo de apenas 2% da oferta total 5% vs. 4,44% em média;

A

• fase de oferta inicial (TGE) é tipicamente entre 20% e 30% de liquidez, garantindo que a liquidez inicial do mercado não seja excessivamente diluída;

A

• estimativa de diluição total (FDV) correspondente à fase IDO varia de US$ 10 milhões a US$ 30 milhões. No geral, é uma faixa de avaliação relativamente razoável ou mesmo ligeiramente baixa.

Nesta fase, a equipe do projeto ainda está disposta a realizar o TGE por meio do IDO da Binance Wallet, e há algumas considerações a seguir:

• produto foi formado e precisa emitir tokens para acessar o caso de uso/sistema de incentivos/sistema de liquidação;

• É necessário obter a atenção da comunidade e o apoio comercial de uma forma de baixo custo, o que equivale a um lançamento no mercado em grande escala e a constituir um ponto de partida de liquidez;

• Aderir ao conceito de longo prazo, aceitar baixa avaliação, baixa liberação e crescimento lento.

Nesta fase, o projeto Binance Wallet IDO tem que aceitar a baixa pressão de avaliação causada pelo declínio na confiança do mercado. Mas, ao mesmo tempo, pode reservar mais espaço para o crescimento do valor de mercado para excelentes partes do projeto.

4. Desempenho da exchange: Binance Wallet IDO é o ingresso para a Binance, não o terminal

imaginação de muitas equipes, Wallet IDO significa "pousar na Binance". No entanto, a realidade está longe de ser a mesma: