Apple e Tesla lançam Solana: as ações tokenizadas podem atrair usuários de criptomoedas?

Palavras: Jeffrey Gogo

Compilador: Tim, PANews

Principais conclusões:

• Com US$ 23,3 bilhões em ativos do mundo real sendo emitidos on-chain, mais e mais plataformas cripto-nativas estão começando a fazer aberturas para as finanças tradicionais.

• Várias exchanges, como Kraken e Binance, lançaram produtos tokenizados para ações populares dos EUA, como Apple e Tesla.

• Alguns analistas dizem que as ações tokenizadas têm grande potencial no espaço criptográfico, enquanto outros acreditam que as ações tokenizadas só terão sucesso se se concentrarem em ações voláteis e de alto risco.

A exchange de criptomoedas Kraken anunciou o lançamento do xStocks, uma versão tokenizada de ações populares dos EUA, como Apple, Nvidia, Tesla e muito mais. No reino em constante expansão dos ativos do mundo real com a tecnologia blockchain, essa inovação mescla criptomoedas com finanças tradicionais.

Agora, à medida que as exchanges de criptomoedas se aproximam das finanças tradicionais, as ações tokenizadas podem se basear em falhas passadas? Eles serão capazes de atrair traders "degenerados" que são conhecidos por perseguir investimentos de alto risco e alta volatilidade?

Ryan Lee, analista principal da Bitget, disse à Cryptonews: "As ações tokenizadas têm um grande potencial no espaço cripto devido à sua capacidade de dividir a propriedade de ativos, negociação ininterrupta 24 horas e liquidez aprimorada por meio de uma plataforma blockchain".

Os títulos tokenizados são versões digitais de ações ordinárias que podem ser negociadas no blockchain. No caso da Kraken, mais de 50 tokens e ETFs são emitidos na blockchain Solana.

Cada token xStock está atrelado ao valor de suas ações de entidade correspondentes, que são mantidas em custódia pela Backed Finance, que está trabalhando em conjunto como parceira da Kraken nesta parceria. Por exemplo, um token da Apple Inc. (AAPLx) rastreará o preço das ações da AAPL na NASDAQ e poderá ser resgatado por dinheiro 1:1.

Os investidores não precisam manter as ações diretamente, eles podem simplesmente manter o token, que representa a propriedade do título. A Kraken disse que seus tokens não estão abertos para uso por clientes nos Estados Unidos e só serão vendidos em mercados selecionados fora dos Estados Unidos.

As exchanges de criptomoedas dos EUA que oferecem serviços de ações tokenizadas não são pioneiras no setor. A plataforma da Bybit anunciou recentemente um produto semelhante, e a Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, tentou esse negócio em 2021, mas rapidamente interrompeu o projeto sob pressão dos reguladores de Hong Kong.

Existe uma demanda por tokenização de ações no espaço criptográfico?

As ações tokenizadas ainda não obtiveram ampla adoção no espaço criptográfico, mas os proponentes acreditam que esses produtos têm o potencial de mudar fundamentalmente a maneira como as pessoas participam do investimento no mercado financeiro. Como aponta o analista da Bitget, Lee, "

produtos como ações tokenizadas estão se tornando cada vez mais populares no mercado, principalmente devido à demanda de investidores de varejo por oportunidades tradicionais de investimento em ações com menores barreiras à entrada e mais flexibilidade operacional".

Sam MacPherson, cofundador e CEO da Phoenix Labs (desenvolvedora do protocolo de empréstimo descentralizado Spark), disse que os títulos tokenizados "transformam instrumentos de mercado estaticamente fechados em módulos combináveis na economia on-chain".

"Essa tecnologia permite acesso global 24 horas por dia, liquidação em tempo real e novos casos de uso financeiro", disse MacPherson à Cryptonews, acrescentando:

"Este caso de uso financeiro pode cobrir uma ampla gama de produtos financeiros, como empréstimos hipotecários e estratégias automatizadas de portfólio, marcando uma nova fase de convergência entre os mercados financeiros tradicionais e DeFi e, finalmente, um sistema financeiro integrado."

Mas nem todo mundo tem o mesmo entusiasmo, pelo menos não no início. Georgii Verbitskii, fundador da plataforma de serviços DeFi Tymio, é cauteloso sobre quais ativos os traders de criptomoedas irão favorecer.

Em entrevista à Cryptonews, Verbitskii disse que, para que as ações tokenizadas sejam bem-sucedidas, suas estratégias de listagem devem ser adaptadas às preferências dos investidores em criptomoedas, com foco no que ele propõe como "ativos orientados por tendências ou não correlacionados".

"Embora o conceito seja promissor, a demanda real dependerá muito do tipo específico de ativo listado na exchange", observou Verbitskii, acrescentando: "Nas plataformas de negociação de criptoativos, as ações temáticas altamente voláteis provavelmente serão preferidas pelos investidores". Ele acrescentou:

Ações de influenciadores como GameStop, não ações tradicionais de primeira linha como Nvidia e Microsoft. Estes últimos tendem a ser menos voláteis, tornando-os menos atraentes para os traders de criptomoedas, enquanto a maior volatilidade atrai mais interesse.

Nos últimos anos, os investidores em criptomoedas tendem a escolher ativos que constroem uma narrativa em torno da cultura de memes ou têm potencial especulativo.

Por exemplo, o influenciador Keith Gill (que se autodenomina Roaring Kitty no Twitter e no YouTube, e DeepFxxingValue no fórum de cassinos de Wall Street do Reddit) fez seu nome por fazer uma aposta otimista no GameStation, o que despertou entusiasmo comercial entre investidores de varejo, incluindo investidores de criptomoedas.

Em janeiro de 2021, o preço das ações da GameStation disparou 1.600% nas postagens sociais de Gill, custando fundos de hedge que venderam a descoberto a varejista de videogames com sede no Texas.

Esse frenesi também se estendeu a ações de influenciadores, como a AMC Entertainment, e continua a se espalhar para o mercado de criptomoedas. Os traders de criptomoedas geraram novos tokens de influenciadores inspirados em empresas como GameStop, AMC e muito mais.

Ações tokenizadas visam mercado de US$ 250 bilhões: enfrentando

desafios regulatóriosVerbitskii acredita que commodities tokenizadas, como ouro ou prata, têm maior probabilidade de "gerar forte interesse" do que ações tokenizadas em criptoativos.

"Existem precedentes para que esses ativos atraiam investidores em busca de diversificação ou hedge", disse ele, referindo-se à exchange de criptomoedas FTX, que lançou futuros perpétuos de ouro antes de sua chocante falência em 2022.

Especialistas apontam a incursão da Kraken em títulos tokenizados como uma nova maneira de preencher a lacuna entre criptomoedas e finanças tradicionais, mas a chave para o sucesso do negócio será atender aos requisitos regulatórios nas regiões onde as xStocks estão disponíveis.

A principal razão para o fracasso da Binance em lançar um produto de ações tokenizadas em 2021 foram problemas de conformidade e não obteve uma licença de negociação de valores mobiliários. Os reguladores de Hong Kong também perguntaram sobre os acordos de custódia da exchange para tokens de ações.

Analistas apontam que as ações tokenizadas podem evoluir para uma bomba-relógio regulatória na ausência de confiança do público. A parceria da Kraken com a Backed Finance, uma plataforma de tokenização regulamentada, foi projetada para dissipar preventivamente essas preocupações.

"A xStocks foi projetada desde o início para enfrentar esses desafios regulatórios", disse o cofundador da Backd, Adam Levi, em uma resposta por e-mail às perguntas da Cryptonews.

"Eles são totalmente garantidos e garantidos pelas ações subjacentes na proporção de 1:1, emitidos sob um prospecto da UE que cumpre os requisitos da MiFID II (Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros), contém disposições completas de divulgação ao investidor e está sujeito a uma estrutura legal e regulatória clara. Isso traz a forma tokenizada para um padrão de nível institucional."

Levi acrescentou que os produtos xStocks oferecidos pela Kraken são emitidos em total conformidade com os requisitos regulatórios em Jersey, Suíça e União Europeia.

Ele acredita que a demanda por ações tokenizadas "crescerá significativamente com o tempo". Levi prevê que o segmento continuará a trajetória das stablecoins, com o tamanho do mercado previsto para se expandir para US$ 250 bilhões nos próximos anos. Ele disse que a

infraestrutura está pronta, a demanda do mercado está aumentando dia a dia e o ímpeto da transformação é imparável.

Democratizando ativos do mundo realA

indústria de criptomoedas já viu a regulamentação como uma reversão radical do Bitcoin, e agora a Kraken e a Backed estão testando a capacidade das empresas de criptomoedas de inovar sob a estrutura regulatória. Atualmente, várias empresas começaram a fornecer serviços de ações tokenizadas de segurança.

A bolsa de valores tokenizada de Dubai, Allo, concluiu a tokenização de US$ 2,2 bilhões em ativos do mundo real em 11.000 ações e fundos negociados em bolsa dos EUA. Os usuários podem usar a plataforma para comprar ações on-chain de ações pesadas de Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google e outras empresas.

O CEO da Allo, Kingsley Advani, disse que a empresa tokenizou mais de 1.000 empresas de capital aberto que planejam passar por IPOs, incluindo SpaceX, OpenAI e Anthropic de Elon Musk.

"Os investidores podem acessar esses ativos mais rapidamente com menores barreiras à entrada, o que democratiza o investimento em ativos físicos", observou Advani, acrescentando que a tokenização aumentou a liquidez de sua plataforma, ampliou o acesso ao investimento para pequenos investidores e acelerou as liquidações.