DUBAI, Emirados Árabes Unidos - A empresa de tokenização Securitize e a especialista em finanças descentralizadas (DeFi) Gauntlet estão planejando trazer uma versão tokenizada do fundo de crédito da Apollo para o DeFi, um passo notável na incorporação de ativos do mundo real ao ecossistema de criptomoedas.
As duas empresas estão revelando na quarta-feira uma oferta de estratégia de rendimento alavancado centrada no Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), um fundo alimentador tokenizado que estreou em janeiro e investe no Fundo de Crédito Diversificado de US$ 1 bilhão da Apollo. A estratégia será executada no Compound Blue, um protocolo de empréstimo desenvolvido pela Morpho,
A oferta, chamada Levered RWA Strategy, estará disponível pela primeira vez no Polygon (POL). Espera-se que se expanda para a rede principal Ethereum e outras blockchains após uma fase piloto.
"A ideia por trás do produto é que queremos que nossos títulos sejam competitivos com estratégias de stablecoin em grande escala", disse Reid Simon, chefe de soluções de DeFi e crédito da Securitize, em entrevista à CoinDesk.
Estratégia DeFi construída em ativos tokenizados
A introdução ocorre à medida que os RWAs tokenizados - fundos, títulos, produtos de crédito - ganham força entre os gigantes financeiros tradicionais. BlackRock, HSBC e Franklin Templeton estão entre as empresas que exploram a emissão e liquidação de ativos baseados em blockchain. Somente os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados arrecadaram mais de US$ 6 bilhões, de acordo com dados da RWA.xyz.
Enquanto as instituições estão experimentando a tokenização, o próximo desafio é tornar esses ativos utilizáveis em aplicativos DeFi. Isso inclui permitir seu uso como garantia para empréstimos, negociação de margem ou construção de estratégias de investimento que não são possíveis em trilhos legados.
A estratégia emprega uma técnica de otimização de rendimento nativa do DeFi chamada "looping", na qual os tokens ACRED depositados em um cofre são usados como garantia para emprestar USDC, que é então usado para comprar mais ACRED. O processo se repete recursivamente para aumentar o rendimento, com a exposição ajustada dinamicamente com base nas taxas de empréstimos e empréstimos em tempo real.
Todas as negociações são automatizadas usando contratos inteligentes, reduzindo a necessidade de supervisão manual. O risco é gerenciado ativamente pelo mecanismo de risco da Gauntlet, que monitora os índices de alavancagem e pode desfazer posições em condições de mercado voláteis para proteger os usuários.
"Espera-se que isso forneça o DeFi de nível institucional que nossa indústria prometeu há anos", disse o CEO e cofundador da Morpho, Paul Frambot. "Este caso de uso demonstra de forma única como o DeFi permite que investidores em fundos como o ACRED acessem a composição financeira que simplesmente não é possível nos trilhos tradicionais."
O cofre também é um dos primeiros usos da nova ferramenta sToken da Securitize, que permite que os detentores de tokens credenciados mantenham a conformidade e a proteção do investidor em redes descentralizadas. Nesse caso, os investidores do ACRED primeiro cunham o sACRED que eles podem usar para estratégias DeFi mais amplas sem quebrar as regras regulatórias.
"Este é um forte exemplo do DeFi de nível institucional que estamos trabalhando para construir: tornar os títulos tokenizados não apenas acessíveis, mas atraentes para investidores cripto-nativos que buscam estratégias que superem objetivamente suas contrapartes tradicionais", disse o CEO da Securitize, Carlos Domingo, em um comunicado.