Widząc tę wiadomość, przecierałem oczy kilka razy 👀, właśnie gdy wszyscy czekają na kluczowy moment, kiedy HYPE przewyższy BNB, @binance wprowadził na rynek spot $HYPE. To w pełni potwierdza dwie rzeczy: 1) Prawdziwy byczy rynek nie sprzyja wojnom okopowym między obozami, najlepiej razem powiększyć tort; 2) Perp DEX to zdecydowanie centrum sceny kryptowalutowej w tym cyklu.

Ostatnio mało aktualizacji, wyjechałem służbowo do Szanghaju, uczestniczyłem w ETHShanghai oraz w spotkaniu organizowanym przez @xhunt_ai. Podczas tego spotkania spotkałem kilku znajomych i chciałbym podzielić się refleksjami: 1) Era altcoinów zdominowana przez VC musi się całkowicie skończyć. Zachowania typu soft RUG w złym portfelu a16z oraz niektórzy uciekinierzy, którzy nie przetrwali zimy kryptowalutowej i przeszli na AI, potwierdzają, że model VC dominującego na pierwszym poziomie, a potem na drugim, który wycofuje się przez wysokie wzrosty, jest nie do utrzymania i nie działa. To pośrednio doprowadzi do bankructwa wielu VC lub ich upokarzającego wycofania się; 2) Minęła też dzika faza wzrostu altcoinów, kiedy wszystkie rosły. W tym cyklu widzimy świetne wyniki altcoinów takich jak HYPE, ZEC, LIT, NEAR, UNI, co jest tylko wycinkiem i zapowiada, że tylko około 10% altcoinów wystartuje na nowo, a niektóre z nich wzniosą się na gruzach większości innych. To wynik prawa dżungli dla przetrwania na rynku i konieczny etap oczyszczenia w przestrzeni kryptowalut; 3) Szanse na pierwszym poziomie łańcucha zostaną nieskończenie powiększone. Chociaż model typu pump, który niemalże zeruje koszty emisji tokenów, sprzyja złym działaniom spiskowych grup i samobójczym efektom PVP, to pojawienie się innowacyjnych platform takich jak Pons, Long, $STONK, $HOOKR, które dominują ten nowy trend innowacji na łańcuchu, pokazuje, że szanse nadal są na łańcuchu. Dla inwestorów indywidualnych i wycofanych VC, aby zdobyć wysoki wzrost na pierwszym poziomie, trzeba wybrać projekt w jednym okopie, towarzyszyć mu w rozwoju i potem odnieść spektakularny sukces; 4) Perp DEX to największa aplikacja masowej adopcji. Branża kryptowalutowa ścigała się przez dwa-trzy cykle za aplikacją typu Killer i masową adopcją, która już nadeszła, a odpowiedzią jest dziecko wersji: $HYPE; ponieważ innowacyjne doświadczenie handlu na PerpDEX połączone z trendem tokenizacji aktywów na łańcuchu stanie się głównym kanałem przyjmowania aktywów TradFi i nowych użytkowników. Era dużych kontraktów nadchodzi, a CEX-y oparte na rynku spot zostaną całkowicie wyprzedzone; 5) W sektorze prywatności i zgodności kryje się wiele czarnych koni. Wyniki ZEC w tym cyklu nie są przypadkowe, narracja o odporności na obliczenia kwantowe oraz wdrożenie AI Agentów sprawiają, że infrastruktura kryptowalutowa staje się niezbędną infrastrukturą, a nawet dzięki zwolnieniom innowacyjnym, duże instytucjonalne fundusze masowo napływają do projektów prywatności, śledzenia i bezpieczeństwa, co zapewnia prawdziwym rozwiązaniom przestrzeń do przetrwania i możliwość zmiany wyceny;

To może być odpowiedź na ten cykl: Na pierwszym poziomie łańcucha, wokół narracji tokenizowanych akcji, rozgrywa się bitwa o wykup na platformach startowych, innowacje mechanizmów na poziomie protokołu oraz dystrybucja akcji na poziomie aplikacji; Na drugim poziomie poza łańcuchem, okazje pojawią się w obszarach innowacji technologii kryptograficznych związanych z prywatnością i zgodnością, wyborach protokołów przyjmowanych przez instytucje w masowej adopcji oraz ekspansji pojemności zastosowań rynku pochodnych Perp DEX.

Widziałem, że mój były pracodawca @ambergroup_io zainwestował w rundę seed @Travix_fi, a pozycjonowanie jako wszechstronny broker agencyjny na łańcuchu jest dość unikalne, więc postanowiłem przeanalizować i przedstawić to: 1) Travix jest pozycjonowany jako wszechstronny broker agencyjny, co brzmi trochę abstrakcyjnie, ale inaczej mówiąc, to PerpDEX scenariuszowy specjalizujący się w obsłudze mocy obliczeniowej lub rzeczywistych, niestandardowych aktywów RWA z Azji Wschodniej. 2) Oznacza to, że jego usługi wieczyste są głównie skierowane na akcje i indeksy rzeczywistych aktywów takich jak chipy, pamięć, energia, dostawy mocy obliczeniowej. W przeciwieństwie do uniwersalnych wieczystych platform jak Hyperliquid, skupia się na wycenie tych aktywów, które wcześniej nie miały ciągłych notowań, takich jak rachunki chmurowe, wyceny producentów, harmonogramy fabryk. Uniwersalne Perp Dex bardziej skłaniają się ku tokenizacji aktywów, ale pod względem głębokości płynności na łańcuchu, standardów kotacji cen i zdolności Oracle do dostarczania cen, nie zawsze mogą odpowiednio obsłużyć bardzo wyspecjalizowane typy aktywów, co daje Travix szansę na specyficzną optymalizację ciągłego wyceniania tych aktywów. 3) Jaki jest sens takiego podejścia? Na przykład aktywa RWA mocy obliczeniowej jak H100, pamięć, chipy, energia mają dużą zmienność cen i okres przenoszenia. Precyzyjne powiązanie z wycenami i formularzami dostaw w łańcuchu dostaw pozwala na zapewnienie ciągłej zdolności wyceny. Na przykład aktywa z regionu Azji i Pacyfiku, w tym akcje Azji Wschodniej, indeksy regionalne i wydatki kapitałowe na moc obliczeniową, gdzie często występują kontrole eksportowe, kursy walutowe, awarie produkcji półprzewodników w Korei i Japonii, mogą być precyzyjnie wyceniane i powiązane z ich źródłami cen. 4) Wartość staje się jasna. Travix daje firmom wrażliwym na ceny w łańcuchu dostaw AI konto, na którym mogą otwierać wieczyste kontrakty na tokenizowane akcje odpowiadające łańcuchowi przemysłowemu AI, szczególnie w czasie zamknięcia tradycyjnych rynków, oferując firmom dobry czas na zabezpieczenie ryzyka. W tym jest też zestaw Trusted Agentów wykonujących zasady, w tym destylację informacji, ulepszanie strategii wejścia, pozycji i wyjścia, wspierając użytkowników w realizacji transakcji. To wszystko. Tak powstała definicja wszechstronnego brokera agencyjnego. Czuję, że to może być jedna z ewolucyjnych ścieżek dla przyszłego rynku PerpDex: uniwersalne platformy dalej obsługują główną płynność, a wyspecjalizowane platformy zajmują się rzeczywistymi, ale rozproszonymi wycenami w rachunkach i harmonogramach.

W momencie, gdy wtyczki firm trzecich rywalizują o bezpieczeństwo portfela, gdy przeglądarka z funkcją odcisku palca rywalizuje o ochronę przed atakami typu Sybil, a nawet teraz wtyczki firm trzecich w terminalach handlowych Fomo rywalizują o wychwytywanie sygnałów transakcyjnych... wszystkie one mogą stać się głównymi nośnikami wbudowanych trojanów. Najlepszym sposobem, aby temu zapobiec, jest respektowanie zasady Ciemnego Lasu, ograniczenie korzystania z wtyczek i nie marzenie o tym, że ktoś da ci „przewagę” – nawet jeśli tak jest, to zawsze wiąże się to z kosztami, które możesz przeoczyć!

Jestem chyba jednym z nielicznych chińskojęzycznych blogerów, którzy rozmawiają o Hookr. Na szczęście robinhood:0x18e674231a58c239dc7daedcffe15ec3a24cff5c wzrósł 3x od dna, a co ważne, stało się to w obecnej fazie, gdy na łańcuchu nie ma zbyt wiele ruchu, więc jest to swego rodzaju "naprawcza" reakcja na błędne wyprzedaże na rynku on-chain, więc krótkoterminowe zachowanie ceny nie mówi jeszcze wiele. Dlaczego wzrósł? Mówi się, że to kolejny "modułowy" Celestia $TIA, który podobnie jak w poprzednim cyklu napędzanym przez modułowość rozwój setek łańcuchów, stanie się kluczowym komponentem rozszerzenia komponentów Uniswap V4 Hooks w tym cyklu; Mówi się, że po zmęczeniu rynku prostym tworzeniem tokenów na łańcuchu, zacznie się poszukiwanie projektów o złożonej logice biznesowej, wspieranych technicznie, rozwijanych przez poważnych deweloperów z potencjałem wzrostu, a on stanie się niezbędną infrastrukturą do osadzania i wzmacniania innowacji on-chain; Mówi się, że ma niejasne, ale bliskie relacje z Uniswap Labs, a to, czy Uniswap utrzyma swoją pozycję centrum płynności w obliczu walki wielu launchpadów, będzie zależało od zdolności Hooks do ekspansji na zewnątrz, a on jako otwarta platforma opakowująca Hooks będzie na pierwszej linii; Dobrze, jeśli to wszystko wydaje się zbyt abstrakcyjne, powiem coś, co zrozumiesz! Niedawno SEC wydała ważny dokument zezwalający na handel w płynności AMM z licencją. Mając licencję, możesz się obawiać, że to sprzeczne z ideą bezlicencyjnego DeFi, ale Hooks jako zewnętrzny hak stanie się niezbędnym komponentem do włączenia wielu starych protokołów DeFi do zgodności regulacyjnej, ponieważ można przed beforeswap dodać dowolne białe listy, listy dozwolonych, zasady dostępu i inne niestandardowe reguły, które są polem działania Hookr; Z perspektywy innowacji technologicznych w hossie (PVE) oraz z perspektywy integracji zgodności regulacyjnej TradFi i DeFi, ekosystem, który zajmuje @Hookrfun, jest bardzo kluczowy. Uwaga: największym ryzykiem jest to, że Hooks zostanie ograniczony do kilku funkcji bez potrzeby dużej rozbudowy, a Uniswap oficjalnie stworzy własny rynek Hooks, co uczyni Hookr porzuconym. Ale fakt, że Uniswap zrezygnował z walki z Pons o launchpady, już pokazuje ich stanowisko, a szanse i perspektywy Hookr są nadal duże. Obecne duże wahania tokenów on-chain oznaczają, że odkrywanie wartości potrwa długo, więc jeśli przeszkadzają Ci krótkoterminowe wahania, nie krytykuj. Powyższe opinie są wyłącznie do rozważenia, DYOR!