Orbit Post Sitemap
$BTC Nowy zakres:
826
799 aktualna cena
785
Zakresy zostały przesunięte w dół, tym razem nie udało się osiągnąć górnych zakresów 854 i 873 (rysunek 1), ale w przyszłości będą osiągnięte, choć w krótkim terminie może być trudno. Pozycje długie BTC zbudowane wcześniej na 794, wkrótce znajdą górny zakres do realizacji zysków, możliwe jednoczesne otwarcie odpowiednich pozycji zabezpieczających, szczegóły na rysunku 2. Jednak jeśli na rynku spot pojawi się dobra cena, warto nadal dokładać, łącząc budowę pozycji długoterminowej z krótkoterminowym zabezpieczeniem.Zbliżają się wybory śródokresowe, jak będzie wyglądać ruch BTC? Ekspert przeprowadzi Cię przez dogłębną analizę!
Witajcie! Dziś porozmawiamy o jednym z gorących tematów w świecie kryptowalut — potencjalnym wpływie zbliżających się wyborów śródokresowych w USA na rynek Bitcoina (BTC)! W miarę zbliżania się dnia wyborów, na rynku pojawia się wiele dyskusji na temat „klątwy aktywów ryzykownych”, zwłaszcza jak BTC, będący aktywem wysokiego ryzyka, na to zareaguje?
Po pierwsze, wiemy, że niepewność polityczna związana z wyborami śródokresowymi bezpośrednio wpływa na zachowanie aktywów ryzykownych. Kluczowe jest to, kto kontroluje Kongres, ponieważ wpłynie to na wydatki fiskalne, politykę podatkową i regulacje. Taka niepewność często powoduje szybki odpływ kapitału, co obniża apetyt na ryzyko.
Patrząc na dane historyczne, wyniki rynku BTC przed i po czterech ostatnich wyborach śródokresowych (2010, 2014, 2018 i 2022) nie zawsze pokrywały się z oczekiwaniami. Na przykład, miesiąc po wyborach w 2018 roku cena BTC prawie się połamała, podczas gdy 30 dni po wyborach w 2010 roku wzrosła o 31,6%. To pokazuje, że nie każda runda wyborów śródokresowych musi prowadzić do spadku BTC, a gwałtowne wahania po wyborach mogą być okazją do realokacji kapitału.
Co więcej, obecnie BTC jest coraz bardziej powiązany z tradycyjnymi rynkami finansowymi i zachowuje się jak aktywo o wysokim współczynniku beta, silnie zależne od amerykańskiego rynku akcji, płynności dolara i globalnego apetytu na ryzyko. Dlatego zmiany oczekiwań politycznych związane z wyborami śródokresowymi z pewnością znajdą odzwierciedlenie w cenie BTC.31 miliardów kontraktów otwartych wobec 172 miliardów kapitalizacji rynkowej w obrocie, niezamknięte kontrakty HYPE stanowią około 18% kapitalizacji, jak należy odczytać ten wskaźnik?
Wniosek na początek: nie jest niski, ale jeszcze nie na poziomie wymykającym się spod kontroli. Porównując poziomo, udział OI w głównych kryptowalutach na szczytach nastrojów często przekracza 20%, 18% oznacza, że dźwignia na $HYPE jest znacząca, ale po wcześniejszym oczyszczeniu nie jest już gorąca. Prawdziwa wartość tego wskaźnika polega na jego roli w amplifikacji zmienności: im większa pozycja, tym łatwiej, gdy cena się poruszy, aby kaskadowe likwidacje przekształciły niewielkie wahania w jednokierunkowy trend, a wzrosty i spadki są wzmacniane przez dźwignię.
Dlatego zamiast skupiać się na liczbie 18%, lepiej obserwować kierunek jej zmian. Spadek pozycji i stabilizacja ceny to zdrowa delewarizacja; szybki wzrost pozycji przy braku wzrostu ceny oznacza, że ktoś znowu buduje pozycje kierunkowe, a zapalnik zmienności jest ponownie założony. Dla zwykłych posiadaczy udział OI w kapitalizacji to jak badanie struktury pozycji, regularne sprawdzanie tego jest mniej stresujące niż ciągłe śledzenie rynku.#SKhynixQ3HBM4Earnings
*Dramat Q3:*
Bernstein HBM: *Samsung 8,7 mld USD +33% kw/kw > SK 7,6 mld USD +11%* — pierwszy raz Samsung prowadzi. Udział HBM SK 64%→50%, Samsung 15%→33% w ciągu roku. Eksport wrzesień +45% m/m +131% r/r 60,3 mld USD.
*Bycze:*
Masowa produkcja HBM4 we wrześniu, do NVDA Vera Rubin. DDR5 128GB+ x2 kw/kw. Cena DRAM w Q4 +10-15%. Łączna operacja Samsung+SK 185T KRW rekord. $NVDA niestandardowa baza NVHBM die TSMC 3nm zaakceptowana przez Samsung.
*Call: 85% przewyższa oczekiwania, ale potrzebuje wolumen + wytyczne cenowe HBM4 do 27 + utrzymanie marży 75%+ aby pokonać narrację Samsunga. $MON jest lekko niedźwiedzi, zwracaj uwagę na odblokowanie przepaści 24-11, którego skala odpowiada dodaniu jednej trzeciej do obecnego obiegu. Do odblokowania pozostało 28 dni, presja jeszcze nie nadeszła. Przeprowadziliśmy testy historyczne zdarzeń, gdy ilość odblokowana przekraczała 10% obiegu, spadki względem rynku koncentrowały się na 7 dni przed odblokowaniem, średnio około 6%, trzy czwarte z nich było negatywnych, po odblokowaniu nie było wyraźnego kierunku. Dlatego należy obserwować tydzień od 17-11 do 23-11, wcześniejsze wzrosty i spadki mają niewielką wartość referencyjną. Na wykresie widoczne są wyższe szczyty, wzrost wolumenu na świecach wzrostowych, bliskość poprzednich szczytów, ale rynek jest zbyt płytki. Pozycje kontraktów wynoszą tylko 0,2 miliarda dolarów, wolumen obrotu jest tak mały, że można go zignorować, niewielka ilość kapitału może wypchnąć taki kształt, nie jest w stanie utrzymać jednej trzeciej nowej podaży. W ciągu ostatniego dnia likwidowane były wyłącznie pozycje długie, niedźwiedzie nie ruszyły się ani trochę, dźwignia nadal naciska na stronę długą. Warunki do zmiany na byczy rynek: po wejściu w tydzień 17-11 cena nadal zamyka się powyżej 0,0223, wtedy ocena niedźwiedzia jest unieważniona. Przebicie 0,02113 spowoduje wcześniejsze rozpoczęcie słabości.Od samego rana śledzę przedrynkowe ruchy Apple, prawie wypaliłem pół paczki papierosów. Raport finansowy zaraz się pojawi (3 listopada w nocy), a w środku mam mieszane uczucia — z jednej strony chcę zaryzykować i zgarnąć duży zysk, z drugiej boję się, że po przebudzeniu czeka mnie spory spadek.
Podsumowując: przewiduję, że wyniki tego raportu (Q4) prawdopodobnie przewyższą oczekiwania, ale to absolutnie nie jest powód, by bezmyślnie iść na długą pozycję.
Dlaczego tak mówię? Intuicja doświadczonych inwestorów podpowiada mi, że w tych lepszych wynikach jest dużo „wody”.
Z jednej strony, przed wrześniową premierą nowego modelu iPhone’a nastąpiła silna fala wcześniejszych zakupów, bo wszyscy wiedzieli, że ceny wzrosną, co bezpośrednio podniosło przychody za ten kwartał. Duże banki inwestycyjne, takie jak Goldman Sachs i Jefferies, również są optymistyczne i przewidują przychody na poziomie ponad 113 miliardów oraz zysk na akcję powyżej oczekiwań.
Ale ten scenariusz znam zbyt dobrze. Dobre wyniki to efekt nagromadzenia sprzedaży przed podwyżką cen. Prawdziwą kartą przetargową jest to, co powie Cook na konferencji.
Na giełdzie w USA handluje się oczekiwaniami, a nie przeszłością. Nawet jeśli raport będzie dobry, jeśli podczas telekonferencji zarząd da słabe wskazówki na kolejny kwartał (grudzień), to może to szybko sprowadzić inwestorów na ziemię. Teraz na stole jest wiele zagrożeń: wyraźne osłabienie popytu na iPhone 18 Pro, rosnące koszty pamięci masowej, które uciskają marże, oraz wciąż niejasna sytuacja ze sprzedażą w Wielkich Chinach.
##SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Najpierw wnioski: na całym rynku 198 wzrostów i 52 spadki, $SOXS spadł o 8,6% w ciągu 24 godzin, $SOXL wzrósł o 8,67% — dwie strony tego samego indeksu są niemal symetryczne, ponieważ same są 3-krotnymi ETF-ami.
Najostrzejszy ruch zeszłej nocy: 10-26 20:00-24:00 na 4-godzinnym wykresie, $SOXS spadł z 52,14 do 46,96, -9,9%, obrót 18,6 mln USD, co stanowi 46% całodziennego obrotu.
Trzy liczby dla twojego portfela:
1. 3-krotny odwrotny + 25-krotny dźwignia na kontraktach wieczystych = efektywna dźwignia 75-krotna. Ten 10% spadek zeszłej nocy niemal dotknął linii likwidacji.
2. Obrót kontraktami wieczystymi w ciągu 24h wyniósł 40,36 mln USD, a spot xSOXS tylko 600 tys. USD (67 razy mniej), X-Perp ma tylko 460 kontraktów, 22 tys. USD. Brak zabezpieczenia spot, cena ustalana jest wyłącznie przez kontrakty wieczyste.
3. Opłaty za finansowanie spadły do zera, premia -0,059% — nikt nie zarabia na opłatach za pozycje, wszyscy spekulują na kierunek. OI 7,48 mln USD, dzienna rotacja 5,4 razy, na najlepszym poziomie tylko 0,1 kontraktu.
Moja zasada: nie dotykam 3-krotnych ETF-ów wieczystych, by „łapać odbicia”, albo używam spot xSOXS, albo małych pozycji, nie zostawiam pozycji na dni, gdy rynek amerykański jest zamknięty.
Wy, jak traktujecie $SOXS / $SOXL — jak akcje czy jak kontrakty?#W Korei dyskusje o ponownym odroczeniu podatku od kryptowalut, najpierw poczekam na tekst polityki, a potem ocenię reakcję kapitału
Pałac Prezydencki Korei 25 października poinformował, że trwają rozmowy na temat ponownego odroczenia podatku od dochodów z kryptowalut, który miał wejść w życie w styczniu 2027 roku, ale decyzja jeszcze nie zapadła. Rozumiem, że rynek najpierw będzie handlował na podstawie oczekiwań, ale między dyskusją a ostateczną nowelizacją prawa jest jeszcze proces. W związku z tą wiadomością najpierw sprawdzę, czy parlament posunie się do przodu z jasnym tekstem, a następnie obserwuję wolumen transakcji w wonach i lokalną premię. Jeśli rozprzestrzeniają się tylko plotki o odroczeniu, a wolumen transakcji nie zmienia się trwale, nie będę na tej podstawie oceniać, że nowy kapitał już wrócił. Polityka wpływa na koszty, a czy kapitał zareaguje, trzeba potwierdzić danymi.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Mam coś do powiedzenia
Franklin Templeton wprowadził dwa nowe ETF-y, FBEQ i FIBT. Główny mechanizm polega na początkowym alokowaniu około 95% w akcje amerykańskie i 5% w ekspozycję na BTC, ale co najważniejsze, dywidendy z akcji amerykańskich nie są wypłacane w gotówce, lecz automatycznie reinwestowane w aktywa powiązane z Bitcoinem.
Uważam, że to doskonały sposób Wall Street na „dyskretną” integrację aktywów kryptowalutowych do tradycyjnych portfeli inwestycyjnych. Wcześniej inwestorzy detaliczni musieli sami zakładać konta i dokonywać przelewów, co stanowiło barierę. Teraz wystarczy kupić ten ETF na amerykańskie akcje, a dywidendy automatycznie zamieniają się na BTC. Ten model jest bardziej ukryty i trwały niż bezpośrednie promowanie ETF-ów spot.
Nie oczekuj jednak, że od razu podbije rynek. W krótkim terminie to tylko zmiana sposobu alokacji istniejących środków, bez widocznego dużego napływu nowych inwestycji. Poza tym BTC dziś lekko spadł o 0,30%, a rynek czeka na FOMC.
To długoterminowo pozytywne dla kryptowalut, tradycyjne finanse powoli wprowadzają świeżą krew.
Wczoraj Bitcoin zanotował gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie gonimy za wzrostami ani nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z odpowiednim stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $DOOD W tym miesiącu na moim rzeczywistym koncie wykonałem 21 transakcji, z czego 8 było błędnych, netto strata 2,4%. Każdą cenę otwarcia, cenę stop loss i powód zamknięcia zapisałem dokładnie tak, jak było, zyskowne i stratne transakcje ułożyłem razem.
Obserwując mnie, otrzymujesz to: codzienne, nieskrępowane zapisy rzeczywistych transakcji, straty są zapisywane szczerze, a stratne pozycje nie są usuwane.
Franklin Templeton wczoraj złożył wniosek o dwa dywidendowe ETF-y na bitcoina. Wiele osób pierwszą reakcją uznało to za pozytywne, ale po przeanalizowaniu struktury uważam, że trzeba to rozpatrywać oddzielnie. Przepływ gotówki w dywidendowych ETF-ach prawdopodobnie pochodzi z opcji zabezpieczających, czyli sprzedaży opcji call na BTC, pobierania premii i dzielenia się nią z inwestorami. To nie jest czyste narzędzie długiej pozycji, w istocie jest to mechanizm sprzedający potencjał wzrostu w zamian za przepływ gotówki. Rzeczywisty wpływ na strukturę rynku jest taki: długoterminowy kapitał faktycznie napływa, ale na marginesie jest to kapitał sprzedający zmienność, a nie kupujący zmienność. To również tłumaczy, dlaczego BTC utrzymuje się tak długo na poziomie 79 866, spadając w 24h tylko o 0,2%, ETH na poziomie 2 316 również porusza się przy ziemi, a nawet dzisiejszy TAO na gorącej liście poruszył się tylko o 0,0%. Zmienność jest stale tłumiona, a rotacja gorących tematów bezpośrednio wygasa. Przy niskim wolumenie i konsolidacji nigdy nie podejmuję decyzji co do kierunku, tylko co do pozycji: zmniejszam dźwignię do poniżej 2x, nie przesuwam stop lossów i czekam na świecę kierunkową z dużym wolumenem, aby podążać za trendem.
#OKX预言家 #OilFlowsRecover
Brent 114 USD teraz, EIA Q4 105 USD, średnia 26 96 USD → 84 USD w 27, jeśli przepływy się utrzymają. Goldman 85 USD grudzień → 80 USD 27.
Dlaczego nadal powyżej 100 USD?
Ropa się odbija, rafinowana tylko 58% średniej z 25 — Kuwejt 75% mocy. Diesel 200 USD/bbl, 2x ropa. Zapas -509M bbl vs luty, najniższy od 16. Destylaty USA -32% średniej 5-letniej. 7 tankowców trafionych w Hormuz, stawki nadal wysokie.
Perspektywy: OPEC+ ZATRZYMUJE w listopadzie, Arabia Saudyjska tnie Azję -5 USD. G7 uwolni 100M SPR. Jeśli Hormuz się utrzyma: 95-110 USD Q4. Eskalacja: 120-150 USD, diesel 250 USD.
Strategia: Kupować spadki ropy, kupować crack diesla.Ostatnio rynek jest "dziwnie spokojny", a powód jest tutaj:
W środę najpierw Fed ogłosi decyzję, gdy Wash zacznie mówić, połowa napięcia na rynku opadnie; dwa dni później, w piątek, nastąpi skoncentrowane rozliczenie opcji BTC o wartości blisko 12 miliardów dolarów, 152 tysiące kontraktów, co stanowi ponad 30% wszystkich otwartych pozycji.
Ta tabela ma jeszcze jeden szczegół: największe skupisko opcji call jest na poziomie 95 000, co jest daleko od obecnej ceny; prawdziwy punkt bólu jest na 79 000. A BTC teraz na poziomie 79 800 unosi się tuż nad tym punktem bólu, cienką warstwą.
Więc obecne "spokojne" zachowanie nie oznacza braku ruchu, obie strony trzymają swoje pozycje i czekają na środową decyzję.
Są dwa możliwe scenariusze:
🔻 W noc decyzji przebicie 79 000, pozycje opcyjne tracą kontrolę, a zmienność gwałtownie rośnie
🔁 Bardziej prawdopodobne: cena będzie powoli oscylować między 79 000 a 82 000 do piątku, a animatorzy rynku będą hedgować, utrzymując cenę w wąskim zakresie — klasyczne zamknięcie przed wygaśnięciem
Skłaniam się ku drugiemu scenariuszowi.
Ale przypominam: zamknięcie ≠ bezpieczeństwo. Po rozliczeniu zniknie presja, w czwartek będą dane GDP+PCE, a w piątek presja ze strony Banku Japonii. W te dni nie zgaduj kierunku, lepiej obserwuj zmienność i kupuj tanie Gamma.$BTC Główna tendencja pozostaje niedźwiedzia! Ale surowo zabrania się dokupywania na spadkach, krótkoterminowe odbicie może nastąpić w każdej chwili🔥
Wyraźnie wyjaśniam obecny kluczowy rytm BTC: średnio- i długoterminowo nadal jest to trend spadkowy, ostateczny cel korekty pozostaje niezmienny na poziomie 75000! Jednak na tym etapie absolutnie nie wolno dokupywać na spadkach, ryzyko odbicia po ruchu głównych graczy jest bardzo duże!
Rynek przez dwa dni z rzędu konsoliduje się w wąskim zakresie, ogólnie uwięziony między 79000 a 81000, bez przełamania w górę lub w dół, bez wyraźnego kierunku. Obecnie w pobliżu wsparcia 79000 gromadzi się dużo pozycji krótkich, nastroje niedźwiedzie na rynku są nadmiernie zgodne, co jest typowym sygnałem pułapki na niedźwiedzie.
Kluczowa struktura dywergencji już się uformowała: CVD kontraktów ustanowiło nowy lokalny dołek, ale cena aktywa nie potwierdziła tego przełamaniem, dno na rynku spot jest coraz wyższe, a wolumen pozycji rośnie. To jasno pokazuje, że niedźwiedzie nadal silnie sprzedają, ale rynek spot mocno podtrzymuje cenę, popyt od dołu jest silny, siła niedźwiedzi już dawno osłabła i w każdej chwili może nastąpić odwrócenie i polowanie na inwestorów dokupujących na spadkach!
Cele krótkoterminowego odbicia są jasne: pierwszy opór na 81000–81500, odpowiadający strefie płynności na 4-godzinnym wykresie; drugi cel to 82400–82800, uzupełnienie luki na wykresie dziennym, powyżej jest dużo płynności.
Podsumowując: główny trend pozostaje spadkowy, ale sygnały dywergencji i odbicia krótkoterminowego są wyraźne, nie dokupuj na spadkach, nie zajmuj dużych pozycji, cierpliwie czekaj na odbicie i korektę, a potem wybierz kierunek!
$BTC
⚠️ Analiza służy wyłącznie do wymiany informacji, nie stanowi porady inwestycyjnej, w warunkach zmienności rynku konieczne jest ścisłe kontrolowanie pozycji
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
1,86万枚, to jest ilość bitcoinów netto przeniesionych przez krótkoterminowych posiadaczy na giełdy w ciągu ostatnich 24 godzin, prawie wszyscy na stratach.
Rynek też współgra, OKX teraz oscyluje wokół 79,8 tys., 24-godzinne minimum to 79,4 tys., czyli trzyma się tuż poniżej 80 tys. Osoby, które weszły powyżej 80 tys., teraz sprzedają ze stratą, bez niespodzianek.
Ostatnio próbowałem obstawić bezpośrednie przebicie na podobnym poziomie, ale rynek męczył się przez trzy dni, więc się poddałem. Teraz się nauczyłem, na takim poziomie nie podejmuję działań, ani nie sprzedaję, ani nie dokupuję.
Dodatkowo, natywny DEX Bitcoina, stara wersja DotSwap V1, została zhakowana, w ciągu czterech godzin wyciągnięto z puli 8,5 BTC, czyli około 685 tys. dolarów, problem leżał w przestarzałym mechanizmie podpisu po stronie serwera. Kwota nie jest duża, ale stary protokół zarządzający pulą to ryzyko, gdy coś się dzieje, to on ponosi winę.
Na rynku jest dużo sprzedających ze stratą, co może przyspieszyć spadki lub uformować dno na miejscu. Ja stawiam na to drugie. Takie okrągłe poziomy jak 80 tys. zawsze są formowane przez konsolidację, a nie przez gwałtowne wybicie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Рыночные данные на 26 октября 2026 года. Значения различаются по источникам и методикам расчёта. Идея RWA проста: права на традиционные финансовые инструменты, например краткосрочные казначейские облигации США, выпускаются в виде токенов в публичных сетях. Ondo Finance строит на этом свою платформу, и продукты работают уже сейчас. Токен $ONDO к этим продуктам имеет иное отношение, чем акция к компании. Это токен управления, а не долевой инструмент. Главный вопрос разбора: как рост бизнеса прев🔥Główne wydarzenie tego tygodnia: nadchodzi decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych!
Najpierw omówmy konsensus rynkowy: w październiku praktycznie pewne jest utrzymanie stóp bez zmian, ponad 90% kapitału obstawia brak podwyżki.
Wielu początkujących myśli: brak podwyżki to dobra wiadomość dla BTC, więc od razu wzrost? Nie jest to takie proste!
Są dwa kluczowe punkty:
1. Choć w październiku przerwa w podwyżkach, to w wycenach wciąż duża część kapitału liczy na możliwą podwyżkę w grudniu. Przerwa ≠ zwrot w kierunku obniżek, to nie jest gołębie podejście, tylko chwilowy odpoczynek. Kluczowe nie są same liczby stóp, lecz ton wypowiedzi Powella!
Jeśli ton jest jastrzębi: sugeruje, że inflacja nadal niestabilna, a podwyżki mogą być kontynuowane, BTC może zostać mocno zepchnięte, wiele wcześniejszych gwałtownych spadków tak właśnie wyglądało;
Jeśli ton jest łagodny, odrzuca oczekiwania podwyżki w grudniu, kapitał odważy się na wzrosty.
2. Ważne: na tym posiedzeniu nie będzie aktualizacji prognoz ekonomicznych w formie wykresu punktowego! Brak tego kluczowego odniesienia sprawia, że rynek będzie bardziej podatny na wahania wywołane pojedynczymi wypowiedziami, gwałtowne ruchy będą częstsze, gracze kontraktów muszą kontrolować dźwignię!
Prosty schemat dla wszystkich:
✅ Brak podwyżki + łagodna wypowiedź → krótkoterminowo wzrost apetytu na ryzyko, pozytywnie dla BTC
⚠️ Brak podwyżki, ale twardy ton Powella i pozostawienie otwartej opcji podwyżki w grudniu → pozytywne oczekiwania zamieniają się w negatywne, łatwo o „kupowanie na oczekiwaniach, sprzedawanie na faktach" #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Zastanawiałem się, czy trzymając dużego bitcoina, można użyć rynku predykcyjnego, aby złagodzić ból spadków. Ale jeśli miałbym to naprawdę zrobić, najpierw utknąłbym przy pytaniu: cena monety zmienia się cały czas, a kontrakty predykcyjne rozliczają się zgodnie z ustalonym czasem i warunkami, więc jeśli bitcoin spadnie, to tam niekoniecznie uda się to dokładnie zrekompensować. Kursy to jakby ceny ustalane przez uczestników dla wyniku, a nie prognoza rynku. Chciałem mniej się martwić, a skończyło się na tym, że rozmyślając, czy obie strony się zgadzają, znów mam ochotę otworzyć kolejne okno na ekranie. Właśnie zobaczyłem tę wiadomość, a moją pierwszą reakcją było: Czy Vanguard też zaczyna inwestować w Bitcoina? Ale po przeczytaniu pomyślałem, że nie można utożsamiać „pośredniej ekspozycji” z „aktywnym optymizmem”, bo ja, który jestem w tym świecie dopiero od roku, prawie dałem się zwieść tytułowi 😂
Według ujawnienia Coin Bureau, Vanguard, zarządzający aktywami o wartości 13 bilionów dolarów, w swoim funduszu VSS ETF po raz pierwszy ujawnił posiadanie około 4,5 miliona akcji japońskiej firmy Metaplanet, zajmującej się Bitcoinem, o wartości około 7,5 miliona dolarów, co daje pośrednią ekspozycję na Bitcoina. Te 13 bilionów dolarów to wartość zarządzanych aktywów, a nie wielkość tej inwestycji.
Rozumiem to tak, że ta wiadomość jest raczej sygnałem pogłębiającego się powiązania tradycyjnych finansów z aktywami kryptowalutowymi i nie jest jeszcze twardym dowodem na zmianę nastawienia instytucji, nie wiem, czy mam rację. Z jednej strony posiadanie akcji firmy oznacza również ryzyko operacyjne i wyceny akcji, co nie jest równoznaczne z bezpośrednim posiadaniem kryptowalut; z drugiej strony „pierwsze ujawnienie” nie oznacza, że zakup właśnie się odbył, więc nie można na tej podstawie wnioskować o napływie nowych środków.
Jeszcze nie rozgryzłem, na jakich zasadach ta pozycja została przydzielona, a materiał tego nie wyjaśnia. Jeśli to tylko alokacja według ustalonych reguł, to interpretowanie tego jako aktywnego zakładu byłoby przesadą. Będę dalej obserwować podstawy tej pozycji i kolejne ujawnienia, a na razie przypominam sobie, żeby nie traktować „nazw wielkich instytucji” jako ostatecznego wniosku.Konsolidacja to złudzenie, dźwignia czeka w kolejce
BTC męczy się wokół 80 000, ale mapa likwidacji nie jest spokojna. Biorąc pod uwagę obecny makroekonomiczny kontekst sieci, do decyzji FOMC w październiku pozostał tylko krok, a oczekiwania na „wyższe stopy procentowe na dłużej” nadal tłumią apetyt na ryzyko, a oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu rosną. Powyżej 82 000 skupisko krótkich pozycji, poniżej 80 000 do 79 000 gęsto od długich, jak napięty lont. Cena musi tylko lekko spaść poniżej 80 000, by mogła zostać wywołana kaskada likwidacji długich pozycji; przebicie 82 000 z kolei utrudni życie krótkim, a główni gracze wykorzystują niepokój detalistów do wymiany pozycji.
ETH wydaje się słabszy na pierwszy rzut oka, 2350 tłumi odbicie, ale między 2300 a 2280 jest pełno stref likwidacji długich. Niedawne przetasowania wielorybów (3000 ETH trafia na CEX plus potencjalny popyt 100 mln USDT) zwiększają zmienność, a utrata poziomu 2300 może wywołać panikę stop lossów i likwidacji. SOL oscyluje wokół 100, 102–104 to linia obrony krótkich, 100–98 to solidna ściana długich, a przebicie 100 może szybko wyssać płynność poniżej, co zwiększy zmienność altcoinów.
Wniosek jest prosty: zarówno na górze, jak i na dole jest dużo dźwigni, a główni gracze nie czekają na kierunek, lecz na lont, który wywoła reakcję łańcuchową. W takich momentach próby kupna dołka lub sprzedaży szczytu często kończą się stratą. Można obserwować, ale nie stawiaj się na mapie likwidacji. Przed decyzją FOMC zalecane jest lekkie pozycjonowanie w spot, obniżenie dźwigni na kontraktach i czekanie na jasność w makroekonomicznych komunikatach oraz powrót racjonalności w stosunku sił byków i niedźwiedzi, by potem grać zgodnie z trendem, priorytetem jest ochrona kapitału. $BTC $ETH $ZEC Przy okazji wspomnę o pogodzie na zewnątrz
Sąsiedzi przez ostatnie dwa dni mają napięte twarze: amerykańskie giełdy w poniedziałek (26.10) kontynuowały spadki z piątku, inwestorzy szukają bezpiecznych przystani; na chińskim rynku 26.10 podziały są ekstremalne, indeks Shanghai Composite lekko wzrósł o 0,19% do 3 697 dzięki sektorom naftowemu i bankowemu, natomiast Shenzhen Component spadł o 1,19%, ChiNext o 1,71%, a STAR 50 o 2,23%, ponad 3100 spółek na czerwono, sektor metali szlachetnych najsilniej tracił; indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,51% do 23 212, akcje naftowe utrzymały rynek. W świecie kryptowalut nad głowami wiszą dwie ciemne chmury: po pierwsze, posiedzenie FOMC Fed 27-28.10, wyniki o godzinie 29.10 w nocy czasu pekinńskiego, CME wycenia 91% szans na brak zmian i 9% na podwyżkę stóp, nawet niewielka jastrzębia niespodzianka może być bolesna w środku nocy; po drugie, indeks dolara utrzymuje się blisko najniższego poziomu od trzech tygodni, około 101,7, metale szlachetne dziś gwałtownie tracą, Chifeng Gold spadł do limitu dziennego, akcje złota w Hongkongu spadły nawet o 12%, aktywa bezpieczne się rozpraszają, $BTC próbuje się utrzymać, ale udawanie, że nic się nie dzieje, nie pomaga.Kiedy przeglądam listę największych wzrostów, moją pierwszą reakcją często jest „jak to znowu przegapiłem”.
Z czasem wyrobiłem sobie nawyk: najpierw patrzę na 24-godzinny wolumen obrotu, potem na wzrosty, co uspokaja mój stan ducha. Weźmy na przykład sytuację z rynku spot OKX około godziny 16:00 czasu hongkońskiego 27 października: DOOD +24,08% w 24h, wolumen około 11,44 mln USDT; GRVT +13,54%, wolumen około 3,3 mln USDT; NIGHT +10,13%, wolumen około 2,3 mln USDT. W tym samym czasie BTC oscylował wokół 79 879, spadek około -0,2% w 24h, praktycznie bez zmian.
Moim zdaniem, przy tokenach o niskim wolumenie, zmiany cen są łatwo wyolbrzymiane przez niewielkie kwoty kapitału. Kilka zleceń może podnieść cenę, ale jeśli księga zleceń jest płytka, to podczas realizacji transakcji poślizg cenowy da ci nauczkę: wzrosty podane na liście niekoniecznie są cenami, które faktycznie możesz uzyskać. Trochę absurdalne, ale taki jest mechanizm.
Dlatego teraz kolejność, w jakiej patrzę na listę, to: wolumen obrotu → głębokość księgi zleceń → dopiero na końcu wzrosty. Wzrosty to efekt, a wolumen decyduje, jak „realny” jest ten efekt.
A wy na co najpierw patrzycie, przeglądając listę?
To tylko moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna ⚠️ **越是平静的盘面，越要警惕！ETH 这波横盘，真的意味着企稳了吗？** 兄弟们，最近的行情安静得有点反常，ETH 就像被钉在了原地，价格一直在 2300–2350 美元之间来回震荡。 但真正值得关注的，不只是横盘，而是高点正在逐步下移！ 📉 **$ETH：表面横盘，结构却在转弱？** 看看这几个高点： - 2368 美元 - 2343 美元 - 2320 美元 高点逐渐降低，说明短线反弹力度可能正在减弱。虽然价格暂时没有明显下跌，但这并不代表底部已经形成。 我更担心的是，市场在狭窄区间内反复震荡，可能会让不少人放松警惕，误以为下跌已经结束。 🔥 **真正的考验，在美联储议息会议之后！** 宏观消息公布前，市场往往会变得谨慎，资金也可能等待更明确的信号。 如果 ETH 后续跌破 2291 美元附近的支撑，并且无法快速收回，那么下行压力可能进一步增加；反过来，如果放量突破上方压力区域，空头也必须重新评估自己的判断。 所以，眼下不能只凭横盘就认定行情一定向下，更不能忽略突发反弹带来的风险。 💰 **说说我的操作：** 我目前持有 ETH 空单，入场价 2689 美元，当前浮盈约【ETH 2300: Nie przyjmuj zleceń wykupu ETF】
Linia kapitału jest najbardziej szczera: w październiku netto odpływ ETH ETF wyniósł 1,18 mld USD, co jest rekordem w tym roku, a pojedynczy wykup ETHA przekroczył 75 mln; ETH/BTC spadł z 0,0319 do 0,0291, co oznacza prawie 9% spadku w ciągu 30 dni. To nie jest błędna wycena, to instytucje redukują wysokie Beta.
Linia udziałów jest bardzo podzielona: 43,7 mln ETH jest stakowanych, co stanowi ponad 35% podaży w obiegu, udział giełd to tylko 3,49%, co jest nowym minimum, a w ciągu jednego dnia wycofano 170 tys. tokenów; ale OG realizuje zyski na poziomie 2300. Zamrożone tokeny podtrzymują wsparcie, ETF-y ograniczają wzrost, to dwie różne sprawy.
Linia sędziego to środowa decyzja FOMC: w październiku 90% szans na brak zmian, w grudniu 68,9% na podwyżkę stóp, obligacje USA blisko 5%, ceny ropy naftowej szczytują inflację. Powell jednym słowem "uparty", ryzykowne aktywa najpierw tną ETH.
2300 to emocjonalne dno, nie wycena: przełamanie oznacza spadek do 2280, 2220-2250, a dalej do 2000; opór na poziomach 2473/2546.
Strategia: powyżej 2300 nie dokupuj, nie trzymaj stratnych pozycji; czekaj na obronę 2300 na wykresie dziennym + dwa dni z rzędu netto napływu ETF, brak któregokolwiek to tylko spekulacja. Narracja dla kolejnej rundy, pozycje najpierw przetrwają ten tydzień.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Większość osób uzna to za pozytywne: deweloperzy Ethereum naprawili lukę w aktualizacji Glamsterdam, która mogła błędnie zaliczyć ETH stakowane przez nowych walidatorów do konta budowniczego bloku, a poprawka została włączona do specyfikacji konsensusu 26 października.
Z drugiej strony, jestem bardziej ostrożny wobec ryzyka wdrożenia aktualizacji. Po pierwsze, błąd w przypisaniu środków narusza podstawy bezpieczeństwa stakingu; po drugie, naprawa została wcześniej odrzucona z powodu braku wsparcia ze strony zespołu klienta, co wskazuje na problemy z koordynacją. Będę uważnie obserwować wdrożenie po stronie klienta i nie uznam połączenia specyfikacji za koniec problemów.Dokąd płyną pieniądze, księga nie kłamie
Rachunek przepływów na pozycji: $BTC 22/10 w dniu szczytu wpłynęło +368,5 mln, 23/10 wypłynęło -431,3 mln, 24/10 kolejny odpływ -236,2 mln, 25/10 częściowy powrót +124,4 mln, 26/10 ponowny odpływ -188,4 mln, do rana 27/10 powrót +146,7 mln, łącznie netto odpływ -216,3 mln. Pieniądze, które weszły na wysokim poziomie, już w dużej części uciekły, a obecny powrót bardziej przypomina dogasające zamknięcie pozycji krótkich niż wejście nowych dużych byków.
$ETH tam jest jeszcze bardziej szczere, 25/10 wypłynęło -171,2 mln, łącznie -136,1 mln, drugi brat stracił krew wcześniej i mocniej niż pierwszy. Opłaty nie szalały: $BTC najnowsze +0,010%, $ETH +0,009%, byki nadal płacą ochronne opłaty punktowe, co oznacza, że pozostali na rynku byki nie zostali przestraszeni i nie można mówić o ich nadmiernym zatłoczeniu — gdyby miało dojść do gwałtownego wzrostu, opłaty już dawno wzrosłyby powyżej 0,05%.Historyczne statystyki często są traktowane jak drogowskaz: w latach 1950–2022, w roku po wyborach śródokresowych indeks S&P 500 najczęściej kończył na plusie. Jednak drogowskaz to nie gwarancja, proces może najpierw oznaczać spadki, a potem wzrosty, a zamknięcie na plusie nie oznacza, że droga była gładka. Traktowanie kalendarza jako powodu do zakupu łatwo prowadzi do pomijania wyceny, płynności i nastrojów.
Jeśli amerykański rynek akcji będzie nadal się umacniał, aktywa kryptowalutowe mogą podążać za nim, ale „podążanie za wzrostem” nie oznacza „koniecznego wzrostu”. Nie odważę się stwierdzić, czy 57,800 USD w tym roku to historyczne dno. Przynajmniej przy bitcoinie za 80,000 USD nie zdecyduję się na zakup.
Podwojenie do 160,000 USD wydaje się mieć ograniczony potencjał; spadek o połowę do 40,000 USD też nie jest nierealny. Taki stosunek zysków do strat i prawdopodobieństwa nie jest wart obstawiania emocjami.
Dlatego wybieram spokój: nie zgaduję dna, nie gonię za wzrostami, obserwuję na bieżąco. Okazje nie przychodzą nagle, najpierw chronię pozycję. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku 27 października, a rynek z dużym zainteresowaniem śledzi, czy wzrost jego działalności będzie kontynuowany. W drugim kwartale jego przychody wzrosły rok do roku o 32%, osiągając 1,31 mld USD, a napływ netto środków od klientów ustanowił nowy rekord na poziomie 22 mld USD, co wyraźnie pokazuje, że platforma nadal ma silną atrakcyjność dla inwestorów detalicznych. Główne siły napędowe wzrostu to handel akcjami, opcjami oraz działalność w zakresie kryptowalut. Jednak ten imponujący wynik nie oznacza, że w trzecim kwartale wyniki na pewno przekroczą oczekiwania. Entuzjazm inwestorów detalicznych w dużej mierze zależy od sytuacji na rynku; jeśli amerykański rynek będzie niestabilny lub stagnacyjny, wielu zwykłych inwestorów zmniejszy częstotliwość transakcji, co bezpośrednio wpłynie na przychody platformy z handlu. Zmiany w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp procentowych przez Fed również wpłyną na apetyt na ryzyko na rynku, a opcje, będące formą spekulacji, są ważnym źródłem przychodów Robinhood. Konkurencja w branży jest również duża, wielu konkurentów stale obniża opłaty i wprowadza podobne, wygodne funkcje handlowe, co stopniowo osłabia unikalne przewagi Robinhood z wcześniejszych lat. Chociaż działalność kryptowalutowa rośnie szybko, amerykańskie przepisy regulacyjne w tym zakresie są nadal niejasne i mogą w każdej chwili ograniczyć tempo rozwoju tego segmentu, co stanowi długoterminowe ryzyko. Obecnie większość uczestników rynku zakłada, że raport finansowy przekroczy oczekiwania, ale zbyt wysokie oczekiwania są jak miecz obosieczny. Nawet jeśli wyniki będą zgodne z prognozami rynku i nie przekroczą ich znacząco, cena akcji może łatwo podlegać korekcie. Aby przekonać inwestorów, firma nie może jedynie utrzymywać stabilnego wzrostu, ale musi również przedstawić dane pokazujące wzrost aktywnej bazy użytkowników i ciągłą poprawę zdolności do monetyzacji Spadek o 74% w ciągu miesiąca od debiutu, TVL 1,26 mld USD – co się stało z "instytucjonalnym" projektem CT?
Najpierw fakty:
🔹 Aspekt projektu: solidny
Concrete to platforma do zarządzania aktywami on-chain, skupiająca się na instytucjonalnych skarbcach (standard ERC-4626), TVL około 1,26 mld USD, czwarty co do wielkości alokator kapitału on-chain . Lista inwestorów: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspekt tokena: tragiczny
W dniu TGE 30 września cena 0,075→0,485, 2 października szczyt 0,6387, teraz 0,168 — spadek o 74% w miesiąc.
🔹 Co gorsze: struktura tokena
Stała podaż 1 mld tokenów, ale zespół i inwestorzy mają łącznie 50%, harmonogram blokady nie został w pełni ujawniony . Do tej pory CoinGecko i CoinMarketCap nie mogą potwierdzić podaży w obiegu, więc kapitalizacja rynkowa jest nieobliczalna .
📌 Moja ocena:
CT to podręcznikowy przykład "dobry projekt ≠ dobry token".
Zespół uczciwie informuje: posiadanie CT nie daje udziałów, dywidend ani automatycznych praw do aktywów protokołu, głównie governance + staking z opłatami zwrotnymi . TVL to depozyty użytkowników, a skumulowane przychody protokołu to zaledwie 396 tys. USD  — 1,26 mld w puli nie ma bezpośredniego powiązania ekonomicznego z posiadaczami tokenów.
Dlatego spadek o 74% jest uzasadniony: to nie wartość projektu spadła, lecz premia za "instytucjonalny" prestiż.
Zwróć też uwagę na schemat: 19 października debiut na Upbit/Bithumb, w 15 minut wzrost o 32% do 0,44, potem spadek . Impuls pozytywny przy debiucie → spadek to typowy wzorzec dla nowych tokenów o niskiej płynności, a ci, którzy kupili na szczycie, zostali "zawieszeni na drzewie".
Dalej liczą się trzy rzeczy:
① Kiedy zostaną potwierdzone dane o podaży w obiegu
② Kiedy zostanie ujawniony harmonogram odblokowania dla zespołu/inwestorów
③ Czy wzrost TVL przełoży się na przychody protokołu
Dopóki te trzy kwestie nie zostaną wyjaśnione, pozycja w rankingu popularności na miejscu 20 to tylko zainteresowanie, nie wartość.Anthropic wczoraj publicznie złożył wniosek o wejście na giełdę, a najbardziej przerażającą liczbą jest strata 80,6 miliarda dolarów w pierwszej połowie roku. Jednak gdy rozłożymy tę liczbę na części, historia wygląda zupełnie inaczej.
Czy uważasz, że firma AI jest warta 1,5 biliona, kupując obecne przychody, czy moc obliczeniową za pięć lat? Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie uważam, że ujemna stopa finansowania jest korzystna dla $WLD. Publiczne dane Hyperliquid pokazują, że stopa finansowania WLD wynosi -0,0067%/godzinę, co jest najwyższą wartością bezwzględną wśród obecnych kontraktów, rocznie około -59%, a zmiana w ciągu 24 godzin to -1,49%. Bardziej obawiam się, że roczna stopa procentowa przedstawia ryzyko jako okazję do zarobku na odsetkach.
Są dwa powody: ujemna stopa finansowania oznacza tylko, że krótkie pozycje płacą długim, co nie oznacza, że kupujący na rynku spot wchodzą na rynek; roczna stopa jest wyliczana na podstawie obecnej stopy i nie gwarantuje zysku. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli ktoś wchodzi na rynek tylko po to, by zarobić na stopie finansowania, a cena nadal spada, to otrzymane opłaty mogą nie pokryć strat z pozycji.
Oczywiście, osoby oczekujące odbicia mogą mieć rację. Jeśli później popyt na rynku spot będzie się utrzymywał, a cena ustabilizuje, wycofam się z negatywnej oceny i nie będę się skupiał tylko na stopie finansowania. Wobec obecnej ujemnej stopy finansowania WLD, czy jesteś za długą czy krótką pozycją? Podaj powody, nie opieraj się tylko na rocznych liczbach. Brent crude oil zamknął się 26/10 na poziomie 115,81 USD, w październiku wzrósł już o około 12%, w zeszłym tygodniu chwilowo przekroczył 117 USD, co jest najwyższym poziomem od kwietnia.
Zwykle, gdy rosną ceny ropy i oczekiwania inflacyjne, rentowności powinny rosnąć; tymczasem rentowność 10-letnich obligacji spadła do około 4,98%, poniżej 5%.
Jak myślisz, czy ten spadek rentowności to ostrzeżenie rynku obligacji przed spowolnieniem wzrostu, czy tylko krótkotrwała ucieczka do bezpiecznych aktywów po dużej przecenie na giełdzie?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 Trzy "osoby", na które warto zwrócić uwagę w tych dniach
Czy strategia wznowi zwiększanie pozycji (w zeszłym tygodniu wstrzymano): jest jednym z marginalnych nabywców w tej rundzie, wznowienie kupna = powrót popytu, dalsze wstrzymanie = brak jednej nogi.
Amerykański ETF spot - subskrypcje i umorzenia: 22.10 w jeden dzień -635,6 mln (największe od 25.06), 23.10 -137,9 mln, łącznie w dwa dni -772 mln; ale w całym tygodniu nadal +301 mln, w październiku -314 mln, skumulowany napływ netto około 57,2 mld USD. Patrz na margines, nie na sumę.
Indeks premii Coinbase: od 33 dni z rzędu ujemny (najnowszy -0,15%~-0,126%) — dopóki amerykański popyt spot nie wróci, każdy odbicie traktuj jako "odbicie", a nie "odwrócenie". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Najbardziej ekscytującą wiadomością w dzisiejszym świecie technologii nie jest to, który token wzrósł najbardziej, lecz fakt, że 3-SAT został rozwiązany przez wewnętrzny model OpenAI.
Podczas studiów magisterskich uczyłem się optymalizacji dyskretnej i teorii złożoności, a profesor na pierwszych zajęciach omawiał wykładniczą dolną granicę 3-SAT, której nikt nie przełamał od dziesięcioleci. Teraz, gdy pojawił się algorytm o czasie podwykładniczym, ta bariera pękła po raz pierwszy.
Co gorsza, ma to efekt domina. Jeśli założenie ETH przestanie obowiązywać, wiele klasycznych algorytmów, które dotąd uważano za nieprzekraczalne pod względem teoretycznych dolnych granic, stanie się nieważnych. Książki, które mówiły, że ta droga jest niemożliwa, będą musiały zostać napisane na nowo.
Co do problemu P/NP, nie odważę się powiedzieć, że jest bliżej rozwiązania, ale przynajmniej nie jest już czysto filozoficznym zagadnieniem.
Dla branży kryptowalut ma to bardzo bezpośrednie znaczenie: codziennie mówimy, że bezpieczeństwo opiera się na niewystarczającej mocy obliczeniowej, a fundamentem są właśnie takie założenia dotyczące złożoności. Gdyby te założenia się zachwiały, część parametrów kryptograficznych trzeba będzie przeliczyć.
Nie interesują mnie slogany, ale to, czy w ciągu najbliższych trzech miesięcy pojawi się recenzja naukowa i czy ktoś odtworzy wyniki, które zdobyły 33 tysiące odsłon. Ostatnim razem, gdy AI ogłosiło rozwiązanie problemu matematycznego, podczas weryfikacji okazało się, że wiele było przesadzone.
Rewolucje technologiczne nigdy nie uprzedzają cen. Ale tym razem przynajmniej zapukały do drzwi.$BTC spadł o 0,76% w ciągu 24 godzin, obecna cena 79,819.8, amplituda 1,9%, podąża za lekkim spadkiem dolara, nie doszło do jednoznacznego ruchu. Tym razem dolar wzrósł umiarkowanie, główna presja spadła na jena, co przełożyło się na osłabienie ceny kryptowaluty. Stawka finansowania w trzecim okresie wzrosła z 0,0017% do 0,0100%, byki nadal są skłonne płacić, pozycje kontraktowe o wartości 7,59 mld USD nie zostały znacznie zlikwidowane. W ciągu 24 godzin likwidacje pozycji długich wyniosły 15,66 mln USD, krótkich 13,71 mln USD, obie strony są zbliżone, bez paniki. DVOL 38,5, otwarte pozycje opcji put/call 0,80, nikt nie spieszy się z zakupem ochrony przed spadkiem, wskaźnik put/call obrotu 0,91 nieco wyższy, krótkoterminowo ktoś się zabezpiecza. Całkowita podaż stablecoinów to 303,1 mld USD, środki na rynku nie są wycofywane. Moja ocena to, że $BTC będzie się dalej wahać między 79,321.8 a 80,819.4, ten niewielki wzrost dolara nie zmienia kierunku. Warunki do spadku: dolar nadal się umacnia, cena zamyka się poniżej 79,321.8, a stawka finansowania staje się ujemna, wtedy oznacza to, że presja naprawdę się przeniosła.【Notatki obserwacyjne inwestora spot | Stopniowe dokupywanie w toku (ง •_•)ง】
Po dwóch tygodniach ciągłego spadku, w ciągu ostatnich trzech dni każde zejście spotykało się z podtrzymaniem kapitału. Wiele osób skupia się na poziomie 75 000 dla BTC, ale według dotychczasowego rytmu, gdy punkt jest powszechnie znany, niekoniecznie można na niego liczyć. Strategia spot to stopniowe dokupywanie, bez zakładania się o pojedynczy punkt (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Makroekonomia rzeczywiście nie jest łatwa: podwyżki stóp, zakłócenia geopolityczne, a jeśli Trump przegra wybory pośrednie, oczekiwania dotyczące polityki kryptowalutowej mogą się ochłodzić. Jeśli pojawi się gorszy czarny łabędź, zostawiamy pozycję na niższe poziomy, powoli dokupując więcej (｡•́︿•̀｡).
BTC konsoliduje się przy dnie kanału 30-dniowego na niskim wolumenie, presja sprzedaży wydaje się słabnąć; powyżej naciskają średnie z 7/20/30 dni, RSI 41 neutralnie słabe. Po około dwóch tygodniach trawienia negatywów, popyt może wrócić. ETH najsłabszy, ale dziś presja sprzedaży też osłabła, przebicie wszystkich średnich, RSI 33,4 bardzo wyprzedany, pozycja w kanale 7,8%, wsparcie około 2200. ZEC 1228 trzyma się pod średnimi 7 i 20 dni, RSI 49,4, trzy średnie zbliżone jak lina, jakby czekał na kierunek makro (๑•̀ㅂ•́)و✧.
To tylko osobiste notatki, nie stanowią porady; przy stopniowym dokupywaniu też trzeba zostawić margines.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC obecnie 79,600, 69% kont jest na długich pozycjach, aktywne kupno na OKX tylko 48,2% — pozycje są utrzymywane, ale pieniądze są sprzedawane. 79,400.6 to największy poziom likwidacji długich pozycji od dołu, z kolei 81,126.3 to obrona krótkich pozycji od góry. ETF stracił 169 milionów w ciągu jednego dnia. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Wczoraj wieczorem Bitcoin spadł poniżej 80 000, w grupie ludzie lamentowali i krzyczeli, pewnie wielu przestraszyło się i wcisnęło przycisk sprzedaży ze stratą. Rano, po przejrzeniu przepływów funduszy ETF, zauważyłem, że wielcy gracze z Wall Street zbiorowo zniknęli – to scenariusz bardzo interesujący!
$BTC Wczoraj przepływy funduszy ETF wyniosły zero, nie pomyliłeś się, napływy i odpływy były zerowe. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze szaleli ze sprzedażą (23-go uciekli z 16,94 mln), a teraz przy poziomie 80 000 ci wielcy gracze po prostu nie ruszają się, co oznacza, że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie odważa się jako pierwsza strzelić, wszyscy czekają na kierunek.
Spójrzmy na $ETH – jedyny z napływem, gdy wszyscy się nie ruszają, Fidelity cicho weszło i kupiło towary za 69,14 mln, co siłą rzeczy przekształciło całkowity wolumen w napływ netto. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, a teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uważają, że "spadek dał wartość", zaczynają budować pozycje po lewej stronie wykresu, to może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.
Na koniec $SOL wygląda trochę biednie, nadal jest odpływ, wczoraj netto odpłynęło 80,9 tys., Bitwise i Grayscale wycofują się, w porównaniu do instytucjonalnego dokupowania ETH, sytuacja kapitałowa SOL nadal jest pod presją, presja sprzedaży na rynku spot jeszcze się nie skończyła.
Podsumowując: duże fundusze są teraz bardzo wybredne, Bitcoin stoi w miejscu, SOL jest porzucany, tylko ETH dostał słodki prezent. Nie patrzcie tylko na wykresy świecowe i nie zgadujcie na ślepo, tam gdzie idzie kapitał, tam powinniśmy patrzeć. Dopóki Bitcoin się nie określi, ja nadal trzymam się z boku i obserwuję.$BTC BlockBeats wiadomości, 27 października, na zdecentralizowanej platformie opcji Derive, jeden portfel 20 października kupił 800 opcji call na Bitcoina z datą wygaśnięcia 6 listopada i ceną wykonania 90 000 USD, o wartości nominalnej około 68 milionów USD, oraz uzyskał netto około 940 000 USD ze sprzedaży opcji call wygasających 30 marca i 30 października 2027 roku.
Również spodziewam się, że po wyborach śródokresowych BTC przebije 90 tys., przygotowuję się do zakupu opcji #BTC现货ETF大额流入后转负 Three large-cap tokens, three entirely different capital structures. The useful question on October 26 is not which is strongest, but what each price is actually paying for. $ETH, $SOL and $ZEC sit side by side, and the answer diverges sharply. 📊 $ETH trades near $2,318, down less than 1% in 24 hours, yet carries $41.86 million in liquidations — the heaviest of the three. The contradiction sits in flows. On-chain data recorded the largest net withdrawal in almost four months, roughly 169,000 $EPierwsze, na co zwróciłem uwagę, to „519 500 USD”, co sprawia, że ta pozycja krótka wydaje się dość imponująca; potem zobaczyłem dźwignię 25x i trochę się wycofałem 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) otworzył krótką pozycję na ETH o wartości nominalnej około 519 500 USD, przy cenie referencyjnej 2301,9 USD, wynik jest na razie nieznany.
Jestem w branży dopiero rok i rozumiem, że duża pozycja nie oznacza dużej pewności, ważniejsze jest, ile marginesu pozostawiono na ewentualny błąd w ocenie. Szacując wstępny depozyt zabezpieczający jako wartość nominalną podzieloną przez dźwignię, wychodzi około 20 800 USD, więc nie jest tak, że na krótką pozycję wydano 519 500 USD kapitału.
Jeśli ETH wzrośnie o 1% względem ceny referencyjnej, strata na pozycji krótkiej wyniesie około 5195 USD, co stanowi około jednej czwartej oszacowanego depozytu zabezpieczającego. Tak więc nawet jeśli kierunek później się potwierdzi, odwrócenie trendu po drodze może najpierw wybić pozycję. Dźwignia 25x odpowiada teoretycznemu buforowi około 4%, ale nie można tego bezpośrednio traktować jako odległości do likwidacji, ponieważ zależy to od modelu depozytu zabezpieczającego, wymaganego depozytu utrzymaniowego i innych warunków.
Nie do końca rozumiem, jak na podstawie jednej pozycji odróżnić aktywne obstawianie spadku od hedgingu innych pozycji? Nie wiem, czy dobrze rozumiem: bez pełnego obrazu konta trudno ocenić, jak duże ryzyko faktycznie ponosi ta pozycja. Chciałbym zapytać doświadczonych traderów, analizując taką krótką pozycję z dźwignią 25x, czy najpierw sprawdzacie model depozytu zabezpieczającego, czy raczej inne pozycje, aby ocenić ryzyko i dlaczego?Strategia trzyma 848,500 BTC. W zeszłym tygodniu nie kupowano nic, zamiast tego skupiono 200 milionów własnych akcji uprzywilejowanych. Nie sprzedano, ale przestano udawać — nawet największe wierzące strony uważają, że teraz nie jest czas na kupno, pomyśl o tym.
$BTC 79712, nie uda się odzyskać 80k na zamknięciu. W tym tygodniu dwa ważne wydarzenia: w czwartek FOMC, w piątek wygasa 135 tysięcy opcji Deribit o wartości nominalnej 10,8 miliarda, największy punkt bólu to 78000. Zakłady na 95k i 100k call są bezwartościowe, przed wygaśnięciem dzienna zmienność utrzymuje się na poziomie 1,6%, prawdziwe ruchy nastąpią po piątku.
$ETH 2308. Wszystko, co można sprzedać, zostało zablokowane, 35,9% podaży jest stakowane, rekordowo, szósty kwartał z rzędu netto napływ, rentowność spadła do 2,63%, aktualizacja testów została opóźniona. Takie blokady bez wzrostu oznaczają, że brakuje nie podaży, lecz popytu.
$SOL 99,72, ponownie powyżej 100. Sieć jest bardzo aktywna, tygodniowy obrót DEX wyniósł 12,6 miliarda, 14 tygodni z rzędu na drugim miejscu w całym łańcuchu, ustępując tylko Binance. Jednak kontrakty perpetual zmniejszyły się o 32% w tydzień, 74,9% kont kontraktowych jest na longu — rynek spot rośnie, dźwignia się wycofuje.
Jeśli BTC nie zamknie powyżej 80k, to redukujemy pozycje, przed piątkiem nie dokupujemy, wiesz jak jest, FOMC w czwartek, punkt bólu 78000 działa jak grawitacja, myślę, że przed końcem miesiąca prawdopodobnie zostanie dotknięty!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Co do diabła? Fundusze ETF $BTC są całkowicie zerowe! Co ci starzy lisy z Wall Street knują?
Wczoraj, gdy Bitcoin spadł poniżej 80 000, wielu pewnie spanikowało i sprzedało z stratą, ale ja rano się nie martwiłem, zamiast tego całą noc obserwowałem przepływy funduszy ETF i odkryłem coś bardzo interesującego — ci starzy lisy z Wall Street po prostu zniknęli.
Najpierw Bitcoin — wczoraj przepływy funduszy ETF były zerowe! Nie pomyliłeś się, dokładnie zero. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze intensywnie sprzedawały, 23-go wycofały 16,94 mln, ale gdy cena dotarła do kluczowego poziomu 80 000, nagle przestały działać. Co to oznacza? Że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie chce pierwsza strzelić, wszyscy czekają na kierunek.
Teraz $ETH — jedyny, który miał napływ kapitału! Gdy wszyscy się wstrzymywali, Fidelity cicho kupiło za 69,14 mln, co sprawiło, że bilans netto był dodatni. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, ale teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uznały, że spadek dał dobrą wartość i zaczęły budować pozycje po lewej stronie wykresu. To może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.
Na koniec $SOL — sytuacja jest kiepska, nadal jest odpływ kapitału. Wczoraj netto odpłynęło 80,9 tys., Bitwise i Grayscale się wycofują. W porównaniu do instytucji skupujących $ETH, $SOL nadal jest pod presją, presja sprzedaży na rynku spot nie minęła.
Duże fundusze są teraz bardzo wybredne, Bitcoin stoi w miejscu, $SOL jest porzucany, tylko $ETH dostał słodki kąsek. Nie patrz tylko na wykresy świecowe i nie zgaduj na ślepo, tam gdzie idzie kapitał, tam powinniśmy patrzeć. Dopóki Bitcoin się nie określi, stary Li radzi trzymać się z boku i obserwować.Proponowana przez Franklin Templeton struktura 95/5 udziałów-BTC sprawia, że dywidendy są interesującą zmienną, a nie początkowym przydziałem. Przekierowanie dochodów z udziałów do Bitcoin ETP mogłoby stworzyć mechanizm cyklicznych zakupów, ale może to po prostu przepakować ryzyko inwestora, zamiast przynieść świeży kapitał. Ponieważ daty handlu są nadal nieustalone, efekty popytu pozostają nieudowodnione.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Opowiem coś: główną strategią tej firmy jest emisja akcji i obligacji, aby zdobyć pieniądze, a następnie kupowanie monet, 848 517 sztuk leży tam, wielu traktuje jej działania jako wskaźnik nastrojów. Tymczasem w tygodniu od 19 do 25 października nie kupili ani jednej monety, zamiast tego wydali 204,9 mln USD na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC — a odsetki od nich są stałe i muszą być płacone co roku. Moja pierwsza reakcja nie była bykiem ani niedźwiedziem, ale tym, że firma w końcu została dogoniona przez swoje zobowiązania. Firma, która traktuje „kupowanie tylko monet” jak wiarę, zaczyna zajmować się odsetkami, a ten ruch mówi więcej niż to, co mówią słowa. Przy dzisiejszej cenie 79 924, ponad połowa z tych 848 517 monet jest na minusie, więc jeśli nie kupują, to nie z chciwości, ale z wytrwałości. Rano mówiłem o odroczeniu podatku w Korei, teraz uzupełniam to z tej perspektywy: popyt osłabł, nie wsiadaj do pociągu tylko dlatego, że słyszysz słowo „Strategy”. $BTC 🟢$UNI spadł o prawie 30%, ale protokół nie upadł! Najczęstszym błędem jest bezpośrednie utożsamianie spadku ceny tokena z załamaniem fundamentów projektu!
Bracia, korekta UNI była naprawdę ostra, ci, którzy kupowali na szczycie, cierpią, a ci, którzy chcieli kupić tanio, boją się dalszych spadków. Jednak według raportu z 26 października, UNI spadł około 29% od końca września do 24 października, a wartość zablokowana w Uniswap nadal utrzymuje się na poziomie około 4 miliardów dolarów, a wolumen transakcji w ciągu ostatnich 7 dni wyniósł około 12,8 miliarda dolarów. Cena spada, ale aktywność handlowa nie załamała się, ta rozbieżność zasługuje na uwagę.
📢 Co ważniejsze, nowy katalizator! 22 października Uniswap uruchomił Aggregator Hooks, integrując 7 zewnętrznych źródeł płynności z wersją v4. Mówiąc prosto, wcześniej użytkownicy handlujący na innych DEX-ach niekoniecznie przynosiły zyski Uniswap; teraz część zewnętrznej płynności może zostać przekształcona w przychody protokołu i uczestniczyć w mechanizmie spalania UNI.
📊 Na co zwracać uwagę dalej?
Na krótką metę obserwujmy, czy obszar 6,50–6,80 USD utrzyma się stabilnie, pojawienie się struktury zatrzymania spadku może być sygnałem do dokupienia; powyżej najpierw obserwujmy poziom 7 USD, a po jego przebiciu z wolumenem – około 7,30 USD. Jeśli wsparcie zostanie skutecznie przełamane, nie dokupuj na ślepo, poczekaj na ponowne potwierdzenie.
Nie oznacza to, że po dużym spadku musi nastąpić wzrost, ale protokół nadal ma wolumen transakcji, nowe produkty rozwijają źródła przychodów, a mechanizm spalania opłat dodaje tokenowi nową logikę przechwytywania wartości. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Najnowsze ogłoszenie o pozycjach Strategy jest całkiem interesujące
W ciągu ostatniego tygodnia firma nie kupiła żadnych BTC ani nie sprzedawała akcji w ramach programu ATM w celu pozyskania finansowania
Ale Saylor nie próżnował i wydał 205 milionów dolarów na wykup akcji uprzywilejowanych STRC
Do tej pory Strategy nadal posiada 848 517 BTC, ze średnim kosztem około 75 446 dolarów
W rzeczywistości osoby zaznajomione ze strukturą kapitałową $MSTR powinny wiedzieć, że STRC jest dość ważnym elementem ich systemu finansowania
Rynkowa wydajność tych akcji uprzywilejowanych z zmiennym dywidendą bezpośrednio wpływa na koszty i zdolność Strategy do dalszego finansowania poprzez akcje uprzywilejowane
Znaczenie tego wykupu jest właśnie tutaj:
Gdy wzrost BTC chwilowo zwalnia, Strategy zaczyna inwestować więcej środków w utrzymanie istniejącej struktury kapitałowej
Uważam, że warto to obserwować
W końcu jedną z kluczowych przewag konkurencyjnych MSTR jest zdolność do ciągłego pozyskiwania środków z rynku kapitałowego i przekształcania ich w rezerwy BTC
A trwałość tego procesu w dużej mierze zależy od tego, czy rynek kapitałowy jest skłonny nadal dostarczać mu fundusze
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Współzałożyciel Zcash, Bowe, zaproponował zakończenie automatycznego przydzielania 8% nowo emitowanych $ZEC do ZCG i przekierowanie ich do przyszłych rezerw nagród za wydobycie. Przy cenie 1300 USD za monetę i po odliczeniu niewykonanych zobowiązań, aktywa ZCG wynoszą około 125 milionów USD.
Osobiście skłaniam się do interpretacji tego jako zarządzania ryzykiem: obawia się on, że gromadzenie funduszy zwiększa ryzyko, a istniejące zasoby nadal będą wykorzystywane do finansowania. Obserwatorzy mogą jednak wywołać strach przez „zatrzymanie przydziałów” i błędnie odczytać propozycję jako odcięcie finansowania.
Muszę też powstrzymać się od potwierdzania własnych uprzedzeń i nie wybierać tylko tych słów, które pasują do moich emocji. 如果明天早上之前你也在盯这几条线，那么现在看到的安静，其实比波动更值得读。 真正的问题是：市场在等 Powell，还是在偷偷给"不降息"重新定价？ 我今晚翻这几组数字时，第一感觉不是兴奋，是那种屏住呼吸的紧绷感。BTC 在 80550 附近磨了两天，80000 像一条被反复确认的地板；ETH 从 2433 滑下来后守着 2300，链上巨鲸在 2300 挂了 6388 万买单，可 Galaxy OTC 又往交易所送了 13000 枚。你看，这不是单纯的多空对峙，是同一批聪明钱在做两手准备。 这里市场实际在交易的，已经不只是"明早会不会有意外"，而是"84.5% 的不变概率有没有被提前计价得太满"。当共识太舒服，任何一句偏鹰的措辞都会被放大成重新定价的触发器。BTC 守住 80000 是情绪锚，一旦失守，短线止损和杠杆去化会先传导到 ETH 的 2300，再往 SOL 的 100 去试探；反过来，如果 Powell 语气温和，被压制的风险偏好可能先回到大市值，再慢慢溢到链上活跃度。 SOL 现在 102，100 守了两天，新共识出来但盘面还在观察，这说明叙事有了、资金还没完全信。它要真走出#Robinhood交易业务增长能否延续？ Kluczowe punkty raportu finansowego Robinhood za Q3 można podsumować jednym zdaniem: inwestorzy detaliczni wrócili i grają jeszcze bardziej intensywnie.
Uważam, że ten raport prawdopodobnie nie będzie słaby, a nawet może przewyższyć oczekiwania, z trzech powodów:
1. Rynek predykcyjny to prawdziwy „as w rękawie”
Nie skupiaj się tylko na akcjach i kryptowalutach, obecnie najszybciej rosnącym segmentem Robinhood jest rynek predykcyjny (np. zakłady na wybory, stopy procentowe Fed). Ten segment nie tylko jest zgodny z przepisami (współpraca z Kalshi), ale też ma bardzo wysoką lojalność użytkowników. Kiedyś ludzie kupowali akcje i trzymali je bez ruchu, teraz codziennie sprawdzają notowania i obstawiają, częstotliwość transakcji jest zupełnie inna. Przychody z tego segmentu w Q3 na pewno eksplodowały.
2. Opcje stały się nowym ulubieńcem
Obecni inwestorzy detaliczni nie kupują już bezmyślnie akcji jak kilka lat temu, teraz grają na opcjach (Options). Dane z Q2 już pokazały wzrost wolumenu opcji, a w Q3 ten trend będzie jeszcze wyraźniejszy. Prowizje i przychody z przepływu zleceń (PFOF) z opcji są znacznie wyższe niż z samego handlu akcjami, to realny punkt wzrostu zysków.
3. Biznes kryptowalutowy się „odradza”
Chociaż wcześniej było źle, rynek kryptowalut w Q3 wyraźnie ożył (zwłaszcza odbicie Bitcoina). Dla platformy o wysokiej beta jak Robinhood, nawet niewielka aktywność w krypto powoduje wielokrotny wzrost wolumenu transakcji. Ten segment biznesu, jeśli nie będzie hamulcem, to już sukces, a jeśli trochę się poprawi, to będzie niespodzianka.20261027
3. Elon Musk powiedział, że przyszła waluta nie będzie liczona w dolarach, lecz w watach
1. 20 października w podcaście Walter Isaacson przeprowadził z nim wywiad, w którym powiedział, że nadal będą istniały waluty, ale będą one mierzone za pomocą wielkości fizycznych takich jak moc, waga, energia. Charles Edwards, założyciel Capriole Investments: btc jest już wyceniany w watach, energia elektryczna i cena mają relację 1:1
2. Kopanie to spalanie prądu, globalni górnicy spalają prąd, który przeliczony na pieniądze i podzielony przez nowo wykopane monety daje wartość BTC. Obecna wartość to ponad 130 000, a aktualna cena to 84 000, co oznacza, że jest o około 36% taniej
3. W październiku zeszłego roku moc obliczeniowa globalnych górników osiągnęła rekord, teraz wróciła do tego poziomu, zużycie prądu praktycznie się nie zmieniło, a cena monety prawie się połamała, dopiero w czerwcu ustabilizowała się w okolicach 60 000, prąd się nie zmienił, cena się zmieniła
4. BTW, JPMorgan obliczył koszt kopania na 85 000, co jest wyższe niż obecna cena, co oznacza, że przy obecnej cenie górnicy tracą na każdej wykopanej monecie
4. Podłoga i sufit
1. Na pewnym poziomie cenowym kupuje bardzo dużo osób, ta warstwa jest bardzo solidna, gdy cena spada do tego poziomu, ta grupa albo zarabia, albo wychodzi na zero
2. Oni raczej nie sprzedadzą w panice, a nawet chcą dokupić, ta warstwa nazywa się podłogą; gdy cena wzrasta do tego poziomu, ta grupa właśnie wyszła na zero lub zarobiła, wtedy sprzedają, aby odzyskać pieniądze, ta warstwa to sufit. Na tym samym poziomie cenowym osoby, które kupią od ciebie i te, które sprzedadzą to dwie zupełnie różne grupy
3. 20 października