Orbit Post Sitemap
Tydzień FOMC: decyzja nie jest ważna, to sformułowanie jest śmiertelne
W tym tygodniu rynek czeka na Fed, ale prawdziwe pytanie w świecie kryptowalut nie brzmi „czy podniosą stopy procentowe”, lecz „czy pieniądze wciąż są”.
Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie w październiku przekroczyło 90%, ale prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do około 68%. To tak, jakby nauczyciel dziś nie sprawdzał obecności, ale to nie znaczy, że nie będzie egzaminu na koniec semestru.
$BTC waha się wokół poziomu 80 000 USD, notując cztery kolejne spadkowe dni na wykresie dziennym, a wolumen obrotu ciągle maleje. Nie może przebić 81 000 USD ani spaść poniżej 79 000 USD, byki i niedźwiedzie czekają na jedno zdanie.
$ETH wygląda jeszcze gorzej, w październiku z funduszy ETF na rynku spot odpłynęło ponad 1 miliard USD, z czego większość przypada na ETHA BlackRock. Inni nabierają wody, a on tonie.
$ZEC jest najbardziej interesujący — cena powoli spada, ale wskaźnik finansowania pozostaje dodatni, byki dopłacają, by utrzymać pozycje. Patrząc na nich, widzę siebie sprzed kilku miesięcy.
Tym razem FOMC nie da odpowiedzi. Prawdziwym sygnałem jest to, czy BTC zdoła wrócić z wolumenem powyżej 81 000 USD oraz kiedy byki w ZEC przestaną płacić. Do tego czasu lepiej oglądać spektakl niż obstawiać.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC 四连阴，最低砸到 79,332，8 万这个关口来回拉锯。24 小时清算 1.54 亿美元、6.2 万人被抬出场，其中多单 1.18 亿——押涨的人还在挨打。 但真正该看的不是这些数字。短端利率 3.75%–4% 不动，十年期贴着 5%，本周议息按兵不动是九成共识，12 月加息却隐含 77% 的概率。很多人还在等降息，市场在给加息定价，这个分歧就是本轮下跌的全部原因。拿着短债白得五个点，凭什么去接一个四连阴的资产。 盘面里还有几个不太被人提的东西。美国现货溢价指数连续 33 天为负，机构买盘从 9 月底就没回来；上周四、周五两天 ETF 被抽走 7.73 亿美元，是 6 月 25 日以来最狠的单日流出。链上另一头更直白：小额钱包 30 天往交易所净转入从 55 亿美元升到 107.5 亿，半年最高；巨鲸的转入反倒从 59 亿掉到 38 亿。翻译过来就是散户在交筹码，大户捂着不卖。这种结构跌不快，但磨时间。 你现在是拿着五个点的短债看戏，还是满仓等这两天的结果？ 2018 年 12 月那轮我印象很深：加息落地，BTC 从 6,000 一路砸到 3,200 才停，真正的底出现在市场不The most telling signal in crypto this week is not a price move but a vacuum. Total open interest across the market slipped 1.15% in a single day to $1.394 trillion, while futures volume collapsed 39.82% to $877.08 billion. Yet $BTC held above $80,500, $ETH traded near $2,350 and $SOL hovered around $101, with price swings under 0.25%. Flat prices on vanishing volume is the signature of capital stepping back, not of a crowd rushing for the exits. Look at the positioning data and the pattern sharSzczerze mówiąc, trzymam tę pozycję mocno, ponieważ przed wejściem ustaliłem sobie zasady: nie zgaduję szczytów, działam tylko po prawej stronie.
Logika jest taka. $RLS tego dnia z niskiego poziomu wzrósł o ponad 40% przy dużym wolumenie, ale jest jeden szczegół — po osiągnięciu ceny 0.0033 wolumen nadal rósł, ale tempo wzrostu zaczęło zwalniać, co jest oznaką "dywergencji wolumenu i ceny" i oznaką osłabienia. Dodatkowo, ze względu na małą podaż w obrocie i skoncentrowane tokeny, taki czysto spekulacyjny wzrost, gdy kapitał się wycofa, spadnie szybciej niż rósł. Otwarłem krótką pozycję na 0.002866, nie obstawiając szczytu, ale czekając na sygnał "nie da się przebić" po prawej stronie.
Do tego dochodzi chłodna makroekonomia w ostatnich dniach: decyzja Fed tuż-tuż, wysokie ceny ropy, BTC spadł poniżej 80 000, likwidacje dźwigni na całej sieci przekroczyły 550 milionów dolarów, ryzykowne aktywa są masowo delewarowane, a małe monety jak RLS spadają na 0.002441.
Na wykresie 0.0025 to linia podziału między bykami a niedźwiedziami. Jeśli utrzyma się konsolidacja, można liczyć na odbicie, a przełamanie oznacza spadek do około 0.0022. W operacjach ważne jest stopniowe realizowanie zysków i przesuwanie stop lossa na poziom kosztów, zabezpieczając zysk ponad wszystko.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Aktualnym kluczowym problemem DOGE jest to, że pozycje długie o charakterze spekulacyjnym nadal dominują, ale brakuje nowych środków i narracji, które mogłyby je podtrzymać. Ostatni spadek zatłoczenia pozycji długich to marginalna poprawa, ale nie ukształtował jeszcze trendowego oczyszczenia. 0,17 USD to krótkoterminowa granica między bykami a niedźwiedziami: utrzymanie tego poziomu stwarza możliwość korekty do 0,19–0,20 USD, natomiast przebicie w dół zwiększa ryzyko spadku do 0,16, a nawet 0,15 USD. Aktywne duże transfery on-chain, ale bez wyraźnego kierunku, nie mogą być podstawą do byczej prognozy. Dopóki cena nie odzyska poziomu 0,19 USD przy wsparciu wolumenu obrotu lub nie nastąpi wyraźne oczyszczenie pozycji długich, wyprzedanie samo w sobie nie stanowi wiarygodnego powodu do zakupu. 📉 Will Bitcoin Face Another Major Correction After the US Midterm Elections? ⚠️ Historical data raises an important question about Bitcoin’s potential direction after the upcoming US midterm elections on November 3. 📊 Looking at the previous two cycles: ▪️ 2018: Bitcoin experienced a maximum drawdown of approximately 50% during the post-election period. ▪️ 2022: Bitcoin suffered a maximum drawdown of around 25% during the post-election period. Both cycles were followed by significant market co$DOOD silny wzrost, wzrost blisko 60%?
Z wykresu widać, że DOOD szybko wzrósł z 0.00137 do maksymalnie 0.002485, następnie pod presją spadł, co wskazuje na silną presję sprzedaży powyżej. Po wzroście kapitał nie nadążał, zaczęto zrzucać pozycje, a wskaźnik kosztu finansowania wynoszący -1.0627% oznacza, że obecnie wielu inwestorów zajmuje pozycje krótkie. Według danych od wielorybów: zarówno duzi inwestorzy długoterminowi, jak i krótkoterminowi są obecnie na stratach, a duzi gracze dominują w sprzedaży netto, realizując zyski i wychodząc z rynku.
Moja osobista strategia to: zajęcie pozycji krótkiej w okolicach 0.0024, cel 0.0020, stop loss 0.0026.
【Powyższe opinie są wyłącznie moją osobistą opinią i nie stanowią porady inwestycyjnej】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 10月23日星期五，美股三大指数表现出现分化：标普500指数报 7,623.68 点，纳斯达克指数报 25,955.34 点，道琼斯指数报 52,215.16 点。上周，标普500指数下跌 0.5%，纳斯达克下跌 0.7%，而道琼斯上涨 0.4%。 📉 这种分化值得关注，因为它可能意味着投资者正在重新评估不同板块的盈利能力，而不是继续无差别地追逐上涨。 🔥 第一重考验：科技公司的估值，究竟能否由真实利润支撑？ 🧠 人工智能依然是市场的重要增长主题，但投资者的关注点正在发生变化。过去，市场愿意为增长预期支付更高溢价；现在，投资者越来越关注一个实际问题：巨额 AI 投资，究竟能带来多少收入和利润？ ⚠️ 如果大型科技公司的云业务收入持续增长、利润率改善，那么科技股仍可能获得新的上涨动力。但如果资本支出增长速度超过收入增长，市场就可能重新评估这些公司的估值，即使 AI 行业本身仍在扩张。 💵 第二重考验：美联储与美国国债收益率。 📌 当美国10年期国债收益率接近 5% 时，股票市场对利率变化会更加敏感。与此同时，市场也在关注美联储即将公布的政策决定，以及官员对通胀和未来利率路Na początek szczerze: nie chodzi o to, że przewiduję dokładnie, ale nauczyłem się iść za głównym trendem, nie walcząc z rynkiem.
Analizując tę falę, $CAP sam dał sygnał — po gwałtownym wzroście na wysokim poziomie konsoliduje się, MA5, MA10, MA20 są nad ceną, wolumen spada, typowa struktura "braku siły do wzrostu". Co ważniejsze, rynek główny: w tym tygodniu decyzja FOMC, wysokie ceny ropy, spadek narracji AI, BTC w weekend spadł do około 79 000 z przebiciem, ryzykowne aktywa masowo delewarują, likwidacje na całej sieci przekroczyły 400 milionów. W takim środowisku altcoiny są pierwszym celem do przeceny.
Otwarłem krótką pozycję około 0,108, łapiąc rozbieżność kapitału na wysokim poziomie i rezonans z rynkiem głównym, cena oznaczona spadła do około 0,076, zyskując na tej fali zgodnie z trendem.
Teraz wszystko zależy od tego, czy $BTC utrzyma poziom 80 000. Jeśli tak, emocje się uspokoją, niedźwiedzie zaczną realizować zyski stopniowo; jeśli nie, altcoiny mogą mieć kolejną falę spadków. Nie ścigam spadków, nie łapię dna, priorytetem jest ochrona kapitału.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC codziennie krzyczy o szybkim powrocie byka, a tymczasem na łańcuchu kontraktów w ciągu ostatnich 30 dni nastąpił bezpośredni odpływ netto ponad 7 miliardów. Odbicie wcale nie jest efektem wejścia głównych graczy, to czyste wykorzystywanie płynności do jednoczesnego podciągania i wyprzedawania. Duże kapitały dawno uciekły, zostawiając drobnych inwestorów na poziomie 80 tysięcy, którzy twardo walczą z niedźwiedziami, myśląc, że są wybrańcami przejmującymi pałeczkę.Ten tydzień jest bardzo kluczowy, ponieważ to właśnie w tym tygodniu skupia się uwaga na raportach finansowych amerykańskich spółek: Microsoft, Google, Amazon, Intel opublikują swoje wyniki, a te firmy z mag7 zdecydują o przyszłości AI. Obecny spadek na amerykańskim rynku akcji wynika głównie ze wzrostu cen ropy, Meta zaczyna ograniczać kapitał na AI, a rynek obawia się, że w takim makroekonomicznym otoczeniu duże firmy będą zmniejszać wydatki kapitałowe na AI, co może oznaczać koniec narracji o AI. W związku z tym spadną akcje związane z pamięcią masową, modułami optycznymi, dostawcami chmury, a amerykański rynek akcji będzie kontynuował spadki. Kolejnym ważnym wydarzeniem jest posiedzenie FOMC pod koniec miesiąca. Chociaż obecnie panuje dość jasny konsensus, że nie zostaną podjęte żadne działania, to czy Waller nie wygłosi bardziej jastrzębiego przemówienia? Dane z tego miesiąca są bardzo słabe, więc mimo że FOMC ogłosi brak obniżki stóp, rynek prawdopodobnie odbierze to jako negatywny sygnał, ponieważ obecny konsensus na grudzień to podwyżka stóp! W tym okresie rynek prawdopodobnie nie będzie miał dużego zaufania, a dodatkowo Trump ciągle podkreśla, że albo zlikwiduje Iran, albo podejmie negocjacje, więc nie wiadomo, co dokładnie myśli Trump. Dlatego w październiku i do wyborów śródokresowych ogólne nastroje na rynku wydają się bardzo niekorzystne. Chyba że raporty finansowe tych amerykańskich firm będą wyjątkowo dobre, wszystkie przekroczą oczekiwania i zwiększą nakłady na AI, zamiast je zmniejszać, wtedy amerykański rynek może doświadczyć odbicia. Jednak na ten moment wydaje się to mało realne, ponieważ ceny ropy są wysokie od dłuższego czasu, a ceny akcji ostatnio mocno spadły. Czy firmy amerykańskie będą w stanie nadal zwiększać nakłady kapitałowe na AI? Trzeba pamiętać, że te decyzje... Jak się mają wojownicy, którzy na początku października zgromadzili 8,09 mln USD w altcoinach? 🥷👇
Trwają, mimo strat: w ciągu ostatnich dziesięciu dni dokupili altcoiny za 2,7 mln USD, co daje łączną wartość inwestycji 10,79 mln USD, obecnie łączna strata wynosi 1,904 mln USD
▶︎ $ZRO : 2,55 mln sztuk, cena zakupu 2,08 USD, obecna strata 970 tys. USD
▶︎ $WLD : 6,3 mln sztuk, cena zakupu 0,5189 USD, obecna strata 568 tys. USD
▶︎ $BAT : 5,77 mln sztuk, cena zakupu 0,1981 USD, obecna strata 288 tys. USD
▶︎ $CHIP : 20 mln sztuk, cena zakupu 0,04928 USD, obecna strata 77 tys. USD
Adres portfela 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEFundacja Ethereum powiązany portfel sprzedała w ciągu godziny 2 785 ETH po średniej cenie 2 304 USD, a uzyskane środki wymieniła na stablecoiny. Jednak tego samego dnia około 170 000 ETH zostało wycofanych z giełd, a ilość stakowanych tokenów osiągnęła rekordowy poziom. Jedni sprzedają, inni blokują, ETH utknęło wokół 2 300, stając się najbardziej podzielonym aktywem tego super tygodnia.
$BTC około 80 000. W weekend chwilowo spadło do 79 398, po czym odbiło. ETF zanotował tygodniowy napływ netto 301 mln, ale w październiku suma nadal jest ujemna - 314 mln odpływu netto, a w czwartek i piątek zeszłego tygodnia stracił 773 mln.
$ETH około 2 300. Powiązany z fundacją portfel po raz drugi w ciągu dwóch tygodni dokonał dużego transferu, łącznie wyprowadzając ponad 7 000 tokenów. Jednak ETF odnotowuje cztery kolejne tygodnie odpływu, a ilość stakowanych tokenów stanowi ponad 35% podaży; ETF-y na sprzedaż się wycofują, a zablokowane ETH rośnie. Zamknięcie dzienne na poziomie 2 300 to kamień probierczy.
$SOL około 99,9. ETF odnotowuje trzeci kolejny tydzień odpływu netto, w tym tygodniu 17,3 mln. Jednak fundusz tokenizujący RWA zanotował tygodniowy napływ 453,5 mln, co stanowi 73% całkowitego napływu na dziesięciu największych blockchainach. Kapitał na łańcuchu rośnie, ETF-y się wycofują, a cena 100 USD jest przedmiotem ciągłych przepychanek.
Podsumowując: FOMC, PCE, PKB i raporty finansowe gigantów technologicznych skupiają się w tym tygodniu. Żaden z trzech tokenów nie ma czystej linii kapitałowej, wszyscy czekają na jedno — czy super tydzień wskaże kierunek.
Tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC zeszłej nocy po 22:00 przebił 80K, najniżej 79,2K, rano znowu wrócił poniżej 81K, teraz 80,9K, w ciągu 24 godzin praktycznie bez wzrostu ani spadku.
Tym razem nie było to odbicie po likwidacji krótkich pozycji. Pozycje na giełdach spadły tylko trochę, wskaźnik finansowania lekko dodatni, po spadku i powrocie pozycje praktycznie się nie zmieniły, bardziej wygląda to na odbiór na rynku spot. Najpierw obserwuj, czy 79K się utrzyma, jeśli nie wróci powyżej 81K, nie dokupuj.
Przyczyny spadku są dwie. Brent na rynku 23-go osiągnął 117 dolarów, najwyżej od kwietnia. Druga to wycofywanie się dużych graczy, Hayes wczoraj po południu powiedział, że wyczyścił ETH, ENA, UNI, w ciągu dwóch dni przetransferowano na różne platformy kryptowaluty o wartości 28,81 mln dolarów.
ETH teraz 2365, najniżej wczoraj wieczorem 2282. Jeden wieloryb z długą pozycją ETH wartą 270 mln dolarów był tylko 30 dolarów od likwidacji, o północy dołożył 9,21 mln depozytu zabezpieczającego, cena likwidacji spadła do 2181, jeśli ten poziom zostanie przełamany, nastąpi łańcuch likwidacji. ETH jest słabszy niż BTC, nie łap spadającego.
Dziś na plusie: ZEC 1210, wzrost ponad 3% w ciągu dnia, fundusz ETF na ZEC Grayscale od czterech dni z rzędu notuje napływ około 51,5 mln, ale wskaźnik finansowania jest ujemny, stosunek długich do krótkich poniżej 1, krótkie pozycje trzymają, to presja na wykupienie krótkich. Można obserwować aktywację mainnetu 5 listopada.
Fed spotyka się 27-28, wyniki będą znane 29 w nocy czasu pekinńskiego, nie zapomnijcie sprawdzić.BTC przebił 80K, a potem wrócił do 80,9K, pozycje spadły tylko trochę, a stawki są lekko dodatnie, ten ruch wygląda jakby rynek spot przejmował, a nie jakby niedźwiedzie zostały wykończone i rynek się odbił. Jeśli 79K nie wytrzyma, będzie kolejny spadek.
Hayes wyczyścił ETH, ENA i UNI, w ciągu dwóch dni przelał 28,81 mln USD, ENA nadal jest sprzedawane do Cumberland.
ETH 2365, cena likwidacji długich pozycji o wartości 270 mln została zepchnięta do 2181, to jest strefa minowa, nie spiesz się z dokupowaniem.Przed przelewem międzyłańcuchowym nie patrz tylko na opłatyDlaczego mimo trafnej oceny rynku ostatecznie nie zawsze zarabiamyZłoto spadło poniżej 4000 USD, a na forum dyskusyjnym łatwo szybko podzielić się na dwie grupy: jedna mówi, że nadchodzi okazja, druga, że trend się pogorszył. Uważam, że dla inwestorów w juanie jest jeszcze jedno, bardziej osobiste pytanie, które często jest pomijane: co tak naprawdę kupujesz i jaką zmianę kursu walutowego ponosisz?
Międzynarodowa cena złota jest wyrażona w dolarach, więc rzeczywisty zwrot lokalnego inwestora musi uwzględniać zmiany kursu juana względem dolara. Załóżmy, że cena złota w dolarach spada, a jednocześnie juan słabnie, kurs walutowy może zniwelować część spadku; jeśli juan się umacnia, presja po przeliczeniu może być jeszcze większa. To tylko analiza warunkowa, nie można jej używać jako zastępstwa dla bieżącej oceny kursu walutowego.
Ponadto fizyczne złoto, fundusze złota i inne produkty powiązane ze złotem mogą mieć premię, opłaty i różnice w godzinach handlu. Wszyscy mówią „złoto”, ale wyniki na rachunku mogą się różnić.
Rozumiem niepokój związany z utratą ważnego poziomu cenowego. Ciężko zarobione pieniądze mogą się cofnąć w kilka dni, trudno nie mieć emocji.
Ale właśnie w takich momentach nie powinno się na podstawie ceny wyrażonej w dolarach wyciągać wniosków o swoim portfelu. Najpierw sprawdź koszt zakupu, walutę wyceny i opłaty za produkt, a potem zastanów się, czy dokonać zmian. Jeśli nawet nie wiesz, dlaczego tracisz i gdzie, podążanie za komentarzami zwykle tylko zwiększa niepokój.
#现货黄金跌破4000美元关口 Gdy na stole operacyjnym zapala się lampa bezcieniowa, znieczulenie zostało już podane, ale cyfry na monitorze zaczynają wprowadzać w błąd. Ten raport finansowy Microsoftu to jak serce przygotowywane do otwarcia — nie możesz patrzeć tylko na tę linię wykresu pokazującą skoki ceny akcji, to tylko powierzchniowy zapis EKG, prawdziwym zagrożeniem jest tętnica wieńcowa pod mięśniem sercowym, przeciążona popytem na AI.
41% wzrostu przepływu na Azure w ostatnim kwartale rok do roku wygląda na obfity przepływ krwi, ale chirurdzy wiedzą, że ładna frakcja wyrzutowa nie oznacza sprawnego mikrokrążenia. Prawdziwy problem to, czy Copilot potrafi generować przychody — to rezerwa siły skurczu mięśnia sercowego, kluczowa dla tego, czy serce poradzi sobie z wysokim metabolizmem AI. Jeśli przepływ gotówki z Copilota nie nadąża za tempem inwestycji kapitałowych, to tak jakbyś zmuszał niedokrwione mięsień sercowy do nadmiernego wysiłku — im szybciej na początku, tym gwałtowniejsza arytmia później.
Nie skupiam się na liczbie 41%, ale na przyspieszeniu. Przyspieszenie to dodatkowe leki inotropowe, które chwilowo poprawiają ciśnienie, ale jednocześnie zwiększają zapotrzebowanie na tlen. Rynek oczekuje od Azure wysokiej dawki, jeśli ten raport pokaże tylko utrzymanie tempa bez przyspieszenia, to jak podczas operacji odkryć niewystarczający przepływ w naczyniach pomostowych — na stole nie nastąpi natychmiastowy kryzys, ale monitor zacznie alarmować.
Spójrzmy też na linię powiązaną z $xAAPL. Apple i Microsoft w narracji AI to jak dwa równoległe obiegi krwi — krążenie systemowe i płucne muszą być zrównoważone. Inwestycje Microsoftu w AI to prawa komora pompująca krew, a monetyzacja Copilota to lewa komora odbierająca natlenioną krew; jeśli opór po którejkolwiek stronie wzrośnie, cały obieg się zablokuje. W obecnym kontekście rosnącej premii za ryzyko kredytowe AI, ryzyko tej operacji nie polega na krwawieniu, lecz na niedostatecznym przepływie prowadzącym do niedokrwienia odległych narządów — te projekty, które żyją z narracji, jako pierwsze odczują chłód na kończynach.
Moja ocena jest spokojna: to operacja wysokiego ryzyka, drugie otwarcie klatki piersiowej, z licznymi zrostami i ograniczonym polem widzenia. Tempo wzrostu Azure to zacisk na aorcie — jeśli zacisk działa, jest stabilnie, jeśli nie, następuje wyciek. Monetyzacja Copilota to przepływomierz pozaustrojowy, który nie kłamie.
Znieczulenie jest już podane, nacięcie wykonane, teraz nie czas na słuchanie EKG z roadshow, lecz na obserwację, czy w prawdziwej jamie serca jest krew. #microsoftq1azureandai Pharaoh's Market Watch]
Decyzja FOMC dotycząca stóp procentowych za październik zostanie ogłoszona w tym tygodniu. Czy Bitcoin wykorzysta ten sprzyjający wiatr, aby przebić się przez 84 000?
Pharaoh mówi wprost, nie otwieraj jeszcze szampana. Ten FOMC to nie "wolna przepustka"; to "test na życie lub śmierć." Rynek obstawia pauzę, ale ton Powella może być ostrzejszy niż podwyżka stóp.
Najpierw zobaczmy, jak rynek jest ustawiony. Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie w październiku wynosi aż 85% do 87%.
Więc gdzieMyślą, że zmieniają warunek nagrody, a tak naprawdę w trzydziestym siódmym ruchu środkowej gry potajemnie przesuwają pionka, który już dawno został zablokowany.
Zakaz odsetek to żelazna zasada. Emitent nie może płacić odsetek, ten pionek nigdy nie dotrze do końcowej linii, droga do promocji jest całkowicie zablokowana. Ale „domniemane sprzeciwy wobec nagród dla stron trzecich” zostały usunięte — uwaga, to nie jest zniesienie zakazu, to rozmycie pierwotnie ustalonego pola, aby platforma mogła postawić pionek w szarej strefie. Arcymistrzowie czytają dokumenty nie patrząc na sformułowania, tylko na czas: ostateczna wersja 21 października, wejście w życie 18 stycznia 2027, pomiędzy nimi 14 miesięcy, to niezwykle długi czas analizy. Długi czas analizy oznacza, że przeciwnik przyznaje, że sytuacja nie jest jeszcze rozstrzygnięta, a także że wszyscy inwestorzy mają 14 miesięcy na ponowne ustawienie swoich sił.
Sprzeciw stowarzyszenia banków to standardowa defensywna strategia: obawiają się odpływu depozytów, co jest jak wywiercenie dziury w murze pionków Wang Yi. Nie boją się stablecoinów, boją się, że kapitał zostanie wyciągnięty z głównej linii bankowej. A stanowisko ministerstwa finansów to jak sygnał sędziego do kontynuacji — innowacje i konkurencja, co w terminologii szachowej oznacza: pozwól na otwartą pozycję.
Ja naprawdę skupiam się na tym, czy „nagrody dla stron trzecich mogą przyciągnąć nowy kapitał”. Z punktu widzenia teorii szachowej, atak oparty na poświęceniu pionka nie jest równoznaczny z realnym zyskiem. Nagroda to poświęcenie pionka: platforma używa dotacji, by zdobyć depozyty, zyskując tymczasową przewagę przestrzenną, a nie przewagę materiałową. Jeśli dotacje nie przekładają się na rzeczywiste zatrzymanie i wykorzystanie, to jest to tylko efektowna taktyczna kombinacja bez strategicznych korzyści, która w końcowej fazie ujawni prawdziwą naturę. Pionek zdobyty dzięki dotacji, gdy dotrze do siódmej linii, nadal zostanie wymieniony.
Gdzie jest granica zgodności? W trzech polach: „kto płaci, komu płaci i w jakim tytule”. Emitent niepłacący odsetek to twarde ograniczenie, platforma płacąca nagrody to miękka granica. Prawdziwym ruchem zwycięskim jest to, czy regulator zdefiniuje „nagrodę” ponownie jako „odsetki”, tak jak w przypadku pól tego samego koloru i pola innego koloru — gdy sędzia uzna kolor pola, cała przekątna natychmiast traci ważność.
Co do powiązań z tokenami na amerykańskim rynku akcji, czytam to jak pola innego koloru: kanał pozycji i kanał zysków stablecoinów nie są na tym samym kolorze pola, krótkoterminowe nastroje mogą wywołać powiązanie, ale to tylko dym na planszy. Gdy dym się rozwieje, liczy się, czyja łańcuch pionków jest mocniejszy.
Po 14 miesiącach długiej analizy, pierwszy ruch na którym polu zostanie wykonany, zdecyduje, czy partia jest otwarta czy zamknięta — a ja liczę pionki, nie słowa. #geniusstablecoinrewardsTransport ropy naftowej na Bliskim Wschodzie stopniowo się odradza, ale ceny ropy pozostają nadal wysokie, co dla wielu jest sprzecznością trudną do zrozumienia. $CL
Klucz tkwi w tym, że premia za ryzyko nie zniknęła: Huti w ostatnim czasie nieustannie atakują saudyjskie instalacje energetyczne i rurociągi naftowe, Saudyjczycy co prawda przechwycili część pocisków, ale zagrożenie atakami na instalacje wciąż istnieje.
Chociaż Trump wyraził nadzieję na szybkie zakończenie konfliktu amerykańsko-irańskiego, a Iran jest gotów do negocjacji dyplomatycznych, obie strony do tej pory nie osiągnęły konkretnego porozumienia, a złagodzenie napięć geopolitycznych to jedynie oczekiwania, a nie faktyczny rezultat.
Przepływ przez Cieśninę Ormuz został wznowiony, ale koszty ubezpieczenia tankowców oraz bezpieczeństwa żeglugi związane z objazdami pozostają wysokie, a te koszty bezpośrednio wpływają na cenę ropy.
W zeszły piątek Brent $BZ zamknął się na poziomie 116,72 USD za baryłkę, WTI na 103,27 USD za baryłkę.
Obecnie na rynku toczy się gra dwóch oczekiwań: z jednej strony pozytywne sygnały z dyplomacji, z drugiej ryzyko kolejnych ataków na instalacje energetyczne i przerw w żegludze. Przyszły kierunek cen ropy będzie zależał głównie od bezpieczeństwa instalacji i kosztów transportu.
Przy okazji, wysokie ceny ropy mogą podnosić oczekiwania inflacyjne, co zbiega się z posiedzeniem FOMC w tym tygodniu i jest ważnym makroekonomicznym czynnikiem, na który powinien zwrócić uwagę rynek kryptowalut. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Wysokie zyski, czy na pewno oznaczają lepsze możliwości inwestycyjne?Analiza wpływu Rezerwy Federalnej USA na Bitcoin w październiku
1. Scenariusz bazowy — utrzymanie stóp procentowych bez zmian + neutralno-jastrzębie wypowiedzi
Nie wyklucza się podwyżki w grudniu, podkreśla się, że inflacja nadal jest powyżej celu, wysokie stopy muszą być utrzymane dłużej, nie będzie wcześniejszych obietnic obniżek.
Reakcja rynku
Rentowność obligacji skarbowych USA lekko się waha, indeks dolara nieznacznie rośnie. Bitcoin na krótki czas lekko spada, potem konsoliduje się.
Charakterystyka rynku: realizacja negatywnych oczekiwań, wzrost zmienności, na rynku kontraktów łatwo o krótkoterminowe gwałtowne ruchy w obie strony.
W średnim i długim terminie: rynek nadal handluje możliwością podwyżki w grudniu, BTC oscyluje w przedziale, trudno o jednoznaczny silny trend wzrostowy.
2. Niespodziewanie jastrzębi scenariusz — przerwa w podwyżkach, ale wyraźne wskazanie na prawdopodobną podwyżkę w grudniu
Oświadczenie przewodniczącego: inflacja jest uporczywa, w grudniu nadal konieczna podwyżka, usunięto stwierdzenia o spadku inflacji.
Reakcja rynku: wzrost rentowności obligacji, umocnienie dolara. Bitcoin gwałtownie spada, głęboka korekta, wiele długich pozycji na kontraktach zostaje zlikwidowanych, zgodnie z logiką spadków po publikacji protokołu z września.
- Kluczowa logika: rynek podnosi oczekiwania co do szczytu stóp procentowych, wydłuża się czas utrzymania wysokich stóp, presja na dźwignię finansową na rynku kryptowalut, kapitał ETF łatwo wypływa.
3. Niespodzianka gołębia — utrzymanie stóp bez zmian, osłabienie oczekiwań dalszych podwyżek
Oświadczenie: inflacja wyraźnie spada, nie ma potrzeby dalszych podwyżek, obserwacja danych wystarczy, brak założeń podwyżki w grudniu.
Reakcja rynku: spadek rentowności obligacji, osłabienie dolara, wzrost apetytu na ryzyko. Bitcoin szybko odbija i rośnie, kapitał ETF wraca, krótkoterminowy trend wzrostowy zostaje aktywowany Dlaczego cena tokena jest niska, ale niekoniecznie jest tania先说为什么这周可能是今年最关键的一周。 中期选举在9天后的11月3日，但这周已经是决定走向的窗口。目前预测显示民主党大概率横扫参众两院，特朗普将失去对很多政策的控制权。这意味着他只有两个选项——要么在选举前最后窗口期对伊朗发动最终打击，要么在选举前争取达成某种协议来扭转选情。无论走哪条路，油价和风险资产都将被注入剧烈的波动。 同时48小时后美联储利率决议会落地。宏观叠加地缘，这周几乎每天都是潜在的重大波动节点。 技术面上，比特币目前仍在测试下降楔形的下行趋势线，每次触碰都获得支撑。79,000这个位置我已经说了很多次——那里有约2,000万美元的大额现货买单布防，是当前区间下沿最核心的支撑区，如果价格到达那里我会开新的单子，至少我预期能反弹至81,000附近。 流动性热力图显示上下两端都在同步积累清算单，这种结构历史上几乎总是先扫一边再走另一边——要么先向上扫顶部流动性再下来，要么先向下扫底部流动性再起飞。方向还没有选择，但假突破来临的时候要保持清醒。 如果比特币真的向下到75,000以下，从成交量分布来看71,000到75,000是历史上最密集的成交量支撑带——那个位置我会非常激进地Strategy w ten czwartek po zamknięciu amerykańskiego rynku opublikuje raport finansowy za Q3, szacując, że w tym kwartale zysk z aktywów cyfrowych wyniósł około 20,9 mld USD. Na dzień 18 października posiadał 848517 BTC, ze średnią ceną nabycia 75446 USD.
Jednak to dane z końca września. Na początku października nadal kupował po około 85800 USD, a teraz $BTC wrócił do około 80200, co oznacza, że ma tylko około 6% zapasu względem swojej średniej ceny. W ciągu ostatnich dwóch tygodni kupował tylko dwie-trzyście monet tygodniowo, większość pieniędzy przeznaczył na wykup akcji uprzywilejowanych STRC, a emisja MSTR w ciągu tygodnia wyniosła zaledwie około 20 mln USD, co praktycznie nie wpływa na rynek.
Wyniki finansowe prawdopodobnie będą dobre, ale rynek bardziej interesuje, jak długo mNAV może się utrzymać i czy będzie jeszcze kapitał na dalsze zakupy. Obecna granica 80 tys. opiera się na funduszach ETF i kontraktach, a nie na Saylorze, więc nie ma co liczyć na wzrost po raporcie.
Na krótką metę 79400 to dzisiejsze minimum, jeśli spadnie poniżej, należy zmniejszyć pozycję. Opór jest między 80900 a 81300, jeśli nie przebije, nie warto dokupować. Ja otwieram tylko lekką pozycję, stop loss poniżej 79200, a przy odbiciu do około 81000 sprzedam część. 【10·26 po południu｜ETH/SOL/ZEC: trzy wyceny】
$ETH 2318, spadek <1%, likwidacje na poziomie 41,86 mln najwyższe; netto odpływ z giełd 169 tys. sztuk, największy od prawie 4 miesięcy, ETF w październiku odpływ ponad 1,2 mld USD, czwarty tydzień z rzędu. Poziom 2330 nie utrzymany, „dno” to tylko narracja; uruchomienie testnetu Hoodi ≠ powrót kapitału. Słabe bez rozbieżności, najsłabsze też na końcu.
$SOL 100,97, spadek 0,34%, likwidacje 4,98 mln najniższe; netto napływ na rynku spot 5,84 mln, Firedancer/Alpenglow podtrzymują narrację, ale ETF odpływ przez trzy tygodnie z rzędu, w ostatnim miesiącu ponad 72 mln. Obrona poziomu 100,50–100,80, stabilnie, ale powoli, brak marginalnych kupujących.
$ZEC 1209,76, wzrost 1,6%, jedyny na plusie; likwidacje 5,07 mln, kapitalizacja około 1/3 SOL, najwyższa dźwignia; pozytywna opłata = byki płacą za utrzymanie pozycji. NU7, halving, historia prywatności skoncentrowane, najsilniejszy, ale też najbardziej kruchy.
Ranking: siła ZEC>SOL>ETH;
Podtrzymanie SOL>ZEC>ETH;
Kruche dźwignie ZEC>ETH>SOL.
Obserwuj zwężający się odpływ ETF ETH, pozytywną opłatę ZEC odwracającą trend.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30倍杠杆、795枚BTC、浮亏近88万美元，这条巨鲸在下跌里又补了302.5枚保证金。 你看到的是勇气，还是被套后的被迫加注？ 刷到这组链上数据时我停了几秒。Hyperliquid上那个30倍BTC多头的地址，在今天的回落中继续加保证金，持仓堆到795.02枚，名义约6365万美元，账面浮亏约87.8万。同一账户还拿着一笔ZEC多单，4717枚、约567万美元，入场价1195.7。数字本身不稀奇，稀奇的是动作发生的时点——价格在跌，他却选择把筹码压得更重。 我倾向于把这类行为读成趋势阶段的信号，而不是方向信号。启动期的大户往往轻仓试探，延续期才敢加码；而在回撤里追加保证金，更像分歧阶段的典型画面：多头不愿认输，用真金白银把清算线往后推。这不等于看涨，只说明有人把风险敞口当成了信念证明。30倍意味着价格反向波动3%出头就会触到维持保证金边缘，浮亏88万相对6365万名义只是1.4%左右，看似从容，其实缓冲很薄。 对BTC来说，这种高杠杆多头聚集本身就是双刃剑。偏多路径是：如果价格在当前位置稳住并回收跌幅，这批被套筹码会变成最坚定的持有者，空头回补叠加杠杆多头续命，容易走出一段情绪修复。这周要出利率决议，我不猜点数，我只关心筹码怎么摆。市场把12月加息的概率押在七成六，这种时候筹码押得越满，会后的平仓越凶——2018年12月那次，会前人人押紧缩，标普单月跌掉9.2%，措辞一松，最先动的不是价格，是仓位。 这次的变量不在利率本身，在油价和选票：油价被推到半年高位，中东那边口风一时松一时紧，11月3号中期选举差八天。白宫要低利率低油价，央行要压住通胀的脸面，这两件事在选票面前是有优先级的。 所以我不在会前押方向，我在会前买生意：链上结算有真实现金流的那条，加上筹码刚被清洗过一轮的那两个，方向偏多，仓位我按常规控制。等决议落地、筹码平完，行情才真正开始。 #本周将公布10月FOMC利率决议W tym tygodniu FOMC najprawdopodobniej pozostanie bez zmian, CME daje 90% szans na utrzymanie stóp w październiku i 68,9% na podwyżkę w grudniu. Ale szczerze mówiąc, podwyżka stóp nie jest najważniejsza, kluczowe jest, czy pieniądze nadal są na rynku. Sformułowania są ważniejsze niż sama decyzja.
$BTC oscyluje między 79 500 a 80 000, na dziennym wykresie mamy już cztery spadkowe świece z rzędu, a wolumen wyraźnie maleje. Nie udaje się przebić 81 000, a 79 000 też nie jest przebite, byki i niedźwiedzie czekają na jedno zdanie. $ETH notuje 2 320, w październiku ETF odnotował odpływ netto ponad 1 miliarda dolarów, ten trend przypomina przeciekającą łódź.
$ZEC notuje 1 188, stopa finansowania nadal +0,01% — cena powoli spada, a byki nadal dopłacają, by utrzymać pozycje. Sam mam krótką pozycję na 500 i patrząc na tę stopę finansowania, uważam, że przeciwnicy są dość uparci.
FOMC nie da odpowiedzi. Naprawdę interesują mnie dwie rzeczy: czy $BTC zdoła wrócić powyżej 81 000 z wolumenem oraz kiedy byki $ZEC przestaną płacić. W takich momentach lepiej obserwować niż obstawiać, więc wybieram siedzenie i czekanie. #本周将公布10月FOMC利率决议
Największa bomba nuklearna tego tygodnia nadchodzi. Posiedzenie FOMC Rezerwy Federalnej odbędzie się w dniach 27-28 października, a decyzja dotycząca stóp procentowych zostanie ogłoszona o 2:00 w nocy czasu pekińskiego 29 października.
Na pierwszy rzut oka rynek powszechnie oczekuje utrzymania stóp bez zmian. Jednak po dokładnym przyjrzeniu się szczegółom na wykresie, to posiedzenie ma niezwykle istotną cechę: nie zostanie opublikowana nowa prognoza gospodarcza, nawet nie będzie wykresu punktowego.
Co to oznacza? Oznacza to, że rynek stracił ważny punkt odniesienia, a cała gra opiera się teraz na oświadczeniu decyzyjnym i późniejszej konferencji prasowej przewodniczącego.
Komentarz na dole wykresu wyraził dokładnie to, co myślę: „Zawieszenie bez przejścia na jastrzębi kurs, 92,8% wycenia grudniową podwyżkę stóp, prawdziwy sygnał jest w sformułowaniach.”
Obecnie rynek wycenia brak podwyżki stóp na 92,8%, niemal bez żadnej ostrożności. To niezwykle niebezpieczne. Wystarczy, że oświadczenie będzie nieco bardziej stanowcze, zasugeruje, że w grudniu może być konieczne działanie lub że inflacja nadal wymaga wysokiej uwagi, a to będzie typowe „jastrzębie zawieszenie”, co natychmiast wywoła falę wyprzedaży aktywów ryzykownych. Natomiast jeśli ton będzie łagodniejszy, to będzie prawdziwa dobra wiadomość.
Co więcej, wieczorem 29 października zostaną opublikowane wstępne dane o PKB za trzeci kwartał oraz dane PCE za wrzesień. Dane PMI już pokazują spowolnienie wzrostu, ale szybszy wzrost cen, co jest typowym sygnałem stagflacji.
Spójrzmy na obecny rynek, BTC spadł już do poziomu około 80 000, lekki spadek o 0,41%, kapitał wstrzymuje oddech czekając na wyniki.
$BTC $NEAR
Trader Mk4, ten longów na NEAR, obserwowałem cały dzień. Pozycja o wartości 25 milionów dolarów, zysk pływający 12,15 miliona, prawie 50%. Taka pozycja i jeszcze tak mocno na longu, szanuję, ale nie pójdę za nimi.
NEAR teraz 4,53, wzrost w 24h poniżej 3%, najwyższy punkt 4,7, potem spadek. Wolumen pozycji wieczystych 54,5 miliona dolarów, jego pozycja to prawie połowa. Stawka wciąż ujemna, shortujący płacą longującym, a longi tak ściśnięte, że przeciwnicy jeszcze im płacą, zwykle to zły znak.
Największa grupa z zyskiem pływającym jest najbliżej likwidacji. Nie mam odwagi, będę się przyglądać.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC na Binance się przenosi, ale nie jest to ta sama grupa osób. W ciągu 30 dni, depozyty detaliczne wzrosły z 5,5 mld USD w kwietniu do 10,75 mld USD, osiągając najwyższy poziom od sześciu miesięcy; w tym samym okresie depozyty wielorybów zmniejszyły się z 5,9 mld USD do 3,8 mld USD, spadając o 36%.
Co się stało? Detaliści przenoszą pieniądze na giełdę, podczas gdy wieloryby wycofują się. Skala depozytów detalicznych jest już 2,8 razy większa niż wielorybów.
Dlaczego to ważne? Depozyty na giełdzie nie oznaczają natychmiastowej sprzedaży, ale historycznie często wskazują na potencjalną presję sprzedażową. Detaliści traktują ten okres konsolidacji powyżej 80 000 jako okno do sprzedaży, podczas gdy wieloryby nie wykazują oznak masowej dystrybucji.
Jaką obserwację wspiera to zjawisko? Bardziej wspiera hipotezę, że „źródło presji sprzedażowej podczas odbicia się zmienia” — krótkoterminowa kontrola podaży tymczasowo przechodzi w ręce detalistów, a nie wielorybów.
Na co zwrócić uwagę dalej: czy ilość środków przenoszonych przez wieloryby na Binance, która spadła do 3,8 mld, zacznie ponownie rosnąć. Jeśli wieloryby również zaczną przenosić środki, odbicie będzie miało do czynienia nie z jedną, ale z dwiema warstwami presji sprzedażowej. Co myślisz, czy detaliści wytrzymają tę falę, czy wieloryby zaczną działać jako pierwsi? Podyskutuj w komentarzach. $BTC Monety koncepcyjne RWA: hałas jest ich, odsetki należą do innych 😅
W tym roku narracja RWA jest niesamowicie gorąca, ale gdy zajrzymy pod spód kilku „liderów” — tylko jeden naprawdę otrzymał odsetki, reszta to tylko atmosfera (￣▽￣)*
$ONDO rzeczywiście ma mocny biznes, skala własnych produktów zysków w dolarach sięga ponad dwudziestu miliardów, nawet BlackRock został wyprzedzony. Niestety token to czysty token zarządzania, opłaty protokołu nie trafiają do posiadaczy tokenów. Technicznie MA7/20/30 wszystkie naciskają od góry, RSI 32 zbliża się do wyprzedania, pozycja 30-dniowa to tylko 1,3%, w miesiącu -26,3%, tak słabo, że nawet wsparcia nie można znaleźć. Lider też nie wytrzymuje rynku (╥﹏╥)
$PENDLE również wszystkie trzy linie naciskają, RSI 36,8 jest słabe, ale jeszcze nie w strefie wyprzedania, pozycja 30-dniowa 6,7%, w miesiącu -24,1%. Spadek zwalnia, ale nie zatrzymuje się, konsoliduje się na niskim poziomie miesięcznym i męczy (´･_･`)
$CFG protokół ma opłaty, ale też nie daje ich posiadaczom. Opłaty protokołu za 30 dni to prawie trzydzieści milionów, narrację wspierają współprace instytucjonalne z Circle Arc i MetLife. Wszystkie trzy linie naciskają i się rozchodzą, RSI 24,3 głęboko wyprzedany, pozycja 30-dniowa 0,2% przy podłodze, w miesiącu -39%, najgorszy z trzech, przyspiesza dno (；´д｀)
Podsumowanie: historia RWA jest bardzo atrakcyjna, ale to uchwycenie wartości tokena jest twardą prawdą. Nie patrz tylko na skalę, zobacz, do czyjej kieszeni trafiają pieniądze 🤔💸Najpierw trochę ostudźmy emocje, jestem nastawiony niedźwiedzio, ale ta wiadomość o „dawnej gigantycznej wielorybie wpłacie” nie jest wystarczająca, by uznać, że nadchodzi wyprzedaż. Według analityka łańcucha Ai, adres z okresu ICO Ethereum 0x6C6…d2941 niedawno wpłacił na giełdę łącznie 1500 $ETH, o wartości około 3,46 miliona dolarów; ten adres pierwotnie kupił 100 000 ETH po koszcie 0,31 dolara za sztukę. Moja ocena jest taka: to potencjalny sygnał presji sprzedażowej, ale bardzo wysoka stopa zwrotu w tytule może łatwo skłonić rynek do traktowania emocji jako dowodu.
Widzę dwa problemy. Po pierwsze, wpłata nie oznacza, że już sprzedano; transfery w łańcuchu potwierdzają zmianę lokalizacji aktywów, ale nie potwierdzają bezpośrednio transakcji, więc czytanie „jeśli sprzedano” jako „już zrealizowano zysk” to logiczny błąd. Po drugie, niski koszt oznacza tylko, że posiadacz ma duży potencjał zysku, ale nie oznacza, że ta partia tokenów wystarczy, by zmienić rynek; brak danych o równoczesnym popycie i transakcjach utrudnia ocenę rzeczywistego wpływu na podstawie samej kwoty 3,46 miliona dolarów. Bardziej obawiam się, że ludzie dają się ponieść słowu „dawna”.
Oczywiście, niedźwiedzie mogą mieć rację. Jeśli później pojawią się ciągłe wpłaty, a cena będzie spadać i brakować będzie popytu, zwiększę ocenę presji sprzedażowej; to moje warunki obserwacji, a nie fakty, które już się wydarzyły. Z drugiej strony, jeśli popyt będzie stabilny, nie będę używał niskiego kosztu wieloryba jako powodu do dalszego niedźwiedziego nastawienia. Najpierw skupię się na rzeczywistym popycie i nie będę pisał scenariusza wyprzedaży na podstawie jednej wpłaty.BTC obecnie 80,300, stosunek długich do krótkich 2,2, likwidacje długich stanowią 68% — dużo osób nie oznacza właściwego kierunku. Maszyna do mielenia przy 80 tysięcy, pod 78,850 likwidacja 188 milionów długich pozycji, paliwo dla krótkich powyżej 81,000. Wieloryby skupują, ETF ucieka. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC spadł poniżej 80 000, a na całej sieci zlikwidowano długie pozycje o wartości 234 milionów dolarów, ale ktoś się temu sprzeciwia. Na Hyperliquid adres TOP4 długich pozycji BTC dziś po spadku dokupił 302,5 monet, łączna pozycja wynosi teraz 795,02 monet, o wartości 63,65 miliona dolarów, z 30-krotną dźwignią, cena otwarcia 81 168 dolarów, strata na papierze już 878 tysięcy. Cena około 79 800, a on nadal dokłada depozyt zabezpieczający.
Co się stało? Rynek delewaruje, a ten adres zwiększa dźwignię. W ciągu 24 godzin zlikwidowano prawie 196 tysięcy osób, 84% to długie pozycje, a on wybiera obstawianie przeciwko fali likwidacji.
Dlaczego warto zwrócić uwagę? 30-krotna dźwignia oznacza bardzo wąski margines błędu. Cena otwarcia 81 168, obecna cena 79 800, nie jest daleko od wymuszonej likwidacji. Dodatkowe 2,15 miliona dolarów depozytu zabezpieczającego to prawdziwe pieniądze postawione na to, że poziom poniżej 80 000 dolarów to dno.
Jakie jest wsparcie dla tej obserwacji? Bardziej wspiera się opinię, że „to nie jest mądry zakup dołka, lecz gra tchórzliwego inwestora na wysokiej dźwigni”. Stawka za finansowanie jest niska, długie pozycje właśnie zostały wyczyszczone, nastroje rynkowe nie sprzyjają gwałtownemu odbiciu, ta pozycja bardziej przypomina zakład na krótkoterminowy odbicie niż ocenę trendu.
Na co zwrócić uwagę dalej: czy ten adres dokona trzeciego dokładu depozytu zabezpieczającego. Jeśli przestanie dokładać, łańcuch likwidacji poniżej 80 000 dolarów może się jeszcze nie zakończyć. Co myślisz, czy ten 30-krotny wieloryb wytrzyma odbicie, czy stanie się kolejnym zrzutem ekranu z likwidacji? Podyskutuj w komentarzach. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ „Dzień po dniu niebo i piekło: korekta w sektorze pamięci jeszcze się nie zakończyła, ale spadki i fundamenty to dwa różne horyzonty czasowe”
Najpierw spójrzmy na rytm ostatnich trzech dni: w poniedziałek indeks półprzewodników w Filadelfii wzrósł o 1,61%, kończąc ośmiodniową serię spadków; we wtorek akcje spółek z sektora pamięci na amerykańskim rynku ponownie spadły, KOSPI tego samego dnia spadł o 3,73%, SK Hynix o 4,23%; dziś rano koreański rynek znowu odbił się. Jeden dzień, jeden kierunek, to nie jest odwrócenie trendu, to pełne rozbieżności.
Powody spadków są w perspektywie długoterminowej. Iskrą tej rundy była wiadomość o architekturze 4F2 firmy ChangXin Memory, w połowie października Hynix spadł jednego dnia o ponad 10%, rynek obawia się, że chińska podaż prędzej czy później zepchnie ceny pamięci w dół. Ale Goldman Sachs powiedział, że wpływ jest przeceniany, ChangXin jest jeszcze daleko od masowej produkcji.
Fundamenty są w najbliższym czasie, a nastroje są zupełnie inne. Dane koreańskiej służby celnej: w pierwszych 20 dniach października eksport chipów wzrósł rok do roku o 222,5%, 27,5 mld USD to rekordowy poziom w tym okresie. KeyBanc prognozuje na czwarty kwartał wzrost cen DRAM o 15-20%, NAND o około 20%. HP i Dell przedłużyły umowy dostaw do 2031 roku, Google negocjuje do 2035 roku. Klienci korzystają z długoterminowych umów, by zabezpieczyć dostawy, a nie redukują zamówienia.
Dlatego wyrok nie zależy od rynku, lecz od raportów finansowych: 28 października raport Hynix, 29 października pełne raporty Samsunga i SanDisk, trzy wydarzenia pod rząd. Po drodze mały incydent, fabryka Micron na Tajwanie może w czwartek strajkować.
Wniosek: nie można teraz przesądzać o zakończeniu korekty. Gdy dane i ceny idą w przeciwnych kierunkach, gonienie za wzrostami i spadkami jest najbardziej kosztowne, poczekajmy na wskazówki z 28 października.🚨 Ten wieloryb trzymający 93 000 długich pozycji #ETH, czy amunicja się kończy?
Między 02:50 a 02:58 dziś rano zasilił dwa konta Hyperliquid kwotą 5,67 miliona USDC, obniżając cenę likwidacji do 2 181 / 2 177.
Sprawdziłem zapisy on-chain: to już czwarta runda doładowań depozytu zabezpieczającego od października. 07/10, 09/10, 18/10 i 25/10, każda runda miała miejsce po gwałtownym spadku ETH.
Wszystkie cztery rundy środków pochodziły z tego samego portfela 0x6b9e…0a24, łącznie 28,82 miliona Bitcoin spadł poniżej 80 000 USD, płynność na rynku stablecoinów spada
Według raportu 10xResearch cena Bitcoina spadła poniżej 80 000 USD, ale zmienność cen to tylko część historii. Kapitalizacja rynkowa USDT Tether wynosi 182,6 mld USD, co oznacza spadek o 0,5% w porównaniu z tygodniem wcześniej, a wolumen obrotu to 58,8 mld USD, co jest o 5% poniżej średniej. Kapitalizacja rynkowa USDC Circle spadła o 1,2% do 71,5 mld USD, a wolumen obrotu zmniejszył się do 11,7 mld USD, co jest o 19% poniżej średniej. Wskaźnik emisji stablecoinów znajduje się na 2. percentylu, co wskazuje na bardzo negatywne sygnały. W zeszłym tygodniu podaż stablecoinów zmniejszyła się o 1,9 mld USD, a łączna wartość netto wykupów w ciągu ostatnich 30 dni osiągnęła 4,8 mld USD, co oznacza, że płynność na rynku odpływa, zamiast napływać. Ta wiadomość wygląda dla mnie na to, że firma zmienia model biznesowy. Dokumenty SEC ujawniają, że były CEO i CFO notowanej na Nasdaq spółki House of Doge (HODO) zrezygnowali 22 października, a tymczasowym CEO i CFO został Curtis Hopkins z McQueen Labs; firma zakończyła oficjalną licencję Dogecoin i planuje przejęcie platformy tokenów McQueen Labs.
Moja ocena jest taka: to nie jest bezpośrednio korzystna wiadomość do księgowania, lecz wzrost niepewności operacyjnej. Wpływ na działalność firmy jest ważniejszy do rozważenia niż wpływ na sentyment wobec $DOGE.
Biznes to kalkulacja nakładów i efektów, licencja i platforma to dwa różne rodzaje działalności. Pierwsza zależy od tego, ile przychodu przyniesie marka, druga od tego, czy produkt ma klientów i czy można stale generować przychody. Planowane przejęcie nie oznacza jego zakończenia, a tym bardziej, że przepływy pieniężne już działają.
Patrząc na rezerwy ryzyka, odejście jednocześnie CEO i CFO, a zastąpienie ich osobą z przejmowanego podmiotu, budzi moje większe zainteresowanie warunkami transakcji, równowagą decyzyjną i kosztami integracji. To nie znaczy, że transakcja jest problematyczna, ale jeśli później trzeba będzie zainwestować dużo zasobów, to kluczowe dla mnie jest, jak długo pieniądze na koncie wystarczą.
Prowadzę małą firmę i gdy słyszę „transformacja”, najpierw sprawdzam portfel. Jak moi znajomi z biznesu ocenią takie ryzyko: czy najpierw sprawdzisz cenę przejęcia i przychody platformy, czy raczej układ zarządu?Bracia, najnowszy raport Galaxy jest całkiem interesujący. Obecnie wydobyto około 20,1 miliona Bitcoinów, z czego 11,1 miliona, czyli 55% całkowitej podaży, nie da się przypisać do żadnego właściciela.
Wielu od razu myśli, że to drobni inwestorzy trzymający klucze prywatne w swoich portfelach, a nie na giełdach. Jednak raport podkreśla, że nie można tego wszystkiego traktować jako aktywne środki drobnych inwestorów. Znaczna część to „martwe monety” – klucze prywatne zostały zgubione, właściciele zmarli i nie da się ich odzyskać; są też pozycje dużych graczy i podmiotów OTC, które nie zostały zidentyfikowane. Pozostałe 45% to środki, które możemy śledzić, takie jak te na giełdach, w funduszach ETF oraz w posiadaniu rządu USA, a Satoshi Nakamoto wciąż pozostaje największym indywidualnym posiadaczem.
Te dane mówią o dwóch rzeczach. Po pierwsze, mimo że instytucje ETF kupują na potęgę, baza drobnych inwestorów trzymających samodzielnie klucze prywatne jest nadal duża i nie jest całkowicie kontrolowana przez instytucje. Po drugie, ilość środków dostępnych na rynku do natychmiastowej sprzedaży jest znacznie mniejsza, niż się powszechnie uważa.
Jednak nie należy być zbyt optymistycznym. Wśród tych anonimowych monet, jeśli jakiś stary wieloryb nagle je przemieści, może to wywołać presję sprzedażową na rynku. Ostatnio Bitcoin konsoliduje się w bocznym trendzie, więc ruchy tych istniejących środków są ważniejsze na dłuższą metę niż krótkoterminowe przepływy kapitału ETF. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Zysk za trzeci kwartał będzie bardzo dobry, ale nie dzięki HBM4, który jest jedynie czynnikiem nastrojów i kotwicą dla wyceny terminowej. Podstawą zysków w tym kwartale są długoterminowe kontrakty na HBM3E oraz wzrost cen DRAM dla serwerów. Krótkoterminowy wpływ HBM4 na zyski jest ograniczony, a największym ryzykiem jest dogonienie przez Samsunga oraz utrata części premii przez bazowy układ TSMC.Widzę, że ta wiadomość podąża za trendem rozszerzania aktywów na łańcuchu, co wzmocni nastroje wokół tokenizowanych akcji, ale nie można tego jeszcze uznać za potwierdzenie trendu cenowego. Dane Token Terminal pokazują, że depozyty tokenizowanych akcji w DeFi przekroczyły 300 milionów dolarów, w zeszłym miesiącu było to 262 miliony dolarów, a rok temu około 11,8 miliona dolarów.
Mam trzy zasady dotyczące analizy trendów: patrzeć na kontynuację, nie na pojedynczy punkt — miesięczna skala nadal rośnie, co bardziej mnie interesuje niż nagłówek „około 25-krotny wzrost w ciągu roku”; patrzeć na zasięg, nie tylko na całkowitą wartość — depozyty są rozłożone na 20 wydawców i 10 łańcuchów, co daje pewien zasięg, ale nie można na tej podstawie uznać, że rozkład jest równomierny; patrzeć na osadzenie kapitału, nie zastępować popytu popularnością — wzrost depozytów to pozytywny sygnał, ale nie można go bezpośrednio utożsamiać z aktywnym użyciem, a tym bardziej wyciągać wniosków, że powiązane tokeny wzrosną.
Trend jest najlepszym przyjacielem, będę dalej obserwować, czy depozyty zostaną utrzymane, czy użycie nadąży, nie spiesząc się z traktowaniem dobrej wiadomości jako powodu do wejścia.$MORPHO
Pożyczanie na Morpho nie jest jednym dużym wspólnym rynkiem. Jest zbudowane wokół izolowanych rynków, gdzie kuratorzy tworzą skarbce i decydują, które zabezpieczenia są eksponowane. To czystszy projekt pod względem ryzyka, ale cicho przenosi dużo zaufania na tych kuratorów. Jak dokładnie przeciętny deponent sprawdza, kto zarządza jego skarbcem? $BTC jest ciągle tłumiony przez trwałą wyprzedaż na rynku spot.
Brak oznak interwencji kupujących.$AR
Oferta Arweave jest prosta na papierze: zapłać raz, przechowuj dane na zawsze. Cały model opiera się na funduszu, który musi pokrywać koszty przechowywania przez dziesięciolecia, co działa, dopóki sprzęt staje się tańszy. Trudniej to obronić, jeśli ten trend się zatrzyma. Trwałość brzmi świetnie, ale kto tak naprawdę za to dziś płaci? $NEO
NEO jest jedną z najstarszych działających platform smart kontraktów, co ma swoje plusy i minusy. Długoletnia obecność oznacza dojrzałą bazę kodu oraz model z dwoma tokenami, gdzie posiadanie NEO generuje GAS. Oznacza to również, że nowsze łańcuchy spędziły lata na zdobywaniu deweloperów i użytkowników, których kiedyś przyciągał. Przetrwanie nie oznacza bycia nadal istotnym.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Bracia, SK海力士 wkrótce opublikuje raport za trzeci kwartał, wiele osób zastanawia się, czy HBM4 może ponownie podnieść zyski. Powiem od razu: w trzecim kwartale HBM4 zasadniczo nie jest głównym motorem wyników, prawdziwa siła nadejdzie później. $SKHYNIX
Mówiąc prosto, nowy produkt HBM4 w trzecim kwartale jest dostarczany tylko w małych partiach, masowa wysyłka nastąpi dopiero po czwartym kwartale, a pełna skala produkcji będzie w przyszłym roku. Dlatego imponujące zyski w tym kwartale to głównie zasługa podwyżek cen HBM3E i zwykłego DRAM, rynek szacuje, że zysk operacyjny w trzecim kwartale może sięgnąć 77 bilionów KRW, co jest historycznie wysokim poziomem.
Na co zwrócić uwagę w tym raporcie? Kluczowe nie jest to, ile zarobiono w trzecim kwartale, ale oświadczenia zarządu. Trzeba obserwować stabilność wydajności HBM4, skalę długoterminowych zamówień od Nvidii oraz plany produkcyjne na przyszły rok.
Są też ryzyka, pojawiają się informacje, że nowa generacja chipów Nvidii jest opóźniona w optymalizacji, co może spowodować, że wysyłki HBM4 będą niższe od oczekiwań. Ostatnio sektor pamięci zanotował spadki, co wynika z obaw o trwałość popytu na AI.
Podsumowując: wyniki za Q3 prawdopodobnie będą bardzo dobre, ale nie dzięki HBM4. HBM4 to główny motor wzrostu zysków w przyszłym roku, a wskazówki w tym raporcie są kluczowe dla tego, czy akcje spółek pamięciowych odbiją się. Chociaż długoterminowa logika rynku AI i pamięci nadal obowiązuje, to krótkoterminowo wiele pozytywów jest już wycenionych, więc nie warto ślepo kupować po wysokich cenach. $ETH $SOL