Orbit Post Sitemap
Duży Bitcoin $BTC kręcił się wokół 80 000 przez kilka dni, wczoraj nawet zabezpieczałem się przed jego nagłym wzrostem, żeby wyczyścić shorty, a dziś nie ma żadnego porządnego odbicia na dziennym wykresie! Naprawdę wszyscy czekają na Fed? Wydaje mi się, że niedźwiedzie nie mogą przebić się na stałe, a byki nie chcą gonić w górę! Właśnie zobaczyłem zestaw danych on-chain, detaliści w ciągu 30 dni przetransferowali Bitcoiny o wartości od 5,5 mld do 10,75 mld dolarów, co jest półrocznym rekordem, podczas gdy duzi gracze zmniejszyli transfery z 5,9 mld do 3,8 mld. Detaliści masowo wysyłają monety na giełdy, a duzi gracze wręcz zmniejszają transfery. Czy to nie jest trochę niezręczna sytuacja? Pod 80 000 ktoś kupuje, ale powyżej nikt nie podtrzymuje wzrostu! Ethereum $ETH też jest słabe, Hayes zamknął pozycje kierunkowe, adresy powiązane z fundacją wymieniły kolejne 2785 monet, a średnia krocząca 4-godzinna nie utrzymała się stabilnie, moim zdaniem jest słabsze niż Bitcoin. Nadal utrzymuję krótkoterminową konsolidację z lekkim nastawieniem na spadki, ale nie chcę kupować na wzrostach ani sprzedawać na spadkach w okolicach 80 000! Przed decyzją o stopie zakładam konsolidację w przedziale 79 300–80 400, przebicia w trakcie sesji nie liczę jako prawdziwe. Brak podwyżki w październiku jest już w cenach, ważniejsze niż decyzja jest, czy po wystąpieniu Worsha Bitcoin utrzyma poziom 80 000 i odzyska zakres 80 800–81 100. Jeśli nie, odbicie potraktuję jako korektę; jeśli 79 220 zostanie przełamane, nie licz na to, że ktoś będzie ciągle podtrzymywał poziom 80 000!#本周将公布10月FOMC利率决议
Analiza rynku akcji w USA: za szaleństwem AI stoi ktoś, kto potajemnie płaci rachunki
Wczorajsze trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję wzrostem, S&P 500 wzrósł o 0,70%, Nasdaq o 0,82%, ale nie daj się zwieść indeksom — indeks AI Goldman Sachs wzrósł o 2,49%, podczas gdy składniki S&P bez AI wzrosły tylko o 0,02%.
Indeks półprzewodników Filadelfii wzrósł o 2,82%, prowadząc wzrosty, Nvidia wzrosła o 2,40%, Micron o 2,98%, Lumentum ponad 8%. Wszystko, co wzrosło, to AI, pozostałe aktywa tylko towarzyszą.
Wpływ wiadomości makroekonomicznych na różne aktywa:
Anthropic oficjalnie złożył wniosek o IPO, przychody w pierwszej połowie roku wyniosły 16,286 mld USD, skorygowany zysk operacyjny po raz pierwszy na plusie, ale strata netto według GAAP wyniosła 80,7 mld, głównie z powodu papierowej straty na zmianie wartości godziwej obligacji zamiennych.
Meta jednocześnie uruchomiła finansowanie akcji do 95 mld USD, Nvidia, AMD i Broadcom są zainteresowane subskrypcją do 5 mld USD.
Te dwie sprawy razem odpowiadają na pytanie „kto płaci za wydatki kapitałowe AI” — odpowiedź to wyciąganie pieniędzy z rynku akcji. Na rynku obligacji USA, rentowność 10-letnich obligacji nieznacznie spadła do 4,98%, rynek czeka na decyzję Fed, obecnie prawdopodobieństwo pozostania stóp bez zmian w październiku przekracza 90%, ale oczekiwania na podwyżkę w grudniu pozostają.
Ceny ropy nieznacznie spadły, WTI spadło o około 1,5% do 101,76 USD, premia za ryzyko na Bliskim Wschodzie nie ustąpiła.
Narracja AI ponownie się rozgrzewa, ale prawdziwym sygnałem jest to, że Meta sama spadła o 1,88%. S&P nadal utknął poniżej 50-dniowej średniej kroczącej $BTC ：做多！
策略：
·等待价格回踩至79,500-80,000区间（前期插针低点上方及整数关口）企稳后进多。
·目标先看80,800（24小时高点）及EMA压制区，有效突破则看82,000。防守止损设在79,000下方。
核心依据：
1. 极端的空头筹码：图二显示名义多空比仅27.83%，空头持仓高达28.1亿U，是多头的近4倍！空头平均成本76,643，当前浮亏超1.26亿U。一旦反弹，极易引发史诗级空头踩踏（轧空）。
2. 多空双杀洗盘：多头均价86,645同样深套（浮亏6200万U）。当前80k附近是典型的洗盘绞肉机，底部79,168暴力插针确认支撑，空头下砸动能短期衰竭。
3. 技术面高度收敛：1小时级别EMA5/10/20高度粘合于80,100附近，变盘在即。在空头极度拥挤且被套的背景下，向上变盘引发逼空行情的概率远大于继续单边下跌。
#本周将公布10月FOMC利率决议 $FIL fil w ciągu najbliższego roku będzie w zasadzie w stanie walki na śmierć i życie, ponieważ obecnie cały rynek kryptowalut dąży do realnego zastosowania, a poleganie wyłącznie na narracji, by podnieść cenę, staje się coraz trudniejsze. Ostatnia seria działań pokazuje, czy komercjalizacja się powiedzie. Jeśli tak, koło zamachowe zacznie się kręcić, kilka razy, kilkadziesiąt razy wzrostu. Jeśli nie, może powoli umrzeć:
Solstice mówi: przynieś płacących klientów, a dam ci więcej nagród;
jeśli nie przyniesiesz, nagrody zostaną zniszczone, nikt nie dostanie nic za darmo.
↓
Integral Spacetime mówi: to ja po prostu kupię firmę z klientami,
i jednorazowo przeniosę kilka tysięcy płacących użytkowników.
↓
Filecoin Pay rozliczenia w dolarach gwałtownie rosną
↓
Udział nagród za usługi Solstice zostaje aktywowany przez rzeczywiste zapotrzebowanie (nie jest już niszczony)
↓
SP/dostawcy usług zarabiają prawdziwe pieniądze → przyciąga to więcej SP na rynek
↓
Większa pojemność → przyciąga więcej celów do przejęcia
↓
Koło zamachowe zaczyna się kręcić Wczoraj sektor AI wreszcie złapał oddech, akcje Nvidia wzrosły o 2,4% i zamknęły się na poziomie 216 USD.
Anthropic w poniedziałek złożył publicznie formularz S-1, planując debiut na Nasdaq pod symbolem ANT.
W dokumencie przychody za pierwszą połowę roku wyniosły 16,3 mld USD, podczas gdy rok wcześniej było to tylko 1,16 mld, co oznacza 14-krotny wzrost.
Jednak strata netto wyniosła 80,7 mld, z czego 72,4 mld to koszty księgowe niepieniężne, a nie rzeczywiste wydatki gotówkowe.
Cały sektor półprzewodników podążył za tym ruchem, Micron wzrósł o 3%, AMD o 2,8%, Nasdaq o 0,82%, a S&P o 0,7%.
Szczerze mówiąc, jeden dokument cofnął panikę z zeszłego tygodnia o połowę, a nastroje na rynku biegną znacznie szybciej niż fundamenty.
Moja opinia jest prosta: to jest korekta nastrojów, a nie odwrócenie trendu, ETF na półprzewodniki jest jeszcze około 25% poniżej szczytu.
Dopiero przebicie 217,75 (wczorajszy szczyt) potwierdzi siłę, a spadek poniżej 212,61 (wczorajsze minimum) unieważni tę ocenę, więc na razie obserwuję z boku.
A co Ty myślisz? Czy w tym tygodniu to Anthropic poprowadzi rynek AI w górę, czy w środę Fed jednym zdaniem znów go zatrzyma? $NVDA $MU $AMD
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ETH Wszyscy patrzą na stopy procentowe, ceny ropy i decyzje, ale to, co często decyduje o zyskach i stratach na koncie, to łatwo pomijana struktura rynku: rynek kryptowalut wszedł w wyraźną erę warstwowania płynności.
Mówiąc prosto, teraz istnieją dwa niezależne systemy kapitałowe.
BTC i ETH należą do makroinstytucji, mają wsparcie ETF, rezerwy spot i długoterminowe fundusze konfiguracyjne. Nawet jeśli sentyment rynkowy jest słaby, wsparcie od dołu nadal istnieje, częściej mamy do czynienia z konsolidacją i szlifowaniem dna, a nie z nagłym, niekontrolowanym załamaniem.
To jest powód, dla którego wielu ludzi czuje, że „wydaje się, że jest okazja, ale za każdym razem tracą”. Nadal stosujemy myślenie z poprzednich hoss, próbując radzić sobie z kapitałem, który wybiera najlepsze opcje i grupuje się, by unikać ryzyka.
Po pierwsze, porzućmy prostą strategię „czekania na niskie pozycje altcoinów”. Obecnie lepiej jest zostawić słabe i skupić się na silnych, zamiast obstawiać niespodziewane odwrócenia. Projekty, które są stale porzucane przez kapitał, będą coraz bardziej marginalizowane.
Po drugie, staraj się koncentrować pozycje. Zamiast rozpraszać zakłady na wiele mało płynnych tokenów, lepiej skupić się na liderach z dobrą płynnością i rzeczywistym wsparciem.
Po trzecie, ograniczaj częste zmiany tokenów i pogoń za rotacją. Obecnie rzadko występują trwałe trendy, wiele tzw. okazji to tylko krótkotrwałe impulsy jednodniowe, a częste uczestnictwo tylko zużywa konto.
Rynek nie jest całkowicie zły, ale logika zarabiania się zmieniła. Mniej szukaj złudzeń w słabych projektach, przyjmij liderów, kontroluj częstotliwość działań i cierpliwie czekaj na rezonans makro i kapitału.
Bracia, jak widzicie dalszy rozwój rynku? Podyskutujmy w komentarzach4小时里44万美元的仓位被双向扫掉，这种针脚行情最会骗人。 你看到的是洗盘，还是波动阶段悄悄换了主角？ 这两天盯盘有个很直观的感受：BTC 掉到83000下方三次，每次都被快速捞回，现在在78000到82000之间来回磨，78000这道支撑还没破，但短线重心已经偏下，方向像被Fed按了暂停键。真正值得记的不是跌了多少，而是反弹的力度一次比一次软，说明追多的手在犹豫。 - BTC：三次探底三次收回，78000未失守，属于守得住但攻不动的状态，波动率在收敛，等的是宏观发令枪。 - BNB：700到770横了一个月，739是均线中枢，MACD动能归零，方向感模糊；但中长线仍站在200日线上方，抬升结构没坏。今晚纳斯达克敲钟的财库叙事是短期变量，故事能撑住溢价，也可能变成兑现窗口。 - ZEC：9月那波拉升后在高位1050到1370横盘，贴着50日线，RSI在48附近，多空都不占优。11月5日NU7升级是明确的时间锚，突破区间或等催化，二选一。 我更在意的是这三者之间的强弱排序。大盘走弱时它们没跟着塌，说明筹码被握着，不是被抛着；但握着不等于要拉，波动收缩到这个程度，往往是在把预期提前计价，真Najpierw trochę ostudźmy emocje: podwojenie ilości wybitych monet nie oznacza podwojenia korzyści dla SOL. Według monitoringu Onchain Lens, Circle do 2026 roku łącznie wybił na Solanie 112,01 miliarda dolarów USDC w 448 transakcjach, co stanowi wzrost o około 99,1% w porównaniu do całego 2025 roku, kiedy to wybito 56,25 miliarda dolarów; z czego 26 października w dwóch transakcjach wybito po 250 milionów dolarów, łącznie 500 milionów dolarów.
Uważam, że najłatwiej jest błędnie zinterpretować termin „nowa siła nabywcza”. Po pierwsze, łączna ilość wybitych monet nie równa się netto napływowi środków; bez uwzględnienia jednoczesnych wykupów i wypływów nie wiadomo, ile faktycznie środków zostało, więc nie można tego bezpośrednio traktować jako równowartości gotówki gotowej do zakupu tokenów. Po drugie, obrót dolarami na łańcuchu to co innego niż pogoń za SOL. Jeśli te USDC są głównie używane do płatności i rozliczeń, to skala użycia stablecoinów może rosnąć, ale niekoniecznie przełoży się to na równie silny popyt na tokeny. To moje przypuszczenie i nie można używać danych o wybiciu monet jako dowodu na to.
Oczywiście byki mogą mieć szerszą perspektywę niż ja. Jeśli w przyszłości zobaczymy ciągły wzrost netto obiegu USDC, a jednocześnie wzrost rzeczywistej aktywności transakcyjnej i zapotrzebowania na opłaty, przyznam, że to nie tylko kwestia podaży i zmienię swoje ostrożne podejście. Nie zaprzeczam zdolności Solany do absorpcji, ale teraz bardziej chcę obserwować, co się dzieje z pozostawionymi środkami, a nie ekscytować się samą sumą wybitych monet. "Próg skupu" na DEX-ach instrumentów pochodnych: boom na wolumeny, gdzie podziały się zakupy?
Na rynku DEX instrumentów pochodnych wolumeny to kwestia prestiżu, ale prawdziwa wartość tkwi w realizacji skupu. Nawet najlepszy mechanizm bez natychmiastowej egzekucji to tylko teoria.
$DYDX: choć obiecuje przeznaczać 75% dochodu netto na skup, to z powodu utraty udziału w rynku i słabnących wolumenów, realne środki co miesiąc znacznie się skurczyły. Mechanizm pozostał na papierze, ale utracił zdolność do generowania kapitału, przez co skup jest niewystarczający.
$GMX: wygląda na to, że 27% opłat idzie na skup, ale w praktyce to bardziej „czek bez pokrycia”. Tokeny do skupu są zamrożone w skarbcu i mogą zostać uwolnione dopiero, gdy cena tokena wzrośnie do 90 dolarów. Takie niemal iluzoryczne warunki odroczone maskują brak możliwości wsparcia ceny teraz.
$HYPE: bez żadnych sztuczek. Bezpośrednio przeznacza 97%-99% podstawowych opłat na rynek i trwałe spalanie tokenów, łącznie spalono ponad 49,69 mln sztuk (około 4,05 mld USD). Codzienne zakupy na poziomie milionów dolarów to prawdziwa zapora cenowa.
Podsumowanie:
Wartość mechanizmu tkwi w natychmiastowej realizacji. Skup z surowymi warunkami wstępnymi jest bezużyteczny w słabym rynku; zasady, które nie przekładają się na realne zakupy, to tylko samouwielbienie zespołu projektu. $HYPE
Spółka matka Kraken przenosi amerykańskie kontrakty wieczyste na łańcuch Hyperliquid, czy to jest dobra wiadomość, czy raczej dziura w decentralizacji?
Przemyślałem to i nie jest to takie proste. Hyperliquid sam 26 października ogłosił: Bitnomial (należący do Payward, regulowana przez CFTC giełda i izba rozliczeniowa) będzie pierwszym regulowanym wdrożeniem HIP-3, NinjaTrader Clearing będzie zarządzać kontami klientów, ale trzeba jeszcze poczekać na zatwierdzenie regulacyjne.
Matching odbywa się na łańcuchu, zgodność na progu. Aby wejść przez te drzwi, trzeba być na białej liście. To zupełnie inna droga niż zwykły model bez pozwolenia.
HYPE jest teraz na poziomie 78,6, wzrost o 2,7% w ciągu 24 godzin, rynek najpierw rośnie na powitanie. Moim zdaniem to walka o kanał wejścia dla TradFi, neutralnie z lekkim pozytywnym wydźwiękiem, ale nie liczcie, że amerykańscy inwestorzy detaliczni będą mogli wejść bez barier.
Prawdziwą wartością jest to, że księga zamówień na łańcuchu została zatwierdzona przez regulatorów. W tym kierunku jestem po ich stronie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 一家SaaS公司宣布ARR达到10亿美元，不等于它今年确认了10亿美元收入，更不等于赚到了10亿美元利润——这个区别，恰恰是当下AI与云计算叙事里最容易被模糊的边界。当市场为云厂商的“年度经常性收入”欢呼时，真正该问的是：这笔钱是已经落袋的营收，还是把当前订阅规模按年折算出来的一个观察值？ ARR的本质是“把当前定期业务规模年化”，而非已实现收入或利润。举个直观例子：一家软件公司若有10万名付费客户、每人每年支付1000元，ARR约为1亿元。它衡量的是订阅业务的“体量刻度”，不是财报上的确认收入。这个定义差异，在AI驱动的云服务扩张周期里被放大了——市场情绪容易把ARR当成业绩本身，从而高估增长的确定性。 真正值得盯的是四个维度。❶增速：ARR同比涨了多少？定期业务是在加速还是减速？❷来源：增长来自新客户，还是老客户加购？前者考验获客效率，后者考验产品黏性，含金量完全不同。❸质量：续约率和流失率如何？定期业务能否持续？这决定了ARR是“一次性冲量”还是“可复利资产”。❹口径：不同公司对ARR的定义和计算方式可能不同，跨公司比较前必须确认具体算法，否则容易拿苹果比橘子。 这套框架放到加密Długoterminowi posiadacze sprzedawali na zlecenie ETF
Podaż długoterminowych posiadaczy spadła o 50 017 BTC, około 13 razy więcej niż 3 700 BTC zakupionych przez ETF.
Zakupy zatrzymały się w czwartek. ETF-y BTC straciły 780,0 mln USD w ciągu dwóch sesji, a sprzedający na rynku spot przewyższyli kupujących o 208,7 mln USD w ciągu trzech.
Traderzy nadal płacili za dźwignię. Finansowanie wzrosło około o jedną czwartą w tygodniu, osiągając najwyższą piątą część swojego 90-dniowego zakresu.#SKhynixQ3HBM4Earnings $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
Analiza wiadomości z amerykańskiego rynku akcji: wiara w AI odżyła z dnia na dzień, ale mądrzy inwestorzy cicho zmieniają pozycje
Wczorajszej nocy wszystkie trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję wzrostem, S&P 500 wzrósł o 0,70% do 7676,77 punktów, Nasdaq wzrósł o 0,82%, a Dow Jones o 0,28%. Na pierwszy rzut oka to odbicie nastrojów związanych z AI, ale w rzeczywistości jest to odbicie przy niskim wolumenie i bardzo zróżnicowane strukturalnie — indeks AI Goldman Sachs wzrósł o 2,49%, podczas gdy składniki S&P bez AI wzrosły tylko o 0,02%. Wszystko rośnie dzięki AI, a spadki są ignorowane.
Indeks półprzewodników z Filadelfii wzrósł o 2,82%, prowadząc wzrosty, Nvidia wzrosła o 2,40%, Micron o 2,98%, Lumentum ponad 8%, SK Hynix ponad 4%.
CoreWeave na otwarciu spadł do 51 dolarów, ale zamknął sesję wzrostem o 1,76%, walka byków i niedźwiedzi jest bardzo zacięta wśród dostawców usług chmurowych AI.
Wiadomości:
Kluczowym katalizatorem jest oficjalne złożenie przez Anthropic prospektu S-1, planującego debiut na Nasdaq pod symbolem „ANT”. Przychody w pierwszej połowie roku wyniosły 16,286 mld USD, skorygowany zysk operacyjny po raz pierwszy na plus, ale strata netto według GAAP wyniosła 80,7 mld — głównie z powodu zmiany wartości godziwej obligacji zamiennych, niegotówkowa.
Rynek selektywnie skupił się na słowach „pierwszy zysk operacyjny”. Meta tego samego dnia rozpoczęła finansowanie akcji o wartości do 95 mld USD, Nvidia, AMD i Broadcom zadeklarowały subskrypcję do 5 mld, co częściowo odpowiada na pytanie „kto pokryje wydatki kapitałowe na AI”. $SOL
Na liście siódmej partii biura wprowadzającego kluczowe przedsiębiorstwa w Hongkongu znajduje się spółka notowana na Nasdaq o nazwie Solana Company, zajmująca się skarbem SOL i węzłami walidacyjnymi, z około 2,2 miliona SOL na koncie. To jedyna w tym roku firma infrastruktury blockchain, którą zaprosili do środka, a siedziba główna na region Azji i Pacyfiku ma być właśnie w Hongkongu.
Karty są dobre. Ale SOL teraz oscyluje wokół 100,9, w ciągu 24 godzin spadło do minimum 99,83 i nadal się nie odbiło. Kilka dni temu spadek poniżej 100 wszyscy widzieli, zastanawiam się więc, przy tak wielu pozytywnych wiadomościach, dlaczego cena nadal leży.
Na rynku wieczystych kontraktów jest to jeszcze bardziej widoczne, pozycje warte 3,2 miliarda dolarów, opłata 0,01%, bez większego ruchu. Prawdziwe, gotówkowe zakupy nie nadążają.
W tej rundzie SOL brakuje nie historii, ale kogoś, kto zgodzi się zainwestować pieniądze na trzy miesiące z rzędu. Historie można opowiadać, ale pieniędzy nie ma.
Oczywiście, jako ktoś bez pozycji, martwię się o to, co jest dość zabawne.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anthropic wczoraj właśnie opublikował dokumenty IPO, a dziś nad ranem zorganizował ogromne finansowanie o wartości 63 miliardów dolarów
Tym razem inwestorami są Bank of America, Citibank, Morgan Stanley i Blackstone, a środki zostaną przeznaczone na zakup chipów AI i sprzętu sieciowego od Broadcom
Interesująca jest struktura finansowania
Instytucje finansowe kupują sprzęt za pośrednictwem specjalnych podmiotów celowych, a następnie wynajmują urządzenia obliczeniowe firmie $ANTHROPIC, a Broadcom zapewnia częściowe zabezpieczenie wartości rezydualnej dla niektórych długów
To naprawdę warte zbadania🧐
Wcześniej, gdy rozmawialiśmy o wyścigu zbrojeń AI, wszyscy skupiali się na tym, kto kupił ile GPU i ile centrów danych zbudował
Teraz nawet banki z Wall Street, instytucje private credit i dostawcy chipów są głęboko zaangażowani
Oczywiście, duża skala finansowania nie oznacza, że projekt na pewno przyniesie zyski, przyszłe wykorzystanie sprzętu, tempo amortyzacji i przepływy pieniężne z wynajmu muszą zostać poddane próbie
Uważam, że rywalizacja w AI weszła w nową fazę:
Poza zdolnościami modeli, kto potrafi długoterminowo uzyskać moc obliczeniową przy niższych kosztach, staje się kolejnym trudnym wyzwaniem
@OKX星球 Mam długą pozycję na $BTC ze średnią ceną $83,030, na krótki termin nie dokupuję, czekam na odpowiedni poziom. Obecnie rynek oscyluje między $80,133 a $80,849.
A) Zamknięcie 4H poniżej $79,775 → poniżej jest linia trendu wzrostowego na poziomie $79,452, która nadal rośnie. W ciągu ostatnich 48 godzin w okolicach $80,133 doszło do likwidacji pozycji o wartości 3,22 mln USD. Przekroczenie $80,849 unieważnia ten scenariusz.
B) Zamknięcie 4H powyżej $80,849 → najpierw celujemy w $81,000. Spadek poniżej $79,775 unieważnia ten scenariusz.
Poziom $80,133 był testowany 8 razy, obroniony 4 razy, przebity 2 razy, a 2 razy bez reakcji.
Wolumen pozycji w ciągu 24 godzin wzrósł o 4,6%, cena o 0,85%, nowe środki napływają do długich pozycji.
Jeśli otworzysz nową pozycję, najpierw zrealizuj połowę zysku, a stop loss przesuń do punktu wejścia.
Na którą stronę bardziej stawiasz? #OKXTraderVoices $DOOD 这帮空头纯粹是在给多头送利息。
4 小时倒贴快 0.7% 的费率，持仓量还能往上猛增将近一半。
价格就是跌不穿，空头还在头铁硬顶。大户多单拿得稳稳的，完全在等空头自己把杠杆拉满。
这种盘面摆明了就是标准的逼空架势，就看庄家什么时候抬轿子一把拉爆了。
#DOOD
$DOOD
👇Dzień dobry bracia! Wczoraj wieczorem BTC spadł poniżej 80 000, a w grupie wszyscy lamentowali, pewnie wielu przestraszyło się i wcisnęło przycisk sprzedaży ze stratą. Rano, po przejrzeniu przepływów ETF, zauważyłem, że wielcy gracze z Wall Street nagle zniknęli – to bardzo ciekawe!
$BTC wczoraj miał przepływy ETF równe 0, nie pomyliłeś się, napływy i odpływy wyniosły zero. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity szaleli ze sprzedażą (23-go uciekli z 16,94 mln), a teraz przy poziomie 80 000 ci wielcy gracze stoją w miejscu, co oznacza, że instytucje też się wstrzymują, nie chcą jako pierwsi strzelać, wszyscy czekają na kierunek.
Spójrzmy na $ETH – jedyny z napływem, gdy wszyscy się boją ruszyć, Fidelity cicho weszło i kupiło towary za 69,14 mln, co sztucznie przekształciło całkowity wolumen w napływ netto. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, a teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uważają, że "spadek dał dobrą wartość, zaczynają budować pozycje z lewej strony", to może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.
Na koniec $SOL wygląda trochę źle, nadal jest odpływ, wczoraj netto odpłynęło 80,9 tys., Bitwise i Grayscale wycofują się. W porównaniu do instytucji kupujących dip w ETH, $SOL nadal jest pod presją kapitałową, presja sprzedaży na rynku spot nie minęła.
Podsumowując: duże fundusze są teraz bardzo wybredne, BTC stoi w miejscu, $SOL jest porzucany, tylko ETH dostał słodką niespodziankę. Nie patrzcie tylko na wykresy świecowe i nie zgadujcie na ślepo, tam gdzie idzie kapitał, tam powinniśmy patrzeć. Dopóki BTC się nie wypowie, ja pozostaję poza pozycją i obserwuję.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Podczas ostatniego rynku byka wystąpiło łącznie 6 dużych korekt
Zakres każdej korekty wynosił
20%-30%
Podczas poprzedniego rynku niedźwiedzia korekta wyniosła
77%
Podczas tego rynku niedźwiedzia korekta wyniosła
53%
Wahania podczas każdej kolejnej fali rynku niedźwiedzia i byka stają się coraz mniejsze, a mniejsze wahania wymagają większej dźwigni, aby osiągnąć wcześniejsze zyski, dlatego obecne normalne wahania i ilość likwidacji pozycji długich są równe wcześniejszym dużym spadkom
Zgodnie z regułą zmniejszania wahań, zakres korekty tego rynku byka wynosi
10%-15%
Obecnie jest to już końcówka tej korekty BTC właśnie spadł poniżej 80 000, a pod koniec miesiąca wygasa opcje o wartości ponad 10 miliardów dolarów. Wygląda na to, że w tym tygodniu nie będzie czasu na nudę.
Najpierw spójrzmy na cenę, dziś BTC chwilowo spadł do 79 321 USD, a potem z powrotem powyżej 80 000.
Poziom 80 000 był ostatnio wielokrotnie przedmiotem walki, nikt tak naprawdę nie zyskał przewagi.
Ale przejrzałem dane dotyczące opcji na koniec miesiąca i zauważyłem coś wartego uwagi.
30 października wygasa około 11,1 miliarda dolarów opcji BTC, co stanowi blisko 35% otwartych pozycji na rynku opcji.
Co ciekawsze, duża liczba opcji kupna skupiona jest wokół ceny wykonania 95 000 USD, podczas gdy niektóre statystyki pokazują, że największy punkt bólu znajduje się w okolicach 78 000 USD.
Wielu ludzi widząc największy punkt bólu na poziomie 78 000, uważa, że BTC na pewno zostanie tam przyciśnięty.
Największy punkt bólu to tylko teoretyczna cena rozliczenia obliczona na podstawie aktualnych pozycji opcyjnych, a nie scenariusz napisany z góry przez głównych graczy. Wygaśnięcie opcji nie oznacza, że 11,1 miliarda dolarów zostanie sprzedane na rynku.
Naprawdę warto zwrócić uwagę na to, że w miarę zbliżania się wygaśnięcia, animatorzy rynku dostosowują swoje pozycje zabezpieczające, co może sprawić, że wahania cen wokół niektórych poziomów staną się bardziej wrażliwe.
Nie zapominajmy, że w tym tygodniu jest też posiedzenie Fed.
Z jednej strony są oczekiwania makroekonomiczne, z drugiej wygaśnięcie dużej liczby opcji — te dwie rzeczy razem mogą sprawić, że rynek nie będzie podążał za wykresami technicznymi. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议
$BTC $XAU Głównym tematem tego tygodnia jest październikowe posiedzenie FOMC. Rynek zasadniczo wycenia utrzymanie stóp procentowych bez zmian, kluczową kwestią jest, jak Powell odniesie się do inflacji energetycznej oraz „jak długo utrzymają się wysokie stopy procentowe”.
Konflikt na Bliskim Wschodzie podniósł ceny ropy, a trwałość inflacji pozostaje nierozstrzygnięta, co jest główną przyczyną trudności w płynnym odbiciu złota i BTC. Geopolityka nie sprzyja już bezpośrednio aktywom bezpiecznym, lecz poprzez ciągłe tłumienie apetytu na ryzyko przez ceny ropy i rentowności obligacji skarbowych USA.
Decyzję można rozpatrywać w trzech etapach:
W momencie ogłoszenia mogą pojawić się fałszywe wybicia i szybkie ruchy, więc nie warto się spieszyć z otwieraniem pozycji; prawdziwe nastawienie poznamy podczas konferencji; po przetrawieniu nastrojów należy sprawdzić, czy kapitał i rynek będą ze sobą rezonować.
Dwa kluczowe poziomy dla BTC:
Wsparcie na 80000, jego utrzymanie oznacza konsolidację i formowanie dna; jeśli zostanie skutecznie przebite, nastroje szybko się pogorszą. Opór znajduje się w przedziale 82000–84000, tylko jego pokonanie wraz z wsparciem ETF i rentowności obligacji USA da trwałość odbiciu. Dla złota ważny jest zakres obronny 3900–3970.
Trzy proste scenariusze:
Jeśli ton będzie jastrzębi, rynek będzie nadal konsolidował się, a odbicie będzie okazją do redukcji dźwigni; jeśli pojawią się sygnały łagodzenia inflacji i spadku rentowności, pojawi się szansa na odbudowę; jeśli podkreślone zostaną ryzyka inflacji energetycznej, aktywa ryzykowne ponownie znajdą się pod presją, priorytetem będzie ochrona kapitału.
W praktyce przed decyzją warto zmniejszyć ekspozycję, obniżyć dźwignię i ograniczyć pozycje w altcoinach. Pozycje na poziomach oporu realizować stopniowo; nie trzeba wcześniej obstawiać pustych pozycji, poczekać na decyzję i potwierdzenie sygnałów, a następnie kupować stopniowo…#Robinhood交易业务增长能否延续？ Wzrost działalności handlowej Robinhood najprawdopodobniej będzie kontynuowany, ale zmieni się z „jednosilnikowego szybkiego wzrostu” na „wieloproduktowy wzrost portfela” (opcje + udziały akcji + rynek prognoz). Firma aktywnie zmniejsza zależność od czystego cyklu handlowego, przekształcając się w bardziej kompletną platformę usług finansowych.
Największe zmienne to: 1) zmienność rynku i nastroje inwestorów detalicznych; 2) kierunek regulacji rynku prognoz. Jeśli te dwa czynniki będą sprzyjające, wzrost pozostanie znaczący; jeśli regulacje zostaną znacznie zaostrzone lub rynek wejdzie w okres niskiej zmienności, tempo wzrostu handlu wyraźnie zwolni, ale firma nadal będzie miała bufor w postaci dochodów z odsetek netto, subskrypcji itp. Depozyty detaliczne podwoiły się do 10,7 mld, podczas gdy wieloryby cicho wycofały się! Kto przejmuje "latający nóż" FOMC?
Dane CryptoQuant pokazują, że depozyty detaliczne na Binance wzrosły z 5,5 mld w kwietniu do 10,75 mld, osiągając najwyższy poziom od sześciu miesięcy; natomiast wieloryby zmniejszyły skalę transferów BTC na Binance z 5,9 mld pod koniec sierpnia do 3,8 mld, co oznacza spadek o 36%.
Detaliści gorączkowo przenoszą pieniądze na giełdy, by kupować po dnie, podczas gdy wieloryby cicho wycofują się. W tym samym czasie Strategy po raz pierwszy od pięciu tygodni wstrzymał zakup BTC, a ETF spot odnotował odpływ 772 mln USD w ciągu dwóch dni. Dwa najbardziej stabilne marginalne źródła popytu jednocześnie się wycofały.
Moja długa pozycja ETH -985%, krótka pozycja ZEC -425%, krótka pozycja CL -282%, 1,21U ledwo zipie. Nie trzymam pozycji na siłę, używam tych 1,21U, by głosować na FOMC — stawiam, że usta Powella (Warsha) jutro wieczorem będą twardsze niż pieniądze wielorybów.
Jak myślisz, czy tym razem to detaliści przejmują "latający nóż", czy wieloryby robią shakeout?
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Pierwsza rzecz po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji, dwie pozycje mają zupełnie różne nastroje.
$TSLA jest blisko linii. Strata 106,59 (−21,43%), oznaczenie 394,19, likwidacja 416,23665, pośrednio 22,05. Wskaźnik depozytu zabezpieczającego wzrósł z 58,61% wczoraj do 61,91%, im wyższy, tym bardziej niebezpiecznie. Wczoraj napisałem tylko o odległości, nie o działaniu. Po dzisiejszym otwarciu ta pozycja musi mieć rozwiązanie: zamknąć, uznaję tę stratę 106; zostawić, wtedy muszę jasno określić nowy rachunek dla niej i podać odpowiedź w ciągu dnia.
$UNI to czwarty dzień spadków: +83,92% → +75,62% → +54,60% → +38,38%, kwota spadła z 71,92 do 37,94. Wczoraj mówiłem, że napiszę linię, którą można obliczyć, teraz piszę: oznaczenie wróciło do 7,35, pozostała połowa pozycji jest całkowicie zamknięta. Mniej niż dwa punkty od aktualnej ceny, ta linia jest ciasna, ciasna celowo — cztery dni spadków z rzędu, nie dam jej już więcej luzu.
$DOGE stoi w miejscu: +141,02 (+14,53%), oznaczenie 0,0778092, prawie takie samo jak wczoraj, nie zwracaj na to uwagi.
Trzy pozycje: jedna najbardziej bezproblemowa, jedna spada, jedna jest blisko linii.
Powiem dwie rzeczy: najgorsze dla pozycji krótkiej nie jest strata, ale to, że zarabiając, oddajesz trochę po trochę, a człowiek myśli, że nie popełnił błędu.
Dziś nie otwieram nowych pozycji, najpierw wyjaśnię te dwie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 谷歌在二季报时已经做过一部分融资，并暗示明年资本开支会「显著」增加，所以那种「突然砸钱+突然筹资」的冲击，可能已经提前消化了。另外，布林和佩奇在 2026 年 1 月 1 日截止日前就搬出了加州，或许不用为应付加州税被迫卖股。这样市场可以把注意力放在 Anthropic 带动的谷歌云增长上。 Meta 上周砸了什么 自 2012 年来首次出现负自由现金流，AI 开支很猛，并暗示后面还会更猛新设无投票权的 C 类普通股，效果接近 1 拆 2，计划 2027 年 1 月开始交易发无投票权股，是为了在不稀释扎克伯格投票控制权的前提下，给 AI 建设对外融资市场还在担心：加州 Prop 40 亿万富翁税下，扎克伯格可能被迫卖股交税 谷歌这边为何不同
佩奇今年在迈阿密买了合计约 1.734 亿美元的两套房产；布林搬到太浩湖内华达一侧，也在迈阿密买了房。分析师认为，投资者不必像担心 Meta 那样担心「创始人为缴税砸盘」。 Luria 还预期谷歌会谈如何夺回 AI 领先：目前各赛道多是第二或第三——聊天落后 ChatGPT，企业市场落后 Anthropic 和 OpenAI，个人助手甚至落后 Me$ETH 现报2,327.15 USDT，24小时在2,291.72至2,343.96之间窄幅震荡。1小时MACD在零轴下方金叉、红柱微扩，价格暂守布林带中轨（2,320）上方，但SUPERTREND阻力2,359.78仍压制反弹空间。技术面是典型的“弱修复”，真正决定方向的变量在宏观。 美联储是当前最大的压制源。 10月FOMC按兵不动的概率高达90.6%，但12月加息25bp的概率仍有68.6%。高盛认为本轮加息可能在12月结束，但市场定价明显更鹰——峰值利率隐含约四次加息，远超高盛基准的两次。对ETH这类高久期风险资产而言，只要12月加息的靴子没落地，估值端就持续承压。 但资金面出现了值得细看的背离。 10月至今ETH现货ETF累计净流出已达10.8亿美元，创年内最大单月流出，9月流入几乎全部回吐。然而同一窗口内，链上巨鲸在72小时内增持超16.6万枚ETH（约4.15亿美元），部分地址将ETH从交易所提出转入冷存储，持有意图明确。ETF在卖，巨鲸在买，两者交易场所和持有期限不在同一维度，但至少说明下跌过程中存在真实承接盘，而非单边溃败。 基本面： ETH的“储备资产”属性仍在强$BTC o 2 w nocy pojutrze (czas Pekin/Tajpej) Rezerwa Federalna ogłosi decyzję o stopach procentowych za październik.
Przejrzałem 14 ostatnich decyzji dotyczących stóp procentowych na wykresie godzinowym OKX:
⏱ 2 godziny po decyzji średnia zmienność wynosi 2,0%, co jest 2,2 razy większe niż zwykle w tym samym okresie (0,9%)
📏 24 godziny po decyzji średnia zmienność wynosi 4,2%, zwykle jest to 3,3%
🎲 Kierunek: wzrost 7 razy, spadek 7 razy
Przy obecnej cenie około 80 200, 4,2% to około 3 400 dolarów zakresu wahań; najniższy punkt z zeszłej soboty 79 220 jest około 1 000 dolarów od obecnej ceny.
Typowanie kierunku to hazard, prawdziwą umiejętnością jest przewidzenie przestrzeni na zmienność.
Nie jest to porada inwestycyjna | Dane: OKX BTC-USDT wykres godzinowy, 14 decyzji o stopach procentowych w okresie 2025/1–2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Mówiąc wprost, zysk SK Hynix za trzeci kwartał osiągnie nowy rekord, co jest niemal pewne. Rynek oczekuje przychodów na poziomie około 98,2 biliona KRW oraz zysku operacyjnego około 77 bilionów KRW, z marżą bliską 78%, co jest znacznie wyższym wynikiem niż 60,54 biliona w Q2. Ceny DRAM i NAND rosną, podaż HBM nie nadąża za popytem, więc zarabianie nie jest trudne.
Jednak prawdziwym zmartwieniem rynku nie jest „ile zarobi tym razem”, lecz „czy w przyszłym roku będzie tak samo”. Cena akcji spadła o około 52% od szczytu w czerwcu, a wskaźnik P/E został zredukowany do około 3, co oznacza, że inwestorzy zaczynają wątpić w trwałość zysków.
Największy problem dotyczy HBM4: produkcja masowa ruszyła, ale dostawy nie osiągnęły początkowych oczekiwań, a platforma Rubin Nvidii została opóźniona; jednocześnie przychody Samsunga z HBM przewyższyły SK Hynix, a udział SK Hynix spadł z 58% do 50%. Dlatego konferencja wynikowa jest ważniejsza niż same liczby zysku — należy zwrócić uwagę na trzy kwestie: tempo dostaw HBM4 i ceny w Q4, czy wzrosły zamówienia długoterminowe oraz czy zwroty dla akcjonariuszy zostaną zwiększone (już odkupiono akcje za 40 bilionów KRW, możliwe kolejne zwiększenie).
Podsumowując: nowy rekord zysków jest bardzo prawdopodobny, ale wartość tej sprawozdawczości nie tkwi w 77 bilionach, lecz w wskazówkach zarządu dotyczących rampy HBM4, zamówień długoterminowych i zwrotów dla akcjonariuszy. Liczby to lusterko wsteczne, wskazówki to kierownica.ASTS próbuje coś osiągnąć na trudnym rynku!
To, co mnie przyciąga do ASTS, to możliwość bezpośredniego połączenia zwykłego telefonu z satelitą. W odległych rejonach, na morzu i innych miejscach o słabym zasięgu naziemnej sieci, istnieje realne zapotrzebowanie na takie połączenia.
Firma ma partnerów operatorskich takich jak AT&T, Verizon, Vodafone, co daje jej dostęp do istniejącego rynku użytkowników telefonów komórkowych. Najbardziej obiecujące jest to, że satelity będą nadal wynoszone na orbitę, czas ich pokrycia będzie się wydłużał, a rzeczywiste przychody z płatnych usług będą rosły.
Obecnym celem firmy jest zapewnienie początkowego, przerywanego pokrycia w pięciu rynkach do końca 2026 roku. Jak daleko pójdą usługi, zależy od dalszego rozmieszczenia satelitów, integracji sieci i postępów w uzyskiwaniu zezwoleń.
W tym roku korekta kursu ASTS była bardzo dotkliwa – od najwyższego poziomu cena akcji spadła do jednej trzeciej. Ryzyko trzeba więc uwzględnić: największa presja konkurencyjna pochodzi od wejścia Starlink, a ambicje Muska mogą mocno ograniczyć udział ASTS w rynku. Ponadto istnieje ryzyko opóźnień w startach i rozcieńczenia udziałów z powodu ciągłego finansowania; jeśli postęp będzie znacznie wolniejszy niż oczekiwano, należy rozważyć scenariusz presji cenowej na poziomie 20–30 dolarów.
Do końca 2027 roku celem jest cena 50–60 dolarów; jeśli starty pójdą sprawnie, a usługi płatne szybciej się rozwiną, można liczyć na 60–80 dolarów.
Kierunek bezpośredniego połączenia telefonu z satelitą jest naprawdę obiecujący, ale kluczowe będzie, ile współpracy i postępów technologicznych ASTS przełoży na stałe przychody. Zakres na wykresie to moja osobista ocena, która będzie dostosowywana w zależności od rzeczywistych postępów.
$ASTS SolvBTC.CORE wkracza do Arabii Saudyjskiej? Odkrywamy prawdziwych graczy stojących za zgodnością z islamskimi przepisami finansowymi
Na rynku pojawiły się informacje o wejściu SolvBTC.CORE na rynek saudyjski, wiele interpretacji bezpośrednio rozumie to jako zaangażowanie kapitału saudyjskiego w CORE. Przyjrzyjmy się prawdziwym graczom stojącym za tym projektem. Produkt ten jest wspólnie wprowadzany przez Solv Protocol + Nawa Finance, wdrożony na łańcuchu Core, a nazwa produktu to SolvBTC.CORE. Certyfikat zgodności z prawem islamskim został wydany przez malezyjską instytucję Amanie Advisors, która ma biuro w Dubaju, ale nie jest to organ regulacyjny ani oficjalna instytucja saudyjska. Projekt produktu jest zgodny z zasadami finansów islamskich, eliminuje tradycyjny model odsetek od pożyczek, dostosowując się do potrzeb finansowych muzułmanów w regionie Zatoki Perskiej, a rynkiem docelowym są Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie. 1. Solv Protocol: deweloper podstawowego protokołu BTCFi 2. Nawa Finance: projekt ekosystemu Core, odpowiedzialny za operacje na rynku Bliskiego Wschodu 3. Core Ventures: zapewnia wsparcie na poziomie ekosystemu, bez bezpośrednich inwestycji kapitałowych 4. Amanie Advisors: zewnętrzny dostawca usług audytu zgodności religijnej, nie jest organem rządowym Arabii Saudyjskiej. Ważne wyjaśnienie: produkt jest dostępny dla użytkowników saudyjskich, ale nie oznacza to, że suwerenny fundusz inwestycyjny PIF inwestuje w tokeny CORE, ani że łańcuch Core uzyskał licencję regulacyjną w Arabii Saudyjskiej. Produkt jedynie uzyskał certyfikat zgodności islamskiej od strony trzeciej, co stanowi warunek dopuszczenia do sprzedaży użytkownikom z regionu Zatoki. 大佬，好像没有看到你对aave的看法，我想满仓这个 -- 链上三条龙： $HYPE合约龙头 $UNI现货龙头 $AAVE借贷龙头 对应的都是三个巨大的金融应用场景，AAVE干的是借贷生意，赚息差/服务费，借贷是非常传统的生意，只是链上化了，可以说赚的是辛苦钱，做的是脏活累活，但风险极高，冒着卖白粉的风险，赚卖白菜的钱 我自己做过借贷生意也设计过借贷产品，币贷和矿机贷在2019年开始，在安银就做过了，现在我们依然面向矿工提供电费贷，本质是币贷。借贷本质上是在风控可控的前提下扩大规模，才能带来利润，说白了你要堆资金的规模，但规模一旦大了，风险就指数上升，容易赚小亏巨大，但还好我们对BTC有信仰，不怕币砸手里，所以，这个生意还能做 传统的金融是有坏账风险，一般是出现在资不抵债，在AAVE同样，体现在清算时候的穿仓，这个风险始终存在的，除了借贷本身的业务风险，还有链上的经营风险，比如今年被盗3亿美金之类事件，这个窟窿怎么补还是问题 所以，借贷不是一个特别性感的事情，你看到三个里AAVE也是市值最低的，20多亿。不过AAVE也有新的机遇，就是美股上链，这些优质资产会增加质押存量，但不改商业模式本#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon ujawnił raport finansowy za trzeci kwartał 29 października, a największą uwagę przyciąga najnowsze oświadczenie Jassy'ego: moc obliczeniowa AWS na 2026 rok jest wyprzedana, większość mocy na 2027 rok została już zarezerwowana, a wiele zamówień jest zabezpieczonych aż do 2028 roku, co potwierdza eksplozję zapotrzebowania na moc obliczeniową AI. Logika wzrostu przychodów AWS jest stabilna, a instytucje prognozują, że tempo wzrostu AWS w trzecim kwartale może wzrosnąć do 41%.
Jednak sprzeczność polega na tym, że całoroczne wydatki kapitałowe firmy sięgają aż 220 miliardów dolarów, a masowa budowa centrów danych już spowodowała ujemny przepływ gotówki z działalności operacyjnej. Kluczowe obserwacje rynku to: czy marża operacyjna AWS będzie w stanie utrzymać odporność przy wysokich inwestycjach oraz wskazówki zarządu dotyczące wydatków kapitałowych na przyszły rok. Długoterminowe zamówienia AWS zapewniają poduszkę bezpieczeństwa przychodów, a krótkoterminowa presja koncentruje się na zużyciu zysków i przepływów pieniężnych spowodowanych inwestycjami kapitałowymi. 美联储本周的议息会议，并非能给比特币带来多么直接的影响，真正的看点在于会后声明怎么给12月定调。 CME FedWatch截至昨日数据显示，市场定价10月按兵不动的概率约91%，但12月加息25个基点的概率已经爬到68%以上，有的口径甚至接近80%。 因此，这不是紧缩快结束了的定价，而是先停下、12月可能再来一次的定价。美联储这次更可能鹰派暂停，用时间换观察窗口，同时把12月加码的选项攥在手里，这样进退自如。 最主要的是通胀数据并没有给出松口的理由，密歇根大学10月调查显示，长期通胀预期3.5%，比2019年和2024年的可比读数都高，而未来一年预期4.7%，同样不低。 调查把2025年关税和2026年能源冲击列为通胀核心推手，联储开会前，支撑通胀判断的统计基础本身就不完整，没人敢把通胀回落当成事实去交易，因此比特币面对的利率环境依旧偏紧。 价格已经提前有所反映，近期比特币反复跌破8万美元，甚至看起来还站不稳。而ETF资金也在摇摆，10月22日和23日合计净流出约7.73亿美元，全周靠前几天流入才勉强维持净流入。$BTC 这个节点上，财库公司的动作也值得关注。Strategy在上周暂Raport finansowy Hynix pojawi się dziś, a trzy monety pamięci właściwie mówią o trzech różnych sprawach
$SNDK 1237, SanDisk produkuje pamięć NAND flash 💾
Serwery AI potrzebują dużej pamięci flash, popyt na NAND i korporacyjne SSD rośnie. Produkty SanDisk koncentrują się na tym obszarze, 1237 podąża za nastrojami sektora. Po publikacji raportu Hynix, kondycja rynku pamięci stanie się jasna, NAND i HBM to dwa różne segmenty, nie należy ich mylić.
$xMU 890, Micron produkuje DRAM i HBM 🧠
Główną działalnością Micron jest pamięć, HBM (wysokoprzepustowa pamięć) jest coraz bardziej wykorzystywana przez klientów serwerów AI. 890 jest bezpośrednio powiązane z cyklem rynku spot, wzrosty i spadki podążają za cenami pamięci. Po pojawieniu się zamówień i zapasów Hynix HBM4, pozycję Micron należy porównać.
$SLX 0.052, wynajem działa odwrotnie niż logika rynku spot 🏭
Solstice dzieli długoterminowe prawa do korzystania z fabryk wafli na udziały na łańcuchu, pobierając czynsz kwartalnie. Czynsz jest ustalony w umowie, nie zmienia się codziennie wraz z wahaniami cen chipów na rynku spot. Po dzisiejszym raporcie i wahaniach sektora, trochę się porusza, ale kupujący liczą na długoterminowy czynsz.
Ten artykuł to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Strategia Wczoraj przeczytałem ten 8-K, w zeszłym tygodniu nie kupili ani jednego bitcoina.
Pieniądze jednak nie leżały bezczynnie. Z gotówki, którą mieli pod ręką, wyłożyli ponad 200 milionów dolarów na wykup własnych uprzywilejowanych akcji STRC, co daje około 99 dolarów za akcję. Po tej transakcji zostanie im 240 milionów dolarów gotówki do swobodnego dysponowania, a ta duża kwota jest specjalnie zarezerwowana na wypłatę dywidend i odsetek, nie na inne wydatki.
Na początku też myślałem, że przestali kupować, bo są niedźwiedzi na rynku. Przejrzałem ogłoszenie Strive z tego samego dnia, oni w podobnym tygodniu kupili ponad 6000 monet po średniej cenie 83 000 dolarów, a w portfelu mają jeszcze 500 000 akcji STRC Strategy, które według ich wyceny fair value są warte trochę ponad 99 dolarów za akcję.
Moim zdaniem sytuacja wygląda tak: w tym tygodniu nie sprzedali żadnych akcji zwykłych, nie wpłynęły nowe pieniądze, Strategy najpierw trzyma STRC blisko 99 dolarów, a na zakup monet poczekają do kolejnej rundy finansowania. Przy dzisiejszej cenie trochę ponad 80 000 dolarów, ich portfel monet ma na papierze zysk około 4 miliardów dolarów, więc nie spieszą się.
W poniedziałek znowu wydadzą ogłoszenie, jeśli nadal nie kupią ani jednej monety i będą kontynuować wykup STRC, to moja ocena się potwierdzi; jeśli zaczną kupować, przyznam się do błędu. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Ta wiadomość wydaje się iść w kierunku trendu zastosowania stablecoinów, co jest raczej pozytywne, ale nie oznacza jeszcze zatwierdzenia przez regulatorów. Ministerstwo Finansów Francji, AMF, Bank Centralny Francji oraz ACPR w opinii dotyczącej nowelizacji MiCA opowiadają się za warunkowym zezwoleniem platformom i innym podmiotom trzecim na nagradzanie posiadaczy stablecoinów, sprzeciwiając się rozszerzeniu zakazu odsetek na staking i pożyczki.
Mam trzy zasady dotyczące trendów: patrzeć na kierunek, nie zgadywać punktów zwrotnych — propozycje regulatorów otwierają przestrzeń, co pomaga złagodzić polityczne obawy dotyczące stablecoinów; patrzeć na granice, nie tylko na nagłówki — warunkowe zezwolenie nie oznacza pełnego otwarcia, nie można bezpośrednio wyciągać wniosku o powszechności działalności nagradzania; patrzeć na potwierdzenie, nie wyprzedzać oczekiwań — obecnie to tylko opinia dotycząca nowelizacji, bardziej liczę na to, czy późniejsze przepisy będą spójne, a nie na to, jak głośno jest w momencie pojawienia się wiadomości.
Trend jest najlepszym przyjacielem, będę dalej śledzić tekst nowelizacji i granice nagród, nie traktując jednej opinii jako potwierdzenia trendu. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Nie spiesz się z obwinianiem „winowajcy”. To bardziej wygląda na to, że kilka rąk jednocześnie popchnęło stół, zupa się rozlała, nie można winić tylko jednej osoby.
Po pierwsze, popyt na ETF-y słabnie. 22 i 23 października amerykańskie ETF-y spot odnotowały netto odpływ około 773 milionów dolarów, co wskazuje, że napływ nowych środków rzeczywiście osłabł. Ale w weekend giełda amerykańska jest zamknięta, więc to nie weekend był bezpośrednią przyczyną spadków, tylko obniżył nastroje.
Po drugie, kapitał makroekonomiczny nie chce podejmować ryzyka. Sytuacja na Bliskim Wschodzie, wysokie ceny ropy, obawy o zwrot z AI – to wszystko ciąży na aktywach ryzykownych; w tym tygodniu FOMC ma posiedzenie, więc przed decyzją o stopach procentowych nikt nie chce mocno obstawiać.
Po trzecie, rynek obligacji francuskich i wysokie ceny ropy potęgują zmienność. Gdy rynek obligacji francuskich się porusza, globalne nastroje defensywne rosną, a Bitcoin jest sprzedawany; ceny ropy są podtrzymywane przez ryzyko dostaw z Bliskiego Wschodu, obie te linie wywierają presję.
Co to oznacza dla Bitcoina? Nie zastanawiaj się, która świeca spowodowała spadek, skup się na wsparciu. 79 160 już przełamało psychologiczny poziom 80 000, około 81 000 to krótkoterminowy opór, 79 000 to linia, której byki muszą bronić; jeśli zostanie przełamana, kolejnym celem jest 78 000.
Stół był potrząsany przez wszystkich razem, a zlecenia czekały na realizację. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Cel blokowania około 200 ms, bez emisji nowej monety, CZ rzucił zdanie „Multiple chains, one coin”, w kwestii $BNB traktuję ten „wspólny podwójny łańcuch” jako mapę drogową.
BNB Chain wprowadza tymczasowo łańcuch nazwany New L1, który działa równolegle z BSC, nie zastępując go.
Cel projektowy to blokowanie około 200 ms, wstępne potwierdzenie około 20 ms, ostateczność kolejności zbliżona do podsekundy.
BNB nadal służy jako gas, staking i governance, bez emisji nowej monety; natywny most jest w trakcie tworzenia.
Według informacji, wewnętrzna sieć devnet już działa, publiczny testnet planowany na koniec tego roku, mainnet na początek 2027.
CZ 25/10 odpowiedział zdaniem Multiple chains, one coins.
OKX około 745,5 (24h max około 747,6 / min około 732,3), na wykresie 4H od około 732 odbił się i znowu konsoliduje około 745.
Większe zaufanie budzi „brak emisji nowej monety” niż deklaracje o szybkości, a liczby milisekund pozostają na papierze, środowisko publiczne jeszcze nie zostało udostępnione.
Nie wierzę, że okolice 745 już wyceniły „narrację podwójnego łańcucha”.
Najpierw zobaczmy, czy poziomy około 732–740 się utrzymają, czy wrócą do około 748, a na wykresie 4H zamknięcie poniżej około 732 zmierza w stronę około 720.
Czy bardziej wierzysz, że wspólne BNB może zwiększyć popyt, czy uważasz, że cena przed uruchomieniem mainnetu to tylko szum?
$BNB $BTC 不知道6万跟着一起抄底的人，现在到底在慌什么？ 第一，看主力成本。 主力成本大概在6.5万左右。现在8万，涨幅也就20%。主力赚20%就出货？ 第二，看套牢盘。 跌到6万都没清仓的人，涨到8万反而来清仓？这些都是长期筹码，根本不现实。 第三，看补跌论。 按照BTC的历史尿性，它不跟跌就不错了，还补跌？真要跌它绝对是第一个跌完的。 第四，看周期对比。 AI整整涨了那么久，BTC整整熊了一年多。这一波才涨了20%，我真想不到恐惧的点在哪儿。 连6万抄底、才涨20%都拿不住，那这个市场你到底该怎么做？#闪迪存储业务高增长能否延续？
Raport finansowy SanDisk prawdopodobnie będzie „bardzo dobry”, ale cena akcji niekoniecznie będzie „chętnie kupować”.
Umowa długoterminowa na 93,9 mld USD zabezpiecza minimalne wolumeny i ceny, a zapotrzebowanie na KV cache do wnioskowania AI daje rzeczywisty strukturalny wzrost w segmencie SSD dla przedsiębiorstw — wysoki wzrost może się utrzymać, co jest zabezpieczone kontraktem, a nie tylko opowieścią.
Jednak rynek wycenia nie zysk na akcję 45 USD za pierwszy kwartał, lecz ile przestrzeni na szczycie pozostanie po uruchomieniu nowej mocy produkcyjnej NAND w 2027 roku w tym cyklu.
Fundamenty przyspieszają, cena akcji hamuje, noc raportu pokaże, która strona puści pierwsza.$BTC
Przeglądając historyczne księgi: w poprzednim cyklu hossy pojawiło się sześć znaczących korekt, z których każda zazwyczaj oznaczała spadek o 20-30%; w poprzednim cyklu bessy najgłębszy spadek wyniósł 77%, a w tym cyklu bessa to około 53% korekty.
Amplituda wahań byków i niedźwiedzi stopniowo się zmniejsza, to jest jasny sygnał.
Mniejsze wahania oznaczają, że aby utrzymać dotychczasowe zyski, dźwignia musi naturalnie wzrosnąć, więc obecne pozornie zwykłe wahania mogą generować wolumen likwidacji pozycji długich, jaki wcześniej pojawiał się tylko przy dużych spadkach.
Jeśli ten trend zacieśniania się utrzyma się, korekta w tym cyklu hossy prawdopodobnie będzie w przedziale 10%–15%.
Obecna korekta jest już bliska końca, nie próbuj stosować starej zmienności do nowego rynku. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Z morfologicznego punktu widzenia ten kształt nazywa się byczą flagą (nie niedźwiedzią flagą 😂)
2 Z punktu widzenia płynności, dolna płynność byków została całkowicie oczyszczona, a im niższa cena, tym mniejsza ilość likwidacji, nawet jeśli główni gracze nadal będą schodzić w dół, stosunek jakości do ceny nie jest już wysoki; natomiast powyżej pozostawiono pełną płynność niedźwiedzi, po zakończeniu konsolidacji wszystko stanie się paliwem do wzrostu
3 Z punktu widzenia przepływu zleceń, wraz z kontynuacją spadku, siła niedźwiedzi (ujemne delta i wolumen) wyraźnie maleje, gdy energia niedźwiedzi spadnie poniżej energii byków, trend powinien się odwrócić.
Możesz nie iść na długą pozycję, ale nie powinieneś iść na krótką (poza dniem handlowym), to naprawdę się nie opłaca 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin oscyluje wokół 80 000 USD, bez większych zmian, wcześniej spadł do około 79 300 USD. Ethereum utrzymuje się powyżej 2300 USD. Ostatnio w USA nastąpił odpływ środków z ETF na bitcoina spot, a w weekend pojawiły się również likwidacje o pewnej skali.
Logika przekazu jest dość jasna:
Globalne napięcia geopolityczne (ryzyko związane z Bliskim Wschodem i Iranem) podnoszą ceny ropy i nastrój awersji do ryzyka, co powoduje presję na aktywa ryzykowne, a kryptowaluty jako aktywa o wysokiej zmienności są zwykle pierwsze do redukcji pozycji. Gdy ceny ropy nieco spadają, a akcje technologiczne na amerykańskim rynku poprawiają się dzięki IPO Anthropic, bitcoin stabilizuje się.
Decyzja Fed w tym tygodniu jest kluczowym czynnikiem. Jeśli stopy procentowe pozostaną bez zmian, a ton będzie jastrzębi, dolar i rentowności obligacji USA wzrosną, co bezpośrednio ograniczy apetyt na ryzyko i płynność w kryptowalutach; odwrotnie, jeśli zasugeruje możliwość luzowania w przyszłości, może to poprawić nastroje.
Obecnie rynek wycenia „poczekaj i zobacz”, dlatego wolumeny w kryptowalutach są słabe, a fundusze ETF wahają się.
Prosto mówiąc: ryzyko geopolityczne nadal istnieje, decyzja Fed jest tuż za rogiem, a rynek kryptowalut w krótkim terminie bardziej przypomina aktywa ryzykowne podążające za nastrojami na rynku technologii w USA i płynnością dolara, niż niezależny trend #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
Współdyrektor generalny Coinbase ds. instytucjonalnych stwierdził, że druga fala kapitału instytucjonalnego wchodzi do bitcoina. Moja pierwsza reakcja to znowu to samo. Mówiono o tym od zeszłego roku do tego roku, a za każdym razem po takich zapowiedziach cena najpierw spadała.
Obecnie BTC 80289, 24-godzinne minimum 79377, faktycznie spadło poniżej 80 tysięcy. Na OKX pozycje wieczyste BTC mają jeszcze 2,56 miliarda dolarów, wolumen się nie zmniejszył. Pieniądze są na rynku, cena nie rośnie, taki układ zwykle rozumiem jako ciche wyprzedawanie powyżej 80 tysięcy.
Moody's umieścił też krach na rynku kryptowalut na liście najbardziej prawdopodobnych wstrząsów gospodarczych w ciągu najbliższych 18 miesięcy, a te dwie sprzeczne wiadomości pojawiły się w odstępie niecałych dwóch godzin. Kiedy wiadomości się kłócą, nie wierzę nikomu, patrzę tylko na pozycje i cenę.
Na tym poziomie nie zwiększam pozycji ani nie otwieram krótkich, poczekam, aż 80 tysięcy utrzyma się przez tydzień.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Nie traktuj kalendarza odblokowań jako tabeli prognoz wzrostów i spadków, lecz jako punkt wyjścia do analizy ryzyka.To rozbieżność między „korzystnym zapisem dużych graczy” a „spadkiem ceny akcji” ma kluczową przyczynę: rynek nie widzi „korzyści”, lecz sygnał ostrzegawczy — „maszyna do gotówki” Meta zgasła, zmuszając firmę do pozyskiwania finansowania na niekończącą się wyścig zbrojeń AI poprzez rozwodnienie udziałów.
💸 Kluczowy negatywny czynnik: od „drukarki pieniędzy” do „niszczarki banknotów”, rozwodnienie udziałów to bezpośredni ból
To najbardziej bezpośredni i powierzchowny negatywny czynnik. Meta planuje pozyskać do 95 mld USD poprzez publiczną emisję około 35 mld USD akcji zwykłych i uprzywilejowanych oraz program emisji akcji o wartości do 60 mld USD. Sama publiczna emisja akcji zwykłych klasy A obejmuje 22,5 mld USD, co natychmiast i znacząco rozcieńcza prawa obecnych akcjonariuszy.
Głębszą zmianą jest fakt, że Meta po raz pierwszy od 2013 roku pozyskuje kapitał poprzez emisję nowych akcji. Przez ostatnią dekadę była „maszyną do gotówki”, skupując akcje i zmniejszając liczbę akcji w obrocie. Teraz musi sprzedawać akcje, aby pozyskać środki, co samo w sobie jest mocnym zaprzeczeniem narracji, że inwestycje w AI mogą się same finansować.
🩸 Fundamentalny konflikt: wolne przepływy pieniężne po raz pierwszy ujemne, wydatki kapitałowe wymykają się spod kontroli
Rozwodnienie udziałów to tylko powierzchowność, prawdziwym powodem niepokoju rynku jest sytuacja finansowa.
W trzecim kwartale Meta odnotowała wolne przepływy pieniężne na poziomie -2,12 mld USD, co jest pierwszym ujemnym kwartalnym wynikiem od ponad dekady. W analogicznym okresie roku poprzedniego było to +10,63 mld USD.
Głównym winowajcą tej zmiany są wymykające się spod kontroli wydatki kapitałowe. W trzecim kwartale Meta wydała rekordowe około 35 mld USD na inwestycje kapitałowe, przekraczając jednocześnie około 32,8 mld USD operacyjnych przepływów pieniężnych. Firma podniosła dolną granicę prognozy wydatków kapitałowych na cały 2026 rok z 130 mld USD do 135 mld USD, utrzymując górną granicę na poziomie 145 mld USD. Łączne przyszłe zobowiązania inwestycyjne sięgają około 825 mld USD, głównie na centra danych i infrastrukturę AI.
Gdy wydatki kapitałowe zaczynają pochłaniać operacyjne przepływy pieniężne, model „finansowania marzeń AI z własnej gotówki” przestaje działać, a zmiana sposobu finansowania zmusza rynek do ponownej oceny podstaw wyceny.
🔄 Kwestionowane „finansowanie krzyżowe”: zapis dużych producentów chipów — wsparcie czy zagrożenie?
Nvidia, AMD i Broadcom zamierzają zapisać się na akcje zwykłe klasy A o wartości do 5 mld USD, co z pozoru jest silnym poparciem strategii AI Meta, ale na rynku buduje niepokojącą „zamkniętą pętlę kapitałową”.
Logika jest taka: dostawcy chipów (jak Nvidia) inwestują, pomagając swoim dużym klientom (Meta) kupować własne chipy. Ten model „dostawca finansuje ekspansję klienta” potęguje obawy rynku o „krzyżowy przepływ kapitału” i „cykliczne finansowanie” w branży AI. Sugeruje to możliwość, że jeśli popyt końcowy na AI jest naprawdę silny, to dlaczego giganci chipów muszą sami angażować kapitał, by wspierać ekspansję klientów? Niektórzy inwestorzy interpretują to jako dowód braku pewności co do rzeczywistego popytu w branży.
💎 Podsumowanie
Spadek ceny akcji Meta nie wynika z braku akceptacji długoterminowego kierunku AI, lecz z odmowy zaakceptowania modelu „wypełniania luki w przepływach pieniężnych poprzez rozwodnienie udziałów”.
Zapis na 5 mld USD w kontekście całkowitej emisji 95 mld USD i już ujemnych wolnych przepływów pieniężnych ma większe znaczenie sygnałowe niż faktyczne wsparcie. Rynek wyraża spadkiem jasne wątpliwości: gdy firma musi sprzedawać akcje, by utrzymać kluczowe inwestycje strategiczne, jak daleko jest od dnia, w którym inwestycje w AI zaczną przynosić trwałe, dodatnie zwroty?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft opublikował raport finansowy 28-go, ja od razu postawiłem na No, zakładając, że nie spełni oczekiwań. Obecnie 78% rynku obstawia Yes, ale mam wrażenie, że jednostronna euforia najłatwiej prowadzi do porażki.
Logika obstawiania spadku jest prosta — margines błędu jest zbyt mały.
W zeszłym kwartale Azure wzrósł o 43%, a Wall Street teraz podniósł prognozy do ponad 45%. To oznacza, że nawet jeśli Microsoft osiągnie wynik na poziomie zdawalnym, ale nie perfekcyjny, kapitał wyrazi swoje niezadowolenie. Zbyt wysokie oczekiwania sprawiają, że każde dobre wieści mogą stać się złymi.
Poza tym AI pochłania ogromne środki. W tym kwartale nakłady inwestycyjne mają przekroczyć 50 miliardów dolarów, a w całym roku ponad 200 miliardów. Pieniądze są wydawane, ale marża brutto jest obciążona. Rynek nie ma cierpliwości na długoterminowe opowieści; jeśli przepływy pieniężne zostaną pochłonięte przez infrastrukturę, cena akcji na pewno tego nie wytrzyma.
Na koniec, choć Copilot sprzedał 30 milionów miejsc, to jak duży jest faktyczny wzrost przychodów, pozostaje pytaniem.
Podsumowując, stawiam na No, bo zakładam, że nawet drobne niedociągnięcia w raporcie mogą wywołać spadek cen, licząc na różnicę w oczekiwaniach i zobaczymy, kto 28-go zostanie zaskoczony.
@OKX星球 10月初还只囤了809万美元山寨币的地址，如今总投入已滚到1079万美元，账面却倒亏190.4万美元😬 更耐人寻味的是，这位玩家近10天又追加了270万美元，越亏越买，这种“逆势加仓”的姿态，恰恰是当下山寨币市场最值得拆解的一面镜子。 先看持仓结构。$ZRO 是绝对重仓：255万枚，买入均价2.08美元，单币浮亏已达97万美元，几乎占了总亏损的一半。$WLD 持有630万枚，成本0.5189美元，浮亏56.8万美元；$BAT 577万枚，成本0.1981美元，浮亏28.8万美元；$CHIP 2000万枚，成本0.04928美元，浮亏7.7万美元。四个标的全部飘绿，没有一个例外。 这组数据最有价值的地方，不是亏损本身，而是加仓节奏与价格走势的背离。如果山寨币真的在筑底，逆势加仓是勇气；但如果这只是下跌中继，追加的270万美元就是在放大同一个错误。关键在于：这位玩家买的不是单一叙事，而是$ZRO 的跨链互操作、$WLD 的身份叙事、$BAT 的老牌广告公链、$CHIP 的小市值博弈——四个方向几乎不相关，却同步亏损，说明问题不在选币，而在beta。 换句话说，这不是某个项目的基本面崩塌，#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Makroekonomicznie, Rezerwa Federalna wkrótce zwoła posiedzenie FOMC, presja inflacyjna nadal jest silna, a wysoka stopa procentowa wisi jak miecz nad głową. Główna cena BTC obecnie walczy o utrzymanie się na poziomie 80 000, a jeśli BTC nie wytrzyma i przebije się w dół, aktywa o wysokiej beta, takie jak ETH, z pewnością spadną jeszcze bardziej.