Orbit Post Sitemap

Dane zostały opublikowane Lipiec PCE rok do roku 3,7%, miesiąc do miesiąca 0,2%; rdzeniowy PCE rok do roku 3,3%, miesiąc do miesiąca 0,2%. Całkowita inflacja jest nieco wysoka, ale to rdzeniowy PCE, który zasadniczo odpowiada oczekiwaniom rynku, decyduje o nastawieniu Fed, nie pojawiło się ponowne przyspieszenie powyżej 0,3%. Jest presja, ale nie można mówić o "inflacji wymykającej się spod kontroli". Spójrzmy jeszcze na konsumpcję Nominalne wydatki konsumpcyjne w lipcu wzrosły o 0,2%, po wyłączeniu czynników cenowych rzeczywisty PCE prawie się nie zmienił. Innymi słowy, ceny nadal rosną, ale konsumenci zaczynają zwalniać. W międzyczasie, druga szacunkowa wartość PKB USA za drugi kwartał nadal wynosi tylko 1,5%, co jest zasadniczo zgodne z wartością wstępną. Patrząc na te dane razem, zauważamy: inflacja pozostaje uporczywa, ale gospodarka nie wzmacnia się. To sprawia, że Fed i Wosch mają nadal trudności. Inflacja nie jest wystarczająco niska, stopy procentowe trudno szybko obniżyć; wzrost nie jest wystarczająco silny, a koszty utrzymania wysokich stóp rosną. Dlatego dzisiejszy PCE jest lekko negatywny dla amerykańskiego rynku akcji, ale wpływ jest ograniczony. Decyzja o kierunku dzisiejszej nocy została teraz przekazana nocnemu $NVDA Dzisiejszy PCE wieczorem zrobił coś wyjątkowego — pozwolił zarówno bykom, jak i niedźwiedziom wyciągnąć z danych powody do świętowania. Core PCE rok do roku 3,3%, miesiąc do miesiąca 0,2%, zgodnie z oczekiwaniami. Byki widzą, że inflacja nie przyspiesza, niedźwiedzie zwracają uwagę, że 3,3% to wciąż daleko od celu Fed na poziomie 2%; skorygowany PKB za drugi kwartał to tylko 1,5%, co oznacza, że gospodarka nie jest na tyle silna, by swobodnie podnosić stopy, ale też nie na tyle słaba, by natychmiast zmieniać kierunek. Dlatego po publikacji danych rynek nie otrzymał jednoznacznego sygnału, a oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu nieco wzrosły. $BTC nadal waha się przy poziomie 80 000 USD, $ETH jest bardziej elastyczny, ale też bardziej obciążony dźwignią. Dopóki dolar i rentowności amerykańskich obligacji rosną, to właśnie pozycje na wysokim poziomie są najpierw likwidowane. $SNDK nie ucieka od tej logiki. SanDisk handluje na podstawie popytu na AI i długoterminowych zamówień, ale wycena zależy ostatecznie od kosztu kapitału. Im dłużej stopy nie spadają, tym większa dyskontowa jest wartość przyszłych zysków; Jeśli Fed pójdzie w gołębi ton, technologia i kryptowaluty będą miały szansę na oddech. Prawdziwe widowisko przeniosło się już z PCE na piątkowe wystąpienie w Jackson Hole. Rynek nie czeka na frazę „monitorujemy dane”, ale na to, czy Fed postawi inflację, zatrudnienie czy wzrost gospodarczy na pierwszym miejscu. Dane dziś nie przesądziły o przewadze byków lub niedźwiedzi, to przemówienie może przynieść rozstrzygnięcie. Wolę mniej zgadywać, niż automatycznie tłumaczyć „zgodne z oczekiwaniami” jako dobrą wiadomość. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Pozycja portfela $ETH na minusie trzeci dzień z rzędu: czekam na odpowiedź! Dziś o 21:12 sprawdzałem rynek, $ETH znowu spadł, do $2,443, strata utrzymuje się już trzeci dzień. Wczoraj, gdy pojawiły się dane PCE, w grupie ktoś powiedział „rdzeniowy PCE 3,3% zgodny z oczekiwaniami, zła wiadomość już za nami”. A jak było? Całkowity wzrost rok do roku 3,7%, powyżej oczekiwań, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z 36% do 42%, BTC spadł gwałtownie poniżej $78K, ETH poszedł za nim w dół. Tak zwane „zła wiadomość już za nami” to tylko oszukiwanie samego siebie. Moja pozycja nie jest duża, 5-krotny lewar, stop loss na $2,360. Problem w tym, że długie pozycje na ETH osiągnęły roczne maksimum, RSI przekroczyło 90, wiem, że powinienem zmniejszyć pozycję, ale nie chcę się poddać. W ciągu 7 dni wzrost o 27,4%, ciągle mam nadzieję, że przebijemy opór na $2,550. W grupie stary gracz powiedział, że wczoraj dokupił na $2,500, dziś ma 8% straty i już narzeka. Ja jestem trochę lepszy, przynajmniej nie kupiłem na szczycie. Decyzja: do piątku przed Jackson Hole nie dokupuję ani nie sprzedaję. Jeśli przemówienie Warsha będzie gołębie, a $2,485 zostanie przebite, dokupię; jeśli jastrzębie, stop loss na $2,360 i wychodzę. Nie chcę iść pod prąd makroekonomii, to lekcja zapłacona wieloletnim doświadczeniem. #ETH触及2500美元后震荡 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Jestem analitykiem średnioterminowym. W tym raporcie finansowym Nvidia, rynek już uwzględnił przychody na poziomie 92 miliardów oraz podwojenie centrum danych, więc czy wynik jest lepszy czy nie, to nie jest najważniejsze. Najważniejsze są wskazówki na następny kwartał, tempo przejęcia przez Rubina oraz czy marża brutto wytrzyma wzrost cen HBM. Mówiąc wprost, handel AI przeszedł z "wyścigu o GPU" do "liczenia zwrotów". Duże firmy inwestują rocznie ponad 700 miliardów dolarów w capex, a stare problemy takie jak cykliczne finansowanie i koncentracja klientów zaczynają być analizowane pod lupą. Z perspektywy średnioterminowej, wyniki łańcucha sprzętowego nadal są obecne, ale nie są tanie, a wrażliwość wyceny dotyczy nachylenia w 2027 roku; pieniądze w przyszłości będą wybierać – aplikacje, które potrafią przekształcić tokeny w przychody, oraz krajowe segmenty mocy obliczeniowej z siłą cenową, są bardziej komfortowe niż czysta spekulacja na serwerach. Moje stanowisko: zostawić trochę mocy obliczeniowej jako bazę, główny kierunek przesunąć w stronę aplikacji i prawdziwego przepływu gotówki, jeśli raport finansowy tylko przebije oczekiwania bez silnych wskazówek, nie ścigać się, poczekać na korektę. $NVDA $SNDK $BTC BTC falls back to 77700: Why did the CPI boost fail? The CPI year-on-year at 3.4% met expectations, but BTC surged to 81200 before falling back to 77700 and fluctuating. The old relationship has broken — in the past three CPI releases, BTC volatility did not exceed 1%, and ETF buying is driven more by momentum than data. Brief commentary: 83K is resistance; only a breakthrough can lead to a bull run; if 77K doesn't hold, look to 75K. ETFs have had net inflows exceeding 3 billion for 7 conse🔥 $BICO /USDT — KONFIGURACJA SHORT 🚨 Cena właśnie wzrosła o +38,51% do 0,02726, testując opór na poziomie 0,02762. 🎯 EP: 0,02740–0,02760 💰 TP1: 0,02620 💰 TP2: 0,02550 💰 TP3: 0,02450 🛑 SL: 0,02830 ⚠️ Scalping przeciwny do trendu — zarządzaj ryzykiem! Jeśli 0,02762 zostanie przebite i utrzymane, anuluj short. Złapmy cofnięcie. 🐻🔥 #PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Ponad miesiąc temu cena spadła z ponad 60 000, a teraz znowu wzrosła do 80 000, dlaczego nadal uważam, że ta runda bessy się nie skończyła, albo że to nie jest hossa? Wczoraj podczas transmisji na żywo na Binance Square ktoś zadał mi to pytanie. Moja ocena do tej pory się nie zmieniła: uważam, że prawdopodobnie czeka nas jeszcze jedno głębsze cofnięcie, a nawet ponowne zobaczenie poziomu ponad 60 000; ale tym razem niekoniecznie spadniemy do 50 000, wręcz przeciwnie, może to być prawdziwe Higher Low tej rundy. Ostatnio BTC jest naprawdę silny w tej rundzie. Przez pierwsze 30 lat rentowność amerykańskich obligacji spadła z ponad 5,3%, dolar również trochę się osłabił, do tego doszły ponowne napływy ETF-ów i wcześniej zbyt duża liczba krótkich pozycji, co spowodowało, że jedna fala wzrostowa zlikwidowała wiele krótkich pozycji. Napięcie na rynku, które było tłumione przez tak długi czas, w końcu znalazło ujście, z poziomu około 60K wzrosło do 80K, co uważam za całkowicie zrozumiałe. Ale jest tu jeden problem: ten wzrost dotarł już do moim zdaniem najtrudniejszego do przełknięcia etapu. Teraz uważam zakres 82K–85K za bardzo ważny obszar oporu tej rundy. $SNOW -Truist podnosi cel cenowy Snowflake do 375 USD z 300 USD Kupuj -Cowen podnosi cel do 370 USD z 300 USD Kupuj -Deutsche Bank podnosi cel do 350 USD z 230 USD Kupuj - $SNDX -UBS obniża cel cenowy Syndax Pharmaceuticals do 33 USD z 37 USD KupujSto U w ręku, nie znam się na technice, tylko patrzę na tablicę ogłoszeń giełdy. Bo słyszałem, że za każdym razem, gdy ogłaszają nową monetę, ta moneta najprawdopodobniej najpierw wzrośnie, a potem spadnie. Pierwszy raz, gdy Binance ogłosił wprowadzenie $ARKM, od razu rzuciłem się na otwarcie, ale kupiłem na szczycie. Tego samego dnia spadło o kilkanaście punktów, wytrzymałem trzy dni, ale nie dałem rady, sprzedałem ze stratą i zostało mi tylko osiemdziesiąt U. Po stracie nauczyłem się i nie rzucałem się już na otwarcie, tylko czekałem godzinę po ogłoszeniu, zanim wszedłem. Bo wtedy pierwsza fala kupujących była uwięziona, a cena zwykle trochę spadała. Drugi raz, gdy duża giełda ogłosiła wprowadzenie $PEPE, powstrzymałem się i czekałem, aż spadnie o osiem punktów, zanim złożyłem zlecenie. Tym razem miałem szczęście, po zakupie po dwóch godzinach nagle wzrosło, zarobiłem piętnaście punktów i wyszedłem. Konto wróciło do ponad dziewięćdziesięciu, ale jeszcze nie odzyskałem kapitału. Potem zauważyłem, że następnego dnia po ogłoszeniu nowej monety często jest jeszcze jedna fala aktywności. Więc trzeci raz czekałem na najniższy punkt drugiego dnia po ogłoszeniu, kupiłem i trzymałem jeden lub dwa dni. Po ogłoszeniu $WIF pierwszego dnia wzrosło o dwadzieścia punktów, a potem spadło, więc rano drugiego dnia kupiłem. Trzymałem mniej niż dzień, cena znowu wzrosła, sprzedałem na szczycie i zarobiłem dwadzieścia pięć U. Konto osiągnęło sto dwie, w końcu zacząłem zarabiać. Od tego czasu trzymałem się tego schematu, inwestowałem tylko w monety z ogłoszeń, ale tylko w te o średniej kapitalizacji. Bo duże kapitalizacje trudno ruszyć, a małe łatwo spadają do zera. Za każdym razem, gdy pojawiało się ogłoszenie, dodawałem monetę do obserwowanych i czekałem, aż spadnie co najmniej o dziesięć punktów z szczytu, zanim działałem. Po zakupie ustawiłem zysk na dziesięć punktów i stop loss na pięć punktów, a potem już nie patrzyłem. W ciągu następnego miesiąca zrobiłem pięć transakcji na monetach z ogłoszeń, trzy zakończyły się sukcesem, dwie porażką. Te dwie porażki zakończyły się stop lossem, każda strata wyniosła pięć punktów, ale trzy udane transakcje średnio przyniosły kilkanaście punktów zysku. Konto powoli wspięło się do ponad dwustu, powoli, ale regularnie. W międzyczasie jedna moneta po ogłoszeniu rosła przez dwa dni z rzędu, nie czekałem na korektę. Ale powstrzymałem się od dokupienia, bo wiedziałem, że kupując na fali, prawdopodobnie zostanę uwięziony. I rzeczywiście, trzeciego dnia spadła o dwadzieścia punktów, kupiłem na niskim poziomie i zarobiłem na odbiciu. To była największa wygrana, jedna transakcja przyniosła trzydzieści punktów, konto wzrosło do czterystu. Przez kolejne dwa miesiące powtarzałem tę prostą metodę, gdy było dużo ogłoszeń, robiłem dwie transakcje tygodniowo. Gdy było ich mało, trzymałem się z dala, trzymając U bez stresu. Spotkałem też fałszywe ogłoszenie, gdy mała giełda ogłosiła wprowadzenie, ale nikt się tym nie zainteresował. Straciłem wtedy sześć punktów na stop lossie, ale ogólnie ta strategia ma całkiem dobrą skuteczność. Po pięciu miesiącach, wraz z wypłatami zysków, w końcu zebrałem dziesięć tysięcy U. Właściwie przez cały czas nie studiowałem wykresów świecowych ani MACD. Po prostu traktowałem ogłoszenia jak budzik, korekty jak okazję, a zyski i straty jak żelazne zasady. Najważniejsze doświadczenie to, że emocjonalne wahania po ogłoszeniu nowej monety są przewidywalne i bardziej wiarygodne niż przypadkowe zgadywanie wzrostów i spadków. I nie zachłystuj się pierwszą falą, druga fala korekty to szansa dla małych inwestorów. Jeśli miałbym podsumować jednym zdaniem, to: uważnie obserwuj tablicę ogłoszeń giełdy, to bardziej przydatne niż śledzenie wykresów.📊 $APR kontrakty likwidacje natychmiastowe (26 sierpnia) Byki łagodnie odwróciły się od równowagi, po gwałtownym wybuchu przez 12 godzin momentum gwałtownie spadło, 24-godzinne skumulowane likwidacje wyniosły zaledwie 91 400 USD, bardzo mała skala, koncentracja tylko 35%…… Czas Całkowite likwidacje Likwidacje pozycji długich Likwidacje pozycji krótkich 1 godzina 7 796,22 USD 3 950,50 USD 3 845,72 USD 4 godziny 12 700 USD 8 266,15 USD 4 467,46 USD 12 godzin 32 000 USD 26 500 USD 5 472,66 USD 24 godziny 91 400 USD 55 100 USD 36 300 USD W ciągu 1 godziny byki nieznacznie prowadziły 1,03 razy, skala 40 000 USD, pozycje długie i krótkie zasadniczo zrównoważone; w ciągu 4 godzin byki nieznacznie rozszerzyły się do 1,85 razy, skala wzrosła do 83 000 USD; w ciągu 12 godzin byki wzrosły do 4,84 razy, skala wzrosła do 265 000 USD; w ciągu 24 godzin mnożnik byków gwałtownie spadł do 1,52 razy, likwidacje 55 100 USD wobec 36 300 USD po stronie niedźwiedzi, łącznie 91 400 USD. Likwidacje w ciągu 12 godzin stanowiły 35% całkowitej ilości w ciągu 24 godzin, koncentracja umiarkowanie niska. Mnożnik byków spadł z 4,84 do 1,52, momentum short squeeze wyraźnie osłabło, całkowita dzienna ilość poniżej 100 000 USD, co wskazuje na niską płynność i łagodny rynek. Zaleca się ograniczenie dźwigni do poniżej 3 razy, kierunek jest lekko byczy, ale siła ograniczona, nie należy ślepo podążać za wzrostami. 🔥 Wskaźnik nastrojów rynkowych | 26 sierpnia Dziś trzy gorące tematy, wskazujące na jeden motyw przewodni: ulubiony wskaźnik inflacji Fed pozostaje bez zmian, Bitcoin po „transakcji deprecjacji” testuje poziom 80 000 USD i konsoliduje się, a amerykańska „wojna gospodarcza” z Iranem trwa nadal. 📊 Core PCE bez zmian w porównaniu z poprzednim miesiącem: inflacja pozostaje uporczywa, przemówienie Wosha na Jackson Hole w centrum uwagi 26 sierpnia Departament Handlu USA opublikował lipcowy wskaźnik cen Core PCE na poziomie 3,3% r/r, bez zmian w porównaniu z poprzednim miesiącem, zgodnie z oczekiwaniami rynku; m/m 0,2%, przyspieszenie w porównaniu z 0,1% w czerwcu. Wskaźnik cen PCE r/r wyniósł 3,7%, również bez zmian. Jednocześnie skorytowane o inflację wydatki konsumenckie w lipcu pozostały na stałym poziomie, nie podtrzymując silnego wzrostu z maja i czerwca. Inflacja pozostaje uporczywa, ale dynamika konsumpcji słabnie — te dane stawiają Fed w trudnej sytuacji przed decyzją o stopach procentowych we wrześniu. Większe wydarzenie w tym tygodniu: przewodniczący Fed, Wosh, wygłosi 28 sierpnia o 22:00 czasu pekińskiego swoje pierwsze główne przemówienie na corocznym spotkaniu banków centralnych w Jackson Hole. Wall Street postrzega to jako kluczową okazję do odbudowy wiarygodności Fed. Rynek oczekuje, że Wosh może ponownie podkreślić ryzyko inflacji i pozostawić opcję podwyżek stóp, aby odbudować zaufanie. W kontekście trzech głosów sprzeciwu na lipcowym posiedzeniu FOMC i ujawnionych podziałów wewnętrznych, przemówienie Wosha będzie kluczowym wskaźnikiem decyzji o podwyżce we wrześniu. ₿ BTC po przebiciu 80 000 USD konsoliduje się: po short squeeze prawdziwy test dopiero się zaczyna Bitcoin w tym tygodniu wzrósł do 81 237 USD, najwyższego poziomu od trzech miesięcy, zyskując ponad 20% w ciągu ostatniego tygodnia. Jednak po przebiciu nie utrzymał się powyżej i spadł do około 79 000 USD, konsolidując się. Obecny wzrost napędzany jest przez trzy czynniki: rozszerzenie przez Departament Skarbu USA skali długoterminowych operacji repo na obligacje, co osłabiło dolara i wznowiło „transakcję deprecjacji”; ciągły napływ netto do spotowego ETF na Bitcoina; masowe likwidacje pozycji krótkich. Analitycy wskazują, że wzrost jest głównie napędzany przez short squeeze. To, czy Bitcoin utrzyma się powyżej 80 000 USD, zależy od tego, czy popyt na rynku spot przejmie pałeczkę po zamknięciu pozycji krótkich. Skuteczne przebicie oporu na poziomie 83 000 USD może otworzyć drogę do 90 000 USD; jeśli nie, możliwa jest głęboka korekta. 🚢 USA rozszerzają sankcje wobec Iranu: z uderzeń militarnych na „wojnę gospodarczą” 24 sierpnia amerykański sekretarz skarbu Bassett ogłosił rozszerzenie sankcji gospodarczych wobec Iranu na pięć sektorów: lotnictwo, aktywa cyfrowe, złoto, żeglugę i technologie. Bassett nazwał to „Dniem lądowania w Normandii gospodarki”. Tymczasem sytuacja w Cieśninie Ormuz uległa subtelnej zmianie. Iran i Oman wydali wspólne oświadczenie o planach ustanowienia wspólnego bezpiecznego korytarza morskiego w Cieśninie Ormuz. Jednak cieśnina pozostaje zamknięta, a tymczasowe porozumienie nie oznacza pełnego wznowienia żeglugi. Iran wcześniej jasno zaznaczył, że jeśli USA będą kontynuować wojnę gospodarczą, nie będzie eksportu ropy przez Cieśninę Ormuz. 💎 Podsumowanie Trzy wydarzenia tworzą jeden obraz: Core PCE na poziomie 3,3% potwierdza uporczywą inflację, przemówienie Wosha na Jackson Hole będzie kluczowym wskaźnikiem decyzji o podwyżce we wrześniu; Bitcoin po krótkim teście 80 000 USD cofa się i konsoliduje, czy wzrost napędzany short squeeze przełoży się na trwały popyt, pozostaje niewiadomą; USA przechodzą od uderzeń militarnych do „wojny gospodarczej” z Iranem, negocjacje dotyczące wznowienia żeglugi w Cieśninie Ormuz robią postępy, ale daleko im do finalizacji. Kontrakty APR dla byków spadły z 4,84 do 1,52 razy, skumulowane likwidacje wyniosły zaledwie 91 400 USD, co wskazuje na niską płynność i łagodny rynek, w wyraźnym kontraście do ogromnych funduszy na trzech głównych frontach — kapitał szybko koncentruje się w aktywach czołowych. Gdy dane inflacyjne, przemówienia banków centralnych i geopolityczne rozgrywki zbiegają się w tym samym oknie czasowym — rynek czeka na wskazówki od Wosha. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Poziom 24-godzinny, pierwsze osłabienie potencjału! 22 sierpnia BTC $78,000, zrealizowany zysk 24-godzinny osiągnął szczyt 100 milionów dolarów; 22 sierpnia BTC $80,600, szczyt wyniósł 181 milionów dolarów. Cena jest wyższa, ale zrealizowany zysk nie jest wyższy. Ci, którzy śledzą moje tweety, powinni wiedzieć, co to oznacza, prawda? No dalej, powiedzcie głośno... Tak! — oznacza to osłabienie potencjału. Normalnie, gdy cena gwałtownie rośnie, rynek powinien być bardziej aktywny. Pojawiają się zyski, kapitał je przejmuje, jednocześnie popychając cenę w górę; to oznaka silnego popytu. Natomiast jeśli pojawia się „dywergencja wzrostowa”, oznacza to, że siła napędowa zaczyna słabnąć. Ale „słabnięcie” nie oznacza natychmiastowego „spadku”! Może to zostać przełamane przez kolejny impuls popytowy lub pojawić się druga dywergencja. Aż do momentu, gdy cena się utrzymuje, ale potencjał poważnie maleje. Przynajmniej na razie widzę, że przed poziomem $81,000 pojawił się mały problem. Ważne jest, aby podkreślić, że to nie jest zachęta do zajmowania pozycji krótkiej! Chodzi o to, że jeśli „mały problem” stopniowo się powiększy, to ci, którzy wcześniej nie zdążyli wejść, powinni zwrócić uwagę i szybko szukać okazji do wejścia na rynek. 【Pharaoh analizuje rynek】 Strategy znowu zrobił duży ruch — wyemitował mnóstwo akcji, zgromadził 6,69 mld USD w gotówce, ale nie kupił ani jednego bitcoina. Kiedyś był tym „szalonym kupującym z zamkniętymi oczami”, a teraz stał się cierpliwym łowcą, który „trzyma gotówkę i czeka na przecenę”. Dawniej rezerwa USD była „dedykowana”, służyła tylko do wypłaty dywidend z akcji uprzywilejowanych i odsetek od długu. Ale nowo utworzona gotówka USD jest bardzo elastyczna, zarząd może reagować na rynek w każdej chwili, bez konieczności przechodzenia przez wiele procedur. A co z bitcoinem? Posiadają 840 447 BTC, całkowity koszt 63,36 mld USD, średnia cena 75 385 USD. Od czerwca nie kupili nowych monet, a w ostatnich tygodniach sprzedali prawie 7000. Jednak wraz ze wzrostem ceny BTC do około 80 000, ta pozycja przeszła z prawie 13 mld USD straty na papierze do około 2,6 mld USD zysku na papierze. Sam CEO Selly wyjaśnił, że sytuacja finansowa firmy jest stabilna, płynność wystarczająca i nie ma potrzeby sprzedawania bitcoinów na spłatę długów. Jak to widzi Pharaoh? Strategy nie zmienił zdania, po prostu przeszedł z „kupowania z zamkniętymi oczami” na „czekanie na przecenę”. CEO Phong Le zapowiedział, że w drugiej połowie roku wznowią zakupy. 6,69 mld USD gotówki jest gotowe, a gdy BTC spadnie do psychologicznego poziomu, mogą w każdej chwili nacisnąć spust. $BTC $ETH $SOL #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Dziś na rynku amerykańskim dominowały wahania i rozbieżności. Według danych Trading Economics w trakcie sesji, indeks S&P 500 wynosi około 7,682 punktów, +0,07%; Nasdaq 100 około -0,35%; Dow Jones około -0,20%. Oznacza to, że rynek ogólnie jest bliski poziomu zamknięcia z poprzedniego dnia, ale sektor technologiczny jest słabszy, a apetyt na ryzyko nie jest silny.  Najbardziej bezpośrednią presję wywierają oczekiwania dotyczące inflacji i stóp procentowych. Interpretacja Charles Schwab z sesji pokazuje, że PCE za lipiec wzrosło o +0,2% m/m, a bazowy PCE również o +0,2% m/m; jednak inflacja rok do roku pozostaje wysoka, całkowity PCE +3,7%, bazowy PCE +3,3%, co przekracza cel Fed na poziomie 2%. Po publikacji danych rentowność 10-letnich obligacji USA nieznacznie wzrosła do około 4,65%, co wywiera presję na bardziej wrażliwe na wycenę sektory wzrostowe i technologiczne.  Rozbieżności w sektorze technologicznym są dziś kluczowe. **Rynek oczekuje na wyniki finansowe Nvidii po zamknięciu sesji, wyniki i prognozy łańcucha wartości AI wpłyną na nastroje w sektorze technologicznym; w trakcie sesji Nvidia około -1,02%, Alphabet około -1,42%, Tesla około -1,56%, podczas gdy Apple około +0,98%, Microsoft około +0,71%, Meta około +2,60%. To bardziej korekta pozycji i wybór poszczególnych akcji przed wynikami niż jednolity ruch sektora technologicznego $SNDK $MU #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ TRUMP za 2,1 dolara, czy odważysz się kupić na dołku? Najpierw spójrz na powierzchnię: gwałtowne wzrosty i spadki, drobni inwestorzy są wielokrotnie okradani. W zeszłym tygodniu start z 1,4, w trzy dni wzrost do 3,68, potem ciągłe spadki do 2,1. Tygodniowy wykres nadal rośnie o 50%, ale dzienny już pokazuje "niższe szczyty i niższe dołki". Świece mówią: ogromny długi cień na górze + ciągłe spadki, pompa się skończyła, nie łap noża w locie. Pierwsza sprawa: plotki napędzają wzrosty, syn prostuje fakty — podręcznikowy przykład "kupuj plotki, sprzedawaj fakty". 19 sierpnia Trump spotkał się w Białym Domu z przedstawicielami branży kryptowalut, mówiąc o postępie legislacji dotyczącej aktywów cyfrowych. Rynek odebrał to jako "zmianę polityki", TRUMP wzrósł w tydzień o 160%. A potem? Pojawiły się plotki, że Trump wyda nową monetę, FOMO podbiło cenę z 2,4 do 3,68. Następnie Eric Trump publicznie zaprzeczył: "To oszustwo." Cena spadła z 3,68 do 2,1. Druga sprawa: 990 tysięcy portfeli straciło 3,8 miliarda dolarów, a zespół sprzedaje. Dane Nansen pokazują, że około 990 tysięcy portfeli łącznie straciło 3,8 miliarda dolarów na TRUMP. Jednocześnie podmioty powiązane z Trumpem (CIC Digital i inne) wykazują bardzo wysokie przychody — prezydent zarabia, drobni inwestorzy płacą rachunek. Całkowita podaż 1 miliard, w obiegu tylko 251 milionów (25%) Insiderzy kontrolują około 80% podaży, codziennie odblokowując około 900 tysięcy tokenów (przy cenie 2,1 to 1,9 miliona dolarów dziennie) Następne duże odblokowanie 18 września: około 28,7 miliona tokenów Trzecia sprawa: analiza techniczna mówi — 2,1 to nie dno, to "półmetek". Od 3,68 spadek, na wykresie 4-godzinnym wyraźnie widać "niższe szczyty i niższe dołki", spadek wolumenu oznacza odpływ kupujących, to nie jest zdrowa "korekta z akumulacją". Co oznacza poziom 2,1? To dolna część osi pompy, poniżej gęstego obszaru zablokowanych pozycji. Powyżej jest dużo tokenów do odblokowania, a wsparcie poniżej nie zostało jeszcze naprawdę przetestowane. Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam Z jednej strony: Polityka pro-krypto Trumpa nadal postępuje (ustawa CLARITY i inne) BTC powyżej 80 tysięcy, sentyment na rynku jest pozytywny Meme coin ma największą elastyczność, kolejny tweet może podbić cenę o 50% Z drugiej strony: Zawalenie się plotek + zaprzeczenie syna, narracja osłabiona 990 tysięcy portfeli straciło 3,8 miliarda, ogrom zablokowanych pozycji Insiderzy codziennie odblokowują 1,9 miliona tokenów, we wrześniu kolejne duże odblokowanie Warren i inni kongresmeni żądają śledztwa SEC, ryzyko regulacyjne Wzrost z 1,4 do 3,6 o 160%, korekta jest daleka od zakończenia Opory powyżej: 2,24-2,32 → 2,70 → 3,20-3,68 Wsparcia poniżej: 2,00 → 1,87 → 1,50-1,40 Strategia działania Traderzy krótkoterminowi: Mała pozycja na 2,0-2,1 na odbicie po wyprzedaży, stop loss na 1,96, cel redukcji pozycji 2,24-2,32. Jeśli odbicie zatrzyma się około 2,3, można spróbować shorta, cel 2,0, stop loss 2,42. Traderzy średnioterminowi: Czekać na cofnięcie do 1,50-1,70 i pojawienie się dużego wolumenu z długim dolnym cieniem, wtedy rozważyć longi. Teraz otwarcie pozycji na 2,1 ma bardzo zły stosunek zysku do ryzyka — powyżej dużo zablokowanych pozycji, poniżej jeszcze 20-30% przestrzeni do spadku. Inwestorzy długoterminowi: To nie jest coin wartościowy, nie ma mowy o "dollar-cost averaging". Poczekać na duże odblokowanie i wyprzedaż paniki. TRUMP to nie jest aktywo "rosnące, gdy Trump wygrywa" — W styczniu 2025 premia do 75, potem spadek do około 1. Historia pokazała: marka może napędzać wzrosty, ale odblokowania i sprzedaż mogą zabić rynek. Insiderzy codziennie odblokowują tokeny, odbicia to ich płynność, nie twoja wiara. Jaki jest twój koszt TRUMP? Na poziomie 2,1, czy odważysz się kupić na dołku? $BTC $ETH $TRUMP W piątek wygasa 6,4 miliarda dolarów opcji na Bitcoin! Nadchodzi najbardziej "hazardowy" dzień w całej sieci Na Deribit wygasa 81 700 kontraktów opcji na Bitcoin o wartości nominalnej 6,4 miliarda dolarów, co stanowi prawie 20% otwartych pozycji opcji na Bitcoin na tej giełdzie. Przez cały rok trudno znaleźć większą jednodniową rozgrywkę hazardową. Spójrzmy najpierw na siły byków i niedźwiedzi: 44 639 opcji kupna, 37 061 opcji sprzedaży, stosunek put/call 0,83 — zdecydowana przewaga byków. W zeszłym tygodniu Bitcoin wzrósł z 62 000 do 81 000 dolarów, czyli o 18 000 dolarów w tydzień, co jest drugim co do wielkości tygodniowym wzrostem w ostatnich latach, bezpośrednio zamieniając wiele opcji kupna z bezwartościowych na wartościowe. Spójrzmy teraz na punkty koncentracji siły: cena wykonania 75 000 dolarów skupia 236 milionów dolarów, 80 000 dolarów to 157 milionów dolarów, a ponad 500 milionów dolarów wartości nominalnej jest skoncentrowane w zakresie 5% od ceny rynkowej. Co to oznacza? Pozycje zabezpieczające market makerów są całkowicie skoncentrowane na tych poziomach cenowych. Przed wygaśnięciem cena albo będzie oscylować wokół kluczowego poziomu, albo po przebiciu któregoś z nich pozycje zabezpieczające będą działać jak gaz, gwałtownie popychając rynek w jednym kierunku — przyspieszając wzrost lub spadek. Najbardziej pesymistycznym wskaźnikiem jest punkt największego bólu: 68 000 dolarów. To poziom, przy którym najwięcej opcji stanie się bezwartościowych. Jest on o 11 000 dolarów niższy od obecnej ceny — co oznacza, że aby niedźwiedzie wygrały, Bitcoin musiałby w ciągu dwóch dni spaść o 14%. Przy okazji, wygaśnięcie przypada na piątkowy poranek, a w tym samym czasie odbywa się konferencja Jackson Hole Fed, podczas której Powell również będzie przemawiał. Wygaśnięcie opcji + wystąpienia szefów banków centralnych w jednym czasie — tę zmienność oceń sam. Wygaśnięcie opcji nie decyduje o kierunku, ale decyduje, kto zostanie najpierw zlikwidowany. $BTC $ETH #比特币64亿美元期权将到期$BTC $ETH Autorski chip OpenAI Jalapeno wywołał oczekiwania obniżki kosztów sprzętu, ale opóźnienie w masowej produkcji do 2027 roku powoduje, że w krótkim terminie trudno zmienić status kapitałowego balastu wydatków na moc obliczeniową. Główny konflikt rynkowy polega na rozbieżności między długoterminową walką o prawo do ustalania cen a krótkoterminową korektą skłonności do ryzyka. Z danych testowych wynika, że Jalapeno osiąga przepustowość na wybranych modelach 2,7 razy większą niż GB200, a oczekiwana 50% redukcja kosztów wspomniana przez Broadcom bezpośrednio uderza w premię inflacyjną sprzętu w akcjach technologicznych. Ten dedykowany chip do inferencji potencjalnie narusza prawo do ustalania cen uniwersalnych GPU, co powoduje, że w średnim i krótkim terminie koncentracja kapitału na elastycznych aktywach obliczeniowych zaczyna się rozluźniać. Głównym czynnikiem napędzającym obecne dostosowania pozycji rynkowych jest presja na marże spowodowana wysokimi nakładami kapitałowymi gigantów mocy obliczeniowej, następnie marginalne złagodzenie presji inflacyjnej na inferencję AI przez dedykowane chipy, a na końcu realizacja długoterminowej komercjalizacji. Przeszacowanie preferencji łańcucha dostaw $OPENAI na nowo rozdziela pozycje zabezpieczające instytucji. Scenariusz wzrostowy opiera się na przyspieszonym spadku kosztów inferencji, co sprzyja ogólnemu wzrostowi skłonności do ryzyka. Jeśli pod koniec 2026 roku mała partia próbna potwierdzi 50% redukcję kosztów, średnia wycena sektora technologicznego wzrośnie dzięki poprawie marż, a instytucje zwiększą pozycje w defensywnych aktywach AI. Sygnałem zaprzestania tego scenariusza będzie opóźnienie próbnej produkcji spowodowane problemami z alokacją mocy produkcyjnych 3nm TSMC. Scenariusz spadkowy odzwierciedla ryzyko opóźnienia produkcji masowej i aktualizacji sprzętu. Jeśli tradycyjni giganci chipów, tacy jak Nvidia, wprowadzą przed 2027 rokiem mocniejsze generacje produktów, przewaga wydajności 2,7 razy zostanie zniwelowana, a kapitał wycofa się z koncepcji autorskich chipów o ograniczonej uniwersalności, kierując się ku bardziej płynnym aktywom makroekonomicznym. Zmienną do obserwacji są raporty oceniające wydajność HBM4 i 3nm przez niezależne instytucje. Gdy uwaga rynku na 12,3 mld USD straty operacyjnej OpenAI w drugim kwartale przewyższy tempo iteracji technologicznej, presja na pozycje zmusi kapitał do przejścia z przewartościowanych narracji AI na aktywa o pewnym przepływie gotówki. Efekt wypierania wydatków na moc obliczeniową i jego wpływ na oczekiwania inflacyjne w makroekonomii stanowi podstawę dla traderów do ponownego wyceny momentu wyjścia z rynku. W ciągu najbliższych 7 dni kluczowe będzie obserwowanie reakcji łańcucha dostaw półprzewodników na wzrost zamówień HBM4 oraz zmian w strategiach zabezpieczających na rynku opcji akcji liderów AI, mierzonej przez implikowaną zmienność. #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #ETH触及2500美元后震荡 #三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？上周从1.4拉到3.68 三天翻了不止一倍 然后连续阴线砸回2.1 周线涨了50% 但日线已经走出高点下移加低点下移 巨量长上影加连续阴线 泵完了 别接飞刀$TRUMP 第一件事 谣言拉盘 儿子打脸 8月19号特朗普见加密从业者说要推进数字资产立法 市场解读成政策转向 TRUMP一周涨160% 然后有人传特朗普要发新币 FOMO把价格从2.4怼到3.68 接着Eric Trump公开否认说这是骗局 价格从3.68直接砸回2.1 买传闻卖事实的教科书案例 第二件事 99万个钱包亏损38亿 团队在出货 Nansen数据显示约99万个钱包在TRUMP上累计亏损38亿美金 而特朗普相关实体披露的收入极高 总统在赚钱 散户在买单 总供应10亿 流通只有2.51亿 25% 内部人控制约80%的供应 每天解锁约90万枚 按2.1算就是190万美金一天 下一次大额解锁在9月18号 约2870万枚 第三件事 技术面告诉你2.1不是底是半山腰 从3.68下来 4小时级别清晰可见高点下移加低点下移 量能萎缩说明追涨盘退潮 这不是健康的回调吸筹形态 2.1是泵盘中轴偏下 套牢盘密集区下方 往上全是筹码要解套Dane zostały opublikowane, lipcowy bazowy PCE wzrósł o 3,3% rok do roku, co zasadniczo odpowiada oczekiwaniom, Ekonomia też nie załamała się nagle, ale oczekiwania rynku co do obniżki stóp we wrześniu spadły, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło z 36% do 42%. Mówiąc wprost: inflacja jeszcze nie spadła całkowicie, więc Fed musi się dobrze zastanowić, zanim zdecyduje się na luzowanie. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymuje się na poziomie około 4,63%, więc koszt kapitału jest nadal wysoki. Dlatego uważam, że rynek jest teraz trochę w trudnej sytuacji: gospodarka nie jest na tyle zła, by wymagać gwałtownej obniżki stóp, a inflacja nie jest na tyle niska, by można było bez obaw prowadzić luzowanie polityki. Dla rynku kryptowalut w krótkim terminie bezpośredni wzrost raczej nie będzie łatwy, wszystko zależy od tego, czy kolejne dane o inflacji i zatrudnieniu będą sprzyjające $ETH #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Obserwacja opinii: Czy posiadanie przez wielorybów i rząd USA zmusi $BTC do wzrostu ceny? Wywiad z Baoerye przedstawia bardzo realistyczną logikę: duże instytucje, wieloryby i rząd USA posiadają bitcoiny, jeśli rynek długo pozostaje słaby, trudno jest im masowo pozbyć się dużych ilości. Jednak rzeczywisty rynek nie jest tak prosty, że "koniecznie trzeba podnieść cenę, aby sprzedać". Z dostępnych informacji wynika, że rząd USA posiada bitcoiny głównie z zajętych i skonfiskowanych aktywów, a dotychczasowe działania polegały na stopniowej publicznej aukcji, a nie jednorazowej sprzedaży całego zasobu. Aukcje odbywają się po cenie rynkowej, bez celowego podbijania kursu, wszystko zależy od siły popytu na rynku. Jeśli rynek jest słaby, aukcje tylko obniżą cenę, nie wymuszą jej wzrostu. Wielcy gracze kryptowalutowi i spółki giełdowe również posiadają duże ilości $BTC. Aby sprzedać na wysokim poziomie, idealnie potrzebują by rynek byka przejął od nich akcje i napłynęły nowe środki, ale nie mają mocy, by wymusić długoterminowy wzrost cyklu. Wielkość rynku jest już zupełnie inna niż kiedyś, a kluczowymi czynnikami wpływającymi na rynek są ETF-y spot i makroekonomiczna płynność dolara. Wieloryby mogą kreować krótkoterminowe nastroje, ale nie są w stanie przeciwstawić się stopom procentowym Fed, inflacji czy regulacjom. Wieloryb chce sprzedać, ale pod warunkiem, że są nowi kupujący. Bez napływu nowych środków, nawet duże pozycje nie wywołają trwałego rynku byka; sztuczne podbijanie ceny bez kupujących skończy się tym, że sam zostanie uwięziony. Jak myślisz, czy posiadanie przez wielorybów bardziej wpływa na krótkoterminowe nastroje, czy naprawdę może kontrolować długoterminowy cykl bitcoina? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Gdzie jest dyrektor? Dzisiejszy lipcowy PCE w USA rozczarował, dyrektor pracuje, ale bez efektów, wszystko na poziomie z poprzedniego miesiąca, przerywając dwumiesięczny spadek. Core PCE w ujęciu rocznym wynosi 3,34%, w tym core towary 2,3%, mieszkania 3,2%, inne usługi 3,8%, ogólnie nadal spada, ale inne usługi ciągną w dół, głównie opłaty za usługi związane ze wzrostem na giełdzie oraz ceny związane z AI. Po dzisiejszych danych wrześniowe posiedzenie w sprawie stóp procentowych stało się bardziej nieprzewidywalne, prawdopodobieństwo podwyżki wzrosło z 36% do 40%, a potem spadło do 38%, a amerykański rynek akcji również skacze w górę i w dół. Dzisiejszy PCE da jastrzębim członkom więcej powodów do podwyżek, a Wash najprawdopodobniej dołączy do jastrzębiego obozu w piątek. Dlatego zalecam częściową realizację zysków na obecnym poziomie złota i ponowne wejście przy poziomie 4500. Technologie na amerykańskim i chińskim rynku akcji wymagają ostrożności, można odpowiednio zmniejszyć pozycje lub poczekać na okazję w piątek. Dzisiejsze wyniki finansowe Nvidii nie są tak ważne, jak perspektywy branży przedstawione przez zarząd podczas konferencji, co wpłynie na oczekiwania wobec akcji technologicznych w kolejnej fazie. Uważam, że dla sektora AI ważniejsze są dane finansowe Antropic przed planowanym wejściem na giełdę, zwłaszcza prognozy kosztów budowy centrów danych vs. wynajmu mocy obliczeniowej vs. przychodów Antropic z monetyzacji, co jest kluczowe dla całego łańcucha przemysłowego w następnej fazie. Dane, które widziałem, to koszty budowy 10-20 mln USD/MW vs. opłaty za wynajem mocy obliczeniowej 30-40 mln USD/MW vs. własna produkcja energii 50 mln - 100 mln USD/MW. Jeśli uda się to udowodnić i ujednolicić oczekiwania rynkowe, kolejna fala wzrostu AI jest możliwa, ale mam wątpliwości co do ostatniej kalkulacji monetyzacji własnej produkcji. Ogólnie rzecz biorąc, bądźcie ostrożni przed piątkiem, inflacja nie złagodziła kryzysu amerykańskich obligacji, więc można liczyć tylko na Washa w piątek. Ale czy można na niego liczyć? Powyższe to tylko moje osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej, uważajcie na ryzyko. Dane PCE za lipiec opublikowane, ogólnie inflacja jest nieco bardziej jastrzębia, wzrost bardziej gołębi, ale nie na tyle, by przejść do pogorszenia stagflacji Wcześniejsze sygnały ochłodzenia inflacji z CPI i PPI nie zostały ponownie potwierdzone przez dane PCE, jednocześnie dane konsumpcyjne wyraźnie się ochłodziły, ale dochody i oszczędności nadal pozostają stabilne, nie wskazując na sygnały recesji. W tym tygodniowym makroekonomicznym przeglądzie wspomniano, że PCE należy obserwować w czterech wymiarach: miesięczna i roczna stopa core PCE, realna konsumpcja osobista oraz dochody osobiste. W obecnych danych miesięczna stopa core pozostaje dość lepka, wpływ jest niewielki, roczna stopa core PCE nadal stabilna na poziomie 3,3%, co oznacza, że cel Fed na poziomie 2% jest jeszcze daleko, realny wzrost konsumpcji wynosi 0%, znacznie poniżej 0,4% z czerwca, co oznacza wyraźne osłabienie konsumpcji, dochody osobiste wzrosły o 0,4%, znacznie powyżej 0,2% z czerwca. Ogólny zestaw danych wskazuje, że przy lepkiej inflacji dochody rosną, ale chęć konsumpcji spada, mieszkańcy zwiększają zdolność oszczędzania, ograniczając wydatki. Ten zestaw danych oznacza, że Fed ma nadal powody, by utrzymać obecne środowisko wysokich stóp procentowych. Ponadto, jak wspomniano wcześniej, inflacja pozostaje lepka, ale spadek cen ropy naftowej przyniósł pewne optymistyczne oczekiwania dotyczące inflacji. W nadchodzącym czasie wpływ PCE będzie słabnąć, a uwaga skupi się na cenach ropy naftowej; jeśli przed piątkowym przemówieniem w Jackson Hole cena ropy naftowej nie spadnie poniżej 80, możliwe jest kolejne stosunkowo jastrzębie przemówienie!#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Jestem Ci Ge, łańcuch przemysłu AI wchodzi w intensywny okres raportów finansowych. Wczesnym rankiem 27 sierpnia czasu pekińskiego, Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike i Okta opublikowały wyniki, a Marvell przejmie pałeczkę wczesnym rankiem 28 sierpnia. Oświadczenia Nvidii dotyczące produktów następnej generacji i wydatków kapitałowych klientów mogą wpłynąć na globalny łańcuch dostaw półprzewodników. Po stronie oprogramowania należy obserwować, czy funkcje AI przyniosą nowe zamówienia i przychody, a nie tylko zwiększą koszty badań i mocy obliczeniowej. Kluczowym aspektem tych raportów finansowych nie jest tylko to, czy wyniki przewyższą oczekiwania, ale czy zwrot z inwestycji w AI rozprzestrzeni się z zamówień na chipy na oprogramowanie korporacyjne. Jeśli popyt na sprzęt będzie silny, a monetyzacja oprogramowania nadal słaba, koniunktura AI pozostanie skoncentrowana na infrastrukturze. Jeśli obie strony poprawią się jednocześnie, rynek podniesie ocenę szerokości komercjalizacji AI i wyceny akcji technologicznych. Istnieje wyraźna korelacja między BTC a Nvidią, a raport finansowy Nvidii jest kluczowym czynnikiem decydującym o wycenie sprzętu AI i przepływach kapitałowych na rynku. Czy optymistycznie patrzeć na zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI, czy obawiać się przewartościowania, dane z raportu dadzą odpowiedź. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Ci Ge skończył, przemyśl to dokładnie. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $SKHYNIX $SPCX krótkoterminowo i średnioterminowo z przewagą byków Jednak dopiero poziom 145-150 to prawdziwe wyzwanie Kapitał nadal napływa, wskaźnik put/call spadł do 0,51, struktura opcji jest ogólnie stabilna, a sentyment rynkowy jest raczej optymistyczny. Zmiany w pozycjach opcji call: Pozycje opcji call na poziomach wykonania 145, 148, 150 znacznie wzrosły. Ale uwaga: Większość tego wzrostu to sprzedaż ze strony sprzedających, co oznacza, że rynek nie wierzy, iż $SPCX przed wygaśnięciem 4 września przebije poziom 145 USD. Kluczowe wsparcie na 135 Z drugiej strony, pozycje opcji call na poziomie 135 są stale zwiększane, co wskazuje, że byki zajmują pozycje na tym poziomie. Na chwilę obecną 135 USD to krótkoterminowe dno. Krótkoterminowy zakres wahań: 135 USD to krótkoterminowe dno i poziom obrony byków. 137-139 USD to obszar koncentracji akcji w dark pool, tworzący krótkoterminowe centrum wahań. 145-150 USD to strefa oporu powyżej, gdzie skupia się podaż. Kluczowe w przyszłości: Wsparcie od dołu staje się coraz silniejsze, ale aby naprawdę ruszyć w górę, trzeba zobaczyć, czy popyt na rynku spot poradzi sobie z presją sprzedaży na poziomie 145-150. Jeśli się upora → otwiera przestrzeń do wzrostów. Jeśli nie → kontynuacja konsolidacji w zakresie. Krótkoterminowo przewaga byków, ale poziom 145-150 to twardy orzech do zgryzienia, lepiej poczekać na sygnał rynku przed podjęciem działań. Dzisiejszy spadek złota wynikał po prostu z faktu, że dane PCE ponownie rozbudziły iskrę "oczekiwań dotyczących podwyżek stóp", a złoto jako "uczciwy człowiek bez odsetek" od razu nie zostało polubione. 📉 Dlaczego spadek? Trzy bolesne prawdy: 1. Dane są "złe" do pewnego stopnia: dzisiejszy ogólny wskaźnik PCE rok do roku wyniósł 3,7%, czyli o 0,1 punktu procentowego więcej niż oczekiwane 3,6%. Po publikacji danych rynek spodziewa się, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrośnie z 36% do 42%. Złoto nie przynosi rentowności, a podwyżka stóp oznacza wzrost kosztów utrzymania, więc normalne jest, że nie lubi się cię lubić. 2. Za dużo do wzrostu, trzeba złapać oddech: Wcześniej, napędzane rozszerzonym programem wykupu obligacji przez Skarb USA, ceny złota kiedyś zbliżyły się do 4 700 dolarów, osiągając nowy maksimum w ciągu ponad trzech miesięcy. Analitycy twierdzą, że ten wzrost "już wydaje się trochę przesadzony" z technicznego punktu widzenia. Nie można po prostu przelecieć na księżyc za jednym zamachem, prawda? 3. Geopolityczne uspokojenie: Iran i Oman renegocjowały zarządzanie Cieśniną Ormuzką, co spowodowało spadek cen ropy. Wraz ze spadkiem cen ropy złagodził się problem inflacji, a aura bezpiecznej przystani złota tymczasowo przygasła. 🔗 Co to oznacza dla innych aktywów? · Rentowności dolara amerykańskiego i obligacji skarbowych: Oba wzrosły, indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,0 21%. Dobre dane → oczekiwania na podwyżki stóp procentowych rosną→ zarówno dolar, jak i obligacje skarbowe USA gwałtownie rosną — stara historia. Akcje amerykańskie: Wszystkie trzy główne indeksy otworzyły się niżej, większość sióstr technologicznych spadła. Ale dziś wieczorem wszyscy czekali na raport zysków Nvidii, więc spadek nie był zbyt duży. Bitcoin: W pewnym momencie spadł poniżej 78 000 USD w ciągu dnia. Niedawno silny rynek kryptowalut łącznie się cofnął, a w ciągu ostatnich 24 godzin ponad 83 000 osób doświadczyło wzrostu"Pierwszy dzień obrotu ETF na ZEC spot osiągnął wolumen 14,8 mln USD_ Analiza konwersji 390 tys. starych udziałów trustu i gry na wsparciu 780" Pierwszy na świecie ETF na prywatny token spot, Grayscale ZCSH, został notowany na NYSE, a wolumen obrotu pierwszego dnia na amerykańskim rynku akcji osiągnął 14,8 mln USD. Cena spot po wzroście o ponad 50% do nowego maksimum 880 USD, szybko spadła tego samego dnia notowań do około 780 USD. Fundusz ten pochodzi z przeniesienia starego trustu z 2017 roku, posiadającego 393 tys. tokenów spot, a wartość aktywów bazowych przekracza 260 mln USD. Stare udziały, które przez długi czas były zablokowane z dyskontem, wreszcie uzyskały możliwość wyjścia po wartości netto, a animatorzy rynku jednocześnie zabezpieczają sprzedaż po cenie spot. Dodatkowo, przy wysokiej opłacie za zarządzanie wynoszącej 2,5%, wczesne zyski przyspieszyły rotację na otwarciu amerykańskiego rynku, co przyczyniło się do pełnej rotacji na wysokim poziomie. $ZEC XRP wzrosło w ciągu ostatniego tygodnia o około 44%, a cena na pewien czas przekroczyła 1,50 USD, stając się jednym z najlepiej radzących sobie aktywów kryptowalutowych w ostatnim czasie. Obecna fala wzrostów jest napędzana przez trzy główne czynniki: po pierwsze, utrzymujące się luźne warunki finansowe, amerykański spotowy XRPETF odnotował dziewięć kolejnych dni netto napływu kapitału, 25 sierpnia jednodniowy napływ wyniósł 23,87 mln USD, a łączny netto napływ osiągnął 1,59 mld USD, co świadczy o ciągłym zainteresowaniu instytucji; po drugie, pozytywne fundamenty, Ripple realizuje fundusz kredytowy dla instytucji RLUSD oraz rozwija działalność opartą na XRPL, południowokoreański bank Jeonbuk wdraża rozwiązania płatności transgranicznych, co znacznie podgrzewa oczekiwania rynku dotyczące rzeczywistego zastosowania XRPL; po trzecie, wsparcie ze strony rynku, Bitcoin wzrósł w ciągu tygodnia o 23%, a ogólna skłonność do ryzyka na rynku kryptowalut wzrosła, co w połączeniu z wysoką zmiennością XRP dodatkowo zwiększyło jego wzrost. Obecnym największym ryzykiem jest przegrzanie handlu z dźwignią; szacowany wskaźnik dźwigni dla XRP na platformie Binance wzrósł do 0,21, co jest najwyższym poziomem od stycznia tego roku; wolumen obrotu kontraktami futures w ciągu 24 godzin jest ponad pięciokrotnie wyższy niż na rynku spot, a otwarte pozycje wynoszą około 3,45 mld USD, przy czym pozycje długie dominują zdecydowanie. Dlatego spadek XRP o 5% w ciągu dnia jest uzasadnionym działaniem realizacji zysków, struktura wzrostu pozostaje nienaruszona, ale rynek przeszedł z fazy rozpoczęcia trendu do fazy gry na wysokim poziomie. $BTC $ETH $XRP #交易之声：你的经验值得被听到 Rynek znowu wydaje się dość nudny. Obecnie kluczowymi kwestiami do obserwacji są korekta na wykresie 4-godzinnym oraz to, czy obecny poziom wsparcia utrzyma się. Premia CB nadal nie wykazuje większej siły, podczas gdy kolejna fala napływu kapitału pozostaje poważnym problemem. Później dziś wieczorem, po zamknięciu rynku w USA, Nvidia ma również opublikować swój raport finansowy, co może przynieść nową zmienność. #PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Rodzinko, OpenAI tym razem zrobiło duży ruch, pojawiły się dane testowe własnego chipu do inferencji Jalapeno. Wydajność rzeczywiście jest imponująca. Na modelu GPT-OSS 120B, Jalapeno generuje 1459 tokenów na sekundę, co jest 2,7 razy więcej niż GB200; opóźnienie end-to-end zmniejszyło się od 1,7 do 3,6 razy; przepustowość na wat jest 1,5 do 1,9 razy wyższa niż w porównywanym systemie. Chip został opracowany wspólnie z Broadcom, wykonany w technologii 3nm TSMC, wyposażony w 6 modułów pamięci HBM4 o łącznej pojemności 216 GB. Ale kilka szczegółów trzeba rozważyć osobno. Po pierwsze, to chip dedykowany wyłącznie do inferencji, nie do treningu, więc nie jest tym samym co uniwersalne GPU Nvidii. Po drugie, obniżka kosztów o 50% to na razie wczesne dane testowe CEO Broadcom, niezweryfikowane przez stronę trzecią. Po trzecie, tempo produkcji to mała partia pod koniec 2026 roku i masowa produkcja w 2027 — do prawdziwego masowego wdrożenia jeszcze daleko. Dla samego OpenAI chip może obniżyć koszty inferencji, co jest korzystne dla wyceny IPO. W drugim kwartale przychody wyniosły 6,7 mld USD, ale strata operacyjna wzrosła do 12,3 mld USD, a koszty mocy obliczeniowej to główny wydatek. Każda oszczędność się liczy. Dla Nvidii zagrożenie krótkoterminowe jest ograniczone. Jalapeno jest używany wyłącznie przez OpenAI, nie jest sprzedawany na zewnątrz. Ale sygnał jest jasny — duzi klienci zaczynają sami projektować chipy. W dłuższej perspektywie, jeśli więcej firm AI pójdzie tą drogą, pozycja cenowa Nvidii może zostać podważona $BTC $BTC $ETH PCE年率3.7%超预期 9月加息概率飙到42% 数据利空落地大盘没崩 所有资金都在等英伟达这份财报 毫不夸张说 这一份就是当下AI牛市的生死考卷 市场预期营收翻倍 EPS接近翻倍 但资本市场看的从来不是过去 是未来指引 一旦指引不及预期 资金会先跑为敬 加密这边的火药味也拉满 8.17万枚BTC期权到期 名义价值64.4亿美金 多空比0.83 看涨仓位占优 巨鲸已经在7.5万和8万关键位置挂好大量买单 是借着AI利好暴力拉盘往上突破 还是借热度高位出货收割 全看主力怎么博弈 散户只盯着英伟达的营收和指引当唯一风向标 但真正的核心逻辑是全球AI算力军备竞赛已经打响 MiniMax 7月Token消耗量暴涨到1月份的20倍 阿里完成800亿港元配售全部加码全球AI布局 三星SK海力士加大HBM内存供货 AI硬件需求持续爆发 这轮AI带来的FOMO情绪远远没走完 但期权交割日风险极高 别上头梭哈 要么挂好低位单子等回踩接针 要么等盘面真正突破再顺势跟进 不要在来回震荡里成为市场的燃料 市场永远游走在贪婪与恐惧的钢丝上 今晚要么新行情开启 要么给赌徒收场 你站哪边 评论区Dane PCE opublikowane Właśnie opublikowano kluczowy wskaźnik cen PCE za lipiec w USA. Całkowity PCE wyniósł 3,7, tak jak w zeszłym miesiącu. Natomiast bazowy PCE, najważniejszy wskaźnik, na którym skupia się Fed, utrzymał się na poziomie 3,3, również bez zmian w porównaniu do poprzedniego miesiąca. To trochę rozczarowuje, ponieważ rynek spodziewał się kontynuacji spadkowego trendu PCE z ostatnich dwóch miesięcy, ale w tym miesiącu ten spadek nagle się zatrzymał, a PCE utknął na tym poziomie. Jeszcze wczoraj członek Fed Collins powiedział, że jeśli zobaczy dalszy spadek inflacji, może utrzymać stopy procentowe bez zmian. Jednak jeśli pojawią się jakiekolwiek sygnały, że PCE utknął na obecnie wysokim poziomie, będzie musiał rozważyć podwyżkę stóp. Dzisiejsze dane idealnie wpisują się w jego wypowiedź, która odzwierciedla zdanie większości członków Fed. Te dane są bardzo pechowe, ponieważ to ostatni odczyt PCE przed wrześniowym posiedzeniem decyzyjnym. Ten niekorzystny, utkniety wskaźnik PCE da wielu jastrzębim członkom Fed pretekst do podniesienia stóp we wrześniu. Obecnie rentowność amerykańskich obligacji utrzymuje się na wysokim poziomie około 4,7%, a cały rynek obligacji skupia uwagę na przemówieniu nowego szefa Fed, Wosha, które odbędzie się w piątek podczas dorocznego spotkania banków centralnych. Jego wcześniejsze wystąpienia były postrzegane jako zbyt łagodne, bez jasnego sygnału podwyżek, zrzucając odpowiedzialność na rynek obligacji i powołane przez niego pięć grup roboczych, co rynek odebrał jako słabość. Dzisiejsze dane inflacyjne można powiedzieć, że postawiły Wosha pod ścianą. Za dwa dni będzie musiał przedstawić rynkowi zdecydowaną, jastrzębią decyzję, a nawet może otwarcie poprzeć podwyżkę stóp. Po dzisiejszej publikacji rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła bezpośrednio z 4,623% do około 4,645%, zmierzając w kierunku 4,7%. To wywiera presję na globalne rynki akcji, bezpieczne aktywa takie jak Bitcoin i złoto. Możemy też powiedzieć, że oczekiwany przez rynek proces formowania dna w sektorze technologicznym został przerwany i wraz z dalszym zacieśnianiem polityki Fed rynek może kontynuować spadki. Obecnie zarówno amerykańskie, jak i chińskie akcje technologiczne znajdują się na kluczowych poziomach wsparcia. Jeśli te poziomy zostaną przełamane, a we wrześniu i październiku amerykański rynek czeka finansowanie Anthropic na kwotę ponad 100 miliardów oraz jastrzębie posiedzenie Fed, ryzyko rynkowe znacznie wzrośnie. Należy zwracać na to uwagę. W środowisku podwyżek stóp nie ma hossy; każda podwyżka wywiera presję na wszystkie aktywa, w tym Bitcoin i złoto, więc należy być świadomym ryzyka korekt. Kluczowym wydarzeniem jest piątkowe przemówienie nowego szefa Fed Wosha na dorocznym spotkaniu banków centralnych. Ma on tylko jedną drogę do wyboru. Jeśli uda mu się sprytnie przedstawić tę podwyżkę stóp na wzór słynnej podwyżki Greenspana z 1995 roku — która była uzasadniona nadchodzącym boomem internetowym i miała na celu powstrzymanie przegrzania gospodarki — to rynek może najpierw spaść, a potem wzrosnąć, rozpoczynając nową hossę. Jeśli Wosh pokaże szczerość w tej podwyżce, może to położyć fundamenty pod kolejną falę hossy związanej z AI. Kwiat nadziei rozkwita w szczelinach rozpaczy. Trzymajcie się mocno, przyszłość jest obiecująca. Powyższe to wyłącznie osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej, zwracajcie uwagę na ryzyko.Szczerze mówiąc, nikt nie jest w stanie dokładnie przewidzieć. Ale na podstawie twojej obecnej pozycji i dyscypliny mogę wyliczyć rozsądny zakres. **Aktualna baza: ¥127,000** Zakładając, że BTC osiągnie $126K (wzrost z $78.7K o około 60%), SOL jako silna moneta zwykle przewyższa BTC: | Pozycja | Wartość obecna | Konserwatywna ocena | Optymistyczna ocena | |------|------|---------|---------| | SOL | ¥55,000 | ¥99,000 (+80%) | ¥137,500 (+150%) | | BTC | ¥24,000 | ¥38,400 (+60%) | ¥45,600 (+90%) | | ETH | ¥2,100 | ¥3,400 | ¥4,200 | | USDT ¥40K rozłożone na pozycje | ¥40,000 | ¥56,000 | ¥68,000 | | HYPE/PENGU | ¥1,080 | ¥1,500 | ¥3,000 | | Kontrakty (500U osobno) | - | ¥3,000 | ¥10,000 | | **Razem** | **¥127K** | **około ¥200K** | **około ¥270K** | Jeśli BTC naprawdę osiągnie $150K, a potem wzrośnie o kolejne 30-40%, to około **¥260K-350K**. **Ale są trzy warunki, których brak znacznie obniży wynik:** 1. **¥40K USDT musi być faktycznie kupione podczas korekty**, nie można bać się kupować przy wzrostach i na końcu FOMO kupować po wysokiej cenie 2. **Trzeba umieć trzymać zyski**, twój największy problem w historii to uciekanie po niewielkim zysku. BTC z $78K do $126K miał co najmniej 3 korekty po 15-20%, które za każdym razem cię przestraszyły i wycofały 3. **Kontrakty muszą mieć ściśle egzekwowany stop loss**, nie można stracić wszystkiego jednym ruchem **Największą zmienną nie jest to, jak bardzo wzrośnie BTC, ale czy potrafisz wytrzymać.** Ta sama pozycja SOL od $97 do $200 mogła spaść dwukrotnie do $80. Tylko ci, którzy wytrzymali i nie sprzedali, mogli zyskać podwójnie. Ci, którzy nie wytrzymali, sprzedali przy $110 i potem patrzyli, jak cena rośnie, bijąc się w pierś. Więc zamiast pytać, ile można zarobić, lepiej skupić się na jednej rzeczy: **nie sprzedawaj przed osiągnięciem celu cenowego.**现在BTC从$63K附近一路拉到$81K，再回到**$79K附近**，7天仍然上涨超过23%。更重要的是，8月美国现货BTC ETF累计净流入已经超过30亿美元，说明这轮上涨至少有现货资金在接，而不完全是杠杆硬推。 所以接下来我反而不太担心BTC会不会马上继续创新高。 我更关心的是： $BTC 横盘 → ETH继续涨 → SOL/HYPE/XRP继续强 → 山寨市场开始全面扩散。 因为只有这样，才能证明资金真的开始从BTC往整个加密市场扩散。 现在已经出现了一点苗头。 过去7天，BTC上涨约23%，ETH接近29%，而XRP甚至跑出了超过40%的涨幅。 这就是我一直在等的东西： BTC负责把市场拉起来，ETH负责接力，山寨负责扩大赚钱效应。 但这里也有一个危险信号——市场开始热起来了。 尤其ETH的杠杆资金明显增加，如果BTC突然再来一次快速回调，ETH和高Beta山寨的波动一定会比BTC大很多。 所以我现在不会因为看到满屏上涨就开始疯狂加仓。 我的节奏反而是： BTC守住$78K–80K → 继续观察资金流 → ETH继续强于BTC → 主流山寨扩散 → 再考虑提高山寨仓位。 如果BPCE USA za lipiec zostało opublikowane, w skrócie: inflacja nadal jest nieco wysoka, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych zostały ostudzone. Dla Bitcoina to raczej negatywne Wysoka inflacja, Fed nie jest tak bardzo skłonny do obniżek stóp, rentowność obligacji skarbowych USA może rosnąć, a kapitał na rynku nie może się uwolnić, $BTC jest pod presją krótkoterminową Dla sektora pamięci masowej również krótkoterminowo negatywne Wysokie stopy procentowe tłumią wyceny spółek technologicznych, takie jak $SNDK, które są podatne na duże wahania. Jednak SanDisk ma swoją własną logikę fundamentalną, popyt na pamięć AI i ceny pamięci to kluczowe czynniki średnio- i długoterminowe. Dla złota nie ma to większego wpływu. Podsumowując: PCE jest bardziej bezpośrednio negatywne dla BTC, dla SanDisk głównie krótkoterminowo obniża wycenę. Dziś wieczorem będę uważnie obserwować ruchy, jak pójdzie rentowność obligacji USA i sektor technologiczny na giełdzie. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Nastawienie Wielkiego Księcia jest dobre ——Najwcześniejszy znawca rynku kryptowalut W ten piątek wygasa 6,4 miliarda dolarów opcji na Bitcoina! Nadchodzi najbardziej "hazardowy" dzień w całej sieci Na Deribit wygasa 81 700 kontraktów opcyjnych na Bitcoina o wartości nominalnej 6,4 miliarda dolarów, co stanowi blisko 20% otwartych pozycji opcyjnych na tym rynku. Przez cały rok trudno znaleźć większą jednodniową rozgrywkę hazardową. Spójrzmy najpierw na siły byków i niedźwiedzi: 44 639 opcji call, 37 061 opcji put, stosunek put/call 0,83 — zdecydowana przewaga byków. W zeszłym tygodniu Bitcoin wzrósł z 62 000 do 81 000 dolarów, czyli o 18 000 dolarów w tydzień, co jest drugim co do wielkości tygodniowym wzrostem w ostatnich latach, zamieniając wiele opcji call z bezwartościowych w opłacalne. Spójrzmy na koncentrację siły: cena wykonania 75 000 dolarów skupia 236 milionów dolarów, 80 000 dolarów to 157 milionów dolarów, a ponad 500 milionów dolarów wartości nominalnej znajduje się w zakresie 5% od aktualnej ceny. Co to oznacza? Pozycje zabezpieczające market makerów są skoncentrowane właśnie na tych poziomach cenowych. Przed wygaśnięciem cena albo będzie oscylować wokół kluczowego poziomu, albo po przebiciu któregoś z nich pozycje zabezpieczające przyspieszą ruch rynku w jednym kierunku — gwałtowny wzrost lub spadek. Najgorszym wskaźnikiem jest punkt największego bólu: 68 000 dolarów. To poziom, przy którym najwięcej opcji stanie się bezwartościowych. Jest on o 11 000 dolarów niższy od obecnej ceny — oznacza to, że aby niedźwiedzie wygrały, Bitcoin musi w ciągu dwóch dni spaść o 14%. Przy okazji, wygaśnięcie nastąpi w piątek rano, a w tym samym czasie odbywa się konferencja Jackson Hole Fed, podczas której Powell również będzie przemawiał. Wygaśnięcie opcji + wystąpienia szefów banków centralnych w jednym czasie — oceń sam zmienność. Wygaśnięcie opcji nie decyduje o kierunku, ale decyduje, kto zostanie wyczyszczony jako pierwszy#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Anthropic opowiada rynkowi kapitałowemu historię, która może być jak dotąd najbardziej radykalną opowieścią o wzroście w branży AI: przyszły dostępny rynek przekraczający 30 bilionów dolarów. Najpierw jednak wyjaśnijmy łatwo mylone pojęcie — 30 bilionów dolarów to nie wycena Anthropic, lecz potencjalny rozmiar rynku (TAM), jaki firma przedstawia inwestorom IPO. Obecnie dyskutowana wycena docelowa IPO to około 2 bilionów dolarów, ostateczna liczba nie jest jeszcze ustalona. (qz.com) To, co naprawdę mnie interesuje, to nie ta przesadzona wartość TAM, lecz fakt, że tempo wzrostu Anthropic jest tak szybkie, że tradycyjne metody wyceny zaczynają zawodzić. Firma na koniec maja właśnie zakończyła rundę finansowania na 65 miliardów dolarów, z wyceną po inwestycji na poziomie 965 miliardów dolarów, a ujawnione roczne przychody przekroczyły już 47 miliardów dolarów; najnowsze doniesienia wskazują, że do końca lipca roczne przychody osiągnęły około 65 miliardów dolarów. (anthropic.com) Jeszcze bardziej radykalne są prognozy na przyszłość. Według Reuters, Anthropic przewiduje, że w 2028 roku przychody mogą osiągnąć 190–200 miliardów dolarów. Oznacza to, że jeśli rynek naprawdę wyceni firmę na 2 biliony dolarów, to w istocie płaci około 10-krotność prognozowanych przychodów na 2028 rok, wyceniając rewolucję produktywności AI z wyprzedzeniem o dwa lata. (reuters.com) Dlatego uważam, że prawdziwym testem IPO Anthropic nie jest to, czy "Claude" jest dobry, ale trzy pytania: Po pierwsze, czy AI może naprawdę przekształcić się z narzędzia wspomagającego w podstawową infrastrukturę produkcyjną przedsiębiorstw; Po drugie, czy po szybkim wzroście przychodów koszty mocy obliczeniowej mogą zostać rozłożone dzięki efektowi skali; Po trzecie, i to jest najważniejsze — czy zdolności modelu ostatecznie stworzą długoterminową fosę konkurencyjną, czy też wraz z nasileniem konkurencji stopniowo staną się towarem? Jeśli pierwsze dwa warunki zostaną spełnione, a trzeci również, to wycena, która dziś wydaje się szalona, za kilka lat może już taka nie być. Ale jeśli ceny modeli będą nadal spadać, a nakłady kapitałowe na moc obliczeniową będą rosnąć, to nawet tak ogromny TAM jak 30 bilionów dolarów nie oznacza, że Anthropic będzie w stanie przekształcić wystarczającą część tej wartości w wolne przepływy pieniężne. To jest też najciekawsze w tym IPO: Wejście Anthropic na giełdę to nie tylko wycena firmy AI, ale zmuszenie całego rynku do pierwszej odpowiedzi na pytanie — ile naprawdę jest warte „inteligentne” w erze AI? Jeśli ostatecznie firma zostanie wyceniona blisko 2 bilionów dolarów przy IPO, czy potraktujesz to jako początek kolejnej superplatformy, czy jako znak, że bańka AI osiągnęła szczyt?Dane PCE za lipiec zostały opublikowane i nie są one szczególnie korzystne dla rynku. Roczna stopa PCE w USA za lipiec wyniosła 3,7%, co jest wyższe od oczekiwań rynku na poziomie 3,6%. Rdzeniowy PCE rok do roku wyniósł 3,3%, co jest zgodne z oczekiwaniami. Na pierwszy rzut oka różnica wynosi tylko 0,1 punktu procentowego, ale prawdziwą uwagę rynku przyciąga nie ta 0,1%, lecz fakt, że: inflacja nie spada całkowicie zgodnie z oczekiwaniami rynku. Najbardziej bezpośrednim skutkiem jest to, że: oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych przez Fed mogą zostać ponownie stłumione. Jeśli inflacja utrzyma się na stosunkowo wysokim poziomie, Fed będzie miał trudności z łatwym przejściem do łagodniejszej polityki. A gdy oczekiwania dotyczące stóp procentowych ponownie przesuną się w kierunku wyższych poziomów, rentowności obligacji skarbowych USA, dolar oraz wyceny globalnych aktywów ryzykownych zostaną dotknięte. Szczególnie dotyczy to rynku kryptowalut. Ponieważ ostatnia fala wzrostów ponownie rozbudziła sentyment na rynku, a kapitał zaczął się rozlewać na sektory takie jak Meme, DeFi, AI, ekosystem BTC i inne. W takiej sytuacji pojawienie się danych o inflacji wyższych od oczekiwań przypomina nam, że: rynek się rozgrzewa, ale płynność makroekonomiczna nie staje się jednocześnie bardziej łagodna. $BTC #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Obecna sytuacja na Bliskim Wschodzie wykazuje interesujące rozbieżności: Stany Zjednoczone nadal zwiększają presję ekonomiczną, ale na poziomie dyplomatycznym zaczynają pojawiać się oznaki rozluźnienia. USA niedawno rozszerzyły sankcje wobec Iranu, obejmujące około 60 osób, podmiotów i statków, jednak nie wywarły bezpośredniej presji na rynku do wcześniej obawianego, najbardziej ekstremalnego poziomu; jednocześnie Iran i Oman prowadzą negocjacje dotyczące tymczasowego korytarza żeglugowego przez Cieśninę Ormuz, obejmujące tymczasową trasę, oczyszczanie min oraz przyszły mechanizm zarządzania cieśniną. (Reuters) To również wyjaśnia ostatni wyraźny spadek cen ropy. Rynek nie handluje już tylko „eskalacją sankcji”, lecz zaczyna na nowo wyceniać prawdopodobieństwo wznowienia żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Brent spadł do około 86 dolarów, co oznacza, że wcześniej nagromadzona premia za ryzyko geopolityczne jest częściowo usuwana. (The Wall Street Journal) Jednak uważam, że jest jeszcze za wcześnie, by mówić o „rozwiązaniu problemu Bliskiego Wschodu”. Najnowsze dane pokazują, że faktyczny ruch statków przez Cieśninę Ormuz nadal jest wyraźnie niższy od normalnego poziomu; we wtorek przepłynęło zaledwie około 5 statków towarowych, podczas gdy średnia z ostatnich 10 dni wynosi około 15. Oznacza to, że oczekiwania dyplomatyczne wyprzedziły rzeczywiste przywrócenie logistyki. (Reuters) Dlatego prawdziwymi zmiennymi, na które warto zwrócić uwagę, nie są już tylko mocniejsze wypowiedzi, lecz trzy realne czynniki: czy tymczasowy korytarz zostanie faktycznie wdrożony, czy USA dalej złagodzą blokady i sankcje oraz czy ruch tankowców będzie się utrzymywał. Jeśli te trzy czynniki poprawią się jednocześnie, premia za ryzyko wojny w cenach ropy może dalej spadać; odwrotnie, jeśli negocjacje ponownie się załamią, ryzyko premii sprzedanej wcześniej przez rynek może szybko powrócić. Rynek nigdy nie handluje samą wiadomością, lecz tym, czy wiadomość zmienia przyszłe przepływy pieniężne i strukturę podaży i popytu. Jak myślicie, czy ta runda negocjacji to prawdziwy początek złagodzenia napięć, czy obie strony próbują zdobyć przewagę przed kolejną rundą gry? $BTC Na pierwszy rzut oka ta runda rynku wydaje się absurdalnie żywa, z niedźwiedziami wielokrotnie się mylą, podczas gdy byki mogą kupować, co chcą. Ale ci, którzy naprawdę zwracają uwagę na szczegóły rynku, zauważą, że struktura bazowa nie jest tak jednolita; istnieje szeroka rzeka oddzielająca silnych od słabych. Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, dlaczego, mimo tych samych sygnałów bycza, niektóre monety już poleciały tak daleko, że znikają, podczas gdy inne tkwią w kółko? Najpierw spójrzmy na liczby. 10 października 2025 roku rynek zakończył rynek niedźwiedzia z 246 milionami dolarów w krótkich likwidacjach, a następnie otworzył rynek byka z 1,678 miliarda dolarów w długich likwidacjach. Do 19 sierpnia 2026 roku krótkie likwidacje wyniosły 273,9 miliona dolarów, a długie likwidacje tylko 24,8 miliona. Ta zmiana wskaźnika mówi sama za siebie—niedźwiedzie przyspieszają wyjście, podczas gdy byki nie rozwinęły jeszcze szaleństwa. Najbardziej oczywistą rzeczą, jaką zauważyłem w moim ostatnim nastroju rynkowym, jest to, że po wielu dołkach zainteresowanie otwarte zaczęło nieustannie rosnąć. Ten wzorzec nie jest wspierany przez jedną dużą świecę wzrostową, lecz przez ciche obracanie się funduszy, gromadzenie i zwiększanie udziałów. W połączeniu z 200-dniową średnią kroczącą BTC, która zdecydowanie przekracza 69 118, podstawowy trend jest rzeczywiście ciepły. Ale nie chcę poprzestać na wniosku, że "nadchodzi rynek byka"—to zbyt leniwe. Bardziej zależy mi na różnicach sił między sektorami, to różnica. - Najsilniejszymi graczami w tej rundzie są nadal BTC i ETH, pełniące rolę "bezpiecznych przystani dla środków", z płytkimi spadkami i szybkimi odbiciami, co wyraźnie wskazuje, że instytucje nieustannie akumulują swoje inwestycje. - Istnieje poważna różnica między altcoinami; tylko te z autentycznymi narracjami i danymi on-chain są w stanie nadążyć; większość pozostałych biernie podąża za nimiUżywając 20-krotnej dźwigni na $UB, osiągnąłeś 200% zysku, co zdecydowanie nie jest tylko kwestią szczęścia, lecz podręcznikowym przykładem gry wolumenem i ceną. W ostatnich dniach rynek UB był niezwykle dramatyczny, doskonale ilustrując, co oznacza „szczyt i upadek”. Dokładnie analizując twoją logikę otwarcia pozycji, punkt wejścia na poziomie 0,135 idealnie trafia w moment wyczerpania siły byków i nadchodzącej zmiany trendu. Wcześniej UB doświadczył niemal pionowego wzrostu wymuszonego krótkimi pozycjami, co przyciągnęło wielu inwestorów podążających za trendem. Jednak wszystko, co ekstremalne, musi się odwrócić — gdy cena zbytnio oddala się od średniej, a wolumen nie nadąża, pojawiają się sygnały dywergencji na szczycie. Wyczuliście tę presję sprzedaży i wykorzystaliście wysoką dźwignię, aby iść na krótko, maksymalizując zyski z tej technicznej korekty. Chociaż obecne zyski na rachunku wyglądają imponująco, w przypadku tak zmiennej monety z sektora AI trzeba zachować czujność. Najprawdopodobniej nadchodzący okres będzie charakteryzował się szerokim zakresem wahań i konsolidacją, podczas której główni gracze mogą wielokrotnie manipulować ceną, by oczyścić rynek z niepewnych pozycji. W kwestii zarządzania kapitałem zalecam najpierw wycofać wkład własny, pozwalając pozostałym zyskom „toczyć się jak śnieżna kula”, a jednocześnie ustawić stop loss, aby zapobiec nagłemu ponownemu atakowi byków i zabezpieczyć wypracowane profity. $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Wskaźnik strachu i chciwości na rynku kryptowalut wzrósł do 74, oficjalnie wchodząc w strefę chciwości, co odzwierciedla wyraźną poprawę apetytu na ryzyko na rynku. W krótkim terminie poprawa nastrojów wspiera BTC oraz główne altcoiny, co sprzyja utrzymaniu silnej tendencji; jednak wartość ta jest już wysoka, a ryzyko ślepego gonienia za wzrostami rośnie. Jeśli wskaźnik nadal wzrośnie do przedziału 80–90, rynek prawdopodobnie zacznie wykazywać oznaki przegrzania. Analizując sytuację na rynku, Bitcoin utrzymuje się na wysokim poziomie w konsolidacji, a napływ środków do ETF jest ciągły, co wskazuje, że obecna fala wzrostowa nie jest wyłącznie napędzana emocjami, a trend wzrostowy ma solidne podstawy do kontynuacji. Należy jednak uważać na sygnały ryzyka, takie jak: nowe szczyty cenowe przy spowolnionym napływie do ETF, wysokie stawki finansowania oraz szybki wzrost otwartych pozycji kontraktów – takie rozbieżności często zwiastują wzrost prawdopodobieństwa krótkoterminowej korekty. Ogólnie krótkoterminowo nadal dominuje nastawienie bycze, ale strategia operacyjna zmieniła się z wcześniejszego dokupywania na ostrożne kontrolowanie ryzyka ślepego gonienia za wzrostami. Gdy wskaźnik przekroczy 80 i wejdzie w strefę skrajnej chciwości, należy szczególnie uważać na ryzyko realizacji zysków i wyprzedaży przez dźwignię. $BTC $ETH $SNDK #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Strategia krótkiej sprzedaży na ETH na porannej sesji, kolejny przykład przewidywania na poziomie podręcznikowym $ETH w przedziale 2470-2490, stop loss na 2520, cel 2430-2400 Cena sięgnęła maksymalnie 2474, precyzyjnie weszła w nasz zakres wejścia, nie dotknęła nawet stop lossa, po czym szybko spadła do 2431, dokładnie trafiając w pierwszy cel, zyskując od razu około 40 punktów Od punktu wejścia po pozycję obronną, od kierunku spadku po przestrzeń celu, każdy krok był dokładnie przemyślany. Już wcześniej wskazano na ustalenie korekty na niższym poziomie, cena odbiegała od średniej i wymagała korekty, spadek był całkowicie przewidywalny, rynek po prostu realizował nasz scenariusz Zgodność wiedzy i działania, samodyscyplina i ostrożność. Strategia jest gotowa, wykonanie na miejscu, nawet najbardziej uciążliwy rynek nie powstrzyma kroków do zysku #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 8.26 złota ocena południowa Złoto spadło z poziomu 4673 do około 4598, jednodniowa korekta przekroczyła 50 dolarów, wcześniejsze wzrosty zostały znacznie zniwelowane. Pod wpływem realizacji zysków i jastrzębich wypowiedzi urzędników Fed, krótkoterminowo dominują niedźwiedzie, na wykresie godzinowym obserwujemy ciągłe spadki. Obecnie nie należy bezmyślnie kupować na dołku, odbicie w zakresie 4625‑4645 to okazja do zajęcia pozycji krótkiej, celem jest 4595‑4575 Wskazówka: Powyższa analiza to osobista opinia Mu Yao, rynek zmienia się błyskawicznie, treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej! $XAU 📊 $NEAR szybkie informacje o likwidacjach kontraktów (26 sierpnia) Byki od ekstremalnego miażdżenia do ciągłej kontroli rynku, mnożnik po załamaniu z 1935-krotności łagodnie się odbudowuje, 24-godzinne łączne likwidacje przekroczyły 890 tys. USD, koncentracja wynosi tylko 60%, nastąpiło odwrócenie w kształcie litery V… Czas Całkowite likwidacje Likwidacje pozycji długich Likwidacje pozycji krótkich 1 godz. 200,400 USD 200,300 USD 103,49 USD 4 godz. 264,700 USD 264,400 USD 376,40 USD 12 godz. 352,700 USD 338,700 USD 13,900 USD 24 godz. 899,900 USD 877,000 USD 22,900 USD W ciągu 1 godziny byki ekstremalnie dominowały z mnożnikiem 1935x, wolumen 200,300 USD, pełna kontrola rynku; po 4 godzinach mnożnik nieznacznie spadł do 702x, wolumen wzrósł do 264,400 USD; po 12 godzinach gwałtowny spadek do 24x, wolumen wzrósł do 338,700 USD; po 24 godzinach odbicie do 38x, likwidacje pozycji długich wyniosły 877,000 USD wobec 22,900 USD pozycji krótkich, łącznie 899,900 USD. Likwidacje po 12 godzinach stanowią 60% całkowitej kwoty z 24 godzin, koncentracja jest umiarkowanie wysoka. Mnożnik byków po załamaniu z 702x do 24x odbił do 38x, tworząc odwrócenie w kształcie litery V, siła short squeeze znacznie spadła z ekstremalnych poziomów, ale ogólnie pozostaje w silnym zakresie. Zaleca się ograniczenie dźwigni do poniżej 3x, nie należy ślepo dokładać pozycji długich. 🔥 Wskaźnik nastrojów rynkowych | 26 sierpnia Dziś trzy gorące tematy wskazują na jeden motyw przewodni: ulubiony przez Fed wskaźnik inflacji pozostaje bez zmian, Bitcoin po próbie przebicia 80 000 USD konsoliduje się, a amerykańska „wojna gospodarcza” z Iranem trwa nadal. 📊 Core PCE bez zmian względem poprzedniego miesiąca: inflacja pozostaje uporczywa, przemówienie Wosha na Jackson Hole w centrum uwagi 26 sierpnia Departament Handlu USA opublikował dane za lipiec: wskaźnik Core PCE wzrósł o 3,3% r/r, bez zmian względem poprzedniego miesiąca, zgodnie z oczekiwaniami rynku; m/m wzrost o 0,2%, przyspieszenie względem 0,1% w czerwcu. Wskaźnik PCE wzrósł o 3,7% r/r, również bez zmian. Jednocześnie skorytowane o inflację wydatki konsumenckie w lipcu pozostały na poziomie poprzedniego miesiąca, nie podtrzymując silnego wzrostu z maja i czerwca. Inflacja pozostaje uporczywa, ale dynamika konsumpcji słabnie — te dane stawiają Fed w trudnej sytuacji przed decyzją o stopach procentowych we wrześniu. Najważniejsze wydarzenie tego tygodnia: prezes Fed Wosh wygłosi 28 sierpnia o 22:00 czasu polskiego pierwsze przemówienie inauguracyjne na corocznym spotkaniu banków centralnych w Jackson Hole. Wall Street postrzega to jako kluczową okazję do odbudowy wiarygodności Fed. Rynek oczekuje, że Wosh może podkreślić ryzyko inflacji i pozostawić opcję podwyżek stóp, by odbudować zaufanie. Po trzech głosach sprzeciwu na lipcowym posiedzeniu FOMC i ujawnieniu podziałów wewnętrznych, jego przemówienie będzie kluczowym wskaźnikiem decyzji o podwyżce we wrześniu. ₿ BTC po przebiciu 80 000 USD konsoliduje: po short squeeze test dopiero się zaczyna Bitcoin w tym tygodniu sięgnął 81 237 USD, najwyższego poziomu od trzech miesięcy, zyskując ponad 20% w ciągu ostatniego tygodnia. Jednak po przebiciu nie utrzymał poziomu i spadł do około 79 000 USD, gdzie konsoliduje. Wzrost napędzają trzy czynniki: rozszerzenie przez Departament Skarbu USA skupu długoterminowych obligacji, co osłabiło dolara i wznowiło „grę na deprecjację”; ciągły napływ środków do spotowego ETF na Bitcoina; masowe likwidacje pozycji krótkich. Analitycy wskazują, że wzrost jest głównie efektem short squeeze. Utrzymanie się Bitcoina powyżej 80 000 USD zależy od tego, czy popyt spot przejmie pałeczkę po zamknięciu pozycji krótkich. Skuteczne przebicie oporu na 83 000 USD może otworzyć drogę do 90 000 USD; brak utrzymania poziomu może skutkować głęboką korektą. 🚢 USA rozszerzają sankcje wobec Iranu: z uderzeń militarnych na „wojnę gospodarczą” 24 sierpnia sekretarz skarbu USA Bassett ogłosił rozszerzenie sankcji gospodarczych wobec Iranu na pięć sektorów: lotnictwo, aktywa cyfrowe, złoto, żeglugę i technologie. Nazwał to „Dniem lądowania w Normandii gospodarki”. Jednocześnie sytuacja w Cieśninie Ormuz uległa subtelnej zmianie. Iran i Oman wydali wspólne oświadczenie o planach ustanowienia wspólnego bezpiecznego korytarza morskiego w cieśninie. Jednak cieśnina pozostaje zamknięta, a tymczasowe porozumienie nie oznacza pełnego wznowienia żeglugi. Iran jasno zaznaczył, że jeśli USA będą kontynuować wojnę gospodarczą, ropa nie będzie eksportowana przez Cieśninę Ormuz. 💎 Podsumowanie Trzy wydarzenia tworzą spójny obraz: Core PCE na poziomie 3,3% potwierdza uporczywą inflację, przemówienie Wosha na Jackson Hole będzie kluczowym wskaźnikiem decyzji o podwyżce we wrześniu; Bitcoin po krótkim teście 80 000 USD konsoliduje się, a czy wzrost wywołany short squeeze przełoży się na trwały popyt, pozostaje pytaniem; USA przesuwają się z uderzeń militarnych na „wojnę gospodarczą” z Iranem, negocjacje dotyczące wznowienia żeglugi w Cieśninie Ormuz robią postępy, ale są dalekie od finalizacji. Kontrakty $NEAR byków odbiły z 702x do 38x, łączne likwidacje wyniosły 899,900 USD, koncentracja 60%, siła short squeeze spadła z ekstremalnych poziomów, ale pozostaje w silnym zakresie. Gdy dane inflacyjne, przemówienia banków centralnych i geopolityka zbiegają się w tym samym oknie czasowym — rynek czeka na wskazówki od Wosha. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Aave V4 w ciągu ostatnich dwóch tygodni: Użytkownicy tygodniowi: wzrost około 50x, obecnie średnio 52 tys. Depozyty użytkowników: wzrost o 395 mln USD (2x) Aktywne pożyczki: wzrost o 75 mln USD (~70%) Co to napędza? @Aave zasila teraz EtherFi Cash, najszybciej rozwijający się neobank onchain. Integracja jest niezwykle wartościowa dla obu stron. @ether_fi przejmuje audytowaną, sprawdzoną infrastrukturę i mechanizmy zarządzania, zachowując jednocześnie powierzchnię produktu Cash (User Safes, tryby Kredyt/Debet, rozliczenia). #DailyOrbit Jedno pytanie: Jeśli jakaś moneta później wzrosła o 100%–200%, czy rynek zostawił jakieś sygnały zanim naprawdę ruszyła? Ostatnio wyciągnąłem dane z ostatniego tygodnia i zrobiłem ranking. Wyniki są całkiem interesujące: Najwyższa transakcja po pierwszej anomalii przyniosła +205,9%. W TOP 7 wszystkie już przekroczyły historyczny wzrost o ponad +120%. Oczywiście, patrząc z perspektywy czasu, łatwo ocenić wzrost. Prawdziwie wartościowe pytanie brzmi: Czy te dane można było wykryć wcześniej? Dlatego teraz nie skupiam się na „przewidywaniu kolejnej monety, która wzrośnie stukrotnie”, lecz na ciągłym zapisywaniu: nieprawidłowości cenowych zmian wolumenu obrotu zmian OI czasu pierwszej anomalii późniejszych zachowań po anomalii Im więcej danych zbieram, tym bardziej ta sprawa staje się interesująca. Będę dalej aktualizować ten ranking. Nie przewiduję, tylko rejestruję ślady pozostawione przez rynek. $ONG $TRUMP $HEMI $ENA Po przebiciu $103 SOL cofnął się do $96: Liquid Staking rośnie o 32%, cena a TVL zaczynają się rozjeżdżać $SOL spadł z poziomu $103 do $97, w ciągu 24h -4,4%, dwukrotna próba przebicia $100 nieudana. W ciągu tygodnia nadal +13,6%, w ciągu 90 dni +18%. Dzisiejsza historia nie dotyczy ceny. 1. Liquid Staking rośnie gwałtownie. TVL $5,74 mld, w podkategoriach Liquid Staking +30% w 7 dni, Sanctum LST +32,1% w ciągu tygodnia. To nie jest gonitwa detalicznych inwestorów, to instytucje wykorzystujące LST do tworzenia oprocentowanej ekspozycji na SOL — narracja AI infra + wejście RWA tego potrzebują. 2. Rynek spot też jest obecny, ale występuje rozbieżność. ETF SOL odnotowuje 5 dni z rzędu napływ netto, największy w tym miesiącu; natomiast JTO dzisiaj -4,2% — token zarządzania największego protokołu LST jest sprzedawany, podczas gdy bazowy TVL rośnie, mądre pieniądze blokują stopy procentowe, a nie spekulują. 3. Aspekt cenowy. Pasmo oporu $100-104 nie zostało przebite dwukrotnie, RSI 79 blisko wykupienia, do rocznego maksimum $253 brakuje -62%. Podsumowując, fundamenty kapitałowe się poprawiają, ale cena jest przedwczesnie wyprzedzona, lepiej poczekać na korektę do $90-92 przed ponowną oceną.$BTC BTC w tej fali już zostawił za sobą dużą grupę osób czekających na korektę. W ciągu ostatnich kilku dni BTC wzrósł z ponad 60 000 do blisko 80 000, a na rynku doszło do likwidacji krótkich pozycji o wartości dziesiątek miliardów dolarów; jednocześnie kapitał ETF nadal napływa. Ale ja uważam, że teraz zaczyna być trudniej. Ponieważ wcześniejszy wzrost miał dwa silne paliwa: likwidacje krótkich pozycji + popyt z ETF. Teraz krótkie pozycje zostały już mocno zlikwidowane, a czy wzrost będzie kontynuowany, zależy od tego, czy pojawi się nowy kapitał spot chętny do wejścia. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Zrozum problemy i rozwiązania: Tokenizacja aktywów rzeczywistych i akcji NIE czyni ich odpornymi na cenzurę, NIE stawia ich ponad systemami prawnymi ani nie chroni przed atakami państw narodowych, a także NIE rozwiązuje problemu zaufania do emitenta. To nie jest to, co rozwiązuje tokenizacja. To, co tokenizacja robi, to umożliwia szybki przepływ aktywów w sposób znacznie bardziej bezproblemowy niż tradycyjny system. Rozwiązuje problem księgi rozrachunkowej. #DailyOrbit $DOGE/USDT: 264M USDT w 24 godziny, 6% swing przy -5% czystego wyniku. Zielonych tylko 21%, ale mediana pozycji to -1,65%. Krótkie pozycje są otwarte, ale nie są agresywne. Co pierwsze przełamie grę — pieniądze czy inercja? $BTC +37% od minimów $ETH +60% Rajd przyniósł efekty, ale struktura zaczyna wyglądać na napiętą. Co go napędzało? • Skup obligacji skarbowych USA • Postępy w legislacji kryptowalut • Łagodniejsza postawa SEC Ale jest kluczowa różnica: większość z tych czynników to sentyment/katalizatory, a nie świeża płynność To sprawia, że obecny ruch jest trudniejszy do utrzymania Nie ogłaszam szczytu — mówię, że stosunek ryzyka do zysku się zmienia. Na tych poziomach potwierdzenie jest ważniejsze niż gonienie za momentum. #DailyOrbit
Orbit Topic Sitemap