Orbit Post Sitemap
Obecnie krótkoterminowy napływ kapitału całkowicie ustąpił, a kapitał średnioterminowy nadal się wycofuje. Dziś utrzymujemy pesymistyczną ocenę
$BTC
🔻24-godzinny netto odpływ z rynku spot wyniósł 19,56 mln USD, netto odpływ z kontraktów 257 mln USD; netto odpływ z rynku spot 64,86 mln USD, netto odpływ z kontraktów 385 mln USD. Netto odpływ z 30-dniowych kontraktów dodatkowo wzrósł do 7,71 mld USD. Krótkoterminowe wsparcie jest wyraźnie niewystarczające, kapitał średnioterminowy nadal się wycofuje.
$ETH
🔻24-godzinny netto odpływ z rynku spot wyniósł 31,32 mln USD, netto odpływ z kontraktów 192 mln USD. Pomimo niewielkiego 24-godzinnego netto napływu 1,72 mln USD na rynku spot, kontrakty nadal notują netto odpływ 166 mln USD. Netto odpływ z 30-dniowych kontraktów sięga aż 8,46 mld USD, struktura kapitału jest wyraźnie słabsza niż w przypadku BTC.
$SOL
🔻24-godzinny netto napływ na rynku spot wyniósł 8,86 mln USD, ale netto odpływ z kontraktów 24,01 mln USD; netto odpływ z 30-dniowych kontraktów 2 mld USD. Na rynku spot jest kapitał, ale kapitał lewarowany nie chce pozostawać, co ogranicza trwałość odbicia.
ZEC
🔻24-godzinny netto odpływ z rynku spot i kontraktów wyniósł odpowiednio 3,4 mln USD i 34,43 mln USD, netto odpływ z 30-dniowych kontraktów 1,04 mld USD. Po zakończeniu silnego trendu pojawiły się wyraźne oznaki wycofywania kapitału.
BTC oscyluje poniżej 80 000 USD, uzupełnianie kapitału na poziomie 15 minut należy raczej traktować jako uzupełnianie pozycji krótkich i próby odbicia na niskim poziomie, a nie jako zakup o charakterze trendowym. Odbicie BTC nie jest w stanie pobudzić powrotu kapitału do kontraktów, nadal będzie pod presją spadkową. #本周将公布10月FOMC利率决议 W osiemnastej minucie po zatrzymaniu akcji serca, rzut serca spadł rok do roku o 18% — to jest hemodynamiczny raport przedstawiony przez raport finansowy Coinbase za II kwartał. Ale prawdziwi chirurdzy nigdy nie patrzą tylko na liczby na monitorze, szukamy strukturalnych uszkodzeń. Przychody z subskrypcji i usług wynoszące 555 mln to jak krążenie oboczne ledwo utrzymujące perfuzję obwodową, ale główne naczynie — handel spot — wykazuje segmentalne zaburzenia ruchu ściany komory.
Integracja Deribit jest kluczowym etapem operacji na tej maszynie pozaustrojowej. Problem nie polega na tym, "czy można podłączyć", ale na tym, "czy po reperfuzji nie występuje brak przepływu w mikrokrążeniu". Produkty pochodne i działalność związana z USDC to dwie nowo utworzone pomosty wieńcowe, a jakość zespolenia ocenić będzie można dopiero po angiografii pooperacyjnej w III kwartale (publikacja raportu). Obecne wahania cen na rynku to tylko wysięk osierdziowy — po usunięciu drenu objawy ustępują, ale nie rozwiązuje to niedokrwienia samego mięśnia sercowego.
Tokenizacja akcji amerykańskich $xSPY to system krążenia krzyżowego w tej operacji. Równomierność przepływu płynu ochronnego mięśnia sercowego (płynności) bezpośrednio decyduje o przeżywalności obszaru operacyjnego. Widzimy, że 18% spadek wolumenu w II kwartale odpowiada ciągłemu spadkowi rzutu serca, a kompensacyjny wzrost częstości akcji serca nie ukrywa trendu spadkowego wartości EF. Ekspozycja na opcje/kontrakty wieczyste wprowadzona przez Deribit, jeśli zespolenie nie jest wystarczająco przepuszczalne, zwiększa ryzyko powstania zakrzepów (czyli ucisku płynności) w okresie pooperacyjnym na oddziale intensywnej terapii.
Działalność związana z USDC przypomina przeszczep in situ podczas zatrzymania akcji serca — pole widzenia bezkrwawe, ale po reanimacji trzeba zweryfikować, czy system przewodzenia został odbudowany. Jeśli ta część przychodów nie utworzy stabilnego rytmu elektrofizjologicznego, to cała krzywa rekonwalescencji w III kwartale będzie miała kształt migotania komór, a liczba defibrylacji będzie tylko chwilowo wyrównywać sytuację.
Obecny monitoring EKG można podsumować jednym zdaniem: okres kompensacji się zakończył, a granica dekompensacji jest testowana. Jak dobrze Deribit wykonał to zespolenie, nie ocenia się po wartości P, ale po ilości moczu w pierwszej godzinie po operacji — to jest prawdziwe tłumaczenie rzutu serca. #coinbaseq3deribitimpact#CoinbaseQ3DeribitImpact
📅 *29 października po zamknięciu — szacunkowo: -0,23 USD EPS *Seria PRZERWANA:* 3 kolejne nietrafione prognozy.
Q2: -1,36 USD vs -0,44 USD NIEZGODNOŚĆ, przychód 1,22 mld USD vs 1,29 mld USD. Q1: -1,49 USD vs 0,06 USD NIEZGODNOŚĆ.
Ostatni pozytywny wynik to Q3 25: *1,87 mld USD vs 1,80 mld USD (+3,6%)*, EPS 1,50 USD vs 1,15 USD *+30,9%*.
*Dlaczego trudne:*
Wolumen obrotu spadł o -36% r/r, subskrypcje zatrzymały się na poziomie 747 mln USD. Akcje 164 USD, -55% od szczytu 373 USD. BofA podniosła cel do 203 USD (Kupuj), ale szacunki spadły o -40% w ciągu 30 dni.
*Prognoza: 40% POZYTYWNYCH WYNIKÓW — niska poprzeczka, ale słaba dynamika. Potrzebny zaskakujący wolumen.*Pierwszy ruch w partii to porzucenie pionka na flankę, tylko po to, by zdobyć tempo na środkowej linii — Microsoft w tej partii gra dokładnie w ten sam sposób.
Azure w ostatnim kwartale zanotował wzrost rok do roku o około 41%, to nie jest wynik, to inicjatywa. Arcymistrzowie patrzą na raporty finansowe nie przez pryzmat samych liczb, ale przez to, ile odpowiedzi ma przeciwnik po tym ruchu. Obecnie rynek zadaje dwa pytania — czy tempo wzrostu chmury przyspieszy oraz czy Copilot przyniesie realne przychody z subskrypcji — w istocie to jedno pytanie: skoro tak mocno naciskasz na środek, czy siły na flankach mogą przełożyć się na przewagę materialną. Przewaga przestrzenna nie równa się przewadze materialnej, to podstawowa lekcja i miejsce, gdzie wielu przegrywa w środkowej fazie gry.
Inwestycje w zbrojenia to niekończące się przesuwanie łańcucha pionków do przodu. Im dalej przesuwasz pionki, tym więcej pustych pól za nimi, co na pierwszy rzut oka wygląda na presję, ale w rzeczywistości każde pole jest zaproszeniem dla przeciwnika. Prawdziwa granica nie leży w skali inwestycji, lecz w tym, czy ten łańcuch pionków ma solidne oparcie — monetyzacja Copilota to właśnie to oparcie. Pionki bez oparcia nie wytrzymają trzech wymian.
Spójrzmy na powiązany instrument $xMETA. Jego pozycja na planszy jest bardzo subtelna: główny dowódca wymienia pionki na środku chmury, a on wisi na flance, czekając na kierunek wiatru. Spekulacyjne pionki na flankach mają żelazną zasadę — gdy środek zaczyna się palić, pierwsze krwawią samotne pionki bez oparcia i ochrony. Nie decydują o wyniku, tylko go potęgują. Jeśli środek wygrywa, są dodatkiem do zwycięstwa; jeśli środek stoi, to pierwszy lekki pionek do wymiany. Traktowanie go jako inicjatywy to podstawowy błąd; traktowanie go jako dźwigni sytuacji to już zrozumienie struktury.
Zostają nam dwie gałęzie do rozważenia. Po pierwsze, jeśli zarząd na konferencji telefonicznej podniesie prognozy na kolejny kwartał, to będzie to ciągły atak, zmuszający przeciwnika do defensywy, a tempo całkowicie po twojej stronie; po drugie, jeśli prognozy będą niejasne, a inwestycje bez zmian, to typowa nadmierna ekspansja — formacja pionków jest już rozproszona, a mimo to naciskają do przodu, czekając na kontratak przez środek.
Prawdziwa profesjonalna ocena jest jedna: kluczowy ruch tej partii nie leży w przychodach, lecz w tym, czy po czterdziestym pierwszym ruchu odważą się dalej przesuwać pionki na tylnej flance — jeśli wytrzymają, to inicjatywa, jeśli nie, to cała partia ma lukę. #microsoftq1azureandaiW zeszły piątek w Hongkongu pojawiły się dwie wiadomości, które nabierają sensu dopiero, gdy spojrzy się na nie razem. Z jednej strony mamy RedCoin od HSBC, który 23 października został bezpośrednio włączony do PayMe — gotowej sieci z ponad 3,3 milionami użytkowników i ponad 100 tysiącami sklepów, umożliwiającej przelewy między znajomymi i płatności w sklepach. To pierwsza stablecoin HSBC, wyceniana w dolarach hongkońskich, która już w kwietniu uzyskała licencję emitenta od Hongkońskiego Urzędu Nadzoru Finansowego. Mówiąc wprost, idzie najbezpieczniejszą drogą: nie edukuje rynku, tylko od razu wprowadza nowość do aplikacji, której użytkownicy już używają. Z drugiej strony mamy Anchorpoint kierowany przez Standard Chartered. Na konferencji prasowej tego samego piątku CEO Dominic Maffei został zapytany, czy wcześniejsze zapowiedzi o „udostępnieniu dla użytkowników indywidualnych najwcześniej pod koniec 2026 roku” nadal obowiązują? Odpowiedział, że nie potwierdza tego harmonogramu, mówiąc jedynie o długoterminowym i zrównoważonym budowaniu rynku, a pośpiech z uruchomieniem byłby „nierozsądny”. Produkt instytucjonalny Anchorpoint został już wprowadzony w sierpniu, a wersja dla użytkowników indywidualnych działa w modelu B2B2C — nie jest dystrybuowana bezpośrednio do użytkowników, lecz przez partnerów. To więc nie jest po prostu kwestia jednej szybkiej, a drugiej wolnej inicjatywy, lecz dwóch różnych ścieżek: Po pierwsze, zamknięty obieg kontra otwartość. RedCoin najpierw działa w znanej sobie sieci płatniczej, co zapewnia płynne doświadczenie i mniejsze ryzyko, ale ogranicza, gdzie i na co można go wydać, ponieważ od początku jest zamknięty w granicach aplikacji. Anchorpoint chce stworzyć wersję dla użytkowników indywidualnych na publicznym blockchainie, co teoretycznie pozwala na podłączenie większej liczby portfeli i scenariuszy, ale gdy tylko otworzy się ją dla indywidualnych użytkowników... Bitcoin w poniedziałek rano znów stracił 80K.
Minimalnie spadł do 79,3K, dzienny spadek o ponad 1%. W kontraktach 8 na 10 monet spada.
Ten spadek nie jest nagły. Premia Bitcoina na Coinbase jest ujemna już przez 33 dni z rzędu, co oznacza, że w USA cały czas sprzedają. Arthur Hayes w ciągu ostatnich dni sprzedał altcoiny warte około 49,24 mln USD, zamieniając je na USDC i wyprowadzając środki.
Na górze jest jeszcze jedna warstwa presji. W zeszłym tygodniu netto napływ do ETF-ów spot wyniósł 300 mln USD, po dwóch tygodniach odpływów wreszcie się zatrzymał, ale te pieniądze nie podniosły ceny. Na Binance konta długie są ponad dwukrotnie liczniejsze niż krótkie, detaliści dalej kupują na dołku, a duzi gracze sprzedają. Jeśli 80K nie zostanie szybko odzyskane, kolejna fala długich pozycji zostanie wyczyszczona.
ETH jest jeszcze słabszy, około 2310, spadek o ponad 2%, rano nawet przebił 2300. Konta długie są ponad trzykrotnie liczniejsze niż krótkie, długie pozycje są zbyt zatłoczone. Jedna instytucja, która inwestuje jednocześnie w Aave i Worldcoin, przelała na giełdę 6000 ETH w ciągu dwóch dni.
Ten tydzień jest bardzo napięty makroekonomicznie. W czwartek o 2 w nocy Fed ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych, a tego samego dnia o 20:30 pojawią się dane o PKB USA za trzeci kwartał i PCE za wrzesień. W najbliższych dniach prawdopodobnie będzie sporo wahań, czekając na wyniki.
Moja opinia: nie spiesz się z kupnem poniżej 80K, poczekaj na odbicie do około 80K, a potem rozważ krótką pozycję, z mniejszą ekspozycją. Jeśli chcesz iść na długą, poczekaj do czwartkowego rozstrzygnięcia.$DOOD 空军不要害怕，我观察这个票很久了这个主力没有实力啊他的资金不支持他能拉这么高Cena złota spadła poniżej 4000 dolarów, to nie błąd oprogramowania do analizy rynku, lecz przebicie kluczowej, tysiącletniej ściany nośnej bezpieczeństwa na istotnym poziomie; 4000 dolarów za uncję to nie zwykła okrągła liczba, to główny poziom nośny tej wieży aktywów bezpiecznych; około 4% spadku w tym tygodniu na wykresie to nagłe powiększenie przesunięcia rdzenia konstrukcji, fasada jeszcze się nie rozpadła, ale elementy łączące już wydają niepokojące dźwięki.
Niepewność na Bliskim Wschodzie powinna być zewnętrznym obciążeniem wiatrem, ale została zrównoważona przez silniejszy popyt na płynność gotówkową; obawy o inflację napędzaną przez ropę i przetasowania oczekiwań dotyczących stóp procentowych to jak tymczasowa zmiana kombinacji obciążeń w pierwotnym projekcie. Konstrukcja nie wzmocni się automatycznie z powodu geopolitycznych historii, liczy się tylko przepływ gotówki, depozyty zabezpieczające i głębokość obrotu. Popyt na bezpieczeństwo musi się odbudować, jak monitorowanie stanu konstrukcji przez ciągłe odczyty, nie można traktować pojedynczego wzrostu jako odbioru końcowego.
Spójrzmy na takie instrumenty jak XTSM, które odzwierciedlają amerykański rynek akcji, są jak system fasady zawieszony na głównej konstrukcji, wyglądają jak powiązane z rynkiem amerykańskim, ale obciążenia najpierw pochłaniają apetyt na ryzyko i płynność. Gdy ta nośna ściana bezpieczeństwa złota nagle opada, szczeliny dylatacyjne aktywów ryzykownych się powiększają; gdy płynność się kurczy, tokenizowane ekspozycje zaczynają przeciekać przez szczeliny konstrukcyjne. Czy krótkoterminowa presja sprzedażowa się złagodzi, nie zależy od nagłówków o Bliskim Wschodzie, lecz od fundamentów: czy sprzedaż spot zmniejsza się, czy realne stopy procentowe spadają, czy zmienność dalej zmusza fundusze lewarowane do likwidacji pozycji.
Moja ocena jest twarda: utrata poziomu 4000 dolarów to wyraźne osiadanie systemu nośnego, powiązanie XTSM to nie dekoracyjne pęknięcia, lecz problem z przenoszeniem sił między fasadą a główną konstrukcją; dopóki płynność nie zostanie uzupełniona i wzmocnienie nie zostanie wykonane, każde traktowanie odbicia jako zakończenia budowy to nielegalna nadbudowa. #goldfallsbelow$4000Bitcoin w poniedziałek rano stracił kolejne 80K, najniżej 79,3K, dzienny spadek o ponad 1%.
Premia Bitcoina na Coinbase jest ujemna już 33 dni z rzędu, w USA ciągle sprzedają. Hayes w ciągu ostatnich dwóch dni sprzedał altcoiny za 49,24 mln USD, zamieniając je na USDC i wychodząc.
ETF w zeszłym tygodniu zanotował napływ netto 300 mln USD, dwutygodniowy odpływ wreszcie się zatrzymał, ale cena nadal nie wróciła.
Na Binance pozycje długie są ponad dwukrotnie większe niż krótkie, detaliści przejmują aktywa od dużych graczy. W czwartek o 2 w nocy decyzja Fed, tego samego wieczoru dane o PKB i PCE, czekamy na wyniki, zanim podejmiemy działania. Bitcoin $BTC w ten weekend ponownie spadł poniżej 80 000 USD, osiągając najniższy poziom od ponad miesiąca, około 79 146 USD.
Jednak interpretowanie tego jako „krachu na rynku kryptowalut” jest błędem: bardziej przypomina to mechaniczne czyszczenie depozytów zabezpieczających, które zderzyło się z rundą przeszacowania aktywów napędzaną stopami procentowymi i cenami ropy.
W tym tygodniu, 27-28 października, odbędzie się posiedzenie Fed, a rynek wycenia ponad 90% szans na „bez zmian”, z 94 na 100 ekonomistów przewidujących brak zmiany stóp procentowych. To właśnie tutaj tkwi ryzyko — liczby same w sobie nie są zaskoczeniem, cała niepewność dotyczy sformułowań w oświadczeniu i konferencji prasowej Worsha, który publicznie zrezygnował z prognozowania.
Prawdziwym czynnikiem decydującym o tym, czy poziom 80 000 USD zostanie utrzymany, nie jest wykres świecowy, lecz dwie linie kosztów: średni koszt posiadaczy amerykańskiego spotowego ETF na bitcoina to około 81 500 USD, a średni koszt skarbca korporacyjnego to około 80 200 USD. Cena obecnie znajduje się pomiędzy tymi dwoma liniami, a osoby powyżej tych poziomów mają łączne straty na papierze.
$ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Strumień ciepłego i wilgotnego powietrza o wartości miliarda dolarów przemieszczał się na północ przez trzy dni, po czym został odrzucony przez dwa strumienie zimnego powietrza o łącznej wartości 774 milionów dolarów — to nie jest front pogodowy na mapie, lecz gwałtowne wahania ciśnienia w kanale kapitałowym ETF Bitcoina.
Od 19 do 21 października netto napłynęło około 1,075 miliarda dolarów, co przypomina rzadkie wczesnojesienne ocieplenie, które chwilowo podniosło ciśnienie na rynku; jednak od 22 do 23 października netto wypłynęło 774 miliony dolarów, co szybko przyniosło przejście zimnego frontu i gwałtowny spadek temperatury. Podsumowując tydzień, nadal odnotowano około 301 milionów dolarów netto napływu, co odpowiada temu, że suma opadów nie spadła poniżej zera, choć lokalnie wystąpiły silne burze konwekcyjne. BlackRock IBIT przejął około 566 milionów dolarów, działając jak lokalne centrum intensywnych opadów na obrzeżach burzy, pochłaniając większość wilgoci, ale nie ukrywając zróżnicowania opadów w okolicznych stacjach pomiarowych.
Cena Bitcoina chwilowo spadła poniżej poziomu 80 000 USD i 50-dniowej średniej kroczącej, co nie jest zwykłym "ochłodzeniem", lecz spadkiem temperatury poniżej punktu zamarzania na kluczowej wysokości — obniżeniem warstwy zerowej, przesunięciem górnego rowu na wschód, a pole ciśnienia pozostaje w dolnej części niżu. Krótkoterminowe wahania się nasilają, co w języku meteorologicznym oznacza częste przejścia porywistych frontów, gwałtowne zmiany widoczności i kierunku wiatru; jakiekolwiek jednodniowe przepływy kapitału to tylko szum na radarze, a nie trend klimatyczny.
Prawdziwym punktem obserwacji jest, czy w przyszłym tygodniu kanał transportu wilgoci zostanie odbudowany. Obecny tygodniowy netto napływ jest dodatni, co oznacza, że ciepły i wilgotny strumień nie został całkowicie przerwany; jednak dwa kolejne dni netto odpływu dowodzą, że zimne powietrze nadal potrafi szybko przemieszczać się na południe. Ta naprzemienność "ciepłego i wilgotnego powietrza na północ — zimnego frontu na południe" to typowa rozgrywka przedokresu monsunowego, nie koniec pory deszczowej, a tym bardziej nie początek jesieni. Powiązanie z tokenem amerykańskiego rynku $xPLTR jest jak sprzężenie międzyregionalnych systemów pogodowych — telekorelacja między wilgocią Pacyfiku a kontynentalnym wyżem; skok ciśnienia na jednej stacji może być przeniesiony przez pole cyrkulacji na inny rynek, ale efektywność tego przeniesienia zależy od tła wiatrowego, a nie pojedynczych odczytów.
Zmiana kierunku wiatru na wysokości 5500 metrów nie została jeszcze wyeliminowana, a pod 50-dniową średnią kroczącą nadal znajduje się obszar niżu; krótkotrwałe porywy mogą przekraczać 7 stopień w skali Beauforta. Tygodniowy netto napływ 301 milionów dolarów to co najwyżej słaby opad uzupełniający, niewystarczający do zrekompensowania wcześniejszej utraty wilgoci; 566 milionów dolarów IBIT to tylko lokalna ulewa, nie oznacza zakończenia suszy w całym dorzeczu.
Aktualna ocena pola ciśnienia: dolna część niżu utrzymuje się, krótkie fale przechodzą często, a każde ogłoszenie o przejaśnieniach na podstawie tygodniowego netto napływu to poważna błędna interpretacja chmur konwekcyjnych. #btcetfflowswings*Seria:* 4 kolejne pobicia. Q2: 16,13 mld USD vs 14,43 mld USD (+11,8%), EPS 0,42 USD vs 0,21 USD — podwojone. Q3 25: 13,65 mld USD vs 13,17 mld USD (+3,7%).
*Dlaczego TAK:*
Cena CPU +30% w 2026 (podwyżka 5 października). Brak serwerowych CPU — AI inference wymaga stosunku 1:1 CPU:GPU. Intel przeniósł wafle z PC do serwerów. Produkcja 18A +25% powyżej celu.
*Kąt Terafab:*
Instalacja Fab 62 w Arizonie w toku — operacje pod koniec 27/28. Ryzyko produkcji 14A w drugiej połowie 27. Zewnętrzna odlewnia 293 mln USD w Q2. Potrzebny nazwany klient 14A.
*Call: 70% TAK — pobicie na cenach Xeon, ale marża 42% ZEC dwa dni: 1,122 spadek do dna → 1,238 wzrost → 1,200 przeciąganie liny, netto wzrost o 4,4%. Kluczowy sygnał to wzrost ceny i spadek open interest (OI): OI -2%, opłata -0,009%→+0,007%, co wskazuje, że wzrost pochodzi z zamykania pozycji krótkich, a nie z nowych pozycji długich. W 24h likwidacje pozycji, krótkie 1,267 mln U przewyższają długie 689 tys. U, co potwierdza logikę zamykania pozycji. ZEC/BTC wzrost o 5,1%, BTC trzykrotnie spadł poniżej 80 000, ale nie zdołał osłabić ZEC, względnie silny. Opór na 1,238 (dwukrotnie nieprzełamany), wsparcie na 1,188/1,178. Scenariusze: przebicie 1,238 cel 1,259 (35%); konsolidacja w zakresie (45%); przebicie 1,178 cel 1,105 (20%). Ryzyko: duża dźwignia, łatwe wystąpienie szpilek; spadek BTC poniżej 78 000 może zagrozić sile. Nie jest to porada inwestycyjna. #Zcash主网激活Ironwood升级，上线新屏蔽池 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Zbliża się raport kwartalny SK Hynix za Q3, a rynek naprawdę skupia się nie tylko na tym, czy kwartalny zysk znów osiągnie rekordowy poziom, ale także na tym, czy HBM4 może przejąć pałeczkę i podtrzymać kolejny wzrost.
Jeśli spojrzeć tylko na wyniki za Q3, to niespodzianki raczej nie będzie. Popyt na serwery AI pozostaje wysoki, dostawy HBM3E rosną stabilnie, a ceny DRAM i NAND utrzymują się na silnym poziomie, więc kwartalny zysk prawdopodobnie będzie nadal atrakcyjny, a szansa na ustanowienie nowego rekordu jest spora — to jest już powszechne oczekiwanie rynku.
Jednak wpływ HBM4 na ten raport nie powinien być przeceniany. Obecnie HBM4 dopiero wchodzi w fazę masowej produkcji, a proces poprawy wydajności i weryfikacji u klientów wymaga czasu, więc w Q3, a nawet w czwartym kwartale tego roku, trudno oczekiwać znaczących przychodów, a prawdziwy wzrost nastąpi dopiero w przyszłym roku. Wręcz przeciwnie, jeśli rynek wcześniej wywindował oczekiwania, to gdy w raporcie postęp i wytyczne dotyczące dostaw HBM4 nie spełnią oczekiwań, może dojść do korekty po realizacji zysków.
Patrząc długoterminowo, przewaga SK Hynix jako pioniera na rynku HBM pozostaje stabilna, a rosnące zapotrzebowanie na pamięć o wysokiej przepustowości wynikające z rozwoju mocy obliczeniowej AI nie osiągnęło jeszcze szczytu. Jednak kluczowym punktem tego raportu za Q3 nie są obecne liczby zysków, lecz wskazówki zarządu dotyczące tempa dostaw i cen HBM4 w przyszłym roku — to właśnie one zdecydują o dalszym rozwoju sytuacji na rynku.$UNITREE ta fala jest naprawdę mocna.
16 października jeszcze trzymał się około 405, dziś zamknięcie na poziomie 672, w trakcie sesji najwyżej sięgnął 737,5, w 7 sesji wzrost o ponad 65%, 23 października miał pierwszy od debiutu 20cm limit wzrostu.
Katalizatory: konferencja fizycznego AI, premiera H2-X, Wang Xingxing mówi, że "moment ChatGPT" nadchodzi, Morgan Stanley jeszcze mocniej, z "niedoważenia" przeskoczył o dwa poziomy do "zwiększenia udziałów", cel cenowy na 995.
Ale spójrz na dzisiejszą rotację 37,72%, amplitudę ponad 20%, na liście transakcji Goldman Sachs na tym samym stanowisku kupuje i sprzedaje, instytucje intensywnie wymieniają się akcjami na wysokim poziomie, to nie jest powolna hossa, to emocjonalny short squeeze.
Raport za trzeci kwartał wyjdzie 29 października, rynek skupia się na: czy zysk skorygowany jest na plus, udział zamówień z przemysłowych zastosowań, wolumen dostaw robotów humanoidalnych.
Historia jest bardzo atrakcyjna, ale wskaźnik PE już ponad 460 razy, znacznie powyżej średniej branżowej.
Moje podejście: nie gonić za wzrostami, zostawić pozycję bazową, czekać na raport za trzeci kwartał, który przetłumaczy "historię" na "liczby", zanim podejmę dalsze działania.
Zachować amunicję jest ważniejsze niż zgadywać szczyt. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $USDC w środku nocy ponownie wyemitował 250 milionów, czy to oznacza, że nadchodzi prawdziwa okazja do zakupu?
Jednak sam Circle w swoim cotygodniowym raporcie mówi co innego: w tygodniu do 22/10 wyemitowano około 12,8 miliarda USDC, a umorzono około 13,3 miliarda, co oznacza netto spadek podaży o około 500 milionów, już drugi tydzień z rzędu. Maszyna do drukowania pieniędzy jest w lewej ręce, umorzenia w prawej, a prawa ręka działa szybciej.
Spadek BTC, duże jednodniowe wypływy z ETF, ciągły spadek podaży USDC przez dwa tygodnie – sygnały płynnościowe nie są jeszcze silne. Pojedyncza emisja nie oznacza, że nowe środki już weszły na rynek, nawet jeśli $BTC ponownie przekroczy 80 tysięcy dolarów, trzeba będzie zobaczyć, czy napływ kapitału będzie kontynuowany. Yushu Technology (688836) wzrosła o 60% w ciągu 7 dni, jak grać na tej fali? 🧐
Yushu ostatnio szaleje! 16/10 była na poziomie 404, dziś zamknęła na 672, w trakcie sesji sięgnęła nawet 737, w ciągu 7 sesji wzrost o ponad 60%, a 23-go zanotowała pierwsze w historii notowań 20cm limit wzrostu, wskaźnik rotacji akcji sięgnął ponad 37%. Typowy napędzany wydarzeniami i emocjami short squeeze, bardziej ekscytujący niż rollercoaster. 🎢
Katalizatory są intensywne: konferencja AI fizycznego rozgrzała oczekiwania na „punkt krytyczny inteligencji ucieleśnionej”, wdrożenie modelu H2-X, Morgan Stanley podniósł rating o dwa poziomy do „przeważaj”, cena docelowa 995. Historia jest bardzo atrakcyjna, ale musimy zachować trzeźwość umysłu.
To szybki wzrost, nie powolny byczy rynek, dzienna zmienność ponad 20%, rotacja ponad 30%, na liście transakcji instytucje i Goldman Sachs jednocześnie kupują i sprzedają, akcje intensywnie się wymieniają na wysokim poziomie. Rolling PE blisko 400 razy, gdy emocje opadną, korekta będzie bardzo szybka.
Niebawem raport za trzeci kwartał (29/10), moja strategia jest prosta:
1️⃣ Nie gonić za wzrostami — rotacja >30% to sygnał rozbieżności, nie kupuj na szczycie emocji.
2️⃣ Skup się na kluczowych wskaźnikach — marża brutto, przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, zamówienia/przedpłaty na roboty humanoidalne, to granica między „opowiadaniem historii” a „realnymi wynikami”.
3️⃣ Dziel portfel — jeśli dane są dobre i kurs utrzymuje się powyżej 680, zostaw połowę pozycji bazowej; jeśli przeciętne, ale stabilne powyżej 620, zmniejsz do 30%; jeśli spadnie poniżej 620 lub pojawi się negatywna niespodzianka, redukuj do poniżej 10%.
4️⃣ Żelazna zasada — całkowita strata nie przekracza 8% kapitału, przy tym progu bezwarunkowo zmniejszaj pozycję. $ETH $APR Wydaje się, że dopóki nie wyczyści się wszystkich byków, nie nastąpi wzrost, a po wyczyszczeniu byków, przyjdzie kolej na niedźwiedzie. Ten coin najlepiej po prostu obserwować, kontrola rynku jest zbyt silna.#StrategyQ3BTCGains
📅 *29 października, po zamknięciu — prognoza: 17,25 USD EPS | 128,03 mln USD przychodu*
Ale Q3 25: *128,69 mln USD vs 116,65 mln USD LEPSZE (+10,3%)*, 2,8 mld USD zysku netto na BTC.
*BTC to zyski:*
Posiada około 640 tys. BTC (ponad 70 mld USD). Rachunkowość według wartości godziwej — wahania cen = zysk. Prognozowany EPS Q3 waha się od 14 do 21,50 USD
*Historia:* 0/4 pokonań EPS w ostatnich 4 kwartałach, ale 3/4 pokonań przychodów. Akcje po 153 USD, -50% od szczytu 299 USD, beta 3,56.
*Wynik rozmowy: 60% TAK dla przychodów, losowanie monetą dla EPS — cena BTC zdecyduje.* Obserwuj cel rentowności BTC 30% + wskazówkę o 20 mld USD zysku.$UNITREE Główna logika opiera się na dwóch punktach:
Po pierwsze, wyczerpanie paliwa dla krótkich pozycji. Ekstremalna ujemna wartość stawki finansowania -1,16% wskazuje, że krótkie pozycje zostały niemal całkowicie wyczyszczone. Brak zamknięć krótkich pozycji jako siły kupna oznacza, że impet wzrostowy musi osłabnąć.
Po drugie, wyczerpanie nastrojów + poważne wykupienie. FOMO wywołane gwałtownym wzrostem na rynku A-share osiągnęło szczyt, RSI jest skrajnie wykupione. Poziom około 104 to krótkoterminowy sufit, dokupowanie oznacza przejmowanie pozycji od innych.
W kwestii operacji:
Przy około 100 lekko próbuj krótkich pozycji, ustaw obronę na poprzednim szczycie. Ostrożnie czekaj na wzrost wolumenu i przebicie 95, aby potwierdzić osłabienie, wtedy dokupuj. Cel to cofnięcie poniżej 90.
Nie dokupuj na szczycie, sprzedawaj przy wzrostach, stosuj stop loss. Jeśli brak kierunku, zapytaj o rynek.NEAR obecnie wyceniany jest na około 5,00 USD, spadek o 3,79% w ciągu 24 godzin, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 5,45 USD nastąpił spadek, konsolidacja w okolicach 5,00 USD. Krótkoterminowa struktura jest niedźwiedzia: cena spadła poniżej 7-dniowej SMA (5,01 USD) i 20-dniowej SMA (5,07 USD), EMA12 na poziomie 5,04 USD również działa jako opór. Jednak patrząc dalej w dół, 50-dniowa SMA na poziomie 4,13 USD i 200-dniowa SMA na poziomie 2,38 USD, cena nadal jest znacznie powyżej tych dwóch średnioterminowych punktów odniesienia, EMA26 znajduje się na poziomie 4,82 USD, długoterminowa struktura wzrostowa nie została obalona. MACD szybka i wolna linia precyzyjnie złączone na poziomie 0,2146, histogram zeruje się, trend średnioterminowy wzrostowy. Wskaźnik Bollingera %B 0,4393, cena poniżej środkowej linii 5,07 USD, nachylona w kierunku dolnej linii 4,51 USD, ATR 0,55 USD oznacza, że średnia dzienna zmienność wynosi prawie 11%, kluczowe poziomy łatwo zmieniają właściciela w ciągu jednego dnia handlowego, co nie jest zaskoczeniem. W wiadomościach, NEAR niedawno stracił około 3,8 miliona USD z powodu incydentu z luką, co spowodowało spadek na rynku o 8,8%, będąc najbezpośredniejszym czynnikiem presji krótkoterminowej. Na rynku instrumentów pochodnych warto zwrócić uwagę na dywergencję: otwarte pozycje spadły w ciągu 24 godzin o 13,96% do około 263 milionów USD, taki zakres kurczenia się zwykle odpowiada likwidacji pozycji lub aktywnemu zmniejszaniu dźwigni, ale w tym samym czasie wskaźnik aktywnego kupna i sprzedaży w ciągu godziny wynosił nadal 1,2146, co oznacza, że kupujący nie opuścili rynku całkowicie w środowisku zmniejszania dźwigni. Niedźwiedzie nie przejęły pełnej kontroli, byki nie mają wystarczającej siły, by rozpocząć odwrócenie, poziom 5,00 USD sam w sobie jest odczytem impasu między bykami a niedźwiedziami. Najpierw wnioski: $DOOD dziś znowu wzrósł o 22,5%, ale napędzały to nie zakupy, lecz krótkie pozycje, które na tym poziomie przejmowały aktywa.
21-10 pisałem, że w 8 godzin wzrósł o 78%, 22-10 pisałem, że z 0,0049 oddał 52,9%. Tym razem patrzę na znak stawki finansowania: DOOD rozliczany co 4 godziny, ostatnie cztery okresy wszystkie ujemne (04:00 -0,0173%, 08:00 -0,0196%, 12:00 -0,0169%), ujemna stawka = krótkie pozycje płacą długim.
O 14:00 wolumen 1H wyniósł 20,51 mln $, co jest 16 razy więcej niż poprzednia świeca; otwarte pozycje o 13:00 wynosiły 1,75 mln $, a o 15:00 3,29 mln $, +88%. To nie wycofanie krótkich pozycji, lecz wejście nowych, coraz droższych. 0,0169% co 4 godziny, 6 razy dziennie, rocznie 37%, osoby ścigające krótkie pozycje przy 0,002 tracą pieniądze.
Dwa punkty z rynku: wieczyste kontrakty OKX mają 24-godzinny wolumen 39 mln $, co jest 13 razy więcej niż na rynku spot (2,96 mln $); prawdziwą wyceną jest rynek koreański Upbit w KRW, 24-godzinny obrót 35,1 mld KRW (około 26,5 mln $), co przekracza całą jego kapitalizację, podczas gdy rynek USDT na Upbit ma dzienny obrót tylko 3 $.
W obiegu 78%, od szczytu z października 2025 spadek o 89%. Ten "rynek koreański ciągnie, wieczyste krótkie pozycje przejmują" – czy warto iść za tym, czy lepiej unikać? Wzrost w ciągu tygodnia wywołujący znak zapytania: dlaczego Unitree wzrósł z 57U do 100U?
7 dni handlowych, odbicie o ponad 60%, dziś w trakcie sesji blisko 100U, kapitalizacja ponownie przekroczyła 40 miliardów U. Ta fala opiera się na czterech czynnikach:
Po pierwsze, seria działań politycznych. Pierwsze krajowe standardy dla robotów humanoidalnych zostały zatwierdzone, a Wang Xingxing jest jednym z ich współautorów; dziewięć departamentów wydało dokumenty promujące inteligencję ucieleśnioną w scenariuszach handlowych.
Po drugie, nowości produktowe robią wrażenie. H2-X "Legenda Kung Fu" ma 8 godzin pracy na baterii, potrafi podnieść samochód i wgnieść drzwi, a wideo stało się viralem za granicą. Amerykański influencer z milionem obserwujących ocenił to bardzo trafnie: "Zdecydowanie lepsze niż sprzedawcy popcornu" — mówił o Tesli.
Po trzecie, rezonans przemysłowy. Tesla oficjalnie potwierdziła, że Optimus trafi do masowej produkcji, cel to podwojenie do miliona sztuk rocznie; OpenAI ogłosiło wejście w produkcję robotów.
Po czwarte, korekta po nadmiernej wyprzedaży. Cena spadła z 155U do 57U, więc istniała potrzeba korekty.
Ale dwa chłodne fakty trzeba przedstawić: podczas konferencji pokaz akrobatyczny zakończył się złamaniem nogi, wideo rozprzestrzeniło się szerzej niż materiał promocyjny; wskaźnik PE wynosi już 430 razy, najwyższa cena docelowa instytucji to 52U, a obecna cena jest dwukrotnie wyższa.
[Jak patrzeć na średni i długi termin] Ryzyko kupowania na szczycie przewyższa szanse. Prawdziwym przełomem będzie raport za trzeci kwartał 29 października: czy wolumen sprzedaży wzrośnie, czy udział przychodów z przemysłu i handlu przekroczy 10%. Sam Wang Xingxing mówi, że "moment ChatGPT" w branży nastąpi za 2 do 3 lat — kupujemy ten czas, więc trzeba mieć cierpliwość, by wyniki finansowe dogoniły wycenę rynkową. $UNITREE $BTC #SezonRaportówFinansowychAkcji #RaportyFinansoweAkcjiUSA
Moja ocena: $HOOD tym razem prawdopodobnie znowu „dane są w porządku, ale cena akcji tego nie odzwierciedla”.
Nie jest to pesymistyczna prognoza, ale po ostatnich 5 raportach następnego dnia cena spadła: -2,9%, -10,8%, -8,9%, -13,2%, -3,6%. Z czego 3 razy wyniki były lepsze od oczekiwań.
Wyniki zostaną ogłoszone w środę (28.10) około godziny 4 rano czasu pekinńskiego. Rynek oczekuje EPS około 0,55 USD, przychodów około 1,42 mld USD, EPS jest niższe niż w tym samym okresie roku poprzedniego (0,61). Opcje zakładają zmienność około 8%–10%.
Najbardziej interesujące dla mnie nie jest EPS, lecz dwie linijki drobnym drukiem:
Przychody z handlu kryptowalutami w poprzednim kwartale wyniosły tylko 100 mln USD, spadek o 38%
Kontrakty na zdarzenia (rynek prognoz), w poprzednim kwartale 156 mln USD, już zarabiają więcej niż kryptowaluty
Broker, który zdobył popularność dzięki handlowi kryptowalutami, został wyprzedzony przez „typowanie wyników i danych” – to trochę magiczne.
Jeśli chodzi o cenę, w piątek zamknięcie było około 95, a weekendowe kontrakty wieczyste Binance spadły do 93,8, dokładnie poniżej linii trendu wzrostowego na poziomie 95. Jeśli to się potwierdzi, kolejnym poziomem, na który wszyscy będą zwracać uwagę, jest około 85. Podobnie $COIN, który również korzysta z ruchu kryptowalutowego, ma raport po zamknięciu w czwartek – ten tydzień jest dość gorący.
Czy po 6. spadku nastąpi wreszcie wzrost? Jeden znak w komentarzach: wzrost / spadek. Po wynikach opublikuję kolejną wiadomość z odpowiedzią.
To moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna 80 000 odzyskane w weekend, ponownie stracone w ciągu dnia w poniedziałek
W weekendowym podsumowaniu dopiero co mówiłem, że 80 000 zostało utrzymane, a nie minęła doba, a już zostałem sprowadzony na ziemię.
W poniedziałek w azjatyckiej sesji $BTC spadł chwilowo poniżej 79 400 USD, obecnie około 80 000 USD (godzina 15:34 czasu pekińskiego) — linia odzyskana w weekend, ponownie stracona w ciągu dnia w poniedziałek. $ETH również zjechał do około 2 318 USD, niedaleko wsparcia na poziomie 2 300 USD; $XRP, o którym rano mówiono na poziomie 1,26 USD, w trakcie sesji dotknął 1,27 USD.
Przyczyna nie jest nowa, ale nałożyły się na nią: unikanie ryzyka przed wynikami FOMC w czwartek nad ranem czasu pekińskiego, ochłodzenie handlu AI obciążające aktywa ryzykowne, a także plotki o możliwym uderzeniu USA i Izraela w Iran po wyborach do Kongresu. W kwestii ETF w czwartek i piątek wypłynęło około 770 milionów USD, kupujący wycofali się na chwilę.
Jeszcze wczoraj mówiłem, że linia kosztów jest pod stopami, dziś linia pod stopami została przełamana raz. Otwarcie amerykańskiego rynku w poniedziałek i czwartkowe wyniki FOMC to prawdziwa kolejna runda.周一美股开盘能不能拉起来？大饼卡在7.9w-8w区间，这里到底算不算底？直接说我的看法，今晚一定要盯紧，大行情说不定马上就来！ 周末消息面又开始搅动市场，关税加码、美债持续走高、原油扛着跌不动，美伊那边后续走向谁也说不准。 不少人还在等着BTC继续下探，看7.3w、7.5w的深度回调再进场，市场上恐慌的声音到处都是。但我一直在想，这么多人都等着同一个低点，真的会如愿给到这个机会吗？只要美联储态度松动、降息预期慢慢回暖，一波放量大阳线随时有可能拔起来。 我自己的判断，日内继续大跌的空间不大，眼下这波震荡，更像是最后的洗盘。 很多利空早就提前计价了，大选结果带来的预期、加息预期推高美元，资金跑去银行吃利息，这些早就反映在K线上面了，这也是最近空头很难再打出大跌的关键。 再看现货ETF资金，这十天的资金动静基本集中在IBIT，一半时间流出，周末更是转流出，整体小幅流入7400万，力度算不上强。FBTC持续流出、GBTC小幅赎回，大多是机构做对冲。真正的反转信号，得等连续两天稳定净流入，IBIT不再赎回，ARKB、摩根丹利这些产品同步进场才行。 重点看7.9w–8w，守住了，这里很大概率就是底Ktoś zapytał mnie, czy pozycje BTC, które cały dzień oscylowały powyżej 80000, w ogóle się ruszyły?🤔
Najpierw dam jedno stwierdzenie: duże pozycje praktycznie się nie ruszyły, to monety przesuwają się z powrotem na giełdę.
Najpierw dowód: pozycje BTC zmieniły się w ciągu dnia tylko o 0,05%, a w ciągu godziny tylko o 0,02%, to nie jest ruch, to wręcz przybicie do miejsca; ETH w ciągu dnia skurczyło się o 1,17%, ale w ciągu godziny odbiło o 0,31%, jest to jedyny z trzech głównych, który w ciągu godziny odnotował wzrost; SOL w ciągu dnia skurczył się o 0,41%, a w ciągu godziny spadł jeszcze o 0,05%, nadal oscyluje; ZEC w ciągu dnia wzrósł o 2,87%, a w ciągu godziny o 0,90%, jest jedynym, który rośnie zarówno w ciągu dnia, jak i godziny.
Spójrzmy na inny wskaźnik: saldo portfeli BTC na giełdach wzrosło o 954 monety, łączna ilość wynosi teraz 2,499 mln. Monety przesuwają się tam, gdzie jest wygodniej, ale pozycje pozostają nieruchome, tę kombinację odczytuję tak: duże pieniądze ustawiają żetony na stole, jeszcze nie zdecydowały, czy pchać dalej.
Całkowite pozycje w sieci skurczyły się o 0,32% w ciągu dnia, pozostało 138,823 mld, wolumen obrotu również zmalał o 7,31%, do 122,44 mld, wolumen spada, pozycje stabilne, nikt nie rusza się pierwszy.
Więc moja odpowiedź brzmi: zanim pozycje się ruszą, nie podążam za zwiększaniem pozycji ZEC ani nie łapię godzinnego odbicia ETH; jeśli saldo wzrośnie jeszcze o jedną porcję, wtedy spojrzę na pół kroku w stronę byków. Odpowiedź nie leży w liczbach wzrostu czy spadku, ale w tym, gdzie przesuwają się monety. Dopóki ten wskaźnik się nie zmieni, moja ręka nie opuszcza stołu, żetony nie idą do przodu👀28 stycznia 2021 o 7 rano ktoś otworzył krótką pozycję na DOGE po 0,025 USD.
Do południa był tylko 0,0013 USD od likwidacji.
Tego dnia DOGE wzrósł z 0,008 USD do 0,028 USD, ponad trzykrotnie. Jego logika była prosta: ta moneta i tak nie ma wartości, więc zajęcie krótkiej pozycji to pomoc w powrocie ceny do normy. Około 8 rano cena faktycznie wróciła do około 0,02, a zysk na papierze był całkiem przyjemny.
Potem cena zaczęła rosnąć. 0,03, 0,035, 0,04 – ciągle miał stratę na pozycji i dokładał kolejne, ostatnia dokupiona pozycja była po 0,048. Pozycja rosła, średnia cena otwarcia była coraz wyższa, strata na papierze wzrosła z 10 000 U do 20 000 U, a potem do 50 000 U.
Cena likwidacji ostatecznie ustalona została na 0,0883 USD, a na koncie zostało tylko około 30-40 tysięcy U marginesu.
Na Binance cena już przebiła 0,0883. On jednak korzystał z innej giełdy, gdzie najwyższa cena sięgnęła około 0,087. Brakowało tych 0,001, po czym cena zaczęła spadać. O 16 wróciła do około 0,04, wtedy zamknął wszystkie pozycje, przyjął stratę 10 000 U i poszedł spać.
Dwa dni później DOGE spadł do 0,022. Trzymając dalej, nie tylko odzyskał kapitał, ale i zarobił. Powiedział, że wcale nie żałuje, bo wyjście żywym z takiej sytuacji to już szczęście.
Właściwy kierunek nie oznacza właściwej wielkości pozycji. To, że coś spadnie, nie znaczy, że musi spaść teraz. Rynek zawsze daje kolejną szansę, ale kapitał nie zawsze wytrzyma do następnej.🔥 Strata 36,13 mln USD! Największy niedźwiedź $ZEC poddał się, nawet okruchy kości zostały wyjedzone do czysta
Najbardziej dramatyczna porażka niedźwiedzi. Największy niedźwiedź ZEC na łańcuchu, który zwiększał short od 400 USD do prawie 40 tys. monet, został zlikwidowany po cenie 2292 USD. Gdy ZEC wzrósł do 1490 USD, w ciągu 1,5 godziny zamknął wszystkie pozycje po cenie rynkowej, ostatecznie ponosząc stratę 36,13 mln USD.
Ale to, co najbardziej boli, to nie strata, lecz jego as w rękawie: podczas zamykania shortów nie sprzedał ani jednej z 202 tys. monet spot, które posiadał. Stracił 36 mln na shortach, ale miał 221 mln USD zysku na pozycjach spot. Odwrócił pozycję i bezpośrednio kupił 1330 BTC.
Niedźwiedź nie zginął, tylko zmienił kierunek na long. Kluczowym czynnikiem napędzającym ZEC jest aktualizacja NU7 (czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund), po wyjściu niedźwiedzi finansowanie wzrosło do 170% rocznie. Jeśli jesteś detalistą i nadal próbujesz shortować tę ekstremalną sytuację squeeze za kilka tysięcy dolarów, twoje żetony są tylko podkładką dla rebalansowania wielorybów.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Jest już trochę po pierwszej w południe, właśnie skończyłem jeść i otworzyłem wykres, czy nie wydaje Ci się, że BTC teraz waha się w górę i w dół, jakby się ustabilizował, a ręce swędzą, żeby wejść i kupić na dołku? Nie spiesz się z działaniem!
Spójrz na zielone słupki na wykresie $BTC, na 1-godzinnym i 2-godzinnym interwale rzeczywiście jest netto napływ 50-60 milionów, drobni inwestorzy myślą, że nadarzyła się okazja i rzucają się do środka, ale spójrz dalej w prawo, na dane długoterminowe: netto odpływ z kontraktów 30-dniowych sięga 7,682 miliardów, a z rynku spot uciekło 1,237 miliarda. Krótkoterminowy napływ to tylko wabik na drobnych inwestorów, duże kapitały zaczęły masowo się wycofywać już miesiąc temu.
Spójrz na $ETH, dane są jeszcze bardziej bolesne! Krótkoterminowo, w ciągu godziny, napłynęło trochę ponad 80 milionów, ale w ciągu 30 dni z kontraktów uciekło 8,595 miliarda, a z rynku spot 3,784 miliarda. Utrata kapitału w ETH jest nawet poważniejsza niż w BTC, każdy krótkoterminowy odbicie to dostarczanie płynności dużym graczom do wyprzedaży.
Na koniec $SOL jest trochę bardziej odporny na spadki, ale w ciągu 30 dni z kontraktów uciekło prawie 2 miliardy, ogólny trend to nadal odpływ kapitału.
Podsumowując: nie daj się zwieść zielonym słupkom z ostatnich kilkudziesięciu minut, to krótkoterminowa słodycz, a długoterminowo wyciągają Ci kapitał. Duże kapitały korzystają z odbicia, by masowo realizować zyski i wychodzić z rynku. Bez prawdziwych pieniędzy na wsparcie, skąd wzrost? Ja zdecydowanie trzymam się z boku i obserwuję. $BTC $ETH $ZEC #AlphabetQ3CloudAndAI
*$GOOGL Q3 — Czy przerośnie oczekiwania? (28 października)*
*Szacunkowo:* EPS 3,03 USD | Przychody 127,92 mld USD (+25% r/r)
*Scenariusz byka:*
12 kwartałów z rzędu z przewyższeniem oczekiwań. Q3 25: +27% przewyższenie (2,87 USD vs 2,26 USD).
Chmura 24,8 mld USD (+82%), backlog 514 mld USD. Wyszukiwanie nadal +14,5% pomimo obaw o AI. Gemini 650 mln MAU.
*Scenariusz niedźwiedzia:*
CapEx 93 mld USD. Ostatnie przewyższenie oczekiwań spowodowało spadek akcji o 7%. Nagłówek EPS 9,11 USD zawyżony przez zyski Anthropic.
*Werdykt: 80% TAK — prawdopodobne przewyższenie przychodów. Chmura >35% = wzrost.*Bracia, Fundacja Ethereum znowu sprzedaje monety, wybierając momenty, gdy rynek spada.
Dane z łańcucha pokazują, że powiązany z fundacją adres sprzedał 2 785 ETH przez CoW Swap dwie godziny temu, realizując zysk 6,42 mln dolarów.
To nie pierwszy raz, spójrzmy na historię:
W maju 2021 roku przelał 35 000 ETH na Kraken, wtedy ETH spadł z 3500 do 1825;
W listopadzie 2021, blisko szczytu cyklu, przelał kolejne 20 000;
W sierpniu 2024 znowu przelał 35 000, realizując 94 mln dolarów;
W lipcu tego roku sprzedał 10 000 poza rynkiem po średniej cenie 2572.
Tym razem wcześniej, 12 października wpłacił 4393 ETH na Kraken, wtedy cena wynosiła 2534, teraz spadła do ponad 2300.
Fundacja niekoniecznie jest niedźwiedziem, ale zawsze sprzedaje, gdy rynek jest pod presją, co niepokoi posiadaczy. Mówią, że nie sprzedaje, a jednak codziennie to robi; mówią, że jest niedźwiedziem, ale nie zawsze faktycznie sprzedaje. Jednak takie ciśnienie podaży, w połączeniu z ciągłymi odpływami z ETF, sprawia, że ETH w krótkim terminie trudno się odbudować.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC $SNDK największą siłą jest długoterminowe zamrożenie zamówień NBM, z setkami miliardów zamówień gwarantowanych, więc nie obawia się nagłego spadku cen spot, a zapotrzebowanie na AI do rozumowania SSD nadal jest wysokie, skup akcji również podtrzymuje cenę, logika długoterminowa nie zawiodła.
Jednak faza gwałtownego wzrostu cen spot NAND już minęła, tempo wzrostu cen zwolniło, marża na rynku spot będzie pod presją. Rynek wycenił to już bardzo wysoko, raporty finansowe ledwo spełniają oczekiwania i nie napędzają dalszych wzrostów, tylko nowe, duże długoterminowe kontrakty, wysyłki i marże powyżej oczekiwań mogą wywołać kolejny wzrost; jeśli prognozy będą słabe, łatwo może dojść do realizacji zysków i spadku cen.
Należy też uważnie śledzić raporty finansowe Micron i Hynix, ponieważ sektor pamięci jest silnie powiązany.
Krótko mówiąc, to nie jest rynek niedźwiedzia, lecz przejście z przyspieszonego wzrostu do fazy konsolidacji na wysokim poziomie. Nadaje się do lekkiego, zgodnego z trendem spekulowania na przekroczenie oczekiwań, ale nie do agresywnego kupowania na szczycie i trzymania na siłę. Kluczowe jest obserwowanie nowych zamówień NBM, marż i tempa odbioru przez klientów. $CAP Największa pozycja na rynku jest właśnie teraz tą najniebezpieczniejszą!⚠️
Pozycje byków są o połowę większe niż niedźwiedzi, stanowią największą część rynku.
Jednak ponad 70% byków na tej dużej pozycji jest na stracie.
Stracone długie pozycje są coraz bliżej stop lossów, a jeszcze niżej czeka likwidacja.
Gdy te pozycje zostaną zlikwidowane, pojawią się zlecenia sprzedaży po cenie rynkowej — im więcej długich pozycji, tym większa presja sprzedaży.
Po stronie niedźwiedzi ponad 60% już zarabia i nie spieszy się z odkupowaniem.
Niektórzy myślą, że duża liczba byków i duże pozycje powstrzymają spadki cen.
W rzeczywistości jest odwrotnie — im większa pozycja i więcej strat, tym gwałtowniejsze spadki.
Największa pozycja może w każdej chwili stać się ofertą sprzedaży, więc lepiej najpierw zająć krótką pozycję!#Robinhood交易业务增长能否延续？ Stare wygi, 27 października po sesji na amerykańskim rynku akcji, baza detalicznych inwestorów Robinhood (HOOD) ma przedstawić wyniki za III kwartał. Ten raport jest bardzo ważny, ponieważ może bezpośrednio powiedzieć nam, czy detaliści na rynku kryptowalut i amerykańskich akcji wciąż mają jeszcze środki.
Najpierw spójrzmy na wyniki z poprzedniego kwartału, które były naprawdę imponujące. Przychody w II kwartale wyniosły 1,31 mld USD, co oznacza wzrost o 32% rok do roku, a napływ netto środków od klientów ustanowił historyczny rekord na poziomie 22 mld USD. W warunkach zmienności na rynku akcji i kryptowalut, tak duży napływ kapitału pokazuje, że entuzjazm detalistów wciąż trwa.
Jednak w raporcie za III kwartał rynek skupia się na dwóch kwestiach:
Po pierwsze, czy aktywność handlowa spadła. Bitcoin ostatnio oscyluje wokół poziomu 80 000, a wiele altcoinów spadło tak mocno, że nawet najbliżsi inwestorzy ich nie rozpoznają. Jeśli detaliści są uwięzieni w stratach lub boją się podejmować działania, to przychody Robinhood z opłat za handel kryptowalutami na pewno się skurczą. To jest ich podstawowy biznes, a jeśli dane będą słabe, cena akcji natychmiast ucierpi.
Po drugie, czy nowe przedsięwzięcia przynoszą wzrost. Wszyscy wiedzą, że Robinhood wprowadził portfel on-chain, rynek predykcyjny, a nawet tokenizowane akcje amerykańskie. Jeśli te nowe projekty okażą się tylko głośnymi zapowiedziami bez realnych przychodów, rynek tego nie zaakceptuje.
Jeśli dane dotyczące handlu pozostaną silne, oznacza to, że detaliści nadal szaleńczo kupują lub spekulują, co daje wsparcie dla bitcoina od dołu. Jeśli dane będą katastrofalne, oznacza to, że detaliści zostali wyczerpani i nie mają już środków na wejście, a bitcoin będzie musiał dalej się męczyć. $BTC $BTC
Na początek wnioski: poziom 80 000 bardziej skłaniam się do tego, że to szczytowanie, a nie budowanie dna. Podstawa jest bardzo prosta — obecna cena około 80 100, 24-godzinne minimum 79 322, już raz był „szpikulec”, dane z OKX i Binance się zgadzają; odbicie do 80 900 nie ma siły, wolumen nie nadąża.
Jednak w tym tygodniu Microsoft, Google i Amazon publikują wyniki finansowe, więc rynek prawdopodobnie będzie się chwiał, więc tego wniosku nie traktuję jako pewnik, służy mi tylko do powstrzymania się od działania.
Jest za to zimna wiadomość, która sprawia, że trzymam pozycję bazową: deweloperzy opracowują BIP-360 i BIP-361, specjalnie przeciwko obliczeniom kwantowym, a także zaplanowali ścieżkę migracji dla starych adresów. Rok temu niewielu brało to na poważnie.
Na łańcuchu jest też koleś, który na 30-krotnym lewarze kupił 795 BTC, kilka dni temu dołożył depozyt zabezpieczający, ma stratę pływającą ponad 800 000 USD. Nie wtrącam się w innych, ja przy poziomie 80 000 trzymam tylko pozycję bazową, nie dokupuję kontraktów.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Nie śpiesz się z świętowaniem, prawdziwy test dopiero po danych
W tym tygodniu najbardziej obawiam się jednej sytuacji: wszyscy czekają do późna na decyzję Fed, a gdy ta wreszcie zapada, czują ulgę, że mogą odetchnąć, ale następnego dnia dane znów brutalnie sprowadzają rynek na ziemię.
Zgodnie z harmonogramem, po październikowym posiedzeniu ws. stóp procentowych USA opublikuje także dane o PKB i wydatkach osobistych, w tym wskaźnik inflacji bazowej PCE. Oznacza to, że decyzja o stopach to tylko pierwsza część, a prawdziwe dane decydujące o dalszym kierunku polityki pojawią się później. Pierwsza reakcja rynku na oświadczenie prawdopodobnie będzie musiała zostać zweryfikowana przez kolejną rundę danych.
Jeśli decyzja będzie gołębia, a rynek odetchnie z ulgą, ale późniejsze dane o inflacji zaskoczą wzrostem, to ryzykowne aktywa, które właśnie zyskały, mogą znów znaleźć się pod presją. Z kolei jeśli konferencja prasowa będzie jastrzębia, ale późniejsze dane wyraźnie się ochłodzą, początkowy pesymizm może zostać szybko skorygowany.
Dlatego nie śpiesz się z oceną pierwszej dużej świecy po decyzji o stopach. Prawdziwa gra często zaczyna się dopiero po opublikowaniu wszystkich danych. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC vs $ETH : Wszyscy obstawiają, nikt nie wygrywa
Niedźwiedzie wyraźnie kontrolują pozycje, ale jest coś zabawnego w tym rynku.
Nawet przy spadających cenach ogromna ilość kapitału krótkich pozycji jest nadal pod wodą.
A byki? Mają jeszcze gorszy czas.
Moja opinia: ETH wydaje się bardziej podatny, podczas gdy BTC pokazuje oznaki silniejszego krótkoterminowego zainteresowania zakupami.
Ale nie lekceważyłbym możliwości nagłego squeeze'u.
Gdy obie strony tracą pieniądze.Większość traderów ma takie doświadczenie, że po trzech kolejnych stratach z rzędu, przy czwartej transakcji automatycznie zmniejszają wolumen. To nie jest kwestia dyscypliny nakazującej redukcję pozycji, lecz psychologiczna bariera. To nie jest silne zarządzanie ryzykiem, lecz działanie rachunków mentalnych.
Rachunki mentalne to pojęcie z ekonomii behawioralnej, ludzie dzielą pieniądze w umyśle na kategorie. Te same 100 dolarów wydane z zysku i z pensji odczuwane jest inaczej. Podobnie jest z kontraktami $SOL, pieniądze na koncie dzielone są na wirtualne rachunki: kapitał podstawowy, zysk pływający i straty z zamkniętych pozycji. Po trzech stratach z rzędu, liczba w rachunku strat rośnie w świadomości, a przy czwartej transakcji nie zleca się już pozycji na podstawie całego kapitału, lecz na podstawie pozostałej kwoty.
Na przykład, jeśli na koncie jest 10 000 USD, a pierwsze trzy transakcje po 1000 USD każda zakończyły się stratą, na koncie pozostaje 7000 USD. Teoretycznie czwarta transakcja mogłaby być nadal na 1000 USD, ale większość osób boi się użyć więcej niż 500 lub nawet mniej. To nie jest wymóg zarządzania ryzykiem, lecz przekonanie, że straciło się już 3000 i nie można stracić więcej. Jednak te 3000 stracone i pozostałe 7000 to ta sama kwota, lecz rachunki mentalne nadają im etykiety: straty jako koszty utopione, a pozostałe jako kapitał do ochrony. Po nadaniu etykiet decyzje są zniekształcone: nie można utrzymać odpowiedniej pozycji, a trudno jest zamknąć stratną pozycję.
Metoda weryfikacji jest prosta: sprawdź, czy po trzech stratach z rzędu czwarta pozycja była mniejsza niż poprzednie trzy. Jeśli tak, to działają rachunki mentalne. Nie widać tego w historii transakcji, ale działa to w tle i wpływa na odczucia przy składaniu zleceń. Prawdziwym kryterium powinna być aktualna wartość kapitału i ryzyko tej transakcji, a nie to, ile się wcześniej straciło. $ETH $BTC $SOL BTC w tej rundzie odbił się po dnie, wykazując wyraźne cechy konsolidacji. Cena najniżej spadła do 79431, a następnie szybko wróciła powyżej poziomu 80000; ETH również po przebiciu 2300 ponownie się odbił. Patrząc na rynek, tylko ZEC wykazuje większą odporność na spadki, dziś nieznacznie korekta wraz z rynkiem, ale tygodniowy wykres nadal utrzymuje wzrost.
Podstawy krótkoterminowo nie mają silnego katalizatora, projekt stablecoina Standard Chartered Bank został oficjalnie wstrzymany, aby poczekać na wejście dużych instytucjonalnych środków, co wymaga jeszcze czasu.
Najważniejszym problemem jest wolumen obrotu. Dzienny obrót BTC wynosi tylko 16,2 miliarda, co oznacza znaczne kurczenie się wolumenu. Ten odbicie nie ma napływu nowych środków, to głównie wewnętrzne przepychanki i wzajemne wyciskanie z rynku.
Moje podejście jest jasne: obecna sytuacja wymaga obserwacji i ograniczonej aktywności.
Jeśli BTC nie utrzyma się powyżej 80500, a ETH nie przebije 2350, to obecna faza to bezsensowna, chaotyczna konsolidacja, gdzie wejście na rynek łatwo prowadzi do strat i bycia atakowanym z obu stron.
Konsolidacja przy niskim wolumenie najbardziej wyczerpuje cierpliwość, więc na tym etapie priorytetem jest obserwacja i cierpliwe czekanie na wyraźny trend, zanim podejmie się działania. 兄弟们，最近这行情看盘看得想吐吧？大饼（$BTC ）在 80,800 刀附近来回画门，二饼（$ETH ）还在 2,360 刀半死不活，SOL 守着 102 刀上下晃悠。 看一眼涨幅榜，除了偶尔冒出来几个像 ANIME 这样突然爆拉 30% 的妖币，大部分 DeFi、AI 和新币板块都在阴跌回调。群里全在骂没流动性、没叙事。但真相是没钱吗？并不是。钱多得要命，只是玩法彻底变了，散户还在用上轮周期的旧地图找新大陆。 我刚去扒了一圈最新的链上报告和欧易研究院的底层数据，发现三个扎心但能救命的事实：1. 你的交易对手，早就不是“人”了以前大家总骂狗庄画线洗盘，现在跟你博弈的连人都不是。最新机构统计数据显示，目前链上日均交互里，超过 45% 的交易是由非人类主体（AI Agent）发起的。人家毫秒级响应、全天候盯着跨所价差和链上情绪，散户还在看 15 分钟 MACD 金叉死叉、纠结止损设在哪个点位，怎么打得过？ $现在的 AI 甚至已经开始用链上信用评分搞机器之间的无抵押借贷（M2M）了。 2. 华尔街根本不跟你玩“格局”，人家在闷声薅无风险羊毛 别总觉得机构进场是来给散户接盘拉升的。数据显Nie daj się zwieść „iluzji skali”: rozkład prawdy o funduszach BTC spot ETF
Podczas dyskusji o BTC spot ETF, należy wyraźnie rozróżnić jedno łatwo mylące pojęcie: zmniejszenie rozmiaru funduszu nie oznacza netto odpływu kapitału. To podstawowa logika finansowa, która jednak często jest przytłumiona przez nastroje rynkowe.
Gdy cena bitcoina posiadanego przez fundusz spada, całkowita wartość aktywów wyrażona w dolarach również maleje, nawet jeśli żaden inwestor nie dokonał wykupu. Odwrotnie, gdy cena rośnie, rozmiar funduszu jest pasywnie podbijany, nawet jeśli nie napływa dużo nowego kapitału. Przypisywanie całkowitej zmiany rozmiaru aktywów wyłącznie działaniom instytucji może prowadzić do efektownego, lecz błędnego wniosku.
Ostatnie dane o przepływach kapitału są niestabilne, a nastroje rynkowe są wrażliwe. Krzyk o „ucieczce instytucji” przy spadku rozmiaru i o „zakupach gigantów” przy wzroście rozmiaru tylko wprowadza w pasywną sytuację, gdzie liczby prowadzą za nos, a hałas powoduje ciągłe zamieszanie.
Bardziej racjonalne podejście to analiza danych o subskrypcjach i wykupach, zmianach posiadanych monet funduszu oraz cenie bitcoina w tym samym wymiarze. Przede wszystkim trzeba rozróżnić, czy zmiana rozmiaru to przepływ „pieniędzy”, czy zmiana „ceny”. Tylko wtedy można przeniknąć pozory i zobaczyć prawdziwe intencje kapitału instytucjonalnego. #本周将公布10月FOMC利率决议 Elon Musk właśnie pożyczył 40 miliardów dolarów na zakup GPU, a zaraz potem powiedział całemu światu: inni nie mogą już pożyczać
Jego oryginalne słowa to: ponad 200 nowych dostawców chmury czeka śmierć i konsolidacja jak małe rybki, rynek obligacji prawie całkowicie odciął finansowanie firm bez dużych przychodów, SpaceX nie kupi żadnej nowej chmury, to bez sensu.
To zdanie ma dwa znaczenia:
Jedno to prawda,
rentowność obligacji niezabezpieczonych CoreWeave wynosi już około 15%,
firma pożyczająca pieniądze musi płacić 15%, rynek wycenia to już jako śmieciowe obligacje.
Drugie to biznes, przeciwnicy nie mogą pożyczyć pieniędzy, więc nie kupią GPU, przeciwnicy nie kupią GPU, moc obliczeniowa zostaje dla tych, którzy mogą pożyczyć pieniądze. A SpaceX akurat jest na poziomie inwestycyjnym, z przychodami ze Starlink i startów. $SPCX $SPCX SpaceX zamknął finansowanie długu na kwotę 40 miliardów dolarów, środki są przeznaczone na zakup procesorów graficznych NVIDIA, a ta partia chipów będzie dostarczana stopniowo dopiero w pierwszej połowie 2027 roku.
Działania Yilong Ma nie polegają tylko na zwykłym gromadzeniu mocy obliczeniowej. Wskazał też na obecną sytuację w branży, że SpaceX sam ma Starlink i działalność startową generującą stabilny przepływ gotówki, co daje mu pewność uzyskania niskokosztowego finansowania. W przeciwieństwie do wielu małych dostawców mocy obliczeniowej, którzy tylko wynajmują moc i nie mają podstawowej działalności, kanały finansowania zostały już ograniczone, a w przyszłości bardzo prawdopodobne jest nadejście fali oczyszczenia.
Różnicowanie się toru mocy obliczeniowej będzie coraz bardziej widoczne, a ci, którzy polegają wyłącznie na wynajmie maszyn, będą mieli coraz większą presję.
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 $UNI
Prawie boczny trend, czy w DeFi pojawiły się niezależne zlecenia kupna?
W dzisiejszym porannym zrzucie rynku spot, 24-godzinna zmiana UNI wyniosła -0,12%, w przedziale 6,645—7,04 USDT.
W porównaniu do korekty BTC, UNI zachowuje się stabilniej, ale cena nie dowodzi zmiany ekonomicznych praw do protokołu. Należy zweryfikować każdy element: wolumen obrotu, opłaty netto i ścieżki korzyści tokenów.
Jeśli względna siła utrzyma się i poprawi się przechwytywanie wartości, można podnieść ocenę przeszacowania; jeśli jednak jest to tylko tymczasowe zatrzymanie spadku, po którym nastąpi dalszy spadek, nie należy traktować bocznego trendu jako punktu zwrotnego w działalności.恐慌蔓延！BTC失守8万大关，FOMC前大资金正在疯狂“提桶跑路”？ 一觉醒来，大饼还是没扛住！BTC在亚洲早盘直接跌破8万美元大关，最低下探至79,280美元，以太坊跌穿2300美元，XRP跌超3%，SOL在100美元边缘疯狂试探。 这波“黑色星期一”级别的跳水，到底是谁在砸盘？专家拆解，核心是宏观避险情绪的集中爆发： 第一，亚洲AI科技股遭血洗。高盛突然将韩国KOSPI指数的12个月目标位下调了25%，直接引发芯片股领跌，亚洲科技市场一片哀嚎。这种风险偏好的急剧降温，瞬间传导到了加密市场。 第二，美联储FOMC会议前的“生死劫”。大资金正在疯狂削减风险敞口。BTSE高管一语道破天机：现在市场关注的根本不是本周加不加息，而是美联储主席沃什在发布会上对12月加息的暗示程度！在油价高企和地缘冲突的加持下，沃什完全有底气继续保持强硬。 第三，关键技术的破位。注意，82,500美元原本是重要支撑位，上周四就已经失守。现在价格被压在这个位置下方，如果短期内不能重新站回去，那么现在的下跌就不是什么“短暂调整”，而是实实在在的趋势转弱。 专家给你最硬的交易策略： 现在去猜底毫无意义，千万不要在宏观W weekend $BTC spadł do 79840, ale ponownie wrócił powyżej 80 000, jednak wolumen obrotu to tylko połowa średniej z 7 dni, co jest typowym sygnałem konsolidacji przy niskim wolumenie.
Sprawy na Bliskim Wschodzie zostały zdegradowane do szumu w tle, nie traktuj ich jako głównej logiki. Uważam, że przed decyzją dotyczącą stóp procentowych będzie konsolidacja wokół 80 000 przy niskim wolumenie, trzymaj się pozycji spot i nie kombinuj, jeśli chcesz działać, poczekaj do środy.
Na górze $BTC naciskają trzy średnie kroczące, MA30 jest w okolicach 82 900, odbicie do tego poziomu najprawdopodobniej zostanie odrzucone. Górna granica zakresu to 87 200, co jest większym sufitem.
$ZEC ma niezgodność między wolumenem a ceną: spadł z 1373 do około 1200, a podczas odbicia wolumen maleje, niewielu inwestorów podąża za wzrostem. Obecna cena 1196 jest nieco powyżej MA20, RSI 47,8 nie wskazuje na wykupienie ani na silny trend.
Ale tak czy inaczej, jest to jedyna moneta z dodatnim wzrostem w ciągu 7 dni, prywatne monety mają tu trochę siły wbrew trendowi.
$ETH nie kupuj w okolicach 2300, poczekaj, aż pojawi się linia likwidacji wieloryba. Ten duży gracz z pozycją długą o wartości 397 milionów dolarów wczoraj dołożył 9,21 miliona dolarów depozytu zabezpieczającego, obniżając cenę likwidacji z 2256 do 2181. Obecna cena to 2327, co oznacza, że do krytycznego poziomu brakuje tylko 146 dolarów. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Yushu Technology ma wskaźnik PE 465 razy, kluczowe są trzy kwestie:
📊 Wycena: PE-TTM 431,99 razy, PB 87,63 razy. Rynek wycenia ją jako „pierwszą spółkę AI fizycznego/robotów humanoidalnych”, a nie według tradycyjnej wyceny przemysłu wytwórczego.
⚠️ Zysk: Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 274 mln, wzrost rok do roku o 955,59%, ale zysk netto po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych to 244 mln, spadek rok do roku o 19,34%. Wzrost zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wynika z niskiej bazy, główna działalność nadal pod presją.
🤖 Działalność: W 2025 roku przychody z robotów humanoidalnych wyniosą 870 mln, co stanowi 51,1%; roboty czworonożne 700 mln, co stanowi 41,1%. Jednak roboty humanoidalne nadal są głównie wykorzystywane w badaniach naukowych i edukacji (73,6%), zastosowania branżowe to tylko około 9%, masowa komercjalizacja jest jeszcze na wczesnym etapie.
Osobiście uważam, że ten temat to kolejna próba wywołania short squeeze, można zająć małą pozycję krótką, ten wskaźnik PE 465 to żart, wycena jest zbyt wysoka, duża pozycja krótka 🈳 nie jest opłacalna $UNITREE #AlphabetQ3CloudAndAI
Dlaczego TAK — prawdopodobnie przewyższy oczekiwania:*
- *Seria:* Q3 2025 przewyższył o +27% — 2,87 USD vs 2,26 USD prognoza, 102,35 mld USD vs 99,9 mld USD — pierwszy kwartał powyżej 100 mld USD w historii. Przewyższył prognozy 12 kwartałów z rzędu.
- *Supercykl chmury:* Google Cloud 15,16 mld USD w Q3 25 -> 24,8 mld USD w Q2 26 (+82% r/r). Zaległości 155 mld USD -> 514 mld USD. Sama umowa z Meta na 10 mld USD.
- *Odporność wyszukiwania:* Wyszukiwanie 56,57 mld USD +14,5% r/r — tryb AI 75 mln DAU, wzrost zapytań, nie skanibalizowany przez ChatGPT.
*Ryzyko:*
Podstawowy EPS bez zysków z Anthropic/SpaceX to około 2,87 USD, a nie 9,11 USD podawane w nagłówkach.$DOGE spada. Aktualna cena 0.07686, prawie dotyka 24-godzinnego minimum 0.0759, które wkrótce zostanie przebite. W ciągu dnia zarówno byki, jak i niedźwiedzie straciły po 160 000 USD. W porównaniu do pozycji o wartości 210 milionów USD to prawie nie ma znaczenia, dźwignia pozostaje zasadniczo na rynku. Zlikwidowano 95 pozycji długich, wszystkie to drobne zlecenia; zlikwidowano tylko 27 pozycji krótkich, niedźwiedzie wytrzymały. Cena stoi w miejscu, ale wielkość pozycji przekracza dzienny wolumen obrotu, co wskazuje na brak nowych środków. Gdy byki zobaczą przebicie poprzedniego minimum, stop lossy zostaną masowo aktywowane. Największy wolumen na wykresie pojawił się na świecy wzrostowej, wtedy ktoś faktycznie kupował. Jednak po tym szczyt nadal spadał, a cena nie wróciła powyżej średniej kroczącej. Ten zakup tylko podtrzymał cenę, nie podniósł jej. Warunek na odwrócenie trendu na wzrostowy: cena musi ponownie przebić 24-godzinne maksimum 0.07766 i utrzymać się powyżej, wtedy ten negatywny scenariusz przestaje obowiązywać.