Orbit Post Sitemap
Zgadzam się z oceną brata Kuang Yida, oczekiwania na październik są zasadniczo ustalone, niewiele niewiadomych.
Oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu sięgają już 68,9%, jastrzębie nastroje zostały w dużej mierze wchłonięte. W czwartek kluczowe będzie zwrócenie uwagi na sformułowania: przy jastrzębim nastawieniu możliwy spadek do 79000, jeśli nie spełni oczekiwań, to krótkie pozycje mogą zostać zamknięte, co uderzy w 81000.
BTC oscyluje przy niskim wolumenie między 79500 a 80000, pierwsza fala ruchu po decyzji prawdopodobnie będzie fałszywym sygnałem zachęcającym do kupna i sprzedaży, łatwo można zostać wyczyszczonym.
ETH nadal słabnie, odbicie to tylko podążanie za trendem; ZEC byki twardo trzymają się kosztów, czekając na rozstrzygnięcie między brakiem podaży a paniką.
Moja strategia: nie działać w zakresie, nie otwierać krótkich pozycji poniżej 79000, rozważyć pozycje długie po przebiciu 81000 przy wzroście wolumenu.
Przełamania bez wolumenu traktować jako fałszywe.
Decyzja dziś wieczorem, czy wszyscy gotowi do działania, czy raczej na oglądanie?
$BTC $ETH $ZEC Dlaczego CORE jest najbardziej elastycznym aktywem BTCFi w tej rundzie hossy? Dane mówią prawdę
Największą korzyścią w sektorze BTCFi jest ożywienie uśpionej płynności Bitcoina. Duża ilość BTC jest długoterminowo nieaktywna i nie przynosi żadnych zysków, podczas gdy konsensus Satoshi Plus w Core wspiera natywne, niepowiernicze staking BTC. Użytkownicy nie muszą przenosić BTC między łańcuchami ani powierzać ich stronom trzecim — mogą bezpośrednio zablokować BTC na łańcuchu Bitcoina, aby uczestniczyć w zabezpieczaniu sieci Core i zarabiać nagrody CORE. Ten mechanizm jest jej kluczową przewagą różnicującą. Z perspektywy wskaźników, po ciągłym spadku, kapitalizacja rynkowa CORE znacznie się skurczyła, a pesymistyczne oczekiwania są już wliczone w cenę. Mała kapitalizacja + powiązanie z pulą aktywów BTC o wartości bilionów naturalnie zapewniają bardzo wysoką elastyczność. Inne aktywa BTCFi w sektorze (np. Stacks) mają znacznie wyższą kapitalizację rynkową, więc przy równym napływie kapitału teoretycznie CORE ma większy potencjał wzrostu ceny. Mechanizm podwójnego stakingu jest unikalnym kołem zamachowym CORE: aby uzyskać wyższy zwrot z stakingu BTC, użytkownicy muszą dodatkowo stakować CORE. Gdy zainteresowanie BTCFi wybuchnie, wielu posiadaczy BTC wejdzie na rynek, szukając wyższych zysków, co będzie generować ciągły popyt na zakup i blokadę CORE, zmniejszając podaż w obiegu i zwiększając elastyczność wzrostu. Jednak wysoka elastyczność nie oznacza gwarantowanego wzrostu: największym ryzykiem jest ciągły odpływ węzłów, opóźnienie SatPay oraz brak wsparcia od pierwszorzędnych VC. Jeśli trend ucieczki węzłów nie zostanie zatrzymany, nawet jeśli sektor BTCFi przeżyje duży wzrost, może nie być w stanie wykorzystać korzyści z rynku.Zysk Samsunga wzrósł prawie 8-krotnie, ten wynik sprawdzałem dwa razy. Prognoza podaje tylko łączną kwotę, bez rozbicia na działy. W segmencie pamięci baza z zeszłego roku była rzeczywiście słaba, zysk wyszedł z dołka, więc mnożnik naturalnie jest duży. Przy okazji rozmowy o Hynix wspominałem, że HBM4 już w pierwszej połowie roku był dostarczany masowo, głównym klientem jest Nvidia, producenci pamięci faktycznie zarobili w tej rundzie, ale ile dokładnie i jak wygląda struktura, trzeba poczekać na pełny raport finansowy.
Poza tym wysoki mnożnik nie oznacza przekroczenia oczekiwań. Rynek już dawno uwzględnił podwyżki cen, prawdziwą zmianą będzie wskazówka: czy ceny kontraktowe DRAM nadal będą rosły i na jakim poziomie będzie zdolność produkcyjna HBM w przyszłym roku.
Mam jeden problem: ile z tego 8-krotnego wzrostu to efekt podwyżek cen, a ile to faktyczny wzrost wolumenu sprzedaży. Nie da się tego rozdzielić, więc nie wiem, jak to ocenić i czy po publikacji raportu będzie to realizacja pozytywnych oczekiwań, czy ich wyczerpanie.
Gdy tylko pojawi się pełny raport, najpierw sprawdzę, jaki udział w zysku operacyjnym ma dział pamięci i czy zgadza się to z prognozowanym wzrostem.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Analiza danych likwidacji ZEC w ciągu 24h: niedźwiedzie zostały wyprane, byki kontrolują rynek
Cechy likwidacji ZEC: rzadkie „niedźwiedzie zabijają byki”
Całkowita likwidacja w 24h: 5,401,500
Likwidacje pozycji krótkich: 3,098,500 (około 57%)
Likwidacje pozycji długich: $2,303,000
Kluczowy sygnał: w przeciwieństwie do głównych likwidacji pozycji długich w ETH i BTC, ZEC wykazuje wyraźną dominację likwidacji pozycji krótkich. Oznacza to, że podczas wzrostu wielu krótkich sprzedawców zostało zmuszonych do zamknięcia pozycji (kupna), tworząc silny impuls wzrostowy "short squeeze"
Porównanie rynkowe: wyraźne preferencje kapitałowe
ETH/BTC: likwidacje pozycji długich znacznie przewyższają krótkie (około 2:1), co wskazuje na konsolidację głównych kryptowalut na wysokich poziomach, z częstym realizowaniem zysków lub stop lossów przez byki.
ZEC/NEAR: czerwone bloki oznaczają poważne straty pozycji krótkich, co wskazuje, że kapitał atakuje linię obrony niedźwiedzi tych walut, a trend jest silniejszy Kapitalizacja rynkowa wynosząca zaledwie 20 milionów, a jednak powiązana z trylionową ekosystemem BTC: logika naprawy wyceny CORE
Całkowita kapitalizacja BTC jest ogromna, ale zdecydowana większość BTC jest długoterminowo nieaktywna. Główną historią w sektorze BTCFi jest przebudzenie uśpionej płynności BTC, co stanowi najgłębszą narracyjną podstawę naprawy wyceny Core DAO. Obecna kapitalizacja CORE przeszła już przez ogromną korektę, a pesymistyczne oczekiwania w dużej mierze zostały uwzględnione w cenie tokena. Z punktu widzenia kursu, gdy sektor wejdzie w fazę wzrostu, CORE, posiadające konsensus stakingu BTC, ma bardzo wysoką elastyczność wyceny.
Istnieją trzy główne czynniki wyzwalające naprawę wyceny: po pierwsze, ogólne ożywienie zainteresowania sektorem BTCFi, a kapitał poszukuje liderów stakingu BTC; po drugie, ciągły wzrost skali stakingu BTC w łańcuchu, a także rzeczywiste przychody z opłat na łańcuchu, co sprawia, że „odkup opłat za CORE” stopniowo przechodzi z narracji do rzeczywistego przepływu gotówki; po trzecie, zatrzymanie trendu ucieczki węzłów, poprawa oczekiwań dotyczących bezpieczeństwa sieci i rozwianie obaw rynku o „miękkie wycofanie”.
Jednak naprawa wyceny napotyka na poważne przeszkody: projekt nie ma udziałów VC z rynku pierwotnego jako kamienia węgielnego, SatPay jest ciągle opóźniany, a partner Mobilum ma słabe kwalifikacje, co uniemożliwia szybkie dostarczenie oczekiwanych przepływów gotówkowych z działalności płatniczej. Ryzyko dalszego wycofywania się niezależnych walidatorów pozostaje nierozstrzygnięte. Przestrzeń sektora to poziom trylionów, ale czy projekt sam w sobie jest w stanie przejąć tę korzyść, jest największą niepewnością naprawy wyceny. Trylionowy ekosystem BTC to przestrzeń wyobraźni, podczas gdy węzły, przychody i wdrożenie produktu są decydującymi warunkami realizacji naprawy wyceny.一根针直插78,000，ETH连2,100都没护住，现在是追涨还是洗筹？ 你看到那根针的时候，手有没有抖一下？ 我盯着盘面那会儿的第一反应不是慌，是觉得节奏变了。BTC被单根针直接穿到78,000下方，ETH连2,100都站不稳，24小时全网爆仓8.4亿美元，12.7万人被清出场，最大单笔清算2,849万美元就发生在ETH身上，而且九成以上是多单。这不是普通的回调，这是一次针对杠杆结构的定向清洗。 我更在意的不是跌幅，是爆仓的构成。九成以上是多头被扫，说明前面那波看涨仓位堆得太密、太一致，衍生品市场的多头拥挤度已经到了稍微一推就连环踩踏的程度。这种结构下，价格不需要多大的真实卖压，只要击穿几个关键点位，强平单自己就会把价格往下带。所以那根针更像是流动性猎杀，而不是基本面转向。 偏多的路径也在这里：杠杆被清掉之后，车变轻了，浮筹减少，如果BTC能快速收回78,000上方、ETH重新站回2,100，这轮洗盘反而给后续留了空间，情绪修复会比想象中快。但风险同样清楚——多头刚被重创，信心修复需要时间，反弹如果缩量、站不回关键位，就说明这只是下跌中继，山寨会跟着更难受，风险偏好会进一步收缩。 我$HYPE i $ZEC zawsze uważałem za wskaźniki nastrojów na rynku. Kiedy Bitcoin był na poziomie 87 000, HYPE i ZEC również jako pierwsze zaczęły słabnąć. HYPE osiągnął szczyt na 98 i potem utrzymywał się w słabej konsolidacji, ZEC po osiągnięciu dna około 1700 bezpośrednio przebił zakres konsolidacji. Później BTC również zaczął osiągać szczyt, a następnie spadł do około 80 000. Obecnie HYPE i ZEC zaczynają krótkoterminowo korygować się na poziomie dna, szczególnie ZEC, który obecnie ma wsparcie kapitałowe.
Oczywiście nie jest to jedyna taka sytuacja w tym cyklu. W poprzednich kilku falach rynku, niezależnie czy były to odbicia na rynku niedźwiedzia, czy korekty na rynku byka, HYPE i ZEC zawsze wyprzedzały BTC w wyznaczaniu kierunku. Ci dwaj „psie spekulanci” tych monet mają praktycznie 100% trafność w ocenie ogólnego trendu rynku, więc można ich traktować jako ważny wskaźnik do przewidywania nadchodzących ruchów na rynku. Pod lampą operacyjną osierdzie zostało już przecięte, gwałtowny spadek cen to tylko podbiegnięcie krwawe na osierdziu, prawdziwe miejsce krwawienia leży w hemodynamice: przychody z handlu spot przypominają niedokrwienie lewej przedniej tętnicy zstępującej, w drugim kwartale spadły rok do roku o prawie 20%, to ciało tymczasowo utrzymuje krążenie oboczne dzięki przychodom z subskrypcji i usług w wysokości 555 milionów dolarów. Wyniki trzeciego kwartału pojawią się po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji, ocena przedoperacyjna nie może opierać się tylko na jednym odprowadzeniu, a wahania po zamknięciu nie mogą być traktowane jak defibrylator.
Najpierw spójrzmy na ciśnienie perfuzji. Jeśli integracja instrumentów pochodnych może stać się pomostem, zszywając przepływ zleceń, depozyty zabezpieczające, rozliczenia i zabezpieczenia w jednym obiegu, przychody z rynku spot mają szansę powrócić z obszaru niskiej perfuzji; jeśli miejsce zespolenia przecieka, nominalny wzrost instrumentów pochodnych stanie się tylko fałszywym ożywieniem o wysokim przepływie i niskim oporze. Przychody z subskrypcji i usług to obecnie najstabilniejszy rytm stymulacji, ale nie jest to sam mięsień sercowy; działalność związana ze stablecoinami przypomina krążenie pozaustrojowe, które może krótko utrzymać perfuzję, ale ukrywa niewydolność skurczu komór. Raport finansowy to tylko przedoperacyjne badanie, podwyższone troponiny wskazują na uszkodzenie mięśnia sercowego, ale nie oznaczają, że tętnice wieńcowe zostały udrożnione.
Teraz spójrzmy na przewodzenie elektryczne serca. Powiązania z tokenami amerykańskich akcji powinny przypominać ciągłe monitorowanie EKG, a nie jednorazowe osłuchiwanie. Preferencje ryzyka przed raportem macierzystym, wahania po zamknięciu i premia tokenów mogą powodować opóźnienia przewodzenia i arytmie; skok cen nie oznacza powrotu rzutu serca. Jeśli działalność instrumentów pochodnych może stworzyć trzy niezawodne linie monitorowania: opłaty, otwarte pozycje i saldo stablecoinów, wtedy rzut serca może wzrosnąć; w przeciwnym razie spadek przychodów z rynku spot to nadal zatrzymanie mięśnia sercowego, a stablecoiny i przychody z subskrypcji to tylko leki podnoszące ciśnienie, po odstawieniu których nadal występuje niedociśnienie. Emocjonalne kupowanie na dołku przypomina powtarzające się defibrylacje, rytm nie jest skorygowany, co tylko zwiększa zużycie tlenu przez mięsień sercowy.
Płynność dolarowa to obciążenie wstępne, dźwignia instrumentów pochodnych to obciążenie następcze, nierównowaga na którymkolwiek końcu może pchnąć pozornie stabilny rzut serca w kierunku obrzęku płuc lub niskiej perfuzji. Działalność stablecoinów przypomina sztuczną naczyniową, ładny przepływ nie oznacza drożności własnych naczyń; przychody z subskrypcji to rozrusznik, który utrzymuje rytm, ale nie zastępuje siły skurczu. Jeśli po integracji efektywność depozytów zabezpieczających wzrośnie, a łańcuch rozliczeń skróci się, to będzie to minimalnie inwazyjne pomostowanie; jeśli tylko przeniesiemy ryzyko z przedsionka rynku spot do komory instrumentów pochodnych, to tak jakbyśmy przesuwali skrzeplinę z jednej jamy serca do drugiej.
Prawdziwa przyczyna leży w strukturze: czy zintegrowana macierz produktów pozwoli na szczelne krążenie obiegowe handlu, rozliczeń, zabezpieczeń i zobowiązań dolarowych w jednym obiegu pozaustrojowym. Jeśli przychody z handlu spot nadal będą niskoprzepływowe, a działalność instrumentów pochodnych i stablecoinów tylko wspierać będzie krążenie oboczne na papierze, kompensacja ostatecznie przejdzie w dekompensację. Pojawienie się rytmu zatokowego po operacji zależy od tego, czy przepływ gotówki będzie tworzył stabilny wykres na monitorze; jeśli nadal polegamy na stablecoinach jako krążeniu pozaustrojowym, każdy gwałtowny spadek cen to tylko zwiastun migotania komór. #coinbaseq3deribitimpact$ETH ma na łańcuchu wieloryba, który trzyma krótką pozycję na 250 milionów dolarów ETH i twardo się jej trzyma, ze średnią ceną około 2300. Nawet z pływającą stratą nie zamierza jej zamknąć. Teraz zarabia leżąc na kilku milionach tylko z opłat za finansowanie od długich pozycji, całkowicie kontrolując rynek, który i tak musi spaść o kolejny duży krok.
Tak ogromna pozycja krótkich pozycji na górze może łatwo zbić z nóg drobnych inwestorów, gdy tylko ich popyt trochę wzrośnie. A patrząc na to, jak Fundacja Ethereum od czasu do czasu zrzuca na rynek śmieci, nie ma szans na odwrócenie trendu. Po wyczerpaniu tych środków drobnych inwestorów, prędzej czy później cena spadnie z powrotem do punktu startowego.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE w ostatnich dniach był dość trafny w swoich ocenach, nie przegapił ani jednej okazji, a także zyskał kilkadziesiąt nowych obserwujących. Skoro wszyscy chcą słuchać, to będę kontynuować.
Początkowo planowałem otworzyć pozycję za jakiś czas, ale dlaczego zrobiłem to dzisiaj? Po pierwsze, ten zakres cenowy uważam za bardzo dobry, spełnia moje oczekiwania. Po drugie, indeks Szanghajskiej Giełdy Dziś dał słaby sygnał kontynuacji, i to przy niskim wolumenie!! Ten niski wolumen jest kluczowy. Po trzecie, sektor robotyki w ciągu dnia zanotował powrót kapitału, a główny indeks wzrósł gwałtownie, co jest kulminacją i ponownie wyzwoli program sprzedaży kwantowej. Dlatego widać, że cena, po której otworzyłem krótką pozycję, to dzisiejszy szczyt.
Przyjrzyjmy się temu niskiemu wolumenowi. Dlaczego jest on tak ważny? Bo tłem jest to, że po prawie miesiącu spadków indeks po raz pierwszy zanotował przyzwoity odbicie, które powinno być wspierane przez wzrost wolumenu. Dzisiejszy niski wolumen oznacza, że kapitał nie napłynął, a robotyka to temat powiązany z odbiciem indeksu, a sektor ten jest duży, więc przy mniejszej ilości pieniędzy trudno go napędzić. Dlatego uważam, że jeśli jutro nie będzie silnego wzrostu przy zwiększonym wolumenie, a pojutrze indeks znów spadnie, to oczekiwania wobec tematu robotyki powiązanego z odbiciem indeksu trzeba obniżyć. Taka jest logika, ile z niej zrozumiecie, zależy od was.
Jutro jest prosto: obserwujcie, czy rynek zwiększy wolumen i czy dzisiejszy powrót kapitału, który został dwukrotnie zrealizowany, może się odwrócić. Jeśli oba te warunki nie zostaną spełnione, można spróbować otworzyć krótką pozycję.
Wracając do mojej pozycji, osobiście zająłem 5/1 pozycji, a potem zobaczę, czy dokupić, bo jutro prawdopodobnie będzie konsolidacja, a pojutrze wybór kierunku, choć nie wykluczam wzrostu, więc traktuję to jako pozycję bazową, gotową do szybkiego wyjścia lub dokupienia.Akcje amerykańskiej giełdy Coinbase spadły w tym roku o 30%, a wyceny dwóch firm różnią się dziesięciokrotnie, jedna wycenia na 247 dolarów, DCF tylko na 22 dolary.
Zazwyczaj różnice wynoszą kilkadziesiąt dolarów, a tu różnica jest dziesięciokrotna, której wyceny wierzycie?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ W momencie, gdy rentowność francuskich obligacji dziesięcioletnich wzrosła do 5,14%, wysokie ciśnienie w europejskim rynku obligacji zaczęło naciskać na amerykańskie obligacje — to nie jest zwykłe ocieplenie, lecz połączenie frontów atmosferycznych przez Atlantyk. Najwyższy poziom od 2002 roku, pierwszy raz od 2013 roku przewyższający amerykańskie obligacje, krzywa rentowności Francji wygląda jak przebita przez silne chmury konwekcyjne, a ścinanie wiatru na długim końcu szybko się nasila.
Spread dziesięcioletnich obligacji niemieckich wzrósł do około 175 punktów bazowych, najwyższego poziomu od 15 lat, co odpowiada powstaniu w sercu strefy euro wąskiej linii ścinania: z jednej strony obniżone ciśnienie podnoszące koszty finansowania, z drugiej strony ciepły i wilgotny prąd powietrza niepewności negocjacji budżetowych; im dłużej się łączą, tym trudniej rozproszyć lokalne ulewy. Moody’s potwierdził rating suwerenny Francji i utrzymał negatywną perspektywę, co tylko dodało warstwę niskich chmur pod podstawę chmur, a widoczność nie poprawiła się natychmiast.
Powiązanie tokenów amerykańskich akcji bardziej przypomina kontrolę przez dwa kierunki prądów powietrza: rentowność amerykańskich obligacji to tło wysokiego ciśnienia, a presja na europejskim rynku obligacji to boczny transport wilgoci. Jeśli spread francuski utrzyma się, apetyt na ryzyko najpierw doświadczy krótkotrwałych podmuchów, grubość obrotu się zmniejszy, a reakcja cen na wiadomości zmieni się z „turbulencji na czystym niebie” na „opady frontowe”; ale jeśli rentowność amerykańskich obligacji jednocześnie się ochłodzi, tokeny mogą doświadczyć okresowego przejaśnienia, a nie jednostronnych ciągłych ulew. Kluczowe jest, czy linia ścinania na poziomie 175 punktów bazowych przetransportuje niestabilną energię Europy wzdłuż prądu strumieniowego do sesji amerykańskich akcji.
Moja ocena dyżurna: rynek obligacji francuskich przeszedł z lokalnej silnej konwekcji do cyklonu frontowego, rentowność 5,14% i spread na 15-letnim maksimum nakładają się na tę samą mapę pogodową, a krótkotrwałe ostrzeżenie o podmuchach na tokenach amerykańskich akcji nie zostało jeszcze odwołane. #frenchbondyieldstopusSpadek ceny złota poniżej 4000 to wyciskanie płynności, a nie szczyt
Spadek ceny złota poniżej 4000 wcale nie oznacza, że logika zabezpieczenia zawiodła, to efekt zbliżania się rentowności amerykańskich obligacji do 5%, co powoduje odpływ płynności. Nie daj się przestraszyć obawami o inflację z wiadomości!
Patrząc na $XAUT, ta fala wyprzedaży złota, sytuacja na Bliskim Wschodzie nie utrzymała rynku, ponieważ kapitał ucieka do bezpiecznych stóp zwrotu. Wzrost cen ropy wywołuje oczekiwania inflacyjne, które zmuszają Fed do twardego stanowiska, stopy procentowe nie spadają, a koszt alternatywny posiadania złota jest wyraźny. Do tego duża zmienność rynku, wiele instytucji musi sprzedawać złoto, by uzupełnić depozyty zabezpieczające, to standardowa panika płynnościowa. Na dłuższą metę banki centralne kupują, więc głęboki spadek to okazja, ale na krótką metę lepiej nie łapać spadającego noża.
Patrząc na $BTC, sytuacja jest identyczna. Środowisko wysokich stóp procentowych mocno go tłamsi, na zewnątrz nie ma nowych inwestorów, ETF-y to głównie krótkoterminowe kapitały impulsowe. Bitcoin teraz trzyma się na emocjach i wahaniach, na górze jest dużo zablokowanych pozycji, bez dużego zastrzyku kapitału nie przebije się wyżej. Na dłuższą metę trzymanie spot jest bezpieczne, ale na krótką trzeba uważać na korekty, robiąc krótkie pozycje trzeba uczciwie ustawić stop loss, nie trzymać się kurczowo.
Patrząc na $ETH, Ethereum nadal jest najsłabszym ogniwem. Ekosystem nie ma nowych przełomów, kapitał nie podtrzymuje, gdy rynek lekko słabnie, spada szybciej niż inni. Nie myśl, że konsolidacja to stabilizacja, jeśli Bitcoin przetestuje wsparcie, spadki Ethereum będą znacznie większe, nie bądź pionkiem. #现货黄金跌破4000美元关口 谷歌将在美东时间10月28日盘后北京时间10月29日凌晨公布三季度财报，我个人对这次业绩偏积极。搜索大概率仍有韧性，云收入增速继续超预期，但资本开支和自由现金流是市场关注的焦点。 这次财报，我会把云收入的增长质量和2027年资本开支放在一起看。只看增长，很容易高估短期惊喜；只盯着支出，也可能错过业务正在发生的变化。 但放到股价上问题就复杂了：公司赚到的钱，越来越多要重新投进算力和数据中心，市场需要继续判断，这些投入会在多长时间内带来足够的回报。 市场对这份财报的要求已经很高，谷歌云即使交出90%以上的增长，也未必能带来多少惊喜。 一、谷歌云接近翻倍 目前市场对谷歌三季度总营收的预期约为1279亿美元，同比增长25%；EPS大致在2.94至3.03美元之间。分业务看：搜索预期增长约15%，YouTube广告约11%，谷歌云的最新分项一致预期已经达到291.6亿美元，同比增长约92%。 这个门槛并不低。 摩根大通已经把谷歌云增速预测从88%上调到100%，理由包括更多TPU销售收入。高盛预计云收入295.56亿美元，按去年同期基数计算，增速约95%。公开报道中的美银预测是93%，TruisStare kumple, CZ i Fidelity niedawno powiedzieli coś ważnego: czteroletni cykl Bitcoina został właściwie przełamany.
Kiedyś wszyscy śledzili ten czteroletni cykl, a jego podstawową logiką było halving. Całkowita podaż BTC to 21 milionów monet, a obecnie w obiegu jest już ponad 19,96 miliona, więc pozostało ich bardzo niewiele. Wpływ halvingu na podaż został już znacznie osłabiony. Nadal opieranie się na historycznym wzorcu „wzrost przez rok, spadek przez trzy lata” przy prognozowaniu byków i niedźwiedzi to jak szukanie miecza przywiązując się do łodzi.
Jak więc teraz ocenić, na jakim etapie jest Bitcoin?
Kluczowe są dwie rzeczy: trend deprecjacji dolara oraz nastroje na rynku.
Mówiąc wprost, Bitcoin to teraz aktywo korzystające z makro płynności. Gdy dolar słabnie, siła nabywcza walut fiat spada, a kapitał naturalnie kieruje się ku Bitcoinowi. Do tego dochodzi, czy rynek jest gorący, co decyduje o tym, czy inwestorzy mają odwagę wejść. Dopóki logika deprecjacji dolara się utrzymuje, a otoczenie zewnętrzne jest luźne, Bitcoin może wystartować.
Przestańcie codziennie liczyć odliczanie do halvingu, zacznijcie patrzeć na makroekonomiczne otoczenie. Obecnie w świecie kryptowalut liczy się wrażliwość na płynność i nastroje.
Stare kumple, co myślicie, czy czteroletni cykl nadal działa? Podyskutujmy w komentarzach. $BTC $ETH Rynek amerykański zaraz się otworzy, cały dzień wpatrywałem się w ekran i oczy mi się męczyły, miałem zamiar wyłączyć komputer i iść się wykąpać. Otwieram dane w tle i patrzę, o rany, sytuacja z dźwignią kilku popularnych altcoinów bezpośrednio mnie wybudziła z drzemki
$DOGE obecna cena 0.0774, widzę lekki wzrost o 1%, przełączam się na 4-godzinny wskaźnik siły byków i niedźwiedzi, a tam aż 4.74, prawie 5-krotny stosunek byków do niedźwiedzi, drobni inwestorzy włożyli w to wszystko swoje oszczędności, byki są tak zatłoczone, że zaraz się wyleją, a co gorsza, stopa finansowania jest ujemna, co oznacza, że niedźwiedzie płacą finansowanie, takie ekstremalne emocje, główni gracze bezlitośnie zbiją cenę, by wyczyścić tę dźwignię, to normalne
Patrzę dalej na $PEPE, obecna cena 0.000004356, spadek prawie 2%, ruch półmartwy, ale co dziwne, 4-godzinny wskaźnik siły byków i niedźwiedzi to nadal 2.95, cena spadła, a wolumen pozycji poniżej wyraźnie się skurczył, co oznacza, że duzi gracze i mądrzy inwestorzy cicho się wycofują, ale drobni inwestorzy dalej dokupują na dołku, ten obraz jest bardzo znajomy, typowy scenariusz "rodacy, nie odchodźcie"
Na koniec patrzę na $SUI, obecna cena 0.9203, podobna sytuacja, 4-godzinny wskaźnik siły byków i niedźwiedzi 2.80, wolumen pozycji spada, dźwignia jest zamykana i wychodzi z rynku, obecny lekki wzrost to tylko oddech po spadku, nie ma żadnej siły na dalszy ruch w górę
Podsumowanie: największe złudzenie na rynku teraz to to, że nie może już spaść, rynek amerykański zaraz się otworzy, to idealny moment dla dużych graczy, by zbić cenę i wyczyścić dźwignię
#本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Bitcoin zawsze spadał po poprzednich wyborach śródokresowych. Jednak jedna rzecz, którą większość ludzi pomija, to fakt, że w przeszłości Bitcoin kończył swój cykl na dnie dopiero po wyborach śródokresowych. Więc spadek to tylko korelacja, a nie przyczynowość.
Tym razem Bitcoin już zakończył swój cykl na dnie, więc ta runda spadków może się nie powtórzyć. Bardzo prawdopodobne, że Bitcoin osiągnął dno przed tegorocznymi wyborami śródokresowymi, i może się to powtórzyć.👀
#DailyOrbit Obserwując instytucje wchodzące na łańcuch, zwykle odkładam na bok cenę tokena i patrzę, jaką pozycję może zająć w zarządzaniu gotówką dużych funduszy. Z makroekonomicznego punktu widzenia, stopy procentowe wpływają na zyski z posiadania gotówki, a potrzeba płynności decyduje, gdzie kapitał chce się zatrzymać; wdrożenie tokenizacji nie może pominąć tych dwóch kwestii.
Według raportu The Block, Aviva Investors, należąca do Aviva, współpracuje z Ripple, wprowadzając na księgę XRP tokenizowane klasy udziałów Sterling Liquidity Fund. Fundusz ma wielkość 22 miliardów funtów, a Aviva zainwestowała 50 milionów funtów w nową klasę udziałów. Ważne jest, aby rozróżnić: to nowa klasa udziałów, a nie cały fundusz przeniesiony na łańcuch.
Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli ta klasa udziałów może zmniejszyć operacyjne tarcia związane z posiadaniem i obrotem instytucjonalnym, to infrastruktura łańcuchowa może wejść do codziennych procesów długoterminowego kapitału. Z jednej strony udział instytucji daje możliwość weryfikacji rzeczywistego użycia; z drugiej strony, czy kapitał będzie dalej napływał, zależy od zysków, wykupu i regulacji, nie można polegać tylko na samym „wejściu na łańcuch”.
Dlatego skłaniam się do traktowania tego jako postęp infrastruktury kapitału instytucjonalnego, a nie bezpośredniego pozytywnego sygnału dla ceny $XRP. Wartość tokenizowanych udziałów funduszu i wartość tokenów to proces pośredni. Będę dalej obserwować rzeczywiste użycie i utrzymanie kapitału, na razie nie traktuję całkowitej wielkości funduszu jako nowego kapitału na łańcuchu. $BTC
79377. To była najniższa cena BTC na OKX w ciągu ostatnich 24 godzin, Binance miał najniższą 79321, poziom 80 000 naprawdę został przełamany, teraz odbija się w okolicach 80400.
QCP mówi, że w tym tygodniu będą obserwować decyzję FOMC i raporty finansowe technologicznych firm, ich wsparcie jest na poziomie 78 000. Bardziej interesuje mnie rozbieżność w firmach zarządzających funduszami: Strive w zeszłym tygodniu zwiększył pozycję o 6182 monety, łączna pozycja wynosi 43 000; Strategy przez cały tydzień nie ruszał się, nie kupił ani jednej monety.
W tym samym tygodniu, z tą samą logiką gromadzenia monet, jedna firma cicho dokupuje, druga przestaje. Po przełamaniu 80 000 ruchy tych firm są bardziej szczere niż wykresy świecowe.
Przełamanie i powrót powyżej poziomu całkowitego często jest bardziej męczące niż bezpośrednie przebicie. W tym tygodniu jest dużo informacji, skłaniam się ku obserwowaniu, jak inni głosują, sam na razie się nie ruszam.
#本周将公布10月FOMC利率决议 0.0022 DOOD, podwaja się w ciągu dnia, wszyscy w grupie krzyczą „wsiadajcie”, a ja czuję zapach likwidacji pozycji.
Brak wiadomości, brak pozytywnych informacji, podłoga NFT wzrosła tylko o 7%, a DOOD wzrósł z 0.0011 do 0.0026, wolumen obrotu przekracza kapitalizację, ujemna stopa finansowania -2%, niedźwiedzie są przygniatane do ziemi i likwidowane. Czy to pies giełdowy rozdaje pieniądze, czy wykopali dla ciebie dół?
Najpierw spójrz na powierzchnię: wzrost, który budzi niepokój.
Wzrost o ponad 50% w 24 godziny, w ekstremalnym dniu 212%, kapitalizacja sięgnęła 38 milionów dolarów, a wolumen obrotu osiągnął 100-200 milionów dolarów — wolumen jest kilkadziesiąt razy większy niż kapitalizacja, to nie inwestycja, to kasyno otworzyło stoły.
Podłoga NFT wzrosła tylko o 7%, token podwoił się.
NFT się nie sprzedają, hazardziści na rynku wieczystych kontraktów szaleją.
Pierwsza rzecz: gwałtowny wzrost bez wiadomości to najniebezpieczniejsza „dobra wiadomość”.
Brak współpracy, brak aktualizacji, brak rekomendacji od influencerów, a DOOD nagle rośnie o 212%.
Myślisz, że to przeciek pozytywnych informacji?
Błąd. Gwałtowny wzrost bez wiadomości to w istocie wyciskanie płynności.
Mała kapitalizacja, kilka milionów dolarów wystarczy, by podwoić cenę.
Podnoszą cenę, by wywołać FOMO, byś kupował drożej, byś otwierał długie pozycje — a potem pies giełdowy sprzedaje ci swoje udziały, a ty stoisz na szczycie i czujesz wiatr.
Druga rzecz: ujemna stopa finansowania to nie dobra wiadomość, to niedźwiedzie niosą cię na noszach — ale nosze mogą się przewrócić w każdej chwili.
Stopa finansowania jest głęboko ujemna, blisko -2% w 8 godzin, niedźwiedzie płacą bykom, likwidacje pozycji krótkich dominują.
Brzmi dobrze?
Wcale nie.
Ujemna stopa finansowania oznacza, że niedźwiedzie są ściśnięte, niedźwiedzie są likwidowane, cena jest podbijana.
Ale to też oznacza, że byki są już maksymalnie zatłoczone.
Gdy niedźwiedzie się wyczerpią, popyt zniknie, a cena wróci tam, skąd przyszła.
Znaczący wzrost otwartych pozycji, ujemna stopa finansowania + likwidacje niedźwiedzi = krótkoterminowa inercja wzrostowa.
Ale inercja to nie trend.
Ujemna stopa finansowania w małych tokenach to cukierek, po którym przychodzi policzek.
Trzecia rzecz: analiza techniczna to „przełamanie z wolumenem i konsolidacja”, a nie „szybki powrót byka”.
Z 0.0011-0.0014 do 0.0026, przełamanie z wolumenem, krótkoterminowe wykupienie.
Wsparcie: 0.0020-0.0018 (silne wsparcie przy cofnięciu), mocniejsze 0.0015-0.0013.
Opór: 0.0025-0.0028, dalej 0.0030-0.0035 (poprzedni szczyt/psychologiczny poziom).
Teraz 0.0022, pomiędzy wsparciem a oporem.
Jeśli nie przebije 0.0025, to fałszywe przełamanie; jeśli spadnie poniżej 0.0020, zaczyna się cofnięcie.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Byki mówią:
Ujemna stopa finansowania, niedźwiedzie nadal płacą
Wzrost otwartych pozycji, dominują likwidacje niedźwiedzi
Przełamanie z wolumenem, struktura dna się pojawiła
Mała kapitalizacja, szybki wzrost
Niedźwiedzie mówią:
Gwałtowny wzrost bez wiadomości, czysta spekulacja
Wolumen przekracza kapitalizację, nienormalna rotacja
Podłoga NFT wzrosła tylko o 7%, fundamenty nie nadążają
Byki są zatłoczone, po likwidacji niedźwiedzi nikt nie kupi
Tokeny Treasury mogą mieć potencjalną presję sprzedaży na giełdach
Strategia działania
Agresywny trading krótkoterminowy:
Utrzymanie się powyżej 0.0022-0.0023 z przełamaniem 0.0025, lekka pozycja długa, cel 0.0028-0.0032, stop loss poniżej 0.0020. Ujemna stopa finansowania to zaleta, ale ustaw ruchomy take profit, nie bądź chciwy.
Bezpieczne podejście (zalecane):
Czekaj na cofnięcie do 0.0019-0.0021 i stabilizację, potem stopniowo dokupuj, stop loss 0.0017-0.0018. Cel 0.0026-0.0028, drugi cel to poprzedni szczyt.
Myślenie niedźwiedzie:
Spadek poniżej 0.0020 z wolumenem lub dywergencja szczytu/zmniejszenie wolumenu, short na odbiciu, cel 0.0016-0.0015, stop loss powyżej 0.0023.
DOOD jest teraz jak najbardziej ruchliwy stół w kasynie —
Wygrani nie chcą odejść, przegrani chcą się odbić, pies giełdowy pobiera prowizję.
Myślisz, że handlujesz, a tak naprawdę jesteś przedmiotem handlu.
Gwałtowny wzrost bez wiadomości to nie okazja, to pułapka.
$BTC $ETH $DOOD Głębokie powiązania stojące za HBM4: fosą SK Hynix i piętą Achillesa
Raport finansowy SK Hynix to nie tylko zestawienie wyników, ale także deklaracja restrukturyzacji podziału pracy w przemyśle półprzewodników. Poprzez wprowadzenie HBM4 widzimy nie tylko wzrost gęstości pamięci, ale fundamentalną zmianę w modelu współpracy między producentami pamięci, fabrykami waferów a klientami systemowymi.
Największą różnicą HBM4 w porównaniu do poprzednich produktów jest to, że jego podstawa nie jest już prostym gołym układem DRAM, lecz zintegrowanym logicznym układem bazowym (Logic Base Die) z funkcjami kontrolnymi. Ta ewolucja architektury zmusza SK Hynix do wyjścia poza czystą produkcję pamięci i nawiązania głębokiego partnerstwa z TSMC, który posiada zaawansowane technologie logiczne. Ta współpraca nie jest prostym zleceniem produkcyjnym, lecz systemowym sojuszem „pamięć-logika-opakowanie”.
Dla SK Hynix takie głębokie powiązanie to doskonała okazja do budowy fosy obronnej. Gdy produkt pamięci jest głęboko zaangażowany w projektowanie architektury systemu klienta, a nawet dostosowywany do konkretnych chipów AI, decyzje zakupowe przestają opierać się wyłącznie na cenie. Zmiana dostawcy wiąże się z wysokimi kosztami ponownej weryfikacji i adaptacji, co uwalnia SK Hynix od cyklicznych wojen cenowych i czyni jego model biznesowy bardziej odpornym.
Jednak druga strona medalu to wykładniczy wzrost ryzyka dostaw. W tradycyjnej sprzedaży pamięci Hynix odpowiadał tylko za wydajność własnej fabryki; w erze HBM4 musi odpowiadać za współpracę całego łańcucha.BTC przebił 80 000, na tej fali pierwsi wychodzą ci, którzy korzystali z dźwigni.
W ciągu godziny zlikwidowano pozycje długie o wartości ponad 200 milionów dolarów, w ciągu 24 godzin 840 milionów. W tym samym czasie z funduszy ETF na rynku spot wypłynęło 635,5 miliona.
ETH, SOL, XRP również spadły, żaden nie wytrzymał.
Najbardziej mnie nie interesuje, jak bardzo spadło, ale to, że likwidacje skoncentrowały się w ostatnich kilku godzinach: to oznacza, że nowe pozycje nie wytrzymały, a nie że stare pozycje się poddały.
W takiej sytuacji nie spiesz się z dokupowaniem na dołku. Zmienność nadal jest wysoka, jedno odbicie może zlikwidować długie pozycje. Najpierw zmniejsz kontrakty do 30%, a spot zostaw.
Poczekaj, aż fundusze ETF wrócą do napływu netto, wtedy można dokupić więcej.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Przychody wzrosły rok do roku o 230,8%, a zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wzrósł bezpośrednio o 788,2% rok do roku, przy czym sam zysk netto w Q2 wzrósł rok do roku aż o 1240,8%, a marża brutto wzrosła do 81,63%, co oznacza, że zdolność do generowania zysków przewyższa już takie czołowe fabryki półprzewodników jak TSMC.
Kluczowa logika napędzająca wzrost 💡
Firma zdobyła pierwsze miejsce na światowym rynku DRAM przez dwa kolejne kwartały, a udział w rynku w Q2 wzrósł do 39,5%, wyprzedzając Samsunga o 6,2 punktu procentowego i przełamując ponad 30-letnią dominację Samsunga na szczycie listy DRAM.
Jako główny dostawca HBM4 dla Nvidii, jej 12-warstwowy stos HBM4 został pomyślnie wdrożony do produkcji masowej, a wskaźnik dobrych wyrobów jest na poziomie dojrzałego HBM3E. Średnia cena sprzedaży mieszanych DRAM w Q2 wzrosła o 30% kwartał do kwartału, a średnia cena NAND flash skoczyła o ponad 50%.
Dzięki dodatkowym korzyściom branżowym, takim jak wzrost cen kontraktowych pamięci o 15%-20% w czwartym kwartale oraz szaleńcze wzrosty cen spot wywołane falą wycofywania DDR4 z produkcji, zyski firmy w drugiej połowie roku będą nadal rosnąć, nawet jeśli ostatnio cena akcji spadła o prawie 30% od szczytu. Obecna wycena odpowiada wskaźnikowi P/E na poziomie nieco ponad 4 razy w 2027 roku, a przy wsparciu rocznego wzrostu EPS powyżej 24% pewność wzrostu jest bardzo wysoka.BTC spadł poniżej 80 000, osoby korzystające z dźwigni najpierw zapłaciły nauczkę.
W ciągu godziny zlikwidowano pozycje długie o wartości ponad 200 milionów dolarów, a w ciągu 24 godzin 840 milionów.
W tym samym czasie z rynku ETF na rynku spot wypłynęło 635,5 miliona dolarów. Instytucje sprzedają, a inwestorzy z dźwignią trzymają pozycje, dwie siły naciskają w tym samym kierunku, więc cena naturalnie nie znajduje wsparcia.
ETH, SOL, XRP również spadają, żaden nie potrafi się utrzymać. To pokazuje, że obecnie problem nie dotyczy pojedynczej monety, lecz całkowitej awersji do ryzyka na rynku, nawet altcoiny nie są chętnie kupowane.
2 miliardy w godzinę, 8,4 miliarda w 24 godziny – proporcja tych liczb jest kluczowa: większość likwidacji nastąpiła w ostatnich godzinach, to nowo otwarte pozycje nie wytrzymały, a nie stare pozycje powoli się wyczerpały. Miejsca z dużą koncentracją nowych pozycji to zwykle ci, którzy weszli na rynek tuż po zmianie trendu.
W takich momentach najczęstszym błędem jest myślenie, że duży spadek to okazja do kupna. Spadek ceny nie oznacza, że pozycje są bezpieczne, zmienność nadal jest wysoka, a nawet 3% odbicie może zlikwidować pozycje długie.
Moje podejście jest proste: redukuję pozycje kontraktowe do 30% zwykłego poziomu, pozostawiając tylko pozycje spot. Czekam, aż fundusze ETF zmienią się z odpływu netto na napływ netto, wtedy rozważę zwiększenie pozycji.
A ty teraz czekasz na odbiór, czy najpierw obserwujesz z pustymi rękami? $XAU dzisiaj kontynuujemy analizę złota i srebra, skupiając się na jasnym przedstawieniu ich negatywnych i pozytywnych czynników. Ostatnio złoto spadło poniżej 4000 dolarów, a srebro do około 54 dolarów. Ten spadek nie wynika z zaniku popytu na bezpieczne aktywa, lecz z sytuacji na Bliskim Wschodzie, która podniosła ceny ropy, co wywołało obawy rynku o powrót inflacji i utrzymanie wysokich stóp procentowych przez Fed. Dodatkowo spadek akcji technologicznych spowodował delewarowanie części kapitału, co wywiera presję na metale szlachetne. Srebro dodatkowo cierpi z powodu obaw o popyt przemysłowy, dlatego spadek jest większy.
Następne pozytywne czynniki: spadek cen ropy, bardziej łagodna postawa Fed, osłabienie dolara i realnych stóp procentowych oraz ożywienie popytu fizycznego.
Główne negatywne czynniki: utrzymująca się wyższa niż oczekiwano inflacja, wzrost oczekiwań na podwyżkę stóp w grudniu, umocnienie dolara oraz dalsze zmniejszanie pozycji przez fundusze lewarowane.
Nasz plan handlowy na przyszłość:
Dla złota obserwujemy wsparcie na poziomie 3975–4000 dolarów, a przy odbiciu celujemy najpierw w 4030–4060 dolarów. Jeśli cena spadnie poniżej 3975 dolarów i nie uda się jej odzyskać, priorytetem jest redukcja pozycji w celu ograniczenia ryzyka.
Dla srebra kluczowe jest utrzymanie poziomu 53–53,5 dolarów, a przy odbiciu celujemy najpierw w 54,5–55 dolarów, a po przebiciu w 57–58 dolarów. Jeśli poziom 53 dolarów zostanie przełamany, nie dokupujemy bezmyślnie, lecz priorytetowo zmniejszamy ryzyko.
Obecnie posiadane długie pozycje są jeszcze na minusie, ale nie traktuję ceny powrotu do zysku jako podstawy do decyzji handlowych. W najbliższym czasie skupiamy się na posiedzeniu Fed i danych o inflacji PCE. #本周将公布10月FOMC利率决议 Tor przechowywania jest trochę dziwny🌿: im więcej zysku, tym bardziej spada cena akcji.
Samsung i SK Hynix wzrosły w tym roku odpowiednio o 65% i 88%, ale od najwyższych poziomów spadły o 36% i 52%, prognozowany wskaźnik PE na 2027 rok to około 3 razy.
Byki: silny popyt na HBM, długoterminowe zamówienia, zyski w 2027 roku nadal rosną, 3-krotność wyraźnie niedoszacowana✨
Niedźwiedzie: ceny pamięci są już na szczycie cyklu, uwolnienie mocy produkcyjnych w 2028 roku i spadek zysków to tylko kwestia czasu, tanio nie oznacza tanio w przyszłości📉
NVIDIA, Samsung i Hynix zarabiają krocie, podczas gdy Microsoft, Google i Meta muszą ponosić coraz wyższe nakłady kapitałowe na AI. Gigantyczne zyski u góry łańcucha, ostatecznie musi to zapłacić zwrot z inwestycji na dole⚖️
Wall Street wycenia już nie to, ile zarobi się w 2027 roku, ale jak długo potrwa uczta zysków z AI po 2028 roku🧠
Raporty finansowe z 28 i 29 października to kamień probierczy dla byków i niedźwiedzi. Czy niedźwiedzie nadal będą wygrywać?🤔$SAMSUNG $SKHYNIX $xNVDA Aktualna cena $SOL to 101.8, krótkoterminowo prognozuje się wzrost, kolejnym krokiem jest testowanie opadającej linii trendu na szczycie. W ciągu ostatniego dnia wartość likwidacji pozycji długich była wyraźnie większa niż krótkich, a mimo to cena zakończyła wzrostem. Spadek do 99.81 spowodował likwidację części dźwigni na pozycjach długich. Następny odbicie nie było napędzane likwidacją pozycji krótkich, skala likwidacji na poziomie 890 milionów w otwartych pozycjach nie jest duża, nie doszło do masowej paniki. Na dole jest mniej zmuszonych do zamknięcia pozycji długich, więc dalszy spadek będzie miał ograniczone paliwo. Stopa finansowania zmieniła się z ujemnej na dodatnią, co należy traktować jedynie jako tło poprawy nastrojów, a nie jako powód. Na wykresie widać przesunięcie szczytów w dół i układ średnich kroczących wskazujący na trend spadkowy, ale średnie te odzwierciedlają wcześniejszy spadek i nie oddają obecnego ruchu konsolidacji. Dźwignia na pozycjach długich została właśnie wyczyszczona, a po stronie krótkich nie ma oznak wypychania, struktura rynku jest lżejsza niż wskazują średnie kroczące. Warunek odwrócenia na spadki: cena ponownie przebije 99.81. To oznaczałoby, że po wyczyszczeniu pozycji długich ktoś nadal sprzedaje, co unieważniłoby ten scenariusz.Znowu widzimy, jak duże instytucje zaczynają gromadzić dużą ilość BTC!
Zgodnie z najnowszym dokumentem ujawnionym przez SEC, Strive w zeszłym tygodniu dokonał dużego zakupu, nabywając łącznie 6182 BTC, ze średnią ceną transakcyjną wynoszącą 82732 USD, wliczając wszelkie opłaty.
Na dzień 23 października ta instytucja posiada już 43000 bitcoinów, a jej aktywa gotówkowe wynoszą 504,4 mln USD, co oznacza wzrost o 186,9 mln USD w porównaniu z tygodniem wcześniej, więc zasoby finansowe są nadal bardzo solidne. Ponadto posiada 505 tys. akcji uprzywilejowanych STRC, wycenianych na około 50,18 mln USD.
Jednocześnie doszło do zmian w kapitale obrotowym: liczba akcji zwykłych klasy A wzrosła o 3,266 mln, osiągając 118,1 mln akcji, akcje uprzywilejowane SATS wynoszą 7 mln, a liczba akcji uprzywilejowanych SATA pozostaje bez zmian na poziomie 14,03 mln.
Ciekawym punktem jest to, że średnia cena zakupu 82732 USD jest wyższa niż obecna cena rynkowa, co oznacza, że instytucja nadal odważnie kupuje na wysokim poziomie. Uważam, że to świadczy o długoterminowym zaufaniu instytucji, ale krótkoterminowo nie jest w stanie bezpośrednio podtrzymać rynku, więc nie należy ślepo podążać za zakupami instytucji.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Super tydzień na start, kapitał najpierw się rozdzielił
FOMC wyląduje jutro wieczorem, prawdopodobieństwo braku ruchu na CME to 90%, a podwyżki stóp w grudniu 68,9%. Makro nie dało odpowiedzi, kapitał na łańcuchu poszedł własnymi ścieżkami.
$ETH: wieloryby wypłacają, ETF wycofuje się. Trzech wielorybów w ciągu dwóch dni wypłaciło z Kraken i Binance 24 454 ETH o wartości 60,68 mln USD; jeden po czterech miesiącach ciszy zaczął stakować, inny zdeponował na Aave. Stakowana ilość powyżej 43,7 mln, co stanowi ponad 35% podaży. ETF na ETH spot zanotował w październiku odpływ netto około 1,18 mld USD, cena 2344 USD.
$BNB: spalanie weszło w życie, opór przed nami. 19 października odbyło się 37. kwartalne spalanie, 1 646 196 BNB usunięto z obiegu, ogłoszenie wycenia to na około 1,197 mld USD. Cena 730–745 USD, 750 to górna granica kilku miesięcy, przełamanie zdecyduje, czy narracja deflacyjna zostanie wyceniona.
$XRP: ETF odzyskuje, posiadacze nadal stratni. W tygodniu 23 października ETF spot zanotował napływ netto 4,25 mln USD, kończąc przerwę po 13 tygodniach ciągłych napływów. Średni koszt wejścia ETF to około 1,72 USD, obecna cena 1,30 USD, niezrealizowana strata około 474 mln USD. Naprawa XRPL zaplanowana na 4 listopada.
Podsumowanie: ETH to zderzenie stakingu i wykupu, BNB to test oporu przez kurczenie podaży, XRP to niewielki powrót ETF, ale cena się nie odbiła. Nie czekamy na kierunek, lecz na to, która strona makro najpierw się zacieśni.
#本周将公布10月FOMC利率决议 W ciągu ostatnich 24 godzin na łańcuchu nie wydarzyło się nic wielkiego, MATIC zanotował napływ netto około 6,278,000 USD, CELL i WBTC po ponad 2 miliony każdy, co w porównaniu z rynkiem nie jest niczym niezwykłym. Naprawdę warte uwagi jest to, że od końca sierpnia wieloryby łącznie zwiększyły posiadanie o 60,000 BTC, a całkowite zasoby zbliżają się do 3 milionów, co wskazuje, że duże kapitały cicho skupują, ale nie jest to sygnał krótkoterminowy. Obecna cena BTC to 65,000, dzienny MACD jest nadal poniżej osi zerowej, RSI dotknął poziomu wyprzedania, krótkoterminowe średnie kroczące tworzą śmierć krzyża, presja spadkowa nie ustąpiła. Wykres likwidacji CoinGlass pokazuje, że między 64,000 a 66,000 zgromadziło się dużo likwidacji pozycji długich, obecna cena jest na krawędzi, prawdopodobieństwo dalszego spadku jest niemałe.
Właśnie postawiłem termos na parapecie, herbata jeszcze nie ostygła.
W kwestii operacji nie ścigam wzrostów. Przy odbiciu od 65,300 do 65,700 stopniowo otwieram krótkie pozycje, stop loss powyżej 66,100, pierwszy cel to 64,500, a jeśli zostanie przebity, to prosto do strefy intensywnej likwidacji między 63,800 a 64,000. Jeśli przy około 64,000 pojawi się wzrost wolumenu i świeca zamknie się stabilnie, rozważę lekkie pozycjonowanie na odbicie, stop loss na 63,600, cel to powrót do 65,000. W tej chwili pozycje krótkie mają lepszy stosunek zysku do ryzyka, nie spiesz się z łapaniem dna.
$BTC
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
@OKX星球 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
谷歌云2026年第二季度82%的增速，本质上是一场“高回报与高代价”并存的AI豪赌，目前正处于回报开始兑现、但财务压力也空前显性的关键节点。
📈 回报侧：AI投入正在转化为真金白银
· 营收与利润双爆发：Q2云收入达247.7亿美元，远超市场预期的224亿美元；营业利润从去年同期的28.26亿美元猛增至88.1亿美元，利润率从约20.7%跃升至35.6%。增长主要由GCP的企业AI解决方案、AI基础设施需求驱动，即便剔除首次确认的TPU硬件销售收入，增速依然显著加快。
· 需求可见度极高：积压订单（Backlog）达到约5140亿美元，相当于云业务年化收入的5倍，其中过半将在24个月内确认收入。新客户数量同比翻倍，现有客户实际使用量超初始承诺约50%。
· 生态指标印证渗透深度：Gemini Enterprise已覆盖近90%的《财富》100强企业；Gemini应用月活用户达9.5亿，日活一年内增至三倍；模型每分钟处理220亿API tokens。Obszar intensywnego rozliczania długich i krótkich pozycji na złocie ujawniony, jak topowe wieloryby na łańcuchu układają swoje pozycje?
Cena złota $XAU obecnie oscyluje wokół 4015, mapa cieplna rozliczeń pokazuje: poniżej około 4003 intensywne rozliczenia długich pozycji, powyżej 4040 rozliczenia krótkich pozycji około 3,1M, paliwo długich i krótkich pozycji jest zasadniczo zrównoważone w 3% zakresie. Po przebiciu lub utracie tego poziomu łatwo wywołać łańcuchowe rozliczenia i zwiększoną zmienność.
Układ topowych wielorybów na łańcuchu wykazuje cechy dywersyfikacji i zabezpieczenia: wieloryby BTC ciągle akumulują, podczas gdy tokenizowane złoto $XAUT wykazuje duże transfery i netto napływ na giełdy; niektóre wieloryby Hyperliquid jednocześnie zajmują krótkie pozycje na kryptowalutach i zwiększają pozycje długie na GOLD, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem makroekonomicznym.
Logicznie, obszar rozliczeń blisko wywołuje krótkoterminową silną zmienność, ale wieloryby bardziej skupiają się na długoterminowym zabezpieczeniu w obliczu decyzji Fed w tym tygodniu i presji wysokich stóp procentowych, a nie na krótkoterminowym podążaniu za wzrostami i spadkami. Popyt na rynku spot i ETF pozostaje wsparciem, spadki cen są bardziej napędzane przez dźwignię i depozyty zabezpieczające.
Zalecenia operacyjne:
Na krótką metę uważnie obserwuj kierunek przebicia zakresu 4000-4040, przy spadku poniżej 4000 można lekko wejść w długie pozycje i czekać na odbicie rozliczeń; na średnią metę pod kluczowym wsparciem 3950 stopniowo podążaj za układem wielorybów, ściśle kontroluj dźwignię i pozycje, przy przebiciu natychmiast zamykaj stratę. #本周将公布10月FOMC利率决议 $WLD 4-godzinny i 1-godzinny VWAP gwałtownie spadają, obecna cena stale porusza się poniżej średniej, dominacja niedźwiedzi na dużym interwale pozostaje niezmieniona. Otwarcie pozycji na 0.5374 do oznaczonego poziomu 0.4523, dźwignia 50x, zysk pływający 791,77%. Znaczne odchylenie od VWAP, technicznie istnieje siła przyciągająca do powrotu do zakresu, linia obrony na poziomie 0.4540, zaleca się znaczne zabezpieczenie zysków, nie chciwość na ostatni etap. $BTC BTC 经典的 4 年周期这次真要打破了？
历史上每次熊市年的 10 月，大盘基本都要砸掉 55% 左右的深坑（2014、2018、2022 年无一例外）。
结果 2026 年走到现在，居然只回调了 7.8%……
多头这波硬顶着不给深跌，如果熊市回调就这力度，那 2027 年的爆发简直不敢想了。$SNDK ：Wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 zostaną ogłoszone po zamknięciu rynku 29 października. W weekend po zamknięciu rynek kilkukrotnie testował poziom około 1230, kontrakt spadł do minimum 1194, po czym szybko się odbił, utrzymując się ogólnie powyżej 1230 w konsolidacji. Krótkoterminowo technicznie nie doszło do przełamania. Od wrześniowego szczytu około 1900 trwa stopniowy spadek, głównie z dwóch powodów: po pierwsze, chiński producent CXMT ujawnił postępy w rozwoju następnej generacji DRAM (architektura 4F² itd.), co wywołało pilną wyprzedaż w sektorze pamięci; po drugie, realizacja zysków po wcześniejszym znacznym wzroście. Należy zauważyć, że CXMT koncentruje się na DRAM, podczas gdy głównym biznesem SanDisk jest architektura NAND i dyski SSD klasy korporacyjnej, więc bezpośrednia konkurencja produktowa jest ograniczona, a rynek prawdopodobnie reaguje przesadnie na ryzyko konkurencji. Pod względem fundamentów, centra danych AI nadal są głównym motorem popytu na wysokoprzepustowe pamięci (HBF) oraz pamięć korporacyjną. Firma podpisała wiele długoterminowych umów NBM, obejmujących znaczną część przyszłych cen magazynowania bitów i gwarantujących solidne minimalne przychody, co pomaga w łagodnym przejściu. Rynek oczekuje, że EPS wyniesie około 4,6-4,7 mld USD, a przychody około 10,6-10,8 mld USD (prognozy firmy: EPS 4,4-4,6 USD, przychody 10,3-10,8 mld USD). Jeśli wyniki przewyższą oczekiwania i pojawi się pozytywne wskazanie, może to złagodzić presję sprzedażową i wspomóc krótkoterminową odbudowę. Jeśli wyniki będą zgodne z oczekiwaniami lub wskazówkami, możliwa jest dalsza konsolidacja. Z długoterminowej perspektywy podstawy popytu na rynku AI są stabilne. Obecnie najlepszą strategią jest oczekiwanie na potwierdzenie wyników finansowych przed zwiększeniem pozycji. Obecnie sytuacja znajduje się w fazie „technicznego złagodzenia + oczekiwania na potwierdzenie fundamentów”, warto obserwować reakcję po wynikach i współpracę z wolumenem, aby podjąć decyzję.Najpierw trochę chłodnej wody: to faktycznie ma wagę, ale uważam, że rynek łatwo odczytuje to jako bezpośrednią korzyść dla $XRP. Aviva Investors, należąca do Aviva, współpracuje z Ripple, wprowadzając na księgę XRP tokenizowaną kategorię udziałów Sterling Liquidity Fund o wartości 22 miliardów funtów, a Aviva inwestuje 50 milionów funtów w nową kategorię udziałów.
Skłaniam się ku temu, że wiadomość ma większe znaczenie dla adopcji blockchaina przez instytucje niż bezpośredni wpływ na cenę monety. Są dwa powody: całkowita wartość funduszu nie równa się wartości na łańcuchu, liczenie zapotrzebowania bezpośrednio na 22 miliardy funtów może prowadzić do przeszacowania; umieszczenie udziałów na księdze nie oznacza, że instytucje muszą posiadać dużo XRP, między wdrożeniem technologicznym a zapotrzebowaniem na tokeny wciąż istnieje luka w postaci rzeczywistych danych użytkowania.
Oczywiście mogę się mylić. Jeśli w przyszłości takie udziały będą się stale powiększać, a transakcje na łańcuchu rzeczywiście przyniosą zauważalne zapotrzebowanie na XRP, zmienię swoją ocenę. Kto jest za, a kto przeciw? Powiedzcie, co bardziej cenicie: skalę funduszu czy rzeczywiste użycie na łańcuchu. Najpierw wnioski: $XRP dziś znowu ma „instytucjonalną narrację”, ale prawdziwe pieniądze na łańcuchu to tylko 86 milionów funtów.
Ripple i Aviva ogłosiły dziś: największy fundusz Avivy, Sterling (GBP) Liquidity Fund (około 22 miliardy funtów / 29,4 miliarda dolarów), uruchomił tokenizowane udziały na XRP Ledger. Rzeczywista struktura: fundusz rynku pieniężnego UCITS zarejestrowany w Irlandii, aktywa powierzone BNY Mellon, na łańcuchu znajduje się tylko jedna warstwa „cyfrowego bliźniaka”.
Ale rozkładając cyfrowo: dwa tokenizowane udziały Avivy łącznie zainwestowały tylko 86 milionów funtów (około 116 milionów dolarów), z czego własny udział to 50 milionów funtów, a stopa tokenizacji wynosi tylko 0,39%. Cały RWA na XRPL to zaledwie 642 miliony dolarów, około 2900 posiadaczy (RWA.xyz).
„Instytucjonalne wejście na łańcuch” i „kupno $XRP” dzieli rząd wielkości.
Aktualna cena $XRP to 1,2947: 24h -0,2%, 30d -16,4%, od szczytu 3,65 USD spadek o -64,5%, kapitalizacja 81,9 miliarda dolarów.
Narracja to nie kapitał. Ile musi wzrosnąć 0,39%, by utrzymać kapitalizację 81,9 miliarda? Następny fundusz na łańcuchu o skali 1 czy 10 miliardów? $XRPHandel Hyperliquid przesuwa się z altcoinów w kierunku kontraktów związanych z akcjami.
📉 Wolumen altcoinów spadł o niemal 70%, z 4,108 mld USD do 1,254 mld USD, przy czym HYPE i ZEC stanowią 46,6%.
📈 Tymczasem aktywa związane z akcjami przyciągają większy wolumen, co sygnalizuje strukturalną zmianę w aktywności handlowej.
Hyperliquid rozszerza działalność poza kryptowaluty na tradycyjne rynki finansowe.
#SKhynixQ3HBM4Earnings 周一开盘的沉闷表象下，三个小市值代币正在各自讲着完全不同的故事，而市场几乎用同一套情绪给它们定价。$LAB 从0.044一路滑落后今日勉强回到0.0379，这个反弹幅度看着温和，但拆开成交结构会发现真实资金体量并不大——它做的是多链交易终端，把多条链的数据、下单和仓位管理塞进一个界面，这类工具在链上活跃期极受欢迎，可一旦大盘走弱、链上交易不再爆发，工具型代币就会同步降温。所以接下来0.037这条线才是关键，守住是修复，守不住就是继续探底，别被一根小阳线骗进场。🔍 真正值得盯的是叙事错位。$WLD 在0.466附近，市场其实在同时下注两件事：World App用户数还能不能往上走，以及"证明你是真人而非AI"这件事在AI时代到底值多少钱。虹膜生物识别的争议从未停过，监管态度也依旧模糊，周末没有大消息，它只能跟着大盘晃，波动却明显大于主流币——这恰恰说明它的定价里装着预期，而不是当下的现金流。人群容易把这种波动当成噪音，但它更像是一张关于AI身份验证赛道的期权。 $SLX 则是另一套逻辑。Solstice把芯片工厂的长期使用权拆成链上份额，按季度收租，租金被合约固定锁住，不跟芯片现货每日Opóźnienie o jeden dzień skutkuje karą zaczynającą się od 5 milionów dolarów.
Jesienią tego roku kara wynosiła 1 milion dolarów za dzień. W ciągu kilku miesięcy wzrosła pięciokrotnie.
Najdroższe nie są chipy, lecz czas.
Dlaczego można ustalić taką cenę? Ponieważ najemcy nie czekają na sam budynek, ale na dostawę prądu i gotowe centrum danych. Opóźnienie o jeden dzień oznacza, że zaplanowany harmonogram treningów stoi bezczynnie przez cały dzień, a straty finansowe są większe niż kara, dlatego w umowie najpierw rozlicza się te koszty. Deweloperzy nie wytrzymują i muszą specjalnie wykupić ubezpieczenie od opóźnień w dostawie.
SB Energy buduje dla OpenAI kampus o mocy 10 GW i tam jest jeszcze surowiej. Opóźnienie o 1 dzień skutkuje zwolnieniem z opłaty za 1 dzień najmu. Po 90 dniach kara się podwaja. Po roku opóźnienia zwolnienie z opłaty za 640 dni najmu.
W ciągu najbliższych 1-2 lat w USA tylko 50% do 60% mocy, która ma zostać uruchomiona, zostanie dostarczona na czas.
Kary wzrosły pięciokrotnie, a terminy realizacji i tak są przekraczane o połowę. Najpierw liczy się, kto pierwszy podłączy prąd, tylko jego słowo się liczy.
Najdroższe nie są chipy, lecz czas. $BTC $ETH $SOL Jakie zmiany zajdą na rynku w tym tygodniu? Czy rynek będzie się dalej powoli obniżał, czy od razu zacznie się hossa???
Moim zdaniem w tym tygodniu zmienność powinna być dość duża
1: Po pierwsze, w czwartek nad ranem Fed ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych FOMC, ale Fed najprawdopodobniej nie podniesie stóp, co powinno spowodować etapowy odbicie akcji technologicznych
2: Zmienność akcji technologicznych w tym tygodniu również powinna być spora – Google, Samsung, Amazon, Hynix i wiele innych firm wkrótce opublikuje raporty finansowe
3: Ten tydzień to także ostatni dzień handlu przed wyborami do Kongresu w USA
Jeśli oczekiwania wobec raportów będą bardzo różne, w tym tygodniu może nastąpić szybka wyprzedaż. Obecnie testowany jest poziom wsparcia 2300 – jeśli nie wytrzyma, rynek może spaść do 2180, ale jeśli się utrzyma, celem pozostaje 4000. Jeśli BTC utrzyma się powyżej 81000, może nastąpić solidne odbicie, więc dziś warto zwrócić uwagę na poziom około 2350. Można też spojrzeć na wykres dzienny BTC – każde wzrosty poprzedzone są okresem konsolidacji i akumulacji, po czym następuje wzrost
#本周将公布10月FOMC利率决议 Instytucje kupujące kryptowaluty najpierw pytają nie o wzrost lub spadek, ale o to, kto trzyma klucze. 5 października Grayscale złożył do SEC uzupełniający dokument prospektu emisyjnego, wyznaczając Anchorage Digital Bank jako drugiego powiernika GDOG, podczas gdy Coinbase Custody pozostaje głównym powiernikiem. Fundusz ten obecnie posiada 144,871,236.7167 DOGE, a zarządzane aktywa wynoszą około 13,8 miliona dolarów.
Logika podwójnego powiernictwa nazywa się redundancją. Pojedyncze powiernictwo oznacza pojedynczy punkt awarii: atak hakerski, upadek powiernika, zatrzymanie przez regulatora — jeśli cokolwiek z tego dotknie jedynego powiernika, wszystkie aktywa są zagrożone. Podzielenie na dwóch powierników eliminuje ryzyko skupione na jednym podmiocie. Warto zwrócić uwagę na liczby w uzupełniającym dokumencie: minimalna odpowiedzialność nowego powiernika to 5 milionów dolarów, próg ubezpieczenia to 100 milionów dolarów, a maksymalna kwota przechowywana na pojedynczym zimnym portfelu to również 100 milionów dolarów. Te trzy mierzalne wskaźniki pokazują, że ta struktura powiernictwa jest już na poziomie standardów ETF na bitcoina.
Skala nadal pozostaje słabym punktem. 13,8 miliona dolarów AUM to nic w porównaniu z ETF na bitcoina, a napływy są umiarkowane. Jednak pojawił się inny sygnał: Bitwise zamknął swój fundusz DOGE, a GDOG stał się największym produktem na rynku amerykańskim dotyczącym dogecoinów, stanowiąc ponad 80% łącznej wielkości trzech ETF $DOGE, z opłatą na poziomie 0,35%, co plasuje go w środku stawki. Udziały koncentrują się na produktach, które przetrwały. #闪迪存储业务高增长能否延续？
Pomysł lidera
SanDisk opublikował raport finansowy za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 po zamknięciu amerykańskiego rynku 29 października. Firma prognozuje kwartalne przychody na poziomie od 10,3 do 10,8 miliarda dolarów. Kluczowym wsparciem są zapotrzebowanie na centra danych AI oraz wzrost cen NAND.
Jednak klucz do tego raportu nie leży w przychodach, lecz w prognozach i wycenie. Komentarze w sekcji są trafne — przełom technologiczny Changxin wywołał zbiorczą repricing wyceny sektora pamięci. SanDisk nie stoi przed problemem słabego popytu, lecz zmienionych oczekiwań konkurencji po stronie podaży. Jeśli raport nie dostarczy prognozy na kolejny kwartał przewyższającej oczekiwania lub marże zostaną przytłoczone przez oczekiwania dotyczące rozszerzenia produkcji przez Changxin, cena akcji prawdopodobnie pozostanie pod presją.
Na rynku dzisiaj pojawiły się środki do gry, SNDK wzrósł o 1,33%, xSNDK o 1,50%, rynek czeka na realizację wyników.
Wpływ na kryptowaluty jest pośredni. Jeśli wycena półprzewodników będzie nadal podlegać repricingowi, akcje technologiczne pozostaną pod presją, a apetyt na ryzyko dla dużych kryptowalut również nie wzrośnie.
Wczoraj nastąpił gwałtowny spadek, teraz obserwujemy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się w przedziale 84 000 do 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter czasowy, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC 【Pharaoh patrzy na rynek】
Dlaczego Bitcoin w weekend znowu osłabł do 79,168? Kto tak naprawdę sprzedaje?
Pharaoh mówi wprost, nie szukaj "kozła ofiarnego", to jakby kilka osób razem potrząsało stołem, a zupa się wylała — nie możesz obwiniać tylko jednej osoby. To efekt kilku sił działających razem.
Po pierwsze, fundusze ETF faktycznie się wycofały. W dniach 22 i 23 października amerykańskie ETF-y na rynku spot łącznie wycofały około 773 milionów dolarów. To realne osłabienie popytu. Ale uwaga, w weekend giełdy amerykańskie są zamknięte, więc to nie bezpośrednia przyczyna weekendowej wyprzedaży, a raczej "emocjonalna podstawa".
Po drugie, apetyt na ryzyko jest tłumiony przez czynniki makroekonomiczne. Sytuacja na Bliskim Wschodzie, wysokie ceny ropy oraz obawy o zwrot z inwestycji w AI przytłaczają aktywa ryzykowne. W tym tygodniu odbędzie się posiedzenie FOMC, a wszyscy są niepewni co do podwyżek stóp, więc kapitał nie chce się ruszać.
Po trzecie, zawirowania na rynku obligacji francuskich i wysokie ceny ropy działają jak "wzmacniacz". Chaos na rynku obligacji francuskich podnosi globalny popyt na bezpieczne aktywa, co powoduje sprzedaż Bitcoina. Wzrost cen ropy wynika z ryzyka dostaw na Bliskim Wschodzie, oba te czynniki wywierają presję na Bitcoina.
Co to oznacza dla Bitcoina? Nie próbuj zgadywać, która świeca spowodowała spadek, skup się na wsparciu. Przełamanie poziomu 79,160 oznacza przebicie psychologicznej bariery 80,000. Obecnie około 81,000 to krótkoterminowy opór, a 79,000 to linia obrony byków. Jeśli nie uda się jej utrzymać, trzeba szukać wsparcia na 78,000.
Pamiętaj, że to wszyscy razem potrząsają stołem, a zlecenia czekają na realizację $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 $DOOD ma absurdalnie niską wartość obrotu na rynku spot, wynoszącą kilka tysięcy, podczas gdy wolumen kontraktów to dziesiątki tysięcy.Zarabiają jak szaleni! Krótkie pozycje warte około 1,29 miliarda dolarów, a dwa konta już zarobiły ponad 353 miliony 😂
Jest fundusz kryptowalutowy Abraxas Capital, który na łańcuchu otworzył dwa konta hedgingowe na kontraktach wieczystych, specjalizujące się w krótkich pozycjach. Łączna wartość nominalna krótkich pozycji przekracza 1,29 miliarda dolarów, a skumulowany zysk już przekroczył 353 miliony dolarów. Około 416 milionów jest zainwestowane w Bitcoina, około 405 milionów w Ethereum, a szczytowa wartość krótkich pozycji sięgała około 1,57 miliarda dolarów. Ktoś przejrzał stare dane i okazało się, że rok temu te dwa konta miały stratę pływającą przekraczającą 200 milionów dolarów, ale wytrzymały i teraz są na plusie.
Niektórzy mówią, że to bardziej pozycje zabezpieczające zapasy spotowe, a nie czysta spekulacja na spadki. Ale skala jest ogromna, gdy krótkie pozycje się ruszają, rynek też drży. W świecie kryptowalut takie duże fundusze, gdy zarabiają, to jakby mieli cheat, a gdy trzymają stratę, też jakby mieli cheat – aż ręce się pocą za nich.
Nowicjuszom radzę więcej obserwować, mniej działać, a kupować tylko $BTC Najbardziej rzucającym się w oczy na liście wzrostów dziś wieczorem jest $QNT. Dane CoinGecko (czas pekinowski 26.10 20:15): QNT notowany po 217 USD, wzrost około 19% w ciągu 24h, dzienny zakres 181,9–221,5, wolumen obrotu w ciągu 24h około 150 milionów USD, nadal na liście gorących tematów. BTC konsoliduje się wokół 80 tysięcy, większość altcoinów jest słaba, QNT to jeden z nielicznych dużych tokenów, który rośnie wbrew trendowi rynku.
Dziś nie było nowych ogłoszeń od Quant, rynek wciąż spekuluje na temat wyboru Quant przez The Clearing House we wrześniu jako technologii tokenizowanego rozliczania depozytów, system ma być udostępniony bankom najwcześniej w pierwszej połowie 2027 roku; w trakcie sesji doszło też do likwidacji krótkich pozycji, co dodatkowo podbiło cenę.
Moja opinia: narracja o tokenizacji instytucjonalnej jest prawdziwa, ale wdrożenie liczone jest w latach, dziś wzrost jest bardziej napędzany emocjami i pozycjami. Obecna cena jest o połowę niższa od historycznego szczytu 427, kluczowe jest, czy uda się utrzymać poziom 200; jeśli nie, łatwo może dojść do cofnięcia wzrostów.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
MicroStrategy przestało kupować BTC, czy to powód do niepokoju?
Bracia, przed otwarciem rynku rzuciłem okiem na MSTR, którego kapitalizacja właśnie przekroczyła Nasdaq, wchodząc do globalnej czołówki 400. Teoretycznie Sellere powinien bić w bębny i dalej skupować. A co? W zeszłym tygodniu kupił tylko 267 BTC po średniej cenie 82 000. Ta liczba to dla Sellera jak okruchy między zębami. W tym tygodniu w ogóle nie kupował.
Nie spieszcie się z okrzykiem „BTC jest za drogie, nie stać mnie”. Prawda leży w przepływach kapitału: w tym samym tygodniu MSTR wydał 193 miliony dolarów na wykup własnych uprzywilejowanych akcji STRC, a na BTC wydał tylko 22 miliony. Pieniędzy nie zabrakło, ale zmienił się kierunek.
To nie BTC jest drogie, tylko dywidendy z akcji uprzywilejowanych prawie wyżerają przepływy pieniężne. Te akcje STRC mają roczną dywidendę 12%, im więcej wypłacają, tym bardziej dolarowe odsetki duszą firmę. Sellere teraz skupuje drogie obligacje, by zmniejszyć przyszłe stałe wydatki, zamiast dalej inwestować w BTC.
Spójrzmy na sytuację przed otwarciem rynku. BTC dziś spadł poniżej 80 000, notując około 80 200, a przed FOMC nastroje są bardzo ostrożne. MSTR przed otwarciem jest na poziomie około 141,6, wczoraj zamknął się spadkiem ponad 3%.
Ten ruch pokazuje, że rynek też robi rachunki: twoja kapitalizacja opiera się na BTC, BTC spada, nie dokupujesz, to na czym opiera się premia?W niedzielę jedno zdanie Muska, a CoreWeave dziś przed sesją znów spadł — w miesiąc o 38%, teraz nawet nie odważę się tego dotknąć.
W niedzielę Musk na X powiedział, że rynek obligacji praktycznie przestał udzielać pożyczek firmom bez przychodów spoza centrów danych AI, ponad 200 nowych dostawców chmury (neocloud) czeka „śmierć i konsolidacja w stylu małych ryb”, a SpaceX też nie kupi neocloud.
CoreWeave w piątek zamknął się na 54,23 USD, a przed sesją spadł do 52,81, co jest poniżej rocznego minimum 53,5.
Co absurdalne, krótkie pozycje w tym miesiącu przyniosły prawie 1,7 mld USD zysku, a udział krótkich pozycji to 23,7% wolnego obrotu.
Szczerze mówiąc, popyt tak naprawdę nie upadł, szef Nvidii Huang w zeszłym tygodniu powiedział, że zapotrzebowanie na moc obliczeniową nadal jest wysokie, problemem jest finansowanie, a nie zamówienia, a Goldman Sachs w tym miesiącu dał rekomendację kupna.
Ale rynek obligacji nie uznaje tej historii, rentowność niezabezpieczonych obligacji CoreWeave wynosi już około 15%, koszt pożyczek jest wysoki, więc bez względu na liczbę zamówień, najpierw trzeba przejść przez finansowanie.
Moje zdanie jest proste: historia jest prawdziwa, ale rachunki się nie zgadzają, dopóki rynek obligacji się nie ugnie, odbicie to tylko okazja dla krótkich pozycji.
Dopóki nie wróci powyżej 54,23, by mówić o zatrzymaniu spadku, a przebicie 52,81 unieważni tę ocenę, na razie obserwuję z boku.
$CRWV $NVDA
#CoreWeave减持33亿，AI融资风险升温 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？