Orbit Post Sitemap
#本周将公布10月FOMC利率决议
Największa bomba nuklearna tego tygodnia nadchodzi. Posiedzenie FOMC Rezerwy Federalnej odbędzie się w dniach 27-28 października, a decyzja dotycząca stóp procentowych zostanie ogłoszona o 2:00 w nocy czasu pekińskiego 29 października.
Na pierwszy rzut oka rynek powszechnie oczekuje utrzymania stóp bez zmian. Jednak po dokładnym przyjrzeniu się szczegółom na wykresie, to posiedzenie ma niezwykle istotną cechę: nie zostanie opublikowana nowa prognoza gospodarcza, nawet nie będzie wykresu punktowego.
Co to oznacza? Oznacza to, że rynek stracił ważny punkt odniesienia, a cała gra opiera się teraz na oświadczeniu decyzyjnym i późniejszej konferencji prasowej przewodniczącego.
Komentarz na dole wykresu wyraził dokładnie to, co myślę: „Zawieszenie bez przejścia na jastrzębi kurs, 92,8% wycenia grudniową podwyżkę stóp, prawdziwy sygnał jest w sformułowaniach.”
Obecnie rynek wycenia brak podwyżki stóp na 92,8%, niemal bez żadnej ostrożności. To niezwykle niebezpieczne. Wystarczy, że oświadczenie będzie nieco bardziej stanowcze, zasugeruje, że w grudniu może być konieczne działanie lub że inflacja nadal wymaga wysokiej uwagi, a to będzie typowe „jastrzębie zawieszenie”, co natychmiast wywoła falę wyprzedaży aktywów ryzykownych. Natomiast jeśli ton będzie łagodniejszy, to będzie prawdziwa dobra wiadomość.
Co więcej, wieczorem 29 października zostaną opublikowane wstępne dane o PKB za trzeci kwartał oraz dane PCE za wrzesień. Dane PMI już pokazują spowolnienie wzrostu, ale szybszy wzrost cen, co jest typowym sygnałem stagflacji.
Spójrzmy na obecny rynek, BTC spadł już do poziomu około 80 000, lekki spadek o 0,41%, kapitał wstrzymuje oddech czekając na wyniki.
$BTC $NEAR
Trader Mk4, ten longów na NEAR, obserwowałem cały dzień. Pozycja o wartości 25 milionów dolarów, zysk pływający 12,15 miliona, prawie 50%. Taka pozycja i jeszcze tak mocno na longu, szanuję, ale nie pójdę za nimi.
NEAR teraz 4,53, wzrost w 24h poniżej 3%, najwyższy punkt 4,7, potem spadek. Wolumen pozycji wieczystych 54,5 miliona dolarów, jego pozycja to prawie połowa. Stawka wciąż ujemna, shortujący płacą longującym, a longi tak ściśnięte, że przeciwnicy jeszcze im płacą, zwykle to zły znak.
Największa grupa z zyskiem pływającym jest najbliżej likwidacji. Nie mam odwagi, będę się przyglądać.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC na Binance się przenosi, ale nie jest to ta sama grupa osób. W ciągu 30 dni, depozyty detaliczne wzrosły z 5,5 mld USD w kwietniu do 10,75 mld USD, osiągając najwyższy poziom od sześciu miesięcy; w tym samym okresie depozyty wielorybów zmniejszyły się z 5,9 mld USD do 3,8 mld USD, spadając o 36%.
Co się stało? Detaliści przenoszą pieniądze na giełdę, podczas gdy wieloryby wycofują się. Skala depozytów detalicznych jest już 2,8 razy większa niż wielorybów.
Dlaczego to ważne? Depozyty na giełdzie nie oznaczają natychmiastowej sprzedaży, ale historycznie często wskazują na potencjalną presję sprzedażową. Detaliści traktują ten okres konsolidacji powyżej 80 000 jako okno do sprzedaży, podczas gdy wieloryby nie wykazują oznak masowej dystrybucji.
Jaką obserwację wspiera to zjawisko? Bardziej wspiera hipotezę, że „źródło presji sprzedażowej podczas odbicia się zmienia” — krótkoterminowa kontrola podaży tymczasowo przechodzi w ręce detalistów, a nie wielorybów.
Na co zwrócić uwagę dalej: czy ilość środków przenoszonych przez wieloryby na Binance, która spadła do 3,8 mld, zacznie ponownie rosnąć. Jeśli wieloryby również zaczną przenosić środki, odbicie będzie miało do czynienia nie z jedną, ale z dwiema warstwami presji sprzedażowej. Co myślisz, czy detaliści wytrzymają tę falę, czy wieloryby zaczną działać jako pierwsi? Podyskutuj w komentarzach. $BTC Monety koncepcyjne RWA: hałas jest ich, odsetki należą do innych 😅
W tym roku narracja RWA jest niesamowicie gorąca, ale gdy zajrzymy pod spód kilku „liderów” — tylko jeden naprawdę otrzymał odsetki, reszta to tylko atmosfera (￣▽￣)*
$ONDO rzeczywiście ma mocny biznes, skala własnych produktów zysków w dolarach sięga ponad dwudziestu miliardów, nawet BlackRock został wyprzedzony. Niestety token to czysty token zarządzania, opłaty protokołu nie trafiają do posiadaczy tokenów. Technicznie MA7/20/30 wszystkie naciskają od góry, RSI 32 zbliża się do wyprzedania, pozycja 30-dniowa to tylko 1,3%, w miesiącu -26,3%, tak słabo, że nawet wsparcia nie można znaleźć. Lider też nie wytrzymuje rynku (╥﹏╥)
$PENDLE również wszystkie trzy linie naciskają, RSI 36,8 jest słabe, ale jeszcze nie w strefie wyprzedania, pozycja 30-dniowa 6,7%, w miesiącu -24,1%. Spadek zwalnia, ale nie zatrzymuje się, konsoliduje się na niskim poziomie miesięcznym i męczy (´･_･`)
$CFG protokół ma opłaty, ale też nie daje ich posiadaczom. Opłaty protokołu za 30 dni to prawie trzydzieści milionów, narrację wspierają współprace instytucjonalne z Circle Arc i MetLife. Wszystkie trzy linie naciskają i się rozchodzą, RSI 24,3 głęboko wyprzedany, pozycja 30-dniowa 0,2% przy podłodze, w miesiącu -39%, najgorszy z trzech, przyspiesza dno (；´д｀)
Podsumowanie: historia RWA jest bardzo atrakcyjna, ale to uchwycenie wartości tokena jest twardą prawdą. Nie patrz tylko na skalę, zobacz, do czyjej kieszeni trafiają pieniądze 🤔💸Najpierw trochę ostudźmy emocje, jestem nastawiony niedźwiedzio, ale ta wiadomość o „dawnej gigantycznej wielorybie wpłacie” nie jest wystarczająca, by uznać, że nadchodzi wyprzedaż. Według analityka łańcucha Ai, adres z okresu ICO Ethereum 0x6C6…d2941 niedawno wpłacił na giełdę łącznie 1500 $ETH, o wartości około 3,46 miliona dolarów; ten adres pierwotnie kupił 100 000 ETH po koszcie 0,31 dolara za sztukę. Moja ocena jest taka: to potencjalny sygnał presji sprzedażowej, ale bardzo wysoka stopa zwrotu w tytule może łatwo skłonić rynek do traktowania emocji jako dowodu.
Widzę dwa problemy. Po pierwsze, wpłata nie oznacza, że już sprzedano; transfery w łańcuchu potwierdzają zmianę lokalizacji aktywów, ale nie potwierdzają bezpośrednio transakcji, więc czytanie „jeśli sprzedano” jako „już zrealizowano zysk” to logiczny błąd. Po drugie, niski koszt oznacza tylko, że posiadacz ma duży potencjał zysku, ale nie oznacza, że ta partia tokenów wystarczy, by zmienić rynek; brak danych o równoczesnym popycie i transakcjach utrudnia ocenę rzeczywistego wpływu na podstawie samej kwoty 3,46 miliona dolarów. Bardziej obawiam się, że ludzie dają się ponieść słowu „dawna”.
Oczywiście, niedźwiedzie mogą mieć rację. Jeśli później pojawią się ciągłe wpłaty, a cena będzie spadać i brakować będzie popytu, zwiększę ocenę presji sprzedażowej; to moje warunki obserwacji, a nie fakty, które już się wydarzyły. Z drugiej strony, jeśli popyt będzie stabilny, nie będę używał niskiego kosztu wieloryba jako powodu do dalszego niedźwiedziego nastawienia. Najpierw skupię się na rzeczywistym popycie i nie będę pisał scenariusza wyprzedaży na podstawie jednej wpłaty.BTC obecnie 80,300, stosunek długich do krótkich 2,2, likwidacje długich stanowią 68% — dużo osób nie oznacza właściwego kierunku. Maszyna do mielenia przy 80 tysięcy, pod 78,850 likwidacja 188 milionów długich pozycji, paliwo dla krótkich powyżej 81,000. Wieloryby skupują, ETF ucieka. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC spadł poniżej 80 000, a na całej sieci zlikwidowano długie pozycje o wartości 234 milionów dolarów, ale ktoś się temu sprzeciwia. Na Hyperliquid adres TOP4 długich pozycji BTC dziś po spadku dokupił 302,5 monet, łączna pozycja wynosi teraz 795,02 monet, o wartości 63,65 miliona dolarów, z 30-krotną dźwignią, cena otwarcia 81 168 dolarów, strata na papierze już 878 tysięcy. Cena około 79 800, a on nadal dokłada depozyt zabezpieczający.
Co się stało? Rynek delewaruje, a ten adres zwiększa dźwignię. W ciągu 24 godzin zlikwidowano prawie 196 tysięcy osób, 84% to długie pozycje, a on wybiera obstawianie przeciwko fali likwidacji.
Dlaczego warto zwrócić uwagę? 30-krotna dźwignia oznacza bardzo wąski margines błędu. Cena otwarcia 81 168, obecna cena 79 800, nie jest daleko od wymuszonej likwidacji. Dodatkowe 2,15 miliona dolarów depozytu zabezpieczającego to prawdziwe pieniądze postawione na to, że poziom poniżej 80 000 dolarów to dno.
Jakie jest wsparcie dla tej obserwacji? Bardziej wspiera się opinię, że „to nie jest mądry zakup dołka, lecz gra tchórzliwego inwestora na wysokiej dźwigni”. Stawka za finansowanie jest niska, długie pozycje właśnie zostały wyczyszczone, nastroje rynkowe nie sprzyjają gwałtownemu odbiciu, ta pozycja bardziej przypomina zakład na krótkoterminowy odbicie niż ocenę trendu.
Na co zwrócić uwagę dalej: czy ten adres dokona trzeciego dokładu depozytu zabezpieczającego. Jeśli przestanie dokładać, łańcuch likwidacji poniżej 80 000 dolarów może się jeszcze nie zakończyć. Co myślisz, czy ten 30-krotny wieloryb wytrzyma odbicie, czy stanie się kolejnym zrzutem ekranu z likwidacji? Podyskutuj w komentarzach. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ „Dzień po dniu niebo i piekło: korekta w sektorze pamięci jeszcze się nie zakończyła, ale spadki i fundamenty to dwa różne horyzonty czasowe”
Najpierw spójrzmy na rytm ostatnich trzech dni: w poniedziałek indeks półprzewodników w Filadelfii wzrósł o 1,61%, kończąc ośmiodniową serię spadków; we wtorek akcje spółek z sektora pamięci na amerykańskim rynku ponownie spadły, KOSPI tego samego dnia spadł o 3,73%, SK Hynix o 4,23%; dziś rano koreański rynek znowu odbił się. Jeden dzień, jeden kierunek, to nie jest odwrócenie trendu, to pełne rozbieżności.
Powody spadków są w perspektywie długoterminowej. Iskrą tej rundy była wiadomość o architekturze 4F2 firmy ChangXin Memory, w połowie października Hynix spadł jednego dnia o ponad 10%, rynek obawia się, że chińska podaż prędzej czy później zepchnie ceny pamięci w dół. Ale Goldman Sachs powiedział, że wpływ jest przeceniany, ChangXin jest jeszcze daleko od masowej produkcji.
Fundamenty są w najbliższym czasie, a nastroje są zupełnie inne. Dane koreańskiej służby celnej: w pierwszych 20 dniach października eksport chipów wzrósł rok do roku o 222,5%, 27,5 mld USD to rekordowy poziom w tym okresie. KeyBanc prognozuje na czwarty kwartał wzrost cen DRAM o 15-20%, NAND o około 20%. HP i Dell przedłużyły umowy dostaw do 2031 roku, Google negocjuje do 2035 roku. Klienci korzystają z długoterminowych umów, by zabezpieczyć dostawy, a nie redukują zamówienia.
Dlatego wyrok nie zależy od rynku, lecz od raportów finansowych: 28 października raport Hynix, 29 października pełne raporty Samsunga i SanDisk, trzy wydarzenia pod rząd. Po drodze mały incydent, fabryka Micron na Tajwanie może w czwartek strajkować.
Wniosek: nie można teraz przesądzać o zakończeniu korekty. Gdy dane i ceny idą w przeciwnych kierunkach, gonienie za wzrostami i spadkami jest najbardziej kosztowne, poczekajmy na wskazówki z 28 października.🚨 Ten wieloryb trzymający 93 000 długich pozycji #ETH, czy amunicja się kończy?
Między 02:50 a 02:58 dziś rano zasilił dwa konta Hyperliquid kwotą 5,67 miliona USDC, obniżając cenę likwidacji do 2 181 / 2 177.
Sprawdziłem zapisy on-chain: to już czwarta runda doładowań depozytu zabezpieczającego od października. 07/10, 09/10, 18/10 i 25/10, każda runda miała miejsce po gwałtownym spadku ETH.
Wszystkie cztery rundy środków pochodziły z tego samego portfela 0x6b9e…0a24, łącznie 28,82 miliona Bitcoin spadł poniżej 80 000 USD, płynność na rynku stablecoinów spada
Według raportu 10xResearch cena Bitcoina spadła poniżej 80 000 USD, ale zmienność cen to tylko część historii. Kapitalizacja rynkowa USDT Tether wynosi 182,6 mld USD, co oznacza spadek o 0,5% w porównaniu z tygodniem wcześniej, a wolumen obrotu to 58,8 mld USD, co jest o 5% poniżej średniej. Kapitalizacja rynkowa USDC Circle spadła o 1,2% do 71,5 mld USD, a wolumen obrotu zmniejszył się do 11,7 mld USD, co jest o 19% poniżej średniej. Wskaźnik emisji stablecoinów znajduje się na 2. percentylu, co wskazuje na bardzo negatywne sygnały. W zeszłym tygodniu podaż stablecoinów zmniejszyła się o 1,9 mld USD, a łączna wartość netto wykupów w ciągu ostatnich 30 dni osiągnęła 4,8 mld USD, co oznacza, że płynność na rynku odpływa, zamiast napływać. Ta wiadomość wygląda dla mnie na to, że firma zmienia model biznesowy. Dokumenty SEC ujawniają, że były CEO i CFO notowanej na Nasdaq spółki House of Doge (HODO) zrezygnowali 22 października, a tymczasowym CEO i CFO został Curtis Hopkins z McQueen Labs; firma zakończyła oficjalną licencję Dogecoin i planuje przejęcie platformy tokenów McQueen Labs.
Moja ocena jest taka: to nie jest bezpośrednio korzystna wiadomość do księgowania, lecz wzrost niepewności operacyjnej. Wpływ na działalność firmy jest ważniejszy do rozważenia niż wpływ na sentyment wobec $DOGE.
Biznes to kalkulacja nakładów i efektów, licencja i platforma to dwa różne rodzaje działalności. Pierwsza zależy od tego, ile przychodu przyniesie marka, druga od tego, czy produkt ma klientów i czy można stale generować przychody. Planowane przejęcie nie oznacza jego zakończenia, a tym bardziej, że przepływy pieniężne już działają.
Patrząc na rezerwy ryzyka, odejście jednocześnie CEO i CFO, a zastąpienie ich osobą z przejmowanego podmiotu, budzi moje większe zainteresowanie warunkami transakcji, równowagą decyzyjną i kosztami integracji. To nie znaczy, że transakcja jest problematyczna, ale jeśli później trzeba będzie zainwestować dużo zasobów, to kluczowe dla mnie jest, jak długo pieniądze na koncie wystarczą.
Prowadzę małą firmę i gdy słyszę „transformacja”, najpierw sprawdzam portfel. Jak moi znajomi z biznesu ocenią takie ryzyko: czy najpierw sprawdzisz cenę przejęcia i przychody platformy, czy raczej układ zarządu?Bracia, najnowszy raport Galaxy jest całkiem interesujący. Obecnie wydobyto około 20,1 miliona Bitcoinów, z czego 11,1 miliona, czyli 55% całkowitej podaży, nie da się przypisać do żadnego właściciela.
Wielu od razu myśli, że to drobni inwestorzy trzymający klucze prywatne w swoich portfelach, a nie na giełdach. Jednak raport podkreśla, że nie można tego wszystkiego traktować jako aktywne środki drobnych inwestorów. Znaczna część to „martwe monety” – klucze prywatne zostały zgubione, właściciele zmarli i nie da się ich odzyskać; są też pozycje dużych graczy i podmiotów OTC, które nie zostały zidentyfikowane. Pozostałe 45% to środki, które możemy śledzić, takie jak te na giełdach, w funduszach ETF oraz w posiadaniu rządu USA, a Satoshi Nakamoto wciąż pozostaje największym indywidualnym posiadaczem.
Te dane mówią o dwóch rzeczach. Po pierwsze, mimo że instytucje ETF kupują na potęgę, baza drobnych inwestorów trzymających samodzielnie klucze prywatne jest nadal duża i nie jest całkowicie kontrolowana przez instytucje. Po drugie, ilość środków dostępnych na rynku do natychmiastowej sprzedaży jest znacznie mniejsza, niż się powszechnie uważa.
Jednak nie należy być zbyt optymistycznym. Wśród tych anonimowych monet, jeśli jakiś stary wieloryb nagle je przemieści, może to wywołać presję sprzedażową na rynku. Ostatnio Bitcoin konsoliduje się w bocznym trendzie, więc ruchy tych istniejących środków są ważniejsze na dłuższą metę niż krótkoterminowe przepływy kapitału ETF. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Zysk za trzeci kwartał będzie bardzo dobry, ale nie dzięki HBM4, który jest jedynie czynnikiem nastrojów i kotwicą dla wyceny terminowej. Podstawą zysków w tym kwartale są długoterminowe kontrakty na HBM3E oraz wzrost cen DRAM dla serwerów. Krótkoterminowy wpływ HBM4 na zyski jest ograniczony, a największym ryzykiem jest dogonienie przez Samsunga oraz utrata części premii przez bazowy układ TSMC.Kontrakt wieczysty SK Hynix (SKHY) nadal krótkoterminowo jest niedźwiedzi, około 138 USD to poziom niskiego oscylowania po spadku, brak potwierdzenia odwrócenia trendu. $SKHYNIX
Sytuacja rynkowa i kapitałowa: Udział kont byków wynosi 71,77%, co wygląda na to, że detaliści obstawiają wzrosty, ale według danych traderów nominalne pozycje długie to 58,59 mln USDT, a krótkie 47,56 mln USDT, średnia cena otwarcia pozycji długich to 150,91 USD, strata pływająca 5,13 mln USD, pozycje długie na dołku są uwięzione. W ciągu ostatnich 7 dni netto sprzedano około 31,24 mln USDT, więcej jest niedźwiedzi, a wskaźnik zyskowności wynosi 58,41%, przepływy kapitału są niedźwiedzie, nie można po prostu uznać, że detaliści są bykami jako podstawę do wzrostów. $SKHY
Struktura techniczna: Aktualna cena 138,62 USD, poniżej MA5/MA10/MA20 i środkowej linii 139,77, MACD jest ujemny, RSI6 około 35,83 wskazuje na słabość. Na poziomie 15 minut nie nastąpiło odwrócenie, jest to oscylacja po spadku.
Kluczowe poziomy: wsparcie 137,07—137,40, jeśli zostanie przełamane, można oczekiwać dalszych spadków; opór 139,77—140,5 to pierwszy poziom odbicia, 141,6—142,91 to strefa potwierdzenia siły, przebicie oznacza krótkoterminowe wzmocnienie.
Główne zmienne: raport finansowy spodziewany 28 października, kluczowe będą dostawy HBM4 i prognozy zysków. Wynik powyżej oczekiwań może wywołać pokrycie krótkich pozycji i przebicie 142,91; poniżej oczekiwań wsparcie 137 zawiedzie i nastąpi przyspieszony spadek. Kontrakty wieczyste zawierają opłaty finansowe i ryzyko likwidacji, przed raportem zaleca się kontrolować pozycje i ocenić odbicie po ustabilizowaniu się powyżej 139,77, nie spieszyć się z wejściem. Widzę, że ta wiadomość podąża za trendem rozszerzania aktywów na łańcuchu, co wzmocni nastroje wokół tokenizowanych akcji, ale nie można tego jeszcze uznać za potwierdzenie trendu cenowego. Dane Token Terminal pokazują, że depozyty tokenizowanych akcji w DeFi przekroczyły 300 milionów dolarów, w zeszłym miesiącu było to 262 miliony dolarów, a rok temu około 11,8 miliona dolarów.
Mam trzy zasady dotyczące analizy trendów: patrzeć na kontynuację, nie na pojedynczy punkt — miesięczna skala nadal rośnie, co bardziej mnie interesuje niż nagłówek „około 25-krotny wzrost w ciągu roku”; patrzeć na zasięg, nie tylko na całkowitą wartość — depozyty są rozłożone na 20 wydawców i 10 łańcuchów, co daje pewien zasięg, ale nie można na tej podstawie uznać, że rozkład jest równomierny; patrzeć na osadzenie kapitału, nie zastępować popytu popularnością — wzrost depozytów to pozytywny sygnał, ale nie można go bezpośrednio utożsamiać z aktywnym użyciem, a tym bardziej wyciągać wniosków, że powiązane tokeny wzrosną.
Trend jest najlepszym przyjacielem, będę dalej obserwować, czy depozyty zostaną utrzymane, czy użycie nadąży, nie spiesząc się z traktowaniem dobrej wiadomości jako powodu do wejścia.$MORPHO
Pożyczanie na Morpho nie jest jednym dużym wspólnym rynkiem. Jest zbudowane wokół izolowanych rynków, gdzie kuratorzy tworzą skarbce i decydują, które zabezpieczenia są eksponowane. To czystszy projekt pod względem ryzyka, ale cicho przenosi dużo zaufania na tych kuratorów. Jak dokładnie przeciętny deponent sprawdza, kto zarządza jego skarbcem? $BTC jest ciągle tłumiony przez trwałą wyprzedaż na rynku spot.
Brak oznak interwencji kupujących.$AR
Oferta Arweave jest prosta na papierze: zapłać raz, przechowuj dane na zawsze. Cały model opiera się na funduszu, który musi pokrywać koszty przechowywania przez dziesięciolecia, co działa, dopóki sprzęt staje się tańszy. Trudniej to obronić, jeśli ten trend się zatrzyma. Trwałość brzmi świetnie, ale kto tak naprawdę za to dziś płaci? $NEO
NEO jest jedną z najstarszych działających platform smart kontraktów, co ma swoje plusy i minusy. Długoletnia obecność oznacza dojrzałą bazę kodu oraz model z dwoma tokenami, gdzie posiadanie NEO generuje GAS. Oznacza to również, że nowsze łańcuchy spędziły lata na zdobywaniu deweloperów i użytkowników, których kiedyś przyciągał. Przetrwanie nie oznacza bycia nadal istotnym.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Bracia, SK海力士 wkrótce opublikuje raport za trzeci kwartał, wiele osób zastanawia się, czy HBM4 może ponownie podnieść zyski. Powiem od razu: w trzecim kwartale HBM4 zasadniczo nie jest głównym motorem wyników, prawdziwa siła nadejdzie później. $SKHYNIX
Mówiąc prosto, nowy produkt HBM4 w trzecim kwartale jest dostarczany tylko w małych partiach, masowa wysyłka nastąpi dopiero po czwartym kwartale, a pełna skala produkcji będzie w przyszłym roku. Dlatego imponujące zyski w tym kwartale to głównie zasługa podwyżek cen HBM3E i zwykłego DRAM, rynek szacuje, że zysk operacyjny w trzecim kwartale może sięgnąć 77 bilionów KRW, co jest historycznie wysokim poziomem.
Na co zwrócić uwagę w tym raporcie? Kluczowe nie jest to, ile zarobiono w trzecim kwartale, ale oświadczenia zarządu. Trzeba obserwować stabilność wydajności HBM4, skalę długoterminowych zamówień od Nvidii oraz plany produkcyjne na przyszły rok.
Są też ryzyka, pojawiają się informacje, że nowa generacja chipów Nvidii jest opóźniona w optymalizacji, co może spowodować, że wysyłki HBM4 będą niższe od oczekiwań. Ostatnio sektor pamięci zanotował spadki, co wynika z obaw o trwałość popytu na AI.
Podsumowując: wyniki za Q3 prawdopodobnie będą bardzo dobre, ale nie dzięki HBM4. HBM4 to główny motor wzrostu zysków w przyszłym roku, a wskazówki w tym raporcie są kluczowe dla tego, czy akcje spółek pamięciowych odbiją się. Chociaż długoterminowa logika rynku AI i pamięci nadal obowiązuje, to krótkoterminowo wiele pozytywów jest już wycenionych, więc nie warto ślepo kupować po wysokich cenach. $ETH $SOL Bitcoin w ciągu ostatnich dwóch dni oscylował wokół 80 000 USD, najniżej spadając do 79 500 USD, z likwidacjami na około 100 milionów USD, byki zostały dość mocno oczyszczone, a następnie cena odbiła się i utrzymała powyżej 80 000 USD. Średni koszt instytucji jest mniej więcej w tym rejonie, niektórzy uważają to za strefę akumulacji, inni za jedynie korektę spadkową. Sama rozbieżność jest ciekawsza niż cena.
Arthur Hayes w weekend sprzedał altcoiny o wartości około 22-28 milionów USD, na liście znalazły się ETH, ENA, UNI, a powód był dość prosty: makroekonomia i geopolityka wyglądają źle, więc najpierw trzyma gotówkę i czeka na sygnały. Jego historia pokazuje, że po sprzedaży często kupuje z powrotem po tygodniu, więc nie traktujcie go jak proroka, raczej jako przykład.
Prawdziwym czynnikiem zmiennym w tym tygodniu jest Fed. 28 października posiedzenie, w międzyczasie dane PCE oraz wygasanie opcji o wartości 11 miliardów USD – te trzy wydarzenia zbiegną się razem, co prawdopodobnie wywoła dużą zmienność. Nagłówki o Iranie pojawiają się od czasu do czasu, a apetyt na ryzyko jest cały czas tłumiony.
Inna aktywność, którą łatwo przeoczyć: Zcash cicho przyciąga kapitał, Grayscale ZCSH zanotował w zeszłym tygodniu napływ netto 41,1 miliona USD, co jest najsilniejszym tygodniem od połowy września, odwracając trzy tygodnie ciągłych odpływów.
Moje podejście jest proste: trzymam małą pozycję, zostawiam dużo gotówki i nie próbuję zgadywać kierunku przed wydarzeniami makroekonomicznymi. Poniżej 80 000 USD jest jeszcze strukturalny popyt, który podtrzymuje cenę, jak długo to potrwa, zależy od tego, jak Fed napisze kolejny rozdział. Analiza kluczowych danych pozycji ETH mądrych pieniędzy na rynku kryptowalut, nasilenie strat byków, niedźwiedzie prawie wychodzą na zero!!!
Aktualna cena ETH to 2322, niewielki spadek o 0,61%, bieżąca stopa finansowania 0,0046%.
Łączna pozycja mądrych pieniędzy to 1,74 mld USDT, łącznie 2361 traderów, nominalny stosunek długich do krótkich pozycji 23,70%.
Byki (885 traderów)
Aktualna pozycja 333,53 mln USDT, średnia cena otwarcia 2874,44, niezrealizowana strata pływająca 79,2097 mln USDT, wskaźnik zyskowności tylko 33,33%, większość byków jest na stratach, koszty znacznie wyższe niż aktualna cena.
Niedźwiedzie (1476 traderów)
Aktualna pozycja 1,40 mld USDT, średnia cena otwarcia 2306,97, niezrealizowana strata pływająca 9,5897 mln USDT, wskaźnik zyskowności 61,58%. Pozycje niedźwiedzi są większe, aktualna cena nieco wyższa niż ich średnia cena otwarcia, również znajdują się w niewielkiej stracie pływającej.
Aktualna cena 2322 znajduje się pomiędzy kosztami obu grup, koszty byków są wysokie, koszty niedźwiedzi niskie, rynek waha się między nimi, sytuacja podwójnej presji na byki i niedźwiedzie.
Obserwacje rynku do celów informacyjnych, nie stanowią porady inwestycyjnej #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL $ARB
Największym długoterminowym wyzwaniem Arbitrum jest przekształcenie skalowania Ethereum w trwałą aktywność ekonomiczną. Niższe koszty transakcji mogą przyciągnąć użytkowników, ale trwały popyt zależy od tego, co ci użytkownicy faktycznie robią: handlują, pożyczają, udzielają pożyczek lub regularnie korzystają z aplikacji. Wzrost ekosystemu ma największe znaczenie, gdy generuje powtarzalne użycie, a nie tymczasowy ruch napędzany zachętami. Różnica między aktywnością a trwałym popytem ukształtuje fundamentalne perspektywy ARB.$RENDER
Zdecentralizowana infrastruktura GPU ma przekonujący przypadek użycia: łączenie zapotrzebowania na moc obliczeniową z rozproszonymi zasobami sprzętowymi. Długoterminowa istotność Render zależy od tego, czy twórcy i inni użytkownicy wymagający dużej mocy obliczeniowej nadal będą dostrzegać wartość w jego sieci. Jednak popyt na usługi renderowania nie powinien być automatycznie mylony z popytem na sam token. Zrozumienie, jak wykorzystanie sieci przekłada się na użyteczność tokena, jest kluczowe przy ocenie tej narracji dotyczącej infrastruktury AI.Cięcie nożem nie zatrzyma wody, która płynie jeszcze szybciej, spływając na kilometr bez przerwy
FOMC prawdopodobnie nie podniesie stóp procentowych w tym tygodniu, ale problem w świecie kryptowalut nigdy nie polegał na tym, czy podniosą, czy nie, lecz na tym, czy pieniądze wciąż tam są. Uważam, że prawdziwym punktem zainteresowania tego posiedzenia jest jego sformułowanie, a nie sama decyzja.
Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian w październiku wynosi aż 90%, ale prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 68,9%. To jak nauczyciel, który dziś nie woła na listę, ale to nie znaczy, że nie będzie egzaminu na koniec semestru.
$BTC oscyluje między 79 500 a 80 000 dolarów, cztery dni z rzędu na czerwono na wykresie dziennym, a wolumen obrotu kurczy się jak mój portfel w weekend. Nie może przebić 81 000, nie spada poniżej 79 000, byki i niedźwiedzie czekają na jedno słowo.
$ETH jest jeszcze gorzej, 2 320 dolarów, w październiku ETF odnotował odpływ netto ponad 1 miliarda dolarów. Ethereum to jak przeciekająca łódź, inni wylewają wodę, a ona tonie.
Najciekawsze jest dla mnie obserwowanie wykresu $ZEC — 1 188 dolarów, wskaźnik finansowania nadal dodatni +0,01%, cena powoli spada, byki nadal dopłacają, by wytrzymać presję. Moja krótka pozycja na 500 wciąż jest otwarta, patrząc na tych byków, widzę siebie sprzed kilku miesięcy.
Uważam, że to posiedzenie FOMC nie przyniesie odpowiedzi, prawdziwym sygnałem będzie: czy BTC zdoła wrócić z wolumenem powyżej 81 000, i kiedy byki $ZEC przestaną płacić. Do tego czasu lepiej oglądać spektakl niż obstawiać.
#本周将公布10月FOMC利率决议
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @中确幸（Bch是世界上最有价值的币） @bilibili交易姬 Wszyscy są byczo nastawieni, więc dlaczego rynek nie rośnie?
Najniebezpieczniejszy wzorzec rynkowy: przegrzane nastroje, stagnacja cen
Ostatnio wielu zauważyło nieprawidłowe zjawisko:
Cała sieć jest jednomyślnie bycza, dźwigniowe pozycje długie się kumulują, pożyczki na pozycje długie ciągle rosną,
ale BTC utknął na poziomie 80 000, nie przebijając się ani nie zyskując impetu.
To typowa dywergencja między nastrojami a rynkiem, i jest to etap, na którym najłatwiej dochodzi do wytrząsania Ponowne wzrosty cen energii! Presja na kryptowaluty rośnie!
Europejski gaz ziemny bezpośrednio osiągnął czteroletnie maksimum, przekraczając 97 euro/MWh, tego sygnału nie można lekceważyć.
Za tym stoją dwa nakładające się czynniki:
✅ Z jednej strony zbliża się zima, a zapotrzebowanie na ogrzewanie w Europie wzrośnie, prognozy na przyszły tydzień przewidują spadek temperatur, więc rynek wcześniej robi zapasy;
✅ Z drugiej strony konflikt na Bliskim Wschodzie nadal się nasila, co budzi obawy o zakłócenia w łańcuchu dostaw energii, a oczekiwania na szybkie złagodzenie sytuacji słabną.
Globalne zasoby gazu są już napięte, a europejscy i azjatyccy nabywcy rywalizują o dostęp do surowca, co dodatkowo winduje ceny.
Wielu zastanawia się, jaki to ma związek z rynkiem kryptowalut?
Kluczową kwestią jest inflacja.
Gaz ziemny to podstawowe źródło energii, a jego rosnące ceny podnoszą presję inflacyjną w Europie i na świecie.
Gdy inflacja odbije, Fed będzie mocno ograniczony w polityce monetarnej, oczekiwania na obniżki stóp procentowych będą się przesuwać w czasie, a nawet wzrośnie prawdopodobieństwo utrzymania wysokich stóp, co nie sprzyja aktywom ryzykownym takim jak BTC.
Chociaż obecne ceny są jeszcze dalekie od szczytu kryzysu energetycznego z 2022 roku, ta fala wzrostów już daje rynkowi ostrzeżenie.
Wzrost cen energii → odbicie inflacji → banki centralne nie odważą się na luzowanie polityki, a ten łańcuch przekazu utrudnia ryzykownym aktywom rozwinięcie się w silny trend wzrostowy.
W krótkim terminie należy uważnie obserwować dwa czynniki:
Czy sytuacja na Bliskim Wschodzie się pogorszy oraz rzeczywiste temperatury zimą w Europie. Na rynku nawet nie chce się już nic ustawiać. BTC oscyluje wokół 79,800, ETH po przebiciu 2,350 nie potrafi nawet wykonać porządnego odbicia, o godzinie 15:56 ETH notowany jest na 2,315, spada bardziej zdecydowanie niż BTC. Średnie kroczące układają się w układ niedźwiedzi, MACD pokazuje rosnące zielone słupki, odbicie? To jest zaproszenie do wejścia na rynek dla $ETH
Najbardziej ironiczne jest to, że wskaźnik długich i krótkich pozycji dużych graczy na całym rynku wzrósł z 1,55 tydzień temu do 2,2, co teoretycznie oznacza silną przewagę byków — a jednak w ciągu 24 godzin nastąpiła likwidacja pozycji o wartości 670 milionów, z czego 457 milionów to pozycje długie, czyli 68%. Tłumacząc: wagon jest pełen osób obstawiających wzrosty, ale pociąg jedzie w stronę przepaści. Z drugiej strony wieloryby mają krótkie pozycje o wartości 4,28 miliarda, co stanowi 53,4%. Dane z OKX są jeszcze bardziej bezpośrednie — wskaźnik długich i krótkich pozycji dużych graczy to 0,83 na korzyść niedźwiedzi, a małych graczy 0,5187 na korzyść byków. Duzi gracze ostrzą noże, drobni inwestorzy robią zakupy $BTC
Do tego dochodzą wiadomości, które dokładają oliwy do ognia: eskalacja konfliktu między USA a Iranem, ryzyko wzrostu cen ropy i inflacji tłumiące aktywa ryzykowne, a w tym tygodniu posiedzenie FOMC. ETF-y odnotowały dwa dni z rzędu odpływ netto 773 milionów dolarów, instytucje już dawno wyszły na zewnątrz zapalić papierosa.
Jestem zdecydowany. BTC na poziomie 80,500 i ETH na 2,380 to linia startu dla niedźwiedzi, pierwszy cel to 79,200/2,350, a po przebiciu 78,000/2,300. Ustawcie stop lossy i zarządzajcie pozycjami, resztę zostawcie trendowi. Drobni inwestorzy wciąż czekają na "powrót byka", ja zaczynam od krótkich pozycji — idę naprzód bez oglądania się za siebie.#本周将公布10月FOMC利率决议 🌤️ 10.26 Południowa pułapka
$SNDK
Zlecenie przed otwarciem już ustawione: SNDK long, 3x margin, pozycja 0.638, średnia cena otwarcia 1230.7.
Logika w trzech zdaniach: Po pierwsze, 1229-1230 to strefa wsparcia, gdzie zbiega się dolna wstęga Bollingera na wykresie 1-godzinnym i 15-minutowym, cena się tam utrzymała; Po drugie, KDJ na 15 minutach jest na bardzo niskim poziomie (J tylko 1.3), krótkoterminowo wyprzedany, odbicie jest oczekiwane; Po trzecie, 200-dniowa średnia krocząca na wykresie dziennym około 1236 jest tuż nad głową, obecna cena 1232.5 jest blisko niej, po miesięcznym spadku spodziewamy się technicznego odbicia.
Take profit ustawiony na 1249, stop loss na 1223. 1249-1251 to strefa oporu, gdzie zbiega się środkowa wstęga Bollingera na wykresach 1-godzinnym i 4-godzinnym, po odbiciu wychodzimy, nie chciwimy; 1223 jest poniżej strefy wsparcia, jeśli zostanie przebite, wsparcie jest fałszywe, przyjmujemy stratę i wychodzimy, nie trzymamy.
Wyjaśnijmy: to jest krótkoterminowa próba odbicia, 4-godzinny trend nadal spadkowy, pozycja przeciwtrendowa nie powinna być traktowana jako pozycja trendowa. Po otwarciu amerykańskiego rynku za pół godziny ustalimy kierunek, jeśli nie będzie właściwy, zamkniemy pozycję, przed raportem kwartalnym w czwartek po sesji na pewno wyjdziemy, nie ryzykujemy raportu.
Obecna cena 1232.5, zysk +1.14U. Pozycja ustawiona, zobaczymy się na otwarciu. (koniecznie testuj z małą dźwignią)#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Transport ropy naftowej z Bliskiego Wschodu stopniowo się odradza, ale główną przyczyną utrzymującej się wysokiej ceny ropy jest nieusunięta premia za ryzyko.
Moja ocena opiera się na:
1. Przepływ przez Cieśninę Ormuz wzrósł do około 70%-80% poziomu sprzed wojny, eksport z Bliskiego Wschodu zbliża się do normalnego poziomu, ale jest zależny od eskorty wojsk amerykańskich i objazdu przez rurociągi, co czyni transport kruchym i łatwo odwracalnym.
2. Huti nadal atakują saudyjskie instalacje energetyczne i rurociągi na wschód i zachód; Arabia Saudyjska przechwyciła część pocisków, rzeczywiste szkody wymagają weryfikacji, obawy o bezpieczeństwo instalacji bezpośrednio podnoszą premię.
3. W zmianach struktury kosztów, fracht VLCC i ubezpieczenie wojenne wzrosły do historycznie wysokich poziomów, stanowiąc znaczącą część wartości ładunku, nawet przy wzroście przepływu koszty docelowe pozostają wysokie.
4. Na poziomie dyplomatycznym, Trump twierdzi, że konflikt może się zakończyć, Iran jest gotów do rozmów, ale brak porozumienia, wybory pośrednie i ryzyko militarne współistnieją, rynek nie chce przedwcześnie rozliczać niepewności.
Analiza trendu cen ropy:
W zeszły piątek Brent $BZ zamknął się na poziomie 116,72 USD, w tym tygodniu nieco spadł, ale pozostaje na wysokim poziomie.
W krótkim terminie, jeśli nie będzie poważnych ataków i pojawią się wyraźne sygnały dyplomatycznego złagodzenia, premia za ryzyko może się zmniejszyć, a ceny będą pod presją;
Jeśli instalacje ponownie ucierpią lub transport zostanie przerwany, ceny łatwo mogą ponownie wzrosnąć.
Średnioterminowy trend zależy od tego, czy ryzyko faktycznie się zmniejszy, a nie tylko od samego wzrostu przepływu.Dziewczyny, to, na co powinniście zwrócić uwagę w tej fali ETH, to nie spadek liczbowy, ale jednoczesne pojawienie się „słabości ceny, bliskiego wsparcia i zatłoczenia byków” 😮💨
W ciągu ostatnich dwóch dni ETH spadł z 2368 do około 2291, po drodze były odbicia, ale żadne nie odwróciło struktury spadkowej. Teraz wrócił do około 2312, na pierwszy rzut oka wygląda na stabilizację, ale ja się zastanawiam: czy ktoś naprawdę przejął pozycję, czy to tylko przerwa w spadku? 🤔
Patrząc na dane, 71,52% kont jest na długich pozycjach, 28,48% na krótkich, stosunek długich do krótkich to 2,51. Nastroje wyraźnie bycze, ale więcej długich kont nie oznacza silnych funduszy, a tym bardziej, że cena musi rosnąć. Najgorsze, gdy wszyscy czekają na odbicie, a cena powoli nie rośnie, wtedy pojawia się rozczarowanie i rynek może wyglądać jeszcze gorzej 😣
Dlatego moja perspektywa nadal jest niedźwiedzia: trend słabnie, kluczowe wsparcie jest tuż przed nami, a byki są coraz bardziej zatłoczone. Teraz nie słuchajcie, kto głośno krzyczy, patrzcie tylko, w którą stronę cena przebije. Nie spieszcie się z zajmowaniem krótkich pozycji, dopóki wsparcie nie zostanie przełamane, a jeśli zostanie, nie zamykajcie oczu i nie kupujcie na dnie od razu, najpierw sprawdźcie, czy jest popyt 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings Dylemat wyceny tokenów usługowych $FIL: tokeny są biletami do korzystania z usług.
Użytkownicy chcą usług, nie tokenów. Po dokonaniu płatności dostawcy usług zazwyczaj natychmiast je likwidują, aby pokryć koszty.
Więcej zamówień = większe przychody, co oznacza również wzrost presji sprzedażowej.
Staking może jedynie opóźnić presję sprzedażową, nie rozwiązuje jej zasadniczo.
Tylko poprzez stworzenie ekosystemu, w którym spontaniczne gromadzenie tokenów do rozliczeń i zapotrzebowanie na zablokowane tokeny stale przewyższają odblokowywanie.Maji Da Ge tym razem naprawdę poniósł całkowitą porażkę.
Według najnowszych danych z łańcucha, jego 25-krotnie dźwigniowa pozycja długa na Ethereum została całkowicie zlikwidowana przez system. Skumulowana strata sięgnęła 35,37 miliona dolarów. Teraz na jego koncie pozostało tylko 5357 dolarów.
Co oznacza ponad 5000 dolarów? W obecnym świecie kryptowalut nawet przeciętny altcoin nie da się już ruszyć. Patrząc na te liczby, naprawdę robi się zimno na karku.
Ale najbardziej surrealistyczne nie jest to, ile stracił, lecz jego reakcja po likwidacji.
Bez chwili wytchnienia, od razu otworzył kolejną 25-krotnie dźwigniową pozycję długą na ETH, tym razem na 115 ETH.
Co on sobie myśli?
Czy naprawdę nie ma już żadnych środków i chce wykorzystać te ostatnie ponad 5000 dolarów, by odwrócić los?
A może to typowy błąd hazardzisty, myślący „Po tylu stratach teraz na pewno nastąpi odbicie”?
To nie jest nieustraszony śmiałek, to ktoś, kto stracił głowę.
Patrząc na niego, spójrzmy na siebie.
My, drobni inwestorzy, tracąc kilka tysięcy, nie możemy spać w nocy. On traci ponad 30 milionów, a nawet nie marszczy brwi i od razu otwiera kolejną pozycję.
W tym dźwigniowym maszynie do mielenia mięsa, niezależnie czy jesteś miliarderem czy masz kilka tysięcy dolarów w kieszeni, jeśli wpadniesz w ten wir, koniec jest taki sam — aż do wyczerpania ostatniej amunicji.
Jak myślisz, czy te jego ostatnie ponad 5000 dolarów przetrwają do wielkiego odbicia ETH?
Czy może jutro rano nawet tych 5000 dolarów już nie będzie?
Powyższe dane pochodzą z analizy łańcucha i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.
$ETH $BTC Najpierw trochę ostudźmy entuzjazm: szybki wzrost depozytów tokenizowanych akcji nie oznacza, że ten biznes już się sprawdził. Według raportu Cryptopolitan, dane Token Terminal pokazują, że depozyty tokenizowanych akcji w protokołach DeFi przekroczyły 300 milionów dolarów, podczas gdy w zeszłym miesiącu było to 262 miliony dolarów, a rok temu około 11,8 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 2451,5% rok do roku. Bardziej niepokoi mnie to, że rynek bezpośrednio traktuje wzrost depozytów jako dojrzałość popytu.
Mam dwa powody. Po pierwsze, baza jest niska, więc wysoki wzrost łatwo przyciąga uwagę; wielkość depozytów może wskazywać na zgromadzone aktywa, ale nie można na jej podstawie ocenić, ile osób faktycznie handluje, pożycza lub czy korzystanie jest trwałe. Po drugie, te depozyty są rozproszone pomiędzy 20 emitentów i 10 łańcuchów bloków, a zasięg nie oznacza płynności i interoperacyjności. Przypuszczam, że jeśli środki są rozproszone i trudno je używać między platformami, to nawet powiększenie wartości księgowej niekoniecznie poprawi doświadczenie zwykłych użytkowników podczas transakcji.
Jednak nie chcę być przesadnie negatywny – sam wzrost depozytów to już postęp. Jeśli kolejne dane pokażą poprawę częstotliwości użycia i głębokości transakcji oraz wzrost nie będzie ograniczony do kilku platform, przyznam, że mogłem to zaniżyć. Na ten moment moja ocena jest taka: to sygnał, że aktywa wchodzą do DeFi, ale nie dowód na dojrzałość modelu biznesowego. Będę uważnie obserwować, co dzieje się z tymi środkami po ich wpłynięciu.Znowu pojawił się skrypt "Trader, który nie potrafi handlować monetami, nie jest dobrym hakerem"?😐
▶︎ 2026.01: Sprzedano po 3109$
▶︎ 2026.09: Ponowna sprzedaż po 2679$
▶︎ 2026.10: Odkupiono po 2353$
Tajemniczy podmiot z funduszami pochodzącymi z Tornado zakupił łącznie 3000,5 $ETH (7,06 miliona USD) od 23.10, a następnie wymienił je na $BTC za pomocą protokołu cross-chain THORChain; ten podmiot wcześniej sprzedawał ETH partiami na szczytach cenowych, a ostatnio odkupił je na dołkach#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH 以太坊 2286 这个位置太悬了。
之前下探，全靠一个巨鲸独力塞保证金硬生生把爆仓线拉低，强行把盘面吊着。
但下方可悬着 6.76 亿美元的密集多单清算断层。
防线就一个人在死守，只要这单一买单被砸穿，底下就是连环多头踩踏。
这位置多头纯属硬扛，真以为庄家救了一次还会救第二次？
#ETH
$ETH
👇Wielu ludzi widząc wznowienie eksportu ropy z Bliskiego Wschodu od razu mówi, że ceny ropy spadną, ale rynek za pomocą prawdziwych pieniędzy mówi ci: nie bądź naiwny.
Wzrost liczby eksportu to fakt, Arabia Saudyjska usilnie uzupełnia braki, a ruch na niektórych trasach nawet chwilowo przekracza poziom sprzed wojny, ale Brent nie spada, wręcz przeciwnie, wielokrotnie rośnie. Dlaczego? Bo na rynku handluje się nie „ilością załadunku”, lecz „kosztami dostawy i trwałością”.
Koszty frachtu to prawdziwy zabójca. Najwyższy fracht VLCC z Bliskiego Wschodu do Azji sięga prawie 37 dolarów za baryłkę, ubezpieczenie wzrosło do 10% wartości statku, transfery statek do statku stały się normą, czas rejsu się wydłużył, a efektywna przepustowość została poważnie rozcieńczona. Kraje produkujące ropę co prawda wysyłają ją, ale koszt dla kupujących już zawiera wysoką premię. Zyski rafinerii azjatyckich są mocno zjadane przez koszty frachtu, co obniża chęć przerobu, a to z kolei wpływa na rzeczywistą elastyczność popytu na ropę.
Co ważniejsze, na rynku paliw gotowych sytuacja wygląda inaczej. Ropa wróciła do 70%, 80%, a nawet 90%, ale paliwa gotowe to tylko około połowa. Cena diesla utrzymuje się długo na wysokim poziomie, a koszty przemysłu i transportu pozostają wysokie. Zapasów jest mało, więc nawet niewielkie zakłócenia łatwo się nasilają.
Premia geopolityczna też nie zniknęła. Huzowie nadal nękają instalacje i porty Arabii Saudyjskiej, ataki na tankowce są częste, a rynek ciągle obawia się, że po wyborach sytuacja znów się zaostrzy. To oczekiwanie na „możliwą pogorszenie w każdej chwili” bardziej podtrzymuje ceny niż faktyczny niedobór.
Na poziomie handlu teraz nie chodzi o prostą logikę krótkiej sprzedaży na odbudowę podaży. Wysokie koszty frachtu, niskie zapasy, napięcie na rynku paliw gotowych i premia za ryzyko – te cztery czynniki podnoszą środek cen ropy. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Transport ropy naftowej z Bliskiego Wschodu wydaje się być wznowiony, jednak ceny ropy trudno jest obniżyć, a logika stojąca za tym jest znacznie bardziej skomplikowana niż powierzchowne dane.
Najnowsze dane pokazują, że eksport ropy z Zatoki Perskiej wzrósł do około 90% lub nawet więcej poziomu sprzed konfliktu, a Arabia Saudyjska częściowo zrekompensowała zerowy eksport Iranu poprzez zwiększenie produkcji i wykorzystanie rurociągów wschód-zachód (port Yanbu).
Przepływ przez Cieśninę Ormuz również wyraźnie wzrósł. Na pierwszy rzut oka podaż się odbudowuje, ale ropa Brent nadal oscyluje powyżej 110 dolarów za baryłkę, a nawet chwilowo sięgała przedziału 116-117 dolarów.
Główny powód nie tkwi w tym, czy ropa jest dostępna, lecz czy można ją dostarczyć niskim kosztem i stabilnie do odbiorców.
Koszty transportu eksplodowały. Stawki frachtu dla bardzo dużych tankowców z Bliskiego Wschodu do Azji wzrosły do 35-37 dolarów za baryłkę, co stanowi kilkukrotny, a nawet ponad dziesięciokrotny wzrost w porównaniu z okresem sprzed konfliktu. Średni globalny koszt frachtu wzrósł z około 3 dolarów do ponad 20 dolarów. Dodatkowo koszty ubezpieczeń od ryzyka wojny, przeładunki statek na statek, objazdy tras oraz premie dla załóg podniosły bezpośrednio koszty dostawy do portu. Rafinerie, zwłaszcza azjatyckie, odczuły poważne naciski na marże, a w niektórych okresach notowały nawet straty.
Transport produktów rafinacji ropy odbudowuje się znacznie wolniej niż surowej ropy. Dane eksportowe ropy wyglądają dobrze, ale transport produktów takich jak olej napędowy czy benzyna osiągnął jedynie około połowy poziomu sprzed konfliktu. Uszkodzenia zdolności rafineryjnych w regionie Zatoki oraz niedopasowanie mocy przewozowych powodują, że globalne ceny hurtowe oleju napędowego utrzymują się na poziomie blisko dwukrotnie wyższym niż przed kryzysem. "Nożyce" między cenami ropy surowej a produktów rafinacji przenoszą się na ceny końcowe energii. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE Kilka dni temu chciałem na nim zarobić na wzroście, po pierwsze dlatego, że można było zarobić na opłatach za finansowanie po zamknięciu sesji, po drugie, bo wyglądało na to, że trend naprawdę się odwraca. Yushi to pierwsza chińska spółka z branży robotyki, po debiucie notowań spadała głównie dlatego, że cena IPO była zbyt wysoka, a pierwszego dnia podwoiła się, realizując w kilka dni wszystkie przyszłe oczekiwania. Moim wcześniejszym zdaniem było, że spadnie do 50 dolarów i wróci do strefy wartości, ale zatrzymała się na 60 dolarach, więc idealnie przegapiłem tę falę! Nie ma wątpliwości, że sektor inteligentnych robotów ucieleśnionych będzie głównym trendem w najbliższych latach, tak jak teraz chipy i pamięci, popyt w końcu eksploduje, a ten sektor również wzrośnie wielokrotnie w przyszłości. Wracając do wykresu, po wzroście Yushi do 100 dolarów wyraźnie widać osłabienie wzrostu, presja sprzedaży przewyższa popyt, w krótkim terminie może nastąpić duża korekta, ale patrząc na stopy finansowania, wow, roczna stopa to ponad -1000%, więc czyż nie można zarobić na opłatach po zamknięciu sesji?Obligacje skarbowe USA powyżej 5% + ropa naftowa po 103 dolary, Ethereum jest najsłabszym wśród „wysokobeta”
Patrząc na makroekonomię, to siła grawitacji, z którą muszą się zmierzyć wszystkie aktywa ryzykowne, ale ETH znosi to ciężej.
Rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymuje się w okolicach 5%, dolar jest silny, a cena ropy powyżej 103 dolarów. Kapitał chętniej pozostaje w dolarze i obligacjach skarbowych. Ethereum to platforma inteligentnych kontraktów o wysokim beta — gdy menedżerowie portfela decydują się zmniejszyć ekspozycję na ryzyko, ETH jest jedną z pierwszych sprzedawanych aktywów.
Wysoka rentowność obligacji skarbowych utrzymuje atrakcyjność realnej stopy zwrotu, co skłania menedżerów portfela do redukcji ekspozycji na platformy inteligentnych kontraktów o wysokim beta na rzecz gotówki i narzędzi dłużnych emitowanych przez państwa.
Jeszcze większym problemem jest korelacja. Bitcoin ma współczynnik korelacji powyżej 0,9 z Nasdaq, Nvidią i indeksem półprzewodników z Filadelfii, a elastyczność Ethereum jest większa niż BTC. Handel AI ochładza się, akcje technologiczne są sprzedawane, ETH spada mocniej niż BTC. BTC spada o 3%, ETH o 6%; BTC walczy o poziom 80000, ETH bezpośrednio przebija 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ W dniu raportu finansowego 4 sierpnia, $PLTR wzrósł o 29,45% w ciągu jednego dnia.
Teraz do następnego raportu (3 listopada wczesnym rankiem, czasu pekińskiego) pozostał tydzień, a cena akcji waha się wokół 196,75 (zamknięcie w zeszły piątek), bez wyraźnego kierunku.
Sam obserwuję tylko dwie linie: górna około 209, to nowy najwyższy poziom zamknięcia z października; dolna 184, to poziom, który utrzymał się podczas cofnięcia w zeszły piątek. Przed raportem prawdopodobnie będzie konsolidacja w tym zakresie.
Co ciekawe, wycena jest już dość wysoka, rynek oczekuje przychodów za Q3 na poziomie około 2,16 miliarda dolarów, a w przypadku takich akcji wokół raportu wzrost lub spadek może nastąpić w ciągu jednego dnia. Osobiście nie chcę ryzykować dużą pozycją przed raportem.
#sezonraportówfinansowych #giełdaUSA #raportyfinansoweUSA $PLTR $NVDA
Jak myślisz, czy w dniu raportu będzie +10% czy -10%? Zagłosuj w komentarzach.
To moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjnaCi, którzy śledzą oficjalną dokumentację BNB Chain, zapewne zauważyli, że BNB Chain rozwija wysokowydajny L1 równoległy do BSC, z opłatami gas, stakingiem i zarządzaniem opartym na BNB, bez emisji nowych tokenów, wyposażony w natywny most cross-chain, z testnetem planowanym na koniec 2026 roku, a mainnetem na początek 2027 roku. CZ powiedział też wprost: "Multiple chains, one coin." Z tego, co pamiętam, to chyba rzadko spotykana strategia w wojnie L1 — brak inflacji tokenów, gdzie wycena nowego łańcucha jest całkowicie przekierowywana do $BNB, a nie rozcieńczana. Nic dziwnego, że w tym trendzie BNB zyskuje na sile, rynek już wycenia ten projekt.
Oczywiście, wybór ten, choć nie dzieli społeczności przez fork, ma też wyraźne wady — bez niezależnych zachęt nowy łańcuch będzie miał powolny start, musi mieć wystarczający przepływ gotówki i istniejący popyt, by się rozwinąć, a wydaje się, że te dwie kwestie mogą być wspierane przez silne zaplecze 😀Od dawna zajmuję się krótką sprzedażą $BTC, $ETH, $ZEC? Nie skupiam się na bieżącym wzroście, lecz na ryzyku makroekonomicznym, które może pojawić się po wyborach śródokresowych. Jeśli Trump zdecyduje się na eskalację działań wojskowych wobec Iranu po wyborach, to w przypadku zaostrzenia konfliktu geopolitycznego ceny ropy, inflacja i polityka Fed mogą ponownie stać się źródłem presji na rynku, a aktywa ryzykowne mogą doświadczyć nowej fali wyprzedaży. Oczywiście wojna nie jest nieuniknionym scenariuszem, a rynek może wcześniej uwzględnić negatywne informacje. Wolę jednak wcześniej analizować ryzyko, niż reagować dopiero po pojawieniu się czarnego łabędzia. W przypadku BTC, ETH, ZEC nie krótką sprzedaż traktuję jako wyraz wiary, lecz jako ocenę stosunku ryzyka do zysku. Rynek może nadal rosnąć, ale dopóki logika nie zostanie obalona, pozostanę przy swoim zdaniu. Powyższe to wyłącznie moja opinia i nie stanowi porady inwestycyjnej. To sprawia, że wyznaczanie czasu poprzednich cykli jest jeszcze mniej wiarygodne. Ważniejsze jest, czy BTC zdoła zakończyć korektę, utrzymać swoją szerszą strukturę i odzyskać byczy impet.
Jeśli wzorzec się utrzyma, może nastąpić kolejny znaczący ruch wzrostowy. Jeśli struktura się załamie, porównanie traci na sile.
Historia daje nam ramy, a nie gwarancję. Potwierdzenie ceny nadal jest najważniejsze.Nie musisz płacić za dane, te rzeczy na łańcuchu są przecież publiczne, tylko nikt ci nie powiedział, gdzie je zobaczyć.
Chcesz wiedzieć, czy duży gracz kupuje czy ucieka? Pierwszym krokiem nie jest patrzenie na wykresy, tylko najpierw przejrzenie portfela. W darmowych narzędziach arkm może oznaczyć portfel, a w kolumnie z pozycjami instytucji od razu widać, czy to ktoś z ich; debank rozkłada na czynniki pierwsze pozycje dowolnego adresu EVM, który token zajmuje 80%, od razu jasne.
Największą pułapką w Meme coinach nie jest spadek, lecz to, że nie możesz ich sprzedać po zakupie. Przed wejściem na pozycję poświęć dwie minuty, najpierw sprawdź uprawnienia do transferu tokenów, potem przejrzyj rozkład posiadaczy; jeśli pierwsze dziesięć adresów to nowo utworzone w ciągu tygodnia i mają między sobą przelewy, od razu odpuść tę transakcję.
Harmonogram odblokowań jest ważniejszy niż jakiekolwiek dobre wieści. To, co projekt mówi o blokadzie tokenów, a to, co jest faktycznie zaplanowane do odblokowania na łańcuchu, często to dwie różne historie. Patrząc na tempo odblokowań dziennie, wzrost na tydzień przed odblokowaniem to najczęściej przygotowanie płynności.
Nie lekceważ też danych o likwidacjach. Jeśli stawki finansowania są dodatnie przez kilka dni z rzędu, a otwarte pozycje rosną, oznacza to, że byki są zbyt ściśnięte; wtedy jedna świeca spadkowa może wyczyścić dużą część pozycji, a na mapie cieplnej likwidacji widać, gdzie się one kumulują.
Ostatnia prawda: narzędzia są całkowicie darmowe, ale jeśli źle oceniasz kierunek, i tak stracisz pieniądze. Dane pomagają tylko zrozumieć, co robi przeciwnik, nie gwarantują wygranej.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20,9 miliarda dolarów to ślad księgowy pozostawiony przez Strategy jako „nośnik premii bitcoina” w ostatnim pełnym kwartale zysku.
Po raporcie kwartalnym logika wyceny rynku MSTR nieuchronnie przejdzie z „ile zysku księgowego wygenerował w tym kwartale” na „jakie narzędzia Saylor może jeszcze wykorzystać, aby stworzyć dodatkową ekspozycję BTC na akcję przy mNAV około 1”.
132-135 dolarów to pierwszy prawdziwy test, czy ta nowa logika zostanie zaakceptowana przez rynek;
153-156 dolarów to kamień probierczy, czy stara narracja ma jeszcze jakąkolwiek żywotność. Zysk Samsunga w III kwartale wzrósł prawie 8-krotnie, poprawa koniunktury w sektorze pamięci i produkcji kontraktowej pozytywnie wpływa na nastroje wokół AMD w segmencie chipów obliczeniowych, jednak krótkoterminowe fundusze nie podążyły wyraźnie za tym trendem. Uważam, że obecnie jest to raczej rotacja na wysokim poziomie niż przyspieszenie trendu. Na wykresie cena spadła z 524,84 do 512,2, co oznacza spadek o 1,1%, w czterogodzinnym interwale nadal utrzymuje się struktura spadkowa, od szczytu jest 16,49% niżej, w interwale godzinowym jest lekki wzrost, ale tylko 1,10% powyżej minimum, co wskazuje na słabe wsparcie byków; wolumen obrotu wyniósł 41,72 mln, co jest umiarkowanie słabe, wskaźnik kosztu finansowania 0,0130% pokazuje niewielkie opłaty po stronie byków, pozycje wynoszą 7791 bez wzrostu, w top 10 jest 17 zleceń kupna i 2 sprzedaży, stosunek sił 7,82, zlecenia kupna są liczne, ale bardziej defensywne. Strategia: lekka pozycja długa przy 513,6, stop loss na 508,9, cel na 521,7; jeśli cena wzrośnie do 522,4 i zatrzyma się, można otworzyć krótką pozycję, stop loss na 526,8, cel na 514,2, pojedyncza pozycja nie powinna przekraczać 20% kapitału.
—— To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$AMD#Raport finansowy SK Hynix za III kwartał wkrótce, czy HBM4 poprawi rentowność?
#Zysk Samsunga w III kwartale wzrósł prawie 8-krotnie, pełny raport wkrótce
$AMD Raport twierdzi, że poza Mag 7 (siedmioma gigantami technologicznymi) AI nie przyniosło żadnych finansowych korzyści innym amerykańskim firmom.
Podstawą tego jest fakt, że firmy spoza siedmiu gigantów nie odnotowały wyraźnego wzrostu marży zysku ani dochodu na osobę.
Jednak to wnioskowanie ma kluczowy problem: brak wzrostu w danych ogólnych nie oznacza, że AI nie stworzyło wartości.
Jeśli chcemy ocenić wkład AI, bardziej rozsądne jest porównanie firm o różnym stopniu wykorzystania AI: firmy korzystające intensywniej z AI i te korzystające mniej, pod względem produktywności, kosztów i zysków.
Patrzenie tylko na średnią ogólną wszystkich firm utrudnia rozróżnienie rzeczywistego wkładu AI. Czynniki takie jak stopy procentowe, koszty energii, płace czy zmiany popytu mogą wpływać na ostateczne wyniki.
Sposób grupowania również budzi wątpliwości. Mag 7 to nie tylko użytkownicy AI, ale także ważni dostawcy usług chmurowych, chipów, modeli i infrastruktury AI; natomiast wiele innych firm to głównie nabywcy AI. Modele biznesowe i struktury przychodów obu grup są różne, więc bezpośrednie porównanie marż zysku utrudnia wyodrębnienie efektu AI.
Oryginalny tekst wspomina także o ówczesnej presji ekonomicznej: wzroście stóp procentowych, cenie ropy na poziomie 116 USD za baryłkę, wysokiej inflacji oraz historycznie niskim zaufaniu konsumentów.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Raport finansowy Hynix za trzeci kwartał prawdopodobnie przekroczy oczekiwania dotyczące zysku operacyjnego, co nie jest zaskoczeniem. W zeszłym miesiącu rynek przewidywał 74,1 biliona KRW, a teraz wzrosło to do 76,96 biliona KRW, co pokazuje optymizm co do zysku operacyjnego Hynix w Q3.
Jednak w obliczu rosnącej inflacji i spadku wycen AI w ostatnich dniach, radzę nie dawać się ponieść emocjom i nie napędzać wzrostu cen akcji.
Ponieważ pozytywne zaskoczenie zyskiem operacyjnym już zostało uwzględnione w cenie akcji, ASP DRAM wzrosło o 21%, NAND o 17%, trudno, aby zysk operacyjny był niższy niż 76 bilionów KRW. W tym raporcie kluczowa jest sytuacja HBM4.
Ale tutaj jestem pesymistą, głównie z powodu opóźnienia Rubina Nvidii i wydłużenia fazy produkcji i testów.
Dane pokazują też, że udział rynkowy HBM firmy Hynix $SKHYNIX jest tylko nieznacznie mniejszy niż Samsunga, a JPMorgan przewiduje, że w przyszłym roku spadnie z 60% do 41%.
Obecna polityka makroekonomiczna w Korei Południowej też nie jest korzystna, więc podejrzewam, że jeśli prognozy na Q4 nie będą dobre, cena akcji Hynix może przejść z pozytywnego odbioru do powolnego spadku.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Wzrost działalności Google Cloud o 82% nie jest iluzją, a 514 miliardów dolarów zamówień w backlogu to realne przyszłe przychody.
Jednak zwrot z inwestycji w AI rozwija się w sposób „przychody pewne, gotówka niepewna, zysk do potwierdzenia”.
Jeśli raport za Q3 potwierdzi tylko to pierwsze, a nie da sygnałów poprawy marży i tempa zużycia gotówki, to sam wzrost o 82% może stać się punktem wyjścia dla rynku do ponownej wyceny „czy ten rachunek jest wart zapłaty”.