Orbit Post Sitemap
Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. CPI jest jedynym decydentem kierunku: rdzeniowy CPI na poziomie 0,2% m/m to punkt zwrotny — poniżej 0,2% sprzyja odbiciu, równe 0,2% utrzymuje wahania, powyżej 0,2% sprzyja spadkom
2. Ryzyko likwidacji dużych pozycji długich: likwidacja pozycji długiej o wartości 70 mln USD nastąpi przy cenie 76 308 USD, co jest tylko 400 USD od obecnej ceny. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, może to wywołać łańcuch likwidacji
3. Ciągły odpływ z ETF + sprzedaż zdominowana przez nowych nabywców: w pierwszych trzech dniach tego tygodnia odpływ przekroczył 140 mln USD, udział długoterminowych posiadaczy, którzy zrealizowali zyski, gwałtownie spadł do 47%, a działania stop-loss nowych nabywców mogą być bardziej destrukcyjne niż realizacja zysków przez długoterminowych posiadaczy
4. Złote skrzyżowanie to sygnał opóźniony: nawet jeśli 50-dniowa EMA przebije 200-dniową EMA tworząc złote skrzyżowanie, w przeszłości wielokrotnie zawodziło to w ciągu kilku tygodni po jego powstaniu. CPI i FOMC są prawdziwymi czynnikami kierunkowymi
5. 75 700 to kluczowa linia obrony struktury byków: jej utrzymanie oznacza, że struktura odbicia z końca sierpnia ma jeszcze szansę; jej przełamanie może odsłonić poziom 71 800 USD $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 W długoterminowej perspektywie podwyżek stóp procentowych w USA, jeśli inflacja napędzana przez finanse i energię w USA będzie się powtarzać, a zaufanie do waluty fiducjarnej będzie nadal spadać, narracja o BTC jako niepodlegającym suwerennej kontroli twardym aktywie pozostaje aktualna, jednak ta logika w warunkach wysokich stóp procentowych zostanie tymczasowo odłożona na bok.
W przyszłości nie należy dać się ponieść szybkim zmianom narracji na rynku, kluczowe jest skupienie się na trzech głównych zmiennych: danych CPI i wynagrodzeniach w USA, rzeczywistej rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA oraz indeksie dolara. Rynek kryptowalut jest w dużej mierze wynikiem płynności makroekonomicznej, a nie jej przyczyną. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Tydzień temu rynek handlował logiką „ochłodzenie rynku pracy → Fed zmienia nastawienie na gołębie → złoto rośnie”. Wash wygłosił jastrzębie przemówienie na Jackson Hole, a do tego w sierpniu przybyło 162 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, co stanowi trzykrotność oczekiwanych 56 tys., co bezpośrednio odwróciło oczekiwania rynku: narracja o obniżkach stóp zniknęła, ryzyko podwyżek zostało przeszacowane. Rentowności obligacji USA i dolar rosną synchronicznie, złoto spot spada w trakcie sesji o ponad 2%, a aktywa bezpieczne również doświadczają wyprzedaży.
Gdy oczekiwania makroekonomiczne odwracają się całkowicie w ciągu zaledwie tygodnia, ważniejsze niż zastanawianie się, czy złoto lub BTC utrzymają się, jest uchwycenie prawdziwych kluczowych zmiennych kierujących rynkiem.
Dla kryptowalut ścieżka przekazywania tej zmiany oczekiwań jest bardzo jasna. Rosną realne rentowności obligacji USA, rośnie koszt alternatywny posiadania aktywów bezodsetkowych, kapitał priorytetowo wraca do dolarowych produktów o stałym dochodzie, a aktywa o wysokiej zmienności, takie jak BTC i ETH, pasywnie odczuwają presję wycofywania płynności. W krótkim terminie BTC bardziej odzwierciedla charakterystykę aktywów ryzykownych i nie powiela prostej logiki złota jako aktywa bezpiecznego; w fazie wzrostu oczekiwań stóp procentowych, nawet przy wzroście ryzyka geopolitycznego, trudno o niezależną hossę na aktywach bezpiecznych.
Jednak logikę krótkoterminową i średnio- oraz długoterminową należy rozpatrywać oddzielnie. Krótkoterminowo dane o inflacji, zatrudnieniu i wypowiedzi urzędników Fed będą nadal wpływać na prawdopodobieństwo podwyżek stóp, tłumiąc rynek kryptowalut, a dzisiejszy CPI jest najważniejszym oknem obserwacyjnym. Jeśli odczyt inflacji ponownie będzie wysoki, oczekiwania podwyżek stóp się nasilą, a BTC prawdopodobnie pozostanie pod presją; jeśli inflacja wyraźnie spadnie, rynek ponownie zacznie handlować oczekiwaniami luzowania polityki.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Ekran składany kosztuje Samsunga około 250 dolarów, a Apple wczoraj wzrosło o 3,56%.
MacRumors mówi, że za każdy składany ekran iPhone Duo Apple płaci Samsungowi około 250 dolarów.
Wczoraj AAPL zamknęło na poziomie 326,57, wzrost o 3,56%; indeks S&P spadał czwarty dzień z rzędu, NVDA spadło o 2,3%, MU o 4,7%.
Duo sprzedaje się za 1999 dolarów, co jest niższe od oczekiwań Wall Street wynoszących 2300 do 2500, ale koszt wyświetlacza został już uwzględniony w rachunkach.
Uważam, że wzrost to kwestia nastrojów, a nie poprawy struktury kosztów.
Koszt ekranu ogranicza marżę, dziś około 20:30 czasu azjatycko-pacyficznego pojawi się CPI, jeśli rdzeń wyniesie 0,3%, może to łatwo wzbudzić oczekiwania na podwyżkę stóp.
Przed CPI nie ścigam wzrostów; warunkiem unieważnienia jest wyraźnie niższy od oczekiwań rdzeń i eksplozja przedsprzedaży, wtedy można rozważyć powrót.
Czy bardziej cenisz sobie przewagę cenową 1999 dolarów, czy bardziej obawiasz się kosztu wyświetlacza 250 dolarów?
$AAPL $NVDA $MU
#PPI powyżej oczekiwań, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek
#Obserwator raportów finansowych: przychody z chmury AI Oracle wzrosły o 121%$TRUMP to token, którego fundamentem jest usta Trumpa — gdy usta milkną, token też!
Jak powszechnie wiadomo, model wyceny tokenów Meme różni się od tradycyjnych tokenów; tradycyjne tokeny ocenia się na podstawie przychodów z protokołu, aktywności na łańcuchu i udziałów instytucji! A $TRUMP interesuje tylko jedno — czy Trump ostatnio mówił na Truth Social.
Historia powtarza się wielokrotnie: gdy na Truth wypowiada mocne oświadczenie, TRUMP natychmiast rośnie; gdy milczy przez kilka dni, cena utrzymuje się na stałym poziomie; gdy kłóci się z przywódcą jakiegoś kraju, TRUMP porusza się odwrotnie do tokenów tego kraju. To jest jego fundament!
W tygodniu od 12 do 18 września $TRUMP może liczyć tylko na dwa "wielkie wydarzenia":
1. Trump intensywnie zabiera głos w sprawie wyborów śródokresowych
2. Odblokowanie 18 września!
Ale między ustami a tokenami, usta coraz trudniej utrzymać — pod koniec sierpnia mówił kilka razy, a TRUMP spadł z 3 do obecnych 1,97.
Dlatego odważnie mówię, że ostatecznym wsparciem dla tokena TRUMP są usta, ale to wsparcie będzie coraz krótsze.
W przyszłym tygodniu obserwuj uważnie jego Truth, nie zapominając, że po drugiej stronie wykresu stoi 28,7 miliona tokenów do odblokowania 18 września! Senat właśnie otrzymał 630-stronicową poprawioną wersję ustawy CLARITY. Największą zmianą nie jest po prostu "więcej regulacji kryptowalut". Chodzi o to, kto zostanie uregulowany. 👀 Zamiast próbować bezpośrednio regulować kod autonomiczny, rewizja skupia się na osobach lub grupach mających znaczącą kontrolę nad protokołem DeFi. Jeśli protokół jest "zdecentralizowany" tylko na papierze — podczas gdy znana grupa może zmieniać swoje zasady, funkcje lub konsensus — może napotkać wymogi rejestracji CFTC i BSA/AML. To tworzy nową linię: R#PPI高于预期，今晚CPI定方向
CPI wybucha dziś wieczorem! Po wzroście sprzedawaj, nie łap spadających noży
Dziś o 20:30 CPI, rynek oczekuje wzrostu rok do roku o 3,4%, rdzeń miesiąc do miesiąca spadnie do 0,2%, inflacja nie jest tak przerażająca, ale prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 73%.
Zobaczmy, co robi kapitał przed otwarciem. W nocy akcje technologiczne zostały zmasakrowane, Micron spadł o 5%, Intel o 5,5%, zamiar wycofania kapitału z przewartościowanego sektora AI jest bardzo wyraźny. Ale dziś przed otwarciem zmienił się kierunek, kontrakty terminowe na Nasdaq rosną o 0,64%, Oracle przed otwarciem rośnie o 5,77%, kapitał zakłada, że CPI nie będzie zaskoczeniem i wcześniej lokuje się na odbicie po spadkach.
Powiem wprost: nie myl odbicia z odwróceniem trendu. Dzisiejszy kierunek ataku nie leży w chipach, lecz w zdarzeniach. ACV zostało przejęte przez Copart z premią 45%, przed otwarciem rośnie o 44%, to jest premia za pewność. SpaceX rośnie przed otwarciem o 0,7%, ale obawy o spowolnienie ekspansji centrów danych są realne.
Główna logika jest jedna: przed publikacją CPI byki prowadzą atak testowy, niedźwiedzie są gotowe do odwrotu w każdej chwili. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, cień podwyżek stóp powróci, a akcje technologiczne znów oberwą. Jeśli wyniki będą zgodne z oczekiwaniami, odbicie po spadkach może przynieść zysk, ale nie warto się zbytnio angażować. Dzisiejszy kierunek to „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” $SOXL ⚙️ Ścieżka wpływu na rynek kryptowalut: od danych do ceny
Dzisiejsza sesja będzie podążać za następującym łańcuchem zdarzeń, bardzo szybko:
20:30 Publikacja danych: pojawią się wartości rdzeniowego CPI.
20:30-20:35 Handel algorytmiczny: roboty kwantowe natychmiast dokonają wyceny zgodnie z zaprogramowanymi algorytmami, zmienność BTC$BTC może w ciągu 30 minut osiągnąć 1,8-krotność zwykłej wartości.
20:35-21:00 Likwidacja dźwigni: otwarte pozycje na rynku instrumentów pochodnych spadły do najniższego poziomu od czterech miesięcy, rynek jest "cienki" i bardzo wrażliwy na dane. W przypadku błędnego kierunku, skala likwidacji pozycji długich może znacznie przewyższyć krótkie (odwołując się do danych z rynku pracy, stosunek likwidacji wynosił 5:1).
Po 21:00 Potwierdzenie trendu: wieloryby i duże adresy z pozycjami nie zmieniały ich przez tydzień, czekając na rozstrzygnięcie. Prawdziwy trend zostanie potwierdzony przez kupujących/sprzedających na rynku spot.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Dzisiejszy spadek to nie jest zwykła korekta techniczna, to jakby trzy ciosy zadane jednocześnie!📉
Początkowo $BTC walczył powyżej 79 000 USD, ale po pojawieniu się danych makro, w kilka minut spadł poniżej 77 000. Obecny główny konflikt na rynku jest prosty: inflacja, ceny ropy i oczekiwania dotyczące podwyżek stóp rosną jednocześnie.
① PPI powyżej oczekiwań, zapalając pierwszy ogień 🔥
Amerykański PPI w sierpniu wzrósł rok do roku o 5,4%, znacznie powyżej oczekiwań rynku, a bazowy PPI w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o 4,7%.
To oznacza, że rynek zaczyna się ponownie obawiać, że inflacja może nie spadać tak szybko, jak się spodziewano.
Dlatego $BTC, który ledwo przekroczył 79 000 USD, zaraz po publikacji danych został zepchnięty z powrotem poniżej 77 000.
② Eskalacja konfliktu USA-Iran, ropa zadaje kolejny cios 🛢️
Nowa runda napięć między USA a Iranem, ryzyko dostaw w pobliżu cieśniny Ormuz rośnie, a ropa Brent ponownie przekroczyła 100 USD.
Jeśli ceny ropy utrzymają się na wysokim poziomie, oczekiwania inflacyjne trudno będzie szybko ostudzić.
To nie jest dobra wiadomość dla aktywów ryzykownych.
③ Wzrost oczekiwań podwyżek stóp, rentowność obligacji USA dalej tłumi aktywa ryzykowne 📊
Oczekiwania rynku na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wyraźnie wzrosły, prawdopodobieństwo skoczyło z około 42% do ponad 70%.
W tym samym czasie rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,353%, osiągając najwyższy poziom od 19 lat.
#DailyOrbit #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 10年期美债收益率正在逼近5%——这个数字，是全球风险资产的“生死线”。
Wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do 5% — ta liczba to „linia życia lub śmierci” dla globalnych aktywów ryzykownych.
Wzrost rentowności obligacji skarbowych oznacza wzrost stopy wolnej od ryzyka. Modele wyceny akcji, kryptowalut i nieruchomości — wszystkich aktywów ryzykownych — muszą zostać przeliczone. Co gorsza, operacje odkupu nie powstrzymują wzrostu rentowności, co wskazuje, że rynek sprzedaje obligacje, a nie je kupuje.
Dlaczego sprzedają? Rosnący deficyt budżetowy, kryzys limitu zadłużenia, uporczywa inflacja, możliwe dalsze podwyżki stóp przez Fed — każdy z tych czynników osłabia atrakcyjność obligacji skarbowych USA. Nawet największy na świecie fundusz suwerenny rozważa redukcję posiadania obligacji o 80 mld USD, co świadczy o braku zaufania na rynku.
Dla rynku kryptowalut wzrost rentowności obligacji to krótkoterminowy negatywny sygnał. Jednak w dłuższej perspektywie chwila osłabienia wiarygodności obligacji to moment wzmocnienia narracji Bitcoina jako „niepodlegającego suwerenności aktywa twardego”. Gdy „aktywa wolne od ryzyka” przestają być wolne od ryzyka, kapitał musi znaleźć nowe miejsce.
Próg 5% to zarówno presja, jak i szansa. $RAY RAY byki mają mocne karty: przychody z protokołu wzrosły o 363% w ciągu 30 dni, 8 września jednorazowy skup za 640 tys. USD, najwyższy poziom od 19 miesięcy. Na łańcuchu dziennie 3,1 mln transakcji, 160 tys. aktywnych adresów, staking SOL osiągnął historyczne maksimum 470 tys. tokenów. To realny popyt napędza rynek.
Ale karty niedźwiedzi są jeszcze groźniejsze: rynek spot notuje 10 dni z rzędu netto sprzedaż, łącznie 23 mln USD wycofane. RSI na wykresie dziennym wzrósł do 81, co oznacza silne wykupienie. Cena wzrosła z 0,5 do 1,59, potroiła się w tydzień, a zyski są znaczne.
Główna logika krótkiej pozycji jest jedna: mechanizm skupu zależy od entuzjazmu wokół emisji StonkFun, a ten jest krótkoterminowy. Gdy entuzjazm opadnie, przychody z opłat gwałtownie spadną, a skup zatrzyma się. 10 dni netto sprzedaży na rynku spot wskazuje, że ktoś wykorzystuje wzrosty do wyprzedaży.
Największym ryzykiem dla shortów jest wymuszenie zamknięcia pozycji (short squeeze). Jeśli dane o opłatach nadal będą imponujące, skup będzie kontynuowany, a niedźwiedzie będą pod presją.
Dlatego: lekka pozycja krótka, stop loss powyżej 1,75. Jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem powyżej poprzedniego szczytu 1,74, wychodzimy. Jeśli opłaty spadną, a cena przebije 1,55 w dół, logika shorta się potwierdzi. #波动雷达：币种异动观察 @OKX星球 BlackRock w ciągu 20 dni kupił ETH o wartości 251,4 mln USD, utrzymując ciągły napływ netto bez przerw
W ciągu ostatnich 20 dni handlowych fundusz ETHB należący do BlackRock skumulował zakup Ethereum o wartości 251,4 mln USD, z czego tylko wczoraj zwiększył pozycję o 13,9 mln USD.
Kluczowe jest to, że w tych 20 dniach handlowych ETHB nigdy nie zanotował jednodniowego odpływu środków, stale utrzymując stan netto napływu.
Wyraźny kontrast stanowią jego fundusze siostrzane ETHA oraz FETH należący do Fidelity, które w tym samym okresie doświadczyły odpływu środków w różnym stopniu.
Kapitał wyraźnie się różnicuje, a środki instytucjonalne koncentrują się na BlackRock ETHB.
Inne spotowe ETF-y ETH doświadczają odpływu kapitału, tylko ETHB nieustannie przyciąga środki, co wskazuje, że kapitał instytucjonalny nie wchodzi na rynek masowo, lecz dokonuje wewnętrznej rotacji między różnymi ETF-ami Ethereum.
Dlatego chociaż ETHB wykazuje silny popyt, nie oznacza to, że cały sektor ETF-ów Ethereum się odrodził.
Instytucje raczej wybierają konkretne aktywa do inwestycji, niż masowo obstawiają wzrost ETH.
Napływ środków do jednego funduszu nie oznacza poprawy całego rynku, to moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej $ETH $ZEC $SOL Wcześniej Pan wskazał zakres 4330‑4350 jako kierunek dla pozycji short, a Hangqing zgodnie z oczekiwaniami pod presją spadł z okolic 4350 do 4326, Pan kontynuuje ruch w przestrzeni początkowego 25-dniowego cyklu.
Dominujący układ short został całkowicie potwierdzony, nie pojawiły się sygnały odwrócenia, odbicie to okazja do zajęcia pozycji short. O godzinie 20:30 pojawią się kluczowe dane CPI, co spowoduje dalsze zwiększenie zmienności Hangqing. Przed danymi Pan pozostaje w fazie konsolidacji i akumulacji, nie należy bezmyślnie gonić $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 CFTC mówi, że to futures, ale urząd skarbowy jeszcze nie zatwierdził
Najbardziej mylące dla nowicjuszy nie są wykresy K, ale rozliczenia podatkowe.
Kluczowa zasada: CFTC zatwierdziło Kalshi jako perpetual futures.
CME twierdzi, że to swap, każda strona mówi co innego.
Pułapki, na które łatwo wpaść dla detalicznych inwestorów: sekcja 1256 liczy 60% jako długie, 40% jako krótkie.
Swapy nie mają zastosowania, różnica jednego słowa zmienia całkowicie stawkę podatkową.
Nowicjusze nie rozróżniają nawet kontraktów od spot, a już dostają lekcję na formularzu podatkowym.
CFTC nie ma kontroli nad urzędem skarbowym, Kongres i sądy też się nie wypowiedziały.
Jak właściwie rozliczyć te pieniądze, kto da jasną odpowiedź?
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #BTC现货ETF连续流出 $BTC #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
Trump powiedział, że „po wyborach ceny ropy spadną”, co w istocie oznacza, że osobiście przyznaje, iż wysokie ceny ropy potrwają co najmniej jeszcze dwa miesiące. Presja na podwyżkę stóp we wrześniu nie zniknie z powodu jednego politycznego zobowiązania.
Ropa Brent w środę zamknęła się na poziomie 101,21 USD, po raz pierwszy od lipca powyżej 100 USD. WTI zamknęła się na poziomie 96,05 USD. Wojsko amerykańskie zniszczyło 5 irańskich tankowców, Iran ogłosił odwet, atakując 8 tankowców i 2 okręty wojenne USA. Średni dzienny przepływ przez Cieśninę Ormuz spadł z normalnych 18 milionów baryłek do 4,9 miliona baryłek.
Ceny detaliczne już eksplodowały. Średnia cena benzyny w USA to 4,22 USD za galon, co oznacza wzrost o 42% w porównaniu z okresem sprzed wojny; diesel kosztuje 5,94 USD, co oznacza wzrost o 58%.
Oryginalne słowa Trumpa to — „niedługo po wyborach ceny ropy znacznie spadną”, a benzyna ostatecznie może spaść poniżej 2 USD. Jednocześnie przyznał, że „potrzeba trochę więcej czasu niż do wyborów połówkowych”.
Tłumacząc: przed wyborami nie licz na spadek cen ropy, a po wyborach niekoniecznie spadną od razu. Konflikt między USA a Iranem trwa już siódmy miesiąc, Trump mówi, że nie zmieni strategii wobec Iranu z powodu wyborów połówkowych.
Dla rynku kryptowalut oznacza to, że ropa powyżej 100 USD i wzrost cen benzyny o 42% oznaczają, że składnik energetyczny CPI za sierpień nie będzie wyglądał dobrze. Rynek już wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu na ponad 60%, a wypowiedź Trumpa tego nie zmieni. Dane o inflacji są prawdziwym sędzią, a polityczne obietnice nie.CL po 96 dolarów, odważysz się gonić?
Najpierw spójrz na powierzchnię: geopolityczne napięcia, CPI na szczycie, rynek kryptowalut pada na kolana.
W ciągu ostatniego tygodnia CL gwałtownie wzrósł z nieco ponad 90 do 106, a potem spadł do około 96.
W tym samym czasie BTC spadł z 82 000 do około 77 000, tygodniowy spadek z rzędu, ETF odnotował odpływ netto blisko 450 milionów dolarów w ciągu trzech dni.
Myślisz, że to tylko rynek kryptowalut spada? Błąd. To cena ropy była prawdziwym niewidzialnym graczem w tym tygodniu.
Pierwsza sprawa: cena ropy to prawdziwy wzmacniacz makroekonomiczny.
Gdy na Bliskim Wschodzie wybucha konflikt, cena ropy gwałtownie rośnie.
Cena ropy rośnie, oczekiwania inflacyjne szybują.
Oczekiwania inflacyjne szybują, Fed nie odważy się poluzować polityki.
Fed nie poluzuje, BTC jest przyciskany do ziemi.
Ten łańcuch musisz znać na pamięć.
Nie handlujesz CL, ty zakładasz się, czy na Bliskim Wschodzie dojdzie do wystrzału.
Nie wiesz nawet, gdzie jest Cieśnina Ormuz, a stawiasz cały majątek na wiadomości z tego regionu.
Druga sprawa: dzisiejsze CPI, CL to lont.
Dziś o 8:30 czasu wschodniego USA zostanie opublikowany CPI za sierpień. Poprzedni PPI przekroczył oczekiwania, rok do roku 5,4%, wyraźny wkład energii.
Rynek wycenia 70% szans na podwyżkę stóp o 25 pb na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC. Rentowność 30-letnich obligacji USA osiągnęła najwyższy poziom od 2019 roku.
Jeśli CPI bazowy i składnik energii pozostaną gorące:
Wzrost oczekiwań podwyżek → umocnienie dolara → presja na BTC → CL może ponownie uderzyć w 100-104.
Jeśli CPI będzie umiarkowane:
Spadek premii cenowej ropy → odbudowa apetytu na ryzyko → odbicie BTC po nadmiernej wyprzedaży → CL cofnie się do 93-95.
Trzecia sprawa: analiza techniczna mówi ci, że 96 to nie miejsce na wejście, to pole minowe.
Wykres dzienny CL: z ponad 90 wzrósł do 104, potem cofnął się do 96, strukturalnie to tylko konsolidacja. Jednak krótkoterminowo po wykupieniu nastąpiła korekta, duża zmienność.
Wsparcie: 93-95 (silne), 90 (psychologiczna bariera).
Opór: 100-104, 105.
Gonić CL po 96? Gdzie postawić stop loss? Na 93, strata 3 dolarów, dzienna zmienność 5 dolarów, łatwo cię wytrąci.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Premia geopolityczna Bliskiego Wschodu nie zniknęła, każda eskalacja konfliktu może ponownie podnieść cenę ropy
CL przebija poprzedni szczyt i cofa się, struktura nie jest zniszczona
Wsparcie 93-95 jest silne
Handel inflacją trwa, ropa to największy wzmacniacz
Z drugiej strony:
Spadek z 104, krótkoterminowe wykupienie
Dziś wieczorem CPI, przed danymi to tylko zakłady
ETF na BTC notują ciągły odpływ, apetyt na ryzyko jest tłumiony
Jeśli CPI będzie umiarkowane, premia cenowa ropy szybko spadnie
Opory CL powyżej: 100 → 104 → 105
Wsparcia CL poniżej: 93-95 → 90
Strategia działania
Czekaj na cofnięcie CL do 93-95 i wiadomości z Bliskiego Wschodu, lekka pozycja długa, stop loss poniżej 90.
Jeśli po CPI cena ropy spadnie poniżej 95 i apetyt na ryzyko wzrośnie, krótkoterminowo oczekuj korekty, nie trzymaj się na siłę.
BTC:
Byczo: trzymaj 76k-75,5k, lekka pozycja długa, cel 79k-80k, stop loss 74,8k.
Niedźwiedzio: odbicie na 79k-80k zatrzymane i CPI gorące, próbuj krótkiej, cel 75,5k-73k.
Przełamanie 75,5k, krótkoterminowa słabość, cel 70k.
CL to nie kryptowaluta, ale to prawdziwy gracz na rynku kryptowalut w tym tygodniu.
Możesz nie patrzeć na ropę, ale ropa patrzy na twoją pozycję.
96 to nie miejsce na wejście, to pole minowe. Dopóki dane nie zostaną opublikowane, każda odwaga to hazard.
Nie używaj dźwigni do obstawiania CPI, to nie handel, to loteria.
Dziś wieczorem CPI, stawiasz na CL długie, czy BTC krótkie?
$BTC $CL $BZ #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Dzisiejszego wieczoru analiza powiązań amerykańskiego CPI z Bitcoinem i obligacjami skarbowymi USA (20:30 czasu pekińskiego, amerykański CPI za sierpień, ostatni kluczowy wskaźnik inflacji przed wrześniowym posiedzeniem Fed)
Główna logika w jednym zdaniu: Bitcoin to aktywo wysokiego ryzyka z dźwignią, kotwicą wyceny jest 【realna stopa procentowa (nominalna rentowność obligacji skarbowych USA - inflacja)】. Im wyższy CPI → tym wyższe oczekiwania podwyżek stóp przez Fed, rosną rentowności obligacji → rośnie koszt alternatywny posiadania Bitcoina, cena pod presją; gdy CPI spada, rentowności obligacji maleją, co sprzyja odbiciu BTC
⚠️ Kluczowe: rynek skupia się przede wszystkim na 【core CPI (bez żywności i energii)】, a nie na całkowitym CPI, Fed podejmuje decyzje na podstawie core CPI
Konsensus rynkowy: całkowity CPI m/m 0,4%, r/r 3,4%; core CPI m/m 0,2%, r/r 2,4%
Tło: wczoraj PPI przewyższył oczekiwania, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu do około 70%, rentowność 10-letnich obligacji rośnie, Bitcoin już wcześniej spadł, rynek jest nastawiony jastrzębio, więc dzisiejsze dane mają bardzo mały margines błędu
Trzy scenariusze
Scenariusz 1: CPI (zwłaszcza core CPI) > oczekiwania (inflacja uporczywa, jastrzębia)
• Zmiana: rentowność 10-letnich obligacji dalej rośnie, dolar się umacnia, rynek podnosi prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu
• Reakcja BTC: szybki spadek w krótkim terminie, często występują „szpilki”, koncentracja likwidacji pozycji z dźwignią, testowanie wsparcia od dołu;
• Logika: realna stopa procentowa rośnie, kapitał wycofuje się z kryptowalut i innych aktywów wysokiego ryzyka, kierując się do obligacji skarbowych po bezpieczny zysk; 11 września Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) opublikowała miesięczny raport naftowy, obniżając prognozy globalnego popytu na ropę naftową. W wyniku trwającego konfliktu w Iranie, zakłócenia w dostawach energii na Bliskim Wschodzie zmuszają kraje konsumenckie do dostosowania się do kurczącej się podaży, co może spowodować dalszy spadek zużycia ropy w nadchodzących miesiącach.
IEA zwiększyła prognozowany spadek globalnego popytu na ropę w 2026 roku o 940 000 baryłek dziennie, do 2,5 miliona baryłek dziennie, co stanowi największy roczny średni spadek popytu od kryzysu pandemicznego w 2020 roku. Mimo obniżonych prognoz popytu, skurczenie podaży jest jeszcze większe, przez co czas powrotu globalnego rynku ropy do nadpodaży przesunięto na 2027 rok.
Raport ostrzega, że światowe zapasy ropy są zużywane w rekordowym tempie, a bufor zapasów komercyjnych szybko się kurczy. Obecny rynek polega na zużywaniu zapasów, aby wypełnić lukę między podażą a popytem; jeśli podaż nie zostanie przywrócona, równowagę na rynku można osiągnąć jedynie dalszym ograniczeniem zużycia ropy. W tym roku dzienna luka w podaży ropy wzrosła do 1,7 miliona baryłek, co jest wyższe niż wcześniejsze szacunki.
W ujęciu makroekonomicznym: w krótkim terminie ceny ropy nadal mają wsparcie geopolityczne, a wysokie ceny ropy utrzymują się, podtrzymując presję inflacyjną, co będzie nadal wpływać na wycenę podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Nawet jeśli popyt spadnie, dopóki ryzyko związane z żeglugą na Bliskim Wschodzie nie zostanie rozwiązane, presja inflacyjna związana z energią nie zniknie całkowicie. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC 9.11 wieczorne (Bitcoin, Ethereum) dzielenie się przemyśleniami $ETH
Ostatnio makroekonomiczne negatywne czynniki koncentrują się, Non-Farm Payrolls i PPI kolejno wywierają presję, ropa Brent wzrosła do 108 dolarów, sytuacja między USA a Iranem ciągle się zaostrza, inflacja pozostaje uporczywa. Rynek oczekuje ponad 70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu, rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, nastroje defensywne się nasilają, płynność w ciągu dnia jest wyraźnie niewystarczająca. Obecnie rynek powszechnie przewiduje dalsze negatywne dane CPI, ale przy takiej jednomyślności trzeba uważać na niespodziewane dane, które mogą wywołać ruch przeciwny. Przed publikacją danych nie zaleca się ryzykownego zwiększania pozycji, aby uniknąć strat spowodowanych gwałtownymi wahaniami, lepiej poczekać na dane i dopiero wtedy podejmować decyzje. Wcześniej wspomniany zakres 77300‑77800 był wsparciem od dołu, ale pod wpływem negatywnych danych PPI został przebity, dokonując zmiany roli z wsparcia na opór. Rynek w nocy spadł do 76400 i utrzymuje się poniżej tego zakresu, nie udało się skutecznie przełamać. Dopóki odbicie nie utrzyma się powyżej tego zakresu, słabość rynku się nie zmieni. Ogólnie rynek pozostaje słaby, strategia to utrzymywanie pozycji krótkich na wysokich poziomach, konieczne jest stosowanie stop lossów, aby uniknąć ryzyka nagłych odwróceń spowodowanych wiadomościami.
Strategia na piątkowy wieczór
Bitcoin: krótkie pozycje w okolicach 77300-77800, cel na 76100, cel długoterminowy na 75500, stop loss na 78200, 78500
Ethereum: krótkie pozycje w okolicach 2470-2490, cel na 2410, cel długoterminowy na 2360, stop loss na 2510, 2530 ZEC kiedyś spadł dziś do około 1 070 dolarów, z 24-godzinnym spadkiem bliskim 14%. Po wcześniejszym kolejnym wzroście taki spadek nie jest zaskoczeniem. Patrząc jednak na dłuższą metę, ZEC pozostaje bardzo silny: 📈 20-dniowe wzrosty bliskie 40% + 📈 30-dniowe wzrosty nadal przekraczają 100%, krótkoterminowa faza 📉 ochłodzenia. Ten wzrost nie dotyczy tylko nastrojów rynkowych. Od momentu notowania ETF ZCSH Zcash firmy Grayscale 25 sierpnia nieprzerwanie przyciąga kapitał, niedawno przekraczając 500 milionów dolarów aktywów i posiadając ponad 550 000 tokenów ZEC, co wskazuje na zainteresowanie instytucją sektorem prywatności. Dlatego nie zaprzeczam bezpośrednio średnioterminowemu trendowi ZEC tylko ze względu na dzisiejszą dużą spadkową świecę. Ale teraz nie jest czas, by spieszyć się z dnem ryb. 👀 🔥 Silny trend + osłabienie krótkoterminowego impetu. Naprawdę trzeba się zastanowić: ➡️ czy konsolidacja ➡️ może się formować między $1,050–$1,100? Czy wolumen handlu będzie się nadal zwiększać ➡️ podczas spadku? Czy kupowanie może ponownie podnieść cenę? Czy napływy ETF od $1,150–$1,200 ➡️ mogą nadal rekompensować presję na realizację zysków? Jednocześnie obecne makro nie jest sprzyjające. Rosnące ceny ropy i rentowności obligacji skarbowych USA zwiększają presję na aktywa ryzyka, a rynek czeka także na dane o inflacji w USA i decyzję Federal Reserve o stopach procentowych w przyszłym tygodniu. Moja idea jest więc prosta: trend pozostaje silny, ale nie będzie pogońu za spadkiem. Jeśli kupujący wznowią ruchRekord układu Qingfeng na rynku | Przegląd tygodnia 9.7-9.10
Zmienność i wahania, nieustanne sygnały kupna i sprzedaży, wystawianie pułapek kupna i sprzedaży.
Podążając za sygnałami świec K, dwukierunkowe, etapowe układy kupna i sprzedaży, bez przywiązania do pozycji, z szybkim zamykaniem strat.
Łącznie BTC 10690 punktów | Łącznie ETH 374 punkty
9 lat doświadczenia w branży kryptowalut, skupiam się tylko na głównych kontraktach BTC/ETH na średni i krótki termin. Nie analizuję danych, nie zgaduję wiadomości, patrzę tylko na język świec. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Projekt ustawy Clarity jeszcze nie został poddany pod głosowanie
XRP już spadł o około osiem procent
Cena wróciła do około 1,35 USD
But regulacyjny wciąż wisi w powietrzu
Monety regulacyjne same już się skurczyły, 15 września to dzień głosowania
Ściśle mówiąc, to bardziej jak etap proceduralny
Po jego przejściu można iść dalej
Ale rynek nie dba, czy to jest ostateczna decyzja czy eliminacje
Dopóki data jest wpisana w kalendarz
Monety narracyjne muszą najpierw zapłacić za wejście. Bitcoin w ostatnich dniach spadł poniżej 77 000
To bardziej jak płacenie za PPI i oczekiwania na podwyżki stóp
A nie spłacanie długu regulacyjnego za XRP
Ethereum spadło poniżej 2500
To wciąż ta sama makroekonomiczna wycena
Na sesji europejskiej i amerykańskiej wyglądają jak bezpieczna przystań
W rzeczywistości to tylko większy rozmiar
Upadek brzmi głośniej
Dogecoin nie ma nawet kwalifikacji, by być bezpieczną przystanią
Ze spadku z około 0,10 do 0,084
Znowu pojawił się stary problem wysokiej zmienności Beta
Monety regulacyjne kichają pierwsze
Meme coin kaszle za nimi
Nie dlatego, że też zostały wpisane do ustawy
Lecz dlatego, że wyłącznik ryzyka został włączony
Pozycje detalicznych inwestorów są redukowane jako pierwsze, więc czy nadążą
Już nadążają
Tylko ścieżka jest inna
$XRP odczuwa dyskonto wydarzenia
$BTC $ETH odczuwają dyskonto stóp procentowych
DOGE odczuwa dyskonto emocji
Przed wejściem ustawy nie myśl o mainstreamie i meme jako o bezpiecznych przystaniach
Błędne wykluczenia mogą zdarzyć się razem
Ale uznanie jest trudne do osiągnięcia jednocześnie. Głosowanie 15-go
16-go jest jeszcze Fed
Dwa dni z rzędu z ważnymi wydarzeniami
Ten, który spadł pierwszy, niekoniecznie odbije się pierwszy
Ten, który spadł później, niekoniecznie jest bardziej odporny na uderzenia Na koniec, podsumujmy, jakie dane z rynku warto obserwować.
10 września był dniem z cięższym rozliczeniem: dzienny odpływ netto z ETF na bitcoina wyniósł około 280 milionów, co było największą wartością od lipca; Ethereum straciło około 30 milionów, a Solana zanotowała niewielki odpływ netto. Ripple tego dnia zyskał nieco ponad 5 milionów, będąc jednym z nielicznych z dodatnim bilansem.
Instytucje sprzedawały przez kilka dni z rzędu, ale rynek spot pod wieczór lekko odbił, co oznacza, że presja sprzedaży i krótkoterminowy odbicie się równoważą; można kupować, ale nie traktuj tej zielonej świecy jako sygnału, że kapitał już wrócił. Dogecoin nie ma wsparcia instytucjonalnego, więc trzeba pilnować poziomu 0,08. Jeśli nie przebije 83 000, to nadal jest to odbicie w ramach zakresu.
W dalszej perspektywie warto obserwować: czy ETF-y na BTC/ETH utrzymają się, czy kapitał w SOL będzie dalej spowalniał, czy kapitał i cena XRP nie będą się rozjeżdżać, a także że słabsze pozycje DOGE wymagają pilnego stosowania stop loss. Jeśli można, korzystaj z odbicia, ale stop loss jest ważniejszy niż realizacja zysków.Trader osiągnął 46,68% zysku w ciągu 90 dni, jednak obecna grupa naśladowców łącznie ma -612,829.85 USDT.
To nie jest wniosek „kto ma rację, kto się myli”, lecz dwie grupy publicznych danych OKX od Milies L:
Krzywa zysków tradera: dodatnia
Suma obecnej grupy naśladowców: ujemna
Jego maksymalny spadek w ciągu 90 dni wyniósł 7,04%, ATS to 64,08, status FORMALNY, wiarygodność WYSOKA.
Kontrast jest duży, ale przyczyny nie można wywnioskować bezpośrednio z danych publicznych. Czas wejścia naśladowców, ustawienia pozycji i moment wyjścia są niewidoczne; OKX nie podał też stałego historycznego okna dla copyTotalPnl.
Dlatego wolę traktować to jako przypomnienie do badań:
Patrząc na tradera, nie można oceniać tylko po tym, ile zarobił.
Trzeba też zobaczyć, czy naśladowcy ostatecznie również zarobili.
Będę dalej śledzić takie przypadki „zysk tradera, strata naśladowców”.
Dane aktualne na moment zbierania.
Niniejszy artykuł opiera się wyłącznie na publicznych danych OKX do badania zachowań traderów i nie stanowi porady inwestycyjnej.$LAB ：odblokowanie 12-go, czy ta duża korekta to przetasowanie czy pułapka?
Obecne gwałtowne wahania na rynku mają dwie możliwości.
Pierwsza to twoja ocena: główni gracze celowo przeprowadzają duże przetasowanie, aby wytrząsnąć wszystkich niezdecydowanych inwestorów detalicznych. Gdy nadejdzie okno odblokowania 12 września, za pomocą skupu i tworzenia rynku podniosą cenę, wykorzystując narrację odblokowania do przyciągnięcia nowych środków.
Ale druga możliwość jest bardziej ryzykowna: samo odblokowanie to ogromna presja sprzedażowa, obecny spadek to wcześniejsze wycenianie tej presji, przetasowanie to tylko pozory, a w dniu odblokowania nastąpi bezpośrednia wyprzedaż i ucieczka.
Największym zagrożeniem dla LAB są dane on-chain: ponad 95% podaży tokenów jest w rękach zespołu projektu, duża część tokenów skoncentrowana jest w rękach nielicznych dużych posiadaczy, a od sierpnia do grudnia co miesiąc następuje odblokowanie i uwolnienie nowych tokenów na rynek. Już wcześniej zdarzało się, że inwestorzy publiczni mieli jednostronnie przedłużane okresy blokady, a gdy odblokowanie nastąpiło, cena tokena była niemal zerowa.
Projekt ma mechanizm skupu i spalania, ale wielkość środków na skup jest największym znakiem zapytania, czy wystarczy, by zrównoważyć presję sprzedażową z odblokowania. Duże ilości tokenów w rękach dużych graczy oznaczają, że jeśli zdecydują się sprzedać, mogą łatwo zbić cenę, a siła skupu może nie wystarczyć, by utrzymać rynek przed ogromną presją sprzedaży.
Przetasowanie zakończone, po odblokowaniu wzrost ceny
Duzi gracze decydują się na blokadę i nie sprzedają, skup trwa, a środowisko na rynku (BTC/ETH) sprzyja. Po zakończeniu przetasowania i wytrząśnięciu krótkoterminowych tokenów, po odblokowaniu cena rośnie dzięki narracji. Ryzyko: nawet jeśli nastąpi wzrost, to prawdopodobnie będzie to krótkotrwały impuls, a koncentracja tokenów jest wysoka, więc w każdej chwili mogą odwrócić się i zbić cenę. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Hossa AI jeszcze się nie skończyła, ale era, w której „wystarczy dotknąć AI, aby cena wzrosła”, naprawdę minęła.🔥
Dzisiejsze raporty finansowe $ORCL i $ADBE są tego najprostszym przykładem.
Najpierw Oracle.
Przychody w Q1 wyniosły 19,3 mld USD, wzrost rok do roku o 30%; przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły o 121% rok do roku, a prognoza całoroczna na FY2027 została podniesiona do 90 mld USD.
Popyt na infrastrukturę AI nadal istnieje, zamówienia, przychody i wytyczne są wystarczająco solidne, więc po publikacji raportu po sesji cena wzrosła około 7%.
Teraz Adobe.
Przychody wyniosły 6,76 mld USD, wzrost rok do roku o 13%, a powiązany z AI ARR wzrósł o ponad 150% rok do roku.
Jednak odpowiedź rynku była taka: spadek.
Po sesji cena spadła około 2,3%.
Dlaczego?
Bo rynek nie zadowala się już „szybkim wzrostem AI”, lecz zaczyna pytać:
Ile prawdziwych przychodów przyniosło AI? Ile zysku? Kiedy to się zrealizuje?
To jest największa zmiana w obecnej hossie AI:
Posiadanie AI ≠ gwarancja wzrostu
Wzrost ≠ gwarancja wzrostu
Firmy, które naprawdę potrafią przekształcić AI w zamówienia, przychody i zyski, zasługują na premię rynkową.
Dlatego w przyszłości, patrząc na firmy AI, będę zwracać szczególną uwagę na te 4 rzeczy:
• Czy AI naprawdę przekłada się na zamówienia i przychody
• Czy mają zdolność do ustalania cen, czy mogą zwiększyć ARPU i marże zysku
#DailyOrbit Mam krótką pozycję $ADA na 0.2083, 50-krotną dźwignię, obecna cena 0.2021, zysk pływający +148,82%. Wtedy zauważyłem, że odbija się do poprzedniego poziomu oporu i zatrzymuje wzrost, Grayscale wycofał wniosek o ETF na spot, a ekosystem TVL się kurczy, narracja byków nie wytrzymuje, więc otworzyłem krótką pozycję zgodnie ze strukturą.
ADA ostatnio jest bardzo zmienne, wolumen kontraktów terminowych wzrósł do sześciokrotności wolumenu spot, przy wysokiej dźwigni szpilki są bardzo szybkie; mimo pozytywnych sygnałów instytucje nie mają wystarczającego zaufania, presja sprzedaży z góry jest duża.
Krótkie pozycje z 50-krotną dźwignią nie są trzymane na siłę, zysk pływający jest najpierw zabezpieczany, stop loss jest przesuwany powyżej kosztu, jeśli cena wróci do 0.208 lub nastąpi odbicie z dużym wolumenem, wycofam się, nie będę się upierać. $BTC $ARB Jeszcze godzina do ogłoszenia CPI, czas na teorię spiskową o obecnym scenariuszu Amerykanów
Obecnie Departament Skarbu USA, reprezentowany przez Bassenta, często wypuszcza przecieki
A Departament Skarbu USA ma zespół operatorów, których celem jest obniżenie rzeczywistego obciążenia długiem istniejących obligacji skarbowych
Ponieważ obecnie wielkość długu federalnego USA jest ogromna, dług długoterminowy to długoterminowe obciążenie odsetkowe, jeśli uda się odkupić i umorzyć długoterminowe obligacje podczas gwałtownego spadku ich cen, to jest to jak spłata ogromnego długu długoterminowego z rabatem: za te same dolary można odkupić obligacje o wyższej wartości nominalnej, co bezpośrednio zmniejsza przyszłe wydatki na odsetki przez dziesięciolecia
Jak więc zbić cenę długu długoterminowego? Potrzebne są silne dane inflacyjne i rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.
W tym momencie Departament Skarbu zaczyna odkupywać dług długoterminowy, spłacając wysokowartościowy dług za mniej gotówki, co jest równoznaczne z „wyprzedażą długu z rabatem”
Więc ten scenariusz to:
Twarde znoszenie inflacji, utrzymanie wysokich oczekiwań co do stóp procentowych
Zadanie odkupu prawie wykonane, przejście do narracji o obniżce stóp
Ten scenariusz może też pomóc Washowi, utrzymując tzw. niezależność Fedu
Jeśli ten scenariusz się sprawdzi, to manipulacja danymi CPI dzisiaj wieczorem jest możliwa, ale też możliwe jest kompromisowe nieingerowanie i pozwolenie Washowi na jastrzębią retorykę
$XAU prawdopodobnie spadnie poniżej 4300, testując 4250
$BTC całkowicie przebije 76300, testując 75000
$ETH jest nieco silny, ale też prawdopodobnie przebije 2435, testując poziom 2360
Teoria spiskowa to nie porada inwestycyjna
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 25跌到0.045，再跌到0.04，这不是洗盘，是一场缓慢的挤压。 你有没有想过，真正被清算的，可能不是空头，而是那些一路补仓的人？ 看到LAB这段走势，我第一反应不是"跌好多"，而是衍生品结构已经很脆了。从25一路滑到0.65，再到现在0.045，中间每一次看似企稳，都像是给抄底的人递了一把更锋利的刀。均价0.25，现价0.045，还在准备0.04补最后一单——这不是交易计划，这是被行情拖着走。 BEAT也一样。6到0.13再到0.07，中间反弹到0.2没走，现在只能看着。两个仓位都"不大"，但加起来，情绪已经被磨平了。真正的问题不是亏多少，而是仓位结构已经不允许你理性判断了。 这里市场实际在交易什么？不是"会不会反弹"，而是"谁先扛不住"。空头利润不小，多头被套不浅，资金费率如果持续偏负，挤压条件就在积累。但注意，挤压不等于反转，它只是让反弹更急、更短、更容易骗人进场。LAB和BEAT这种走势，反弹往往先杀空，再杀追多的人。 偏多的路径是：空头回补带动急拉，LAB回到0.07到0.1区间，BEAT摸0.12附近，给被套的人一次减仓窗口。偏空的风险是：没有真实买盘承接，反弹只是换一批$ETH tym razem potraktuję to jako pozycję na altcoinową hossę
$ETH teraz około 2460 dolarów.
Powody, dla których kupuję ETH, są zupełnie inne niż w przypadku $BTC.
BTC obserwuję pod kątem kierunku całego rynku, ETH bardziej interesuje mnie to: jeśli ryzyko CPI minie, a rynek ponownie przejdzie w tryb Risk-on, czy kapitał ponownie przepłynie z BTC do ETH i altcoinów.
Wcześniej ETF na ETH spot ponownie wykazał wyraźny napływ kapitału, a obecnie około jedna trzecia podaży ETH jest stakowana.
Dlatego gdy ETH wróci do ponad 2400, nie potraktuję tego jako zwykłej transakcji odbicia.
Najpierw kupię połowę.
Bo jeśli dziś wieczorem CPI będzie niższe od oczekiwań, a handel stopami procentowymi nagle się odwróci, takie wysokobeta główne monety jak ETH mogą nie dać dużo czasu na powolny zakup.
Z drugiej strony, jeśli CPI wystrzeli w górę, spadnie do 2300 lub nawet niżej, pozostała połowa będzie prawdziwym zakupem na panikę.BTC, ETH, ropa naftowa – trzy linie alarmowe, kto dyktuje ceny przed CPI?
$BTC spada nieprzerwanie od czterech dni, najniższy poziom to 76410. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 71,3%, rośnie bezryzykowna stopa zwrotu, aktywa bezodsetkowe są pod presją. Instytucje skupują na poziomie 75500-76500, ale wolumen obrotu maleje, odbicie jest słabe. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, poziom 75000 zostanie poddany próbie.
$ETH odbił się od 2404, ale siła odbicia jest słaba. Saldo na giełdach spadło do 15,5 mln, co jest najniższym poziomem od wielu lat, ale cena nadal walczy wokół 2400. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 347 mln USD, z czego 86% to pozycje długie. Jeśli poziom 2400 zostanie przełamany, otworzy się przestrzeń do dalszych spadków.
$CL ropa naftowa zanotowała spadek z 106,80 do 96,15, czyli o 4,91%. Rada Współpracy Zatoki Perskiej planuje spotkanie z Iranem, co wyciska premię za przerwanie dostaw. Jednak bojownicy Huti przejęli wyspę Perim w Cieśninie Mandeb, ryzyko na Morzu Czerwonym nie zniknęło. Spadek cen ropy to krótkoterminowa przerwa, zagrożenie dla żeglugi pozostaje.
Trzy scenariusze CPI: rdzeń miesiąc do miesiąca 0,2%, presja na podwyżki maleje, BTC może odzyskać 78000; 0,3%, podwyżka prawie pewna, BTC testuje 75000; powyżej 0,3%, ryzykowne aktywa pod presją.
Spadek cen ropy daje chwilę wytchnienia, ale to CPI będzie dziś wieczorem sędzią.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $ZEN to moja największa pozycja w kryptowalutach
Podczas tej korekty dokupię więcej
ZEN obecnie jest w okolicach 6,5 USD, to jest też kryptowaluta, którą kupowałem stopniowo i mam jej najwięcej.
Dlaczego kupuję, gdy ZEC spada, i też kupuję, gdy ZEN spada?
Bo zadania tych dwóch pozycji są zupełnie inne.
ZEC ma już kapitalizację rynkową przekraczającą 20 miliardów dolarów, podczas gdy ZEN jest nadal znacznie mniejsze. Horizen został już przeniesiony do systemu Base, staking ZEN jest już dostępny, a nagrody pochodzą nie tylko z dotacji DAO, ale także z opłat za L3 sorter, dochodów z węzłów zkVerify, a w przyszłości będą także udziały w opłatach protokołu i aplikacji.
$ZEN 🔥 KRYPTOWALUTY I MAKROEKONOMICZNA SPIRALA
Amerykański PPI wyższy niż oczekiwano, rosnące ceny ropy sprawiają, że rynek jest ostrożny wobec polityki Fed. $BTC jest pod presją, podczas gdy $ETH i $SOL wykazują dywergencję.
Łańcuch efektów do obserwacji: ropa ↑ → inflacja ↑ → oczekiwania co do stóp procentowych ↑ → USD/oprocentowanie ↑ → kryptowaluty pod presją.
CPI i nadchodzące posiedzenie Fed będą w centrum uwagi. Kryptowaluty są coraz bardziej wrażliwe na przepływy makroekonomiczne, nie poruszają się już niezależnie.Naprawdę trudno sobie wyobrazić, jak wielką presję odczuje rynek kryptowalut, jeśli Trump przegra wybory do Kongresu w listopadzie.
Obecnie rynek może nie tylko walczyć o hossę, ale także o ostatnie okno polityki kryptowalutowej ery Trumpa.
Jeśli Partia Republikańska utrzyma kontrolę nad Kongresem, ustawa CLARITY Act ma szansę na dalszy postęp; jeśli Demokraci odzyskają władzę, regulacje, tempo prac nad ustawami i kontrola Kongresu mogą ulec zmianie.
Co ważniejsze, obecna sytuacja makroekonomiczna też nie sprzyja: PPI przekroczył oczekiwania, CPI wkrótce zostanie opublikowany, rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5%, a fundusze ETF na BTC spot również pozostają pod presją.
Dlatego prawdziwym powodem obaw rynku nie są same regulacje, lecz nagła zmiana polityki i zaburzenie oczekiwań.
Obecna hossa na BTC i ETH w pewnym stopniu to także wyścig z czasem.
Jak długo jeszcze będzie otwarte okno polityki kryptowalutowej Trumpa?
$BTC $ETH $ZEC
#CPI #CLARITYAct #RezerwaFederalna #BTC Dzisiejszy wieczór zadecyduje o CPI, zaognia się gra geopolityczna i stóp procentowych
Amerykańskie giełdy zanotowały czwarty z rzędu spadkowy dzień, dane PPI odbiły się powyżej oczekiwań, a napięcia na Bliskim Wschodzie wpłynęły na wzrost cen ropy, rentowność obligacji skarbowych USA zbliża się do poziomu 5%, a oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wzrosły do blisko 70%.
Przed otwarciem futures lekko się wahają, futures na Dow Jones i S&P delikatnie na plusie, Nasdaq futures nieco słabsze, akcje wzrostowe są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych, inwestorzy ostrożnie obserwują sytuację, czekając na dane CPI o 20:30.
Najważniejsze punkty na rynku
1. Ropa: szybka zmiana nastrojów geopolitycznych
Sytuacja na Morzu Czerwonym wykazuje oznaki złagodzenia, WTI spadła znacznie w ciągu dnia, przebijając poziom 100 dolarów, krótkoterminowa premia geopolityczna szybko zanika. Jednak należy pamiętać, że konflikty na Bliskim Wschodzie są bardzo niestabilne, a ryzyko ponownego wzrostu cen ropy pozostaje, zagrożenie inflacją energetyczną nie zostało całkowicie wyeliminowane.
2. Presja na rynku obligacji USA nadal istnieje
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych utrzymuje się na wysokim poziomie, zbliżając się do psychologicznej bariery 5%. Mimo spadku cen ropy, ogromny deficyt budżetowy USA powoduje presję na podaż obligacji, co nadal tłumi rynek obligacji i utrzymuje wysokie rentowności, co z kolei ogranicza wyceny akcji wzrostowych.
3. Zachowanie poszczególnych akcji przed otwarciem
Oracle opublikował dobre wyniki finansowe, przed otwarciem wzrost o prawie 7%; Nvidia, Micron i inne spółki technologiczne z sektora chipów lekko na plusie; sektor obronny stosunkowo odporny na spadki. Kondycja akcji technologicznych w dużej mierze zależy od dzisiejszych danych CPI, sektor akcji wzrostowych o wysokich wycenach najbardziej obawia się inflacji przekraczającej oczekiwania. $WLD osiągnął 0.4
Wcześniej, gdy WLD było na poziomie 0.48, 0.50 USD, nie dokupowałem.
Wyraźnie powiedziałem, że 0.4-0.42 to poziom, na którym chcę dokonać zakupu na dołku.
Teraz nie tylko osiągnął ten poziom, $WLD wrócił już do około 0.4 USD
Dlatego nie będę dalej chciwie kupował na 0.38, 0.35.
Bo moja logika kupowania WLD nie opiera się na krótkoterminowych wykresach świecowych, lecz na rozwoju AI, który w przyszłości „udowodni, że jesteś prawdziwym człowiekiem” i czy stanie się to podstawową infrastrukturą internetu.
Wcześniej World przesunął możliwości dowodu zerowej wiedzy, takie jak ProveKit, na urządzenia końcowe, a jeśli ta ścieżka się sprawdzi, wartość World ID będzie znacznie większa niż zwykłej monety koncepcyjnej AI.
Dlatego najpierw kupię z powrotem połowę planowanej pozycji.$BTC 77000 dolarów
Zaczynam odkupować pozycje, które wcześniej zmniejszyłem
BTC teraz wrócił do około 76800–77000 dolarów.
Ten spadek nie jest zaskoczeniem.
Cena ropy $CL wcześniej wzrosła do około 110 dolarów, rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5%, a rynek wyceniał podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu na prawie 70%. Wczoraj PPI nie przyniósł rynkowi zbyt wiele ulgi.
Ale muszę rozróżnić jedną rzecz:
Wzrost ryzyka makroekonomicznego nie oznacza, że BTC wszedł w nowy rynek niedźwiedzia.
Wcześniej zmniejszyłem dźwignię i pozycje właśnie po to, by poczekać, aż ryzyko danych obniży cenę, a potem kupić.
Teraz poziom około 77000 jest bardzo blisko kluczowego poziomu 76000, na który cały czas patrzę, więc nie będę już całkowicie czekać na spadki.
Kupuję połowę.
Jeśli CPI dalej zepchnie $BTC do 76000 lub nawet chwilowo poniżej, użyję pozostałej połowy.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Konflikt na Morzu Czerwonym odżywa, bojownicy Huti atakują statki i jednocześnie uderzają w saudyjskie instalacje energetyczne. Drogi morskie są zagrożone, a obawy o dostawy energii rozprzestrzeniają się od Cieśniny Ormuz aż po Morze Czerwone. Trump powiedział, że ceny ropy mogą spaść dopiero po wyborach w połowie listopada, jednak plan zawieszenia broni i zwiększenia produkcji nie został jeszcze ogłoszony. W związku z tym wysokie ceny energii utrzymują się, co może przekroczyć oczekiwania rynku.
Chociaż ceny ropy spadły o ponad 30%, walka o poziom 100 dolarów za baryłkę trwa nadal. Wysokie ceny ropy podnoszą oczekiwania inflacyjne, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosi około 70%, co tłumi ryzykowne aktywa.
Jeśli chodzi o BTC, krótkoterminowo presja jest oczywista. Wzrost cen ropy wraz z oczekiwaniami podwyżek stóp obniża wycenę aktywów ryzykownych, a wyższe koszty pożyczek zmniejszają atrakcyjność aktywów bez odsetek, takich jak Bitcoin.
Jednak z perspektywy średnio- i długoterminowej, im bardziej uporczywa jest inflacja energetyczna, tym bardziej spada zaufanie do walut fiducjarnych. BTC, jako twardy aktyw niekontrolowany przez suwerenne władze, zyskuje na sile narracji.
Dzisiejszy wieczór z danymi CPI będzie kluczowy dla krótkoterminowego rynku. Jeśli dane o inflacji pozostaną wysokie, a cena oleju napędowego zbliży się do 6 dolarów, obawy inflacyjne będą się nasilać, a BTC prawdopodobnie spróbuje przetestować poziom około 75000. Jeśli jednak inflacja bazowa niespodziewanie spadnie, a oczekiwania podwyżek stóp się zmniejszą, BTC będzie miał szansę na odbicie i korektę. Konflikty geopolityczne to tylko zewnętrzne zakłócenia, ostatecznie rynek zależy od danych o inflacji. #红海风险扩大，百美元油价再现 Analiza wartości perspektywicznej UNI jako sieci płynności dla wszystkich aktywów
Kluczowe pozycjonowanie
Uniswap nie ma na celu być jedynie giełdą kryptowalut, lecz stworzyć bezpośrednią, programowalną i międzyłańcuchową uniwersalną sieć płynności na poziomie bazowym.
Teoretycznie, tokeny kryptowalutowe, stablecoiny, MEME, RWA (tokenizacja aktywów rzeczywistych), aktywa instytucjonalne zgodne z regulacjami — wszystkie mogą zostać podłączone do tej sieci w celu realizacji transakcji i tworzenia rynku, umożliwiając każdemu aktywu dostęp do 24-godzinnej płynności on-chain bez konieczności polegania na scentralizowanych giełdach, ich procesach wprowadzania tokenów i wysokich opłatach.
Modułowy system V4 Hooks + warstwa 2 Unichain + pule Permissioned to trzy główne filary technologiczne realizujące „sieć płynności dla wszystkich aktywów”.
✅ Najważniejsze punkty strategiczne
1. Znaczne obniżenie bariery wejścia na rynek tworzenia aktywów, uwolnienie ogromnej płynności długiego ogona aktywów
Koszty i czas wprowadzania tokenów na scentralizowanych giełdach są wysokie, a selekcja surowa, przez co wiele małych i niszowych aktywów nie ma dostępu do rynku.
UNI umożliwia tworzenie pul bez zezwoleń, każdy może stworzyć rynek płynności dla dowolnego aktywa przy bardzo niskim koszcie marginalnym.
W drugim kwartale wolumen transakcji stablecoinów wyniósł 43,4 mld USD, co dowodzi, że największy segment kapitałowy stabilnych aktywów jest już otwarty; na tej bazie można dalej obsługiwać MEME, natywne tokeny projektów, obligacje, fundusze, tokenizowane akcje i inne różnorodne aktywa, tworząc zbiornik płynności dla wszystkich kategorii aktywów.
2. V4 Hooks programowalne, kompatybilne zarówno z otwartymi pulami bez zezwoleń, jak i instytucjonalnymi pulami z zezwoleniami
- Zwykłe pule: zachowują natywną, bezzezwoleniową naturę DeFi, skierowane do zwykłych użytkowników, odpowiednie dla natywnych aktywów kryptowalutowych;
- Pule Permissioned: dzięki Hooks integrują weryfikację zgodności, dopuszczając tylko kwalifikowanych inwestorów, obsługując instytucjonalne tokenizowane fundusze i obligacje RWA, takie jak BlackRock BUIDL.
Jedna sieć bazowa obsługująca zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych użytkowników, łącząca wolność innowacji z regulacyjną zgodnością, otwiera drzwi do tokenizacji tradycyjnych aktywów finansowych — to kluczowa przewaga nad innymi DEX.
3. Warstwa 2 Unichain uzupełnia braki wydajnościowe, wspierając masową wymianę wszystkich aktywów
Wysokie opłaty gas na Ethereum mainnet utrudniały duże, częste i RWA transakcje.
Własna warstwa 2 Unichain obniża koszty gas i zwiększa przepustowość, umożliwiając tanie wymiany, rebalansowanie i arbitraż wielu różnych aktywów, zwiększając skalę sieci płynności.
Kapitał stablecoinów i instytucjonalne fundusze RWA mogą być masowo deponowane na Unichain, co z kolei zasila przychody z opłat protokołu.
4. Zamknięcie pętli przechwytywania wartości: im więcej aktywów i transakcji, tym silniejsze zyski i spalanie UNI
Po wdrożeniu przełącznika opłat UNIfication, część opłat transakcyjnych generowanych przez wszystkie aktywa w sieci wraca do protokołu i jest wykorzystywana do skupu i spalania tokenów w kontrakcie TokenJar.
Im więcej rodzajów aktywów i większy wolumen transakcji → wyższe opłaty protokołu → większa skala spalania.
Jeśli w przyszłości masowo wdrożona zostanie tokenizacja RWA i ogromna liczba aktywów rzeczywistych zostanie podłączona do sieci, przyniesie to wzrost wolumenu transakcji, dalej wzmacniając efekt koła zamachowego przepływów pieniężnych, a token UNI awansuje z prostego tokena zarządzania do certyfikatu praw własności w uniwersalnej sieci płynności aktywów.
5. Międzyłańcuchowy routing płynności jako wspólna podstawa płynności w świecie multi-chain
Wiele łańcuchów EVM zostało już wdrożonych, a wraz z protokołem handlowym UniswapX, aktywa międzyłańcuchowe mogą być kierowane i łączone w sieci UNI bez ograniczeń pojedynczego łańcucha.
W przyszłości niezależnie od tego, na którym łańcuchu aktywa są wdrożone, można korzystać z płynności UNI, tworząc wspólną infrastrukturę płynności dla całego świata DeFi📉 Ta fala spadku BTC to nie tylko korekta techniczna, ale jednoczesne nałożenie się potrójnej presji makroekonomicznej.
① PPI stał się bezpośrednią przyczyną
Amerykański PPI za sierpień wzrósł o 5,4% r/r, a bazowy PPI pozostaje na wysokim poziomie. Po publikacji danych BTC szybko spadł z ponad 79 000 do poniżej 77 000, co pokazuje wyraźnie zwiększoną wrażliwość rynku na inflację.
② Sytuacja na linii USA-Iran + wzrost cen ropy
Konflikty geopolityczne podnoszą ceny ropy naftowej, a po przekroczeniu 100 dolarów rynek ponownie obawia się łańcucha „energia → inflacja → dłuższe zacieśnianie polityki”, co naturalnie wywiera presję na aktywa ryzykowne.
③ Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp + wzrost rentowności obligacji USA
Oczekiwania podwyżek we wrześniu wyraźnie rosną, a rentowność 30-letnich obligacji USA przekroczyła 5,35%. Gdy bezpieczna stopa zwrotu rośnie, apetyt na ryzyko wobec aktywów o wysokiej zmienności, takich jak BTC i ETH, spada.
Dlatego teraz kluczowe nie jest „dlaczego BTC nagle spada”, lecz fakt, że makroekonomia jednocześnie zaostrza oczekiwania dotyczące płynności.
Na krótką metę warto obserwować, czy BTC utrzyma poziom 76 000–77 000. Jeśli tak, nadal istnieje szansa na odbicie; jeśli spadnie z dużą wolumenem, należy zwrócić uwagę na poziomy 74 000–75 000.
Nie zgaduj dna, nie ścigaj spadków, poczekaj na potwierdzenie ceny.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 📝 Dzisiejsze udostępnienie
Przychody z chmury AI Oracle wzrosły o 121%, ale akcje chipów najpierw spadają
Raport finansowy Oracle zaskoczył — przychody w Q1 wyniosły 19,35 mld, przekraczając oczekiwania, przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły rok do roku o 121%, a pozostałe zobowiązania do wykonania sięgnęły 664 mld, po sesji notowania wzrosły nawet o ponad 9%. Jensen Huang dodał: wydatki na infrastrukturę AI do 2030 roku szacowane są na 3-4 biliony.
Jednak rynek tego nie kupił. Indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 2,66%, Intel spadł o ponad 5%, AMD o ponad 3%, SK Hynix ADR o ponad 5%, Micron i SanDisk spadły o ponad 4%. Rynki w Korei i Japonii kontynuowały spadki, Kioxia spadła o 6,6%.
Logika jest rozbieżna: historia popytu na AI staje się coraz silniejsza, ale akcje chipów tracą na wycenie. PPI powyżej oczekiwań + cena ropy powyżej 100, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 71,3%, akcje wzrostowe o wysokiej wycenie są pierwsze do przeceny.
Moje przemyślenia: dane Oracle pokazują, że nakłady kapitałowe na AI nie ustają, długoterminowa logika dla pamięci i mocy obliczeniowej pozostaje nienaruszona. Jednak krótkoterminowe oczekiwania na podwyżki stóp wywierają presję, co powoduje dużą zmienność akcji chipów. Czekam na dane CPI, aby zobaczyć, czy rynek najpierw obniży wyceny, czy najpierw zaakceptuje logikę.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #日银年内再加息成焦点 W środę podczas AMA rozmawiałem z nauczycielami o przyszłych kierunkach głównej linii AI, przejściu AGI do zastosowań oraz trendach sprzętowych i przyszłości, a także poruszyłem kwestię 10-letnich rentowności obligacji skarbowych USA zbliżających się do 5% #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Ponownie zastosowałem podstawową logikę całego sezonu raportów kwartalnych amerykańskich akcji za Q2, makroekonomia decyduje, czy twoje pieniądze są drogie, a mikroekonomia firmy pozwala zdecydować, czy warto płacić za obecną wycenę Omawiając problem gwałtownego wzrostu rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, 9-tego wieczorem zbiegło się to z oficjalnym ogłoszeniem przez Ministerstwo Finansów szczegółów operacji odwrotnego odkupu długoterminowych obligacji. Moim zdaniem najpierw trzeba zobaczyć szczegóły operacji odwrotnego odkupu, a potem reakcję rynku po pierwszym zwiększeniu limitu odwrotnego odkupu Obecnie lista odwrotnego odkupu Ministerstwa Finansów może długoterminowo złagodzić problemy z płynnością na długim końcu, a teoretycznie utrzymanie ciągłych 6 mld pojedynczych operacji odkupu + zmniejszenie emisji długoterminowych obligacji może powstrzymać wzrost rentowności na długim końcu Jednak w rzeczywistości rynek w krótkim terminie stoi w obliczu wysokiego prawdopodobieństwa podwyżek stóp procentowych + wysokich cen ropy + wysokich oczekiwań inflacyjnych + wysokiego deficytu rządowego + niepowodzeń dyplomatycznych Trumpa, co powoduje wiele niepewności, a kupujący długoterminowe obligacje nie mają wystarczającego zaufania. Aukcja 30-letnich obligacji wczoraj pokazała, że są chętni do kupna, ale kupujący oczekują niższych cen obligacji długoterminowych, co wyraźnie wskazuje, że w krótkim terminie polityka Bassenta nadal nie jest w stanie zmienić trudnej sytuacji rosnących rentowności na długim końcu Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosi blisko 70%, a dziś wieczorem czeka nas test CPI. Jeśli prawdopodobieństwo przekroczy 70% i osiągnie 80%, rynek będzie dalej wyceniał podwyżki stóp, a rentowności na długim końcu będą nadal rosły. Natomiast 16 września, jeśli pod przewodnictwem Woscha... 🚨 Presja krótkoterminowa na $BTC jeszcze się nie uwolniła!
Bitcoin spadł poniżej 77 000 USD, obecnie wygląda to bardziej na realizację zysków i czyszczenie dźwigni po wcześniejszym wzroście, na razie nie można tego bezpośrednio uznać za odwrócenie dużego trendu.
Główne źródła presji za tym spadkiem to trzy czynniki:
① Amerykański PPI wzrósł rok do roku do 5,4%, obawy o inflację ponownie rosną;
② Rentowność obligacji USA rośnie, 10-letnie obligacje zbliżyły się do 5%, oczekiwania na podwyżki stóp wyraźnie rosną;
③ Wypływ środków z funduszy ETF na BTC spot, 9 września jednodniowy odpływ netto około 120 mln USD, apetyt na ryzyko jest tłumiony.
Jednocześnie dźwignia długa jest szybko czyszczona, podczas ostatniej fali spadków wielkość likwidacji na rynku kryptowalut przekroczyła 500 mln USD, spadki altcoinów były zazwyczaj większe niż BTC, co wskazuje na wyraźne przejście kapitału w tryb obronny.
📌 Kluczowe poziomy krótkoterminowe:
Wsparcie: 75 500–76 500 USD
Opór: 79 800–80 500 USD
Silny opór: około 82 000 USD
Decydujące o kierunku będą nadal dane CPI z USA + posiedzenie FOMC w przyszłym tygodniu.
Jeśli CPI pozostanie wysoki, BTC może dalej testować wsparcie od dołu; jeśli dane o inflacji będą niższe od oczekiwań, rynek może doświadczyć szybkiej korekty.
Obecnie jest to raczej korekta napędzana danymi makroekonomicznymi, a nie całkowite zakończenie trendu.
#BTC #Bitcoin #BTCETF #Crypto #CPI #FOMCDane CPI zostaną opublikowane dziś wieczorem, a rynek kryptowalut czeka okres gwałtownych wahań
Dzisiejszy wieczór z danymi CPI z USA to najważniejszy obecnie makroekonomiczny wskaźnik dla rynku kryptowalut, który bezpośrednio zmienia oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Fed. Jeśli CPI będzie wyższe od oczekiwań, inflacja okaże się bardziej uporczywa niż przewidywano, rentowność obligacji skarbowych USA wzrośnie, a kapitał wycofa się z aktywów wysokiego ryzyka o wysokiej beta, takich jak BTC i ETH, co spowoduje presję spadkową na rynku. Jeśli CPI będzie niższe od oczekiwań, inflacja się ochłodzi, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, rentowność obligacji spadnie, a BTC i ETH mogą doświadczyć krótkoterminowego odbicia.
Obecne dane PPI są już dość silne, a dodatkowo wzrost cen ropy naftowej spowodowany przez Cieśninę Ormuz stwarza potencjalne ryzyko wzrostu CPI. W momencie publikacji CPI kontrakty kryptowalutowe mogą łatwo doświadczyć gwałtownych ruchów w obu kierunkach, powodując stratę zarówno kupujących, jak i sprzedających. Nawet jeśli dane będą pozytywne, prawdopodobnie będzie to tylko krótkotrwały impuls, ponieważ na górze znajduje się dużo zablokowanych pozycji, co ogranicza trwałość odbicia. W handlu nie zaleca się zajmowania dużych pozycji na jedną stronę; lepiej poczekać na przetrawienie danych i obserwować dalszy trend.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła już 4,95%, co dla BTC oznacza bardzo bezpośrednią krótkoterminową logikę: rentowność obligacji zbliża się do 5%, koszty kapitału rosną, a atrakcyjność aktywów bezodsetkowych maleje.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 70%, apetyt na ryzyko jest tłumiony, a na rynku spot BTC pojawiły się odpływy. Jeśli CPI ponownie przekroczy oczekiwania, Bitcoin w krótkim terminie może kontynuować spadki w okolice 75000.
Ryzyko monetyzacji długu również rośnie; jeśli rentowność 5% nie przyciągnie długoterminowego kapitału, ostatecznie wsparcie będzie musiało zapewnić Fed lub Departament Skarbu, co przyspieszy dalszą utratę wiarygodności dolara. Narracja BTC jako aktywa niepodlegającego suwerenności w tym łańcuchu zostanie wręcz wzmocniona.
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Tygodniowy poziom wciąż pozostaje niekwestionowany w rynku niedźwiedzia. Ważne jest, aby rozróżnić "techniczny rynek niedźwiedzia" od "początku nowej rundy spadków" — tych dwóch rzeczy nie można teraz porównywać. Trzy solidne dowody 1️⃣ Pozycja: Wciąż poniżej wszystkich długoterminowych średnich kroczących. Spadek o 39% z ATH na poziomie 126 173 USD (znacznie powyżej progu SEC 20%), 365-dniowa średnia krocząca około 101 448 USD, aktualna cena 76 909, czyli 24% poniżej niej, 50-tygodniowa średnia krocząca około 81 800 USD (Galaxy wskazuje linię potwierdzenia wzrostu), aktualny marż cenowy 6% 2️⃣ Odbicie odbiło się tylko o 28% od cyklicznego minimum 57 750 do 76 909 USD, czyli tylko 28% tej fali spadku (68 424 USD), utknęło w strefie słabego odbicia między 0,236 (73 898 USD) a 0,382 (83 888 USD). 0,382 nawet nie zostało dotknięte, więc to nie jest prawdziwe odwrócenie trendu. [eos]⃣ 3️Z perspektywy tygodniowego wykresu, 126 173 USD → 57 750 to główne trendy spadkowe (-54%); teraz odbicie dopiero zaczyna się od 57 750 USD. Główne szczyty nadal spadają jeden po drugim. Ale jest pewien szczegół, który mogłeś przeoczyć: tygodniowy KDJ: K 75,8 / D 66,9 / J 93,6 K jest powyżej D, złoty krzyż wciąż żyje — co wskazuje, że tygodniowy trend odbicia jest nadal w toku i nie zakończony. Ale wartość J 93,6 weszła w kategorię przekupiona, co wskazuje, że odbicie wchodzi w późniejszy etap, a przestrzeń się kurczy.Po oficjalnej premierze pierwszego składanego iPhone'a Duo firmy Apple, cena akcji Apple wzrosła w ciągu jednego dnia o 3,56%, osiągając w trakcie sesji 326,74 USD, a ostatecznie zamykając się na poziomie 326,57 USD, co spowodowało, że całkowita kapitalizacja rynkowa przekroczyła 4,76 biliona dolarów
Wielu zastanawia się, jak wzrost o zaledwie 3% mógł wygenerować przyrost wartości rynkowej o blisko 160 miliardów dolarów? Z perspektywy logiki rynku kapitałowego, nie jest to jedynie efekt entuzjazmu wobec nowego telefonu, lecz raczej ponowna wycena krzywej wzrostu biznesu Apple przez Wall Street
Przebudowa premii wyceny
Wcześniej rynek obawiał się, że Apple pozostaje w tyle za konkurencją w kwestii tempa wdrażania składanych ekranów i AI, a cena akcji oscylowała w okolicach 300–315 USD. iPhone Duo, wyceniony na ultra-wysokim poziomie 1999 USD, otwiera przestrzeń do wzrostu marży brutto na urządzenie i średniej ceny sprzedaży (ASP), co bezpośrednio rozwiewa obawy instytucji o szczytowy wzrost sprzętu
Realizacja oczekiwań
Inwestorzy głosują nogami, doceniając silne przywiązanie Duo do klientów o wysokiej wartości netto oraz efekt rozlewania się wysokomarżowych subskrypcji Apple Intelligence i usług ekosystemu
Przed oficjalną sprzedażą 23 października cena akcji $AAPL prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie 320–330 USD. W krótkim terminie nie można wykluczyć niewielkiej korekty i realizacji zysków przed ujawnieniem pierwszych danych z przedsprzedaży
W średnim i długim terminie ten wzrost ustanawia podstawy do przełomu w drugiej połowie roku. O ile łańcuch dostaw i terminy dostaw nie zawiodą w czwartym kwartale, cena akcji Apple ma szansę kontynuować wzrost w kierunku historycznych maksimów na poziomie 340–350 USDOstatnie ruchy SanDisk nie dotyczą tylko pamięci masowej, ale także popytu na centra danych AI. Im większy model i więcej danych, tym większe zapotrzebowanie na szybkie przechowywanie. Dopóki rynek wierzy, że nakłady kapitałowe na AI nie zostaną natychmiast zatrzymane, tematy związane z pamięcią masową, serwerami i chipami nadal mają potencjał.
Uważam, że SanDisk nie ma bezpośredniego związku z BTC i ETH, ale korzysta z częściowo podobnych nastrojów rynkowych: płynności dolara, apetytu na ryzyko w akcjach technologicznych oraz wyobrażeń inwestorów o aktywach wzrostowych.
Jeśli SanDisk będzie nadal silny, oznacza to, że kapitał jest chętny do inwestowania w AI i technologie wzrostowe; jeśli sektor technologiczny na amerykańskim rynku akcji osłabnie, to również rynek kryptowalut zwykle nie będzie się dobrze trzymał. BTC może być stosunkowo odporny na spadki, podczas gdy ETH i altcoiny będą bardziej zmienne.
Jednak nie należy traktować wzrostu koncepcji AI jako sygnału byczego rynku dla wszystkich aktywów. SanDisk zależy od cen pamięci i zamówień, BTC od napływu kapitału, a ETH od zdolności do nadążania za trendem. Logika jest różna, więc ostatecznie wszystko sprowadza się do fundamentów każdego z nich.
Na krótką metę warto obserwować, czy akcje technologiczne i rynek kryptowalut rosną synchronicznie. Jeśli amerykański rynek akcji, BTC i ETH rosną razem z dużą wolumenem, to apetyt na ryzyko naprawdę wrócił; jeśli tylko pojedynczy sektor rośnie, nie warto się zbytnio ekscytować. Obecnie cały rynek jest nastawiony na spadki, wielu ludzi rozważa podejście odwrotne, czyli kupno na spadkach. Porozmawiajmy obiektywnie o tej strategii, dziś o 20:30 poznamy odpowiedź.
Handel odwrotny to nie tylko działanie przeciwko większości, kluczowe jest, czy niedźwiedzie zdążyły już w pełni uwzględnić negatywne informacje w cenie. BTC spadł już poniżej 77 000, po niespodziewanie wysokim PPI prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 70%, wiele pozycji krótkich zostało otwartych już dawno, a konsensus rynkowy jest mocno nastawiony na spadki.
W takiej sytuacji, jeśli dziś CPI będzie niższe od oczekiwań, może dojść do paniki wśród niedźwiedzi, masowego zamykania krótkich pozycji i odbicia cen, co jest logiką zysku w handlu odwrotnym. Jednak warunkiem jest, że handel odwrotny nie polega na ślepym obstawianiu teraz, nie można grać na ślepo. Prawdziwe okazje pojawiają się tylko w dwóch scenariuszach: po pierwsze, gdy dane są wyraźnie gorsze od oczekiwań, po drugie, gdy cena szybko spada, a następnie pojawia się wyraźny świecowy sygnał zatrzymania spadku, potwierdzający wyczerpanie siły niedźwiedzi. Wtedy warto lekko wejść w długie pozycje, bo stosunek ryzyka do zysku jest korzystny.
Największym ryzykiem jest, że CPI będzie wyższe od oczekiwań, co potwierdzi konsensus spadkowy, niedźwiedzie będą dokładać do pozycji, a cena spadnie bezpośrednio do 74 000. Wtedy próba kupna na spadkach może skończyć się stratą. Nie myśl, że skoro wszyscy oczekują spadków, to na pewno nastąpi odwrócenie – odbicie nastąpi tylko wtedy, gdy oczekiwania zostaną obalone.
Nawet jeśli chcesz spróbować, pozycja musi być minimalna, stop loss poniżej 74 000, a jeśli cena przebije ten poziom, trzeba szybko wyjść, nie trzymać stratnej pozycji. Cel nie powinien być zbyt odległy, najpierw patrz na poziomy oporu 79 000 do 80 000, tam realizuj zyski stopniowo, korzystaj tylko z odbicia spowodowanego zamykaniem krótkich pozycji, nie traktuj tego jako dużego odwrócenia i długoterminowej inwestycji. Ryzyko ze strony BOJ dotyczy mniej kolejnej podwyżki, a bardziej tempa po niej.
Po pełnym uwzględnieniu września, ostrzeżenie Nakagawy o szybszym zacieśnianiu polityki czyni ścieżkę polityki ważniejszą niż samo posiedzenie. Moja interpretacja: podwyżka spełniająca oczekiwania może mieć mniejsze znaczenie dla globalnych aktywów ryzykownych niż wskazówki zmuszające traderów carry do ponownej oceny, jak długo może trwać tanie finansowanie w jenach.
#BOJRateHikeInFocus