Orbit Post Sitemap
$GOOGL Ten spadek naprawdę jest trudny do zrozumienia: Google Cloud odnotował wzrost o 103% rok do roku, a mimo to cena akcji spadła!
Ale po rozbiciu raportu finansowego wszystko staje się jasne:
📈 Przychody z chmury wzrosły o 103%, osiągając 30,7 mld USD
📉 Całkowite przychody nieco poniżej oczekiwań rynku
📉 Zysk na akcję również poniżej oczekiwań
💸 Wolne przepływy pieniężne w kwartale ujemne, ogromne inwestycje w infrastrukturę AI
⚠️ Wzrost przychodów z reklam w wyszukiwarce również nie spełnił oczekiwań rynku
Inwestorzy nie kwestionują siły AI Google, ale pytają: kiedy te ogromne inwestycje przyniosą realne zwroty?
Rynek handluje oczekiwaniami na przyszłość, a nie tylko bieżącym wzrostem. $BTC 【ETH rośnie z dużą zmiennością, prawdziwy sygnał to obserwacja】
Aktualna cena ETH to 2352 USD, wzrost o 0,4% w ciągu 24 godzin, spadek o 4,8% w ciągu 7 dni. To nie jest odwrócenie trendu, bardziej wybór kierunku po spadku. Mój sygnał jest jasny: obserwuj, nie ścigaj wzrostów, nie spiesz się z krótką pozycją.
Cena oscyluje między wsparciem na 2277 a oporem na 2432, kierunek nie został jeszcze wybrany; wolumen jest aktywny, co oznacza, że kapitał jest nadal na rynku, ale rozbieżności rosną; wskaźnik strachu i chciwości wynosi 51, blisko średniej tygodniowej 50, nastroje neutralne, brak impulsu.
W praktyce popyt na ETH nie opiera się wyłącznie na narracji. Google testuje rozwiązania zabezpieczające przechowywanie kryptowalut, wiele instytucji finansowych bierze udział w testach, Alphabet również używa Ethereum do ochrony aktywów cyfrowych. Najbardziej dotknięte są działy finansowe instytucji, dostawcy usług powierniczych i zespoły ds. bezpieczeństwa on-chain. Logika biznesowa jest jasna: instytucje finansowe są skłonne płacić za zmniejszenie ryzyka operacyjnego aktywów. Jednak nie oznacza to, że krótkoterminowe fundusze natychmiast zaczęły kupować, spadek o 4,8% w ciągu 7 dni, bez przełamania oporu nie można interpretować adopcji instytucjonalnej jako sygnału wzrostu.
Prawdziwe przejście na wzrost nastąpi po przebiciu i utrzymaniu się powyżej 2432 z dużym wolumenem; przejście na spadek po skutecznym przebiciu wsparcia 2277. W strefie pośredniej cierpliwość jest ważniejsza niż kierunek.
Jaki jest Twój sygnał: wzrost, spadek czy dalsze oczekiwanie?
$ETH $BTC $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Każdy, kto był w związku, wie, że kłótnie nie są straszne. Straszne jest to, gdy druga strona nagle przestaje się kłócić. Odpowiada na wiadomości tylko "hmm". Czy to nie dziwne? W takich momentach trzeba być szczególnie czujnym. Obecny stan Bitcoina jest właśnie taki. Fed tym razem nie podjął działań, stopy procentowe pozostają na poziomie 3,75% do 4,00%. Po ogłoszeniu tej informacji Bitcoin ponownie zbliżył się do 81 000 USD. Jednak bardziej godna uwagi jest inna informacja. Według Glassnode zmienność Bitcoina spadła do najniższego poziomu od początku 2023 roku. Pomyśl o tym: cena jest wciąż daleko od historycznego szczytu 126 000 USD, a mimo to robi się coraz ciszej. Obie strony rynku – byki i niedźwiedzie – nie chcą jako pierwsze się odezwać, jakby to była cicha wojna, gdzie ten, kto pierwszy przemówi, ujawnia swoje karty. Moje obserwacje są następujące: Po pierwsze, niska zmienność nie oznacza braku kierunku. Historycznie po okresach niskiej zmienności często następuje duży ruch w jakimś kierunku, choć nikt nie wie wcześniej, w którą stronę. Po drugie, kwestia makroekonomiczna nie została jeszcze w pełni rozstrzygnięta. Brak zmian stóp to tylko pierwszy krok. Rynek bardziej interesuje, co urzędnicy powiedzą o inflacji i dalszej ścieżce polityki, a także czy dane dotyczące PKB i PCE zmienią scenariusz. Po trzecie, poziom 80 000 USD to emocjonalna granica tej rundy. Kilka dni temu cena spadła poniżej, ale szybko wróciła, co oznacza, że ktoś kupuje, a ktoś inny czeka. Dlatego w tym etapie najbardziej niepotrzebne jest działanie pod wpływem emocji. Osoby, które w okresie spokoju nie odpuszczają, zwykle kończą źle. Lepiej mieć mniejszą pozycję, zmniejszyć dźwignię i zachować amunicję na prawdziwy ruch. W miłości mówi się, że milczenie to nie koniec, lecz gromadzenie emocji. Na rynku jest podobnie. Powyższe ceny pochodzą z danych z 28 października i są wyłącznie informacyjne. Najpierw zróbmy solidne podsumowanie: spółki giełdowe posiadają 1,3 miliona $BTC, co oznacza wzrost o 31% w ciągu 14 miesięcy, a strategia przyczyniła się do 71% tego wzrostu.
Uważam to za pozytywne, ale nie oznacza to pełnego wejścia instytucji: wzrost jest zbyt zależny od jednej firmy. Jeśli spowolni ona zwiększanie udziałów, popyt może się osłabić, to moje przypuszczenie.
Wybieram ostrożność i najpierw zobaczę, czy zwiększanie udziałów się rozprzestrzeni, nie podążam za tym newsem w gorączce. Ty wolisz stabilność i czekasz na więcej firm, które dołączą, czy jesteś gotów zaryzykować i postawić na dalsze zwiększanie udziałów przez dużego gracza? Wycena 2 biliony, gotówka 132 miliardy, zespół ds. bezpieczeństwa został włamany i przeszukany w ciągu 12 godzin.
Anthropic naprawdę złożył IPO na Nasdaq, symbol akcji ANT. Prospekt emisyjny wygląda dobrze: na koniec czerwca tego roku 112,4 miliarda gotówki plus 19,3 miliarda inwestycji krótkoterminowych, razem około 132 miliardów, a do tego 15 miliardów niewykorzystanego kredytu odnawialnego i maksymalny limit 77 miliardów. Co bardziej imponujące, długoterminowe umowy na moc obliczeniową przekroczyły 800 miliardów dolarów, sięgając do 2045 roku.
Po ogłoszeniu wiadomości akcje Broadcom, AMD i Nvidia wzrosły tego dnia o prawie 3%. Bank of America poprowadził finansowanie 63 miliardów dolarów dla Broadcom na chipy XPU, wyścig zbrojeń w infrastrukturze AI wcale się nie zatrzymał. Ale spójrz na całkowitą wartość stablecoinów, która wynosi zaledwie nieco ponad 302 miliardy, a w ciągu 7 dni spadła o 0,68%, rynek kryptowalut pozostaje obojętny.
Cathedral, założony przez byłych członków DOGE, w ramach programu nagród za znalezienie luk w ciągu 12 godzin przełamał zabezpieczenia wewnętrzne, uzyskując dostęp do protokołów spotkań, wynagrodzeń i wiadomości Slack. Sam Anthropic przyznał, że dane sprzedażowe, HR i IT zostały naruszone, ale nie dotknięto rozmów Claude ani wag modelu.
Firma z tak dużą ilością pieniędzy, że nie wie, co z nimi zrobić, a jej "spodnie bezpieczeństwa" zostały zdjęte przez innych w 12 godzin. Po wejściu na giełdę kwestia zgodności dopiero się zaczyna.
#AIUważam, że korekta BTC jest już bliska końca.
Jak wspomniano wcześniej, strefa zakupu ETH to 2250-2400, a najniższy spadek sięgnął 2280, więc większość, co miało być kupione, zostało już kupione.
$BTC najniżej spadł do 7w9, jeszcze trochę brakuje do pełnego zakupu. Planuję dokupić wszystko przy kolejnym spadku w listopadzie. Jednak początkowy spadek w listopadzie niekoniecznie będzie nowym dołkiem.
To plan handlowy oparty na dwóch wymiarach: cenie i czasie.
Moje ogólne zdanie jest takie:
Jeśli na rynkach zewnętrznych nie pojawią się nagłe negatywne wiadomości, cena dna raczej nie ulegnie dużym zmianom.
Nawet jeśli pojawi się nagły negatywny impuls i cena spadnie jeszcze niżej, obecnie widzę tylko okolice 7w5.
Nie ma potrzeby trzymać się z dala od rynku, czekając na ten spadek. Jeśli pojawi się okazja, po prostu dokupię.
Teraz kluczowe jest, kiedy przebijemy poziom 8.5w.
To jest szczyt odbicia z około 22 października, a także punkt szczytowy fali B spadków od 22 września.
Jeśli uda się przebić tę cenę, będzie to potwierdzenie zakończenia obecnej fali spadków po prawej stronie.
Trzeba jeszcze trochę cierpliwości.
$ETH od 21 sierpnia, kiedy przebito 2300, oscyluje szeroko przez 68 dni, wybór kierunku jest już bliski. Ja wybieram najpierw wzrost.
Niezależnie od BTC czy ETH, dopóki nie spadną poniżej linii 200-dniowej, wybieram trzymanie.Dziś jednocześnie pojawiło się pięć projektów, zaczyna się wyraźne rozwarstwienie, a to rozwarstwienie bezpośrednio decyduje, gdzie powinny trafić pieniądze.
TxFlow to jedyny, który przeszedł do „potwierdzonych”. Udział należy do kategorii transakcji, wejście jest nadal otwarte. To nie to samo co wypełnianie formularzy czy obserwowanie, tu trzeba naprawdę zainwestować prawdziwe pieniądze i wejść w interakcję na łańcuchu. Z drugiej strony, właśnie dlatego, że jest drogo, wyselekcjonowani użytkownicy są czystszej jakości, a ich przyszła waga zwykle jest wyższa. Chcąc uczestniczyć, najpierw oblicz częstotliwość interakcji i margines bezpieczeństwa kapitału.
Pozostałe cztery są nadal na poziomie „potencjalnych wskazówek”. fomo zebrało około 94 miliony dolarów finansowania, jest to najbardziej wyróżniający się projekt w tej grupie, sposób to zdobywanie ról, głównym kosztem jest czas, nie pieniądze. Beezie zebrało około 4 miliony na platformę nagród za zadania, Flop Labs to tylko wypełnianie formularzy, te dwa traktuj jako wczesne próby, a nie gwarancję zysków.
Najważniejsze do obserwowania jest legend.trade. Z „potwierdzonych” cofnął się do „potencjalnych wskazówek”, a jego popularność wręcz rośnie. Spadek statusu i wzrost popularności – takie rozbieżności rzadko zdarzają się bez powodu, rynek zwraca uwagę na jego około 5 milionów dolarów finansowania.
Wahania BTC i ETH bezpośrednio wpływają na rzeczywiste koszty zadań transakcyjnych, a gęstość airdropów w ekosystemie SOL jest stale wysoka, więc podczas ukrywania się warto trzymać pozycje w głównych aktywach, co jest stabilniejsze niż puste pozycje i agresywne ataki. Szczególnie trzeba obserwować $BTC, bo jest kotwicą kosztów interakcji.
Kwota finansowania to tylko odniesienie, nie jest równoznaczna z obietnicą airdropu. Zanim etap się nie zmieni, trzymaj się lekkich pozycji, niskiej częstotliwości i uważnie śledź ścieżki zadań.Moja opinia na początek: ETH na obecnym poziomie jest podtrzymywane przez kontrakty, podczas gdy kapitał spot faktycznie cały czas odpływa. Nie mam pewności, jak długo takie podtrzymywanie może trwać. W ciągu ostatnich dwóch dni ETH wydaje się być najbardziej sprzeczne, jakie obserwuję. Po stronie kontraktów w ciągu 24 godzin zlikwidowano około 46,5 miliona dolarów, ponad 70% to pozycje krótkie. Niedźwiedzie były wielokrotnie eliminowane. A co z ETF? W dniach 26 i 27 października netto odpłynęło 149 milionów dolarów. Sam BlackRock wycofał prawie 200 milionów z ETHA, Fidelity trochę dokupił, ale to nie wystarczyło. Cena utknęła w środku, około 2 355, bez ruchu. O drugiej nad ranem, podczas decyzji Fed, nie wytrzymałem i rano nadrobiłem zaległości. Po posiedzeniu ETH przebił 2 390, ale szybko wrócił. Na wykresie godzinowym cena oscyluje wokół środkowej linii Bollingera, RSI lekko powyżej 50, MACD blisko zera. Mówiąc wprost, nikt nie chce pierwszy wykonać ruchu. Ciągle zastanawiam się: kto finansuje likwidacje pozycji krótkich? To nie jest kupno na rynku spot. Dane z ETF są jasne. Zostają więc tylko długie pozycje na kontraktach. Na OKX stosunek liczby długich do krótkich pozycji ETH wynosi teraz 2,38, 24 godziny temu było 2,24 — podczas gdy krótkie pozycje były likwidowane, liczba detalicznych długich pozycji nadal rosła. Spójrzmy na pozycje otwarte. Podczas wieczornej fali 28 października pozycje otwarte na kontraktach ETH spadły z około 1,9 miliarda dolarów do poniżej 1,8 miliarda, a cena prawie się nie zmieniła. Moim zdaniem część z tego to stop lossy krótkich pozycji.Fed nie podniósł stóp procentowych dziś w nocy, ale rynek już obstawia podwyżkę w grudniu📅
Według CME FedWatch, po ogłoszeniu decyzji prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wynosi około 87,5%, przed ogłoszeniem było to 81,4%. Zakłady na Polymarket wzrosły z około 77% do 82%.
Przewodniczący Wójcik na konferencji prasowej powiedział, że tłumienie inflacji "nie polega na patrzeniu na konkretny dzień w kalendarzu" i przyznał, że "stabilność cen jeszcze nie została osiągnięta".
Kolejny kluczowy moment jest blisko: dziś o 20:30 (czasu pekińskiego) USA opublikuje jednocześnie PKB za trzeci kwartał i inflację PCE za wrzesień. Dane inflacyjne od Truflation przewidują, że PCE za wrzesień wyniesie 3,6% r/r, w sierpniu było 3,4%.
Dziś rano o 08:37 (czasu pekińskiego) cena spot $BTC na OKX wynosiła około 81 184 USDT, wzrost o około 0,5% w ciągu 24 godzin.
Moje rozumienie: decyzja o stopach tylko przesunęła napięcie o miesiąc, to dzisiejsze dane zdecydują, jak pełne będzie wycenianie grudniowej podwyżki. Jeśli PCE będzie wyższe niż oczekiwano, zakłady na podwyżkę będą silniejsze, a aktywa takie jak $BTC, które boją się wysokich stóp, mogą najpierw odczuć spadek; jeśli będzie chłodniej, może to być okazja do oddechu.
Jak myślisz, czy dzisiejsze PCE będzie wyższe czy niższe niż 3,6%?
To moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej Samson Mow przelał 2,5 $BTC, luka rezerw Liquid pozostała na poziomie 600 monet
W świecie $BTC czasami najważniejsze nie jest to, ile kupili duzi gracze, ale znaczenie małych przelewów.
Według dostępnych informacji, CEO JAN3 Samson Mow wysłał do portfela Liquid Alliance testową transakcję 2,5 BTC, a związana z tym luka rezerw zmniejszyła się do 600 BTC.
Najważniejsze: te 2,5 $BTC to transakcja testowa, nie można jej bezpośrednio interpretować jako jednorazowego uzupełnienia dużych rezerw.
Jednak takie działania nadal zasługują na uwagę, ponieważ dotyczą zarządzania rezerwami i weryfikacji transferu aktywów w ekosystemie Liquid.
Dla sieci związanych z Bitcoinem ważniejsze jest, czy aktywa mogą być bezpiecznie przenoszone, czy informacje o rezerwach są przejrzyste oraz czy odpowiednie mechanizmy działają prawidłowo — te kwestie są ważniejsze niż samo podnoszenie cen.
Zwłaszcza w czasach zwiększonej zmienności rynku i spadku zaufania inwestorów do platform handlowych i instytucji powierniczych, problem rezerw łatwo staje się centrum uwagi rynku.
Oczywiście luka rezerw na poziomie 600 BTC oznacza, że sprawa nie jest jeszcze całkowicie rozwiązana. Konkretny stan rezerw, sposób obliczania luki oraz dalsze plany uzupełnienia wymagają dalszej weryfikacji.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Cztery rury, po decyzji wszystkie zawory zamknięte, decyzja o wdrożeniu BTC ETF netto +16,08 sztuk około 1,3 mln, impet uzupełniania zatrzymany na pięć dni: wyjście 7562, wypełnienie 1376, 2196, najnowsze zmniejszenie o 16,08; skumulowany netto +723,7 tys. sztuk, wartość netto 107,359 mld ETH ciągłe wyjścia 25909, 38048, najnowszy przyrost 1958 sztuk około 4,6 mln, zatrzymanie krwawienia bez odbicia; skumulowane 12,534 mld vs BTC 57,926 mld, kanał wąski SOL pięć dni wyjścia lub zero, najnowsze wyjście 56274 sztuki, skumulowany netto -771,3 tys. sztuk, jedynie ZEC bez kanału ETF, popularność oparta na kontraktach i spot, dziki charakter Ta linia nadaje rytm, nie kierunek, czekając na dzisiejsze dane GDP/PCE, ręka wstrzymana, nie śpiesz sięKiedy zobaczyłem tę wiadomość, nie pomyślałem „jak bardzo może wzrosnąć”, lecz przypomniało mi się pytanie, które często zadają nowicjusze: skoro wierzymy w cenę za dwa lata, to czy nie lepiej po prostu otworzyć kontrakt i trzymać? Stary koń chce to wyjaśnić: trafne przewidzenie celu nie oznacza, że przetrwamy całą drogę.
Według PANews, cytującego Cointelegraph, amerykański inwestor nieruchomości Grant Cardone postawił zakład na 1 milion dolarów z aniołem biznesu i krytykiem Bitcoina Jasonem Calacanisem, obstawiając, że $BTC osiągnie lub przekroczy 126,210.50 dolarów do 28 października 2028 roku.
Moim zdaniem taki długoterminowy cel cenowy ma ograniczoną wartość jako odniesienie do zarządzania pozycją kontraktową. Zakład dotyczy tego, czy cel zostanie osiągnięty w określonym czasie, ale kontrakt musi mierzyć się z każdą wahaniem po drodze; im większa dźwignia, tym mniej miejsca na odwrócenie ceny, więc to nie to samo.
📌 Weźmy na przykład cel cenowy z materiału: jeśli Bitcoin najpierw spadnie, powodując niewystarczającą marżę na pozycji długiej i wymuszone zamknięcie, a potem wzrośnie do 126,210.50 dolarów, ta pozycja już nie będzie dostępna. To tylko scenariusz. Zakład na milion dolarów też nie odpowie nam, ile kapitału powinniśmy ryzykować.
Nowicjusze najczęściej mylą „wierzę w ten cel” z „moja pozycja wytrzyma do celu”. Wolę najpierw zapytać, jaką stratę można znieść, zanim porozmawiamy o długoterminowych prognozach. Co jeszcze jest niejasne: dlaczego długoterminowo bycie bykiem może oznaczać wcześniejsze wyjście z kontraktu? Napiszcie w komentarzach, na którym etapie utknęliście.Wall Street właśnie zmienił zdanie? "Różnica skali" w przepływach kapitału ETF jest ważniejsza niż kierunek
Dane ETF z 21 października rzeczywiście wykazały odwrócenie kierunku, ale po rozbiciu struktura jest znacznie bardziej skomplikowana niż „jednoczesne przejście na plus trzech głównych kryptowalut”.
$BTC: 525 mln w ciągu jednego dnia, ale to nie jest „niewielki powrót”, pod względem wielkości to faktycznie główny gracz, jednak wcześniejsze dwutygodniowe odpływy nie zostały jeszcze całkowicie zrekompensowane. W ciągu ostatnich 7 dni netto napłynęło około 513 mln, co wskazuje na poprawę absorpcji kapitału; jeśli w kolejnych dniach napływ szybko osłabnie, będzie to raczej jednorazowe uzupełnienie niż trend wzrostowy.
$ETH: przeszedł na plus, ale wewnętrzne rozbieżności są wyraźne
ETH zakończył pięciodniowy odpływ i przeszedł na netto napływ 14,95 mln USD. Produkty wzajemnie się kompensują, jakość netto dodatniego bilansu nie jest wysoka.
$SOL: „przejście na plus” na poziomie 580 tys., wartość odniesienia ograniczona
Netto napływ do spot ETF SOL wyniósł zaledwie 585,3 tys. USD, co w porównaniu z kapitalizacją rynkową i średnim dziennym obrotem SOL jest niemal pomijalne. W „jednoczesnym przejściu na plus trzech głównych kryptowalut” łatwo przecenić siłę sygnału.
Fed: bez zmian, ale rozbieżności się zmniejszają
„Brak zmian” sam w sobie nie jest nową informacją, ważny jest kierunek wewnętrznych rozbieżności. Jeśli głosy za dalszym podnoszeniem stóp się nasilą, rytm powrotu kapitału do aktywów ryzykownych może zostać przerwany.
Zamiast oceniać „przełamanie czy cofnięcie”, lepiej śledzić dwa weryfikowalne zmienne
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Jednodniowy napływ netto ETF wyniósł 111,5 mln USD, co jest pierwszym dodatnim wynikiem po dwóch dniach odpływu. Czy kapitał cicho zwiększa pozycje? Najpierw wiadomości. Strona kapitałowa: najnowszy jednodniowy napływ netto to 111,5 mln (dzień wcześniej odpływ netto 32,6 mln), 5-dniowy odpływ netto 28,7 mln (lekko na minusie), 10-dniowy napływ netto 308,2 mln (kontynuacja wzrostu). Strona cenowa: BTC notowany po 80 948,4 USD, 24h +0,49%, w ciągu tygodnia -4,25%; zakres 20-dniowy od 79 220,1 do 84 899,6. Strona nastrojów: indeks strachu i chciwości wzrósł z 48 do 51. Strona makro: indeks dolara 102,43 (+0,10%), złoto 4 065,7 (+0,68%), S&P 500 7 722,6 (+0,60%). Przyjrzyjmy się wpływowi kapitału. Trzy perspektywy należy rozpatrywać oddzielnie: dodatni jednodniowy wynik oznacza przewagę kupujących tego dnia; lekki spadek w perspektywie 5 dni oznacza, że kapitał w ostatnim tygodniu jest zasadniczo stabilny; dalszy wzrost w perspektywie 10 dni wskazuje na miesięczny napływ kapitału. Taka struktura krótkoterminowych wahań i średnioterminowego napływu zwykle oznacza rotację pozycji, a nie odwrócenie trendu. Znaczenie dla BTC: sytuacja kapitałowa się nie pogorszyła, tylko trwa rotacja w ramach wahań. Prawdziwym powodem do ostrożności byłoby przejście 10-dniowego wskaźnika na minus — obecnie +308,2 mln, więc jest bezpiecznie. Ta korekta bardziej przypomina cofnięcie na poziomie tygodniowym niż początek nowej bessy. Będę obserwować cztery wskaźniki: po pierwsze, czy jednodniowy napływ będzie się utrzymywał; po drugie, czy 5-dniowy wskaźnik przejdzie na plus; po trzecie, czy 10-dniowy wskaźnik będzie nadal rósł; po czwarte, czy BTC zdoła utrzymać się powyżej 【Scenariusz w świecie kryptowalut】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google naprawdę ma trochę pecha
Zajmuje się AI
Usługi chmurowe też rosną
A gdy pojawił się raport finansowy
Cena akcji od razu spadła?
Ale gdy się nad tym zastanowić
To wcale nie jest takie proste
Wzrost usług chmurowych
Brzmi naprawdę dobrze
Ale problem jest taki
Im bardziej AI się rozwija, tym więcej Google musi inwestować
Trzeba budować centra danych
Kupować chipy
Moc obliczeniowa musi się ciągle zwiększać
Przychody rosną
Ale inwestycje też nieustannie rosną
Rynek naprawdę się obawia
Nie tego, że Google teraz nie zarabia
Lecz ile z tych ogromnych inwestycji
w przyszłości przełoży się na zysk
Co jest jeszcze ciekawsze
AI z jednej strony przynosi Google nowy wzrost
Z drugiej może zmienić sposób zarabiania na wyszukiwaniu
Kiedyś użytkownicy szukali czegoś
Google zarabiało na reklamach
A co jeśli użytkownicy będą pytać AI bezpośrednio?
Czy reklamy nadal będą tak efektywne?
Więc obecna sytuacja z AI
To nie tylko wyścig na lepszą technologię
Trzeba też umieć przekształcić technologię w zysk
Kto potrafi przy szalonych inwestycjach
utrzymać swój przepływ gotówki
Jak myślicie
Czy spadek akcji Google to przesadna reakcja rynku
czy kapitał wreszcie zaczął poważnie liczyć rachunki AI?
$BTC 📉 Dziś $BTC i ETH ogólnie konsolidują się poziomo, a zmienność jest nawet słabsza niż w weekend. BTC wielokrotnie próbował przebić poziom 80000, ale napotykał opór i spadał, co wskazuje, że ten poziom jest silnym oporem, a krótkoterminowe stabilne przebicie nie jest łatwe.
💰 26 października netto napływ środków do spotowego ETF na bitcoina wyniósł 110,3 mln USD, ale wygląda to bardziej na etapowy powrót kapitału i nie można bezpośrednio stwierdzić, że rynek pójdzie w górę. Wcześniej, w czwartek i piątek zeszłego tygodnia, łącznie wypłynęło 774 mln USD, więc kapitał nie utworzył jeszcze trwałego netto napływu, dlatego należy nadal uważnie obserwować dane ETF.
⚠️ Sytuacja kapitałowa Ethereum jest słabsza: 26 października netto odpływ ze spotowego ETF wyniósł 88,6 mln USD. Wyraźnie różni się od BTC, sporadyczne napływy netto to tylko kilka milionów dolarów, podczas gdy odpływy często sięgają dziesiątek milionów, a nawet setek milionów dolarów, co oznacza, że ogólnie nadal „krwawi”.
🧭 Gdy niepewność na rynku jest wysoka, kapitał chętniej lokuje się w BTC niż w ETH i inne aktywa wysokiego ryzyka. Obecny trend $ETH jest słaby, tylko rzeczywista poprawa sytuacji kapitałowej może dać silniejszy odbicie; w przeciwnym razie wzrost może być nadal słaby. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Widząc tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było lekkie zniechęcenie: okazuje się, że nawet jeśli kod działa, to do prawdziwego przetrwania protokołu wciąż jest wiele przeszkód. Jestem w tym środowisku dopiero rok, wcześniej rzeczywiście zbyt prosto myślałem o „oczekiwaniu na uruchomienie mainnetu” 🤔
Diva Staking ogłosiło stopniowe zamknięcie, nie uruchomi mainnetu. Zespół twierdzi, że środki finansowe wyczerpią się w połowie 2024 roku, a następnie trzech członków będzie kontynuować rozwój bez dochodów i wynagrodzenia przez około dwa i pół roku, co ostatecznie stanie się trudne do utrzymania. Użytkownicy, którzy wcześniej wpłacili depozyty do wczesnego skarbca stakingowego, mogą wypłacić środki z Enzyme.
Moim zdaniem jest to raczej sygnał alarmowy dotyczący zrównoważonej działalności, a nie bezpośredni dowód na to, że cały rynek stakingu płynnościowego jest skazany na niepowodzenie. Według zespołu Hoodi działał przez cztery miesiące bez awarii, ale nie miał dużych uczestników, którzy pomogliby uruchomić mainnet: działająca technologia nie oznacza, że zasoby do startu będą dostępne. Nowe audyty i dalsza konserwacja również wymagają ciągłych nakładów finansowych, to nie jest tak, że po dniu uruchomienia wszystko się kończy.
Wręcz przeciwnie, doceniam ich decyzję o nie forsowaniu projektu na siłę. Testy przebiegły pomyślnie, ale to nie dowodzi, że złożony protokół jest wolny od luk. Jednak AI ułatwia wykrywanie luk, co jest obawą zespołu, ale na tej podstawie nie mogę jeszcze ocenić, że audyty stały się niewiarygodne.
Jeszcze nie rozgryzłem, jak zwykły użytkownik ma odróżnić „tymczasowy brak środków” od „braku możliwości bezpiecznego działania”. Chciałbym zapytać doświadczonych w ocenie projektów: jakie publiczne informacje najlepiej pozwalają ocenić, czy zespół ma zdolność do ciągłego ponoszenia kosztów audytu i utrzymania?Teraz skup się na tych dwóch sprawach, są bardziej przydatne niż patrzenie na wykresy K-line
Po pierwsze, czy w grudniu nastąpi podwyżka stóp procentowych — w decyzji już ktoś to forsuje, cena ropy nadal utrzymuje się powyżej 100 dolarów, inflacja nie jest posłuszna; po drugie, 3 listopada wybory śródokresowe w USA, powiązane z rodziną Trumpa WLFI i 1789 Capital już gromadzą prawników i lobbystów, boją się, że Demokraci przejmą kontrolę i zaczną śledztwa. Do tego dochodzi kwestia, kiedy zostanie wypuszczona pozostała partia monet Mt.Gox oraz czy fundusze ETF na listopad zostaną odnowione. CryptoQuant podaje dolną granicę na poziomie 73500–77600. Moja opinia? Nie zgaduj kierunku, najpierw zastanów się, czy wytrzymasz 20% wahania.Altcoiny nie mają szans, pieniądze wróciły do BTC
Dziś wskaźnik strachu i chciwości utrzymuje się w neutralnym zakresie 45–51, bez paniki i bez euforii. Udział rynkowy BTC oscyluje wokół 60%, a w ciągu ostatnich 30 dni przewaga nad altcoinami wynosi ponad 6 punktów procentowych: ETH -9,4%, SOL -10,6%, DOGE -12%, ADA -13%, LINK spadł do około 11,5 USD szukając wsparcia, NEAR trzyma się na 4,3. Tylko XMR i BNB nadal uparcie rosną na zielono. PEPE wczoraj wieczorem podążył za nastrojami na rynku chipów, rosnąc o 9%–13%, taki czysto emocjonalny impuls, który przychodzi szybko i znika jeszcze szybciej.$BNB 纳斯达克敲钟加销毁，排场拉得这么大，结果连750都站不稳。
冲到751刚冒个头，转手就被按回734。
仪式是仪式，买盘是买盘。上面压了多少货大家心里都有数，稍微给点热度全变成出货的流动性了。
现货没人买单，光靠合约在里面硬撑。这种推不动的盘面，多看一眼都觉得软。#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ “谷歌云增长82%”其实是2026年Q2数据；最新Q3云业务已增长103%，收入307亿美元，营业利润111亿美元，营业利润率升至36.2%，AI投入在云侧已经开始兑现。
回报质量不差：云业务增速显著高于AWS、Azure，TPU外销和AI基础设施需求共同拉动，盈利改善快于收入增长。但整体回报仍不均衡：广告收入低于预期，资本开支高达514亿美元，自由现金流转为-91亿美元，导致盘后股价大跌。
更准确地说，谷歌的AI回报是“云已验证、广告未跟上、现金流承压”。接下来要看2027年资本开支继续上行时，云收入能否持续覆盖折旧和算力成本，以及AI搜索广告能否补上广告端缺口。MicroStrategy (Strategy) wprowadza „codzienne odsetki” na akcje bitcoina
Saylor znowu coś wymyślił: na specjalnym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy 28. zatwierdzono wstępnie, że cztery priorytetowe akcje bitcoina STRC, STRF, STRK, STRD będą naliczać odsetki codziennie, także w weekendy i święta. STRC rusza 1 listopada, pozostałe trzy dołączą 1 stycznia przyszłego roku. Oprocentowanie pozostaje bez zmian (STRC 12% rocznie, STRF/STRD 10%, STRK 8%), tylko „pieniądze” będą się kumulować codziennie jak w funduszu pieniężnym. Mówiąc wprost, chodzi o to, by opakować BTC jako „zastępstwo gotówki” z możliwością pobierania odsetek — uzależnienie rośnie.ETF odzyskał płynność, ale nie traktuj tego jak „prawdziwej miłości”
26-go (niedziela według kalendarza) netto napływ środków do spotowego BTC ETF wyniósł 110,3 mln USD, a całość pochodziła od BlackRock IBIT, inne firmy nie miały nic; 27-go przyszło kolejne 176 mln, z czego IBIT przejął 151,5 mln, łącznie przez dwa dni 286 mln. Jednak podsumowując cały październik, nadal jest niewielki odpływ netto (w zależności od metody statystycznej od około -170 mln do -26 mln), a 22 października w jeden dzień odpłynęło 635 mln. Kapitał wrócił, ale jakby ostrożnie liznął, a nie rzucił się na pełną skalę.„Uptober” w tym roku naprawdę się nie udał
Dość niezręcznie: Bitcoin do 25. dnia tego miesiąca spadł o 4,2% (z 83600 do 80051), wygląda na to, że po raz drugi z rzędu październik zakończy się na minusie zamiast na plusie — w latach 2020-2024 październik średnio rósł około 18%. CryptoQuant informuje, że 30-dniowy „pozorny popyt” spadł do minus 76 tysięcy BTC, od 14 października nowi kupujący nie nadążają z zakupami za szybkością wydobycia przez górników; premia na Coinbase przez cały miesiąc nie była dodatnia, 24. dnia osiągnęła -0,146, Amerykanie nie odbierają towaru, a kontrola nad cenami wróciła do Azji i offshore.Usługa tokenizacji uruchomiona wczoraj przez DTCC, przetłumaczyłem powiadomienia dla uczestników i uważam, że słowa „całodobowy” trzeba trochę zrewidować.
Wśród pierwszych 20 podpisanych firm są JPMorgan, Citi, Fidelity, Citadel. Po przekształceniu papierów wartościowych w tokeny faktycznie można je przenosić przez całą dobę, także w weekendy, ale tylko między portfelami z białej listy, a łańcuchami są tylko Canton i prywatny Besu DTCC, inne sieci będą dostępne dopiero w przyszłym roku.
Na początku też myślałem, że teraz amerykańskie akcje są na łańcuchu i można je kupować i sprzedawać w każdej chwili. Jednak dalej jest inaczej: wymiana między oryginalnymi papierami wartościowymi a tokenami odbywa się tylko od poniedziałku do piątku w godzinach 2:00-18:00 czasu wschodniego USA, co odpowiada w tej chwili 14:00 do 6:00 następnego dnia czasu pekińskiego, a w weekendy jest zamknięte.
Jeśli w weekend wydarzy się coś nieprzewidzianego, tokeny można przekazywać w ramach białej listy, ale wymiana na oryginalne akcje będzie możliwa dopiero w poniedziałek. Na liście nie znalazłem też Banku Nowojorskiego Mellon ani Goldmana Sachs.
Z tego co widzę, ten krok polega na przekształceniu praw do papierów wartościowych przechowywanych w DTC w tokeny, ale do bezpośredniego dostępu dla nas, detalicznych inwestorów, do amerykańskich akcji na łańcuchu jeszcze daleko. Jeśli kiedyś wymiana na tym etapie będzie działać całodobowo i w weekendy, to przyznam, że się pomyliłem. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 Fed „nie rusza się”, Bitcoin dopiero co złapał oddech
W nocy Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, 10 głosów za, 2 za podwyżką, co zasadniczo było zgodne z oczekiwaniami rynku. BTC zszedł z okolic 80 000 do około 81 200 USD (+około 0,6%), ETH podrożał o 1%. Nie spiesz się z ogłaszaniem odwrócenia trendu — przed decyzją cena spadła poniżej 84 000, a byki zostały zmuszone do zamknięcia krótkich pozycji o wartości około 110 milionów dolarów, co podbiło cenę z powrotem, a łączne likwidacje na rynku przekroczyły 167 milionów. Odbicie oparte na likwidacji krótkich pozycji ma bardzo słabe fundamenty.$BTC Rezerwa Federalna wczoraj utrzymała stopę procentową na poziomie 3,75%–4%, ale 2 z 12 głosów chciały bezpośrednio podnieść stopy. Przy tak jastrzębim sygnale, BTC po decyzji w ciągu 6 godzin poruszył się tylko o 1,37%.
W ciągu ostatnich 14 posiedzeń średnia zmienność w tym samym okresie wyniosła 2,38%, mniejsza niż teraz była tylko raz.
Wczorajsza tabela dźwigni również się zgadza: najwyższy wzrost o 1,16%, najniższy spadek o 0,21%, pozycje długie i krótkie do 50x nadal aktywne, pozycje krótkie 100x zostały zlikwidowane.
Jastrzębie głosowanie nie przestraszyło ceny, ale „brak ruchu” nie oznacza „bezpieczeństwa”, dziś wieczorem USA opublikuje dane o PKB za III kwartał.
Nie jest to porada inwestycyjna | Dane: OKX BTC-USDT wykres 1-godzinny; źródło decyzji: komunikat Rezerwy Federalnej #10月FOMC利率决议即将公布 Mam długą pozycję $BTC ze średnią ceną $83,030, nie dokupuję, nie śledzę środka zakresu.
A) Utrzymanie się powyżej $82,007, opór powyżej to linia trendu spadkowego na poziomie $83,946, która nadal spada; spadek poniżej $80,849 unieważnia.
B) Przebicie linii trendu wzrostowego na poziomie $80,018 (która nadal rośnie), następny poziom to $79,220; powrót powyżej $80,849 unieważnia.
Poziom $81,051 był testowany 13 razy, obroniony 6 razy, przebity 5 razy, 2 razy bez reakcji.
W ciągu 46,8 godziny likwidacje krótkich pozycji wyniosły 10,73 mln USD, długich 4,64 mln USD, co wskazuje, że krótkie pozycje powyżej zostały już częściowo wyczyszczone.
29 października są decyzje Fed dotyczące stóp procentowych i dane inflacyjne PCE z USA, ale nie zgaduję, pozycje mogą nie zachowywać się zgodnie z historią.
Po odbiciu do około $83,946 najpierw zrealizuję połowę zysków, a stop loss przesunę do ceny kosztu $83,030.
Na którą stronę bardziej stawiasz? #OKXTraderVoices Fed dwie osoby głosowały za podwyżką stóp, a zmienność opcji BTC prawie się nie podniosła, to spokojne podejście wygląda trochę na udawane
Oświadczenie utrzymuje stopy na poziomie 3,75%–4%, Cook i Hammack na miejscu chcieli podwyżki o 25 punktów bazowych, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu na CME wzrosło do około 82,6%.
Logicznie rzecz biorąc, bardziej jastrzębie podejście powinno wywołać wzrost zmienności. Tymczasem DVOL na Deribit przed i po oświadczeniu utrzymuje się w okolicach 37,5, a Coinbase od oświadczenia do wieczora wzrósł tylko o 0,33%, w pierwszej godzinie oscylując między 80600 a 81234.
Obecnie spot jest nadal w okolicach 81200, w ciągu 24h najwyższy poziom to 81823, najniższy 80397. Ta nocna świeca też się nie rozciągnęła.
Wydaje mi się, że to bardziej „już wszystko zostało wycenione”, a nie nagły napływ kupujących. Brak wzrostu zmienności i brak ruchu cenowego wskazuje, że wszyscy czekają na kolejny ruch, a nie spieszą się z zajęciem pozycji.
Najpierw zobaczmy, czy poziom 81000 się utrzyma; jeśli 1H zamknie się poniżej 80500, to ta „spokojna” faza się skończy, a potem zobaczymy, co dalej przy 80000.
Jak myślisz, czy to prawdziwe przetrawienie sytuacji, czy zmienność wybuchnie z opóźnieniem?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Podaż Bitcoina zmienia kierunek, ale tylko w połowie.
26 października na giełdy wpłynęło netto 7278 BTC, a 27 października nastąpił bezpośredni odpływ netto 12702 BTC, zmiana kierunku w ciągu jednego dnia. W ciągu 7 dni netto odpłynęło 4633 BTC, a w ciągu 30 dni 4048 BTC; w ciągu ostatnich 7 dni były 4 dni z napływem netto, ale ogólnie tendencja jest do wycofywania monet. Mniej monet na giełdach oznacza naturalnie mniej dostępnych do sprzedaży na rynku spot.
Rynek instrumentów pochodnych nie jest tak optymistyczny. Stopa finansowania wynosi 0,00762%, co jest wyższe niż średnia z 7 i 30 dni, co oznacza, że byki nadal płacą za utrzymanie pozycji, a sentyment jest gorący. Otwarte pozycje wynoszą 25,67 mld USD, wzrost o 0,56% w ciągu 7 dni i 0,33% w ciągu 30 dni; dźwignia nie została ani zwiększona, ani zmniejszona. Podczas gdy na rynku spot następuje odpływ, pieniądze na rynku kontraktów pozostają, co wskazuje na rozbieżność kierunków.
Najważniejsi są długoterminowi posiadacze. Wskaźnik SOPR spadł z 1,1657 do 1,0124, zbliżając się do punktu rentowności 1. Ten wskaźnik mierzy mnożnik zysku przy sprzedaży starych monet; im bliżej 1, tym bardziej wyczerpane są najbardziej zdecydowane zasoby. Innymi słowy, coraz mniej osób jest skłonnych sprzedać swoje stare monety po tej cenie, co podnosi psychologiczną wartość.
Podsumowując, sytuacja jest neutralna: poprawa podaży to fakt, wyższa stopa finansowania to fakt, oba czynniki się równoważą. Prawdziwy sygnał pojawi się, gdy wystąpią jednocześnie dwie rzeczy — ciągły wzrost odpływu netto oraz spadek stopy finansowania poniżej średniej. Do tego czasu $BTC bardziej przypomina konsolidację niż przygotowanie do gwałtownego wybicia.PEPE wzrósł o około 10% w ciągu ostatnich 24 godzin, a nominalna wartość pozycji kontraktowych jest o prawie 46% wyższa niż o tej samej godzinie wczoraj, obecna stawka wynosi +0,01%.
Na giełdzie OKX o 08:46 cena spot wynosiła 0,000005056, a wolumen obrotu w ciągu 24 godzin to około 45,3 mln USD. O 07:00 nominalna wartość pozycji kontraktowych wyniosła około 48,39 mln USD, podczas gdy o 07:00 wczoraj było to około 33,17 mln USD. Obecna cena spadła o około 3,5% w stosunku do 24-godzinnego maksimum 0,0000052374.
Moja ocena jest taka, że wzrostowi towarzyszy rozszerzenie ryzyka otwartych pozycji, a teraz trzeba obserwować, jak te pozycje zostaną rozliczone. Pozycje liczone według wartości nominalnej, sam wzrost ceny również podnosi tę wartość; nie rozróżnia to kierunku nowych pozycji (długich lub krótkich). Samo +0,01% stawki nie pozwala też stwierdzić, że długie pozycje są zatłoczone.
Bardziej interesuje mnie zamknięcie kolejnej pełnej godziny i pozycje. Jeśli cena ponownie zbliży się do 0,0000052374, a pozycje nadal będą rosły, zobaczymy, czy stawka wyraźnie wzrośnie; jeśli cena spadnie poniżej 0,0000050, a pozycje pozostaną na wysokim poziomie, ryzyko dźwigni podczas korekty będzie bardziej widoczne.
$PEPE Robinhood zamknął się na poziomie 91,43 drugiego dnia po publikacji raportu finansowego, co oznacza spadek o 3,3% w porównaniu do 94,56 z dnia poprzedniego. Od kwietnia zeszłego roku to już siódmy raz z rzędu, gdy cena zamknięcia drugiego dnia po raporcie spada.
Na otwarciu było jeszcze gorzej, kurs spadł o 5,6%, otwierając na poziomie 89,23. Później kurs stopniowo się odbił, a na zamknięciu był o 2,5% wyżej niż na otwarciu. Opcje zakładały wzrost lub spadek około 10%, a faktycznie spadek wyniósł tylko 3,3%, czyli znacznie mniej niż przewidywano.
Oba prognozy z zapowiedzi się sprawdziły. Zysk na akcję wyniósł 0,51, nie osiągając oczekiwanego 0,555, co również przełożyło się na spadek drugiego dnia. Różnica 0,04 dolara w stosunku do mojej prognozy 0,55 wynikała z podatków, ponieważ strata na RVI nie została w pełni odliczona od podatku.
Oba „Nie” okazały się trafne, średnia cena przekroczenia oczekiwań wyniosła 18,4 centa, a wzrost drugiego dnia to 67 centów za akcję.Jestem wykończony, wyniki październikowego posiedzenia Fed zostały ogłoszone, zgodnie z tym, co mówiłem wcześniej: w październiku nie będzie podwyżki stóp, podwyżka nastąpi w grudniu.
Stopy procentowe pozostają na poziomie 3,75%-4%, głosowanie 10:2, Cook i Hammack zagłosowali przeciwko, domagając się podwyżki o kolejne 25 punktów bazowych. Fed mówi: gospodarka rośnie mocno, bezrobocie stabilne, konsumpcja nadal silna, ale inflacja wciąż zbyt wysoka, a do tego niepewna sytuacja geopolityczna, więc cel 2% pozostaje. Ogólny ton jest jastrzębi, faktycznie pozostawiono furtkę na grudniową podwyżkę, rynek to już w zasadzie uwzględnił.
Początkowa reakcja rynku kryptowalut jest spokojna, Bitcoin nadal oscyluje powyżej 80 000 (około 81 000), presja dźwigni w górę i w dół się nie zmieniła. Krótkoterminowo negatywne czynniki się wyczerpały, nie ma się czym martwić, ale grudniowe „jastrzębie zagrożenie” i wyniki wyborów pośrednich to prawdziwe zmienne w najbliższym czasie. Jak zawsze: zero dźwigni, powoli kupuj na rynku spot, nie daj się wyrzucić przez wahania. Miałem zamiar dziś w nocy handlować kryptowalutami, ale BTC zachowuje się bardzo spokojnie… $BTC $ETH $ZEC Gdy garnek z olejem dopiero co zdjął się z ognia, zawór Cieśniny Ormuz nadal był przydeptany wojskowym butem — Brent po 109,74 USD za baryłkę, West Texas po 99,50 USD za baryłkę, ta porcja to wcale nie lekki bulion. Najwyższy przywódca Iranu przedstawił warunki zawieszenia broni, a z kierunku Zatoki Perskiej napłynęły kolejne ostrzeżenia, kuchnia jakby jednocześnie płonęła i miała przeciąg: z jednej strony zbierano dyplomatyczną pianę, z drugiej chroniono się przed wojskową ostrą papryką rozpryskującą się na patelni. Ta cena to nie tanie danie, to bulion z tłuszczem na powierzchni. Rynek traktuje „chęć zakończenia wojny” jak zmniejszenie soli, ale Trump jeszcze nie podjął ostatecznej decyzji, bezpieczeństwo żeglugi i energetyki w Cieśninie Ormuz wciąż jest zagrożone; koszty transportu to jak droga podawania potraw, a zakłócenia w dostawach to palnik pod kuchenką — gdy płomień drgnie, wszystkie garnki trzeba na nowo doprawić. Czy spadek cen ropy się utrzyma, zależy od tego, czy ten bulion jest tylko odtłuszczany, czy zmieniany. Informacje geopolityczne to jak bardzo ostra papryka, trochę dodaje aromatu, za dużo — pali przełyk.
XMETA, ten tokenizowany amerykański instrument akcyjny, to nie samotny deser. Na powierzchni to danie główne z technologii, pod spodem polany makroekonomicznym sosem ropy: wysoka cena ropy podsyca oczekiwania inflacyjne i poziom stóp procentowych, a wyceny spółek wzrostowych boją się niestabilnej temperatury kuchenki; koszty transportu i energii to jak niewidzialna zaprawa, która przykleja się do apetytu na ryzyko. Spadek cen ropy daje ryzykownym aktywom chwilową ulgę, ale gdy ryzyko militarne nie ustępuje, kapitał chronny działa jak zimna woda na rozgrzany garnek, a elastyczność XMETA zależy od temperatury. W menu to danie ma nutę główną technologiczną, nutę środkową cyklu reklamowego i nutę końcową stóp procentowych i kosztów energii; zmiana ostrości ropy może przyćmić nawet najsmaczniejszą nutę główną. Proporcje w portfelu zawsze są takie: główne monety jako danie główne, altcoiny jako przyprawy, a kontrakty lewarowane jako bardzo ostra papryka — gdy dodasz tę łyżkę ostrego oleju z ropy, nawet najlepsze przyprawy nie ukryją burzy w żołądku. Powiązanie XMETA nie polega na patrzeniu na jedno danie pod nagłówkiem, lecz na tym, czy zawór Ormuz, koszty transportu i oczekiwania inflacyjne są stabilne jednocześnie. Nadzieja dyplomatyczna to piana, ryzyko militarne to ukryty ogień; zebranie piany nie oznacza, że bulion nie wrze. Ten bulion jest jeszcze daleki od klarowności, a danie XMETA musi iść za temperamentem kuchenki. #oilfallsamidiranrisks☀️ Poranna wiadomość od Wujka｜10.29 (czwartek) 🌍 Podsumowanie w jednym zdaniu Microsoft Azure wzrósł o 48%, po sesji wzrost przekroczył 5%; Google Cloud wzrósł o 103%, ale Alphabet spadł z powodu znacznie niższych od oczekiwań zysków. Również stawiając na AI, rynek zaczyna rozróżniać: wzrost jest ważny, ale ważniejsze jest, czy wzrost przełoży się na zyski. Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, ale były dwa głosy sprzeciwu, opowiadające się za podwyżką. Indeks A wczoraj odbił się przy dużym wolumenie, dziś nie chodzi o to, czy otworzy się wyżej, ale czy utrzyma wzrost. 🪙 Crypto｜Konsolidacja wokół 81K, oczekiwanie na kierunek BTC około 81 290 USD, ETH około 2 360 USD (cena referencyjna przed sesją). Obserwacja Wujka: Decyzja Fed nie oznacza zakończenia ryzyka makroekonomicznego. Obserwuj, czy poziom 82K zostanie utrzymany, nie traktuj odbicia jako odwrócenia trendu. 🇺🇸 Rynek amerykański nocą｜AI zaczyna być oceniane pod kątem zysków Dow +0,19%, S&P +0,28%, Nasdaq +0,27%. Microsoft: Azure wzrósł o 48%, prognoza przyspieszenia wzrostu w kolejnym kwartale, po sesji wzrost przekroczył 5%. Alphabet: przychody wzrosły o 25%, Google Cloud o 103%, ale zysk na akcję 2,12 USD, znacznie poniżej oczekiwań, cena akcji spadła po sesji. Obserwacja Wujka: Google Cloud rośnie o 103%, a cena akcji spada — rynek nie wątpi w AI, ale zaczyna pytać, kiedy inwestycje przełożą się na zyski i przepływy pieniężne. Microsoft został nagrodzonyGoogle opublikowało wyniki finansowe, spadek jest nie do oglądania.
Zysk na akcję 2,12, Wall Street szacowało 3,02. Nie jest to zaskoczeniem, ale zaskakujące jest, że cena akcji spadła tak mocno.
W środę Google zamknęło na poziomie 324,89, po sesji spadło do minimum 287,57. Do godziny 20:00 czasu wschodniego USA było 292,47, spadek o 10%, opcje zakładały spadek o 6%.
W moich prognozach wymieniłem kilka liczb, które mogłyby mnie zmylić. Przychody z chmury 30,7 mld, przekroczyły linię 30,5 mld, nakłady inwestycyjne na 2026 rok nie wzrosły. Tylko zaległe zamówienia 561 mld, nie osiągnęły 650 mld. Dobre liczby pojawiły się w większości, a cena akcji i tak spadła. Przychody były zgodne z oczekiwaniami, powodem podanym w wiadomościach jest niższy zysk na akcję i zbyt duże wydatki. CFO powiedział też, że nakłady inwestycyjne na 2027 rok mają znacznie wzrosnąć.
Najbardziej zaskoczyły mnie zlecenia na kontraktach wieczystych na OKX, myślałem, że przy spadku długie pozycje zostaną zamknięte, a tymczasem stosunek długich do krótkich kont wzrósł z 6,3 wczoraj wieczorem do 8,5 przed 8 rano. Pozycje wzrosły z 58 tys. akcji do 108 tys., prawie podwoiły się, kupowano coraz więcej mimo spadków.
Wybrałem No na niespodziankę i wygrałem. Na wzrost drugiego dnia wybrałem No, trzeba poczekać do zamknięcia amerykańskiego rynku dziś wieczorem.
Dobrze, to są moje osobiste opinie i rzeczywiste pozycje, to nie jest porada inwestycyjna. Najpierw trochę ostudźmy entuzjazm, gdy widzę takie oceny „cena wzrośnie, gdy niepewność zniknie”, zwykle najpierw szukam, czego brakuje w tym rozumowaniu. Moje podejście jest ostrożne: odporność ceny na spadki to wytrzymałość, ale bezpośrednie tłumaczenie tego na siłę wzrostu może być zbyt optymistyczne dla rynku.
Założyciel CryptoQuant, Ki Young Ju, stwierdził, że w tym roku netto napływ środków do ETF jest bliski zeru, a Bitcoin spadł tylko o 7%. Na tej podstawie przypuszcza, że prawdopodobieństwo masowej wyprzedaży przez starych wielorybów lub górników jest niewielkie, i przewiduje, że po ustąpieniu niepewności związanej z wyborami pośrednimi oraz wznowieniu napływu środków do ETF, siła wzrostu powróci. Uważam, że są tu dwa kluczowe punkty: netto napływ bliski zeru to tylko saldo, nie można na jego podstawie potwierdzić, że presja sprzedaży została wyczerpana; ustąpienie niepewności wyborczej nie oznacza automatycznie powrotu kapitału do ETF. Pierwsze to ocena podaży, drugie to założenie dotyczące popytu, brak któregokolwiek z nich nie podtrzyma pełnej logiki wzrostowej.
Oczywiście, może mieć rację. Jeśli przy słabym popycie cena nadal się utrzymuje, nie można tego lekceważyć. Jeśli w przyszłości ETF będzie nadal notował netto napływ, a cena $BTC będzie rosła, a nie pozostanie w miejscu mimo napływu kapitału, zmienię swoje pesymistyczne nastawienie. Na razie wolę obserwować, czy kapitał i cena wzajemnie się potwierdzają, nie spiesząc się z wyceną warunków, które jeszcze się nie spełniły. Analiza rynku kryptowalut z 29 października
BTC około 81 245 USD, ETH około 2 360 USD. „Jastrzębie” w Fed zatrzymują się, sama decyzja nie wywołała wyprzedaży, ale w wewnętrznym głosowaniu 10:2 dwie głosy sprzeciwu opowiadały się za podwyżką stóp, oczekiwania na podwyżkę w grudniu wzrosły do ponad 85%.
BTC: neutralnie z lekką ostrożnością. Średni koszt posiadaczy ETF wynosi około 81 500 USD, obecna cena oscyluje wokół tego poziomu, utrzymanie się poniżej może wywołać presję na wykup. Powyżej 87 000 USD pozycje zamrożone dwukrotnie w tym roku tłumiły odbicie i wywołały co najmniej 25% korektę. Krótkoterminowe utrzymanie poziomu 81 000 USD utrzymuje konsolidację, prawdopodobieństwo gwałtownego spadku jest mniejsze niż powolnego osłabienia.
ETH: słabo. Przełamał dolną granicę rosnącego kanału dziennego od czerwca (około 2 400 USD), wskaźnik aktywnego kupna i sprzedaży na rynku futures wynosi 0,973, co jest najniższym poziomem od czerwca. W październiku ETF zanotował odpływ około 1,26–1,32 mld USD, zbliżając się do miesięcznego rekordu, co stanowi około sześciokrotność odpływu BTC. 2 310–2 328 USD to obszar kosztów na łańcuchu, 200-dniowa EMA i koszty dużych graczy, utrata tego poziomu oznacza kolejny cel na 2 256 USD.
Główna zmiana: decyzja została przyjęta łagodnie, ale z ostrzejszym językiem, co dla BTC oznacza ograniczenie wysokości odbicia, a nie gwałtowny spadek; techniczne przełamanie ETH wraz z ciągłym odpływem ETF powoduje, że krótkoterminowe ryzyko jest wyższe niż dla BTC. $BTC $ETH Microsoft opublikował wyniki finansowe, pojawiła się duża świeca wzrostowa, Azure wzrósł o 48%, co jest o punkt wyżej niż linia 47% w umysłach kupujących. Na konferencji telefonicznej CFO podał prognozę dla Azure na następny kwartał na poziomie 49% do 50% według stałego kursu walutowego, co jest szybsze niż w tym kwartale.
W mojej prognozie napisałem, że jeśli Azure przekroczy 48%, a prognoza na następny kwartał również wzrośnie, a następnego dnia cena zamknięcia wzrośnie, to się pomyliłem. Teraz oba te warunki zostały spełnione. W środę Microsoft zamknął na poziomie 531,01, po sesji najwyżej wzrósł do około 568, co oznacza wzrost o 7%. O godzinie 20 czasu wschodniego cena wynosiła 546,50, co oznacza wzrost o 2,9%. Wieczysta kontrakt MSFT na giełdzie OKX o godzinie 8 rano czasu pekińskiego wynosił 547,5, co jest zbliżone do ceny po sesji.
Zysk na akcję nie był zaskoczeniem, wyniósł 4,92, po korekcie 4,89, a Wall Street szacowało 4,71. Wybór "Yes" na przekroczenie oczekiwań wygrał, wybór "No" na wzrost następnego dnia, zobaczymy, jak będzie jutro.
Jedyną szansą na odwrócenie sytuacji pozostaje reguła z prognozy, według której w 7 z 8 ostatnich przypadków cena zamknięcia następnego dnia była niższa niż otwarcia. Po otwarciu amerykańskiego rynku dziś wieczorem zobaczymy, czy wzrost zostanie utrzymany.
To są moje osobiste opinie i rzeczywiste pozycje, nie jest to porada inwestycyjna. Rezerwa Federalna nie podjęła decyzji o zmianie stóp procentowych, pozostawiając je na poziomie 3,75% do 4%, głosowanie 10 do 2, Cook i Harker zagłosowali za podwyżką, we wrześniu było 12 do 0 za podwyżką
Oświadczenie zmieniło opis gospodarki z „stabilnego wzrostu” na „silny wzrost”, usunięto też fragment o tym, że podwyżki stóp mogą szybciej sprowadzić inflację do 2%, konferencja prasowa Wascha nie zawierała żadnych wskazówek na przyszłość
CME FedWatch ocenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu na ponad 85%, rentowność 10-letnich obligacji USA osiągnęła 5,025%
$BTC w momencie ogłoszenia decyzji był blisko 80800, podczas konferencji wzrósł do 81100, o 4 rano skoczył do 81768, ale potem spadł z powrotem, teraz oscyluje wokół 81130, finansowanie pozycji 0,01%
Brak zmiany nie oznacza luzowania, dwie osoby głosowały za podwyżką, grudniowa podwyżka wisi w powietrzu, rentowności są tak wysokie, ten wzrost traktuję jako odbicie po „upadku buta”, a nie jako trend
Krótkoterminowe wsparcie to 80950 do 81000, kilka świec godzinowych z długim dolnym cieniem jest właśnie w tym rejonie, jeśli przebije 80950, najpierw zmniejszaj pozycję
Na górze 81450 to pierwszy opór, jeśli nie przebijesz długiego górnego cienia na 81770, nie gon za ceną
Stop loss poniżej 80700, cel najpierw na 81770, pozycja jak zwykle mała #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Jedna z kluczowych stron ekosystemu, HyperLabs, złożyła wniosek o odkupienie prawie 180 000 HYPE, co odpowiada 14,49 mln USD. Którykolwiek projekt by to nie był, czyż nie wywołałoby to drżenia?
A jaki był efekt? Cena HYPE wynosi obecnie 80,5, spadła o 1% w ciągu 24 godzin, najniżej dotknęła 79,5, po czym została podciągnięta z powrotem. Tak duży wniosek o odkupienie na łańcuchu, a rynek zareagował właśnie tak.
Są dwie interpretacje. Jedna mówi, że struktura tokenów jest naprawdę solidna: w ciągu 24 godzin sprzedano ponad 1,7 mln tokenów, a te 180 000 to ilość na dwie-trzy godziny, więc kupujący się nie martwią. Druga, że w ogóle się tym nie przejmują, ty odkupujesz, ja spekuluję.
Skłaniam się ku pierwszej, ale nie zamierzam obstawiać. Zawsze uważałem, że wycena HYPE jest zbyt oparta na opowieści, a prawdziwe odkupienie na łańcuchu to sygnał, że cena może się nie ruszyć, ale to nie znaczy, że nic się nie dzieje, może po prostu jeszcze nie czas.
Poczekajmy, aż ta sprzedaż faktycznie się zrealizuje, i zobaczymy, czy rynek okaże się przychylny.
#10月FOMC利率决议即将公布 Włączenie Bitcoina do portfela wieloaktywowowego to w istocie dobudowanie modułowej stalowej konstrukcji do istniejącej ramy z betonu zbrojonego — nie jest to przebudowa, lecz wzmocnienie i rozbudowa. WBMO VanEcka, uruchomione 27 października, opiera się na czterech filarach: akcjach, obligacjach, złocie i BTC, z bazowym udziałem BTC na poziomie 2% i regulowanym zakresem od 1% do 5%, realizowanym przez ETP na rynku spot. W moich oczach to „projekt z regulowanym tłumikiem”: nie oczekuje się, że będzie główną ścianą nośną, ale w razie trzęsienia ziemi może absorbować fale ścinające.
Franklin Templeton z FBEQ i FIBT idzie jeszcze dalej: początkowo około 95% to akcje amerykańskie, a 5% to BTC, a następnie BTC jest systematycznie dokupowany z reinwestowanych dywidend. Mówiąc językiem budowlanym: przepływy pieniężne z eksploatacji służą wzmocnieniu fundamentów, a dywidendy zamienia się z rury spustowej w sprężone kotwy. Logika projektu jest jasna, ale kolejność wykonania ma znaczenie — najpierw wylewa się konstrukcję główną, potem ją napina; odwrócenie kolejności powoduje koncentrację naprężeń.
Prawdziwa wartość nie tkwi w liczbach udziałów, lecz w zmianie systemu konstrukcyjnego. W przeszłości BTC był jak osobliwy budynek na niezależnej działce, efektowny, ale samotny; teraz zarządzający aktywami traktują go jak prefabrykowany element o standardowej wysokości i nośności, wbudowany w węzły belek i słupów tradycyjnego portfela. 2% brzmi jak ozdobne zbrojenie, ale regulowany zakres do 5% oznacza, że projekt węzłów przewiduje rezerwę na podniesienie klasy odporności na wstrząsy. Od reinwestowania dywidend do portfela wieloaktywowowego — zarządzający aktywami dokonują rekwalifikacji BTC z „elementu krajobrazu” na „element konstrukcyjny”.
To wywołuje łańcuchową reakcję inżynieryjną: gdy BTC wchodzi do głównego portfela na poziomie jednocyfrowych procentów, jego charakterystyka zmienności jest rozmywana przez moment bezwładności portfela, ale ścieżka spadków portfela jest przez niego kształtowana na nowo. Powiązanie z tokenem amerykańskiego rynku akcji $xSPY to w istocie problem przenoszenia fal sejsmicznych między dwoma sąsiednimi budynkami na tej samej płycie fundamentowej — gdy częstotliwości rezonansowe się zgrają, szerokość szczeliny dylatacyjnej staje się kwestią życia i śmierci.
Widziałem wiele projektów, które upadły z powodu jakości wykonania, nie z powodu wad rysunków, lecz niezgodności współczynnika zbrojenia i klasy betonu. Regulowany zakres udziału BTC od 1% do 5% to nie test wyobraźni biura projektowego, lecz zdolności zarządzających aktywami do kontroli na miejscu — częstotliwość rebalansowania, tarcia podatkowe, łańcuchy powiernicze, każdy z tych elementów to ukryte prace inżynieryjne. Droga reinwestowania dywidend w BTC to na papierze procent składany, a w praktyce ciągłe nakładanie naprężeń sprężających; nadmierne napinanie prowadzi do kruchego pęknięcia.
Biała księga to projekt, ETF to pozwolenie na budowę, ale to, czy budynek przetrwa kolejny cykl, zależy od nadmiarowości podstawowej struktury i plastyczności węzłów. 2% udziału przechodzi z elementu eksperymentalnego do standardowej praktyki, a znaczenie tej tendencji w strukturze jest znacznie większe niż sama liczba.
Budynek ze zbyt małym zbrojeniem nie wytrzyma fali ścinającej, nawet jeśli elewacja jest piękna. #vaneckfranklinbtcetfsKluczowe zmienne i punkty obserwacyjne na krótką metę
W nadchodzących tygodniach kierunek rynku kryptowalut prawdopodobnie będzie napędzany przez następujące wydarzenia:
1. Oświadczenie FOMC Rezerwy Federalnej: brak podwyżki stóp procentowych w październiku jest już w pełni zdyskontowany, prawdziwym sygnałem będzie siła wskazówek dotyczących podwyżki w grudniu zawartych w oświadczeniu i podczas konferencji prasowej. Jeśli będzie to bardziej jastrzębie, wsparcie na poziomie 80 000 USD zostanie ponownie poddane próbie; jeśli zachowana zostanie elastyczność, może to przynieść krótkotrwałą ulgę.
2. Wyniki finansowe gigantów technologicznych i narracja AI: wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych Microsoftu, Google i Amazona wpłyną na ogólną skłonność do ryzyka. Wydatki na AI mają efekt „odciągania” kapitału z rynku kryptowalut — jeśli akcje technologiczne odzyskają zainteresowanie inwestorów, margines kupna na rynku kryptowalut może się jeszcze bardziej osłabić.
3. Techniczne znaczenie poziomu 80 000 USD: Bitcoin oscyluje w przedziale 80 000–82 500 USD od trzech tygodni. Jeśli na wykresie tygodniowym wyraźnie przebije poziom 80 000 USD w dół, kolejne wsparcie można rozważać w okolicach 76 000 USD; odzyskanie poziomu 82 500 USD może poprawić krótkoterminowy impet.
Podsumowanie: Obecne trudności rynku kryptowalut nie wynikają z wewnętrznego strukturalnego załamania branży, lecz są efektem nakładania się oczekiwań na zaostrzenie płynności makroekonomicznej i spadku skłonności do ryzyka. Dopóki dane o inflacji nie pokażą istotnego ochłodzenia lub oczekiwania dotyczące ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej nie ulegną zmianie, rynek będzie miał trudności z utrzymaniem trwałego impetu wzrostowego. Przełamanie poziomu 80 000 USD jest kluczowym oknem obserwacyjnym, które pozwoli ocenić, czy krótkoterminowe nastroje przesuną się z „neutralnie słabych” w kierunku „paniki". $BTC $BTC
Po zakończeniu wyborów pośrednich BTC może odzyskać wzrostowy impet — słowa założyciela CryptoQuant, w które wierzę w połowie.
Drugą połowę pozostawiam wykresowi. Cena rzeczywista 81160, w ciągu 24 godzin waha się między 80350 a 81786, opłata 0,01% neutralna, ani byki, ani niedźwiedzie nie dokładają potajemnie pozycji. Wierzę bardziej w prawdziwe pieniądze na rynku niż w słowne oceny.
Jest jednak jedna grupa danych, na którą uważnie patrzę: koszt bazowy krótkoterminowych posiadaczy to 76,500. Ta grupa nadal jest na plusie i nie sprzedaje; jeśli cena naprawdę spadnie do tego poziomu, pojawią się masowe wyprzedaże. Dopóki ten poziom nie zostanie przełamany, nie uważam, że można grać na jednoznaczny ruch.
Jest też koleś Grant Cardone, który zawarł zakład na milion dolarów, że BTC osiągnie 126,000 w ciągu dwóch lat. Zakład to zakład, to sprawa na dwa lata, nie ma nic wspólnego z moim obecnym dziennym wykresem.
Moje stanowisko: w tygodniach budowania napięcia przed wyborami BTC pozostaje w tym kanale. Albo czekam na cofnięcie do 76,500, by zobaczyć wsparcie, albo czekam, aż sam wyjdzie z tego z wolumenem. W okolicach 81,000 jestem poza pozycją i obserwuję.
#10月FOMC利率决议即将公布 Super niskociśnieniowy system o wycenie bliskiej dwóm bilionom dolarów, który jest rejestrowany na rynku Nasdaq. Dokumenty założeniowe złożone 26 października to tylko jego początkowe zaburzenia, prawdziwym sygnałem alarmowym dla centrum dyżurnego jest profil sondowania: opady w pierwszej połowie roku — czyli przychody — wyniosły 16,3 miliarda, co oznacza czternastokrotny wzrost rok do roku, ale jednocześnie w obrębie ściany oka widnieje strata netto w wysokości 80,7 miliarda, z czego 72,4 miliarda to korekty wyceny niepieniężnej, które nie przełożyły się na rzeczywiste straty. Po wyłączeniu tej części rzeczywista strata operacyjna wyniosła 693 miliony.
Taka pionowa struktura w meteorologii nazywana jest burzą nadbudowaną: szczyt chmur sięga bardzo wysoko, echo radarowe jest imponujące, ale dolna warstwa jest zbyt sucha, co skutkuje bardzo niską efektywnością opadów. Rynek skupia się tylko na jasnej temperaturze szczytu chmur, myśląc, że nadchodzi ulewa.
Spójrzmy na obietnicę przepływu pary wodnej — długoterminowy limit wydatków na moc obliczeniową wynosi 750 miliardów. To budżet konwergencji na najbliższe dziesięć lat, równoważny z całkowitą ilością pary wodnej w całym monsunowym rowie. Problem nigdy nie polegał na tym, jak wysoko mogą sięgać chmury, lecz czy efektywność opadów nadąży. Czternastokrotny wzrost to typowa cecha okresu gwałtownych konwekcji, ale taki okres nie trwa wiecznie; gdy stabilność atmosfery wzrośnie, krzywa przychodów szybko się wypłaszczy, podczas gdy wydatki na moc obliczeniową są sztywne jak opadający prąd powietrza, a różnica ciśnień między nimi prędzej czy później utworzy front.
Okno 16 listopada, jeśli wycena faktycznie wyniesie od 1,5 do 2 bilionów, przekroczy poprzedni rekord notowań wynoszący 1,77 biliona i stanie się najsilniejszym lądowaniem w historii obserwacji. Jednak dane historyczne wielokrotnie przypominają: im niższe ciśnienie centralne, tym częstsza wymiana ściany oka przed lądowaniem i tym większe odchylenia trajektorii. Logika powiązania tokenizowanego amerykańskiego rynku akcji jest prosta — to nie prognoza pogody, to barometr, wiatr jeszcze nie dotarł, ale słupek rtęci już się poruszył; zmienność zareaguje wcześniej niż wycena, a różnica cen pojawi się przed wzrostem wolumenu transakcji.
Obecna ocena centrum dyżurnego: to proces gwałtownego pogłębiania się, struktura ciepła jest kompletna, ale warunki dywergencji na dużych wysokościach nie są jeszcze jasne, a modele numeryczne mają duże rozbieżności co do trajektorii. To, na co naprawdę trzeba zwrócić uwagę, to nie odczyt ciśnienia centralnego na poziomie 2 bilionów, lecz rzeczywiste opady w drugiej połowie przyszłego roku — czy przychody będą kontynuować konwekcję, czy też wcześniej natrafią na warstwę inwersji, która zablokuje całą parę wodną u podstawy chmur.
Wymiana ściany oka już się rozpoczęła, zanim pojawią się kolejne dane sondowania, każda prognoza pogody to ryzyko. #anthropicipofiled 【Fed zwraca uwagę na Koreę Południową, AI nadal na topie】
Wosz podkreślił, że jego zainteresowanie gospodarką Korei Południowej „przewyższa twoje wyobrażenia”, a za tym stoi bardzo bezpośredni powód: Korea Południowa dostarcza kluczowe komponenty dla amerykańskiej gorączki AI. Eksport chipów $SKHY i inwestycje w sprzęt półprzewodnikowy to wskaźniki wczesne rozbudowy infrastruktury AI w USA. PKB Korei Południowej w trzecim kwartale wzrósł o 1% kwartał do kwartału, przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 0,7%, z czego szacuje się, że około połowy wzrostu gospodarczego pochodzi z sektora półprzewodników.
Nawet jeśli zwroty z AI są kuszące, nie da się uniknąć wpływu stóp procentowych. Rosnące koszty finansowania wpłyną na budowę centrów danych, zakup mocy obliczeniowej i wydatki kapitałowe firm; jeśli popyt na chipy w Korei spadnie, łańcuch inwestycyjny amerykańskich firm technologicznych również może zostać obciążony. Wosz wcześniej jasno stwierdził, że inwestycje w AI nie są „strefą immunologiczną” dla polityki monetarnej.
Wosz skupia się na Korei Południowej nie dlatego, że nagle zaczął interesować się gospodarką Azji, ale obserwuje, czy popyt na AI może się utrzymać i przenieść do USA. Obecnie eksport i inwestycje w sprzęt w Korei pozostają silne, ale prywatna konsumpcja spadła o 0,2% kwartał do kwartału, więc gospodarka nie jest w pełni rozgrzana. Dla rynku prawdziwym punktem obserwacyjnym będą teraz zamówienia na chipy i inwestycje firm; jeśli ten łańcuch osłabnie, presja na akcje związane z AI może być bardziej realna niż kilka wypowiedzi Fedu.Ile wynosi obecnie całkowity rzeczywisty dzienny przychód projektu $FIL filcoin w całej sieci?
Najpierw wnioski: „Rzeczywisty przychód” Filecoin w całej sieci zależy od definicji, różne metody liczenia dają różnice o kilka rzędów wielkości, poniżej rozliczamy osobno.
1. Całkowite opłaty w łańcuchu / przychody z protokołu (najczęściej stosowana metoda)
Według danych DefiLlama z 2026-10-27:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Szczegóły „rzeczywiste opłaty płacone przez użytkowników”: około $21,815/dzień
Sector Alpha podsumowuje opłaty za 30 dni do 2026-10-23 na $83,9K, średnio dziennie około $2,800, co jest na podobnym poziomie jak najnowsze wartości powyżej (ostatnio występują wahania).
Ten poziom przychodów to głównie opłaty Gas, spalanie Base Fee, kary i inne działania ekonomiczne w łańcuchu, nie są to pieniądze z samych zamówień na przechowywanie.
2. „Prawdziwe pieniądze” płacone przez zewnętrznych klientów za przechowywanie
To jest ścisłe znaczenie „rzeczywistego przychodu z działalności”, liczby są bardzo małe:
Onchain Cloud (nowa płatna usługa ciepłego przechowywania) od 2025-11 do 2026-08 łącznie tylko $1,676
Przeliczenie na rok: około $2,000/dzień, czyli mniej niż $5,5 dziennie
Stary rynek przechowywania od 2025-05 do 2026-08, z ponad 17 milionów transakcji tylko 21 tysięcy z płatnościami, łączna opłata 0,0488 FIL
W przepływach Filecoin Pay $53,932, z czego $51,140 pochodzi z jednego portfela do jednego adresu, nie można tego uznać za rozproszony rzeczywisty popyt
Oznacza to, że rzeczywiste dzienne płatności za przechowywanie od zewnętrznych klientów to „rzędu tysiąca dolarów lub nawet mniej”.
3. Nagrody blokowe (nie liczone jako rzeczywisty przychód, ale często mylone)
Codziennie w całej sieci wybijane jest około 56–60 tysięcy FIL
Przy FIL≈$0,9–1,1 nominalna wartość to 50–66 tysięcy dolarów dziennie
W istocie to dotacja inflacyjna, nie przychód; po aktualizacji Solstice ta część będzie stopniowo powiązana z „przyciąganiem płacących klientów”
Podsumowanie porównawcze
Metoda liczenia
Szacowany dzienny przychód
Opis
Całkowite opłaty w łańcuchu / przychody z protokołu
około 19–22 tys. USD
Gas + spalanie + kary
Płatności za przechowywanie od zewnętrznych klientów
rzędu tysiąca dolarów (<1000 USD)
Rzeczywiste generowanie przychodu
Nagrody blokowe (nominalne)
50–66 tys. USD
Dotacja inflacyjna, nie przychód
Dlatego pytanie „jaki jest obecnie rzeczywisty dzienny przychód Filecoin w całej sieci”:
Według metody łańcuchowej: około 20 tysięcy dolarów dziennie
Według „pieniędzy faktycznie płaconych przez klientów za przechowywanie danych”: mniej niż 1000 dolarów dziennie, a w niektóre dni o niskiej aktywności może to być tylko kilka do kilkudziesięciu dolarów
To też powód, dla którego rynek często mówi, że FIL to „opowieść znacznie większa niż przepływy pieniężne” — infrastruktura przechowywania działa, ale popyt na płatności jeszcze się nie rozwinął.
Chcesz kontynuować i zobaczyć trendy przychodów, dochody netto górników, czy porównanie przychodów z Arweave i Storj? 【市场实时行情】$BTC $81,290（+0.51%），$ETH $2,360（+0.45%），$SOL $103（+1.31%），$BNB $757（+1.57%）【市场实时行情】。恐惧贪婪指数51，中性。表面看，这是一次典型的“利空落地变利好”。 👇 但拆开结构，今天真正值得留意的是三条相互矛盾的信号： 🏦 美联储的裂痕：利率维持在3.75%–4.00%，符合预期。但投票从上一轮的12:0，变成了10:2，哈玛克与库克投下反对票。市场不知道这两票是嫌太紧还是太松，共识开始松动。CME数据显示，12月加息概率已经升至86%。 💥 空头在被挤压：24小时全网爆仓约1.32亿美元，其中空头爆仓9,424万美元，占比71.31%，是多头爆仓的2.5倍。$BTC 空头爆仓占比**78%**，$ETH 69%。价格往上走，做空的人在被反向消耗。 📉 散户交易引擎在降温：Robinhood Q3加密交易收入1.20亿美元，同比暴跌55%；加密交易额500亿美元，同比下降38%。与此同时，它的预测市场（事件合约）收入达到1.73亿美元，同比暴涨超6倍，已经超过了加密收入。市场对这份财报的ETH没有统一的“鲸鱼标准”，不同平台门槛不一样，和BTC（≥1000 BTC）口径区分开： 圈内最常用两套划分（Santiment / Glassnode） 1. 超级巨鲸：≥100,000 ETH 地址数量很少，几十到六十多个。 ⚠️ 这里面大头是：信标链质押合约、交易所托管钱包、ETF托管地址，真正个人大户极少。 2. 标准巨鲸：≥10,000 ETH（大家盯得最多一档） 大概 800～1100 个地址，这一档才是平时说的、会主动买卖影响行情的巨鲸，包含基金、大户、机构自托管钱包。 3. 大户/鲨鱼档：≥1,000 ETH 这个口径数量就多很多，几千个地址，很多是中型基金、质押服务商、DeFi国库。 最重要的误区（和BTC一样） 地址 ≠ 真实独立的人 - 信标链存款合约、Lido、Coinbase质押池、各大交易所冷钱包，全部会被统计进巨鲸地址； - 一个大户可以拆分几十个钱包；一个钱包里面是几万散户的钱（托管）。 所以链上只能数钱包地址，没法精确算出真实有多少个独立“人”是鲸鱼 。 简单对比你刚才问的BTC - BTC巨鲸标准：≥1000 BTC，CryptoQuant创始人Ki Young Ju发表观点，随着美国中期选举逐步临近，市场正持续定价选举带来的监管与财政政策不确定性，一旦选举尘埃落定、不确定性消退，比特币有望迎来新一轮上涨行情。 他分析当前市场状态指出，尽管今年比特币ETF资金流入几乎停滞，但比特币价格仅小幅回落7%，价格韧性超出预期。这一现象侧面说明市场大户、矿工的大规模抛售行为基本已经结束，市场抛压得到充分释放，为后续行情积蓄条件。 从历史行情复盘来看，除去早期市场体量极小的阶段，过往几轮美国中期选举结束后的12个月内，比特币平均录得超过50%的涨幅，中期选举落地、政策预期明朗往往是风险资产开启上涨的重要触发信号之一。但分析师同时提醒，选举仅仅是众多影响因子当中的一环，比特币能否真正启动上涨，最终仍取决于美联储货币政策、美债收益率走势以及现货ETF资金能否恢复净流入。如果高利率环境持续，仅仅依靠选举预期，很难支撑比特币走出持续大级别牛市行情。 市场内部也存在分歧观点，部分机构研报提示，即便选举结果落地，若最终形成分裂国会格局，加密资产相关立法依然会陷入僵持，监管层面的不确定性并不会完全消失，行情有可能