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大空头原型Michael Burry又对半导体板块开炮了，而且这次的做空仓位“规模相当大”。 他顶着散户一片看多的狂热情绪，进一步重仓做空美光科技、半导体ETF以及AI算力新贵Nebius。即便美光当天逆势冲高2%，Burry也丝毫没有退缩认输的意思。 很多人以为AI算力大爆发，存储芯片就能躺着吃几年红利。但在Burry眼里，这根本不是什么结构性超级繁荣，而是一场赤裸裸的供给端错位。 此前三大厂为了赶工HBM大单，把大量传统产线切给高带宽内存，导致普通DRAM产能骤减，制造了全行业缺货的假象。而宏碁CEO最近公开踢爆：下游PC与终端内存库存正在堆积，全球新增产能也在陆续回流。 半导体行业最残酷的铁律就是周期反噬。币圈老玩家对当年矿难后的芯片踩踏并不陌生。一旦厂商补齐产能，供需天平瞬间倾斜，随之而来的往往是断崖式崩盘。Burry在千元上方直接裸做空美光，赌的就是散户还在给AI估值上头时，基本面暗礁已经浮现。 左侧摸顶做空固然痛苦，但当周期下行的骨牌倒下，没有哪家硬件厂商能靠讲故事独善其身。 你们觉得Burry这次是再次精准伏击，还是会被狂热的AI牛市直接轧空爆仓？