Orbit Post Sitemap
$ETH kupovat, když o něj nikdo nestojí, prodávat, když je všude hluk, ptáš se mě, co si myslí mainstream, já to sleduji v klidu.
Není těžké si všimnout, že za poslední dva týdny #Ethereum spot ETF zaznamenalo čistý odliv přes 500 milionů, trh prudce klesl, drobní investoři už volají po konci a utíkají, ale když se podívám pozorněji, objevil jsem tři signály:
První, tlak na prodej slábne. #BlackRock institucionální ETHA dříve denně prodával, 14. dne prodal 110 milionů, ale 23. dne to najednou ustalo, co to znamená? Znamená to, že velké peníze už vyčerpaly sílu na dumpování.
Druhý, z pohledu chytrých peněz, Fidelity FETH minulý týden měl několik malých poklesů, ale tiše nakoupil přes 20 milionů. Grayscale malé fondy také začaly být v plusu, což znamená, že instituce tiše nakupují na nízkých úrovních, ti, kdo utíkají, jsou vyplavení drobní investoři, ti, kdo přebírají, jsou ti, kdo to pochopili.
Třetí, peníze neodcházejí z trhu, jen se přesouvají. Myslíš, že peníze zmizely? Ne, jen se přesunuly z ETH do BTC. To znamená, že instituce nejsou pesimistické ohledně krypta, jen interně přeskupují portfolio, $BTC jakmile začne růst, ETH, které tam dlouho setrvávalo, může růst ještě víc než BTC.
Blíží se střednědobé volby, mainstream opět klesá, ale nepřekonal nedávné minimum, naopak je stále pevný, což znamená, že velké objednávky drží dno a jsou odolné vůči poklesu, jakmile mainstream zaútočí, růst bude značný.
Krátkodobě se nehrňte do velkých pozic, počkejte, až BlackRock přejde z "odkupování" na "nákup", ten obrat bude skutečným signálem k útoku. Teď je čas na konsolidaci, akumulaci a tiché nastražení pasti. Dnešní data shrnuta jednou větou:
Bitcoin: velcí hráči drží a neprodávají, drobní investoři masivně přesouvají mince na burzy, takhle silně to nebylo půl roku.
Nejprve se podívejme na drobné investory.
V dubnu převedli na burzy bitcoiny v hodnotě 5,5 miliardy dolarů za měsíc.
Nyní je to 10,75 miliardy.
Dvojnásobek.
A teď velryby.
Od konce srpna se jejich převody snížily o 36 %.
Objem převodů drobných investorů je 2,8krát větší než u velryb.
Proč drobní investoři spěchají s převody?
Převod mincí neznamená prodej, ale mince na burze lze kdykoli prodat.
Jinými slovy: mají strach.
Cena mince se drží kolem 80 000, chtějí rychle získat zpět část ztrát a utéct.
Proč velryby nehnou?
Nakoupili za nízkou cenu, prodej za 80 000 se jim nevyplatí.
Data o inflaci v říjnu klesla o 3,3 %, ale oni stále neprodávají.
Neutíkají, čekají na lepší cenu.
Nyní je tu jediná otázka: kdo bude prodávat.
Pokud cena dál poroste a velcí hráči neprodají – prodávat budou jen drobní investoři, kteří při růstu uprostřed hromadně utečou.
Když velcí hráči začnou prodávat – počet prodávajících se zdvojnásobí a propad bude rychlejší.
Můj postoj:
Velryby čekají na vysokou cenu, drobní investoři se bojí dalšího poklesu.
Neměli bychom se řídit emocemi, ale sledovat pozice velkých hráčů. Když jsem tohle v noci zahlédl, zůstal jsem několik sekund zírat na „50 milionů dolarů“. Číslo samo o sobě nemusí být nejděsivější, skutečně nespavým dělá to, že strop financování může předběhnout produkt a uživatele a omezit tak směr projektu.🌙
Podle Lummise požadovala Demokratická strana snížit roční limit financování v rámci rámce Regulation Crypto z 75 milionů dolarů na 50 milionů dolarů a zároveň přidat celoživotní limit financování 200 milionů dolarů; Republikáni tyto požadavky přijali a začlenili je do CLARITY Act.
Můj odhad je, že to pro americký kryptoprůmysl znamená spíše negativní zprávu, ale spíš jako vrstvený výběr než okamžité zastavení odvětví. Rané projekty musí současně zvládat vývoj, audit, dodržování předpisů a marketing, a když se roční limit zpřísní, může se rytmus financování rozpadnout; s celoživotním limitem se také zúží prostor pro kontinuální financování, kapitál se pak snáze zaměří na týmy s existujícími uživateli nebo příjmy.
Pokud budou po zavedení pravidel hranice velmi úzké, projekty mohou část vydání a provozu přesunout do jiných jurisdikcí — to je moje spekulace, ne již nastalý vývoj. Připomínám si, že není dobré se soustředit jen na výrazné číslo „50 milionů“, ale také na to, kdo může využít, jak se to hlásí a kde jsou výjimky. Kdo další v tuto chvíli nespí a sleduje, jak tento zákon ovlivní financování projektů?导语 市场料将测试75000～78000区间。 本文所提及市场、项目、币种等资讯、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 本周$BTC BTC在79,107—84,856美元之间反复拉锯，全周微跌0.76%，走势相当疲弱。宏观一侧，美国经济依然在“强劲”和“隐患”之间撕裂，油价带来的通胀隐忧未消，好在美债收益率和加息预期本周有所收敛，美元指数基本横盘。另一边，市场开始猛烈质疑科技巨头AI资本开支的变现周期，风险偏好收紧，直接逼着BTC向下砸盘测试支撑。
BTC日线走势（Coinbase） 回到加密市场，场外通道并不差——ETF一周吸金约3亿美元，长手没动，短手在加仓，“鲸鲨”群体也在逆势吸筹。盘面隐忧在于：交易所里的抛压在悄悄堆积，短期持有者的利润被持续挤压，衍生品未平仓量还在往上推。现在的核心博弈就是场内这口疲软的现货买盘，到底能不能消化掉涌出来的边际抛压，市场正处于反弹受阻后的弱势平衡中。下周美联储议息会议加一连串经济数据砸过来，这个弱平衡很快就会面临考验。 按「EMC Labs BTC周期研判模型」，大盘目前处于大涨后的“修复期$MAGIC Střednědobý trend je klesající, ale krátkodobě je velmi vysoké riziko „výbuchu shortů“ pbit anomálie. Při tak extrémně negativních poplatcích je velmi pravděpodobné, že velcí hráči natáhnou jehlu a vyhodí shorty. Hledejte příležitost k prodeji nejdříve
Poměr long/short:
Retail: Poměr long/short na účtech Binance je 0,7599 (medvědí), na účtech OKX je 1,17.
Velcí hráči: Poměr long/short na účtech velkých hráčů je 0,8975, ale poměr držby long/short velkých hráčů je až 1,5041
Kapital a on-chain data: Spot trh krvácí, ale hlavní síly „tajně přesouvají pozice“
Tok kapitálu: Coinglass ukazuje, že za 24 hodin odešel ze spotu čistý odliv 6,26 milionu $ a z futures 3,97 milionu $.
Na první pohled kapitál prchá, ale v on-chain datech je skryté tajemství:
Velký přesun tokenů: Za posledních 24 hodin Upbit (korejská burza) zvýšil držby o 27,19 % (asi 1,67 milionu $), Gate o 56,79 % (asi 920 tisíc $), Bybit o 25,69 % (asi 710 tisíc $).
Na Bitgetu se naopak držby snížily. To znamená, že hlavní síly úplně nevzdaly, ale soustředily spotové tokeny na několik specifických burz, zejména na Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Tržby za Q1 přibližně 4,38 miliardy USD, meziroční nárůst přibližně +55 %, non-GAAP EPS přibližně 4,64, meziroční nárůst přibližně +161 %, střední hodnota výhledu na příští čtvrtletí stanovena na přibližně 5,1 miliardy a přibližně 5,80, přesto $WDC v pátek uzavřel přibližně na 343,67 s poklesem přibližně 3 % — u té „AI zvýšení cen úložiště“ mám pocit, že trh spíše nevěří, že ceny udrží.
Oficiální údaje společnosti: tržby přibližně 4,381 miliardy, non-GAAP hrubá marže přibližně 58,1 % (vloni přibližně 43,9 %), provozní peněžní tok přibližně 1,6 miliardy, volný peněžní tok přibližně 1,38 miliardy, dividenda zvýšena přibližně o 17 % na 0,175 USD.
Výhled na Q2: střední hodnota tržeb přibližně 5,1 miliardy, non-GAAP EPS střední hodnota přibližně 5,80. Čísla jsou opravdu silná.
Věřím, že poptávka stále existuje, ale více věřím, že páteční červená svíčka (otevření přibližně 346, maximum přibližně 360,7, minimum přibližně 339,6) sráží hodnotu „zda ASP může dál růst“, nevěřím, že kolem 343 už bylo vyčerpáno zvýšení cen.
Nejprve sledujeme, zda se udrží přibližně 340–344, pak až se vrátí na přibližně 354–360, uvidíme, jestli se nálada zlepší; pokud denní zavírací cena prolomí přibližně 339–340 směrem k přibližně 332, bude to spíše znamenat „cenová udržitelnost není možná“.
Více věříte, že zvýšení cen ve výhledu může pokračovat, nebo že pátek už srazil prémii?
$WDC
$STX
#DnešníTržníDiskuze Minulou noc ETH kleslo pod 2300, a makrova 25násobná long pozice byla kompletně zlikvidována, s kumulovanou ztrátou přes 35,37 milionu dolarů, po likvidaci v adrese zůstalo jen 5357 dolarů.
Nejhorší není ztráta peněz, ale časový rozdíl. Likvidace proběhla v noci, o 8 hodin později ETH opět vzrostlo na 2350. Směr byl správný, ale pozice zmizela. Tento druh chyby je nejvíce bolestivý a nejčastější, protože při zpětné analýze zjistíte, že vaše odhad byl vlastně správný.
Tolerance chyby u 25násobné páky je jen 4 %. ETH kleslo z 2350 na 2300, což je pokles o 2,1 %, což nevypadá moc, ale při 25násobném pákovém efektu už bylo více než polovina kapitálu ztracena, zbytek pak likvidační engine odebral jedním kliknutím. Hloubka ETH/USDT je už vypočítaná, skluz je velmi malý, takže problém nikdy nebyl v likviditě, ale v tom, že pozice byla otevřena příliš velká.
Mnoho lidí si myslí, že likvidace znamená špatný odhad. Ve skutečnosti většina likvidací znamená správný odhad, ale pozice nevydržela do návratu trhu. Páka nezvyšuje zisk, ale nutí vás být přesní na minuty, a trh nikdy takovou přesnost neposkytuje.
Můj přístup je jednoduchý: jedna pozice nepřesahuje 5 % celkového kapitálu, páka je omezena na 3násobek, stop-loss je nastaven předem pomocí podmíněného příkazu, nespoléhám na ruční sledování trhu. Takže i když je směr špatný, ztratíte jen malý zisk, ne celý kapitál.
Trh vždy nabízí příležitosti, kapitál máte jen jednou. $ETHHotovo, Bitcoin $BTC na 80000 USD stále neudržel!
$BTC dnes opět klesl pod 80000 USD, $ETH také klesl k přibližně 2300 USD.
Před pár dny BTC právě vyskočil na 84600 USD, ale během několika dní se opět vrátil na původní úroveň.
Nejhorší je, že tentokrát trh nejenže postrádá nákupní zájem, ale makroekonomické prostředí se také nezlepšilo. $ZEC
Výnosnost 10letých amerických státních dluhopisů je stále blízko 5 %, cena ropy se drží kolem 115 USD a pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb Fedem v prosinci je už kolem 80 %.
V takovém prostředí je velmi obtížné, aby kapitál ve velkém znovu vstoupil na kryptotrh.
Teď se nejvíc obávám, že BTC po propadu pod 80000 USD nebude schopný rychle se zotavit.
Pokud se nepodaří udržet ani 78000 USD, 76000 USD by se mohlo brzy znovu objevit v našem zorném poli. Objem on-chain transakcí Robinhood za poslední dva dny byl $542M a $484M. Ve srovnání s historickým maximem $3.5B došlo k poklesu přibližně o 86 %, a celkový objem transakcí na řetězci klesl na páté místo.
Pokles $PONS už není jen problémem samotného projektu, ale aktivita obchodování na celém Robinhood Chain stále klesá.
Pokud chce PONS zazářit, bude pravděpodobně potřeba, aby se Robinhood Chain znovu rozjel.
Objem transakcí stále klesá a příjmy protokolu také klesají. Bez nových přílivů kapitálu a obchodní poptávky bude těžké situaci zvrátit pouze zpětným odkupem a spálením tokenů.
Teď záleží na tom, jestli Robinhood Chain dokáže znovu přinést vlnu zájmu.
Myslíte, že $PONS má ještě šanci na oživení? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Předtím hodně lidí říkalo, že masová výroba HBM4 znamená vyčerpání pozitiv, ale Hynix právě ve druhém čtvrtletí začal s malou sérií dodávek a za jedno čtvrtletí dosáhl zisku přes 60 bilionů korejských wonů s marží 76 %. To rozhodně nevypadá na vyčerpání pozitiv, naopak je to začátek nového ziskového cyklu. Nyní ve třetím čtvrtletí kapacita HBM4 oficiálně roste, smluvní ceny běžné DRAM stále stoupají, obě oblasti vykazují růst výkonu. Předchozí malé výkyvy v dodávkách nových karet Nvidia nemohou zastavit hlavní trend růstu zisku na nové maximum. Všichni, kdo drží vysoké ceny, mají jasnou situaci na několik příštích čtvrtletí, Hynix díky HBM4 posune zisk na historické maximum, opravdu bez pochyb.Bratři, ráno jsem nejdřív vyložil skrytou linii: na povrchu to vypadá na jednotný pokles, BTC po průrazu pod 80000 stále drží kolem 79581, skutečné rozdělení není v tabulce poklesů, ale v hodinových pozicích a objemech obchodů.
🌍 Velké prostředí této sekce vidím velmi klidně: pondělí nemělo žádná zásadní data, večer jsou jen druhotné ukazatele, trh se zmenšeným objemem pomalu pohybuje, není divné, že ti, kdo nutně hledají směr, dnes nejvíc podlehnou jednomu medvědímu svícnům, nízký objem testuje trpělivost.
🔍 ETH je největším rizikem této sekce: za den klesl nejvíc, pozice se za den zmenšily o 4,26 %, i v hodinovém měřítku stále klesá o 0,49 %, zatímco ostatní už začínají růst, on stále zaostává, to není jen pokles, ale únik vzduchu, to je ta skrytá linie.
💼 Pozice a boj o ně jsou v této sekci ještě zajímavější: za hodinu se BTC a SOL dostaly do plusu, jen ETH zaostává, což ukazuje, že krátkodobý ústup se rozděluje, toto rozdělení je zajímavější než jednotný růst nebo pokles, není to úplný ústup ani úplný návrat.
👀 ZEC tu vyzdvihuji zvlášť: dostal se do zelených čísel, za den klesl o 1,67 %, ale objem obchodů vzrostl o 7,29 %, je to jediný, kdo zvýšil objem, i když klesá, obrat nezastavil, což je jiná situace než u tří hlavních, kde objemy klesly o dvacet procent.
Můj přístup je rozdělen do dvou částí:
① ETH stále uniká vzduch v hodinovém měřítku, zatím nekupuji;
② BTC nebudu sledovat, dokud se nevrátí nad 80000.
Náboje si nechávám jen na směr, který se v hodinovém měřítku dostane do plusu a udrží se, pokud se skrytá linie nezmění, nebudu jednat, jakmile se změní, okamžitě jdu za tím.$DOS pokračuje v medvědím trendu, celkový směr je medvědí. Velcí hráči mají silnou kontrolu nad trhem, trochu se bojím, že náhle nastane prudký růst, tak zatím počkám a uvidím.
Poměr býků a medvědů: drobní investoři jsou býčí.
Z pohledu drobných investorů: poměr býků a medvědů na účtech drobných investorů na Binance je 2,4282, na OKX je poměr 1,37.
Z pohledu velkých hráčů: počet velkých hráčů s býčím postojem je 2,3568 (velmi mnoho býků), ale poměr jejich pozic klesl prudce na 0,9067.
Finanční a on-chain data: spotový trh drží dno a láká býky, on-chain data ukazují na silnou kontrolu trhu.
Klíčové on-chain signály:
Extrémní kontrola trhu: podívejte se na rozložení pozic, první místo Vesting (Proxy) drží 79,41 %! Spolu s několika dalšími multisignature trezory je kontrola trhu přes 90 %! To není volný trh, je to soukromá hra velkých hráčů.
Šílené vklady na sekundární burzy: za posledních 24 hodin KuCoin zvýšil zůstatek o 521 % (přidáno 7,07 milionu $), **MEXC vzrostl o 201 %** (přidáno 3,16 milionu $). Hlavní hráči masivně přesouvají prostředky na tyto menší burzy, jsou připraveni kdykoli spustit prodej a "vypustit" trh.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Myslím, že růst obchodní činnosti Robinhoodu má vysokou pravděpodobnost pokračování, ale forma tohoto pokračování prochází strukturální změnou — růstový motor se přesouvá z dřívějších vysoce volatilních kryptoměn na kombinaci, kde jsou základem akcie a opce a predikční trh představuje bod nového růstu. Nicméně udržitelnost této změny závisí na tom, zda bude překonáno klíčové omezení: zvýšení obchodní aktivity zatím nebylo efektivně převedeno do současného růstu nových uživatelů a čistých vkladů. V říjnu už nepřidávat úroky nemá smysl, BTC prolomil 80 000 a pokračuje v poklesu
Výsledek zasedání Fedu 29. října je prakticky bez překvapení.
Nejnovější prognózy úrokových sazeb ukazují, že pravděpodobnost udržení sazby na 3,75 %–4,00 % dosahuje 90 %, pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů je pouze 10 %, trh již plně zohlednil zastavení zvyšování sazeb tento měsíc.
Skutečně pozoruhodné jsou však následující dvě schůze:
🔸 Pravděpodobnost zvýšení sazby v prosinci na 4,00 %–4,25 % je 68,9 %
🔸 Pravděpodobnost udržení sazby v lednu 2027 na 4,00 %–4,25 % je 53,3 %
🔸 Pravděpodobnost dalšího zvýšení na 4,25 %–4,50 % je 28,5 %
To znamená, že trh neobchoduje říjen, ale spíše delší udržení vysokých sazeb, případně opětovné zvyšování úroků.
Pro BTC a ETH už nyní není klid v říjnu považován za pozitivní zprávu. Tisková konference stále vysílá jestřábí signály, dolar a výnosy amerických dluhopisů opět posilují, což dále omezuje prostor pro odraz na kryptotrhu.
BTC již prolomil hranici 80 000 USD, tato kulatá hranice se změnila z podpory na odpor, krátkodobá slabá struktura se nezměnila. ETH je sám o sobě slabší než BTC, pokud BTC bude pokračovat v poklesu, ETH bude následovat a doplní propad, pokud klesne pod 2300, otevře se další prostor dolů.
Největší past tohoto týdne je tedy spoléhat se na slova "žádné zvýšení sazeb" a hned jít do long pozice. Krátkodobě pokračujeme v medvědím výhledu, skutečným rozhodujícím faktorem pro směr trhu bude, zda očekávání zvýšení sazeb v prosinci dále porostou.Mnoho lidí čeká na BTC v rozmezí 75000 až 76000.
Dva bílé kruhy.
Cena BTC na 75000 je stejná jako při posledním zasedání FOMC 16. září, což je také místo, kam se cena vrátila po neprojetí zákona CLARITY ACT.
Pokud by konsensus považoval několik rizikových faktorů v této fázi za dostatečné k výraznému poklesu na 75000, pak by takový konsensus byl příliš objektivní a nereálný.
Například já obchoduji BTC na 4hodinovém časovém rámci krátkodobě. Pokud by cena efektivně prolomila 79700, opravdu bych neměl držet příliš mnoho dlouhých pozic a raději být bez pozice, čekat, jak se rizika vyvinou, a podle toho jednat.
Ale zatím nejsem ochoten bezhlavě otevírat krátké pozice na 79700.
Důvodem je, že všechny rizikové události tohoto týdne jsou soustředěny do následujících 72 hodin.
Nejbezpečnější strategie, ať už dlouhá nebo krátká, je držet pozice menší než 5 %, což může být nejlepší přístup.
Pokud už mám ztráty, a pokud bude narušena struktura obchodní logiky zde, část pozic větší než 5 % budu likvidovat s omezením ztrát.Bitcoin v říjnu způsobil, že obě strany, býci i medvědi, vypadaly nemotorně. Minulý týden Bitcoin krátce klesl pod 80 000 USD, tento týden se vrátil k přibližně 84 000 USD, poté opět klesl na zhruba 81 000 USD. Každý odraz vypadal nadějně, ale každé obrácení odhalilo nedostatek důvěry v pozadí. Pod cenou Bitcoinu je však poškození trhu mnohem vážnější: přibližně 80 % kryptoměn klesá, i když tento vlajkový aktivum kolísá v relativně úzkém pásmu. Co data odhalují V období od 17. do 23. října se šíře trhu prudce zhoršila. Přestože korekce Bitcoinu z nedávného maxima byla relativně mírná, mediánový pokles tokenů dosáhl dvouciferných hodnot. Tato diverzifikace je klíčovým rysem této korekce: kapitál z trhu kryptoměn zcela neodešel, ale soustředí se na Bitcoin a několik málo likvidních velkých tokenů. Bitcoin několikrát nedokázal udržet úroveň nad 84 000 USD, což ukazuje slabost nákupního zájmu. Šíře altcoinů se zhroutila, většina tokenů vykazuje nižší maxima a nižší minima. Objem obchodů u malých tokenů klesá, což zesiluje poklesovou volatilitu. Proč altcoiny stále ztrácejí Působí zde tři síly. Za prvé, nedostatek likvidity. Po měsících trvalého přílivu ETF kapitálu do Bitcoinu je zájem o spekulativní tokeny na okraji. Za druhé, vážný přebytek nabídky tokenů: odemykání, rozdělení venture kapitálu a vydávání nových projektů neustále ředí držitele. Za třetí, narativy, které dříve poháněly růst altcoinů, se zastavily, projekty postrádají novou poptávku, která by absorbovala prodejní tlak. Opakované výkyvy Bitcoinu problém ještě zhoršují. Když lídr trhu nedokáže udržet průlom,$ETH
Blízko 2300, proč je pokles větší než u BTC?
V dnešním ranním snapshotu spotového trhu je 24hodinová změna ETH -2,40 %, v rozmezí 2300–2371,42 USDT.
BTC ve stejném měřítku klesl o 1,61 %, ETH zaznamenal větší korekci, což naznačuje, že v této fázi nevykazuje relativní obranu. Při stahování trhu mohou aktiva s vysokou elasticitou nést vyšší slevu, ale cena nestačí k potvrzení současného zhoršení příjmů na řetězci.
Pokud poměr ETH k BTC bude nadále klesat, je třeba snížit očekávání rotace; pokud se na nízkých úrovních stabilizuje a poměr zároveň začne růst, je možné zvýšit odhad samostatné obnovy. Tři věci, kterých se nejvíc bojím, nemají nic společného s tím, že "to roste dobře".
$UNI
První strach je, že se vrátí pod 6,9. 6,9 je právě ta úroveň, kterou právě překročilo, a pokud ji neudrží, je to falešný průlom. Na takovéto právě překročené úrovni je nejběžnější scénář, že se cena jednou propadne zpět a pak znovu vystoupá, přičemž zisk se zmenší z 151 % na sedmdesát až osmdesát procent, a lidé pak nejvíc chybují.
Druhý strach je, že si přikoupím. Když cena vzroste o 3 %, nejčastější myšlenka je "přikoupím ještě jednou a zdvojnásobím to". Rezerva 2,94 % se po přikoupení zmenší na něco málo přes 1,5 % — je to jako jedna jehla. Odborně řečeno jde o neefektivní operaci s klesajícím poměrem zisku a ztráty, jednoduše řečeno: když už to není výhodné, přikupovat je sebevražda.
Třetí strach je, že se to promění v mrtvou pozici. Poplatek za financování 50násobné páky se účtuje z nominální pozice, i když je směr správný, musí se platit. Když to trvá den, sežere to skoro polovinu zisku.
Když si tyto tři věci ujasníte, je to jednoduché: zajistit si návratnost, v nejhorším případě uzamknout na nule, při průrazu 7,0 sledovat až do 7,2, a pokud klesne zpět na 6,724, uznat chybu. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dnes šly SOL a ZEC úplně opačným směrem, když se dají dohromady, je to obzvlášť zajímavé.
On-chain data SOL jsou neuvěřitelně pěkná: RWA vystoupalo z 700 milionů v květnu na 4,4 miliardy, BlackRock a State Street jsou vydavatelé, 1,4 milionu adres drží tokenizované akcie, zářijový objem obchodů byl 4,4 miliardy. Ale cena se drží mrtvá kolem 106, v říjnu ETF kumulativně odešlo 68 milionů, 24. den žádný příliv, 23. den právě odešlo 8,9 milionu. Růst na řetězci se nepřetavil do nákupního tlaku na token, protože ETF výběry na okraji stále odebírají likviditu. Technicky je tu i obrys hlavy a ramen, linie krku je kolem 100, pokud denní zavření prorazí, cíl je dolů na 80.
ZEC je naopak extrém. Cena 1 211, aktualizace NU7 bude spuštěna 5. listopadu, doba bloku se zkracuje z 75 na 25 sekund, harmonogram halvingu zůstává. Narativ je pevný. Ale na Hyperliquid je z 84 účtů celkový objem short pozic 216,3 milionu, long jen 136,8 milionu, jen 39 % lidí sází na růst. Největší short už má ztrátu 18,04 milionu, za posledních 24 hodin přidal marži 36,81 milionu a drží se, likvidační cena je 1 112. Cena ZEC teď není tlačena nákupy, ale shorty ještě nevzdaly a drží to. Pokud 1 112 padne, začne opravdová panika; pokud shorty nejdřív uzavřou pozice, odraz bude také velmi silný. $BTC $SOL $ETH Směry peněžních toků v kontraktech odhalují klíčový signál: krátkodobě někdo přebírá, ale střednědobé kapitálové toky se ještě nevrátily.
🔻$BTC ：Krátkodobý návrat, střednědobě spíše medvědí. Čistý příliv za 5 minut až 1 hodinu dosahuje až 36,043,600 USD, ale za 24 hodin je čistý odliv 629 milionů USD, za 30 dní čistý odliv 8,293 milionů USD. Krátkodobé nákupy se snaží o protiútok, tlak na odchod velkých peněz ale přetrvává.
$ETH ：Na odrazu jsou peníze, trend je stále pod tlakem. Čistý příliv za 5 až 30 minut, ale za 1 hodinu se mění na čistý odliv 70,239,500 USD, za 24 hodin čistý odliv 856 milionů USD, za 30 dní čistý odliv 8,737 milionů USD.
$SOL ：Ve čtyřech slovech, pokračující krvácení. Za 24 hodin čistý odliv 95,507,400 USD, za 30 dní čistý odliv 2,085 milionů USD. Krátkodobé peníze se opakovaně vracejí, ale středně a dlouhodobě je odliv zřetelný.
zec：Krátkodobě relativně silný. Za poslední hodinu čistý příliv 10,051,300 USD, za 24 hodin čistý příliv 40,115,000 USD, za poslední týden čistý příliv 193 milionů USD. Nicméně za 15 a 30 dní je stále čistý odliv.
Cena po nočním odrazu k přibližně 80,650 opět čelí tlaku medvědů a zaznamenává po sobě jdoucí červené svíčky. Aktuální cena 79,980 se právě drží na hranici dolního pásma Bollingerových pásem, dokonce mírně pod ním. Včerejší prudký pokles byl sice zastaven, ale celkově je trh ve slabé konsolidaci a zotavování.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Dnes se speciálně bavíme o ETH, protože jeho signály jsou nejrozporuplnější a nejvíce náchylné k ovlivnění emocemi.
Nejprve medvědí důkazy: v říjnu došlo k čistému odlivu přibližně 1,18 miliardy USD z amerického spotového ETH ETF, institucionální nákupy jsou zřetelně slabé. Glamsterdam měl původně dnes spustit upgrade na testnetu, ale odložil to kvůli obavám z interakce EIP-8037 s gas náklady stávajících kontraktů.
Nyní býčí důkazy: množství ETH v stakingu dosáhlo historického rekordu 43,8 milionu mincí, což představuje 35,9 % z celkové nabídky, ve třetím čtvrtletí byl čistý příliv 1,99 milionu mincí, což je šesté čtvrtletí v řadě růstu. Za jeden den bylo z burz staženo 170 tisíc ETH, což je největší čistý odliv za čtyři měsíce. Oběžné množství je zřetelně menší, ale cena je pod tlakem prodejních příkazů ETF kolem 2 335 a nemůže se odrazit vzhůru.
BTC dnes čelí tlaku v rozmezí 79 500–80 025, makro spouštěčem jsou konflikt mezi USA a Íránem a očekávání Fedu, pokud se BTC nepohne, ETH těžko posílí samostatně. SOL zaznamenal v říjnu odliv 68 milionů z ETF, prosperita RWA na blockchainu se neprojevuje v ceně tokenu. ZEC je jiný příběh — největší medvědí pozice je ve ztrátě 18,04 milionu a stále přidává marži, 1 112 je jeho likvidační cena, volatilita ZEC není řízena fundamenty, ale vzájemným šlapáním na pákové pozice.
Můj názor: 2 300–2 330 u ETH je psychologická spodní hranice, pokud denní zavírání udrží tuto úroveň, je to „přehnaný výprodej“, prolomení znamená „trend“.
$BTC $ZEC $ETH V pondělí v ranním asijském obchodování $ETH opět dosáhl přibližně 2300: aktuální cena kolem 2306, 24h přibližně −2,5 %, maximum/minimum přibližně 2371/2300, víkendový odraz byl prakticky vymazán. Index strachu a chamtivosti kolem 50. ETF v pátek zaznamenalo čistý příliv 4,4 milionu, předtím 22.10. odliv přibližně 110 milionů (Farside), o víkendu žádné nové tisky. Staking je pevnější – fronta na vstup přibližně 1,27 milionu ETH (asi 22,5 dne), výstup jen asi 3500 tokenů, celkový staking v síti přibližně 44,1 milionu, což je asi 36 %. Hlavní události tohoto týdne jsou zasedání 27.–28.10. a PCE 29.10.; myslíte, že 2283–2300 je oblast konsolidace a akumulace, nebo falešná podpora před zasedáním? Vítáme vaše názory.
$ETH
Pouze osobní pozorování, není investičním doporučením. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Ceny ropy a zlata se "rozdělují"? 🤔
Na trhu se nedávno objevila vzácná divergence: $CL pokračuje v posilování, Brentská ropa překonala hranici 115 dolarů a dosáhla nejvyšší úrovně za více než pět měsíců 📈; zatímco $XAU neklesá, ale klesá na tříměsíční minimum 📉. Tradiční "bezpečný přístav v podobě zlata" se zdá být dočasně neúčinný.
Klíčovým faktorem zůstává Fed 🏦. Růst cen ropy zvyšuje obavy z inflace, trh se obává, že měnová politika se nebude moci uvolnit, ba naopak se znovu sází na zvyšování sazeb. Vyšší očekávání úrokových sazeb a silnější dolar tlačí na bezúročné aktivum, jakým je zlato. Geopolitická rizika sice existují, ale poptávka po bezpečném přístavu nemusí být schopna vyvážit tlak úrokových sazeb a dolaru.
Příští týden nás čeká rozhodnutí Fedu o sazbách ⚠️. Pokud očekávání zvýšení sazeb v prosinci porostou, zlato a americké akcie mohou zažít další kolo přecenění. Silná ropa a slabé zlato ve své podstatě znamenají, že trh obchoduje "inflaci – úrokové sazby" a ne čistě bezpečný přístav. 📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ Vysoký růst tradičního obchodování s akciemi/kryptoměnami je těžké udržet; ale zda celkový obchodní objem vydrží, závisí na tom, zda nové motory jako predikční trhy, opce, deriváty a internacionalizace dokážou nahradit pokles kryptoměn, což představuje „strukturální diferenciaci, vysokou volatilitu, nikoli lineární trvalý růst“.
Příjmy z obchodování (založené na transakcích) meziročně vzrostly o 44 % na 776 milionů USD, ale vnitřní struktura se zcela obrátila:
- ✅ Událostní kontrakty (predikční trhy): 156 milionů USD, meziročně více než 10násobek, již překonaly příjmy z kryptoměnového obchodování, jsou aktuálně nejsilnějším přírůstkem;
- ✅ Opce: 342 milionů USD, +29 %; obchodování s akciemi: 129 milionů USD, +95 %;
- ❌ Kryptoměnové obchodování: 100 milionů USD, meziročně -38 %, nadále táhne dolů .Poměr býků a medvědů klesl na 8 %, velryby však tajně převádějí mince a tlačí trh dolů! Je odraz $HYPE „přivolávačem smrti“?
Směr: short (prodat při odrazu)
Vstupní rozsah: 77,50–78,50
Cíl zisku: 74,50–73,00
Body zájmu / základy:
Velryba na Coinbase nahrála 37,83 milionu, což je předzvěst propadu. Flow Score -98, za 15 dní ztráta 436 milionů, býci to prostě nezvládají. V tuto chvíli je poměr býků a medvědů na 8 %, medvědi jsou stísnění, nehoněte se slepě za shorty, počkejte na odraz nad 77,5 v oblasti odporu a přesně zaměřte zásah. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC ：nakupujte!
Strategie:
Počkejte, až cena klesne zpět na 80500–80700 (hustá podpůrná zóna EMA5/10/20) a poté vstupte do long pozice. Cílem je nejprve oblast 81500–82000, kde je hustá koncentrace likvidace short pozic, obrana je nastavena pod 79800.
Hlavní důvody:
1. Extrémní přeplněnost short pozic: short pozice mají hodnotu 2,45 miliardy U, což je 3,5násobek long pozic za 700 milionů U; průměrná short cena je 76367, aktuální cena 80900 je hluboce v ztrátě, s plovoucí ztrátou přes 138 milionů U. Jakmile dojde k průrazu nahoru, může to snadno spustit short squeeze.
2. Technický obraz ve tvaru hlubokého V: na hodinovém grafu po špičce na 79168 a rychlém návratu cena překročila EMA5/10/20, krátkodobá long struktura je zatím potvrzena.
3. Vhodný poměr rizika a zisku: spodní hranice 79800 je pevné dno pro obranu, nad ní je hustá koncentrace stop lossů short pozic, což vytváří prostor pro short squeeze, poměr rizika a zisku je výhodný.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Sakra, podíval jsem se na příjmy 15 launchpadů a je to opravdu hrozné!
Za poslední měsíc u 10 z nich pokles přes 75 %! Ten byznys se doslova změnil z tiskárny peněz na drtičku bankovek.
Porovnáním průměrných denních příjmů za září a posledních 7 dní klesl StonkFun o 85 %, $PONS o 92 %, BONK.fun o 85 %, o1 Launchpad o 93 % a Ansem je téměř na nule.
Jedině $PUMP naopak vzrostl o 34 %, za posledních 7 dní měl příjmy přes 10,33 milionu dolarů. Trh už začal předčasně hledat bezpečí, BTC a ETH klesají synchronně, hodinový graf vykazuje sérii velkých červených svíček. Všichni čekají na rozhodnutí FOMC, i když trh neočekává zvýšení sazeb, největší obava je z jestřábího projevu Powella.
Očekávání ohledně úrokových sazeb jsou klíčovým faktorem ovlivňujícím cenu kryptoměn. Pozastavení zvyšování sazeb neznamená okamžité snižování, dokud Fed udrží vysoké sazby déle, kryptotrh bude těžko zažívat silný odraz. Nyní je trh zjevně slabý, ETH má větší propadovou volatilitu.
Tento týden budou zprávy způsobovat větší výkyvy, u kontraktů je nutné přísně kontrolovat pákový efekt. Nehádejte dno, trpělivě čekejte na výsledky zasedání a sledujte směr, který zvolí kapitál, než zvážíte vstup do trhu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 TVL může být sebevyšší, jaký to má ale vztah k tvému tokenu?
Veřejné blockchainy neustále chvástají ekosystémem a soupeří v TVL, ale cena tokenů padá jako pes. Proč? Protože mezi prosperitou na řetězci a kapsami držitelů tokenů stojí nepřekonatelná zeď.
$NEAR nese aurou AI a abstrakce řetězce, ale když si to spočítáš, vyjde najevo pravda: za posledních 30 dní bylo nově vydáno asi 13 milionů dolarů NEAR, ale zpětný odkup činil jen asi 1,9 milionu dolarů, inflace je tedy více než 6krát vyšší než odkup. Navíc odkoupené tokeny jsou jen umístěny do "trvalého kapitálového nástroje" a nejsou zničeny, jejich budoucí osud je nejasný, takže tzv. "deflační uzávěr" je zatím jen prázdný slib.
$OP původně navrhoval zpětný odkup z příjmů, ale s odchodem klíčových řetězců jako Base měsíční objem odkupů klesl o 87 % a nadace veřejně oznámila, že po 12 měsících již nebude pokračovat v odkupech. Koupí tohoto tokenu v podstatě platíš za velký příběh L2, nikoli za skutečný peněžní tok.
$SKY je obří společnost žijící z reálných aktiv. Ačkoliv je poměr spálení tokenů omezen (přísně stanoveno na 5 % čistého měsíčního zisku pro trvalé spálení), mechanismus je zcela transparentní: při druhém spálení bylo skutečně spáleno 7,37 milionu tokenů za reálné peníze. Jeho základnou jsou skutečné úrokové peněžní toky, nikoli prázdná ekosystémová prezentace.
Závěr:
Pokud je na řetězci aktivní obchodování, ale zisk není použit na zpětný odkup a spálení tokenů, kupuješ jen správní certifikát bez podpory peněžních toků. I kdyby byl TVL vysoký, je to jen sebeuspokojení projektu.Tento víkend se pohybovaly tři trhy najednou, a to ještě různými směry.
Nejprve si ujasněme zprávy: Izrael má volby 27. října, USA mají střednědobé volby 3. listopadu, zahraniční média zveřejnila, že USA a Izrael již předložily nový plán útoku na Írán, jehož cíle zahrnují jaderná zařízení, energetická zařízení a zásoby raket. Trump ještě nepodepsal, Bílý dům říká, že před volbami nezasáhne, ale trh nečeká na podpis.
Ropa reagovala první. V pátek Brent uzavřel na 116,72 USD za barel, vzrostl o 3,14 %, WTI uzavřela na 103,27 USD, vzrostla o 3,80 %. O víkendu se kontrakty WTI obchodovaly kolem 103,67, Brent na 111,73, dohromady za 24 hodin za 182 milionů USD, někdo opravdu držel pozice přes víkend.
Zlato naopak oslabilo, 3979,6 USD za unci, což je o 0,48 % méně než pátečních 3998,9, opět pod 4000. Bezpečné přístavy nerostou, tento signál je důležitější než cena ropy.
BTC reagoval nejpřímočaře, Hyperliquid původní perpetual klesl na 79 333 USD, což je o 2,55 % méně než pátečních 81 407, o víkendu se pohyboval mezi 79 184 a 81 502, nyní se drží u spodní hranice. 80 tisíc je pryč, pod 78 tisíc je prakticky vakuum.
Můj odhad: Není to záležitost kryptoměn samotných, ale cena ropy a kalendář voleb určují ocenění. Pokud ropa neklesne, inflační očekávání nepůjdou dolů, snižování sazeb se odkládá, riziková aktiva dostanou ránu jako první. Krátkodobě se nechte unést, sledujte dvě věci: zda Trump schválí plán, a zda WTI udrží hranici 100. Pokud se to neuskuteční, odraz bude jen opravou.Nejvíce neobvyklé o víkendu nebylo, že BTC klesl pod 80 000, ale že zlato šlo dolů.
Na Blízkém východě se chystá problém, peníze by měly směřovat do zlata. Přesto zlato kleslo na 3979,6 USD za unci, což je o 0,48 % méně než v pátek, a hranici 4000 neudrželo. Skutečně rostla ropa, Brent na 116,72, WTI na 103,27, za den vzrostla o více než 3 body.
Takže trh neobchoduje kvůli bezpečí, ale kvůli inflaci. Když je ropa drahá, odklady snižování sazeb jsou nutné, vysoce oceněná aktiva jsou pod tlakem, BTC klesl o 2,55 % na 79 333, což je konec tohoto řetězce. Sledujte hranici 100 u WTI.#HOODQ3TradingGrowth
$HOOD vstupuje do výsledků za 3. čtvrtletí s rekordními objemy obchodování
Robinhood zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí zítra a měsíční data už ukazují rekordní obchodní čtvrtletí.
Opce dosahují přibližně 851 milionů kontraktů za čtvrtletí k dnešnímu dni, a to počítá pouze září do 24. dne. Červenec měl 324 milionů kontraktů, což je nárůst o 66 % meziročně, a srpen měl 292,5 milionu. Září přidalo přibližně 234 milionů do 24. dne. Předchozím rekordem bylo 2. čtvrtletí s rekordními 774 miliony. $BTC rodino, viděli jste ten prudký 15minutový propad BTC dnes v noci? 79 500 bylo přímo prolomeno, spouštěčem byla Trumpova poznámka „nejdříve v neděli opět zasáhnout Írán“, cena ropy šla nahoru spolu s inflačními očekáváními, riziková aktiva byla hromadně stlačena dolů. A to není všechno, 28. října je zasedání Fedu, které je za dveřmi, a ochlazení očekávání snížení sazeb je jako meč visící nad hlavou.
BTC teď nesleduje růst nebo pokles, ale kdo to vydrží déle. Oblast kolem 79 673 je nejnižší uzavírací úroveň od 18. září, hladina 80 000 byla opakovaně prolomena, což znamená, že to není pevné dno, ale ostří mlýnku na maso. Wintermute dává jasný střednědobý rámec: 75 000 je klíčová podpora, 87 000 je hranice, kterou musí býci překonat. Mezi těmito dvěma úrovněmi je jakákoli velká pozice hazard.
$ETH ETH dnes stagnuje kolem 2 335–2 376, ETF zaznamenaly v říjnu kumulativní odliv 1,18 miliardy, což je skutečný prodejní tlak, ale množství stakovaných tokenů dosáhlo historického rekordu 43,8 milionu, což představuje 35,9 % nabídky. ETF, které lze prodávat, prodávají, stakované tokeny jsou zamčené, to je rozpor, ne jednostranný pohyb.
$SOL SOL se drží kolem 106, v říjnu ETF zaznamenaly kumulativní čistý odliv 68 milionů, ale základní objem RWA na řetězci vzrostl z 700 milionů na 4,3 miliardy. Problém je, že cena nereaguje na fundamenty, ale na marginální nákupy, ETF odcházejí, kdo to převezme?
ZEC je naopak nejživější, cena drží na 1 211 a stále se drží#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Je pravděpodobné mírné překročení očekávání, ale obtížnost je výrazně větší než v předchozích čtvrtletích; tržní očekávání jsou již velmi vysoká, zároveň jsou největšími zátěžemi dlouhodobé smlouvy LTA s pevnou cenou a posilující won, nečekejte příliš vysoká očekávání „výrazného překročení“. S největší pravděpodobností půjde o velmi silné výsledky, ale „překročení očekávání“ je spíše opatrnou událostí s nízkou pravděpodobností; nejpravděpodobnější scénář je, že výsledky budou blízko konsenzu, konečný výsledek závisí na vedení a jejich výhledu na Q4 a HBM pro příští rok.Když se zvyšuje riziko dodávek z Blízkého východu, lidé mají tendenci chápat všechny ceny ropy jako jdoucí stejným směrem. Ale futures rostou, producenti ropy upravují ceny, náklady rafinerií na nákup se mění, a mezi tím je několik vrstev účtů.
V dříve zveřejněné saúdské listopadové nabídce je detail, který stojí za pozornost: arabická lehká ropa pro Asii je vůči regionálnímu benchmarku diskontována. Pozor, je to diskont vůči benchmarku, což nelze přímo přeložit jako „ropa pro Asii je levnější“. Pokud benchmark sám roste a přidají se náklady na dopravu, pojištění a další, konečné náklady na přístavu mohou stále vzrůst.
To je také důvod, proč mám stále menší trpělivost s tvrzením „cena ropy roste, všechny energetické aktiva z toho profitují“. Ta samá barel ropy znamená pro producenta, dopravce, rafinerii a koncového spotřebitele úplně jiné účty.
Abychom odhadli, jak dlouho může tento silný trend vydržet, kromě geopolitických zpráv musíme sledovat, zda se ceny spotového trhu v různých regionech drží krok a zda rafinerie chtějí za tyto náklady nadále nakupovat.
Futures mohou obchodovat obavy dopředu, ale skuteční kupci nakonec počítají zisk. Růst cen má své opodstatnění, s tím souhlasím; ale nemohu brát každou napjatou zprávu jako důvod k dalšímu růstu. Obzvlášť když titulky jsou stále děsivější, je důležité si ty skutečné náklady pořádně spočítat.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Když se podíváme na BTC spot ETF, chtěl bych nejprve rozdělit často zaměňované pojmy: pokles velikosti fondu a čistý odliv kapitálu nelze přímo rovnat.
Pokud cena BTC, kterou fond drží, klesá, i když investoři neodkupují, hodnota aktiv v USD se zmenší. Naopak, když BTC roste, může to zvýšit velikost fondu, i když příliv nových peněz není tak velký, jak se zdá. Připisovat veškeré změny velikosti aktiv institucionálním nákupům a prodejům může vést k dojmu velkého pohybu, který ale není pevně podložený.
Nedávné opakované pohyby kapitálu a citlivá nálada znamenají, že když vidíte pokles velikosti, voláte po ústupu, a když vidíte růst, voláte po nákupu, což vás jen přivádí k neustálému kolísání podle čísel.
Raději sleduji nákupy a odprodeje, změny držby fondu a cenu mince dohromady. Je třeba alespoň rozlišit, zda peníze odešly, nebo zda původní aktiva zlevnila.
Pro posouzení, zda nákupní tlak může stabilizovat trh, se musíme vrátit k otázce: zda při poklesu ceny přicházejí nové peníze, a zda při odrazu ceny tyto peníze rychle neodcházejí.
Stále mám očekávání ohledně BTC, ale tato očekávání nesmí být založena jen na statistických údajích. Pokud nerozlišíte mezi „ztrátou tržní hodnoty“ a „odchodem kapitálu“, může být i nejvášnivější analýza býčího či medvědího trhu od začátku chybná.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Tento týden na trhu se nejvíce obávám jedné situace: všichni zůstávají vzhůru kvůli Fedu, čekají na výsledek, který je konečně uklidní, a druhý den data zase trh stáhnou zpět.
Podle zveřejněného harmonogramu po říjnovém zasedání o úrokových sazbách USA ještě zveřejní údaje o HDP a osobních příjmech a výdajích, včetně ukazatele inflace PCE. Nejprve přijde rozhodnutí o sazbách, data ovlivňující další politické kroky přijdou až potom. To znamená, že první reakce trhu na prohlášení pravděpodobně ještě projde druhým testem.
Pokud rozhodnutí trhu uleví, ale následná data o inflaci budou silnější, právě rostoucí riziková aktiva mohou znovu čelit tlaku. Naopak, pokud bude tisková konference opatrná a následující data ukážou ochlazení, může to korigovat původní pesimistické odhady.
Proto nebudu spěchat s vyvozováním závěrů z první velké růstové svíčky po zasedání. Místo hádání směru během pár minut mě zajímá, zda cena vydrží poté, co všechny informace budou známy.
Několik nocí po sobě jsou proměnné, ale nejvíc člověka ovlivní právě ta první noc. Obchodování s BTC nemá zvonek na zavření, ale lidské rozhodování unaví. Brát dvoudenní zkoušku jako jednoduchou otázku s jednou odpovědí je příliš drahá škola.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC o víkendu klesl pod 80 000 USD, spouštěčem bylo stažení lidí USA z Blízkého východu?
Ale signály byly dávno před pádem jasné 👇
📉 ETF zaznamenaly dva dny v řadě čistý odliv 773 milionů USD
📉 Coinbase má 31 dní v řadě zápornou prémii, americký nákupní zájem je trvale slabý
📉 Long pozice s pákou jsou příliš vysoké, při propadu dochází k likvidacím, za 24 hodin přes 800 milionů USD
📉 Ve středu Fed rozhoduje o sazbách, velcí investoři předem snižují pozice kvůli riziku
Stažení lidí je jen zápalka, dříví už bylo dávno naloženo.
Trh vždy nejprve klesá a pak hledá důvody.$MINIMAX
MINIMAX tento způsob poklesu nepovažuji za příležitost.
Za 1 hodinu pokles o 10,8 %, OKX perpetual nyní 20,79, za 24 hodin pokles o 12 %, nejnižší hodnota 20,59. Minulý měsíc to ještě klesalo z 50, už se to vrátilo do oblasti červencových minim.
Důvod poklesu není záhadou. Cenová válka AI modelů tlačí ocenění dolů, na hongkongském trhu MiniMax jde stejným směrem, a tento kontrakt je 1 kus za 1 akcii s 20násobnou pákou, na hongkongském trhu se gapy berou celé. Tato mince nemá spotový trh, cenu určuje pouze perpetual, za 24 hodin se obchoduje jen za pár milionů dolarů, trh je velmi tenký.
Na Orbit se o tom hodně diskutuje, jsou tam názory pro i proti. Můj názor je jednoduchý: cena je ukotvena v mincích držených ostatními, růst či pokles neovlivním, takové nože nechci chytat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Michael Saylor tento víkend nevydal BTC Tracker.
Za posledních půl roku téměř každý víkend ukazoval navýšení pozic, tentokrát ale žádný pohyb, někteří tipují, že MicroStrategy přestala, společnost na to nereagovala.
Současně je index prémií Bitcoinu na Coinbase už 33 dní v řadě záporný, aktuálně -0,1259 %. Američtí kupci nejsou ochotni platit prémii už měsíc.
BTC je nyní kolem 79 600, OKX 24hodinové minimum 79 390, skutečně tedy prolomil hranici 80 000. Ráno jsem sledoval rychlé zprávy, kde ještě psali o stagnaci na 80 000, ale po pohybu trhu jsem si uvědomil, že už to kleslo.
Tržní podíl naopak roste. Podle CoinGecko je už téměř 60 %, rychlé zprávy uvádějí 57 %, což je nejvyšší hodnota od listopadu 2022, různé algoritmy se mírně liší, ale směr je jasný: peníze neodchází, ale soustředí se v BTC.
Můj názor je, že pomalý pokles s nízkým objemem je těžší než prudký propad s vysokým objemem. Cena se ani moc nehýbe nahoru ani dolů, jde o zkoušku trpělivosti. Mám lehkou pozici, tak to takhle vydržím.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC uvízl na 80 000: je dvojité dno iluzí, nebo klid před bouří?
Dnes sleduji BTC a čím víc se dívám, tím víc mě to „štká“. Skáče nahoru a dolů, likvidita vyschlá, longy i shorty dostávají ránu.
1. Co říká heatmapa likvidací?
Podívejte se na heatmapu likvidací, cena má likvidační pozice kolem 80 000, ale nad ní je stejně těžký odpor likvidací mezi 82 000 a 84 000. To znamená: při pohybu nahoru narazíte na prodejní tlak z likvidací shortů; při poklesu je pod cenou likvidační vakuum, které může způsobit prudký propad. Hlavní hráči teď v tomto úzkém pásmu vyhazují páku na obou stranách.
2. Technická analýza: dvojité dno? Nechte si závěry na později
Na 4hodinovém grafu se kolem 79 340 zdá být náznak dvojitého dna. Ale podívejte se na klouzavé průměry: EMA9, EMA21, EMA55 jsou všechny nad cenou, medvědí uspořádání je neporušené. Bez objemového průlomu nad 82 000, což je krční linie dvojitého dna, je to jen papírová konstrukce.
3. Proč je odraz tak slabý? Několik objektivních důvodů:
1. Geopolitické konflikty + vysoké ceny ropy: napětí mezi USA a Íránem, vysoké ceny ropy, rostoucí inflační očekávání, riziková aktiva jsou potlačena.
2. Ochlazení očekávání snižování sazeb: vysoké ceny ropy tlačí inflaci nahoru, očekávání snížení sazeb Fedem klesají, náklady na kapitál rostou, atraktivita BTC klesá.
3. Peníze z ETF stále odtékají: v říjnu čistý odliv z bitcoinových spot ETF činil cca 314 milionů USD, institucionální nákupy chybí.
4. Velryby akumulují, ale spot poptávka je slabá: on-chain data ukazují, že velcí hráči kupují při poklesech, ale zůstatky na burzách rostou, což znamená, že tlak na prodej spotu přetrvává.
4. Můj plán:
Nechci hádat směr. Počkám, až si trh vybere sám.
· Odraz na 80 500–81 000 s následným stagnováním → short, stop loss 81 500.
· Průlom pod 79 300 s objemem a následný pullback → short podle trendu, cíl 75 000.
· Průlom nad 82 000 s objemem → potvrzení dvojitého dna, pak zvážím long.
Teď není nejdůležitější vydělávat, ale nenechat si trháním tohoto kolísavého trhu vymazat kapitál.
Co si myslíte, udrží toto dvojité dno BTC? Už se ozývá likvidační zóna na 75 000? Vítám diskuzi v komentářích!
$BTC $ETH Před FOMC opatrnost, medvědí struktura nezměněna
BTC kolem 80 000, ETH kolem 2 330. O víkendu po dosažení pětitýdenního minima se BTC těsně vrátil nad 80 000, index strachu a chamtivosti je 45, nálada je spíše chladná.
Trh a páka: Technická analýza ukazuje převahu medvědí struktury, klouzavé průměry klesají, odrazy jsou slabé. Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno přes 70 % dlouhých pozic na celém trhu. Pozor: čistá nákladová oblast dlouhých pozic BTC je na 81 993, přibližně 64 % dlouhých pozic je ve ztrátě, pokud bude pokračovat pokles, může to snadno vyvolat řetězové likvidace a vytvořit tlak na prodej.
Kapitalové toky: BTC ETF tento týden zaznamenal čistý příliv 301 milionů, čímž ukončil sérii odlivů, ale ve čtvrtek a pátek bylo staženo 770 milionů, takže za říjen je bilance opět záporná. Instituce před FOMC aktivně snižují expozice. ETH ETF je stále slabý, za říjen odliv téměř 1,18 miliardy, rozdíl v přístupu kapitálu se nezmenšil.
Makroekonomika: Pravděpodobnost, že FOMC nezmění sazby, je 92 %, ale očekávání zvýšení sazeb v prosinci je přes 80 %, vysoké ceny ropy nadále tlačí na riziková aktiva.
Klíčové úrovně:
BTC spodní hranice 79 170 je klíčová obranná linie, horní rezistence je mezi 80 500 a 81 000.
ETH spodní hranice 2 280, horní rezistence 2 380.
Shrnutí: Dlouhé pozice jsou přeplněné a ve ztrátě, ETF na konci obchodování stahují kapitál, před FOMC je těžké očekávat průlom. Nehrajte si na short ani nekupujte na dně, počkejte, až se BTC ustálí nad 79 170 nebo výrazně překročí 81 000, pak můžete zkusit lehce nakoupit. Před rozhodnutím je nejdůležitější kontrola pozic.Nemyslím si, že $BTC již potvrdil dno, ale úroveň 80 000 USD se stává klíčovou oblastí pro krátkodobý boj býků a medvědů 🧭. Aktuálně je $BTC kolem 80 500 USD, $ETH kolem 2 350 USD; Ethereum je relativně slabší, což odráží, že ochota k riziku kapitálu se ještě plně neobnovila, a konsensus pro nákupy není pevný 📉.
Dále mám spíše tendenci sledovat konsolidaci: pokud se udrží hranice 80 000 USD a dojde k efektivnímu průlomu nad 82 000 USD, lze sledovat úroveň 84 000 USD; pokud se ztratí 78 600 USD, je třeba se obávat druhého pokusu o dno ⚠️.
Co se týče ETF, americký spotový Bitcoin ETF zaznamenal sice dva dny po sobě čistý odliv, ale za celý týden stále přijal přibližně 300 milionů USD čistých příjmů, což ukazuje, že krátkodobé kapitálové toky jsou rozdělené, ale neznamená to obrat v logice střednědobých a dlouhodobých alokací 📊.
Proto zatím nehoním růst ani nespěchám s medvědím pohledem, klíčové je sledovat, zda se udrží hranice 80 000 USD 👀. Co si myslíš, že $BTC nejdřív prorazí 82 000, nebo nejdřív klesne pod 80 000? 🤔
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC je nyní na 80074, za 24 hodin klesl o 0,78 %, celková tržní kapitalizace za stejné období klesla o 4,24 %, podíl BTC je 59,98 %, chybí mu jen krok k 60 %. Víkendové vnější prostředí nutí snižovat riziko: cena zlata klesla pod 4000 dolarů, riziko konfliktu mezi USA a Íránem roste, brazilský akciový ETF obchodovaný v Tokiu byl zastaven kvůli velkým prodejním příkazům. Totéž lze vidět u perpetual kontraktů, sazba financování EWZ je -1,48 %, nejnižší na trhu, medvědi používají kontrakty k zajištění brazilských aktiv. V kryptosvětě se velké coiny téměř nehýbou, ztráty nesou altcoiny: $Q klesl o 25,93 %, $COMP o 11,17 %, obrat je 18 % a 17 %. Proti trendu roste $CAP o 38,48 %, obrat 46 %, sazba +0,07 %, sledují ho platící pákoví býci. V následujících 72 hodinách podíl BTC překročí 60 %, altcoiny budou nadále zaostávat. Rozhodující je hranice 80000 u BTC, pokud ji udrží, pokles zasáhne jen altcoiny, pokud ji prolomí, bezpečné investice budou prodávat i BTC, celková tržní kapitalizace bude klesat rychleji.##本周将公布10月FOMC利率决议
Evropská centrální banka rozhodne o sazbách 29. října, tržní implikovaná pravděpodobnost (nejnovější ocenění ECB-Watch)
Aktuální sazba na vklady: 2,50 %
1. Zachování sazeb beze změny: 96 % Základní scénář
2. Zvýšení sazby o 25 bazických bodů na 2,75 %: 4 %
3. Snížení sazby: téměř nulové, trh zcela nevykazuje možnost snížení sazeb
I. Hlavní logika
Proč je pravděpodobné, že v říjnu sazby zůstanou beze změny
1. V září proběhlo zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, politika ECB je založena na hodnocení po každém zasedání bez předem stanovené cesty, preferuje pozorování dat mezi zasedáními místo opakovaných zvýšení sazeb
2. Výnosy dlouhodobých dluhopisů již rostou, finanční podmínky se pasivně zpřísňují, což do určité míry nahrazuje efekt zvyšování sazeb centrální bankou, což Lagardeová opakovaně zdůraznila
3. Průzkum Reuters mezi ekonomy: 70 z 73 ekonomů očekává v říjnu zachování sazeb, tržní pozornost je zaměřena na zvýšení sazeb v prosinci, nikoli tento měsíc
Tržní ocenění prosincového zasedání: pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je přibližně 73 %, to je hlavní oblast zájmu této obchodní série
II. Rizika překvapení (malá pravděpodobnost černé labutě)
ECB zvýší sazby v říjnu pouze za následujících podmínek:
- Ceny energií opět prudce vzrostou
- Jádrová inflace překročí očekávání a znovu vzroste
- Mzdy výrazně porostou, objeví se známky spirály mezd a cen $CL $XAU 【Americký nákupní tlak nezaznamenal vzestup už 33 dní, jak může BTC ještě růst?】
Index prémií Bitcoinu na Coinbase je už 33 dní v záporu, aktuálně na -0,1259 %. To znamená, že $BTC na Coinbase je oproti globálnímu trhu za diskont, nákupní tlak na americkém trhu zůstává slabý. Neberte to přímo jako 33 dní nepřetržitého odlivu amerických peněz, ale fakt, že se to za tak dlouhou dobu nepodařilo otočit na kladné číslo, rozhodně není dobré znamení.
Podívejme se na ETF, 19. a 21. října do nich přišlo čistě 526,7 milionu a 524,8 milionu dolarů, ale 22. října došlo k čistému odlivu 635,6 milionu dolarů za jeden den. Za čtyři obchodní dny je to stále čistý příliv přibližně 439,1 milionu dolarů, což ukazuje, že institucionální kapitál neodchází úplně, problém je v nízké kontinuitě nákupního tlaku.
Nyní je třeba být obzvlášť opatrný, protože cenový odraz předbíhá poptávku na americkém spotovém trhu. Trvalý záporný prémiový index znamená, že odraz postrádá silné potvrzení nákupní síly; ale samotný tento ukazatel ještě neznamená, že trh hned spadne.
Sledujte dvě věci: zda se prémie udrží v kladných hodnotách a zda ETF budou mít trvalý čistý příliv. Pokud se obě zlepší, odraz bude mít pevnější základ; pokud cena poroste, ale prémie zůstane pod nulou, buďte opatrní, protože býci mohou předčasně slavit.Tento trh je opravdu frustrující, za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 525 milionů dolarů, z toho dlouhé pozice činily 443 milionů dolarů. Dnes ráno $BTC oficiálně klesl pod 80 000, a co mě znepokojuje, je, že tato hodnota byla jedinou psychologickou hranicí, která chránila cenu během tohoto poklesu. Po jejím prolomení zůstávají pod ní už jen technické úrovně likvidace dlouhých pozic na 76 764 a 200denní klouzavý průměr na 72 945. Mezi těmito dvěma úrovněmi je poslední technická zóna pro zmírnění poklesu. Navíc vzhledem k tomu, že poměr přílivu drobných investorů a velryb je nyní příliš vysoký, nedoporučuji nyní navyšovat pozice nebo shortovat, protože drobní investoři nemají kapacitu navyšovat pozice a průměrovat náklady, a slepý vstup na trh je velmi snadno odsoudí stát se marginálními kupci, poraženými nižšími nákladovými základy. Jinak proč myslíte, že jsem včera říkal, abyste nesledovali slepě velkého černého hráče Arthura Hayese? Jeho chování, kdy po prodeji okamžitě volá po shortu, je právě proto, aby vytvořil narativ o likviditě a pomocí medvědí nálady mohl doplnit své zbývající pozice (pokud nějaké má) na nižších úrovních. Taková jsou pravidla tohoto odvětví, mějte to prosím na paměti #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Koupě bitcoinu je kvůli ochraně před rizikem.
Koupě zlata je také kvůli ochraně před rizikem.
Výsledek v roce 2026? Oba skončili na chvostu, překvapení?
Mezi 21 typy aktiv:
BTC -7,3 %, zlato -7,5 %.
Je to poprvé od roku 2011, co jsou oba na chvostu společně.
A ostatní?
Koš komodit +52,5 %.
Nejvíce nudné krátkodobé státní dluhopisy také +2,9 %.
I ty nejnudnější vyhrály.
Proč byly bitcoin a zlato odhozeny?
Protože nedávají úroky.
Cena ropy dosáhla 116 dolarů, inflace stoupá.
Trh sází na zvýšení sazeb Fedem s pravděpodobností 68 %.
Když sazby rostou, ty bez úroků se prodávají první.
Zlato bylo na začátku roku ještě na 5400, v pátek na 3995.
Loňský růst o 63,7 % je pryč.
BTC klesl z vrcholu 126000 o 35 %, ztrácí druhý rok v řadě.
Ale musíme se dívat dlouhodobě:
Od roku 2011 průměrný roční růst BTC +120,6 %, první v tabulce.
Můj postoj:
Být na chvostu není děsivé, děsivé jsou důvody.
Tentokrát sazby zabíjejí, ne příběh padá.
Ve středu Fed nejdřív promluví, do konce roku jsou ještě dva měsíce na změnu pořadí.
Neprodávejte v nejhorší chvíli.
Pokud jde o dlouhodobý horizont, není teď čas prodávat bitcoin,
stejně tak není čas ho kupovat.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Hlavním tahounem růstu zisku ve 3. čtvrtletí není HBM4, příspěvek HBM4 k zisku ve 3. čtvrtletí je omezenýŘetězec byl napaden a zastaven, přesto INIT dosáhl téměř ročního maxima 0,1680, tento růst nebudu sledovat.
Viděl jsem: 23.10. (UTC) útočník využil zranitelnost Initia MoveVM k falešnému účtování a odcizil asi 2,7 milionu dolarů, L1 a rollup byly okamžitě zastaveny.
$INIT ten den nejprve klesl na 0,1134, uzavřel na 0,1503, objem byl asi 5,8násobek 50denního průměru; 25.10. dosáhl maxima 0,1680, což je asi o 29 % více než před incidentem.
Oficiálně bylo řečeno, že původní INIT nebyl navýšen; ale podle statistik Bitquery rezervy USDC podporující řetězec klesly na pouhých 63 dolarů.
Oficiální aktualizace z 24.10. neuvádí čas restartu ani kdo kryje ztráty.
Myslím si: trh ocenil jen „INIT nebyl navýšen“, ale ne „řetězec nebyl restartován, není plán náhrady“.
Od minima 29.7. na 0,0474 vzrostl už 3,5násobně, spíše to tlačí emoce.
Co dělám: sleduji, nesleduji růst, nechytám padající nůž.
Pokud oficiálně oznámí restart a náhradu a denní cena se udrží nad 0,1680, moje hodnocení přestane platit; pokud klesne pod 0,1301 (minimum 24.10.), pak sleduji 0,1134, minimum incidentu.
Upřímně: řetězec je zastavený, ale token roste – je to chytrá investice na dně po incidentu, nebo někdo využívá paniku k vyprodeji?
$INIT $APT $SUI
#Railway安全事件波及多链资产安全