Orbit Post Sitemap
谷歌在二季报时已经做过一部分融资，并暗示明年资本开支会「显著」增加，所以那种「突然砸钱+突然筹资」的冲击，可能已经提前消化了。另外，布林和佩奇在 2026 年 1 月 1 日截止日前就搬出了加州，或许不用为应付加州税被迫卖股。这样市场可以把注意力放在 Anthropic 带动的谷歌云增长上。 Meta 上周砸了什么 自 2012 年来首次出现负自由现金流，AI 开支很猛，并暗示后面还会更猛新设无投票权的 C 类普通股，效果接近 1 拆 2，计划 2027 年 1 月开始交易发无投票权股，是为了在不稀释扎克伯格投票控制权的前提下，给 AI 建设对外融资市场还在担心：加州 Prop 40 亿万富翁税下，扎克伯格可能被迫卖股交税 谷歌这边为何不同
佩奇今年在迈阿密买了合计约 1.734 亿美元的两套房产；布林搬到太浩湖内华达一侧，也在迈阿密买了房。分析师认为，投资者不必像担心 Meta 那样担心「创始人为缴税砸盘」。 Luria 还预期谷歌会谈如何夺回 AI 领先：目前各赛道多是第二或第三——聊天落后 ChatGPT，企业市场落后 Anthropic 和 OpenAI，个人助手甚至落后 Me$ETH se cotiza actualmente en 2,327.15 USDT, con una oscilación estrecha en las últimas 24 horas entre 2,291.72 y 2,343.96. El MACD de 1 hora muestra un cruce dorado por debajo del eje cero, con una ligera expansión de la barra roja; el precio se mantiene temporalmente por encima de la banda media de Bollinger (2,320), pero la resistencia SUPERTREND en 2,359.78 sigue limitando el espacio para un rebote. Técnicamente, es una típica "recuperación débil", y la variable que realmente determina la dirección es el contexto macroeconómico. La Reserva Federal es la mayor fuente de presión actual. La probabilidad de que el FOMC mantenga la política sin cambios en octubre es del 90.6%, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre sigue siendo del 68.6%. Goldman Sachs considera que esta ronda de aumentos podría terminar en diciembre, pero el mercado está claramente más agresivo: la tasa máxima implícita sugiere aproximadamente cuatro aumentos, muy por encima de las dos previstas por Goldman Sachs. Para activos de riesgo de alta duración como ETH, mientras no se confirme el aumento de diciembre, la valoración seguirá bajo presión. Sin embargo, en el aspecto de liquidez, se observa una divergencia que merece atención. Desde octubre, el ETF spot de ETH ha tenido una salida neta acumulada de 1,080 millones de dólares, la mayor salida mensual del año, revirtiendo casi todas las entradas de septiembre. Sin embargo, en el mismo período, las ballenas en cadena han aumentado su posición en más de 166,000 ETH (aproximadamente 415 millones de dólares) en 72 horas; algunas direcciones han retirado ETH de exchanges para almacenarlos en frío, mostrando una intención clara de mantener. Los ETF están vendiendo, las ballenas están comprando; aunque operan en diferentes mercados y con distintos horizontes de tenencia, al menos indica que durante la caída hay compradores reales, no una derrota unilateral. Fundamentales: la propiedad de "activo de reserva" de ETH sigue siendo fuerte $BTC a las 2 a.m. pasado mañana (hora de Beijing/Taipei), la Reserva Federal anunciará la decisión de tasa de interés de octubre.
Revisé las 14 últimas decisiones de política monetaria en el gráfico horario de OKX:
⏱ 2 horas después de la decisión, la amplitud promedio fue del 2.0%, 2.2 veces el promedio habitual en el mismo período (0.9%)
📏 24 horas después de la decisión, la amplitud promedio fue del 4.2%, el promedio habitual es 3.3%
🎲 Dirección: subió 7 veces, bajó 7 veces
Con un precio actual de aproximadamente 80,200, el 4.2% representa un rango de alrededor de 3,400 dólares; el mínimo del sábado pasado fue 79,220, solo unos 1,000 dólares por debajo del precio actual.
Adivinar la dirección es apostar, anticipar el espacio para la volatilidad es la verdadera habilidad.
No es un consejo de inversión | Datos: OKX BTC-USDT gráfico horario, 14 decisiones de política monetaria entre 2025/1 y 2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ En pocas palabras, las ganancias de SK Hynix en el tercer trimestre alcanzarán un nuevo máximo, lo cual es prácticamente seguro. El mercado espera ingresos de aproximadamente 98.2 billones de wones surcoreanos y una ganancia operativa de alrededor de 77 billones de wones, con un margen de beneficio cercano al 78%, mucho más alto que los 60.54 billones del segundo trimestre. Los precios de DRAM y NAND han subido, la demanda de HBM supera la oferta, por lo que no es difícil obtener ganancias.
Pero lo que realmente preocupa al mercado no es "cuánto se gana esta vez", sino "si se podrá seguir ganando así el próximo año". El precio de las acciones ha retrocedido alrededor del 52% desde su punto máximo en junio, y la relación precio-beneficio se ha reducido a cerca de 3 veces, lo que indica que los inversores ya dudan de la sostenibilidad.
La mayor grieta está en HBM4: la producción en masa ha comenzado, pero los envíos no han alcanzado las expectativas iniciales, y la plataforma Rubin de Nvidia se ha retrasado; al mismo tiempo, los ingresos de HBM de Samsung han superado a los de SK Hynix, cuya cuota de mercado ha caído del 58% al 50%. Por eso, la conferencia telefónica de resultados es más importante que las cifras de ganancias, hay que prestar atención a tres cosas: el ritmo de envíos de HBM4 y los precios en el cuarto trimestre, si los contratos a largo plazo han aumentado, y si habrá un aumento en la devolución a los accionistas (ya se han recomprado 40 billones de wones, y podría haber más).
En resumen: es muy probable que se confirme el nuevo máximo de ganancias, pero el valor comercial de este informe no está en los 77 billones, sino en las directrices de la gerencia sobre la escalada de HBM4, los contratos a largo plazo y la devolución a los accionistas. Los números son el espejo retrovisor, las directrices son el volante.¡ASTS se arriesga mucho!
Lo que me atrae de ASTS es la conexión directa de teléfonos móviles comunes con satélites. En áreas remotas, en el mar y otros lugares con redes terrestres débiles, existe una necesidad real de conexión.
Tiene socios operadores como AT&T, Verizon y Vodafone, lo que le da acceso al mercado de usuarios de teléfonos móviles existente. Lo que sigue y es más esperado es que los satélites sigan lanzándose, que el tiempo de cobertura se extienda y que aumenten los ingresos reales por pagos.
El objetivo actual de la empresa es ofrecer cobertura intermitente inicial en cinco mercados antes de finales de 2026. El alcance del servicio posterior dependerá de más despliegues de satélites, integración de redes y avances en licencias.
Los ajustes de ASTS este año han sido muy duros; desde su punto más alto, el precio de las acciones se ha reducido a un tercio. Por eso también hay que considerar los riesgos: la mayor presión competitiva viene de la entrada de Starlink, la ambición de Musk ejercerá una fuerte presión sobre la cuota de mercado de ASTS. Además, existen riesgos por retrasos en los lanzamientos y la dilución de acciones debido a financiamiento continuo; si el progreso es claramente inferior a lo esperado, también hay que contemplar un escenario de presión en el rango de 20 a 30 dólares.
Para finales de 2027, el primer objetivo es de 50 a 60 dólares; si los lanzamientos son exitosos y el servicio de pago crece más rápido, se puede considerar un rango de 60 a 80 dólares.
La conexión directa con teléfonos móviles es un enfoque que realmente vale la pena, pero lo importante después será ver cuánto de la cooperación y avances tecnológicos de ASTS se traducen en ingresos sostenidos. El rango en la imagen es una estimación personal que se ajustará según el progreso real.
$ASTS ¿SolvBTC.CORE entrando en Arabia Saudita? Revelando a los verdaderos actores detrás del cumplimiento financiero islámico
Se ha difundido en el mercado la noticia de que SolvBTC.CORE está entrando en Arabia Saudita, y muchos interpretan directamente que el capital saudí está entrando en CORE. Vamos a desglosar quiénes son los verdaderos actores detrás. Este producto es lanzado conjuntamente por Solv Protocol + Nawa Finance, desplegado en la cadena Core, y el nombre del producto es SolvBTC.CORE. El certificado de cumplimiento con la ley islámica es emitido por la institución malaya Amanie Advisors, que tiene oficina en Dubái, pero no es una entidad reguladora local ni oficial de Arabia Saudita. El diseño del producto sigue las reglas financieras islámicas, eliminando el modelo tradicional de intereses en préstamos, adaptándose a las necesidades de fondos musulmanes en la región del Golfo, con mercados objetivo que incluyen Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos. 1. Solv Protocol: desarrollador del protocolo BTCFi subyacente 2. Nawa Finance: proyecto del ecosistema Core, responsable de la operación en el mercado de Medio Oriente 3. Core Ventures: solo brinda apoyo a nivel ecosistémico, sin inversión directa de capital 4. Amanie Advisors: proveedor externo de auditoría de cumplimiento religioso, no es un departamento gubernamental saudí. Aclaración importante: que el producto esté disponible para usuarios saudíes no significa que el fondo soberano saudí PIF haya invertido en tokens CORE, ni que la cadena Core haya obtenido licencia regulatoria en Arabia Saudita. Simplemente, el producto obtuvo certificación de cumplimiento islámico de un tercero, lo que le permite acceder al mercado de usuarios del Golfo. 大佬，好像没有看到你对aave的看法，我想满仓这个 -- 链上三条龙： $HYPE合约龙头 $UNI现货龙头 $AAVE借贷龙头 对应的都是三个巨大的金融应用场景，AAVE干的是借贷生意，赚息差/服务费，借贷是非常传统的生意，只是链上化了，可以说赚的是辛苦钱，做的是脏活累活，但风险极高，冒着卖白粉的风险，赚卖白菜的钱 我自己做过借贷生意也设计过借贷产品，币贷和矿机贷在2019年开始，在安银就做过了，现在我们依然面向矿工提供电费贷，本质是币贷。借贷本质上是在风控可控的前提下扩大规模，才能带来利润，说白了你要堆资金的规模，但规模一旦大了，风险就指数上升，容易赚小亏巨大，但还好我们对BTC有信仰，不怕币砸手里，所以，这个生意还能做 传统的金融是有坏账风险，一般是出现在资不抵债，在AAVE同样，体现在清算时候的穿仓，这个风险始终存在的，除了借贷本身的业务风险，还有链上的经营风险，比如今年被盗3亿美金之类事件，这个窟窿怎么补还是问题 所以，借贷不是一个特别性感的事情，你看到三个里AAVE也是市值最低的，20多亿。不过AAVE也有新的机遇，就是美股上链，这些优质资产会增加质押存量，但不改商业模式本#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon reveló su informe financiero del tercer trimestre el 29 de octubre, y el punto más destacado proviene de la última declaración de Jassy: la capacidad de cómputo de AWS está agotada para 2026, la mayor parte de la capacidad para 2027 ya está reservada, y una gran cantidad de pedidos están asegurados hasta 2028, lo que confirma la explosión en la demanda de capacidad de cómputo para AI. La lógica de crecimiento de ingresos de AWS es sólida, y las instituciones pronostican que la tasa de crecimiento de AWS en el tercer trimestre podría aumentar hasta un 41%.
Sin embargo, la contradicción radica en que el gasto de capital anual de la empresa alcanza los 220 mil millones de dólares, y la construcción masiva de centros de datos ya ha provocado un flujo de caja libre negativo. La observación central del mercado es si el margen operativo de AWS podrá mantener su resiliencia a pesar de las altas inversiones, y la guía de la gerencia sobre el gasto de capital para el próximo año. Los pedidos a largo plazo de AWS proporcionan un colchón de seguridad para los ingresos, mientras que la presión a corto plazo se concentra en el consumo de ganancias y flujo de caja debido a las inversiones de capital.La reunión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana no tendrá un impacto tan directo en Bitcoin; el verdadero punto de interés es cómo el comunicado posterior establecerá el tono para diciembre. Según los datos de CME FedWatch hasta ayer, el mercado asigna aproximadamente un 91% de probabilidad a que en octubre no haya cambios, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre ya ha superado el 68%, e incluso algunas estimaciones se acercan al 80%. Por lo tanto, no se está valorando un fin rápido del endurecimiento, sino una pausa ahora y posiblemente otro aumento en diciembre. Esta vez, la Reserva Federal probablemente hará una pausa con un enfoque más agresivo, ganando tiempo para observar, mientras mantiene la opción de aumentar en diciembre, lo que le da flexibilidad para avanzar o retroceder. Lo más importante es que los datos de inflación no dan razones para relajarse; la encuesta de la Universidad de Michigan de octubre muestra que las expectativas de inflación a largo plazo son del 3.5%, más altas que las lecturas comparables de 2019 y 2024, y las expectativas para el próximo año son del 4.7%, también elevadas. La encuesta identifica los aranceles de 2025 y el impacto energético de 2026 como los principales impulsores centrales de la inflación. Antes de la reunión de la Fed, la base estadística que respalda el juicio sobre la inflación ya era incompleta, y nadie se atreve a negociar como si la inflación estuviera disminuyendo, por lo que el entorno de tasas de interés que enfrenta Bitcoin sigue siendo restrictivo. El precio ya ha reflejado esto con anticipación; recientemente, Bitcoin ha caído repetidamente por debajo de los 80,000 dólares y parece que no logra mantenerse por encima. Además, los fondos de ETF también están fluctuando, con una salida neta combinada de aproximadamente 773 millones de dólares el 22 y 23 de octubre, y solo los primeros días de la semana lograron mantener un flujo neto positivo. $BTC En este punto, las acciones de las empresas de tesorería también merecen atención. Strategy la semana pasada temporalmenteEl informe financiero de SK Hynix sale hoy, y los tres tokens de almacenamiento en realidad hablan de tres cosas diferentes
$SNDK 1237, SanDisk fabrica memoria flash NAND 💾
Los servidores de IA necesitan mucha memoria flash, la demanda de NAND y SSD empresariales aumenta. Los productos de SanDisk se concentran en esta área, 1237 sigue el sentimiento del sector. Cuando salga el informe financiero de SK Hynix, se podrá ver claramente el estado del mercado de almacenamiento; NAND y HBM son dos segmentos diferentes, no los mezcles.
$xMU 890, Micron fabrica DRAM y HBM 🧠
El negocio principal de Micron es la memoria, la memoria HBM de alto ancho de banda se está orientando a clientes de servidores de IA. 890 está directamente ligado al ciclo spot, sus subidas y bajadas siguen el precio de la memoria. Cuando salgan los pedidos y el inventario de HBM4 de SK Hynix, habrá que comparar la posición de Micron.
$SLX 0.052, el que cobra renta va en sentido contrario a la lógica spot 🏭
Solstice divide el derecho de uso a largo plazo de las fábricas de obleas en participaciones en cadena, cobrando renta trimestralmente. La renta está fijada por contrato, no varía con las fluctuaciones diarias del mercado de chips. Hoy, con la salida del informe financiero y la volatilidad del sector, sube un poco, pero quienes lo compran buscan la renta a largo plazo.
Este texto es solo un análisis de mercado, no constituye asesoramiento de inversión.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ya terminé de revisar el 8-K de Strategy de ayer, y la semana pasada no compraron ni un solo Bitcoin.
Pero el dinero no estuvo quieto. Sacaron más de 200 millones de dólares del efectivo disponible para recomprar acciones preferentes de STRC de la propia empresa, a un precio aproximado de 99 dólares por acción. Después de esta operación, el efectivo libre quedó en 240 millones, y esa gran suma restante está reservada exclusivamente para pagar dividendos e intereses, sin gastar en otra cosa.
Al principio pensé que dejaron de comprar porque estaban bajistas. Pero revisando el anuncio de Strive del mismo día, ellos compraron más de seis mil monedas esa misma semana a un precio promedio de 83,000 dólares, y aún tienen 500,000 acciones de STRC de Strategy, que según su valor justo reportado, también están alrededor de 99 dólares por acción.
Lo que veo es esto: esta semana no vendieron ni una acción común, no entró dinero nuevo, Strategy primero usó el dinero disponible para mantener el STRC cerca de 99, y para comprar monedas tendrán que esperar la próxima ronda de financiamiento. Con el precio de esta mañana un poco más de 80,000, esa cantidad de monedas en libros aún tiene una ganancia flotante de alrededor de 4 mil millones de dólares, no hay prisa.
El próximo lunes publicarán otro anuncio como de costumbre; si no han comprado ni una moneda y siguen recomprando STRC, esta conclusión se mantiene; si empiezan a comprar directamente, volveré y admitiré que me equivoqué. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Esta noticia, desde mi perspectiva, sigue la tendencia de la aplicación de las stablecoins, con un sesgo positivo, pero aún no es una aprobación regulatoria. El Ministerio de Finanzas de Francia, la AMF, el Banco Central de Francia y la ACPR, en sus opiniones sobre la revisión de MiCA, abogan por permitir condicionalmente que plataformas y otros terceros otorguen recompensas a los poseedores de stablecoins, y se oponen a extender la prohibición de intereses a staking y préstamos.
Tengo tres reglas para analizar tendencias: mirar la dirección, no adivinar puntos de inflexión — las autoridades regulatorias proponen abrir espacio, lo que ayuda a aliviar la ansiedad política en el sector de stablecoins; mirar los límites, no solo el titular — permitir condicionalmente no es lo mismo que una apertura total, no se puede deducir directamente que el negocio de recompensas se generalizará; y buscar confirmación, no adelantarse a las expectativas — por ahora solo son opiniones de revisión, yo valoro más si las reglas posteriores se alinean, no cuán ruidosa sea la noticia al salir.
La tendencia es la mejor amiga, seguiré vigilando el texto revisado y los límites de las recompensas, sin tomar una opinión como confirmación de tendencia.#El negocio en la nube de Google crece un 82%, ¿cómo es el retorno de la inversión en IA? No te apresures a culpar al "culpable". Esta vez parece que varias manos empujaron la mesa al mismo tiempo, se derramó la sopa, no se puede culpar a una sola persona.
Primero, la compra de ETF se está enfriando. El 22 y 23 de octubre, el ETF spot de EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 773 millones de dólares en dos días, lo que indica que el capital incremental realmente se debilitó. Pero el fin de semana la bolsa de EE. UU. no abre, no fue la mano que directamente hundió el mercado el fin de semana, solo bajó el ánimo.
Segundo, el capital macro no se atreve a arriesgarse. La situación en Medio Oriente, los altos precios del petróleo y las preocupaciones sobre el retorno de AI ya presionan los activos de riesgo; esta semana se reúne el FOMC, antes de la decisión de tasas nadie quiere apostar fuerte.
Tercero, el mercado de bonos francés y los altos precios del petróleo amplifican la volatilidad. Cuando el mercado de bonos francés se mueve, el refugio global se intensifica, y el bitcoin es vendido; el precio del petróleo está respaldado por el riesgo de suministro en Medio Oriente, ambas líneas presionan juntas.
¿Qué significa esto para bitcoin? No te obsesiones con qué vela fue la que hundió el mercado, enfócate en el soporte. 79,160 ya rompió el nivel psicológico de 80,000, cerca de 81,000 es resistencia a corto plazo, 79,000 es la línea que los toros deben defender; si se pierde, el siguiente objetivo es 78,000.
La mesa la movieron todos juntos, las órdenes se esperan. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El objetivo es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, sin emitir otra moneda, CZ soltó la frase «Multiple chains, one coin», yo tomo la «doble cadena compartida» de $BNB como una hoja de ruta.
BNB Chain está impulsando una cadena llamada provisionalmente New L1, que funciona en paralelo con BSC sin reemplazarla.
El objetivo de diseño es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, con preconfirmación en unos 20 milisegundos, acercándose a la finalización secuencial en subsegundos.
BNB sigue siendo el gas, staking y gobernanza, sin emitir nuevas monedas; el puente nativo aún está en desarrollo.
Según la información, la red devnet interna ya está en funcionamiento, la red de prueba pública está prevista para finales de este año, y la red principal para principios de 2027.
CZ respondió el 25/10 con la frase Multiple chains, one coins.
OKX está alrededor de 745.5 (máximo 24h cerca de 747.6 / mínimo cerca de 732.3), en 4H ha subido desde aproximadamente 732 y está rondando los 745.
Reconocer que «no emitir nuevas monedas» es más realista que solo hablar de velocidad, y también reconocer que los milisegundos aún están en papel, el entorno público aún no ha entregado resultados.
No creo que cerca de 745 ya se haya comprado toda la narrativa de «doble cadena».
Primero veamos si se mantiene entre aproximadamente 732–740, si vuelve a 748, o si en 4H cierra por debajo de 732 hacia 720.
¿Confías más en que compartir BNB pueda apilar la demanda, o crees que antes de que la red principal se lance el precio es solo ruido?
$BNB $BTC No entiendo qué es lo que realmente preocupa a quienes compraron en el fondo a 60,000. Primero, veamos el costo principal. El costo principal está alrededor de 65,000. Ahora está en 80,000, un aumento de solo el 20%. ¿Los principales vendedores van a liquidar con solo un 20% de ganancia? Segundo, veamos las posiciones atrapadas. Quienes no vendieron cuando cayó a 60,000, ¿realmente van a vender ahora que subió a 80,000? Estas son posiciones a largo plazo, no es realista. Tercero, veamos la teoría de la caída compensatoria. Según el comportamiento histórico de BTC, si no cae junto con el mercado ya es bueno, ¿y encima va a caer más? Si va a caer, seguro será el primero en caer completamente. Cuarto, veamos la comparación de ciclos. AI ha subido durante tanto tiempo, mientras que BTC ha estado en un mercado bajista por más de un año. Esta subida es solo del 20%, realmente no veo dónde está el miedo. Si no puedes mantener una compra en el fondo a 60,000 con solo un 20% de subida, ¿qué se supone que debes hacer en este mercado? #闪迪存储业务高增长能否延续？
El informe financiero de SanDisk probablemente será "muy bueno", pero el precio de las acciones no necesariamente será "muy favorable".
Un acuerdo a largo plazo de 93.9 mil millones de dólares asegura el volumen y el precio mínimo, y la demanda de caché KV para inferencia de AI genera un incremento estructural real en los SSD empresariales: el alto crecimiento puede continuar, y esto está respaldado por contratos, no es solo una historia.
Pero el mercado ahora no está valorando el EPS de 45 dólares del primer trimestre, sino cuánto espacio queda en la cima de este ciclo después de que se libere la nueva capacidad NAND en 2027.
Los fundamentos están acelerando, el precio de las acciones está frenando, la noche del informe financiero mostrará quién afloja primero.$BTC
Revisando el libro de historia: en la última corrida alcista, hubo seis retrocesos decentes, cada uno con una caída de entre el 20% y el 30%; en la última corrida bajista la caída más profunda fue del 77%, mientras que en esta ronda bajista la corrección fue de aproximadamente el 53%.
La amplitud de la volatilidad entre alcistas y bajistas se está reduciendo gradualmente, eso es seguro.
Con menor volatilidad, para mantener las ganancias pasadas, el apalancamiento naturalmente debe aumentar, por eso ahora, incluso una oscilación aparentemente normal puede generar el volumen de liquidaciones largas que antes solo ocurría en grandes caídas.
Siguiendo este ritmo de convergencia, la corrección en esta corrida alcista probablemente estará en el rango del 10% al 15%.
Actualmente, esta corrección ya está cerca de su fin, no uses la volatilidad antigua para juzgar el mercado nuevo. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Desde una perspectiva morfológica, esta forma se llama bandera alcista (no bandera bajista 😂)
2 Desde la perspectiva de la liquidez, la liquidez de los compradores en la parte inferior ha sido completamente limpiada, y cuanto más bajo es el precio, menor es la cantidad de liquidaciones; incluso si los principales actores continúan barriendo hacia abajo, la relación costo-beneficio ya no es alta; mientras que en la parte superior, queda mucha liquidez de vendedores en corto, una vez que termine la consolidación, toda esa liquidez se convertirá en combustible para la subida
3 Desde la perspectiva del flujo de órdenes, a medida que la tendencia bajista continúa, la fuerza de los vendedores en corto (delta negativo y volumen de operaciones) claramente disminuye; cuando la energía bajista se agote y sea menor que la energía alcista, la tendencia debería invertirse.
Puedes no ir en largo, pero no deberías ir en corto (excepto intradía), realmente no vale la pena 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin se mantiene oscilando cerca de los 80,000 dólares, con cambios generales mínimos, habiendo tocado previamente cerca de 79,300. Ethereum ronda por encima de los 2,300 dólares. Recientemente, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha tenido salidas netas, y durante el fin de semana también se registraron liquidaciones de cierta magnitud.
La lógica de transmisión es bastante clara:
Cuando los riesgos geopolíticos globales (relacionados con Medio Oriente e Irán) elevan el precio del petróleo y aumentan la aversión al riesgo, los activos riesgosos en general sufren presión, y las criptomonedas, como activos de alta volatilidad, suelen ser los primeros en ser reducidos. Cuando el precio del petróleo cae un poco y las acciones tecnológicas estadounidenses mejoran su ánimo por la oferta pública inicial de Anthropic, Bitcoin se estabiliza.
La decisión de la Reserva Federal esta semana es la variable clave. Si mantiene las tasas sin cambios y con un tono hawkish, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecerán, lo que comprimirá directamente la preferencia por el riesgo y la liquidez en criptomonedas; por el contrario, si insinúa espacio para flexibilización futura, podría mejorar el sentimiento.
Actualmente, el mercado está valorando "esperar y ver", por lo que el volumen de operaciones en el ecosistema cripto es débil y los fondos de ETF están dudosos.
En resumen: el riesgo geopolítico persiste, la decisión de la Fed está próxima, y a corto plazo el ecosistema cripto se comporta más como un activo de riesgo que sigue el ánimo de las acciones tecnológicas estadounidenses y la liquidez del dólar, en lugar de tener un mercado independiente #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
El co-CEO de negocios institucionales de Coinbase dijo que la segunda ola de fondos institucionales está entrando en Bitcoin. Mi primera reacción fue "otra vez lo mismo". Esto se ha estado diciendo desde el año pasado hasta este año, y cada vez que lo anuncian, el precio primero baja.
Ahora BTC está en 80289, el mínimo en 24 horas fue 79377, realmente ha caído por debajo de 80,000. En OKX, las posiciones perpetuas de BTC aún tienen 2.56 mil millones de dólares, el volumen no ha disminuido. El dinero está en el mercado, el precio no puede subir, esta combinación generalmente la interpreto como que alguien está vendiendo silenciosamente por encima de 80,000.
Moody's también incluyó el colapso del mercado cripto en la lista de los impactos económicos más probables en los próximos 18 meses, dos noticias opuestas con menos de dos horas de diferencia. Cuando las noticias se contradicen, no creo en ninguna, solo observo las posiciones y el precio.
En esta posición no aumento ni abro cortos, esperaré a que 80,000 se mantenga firme por una semana.
#本周将公布10月FOMC利率决议 No tomes el calendario de desbloqueo como una tabla de predicción de subidas y bajadas, sino como el punto de partida para el análisis de riesgos.Esta divergencia entre la "buena noticia de la suscripción por parte de un gigante" y la "caída del precio de las acciones" tiene una causa central: el mercado no ve una "buena noticia", sino una señal de peligro: la "máquina de efectivo" de Meta se ha apagado y se ve obligada a financiar una carrera armamentista de IA sin fin visible mediante la dilución de acciones.
💸 Principal noticia negativa: de "máquina de imprimir dinero" a "trituradora de billetes", la dilución de acciones es un dolor directo
Esta es la noticia negativa más directa y superficial. Meta planea recaudar hasta 95 mil millones de dólares mediante una oferta pública de acciones ordinarias y preferentes por aproximadamente 35 mil millones de dólares, junto con un plan de emisión a precio de mercado de hasta 60 mil millones de dólares. Solo la oferta pública de acciones ordinarias clase A implica 22.5 mil millones de dólares, lo que diluye de manera inmediata y significativa el patrimonio de los accionistas existentes.
El cambio más profundo es que Meta, por primera vez desde 2013, financia mediante la emisión de nuevas acciones. En la última década, ha sido una "máquina de efectivo" que recompraba acciones y reducía el número de acciones en circulación. Ahora necesita vender acciones para recaudar dinero, y esta inversión de roles es una fuerte negación de la narrativa de que "la inversión en IA puede autofinanciarse".
🩸 Contradicción fundamental: flujo de caja libre negativo por primera vez, gastos de capital fuera de control
La dilución de acciones es solo la apariencia; lo que realmente inquieta al mercado es la realidad financiera subyacente.
El flujo de caja libre de Meta en el tercer trimestre fue de -2.12 mil millones de dólares, la primera vez en más de una década que el flujo de caja libre trimestral es negativo. En el mismo período del año pasado, esta cifra fue positiva en 10.63 mil millones de dólares.
El culpable de esta reversión es el gasto de capital descontrolado. El gasto de capital de Meta en el tercer trimestre alcanzó un récord de aproximadamente 35 mil millones de dólares, superando el flujo de caja operativo de aproximadamente 32.8 mil millones de dólares en el mismo período. Además, la compañía elevó el límite inferior de su guía de gasto de capital para todo 2026 de 130 mil millones a 135 mil millones de dólares, manteniendo el límite superior en 145 mil millones. El compromiso total de gastos futuros es de aproximadamente 825 mil millones de dólares, principalmente para centros de datos e infraestructura de IA.
Cuando el gasto de capital comienza a consumir el flujo de caja operativo, el modelo de "sostener el sueño de la IA con efectivo propio" ya no es sostenible, y el cambio en la forma de financiamiento obliga al mercado a reevaluar su base de valoración.
🔄 "Financiamiento cruzado" cuestionado: la suscripción de los gigantes de chips, ¿es un respaldo o un riesgo?
NVIDIA, AMD y Broadcom están interesados en suscribir hasta 5 mil millones de dólares en acciones ordinarias clase A, lo que en apariencia es un fuerte respaldo a la estrategia de IA de Meta, pero para el mercado construye un "circuito cerrado de capital" inquietante.
La lógica es la siguiente: los proveedores de chips (como NVIDIA) invierten para ayudar a su gran cliente (Meta) a comprar sus propios chips. Este modelo de "proveedor financiando la expansión del cliente" intensifica las dudas del mercado sobre el "flujo cruzado" y el "financiamiento circular" de capital en la industria de IA. Sugiere una posibilidad: si la demanda final de IA fuera realmente tan fuerte, ¿por qué los gigantes de chips tendrían que involucrarse directamente para proporcionar el capital necesario para la expansión de sus clientes? Algunos inversores interpretan esto como una señal de falta de confianza interna en la demanda real de la industria.
💎 Resumen
La caída del precio de las acciones de Meta no significa que el mercado no reconozca la dirección a largo plazo de la IA, sino que rechaza pagar por un modelo que "rellena el déficit de flujo de caja mediante la dilución de acciones".
La intención de suscripción de 5 mil millones de dólares, frente a un total de financiamiento de 95 mil millones y un flujo de caja libre ya negativo, tiene un significado de señal mucho mayor que de soporte real. El mercado está expresando con la caída una duda clara: cuando una empresa necesita vender acciones para mantener su inversión estratégica central, ¿qué tan lejos está realmente del día en que la inversión en IA genere un retorno positivo sostenible?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft publicó su informe financiero el día 28, y yo aposté directamente por No, apostando a que no cumplirá con las expectativas. Ahora, el 78% de las personas en el mercado están apostando por Yes, pero siempre siento que las celebraciones unilaterales son las que más fácilmente terminan mal.
La lógica para apostar a la baja es muy simple: el margen de error es demasiado bajo.
El trimestre pasado, Azure creció un 43%, y Wall Street ahora lo ha elevado a más del 45%. Esto significa que incluso si Microsoft entrega un resultado aprobado, mientras no sea perfecto, el capital votará con los pies. Las expectativas están demasiado altas, y cuando se agotan las buenas noticias, se convierten en malas noticias.
Además, la IA consume muchísimo dinero. Este trimestre, el gasto de capital se espera que supere los 50 mil millones de dólares, y más de 200 mil millones en todo el año. El dinero se está gastando, pero el margen bruto se ve afectado. Ahora el mercado no tiene paciencia para escuchar historias a largo plazo; si el flujo de caja es devorado por la infraestructura, el precio de las acciones definitivamente no resistirá.
Finalmente, aunque Copilot ha vendido 30 millones de asientos, todavía hay dudas sobre cuánto incremento real en monetización representa.
En resumen, aposté por No porque creo que si este informe financiero tiene algún defecto, aunque sea pequeño, provocará una caída en el mercado, apostando a la diferencia en expectativas para ver quién queda en evidencia el día 28.
@OKX星球 A principios de octubre, la dirección que solo acumulaba 8.09 millones de dólares en altcoins, ahora ha invertido un total de 10.79 millones de dólares, pero en el balance muestra una pérdida de 1.904 millones de dólares 😬 Lo que resulta aún más intrigante es que este jugador ha añadido otros 2.7 millones de dólares en los últimos 10 días; mientras más pierde, más compra. Esta actitud de "aumentar la posición en contra de la tendencia" es precisamente el espejo más valioso para analizar el mercado actual de altcoins. Primero, veamos la estructura de la cartera. $ZRO es la posición más pesada: 2.55 millones de tokens, con un precio promedio de compra de 2.08 dólares, y una pérdida flotante de 970,000 dólares, casi la mitad de la pérdida total. $WLD tiene 6.3 millones de tokens, costo de 0.5189 dólares, pérdida flotante de 568,000 dólares; $BAT 5.77 millones de tokens, costo de 0.1981 dólares, pérdida flotante de 288,000 dólares; $CHIP 20 millones de tokens, costo de 0.04928 dólares, pérdida flotante de 77,000 dólares. Los cuatro activos están completamente en rojo, sin excepción. El valor más importante de este conjunto de datos no es la pérdida en sí, sino la divergencia entre el ritmo de aumento de posiciones y la tendencia de precios. Si las altcoins realmente están formando un suelo, aumentar posiciones en contra de la tendencia es un acto de valentía; pero si esto es solo una pausa en la caída, los 2.7 millones adicionales solo amplifican el mismo error. La clave está en que este jugador no está comprando una narrativa única, sino la interoperabilidad cross-chain de $ZRO, la narrativa de identidad de $WLD, la veterana cadena pública de publicidad $BAT y la especulación de pequeña capitalización de $CHIP — cuatro direcciones casi no relacionadas, pero que pierden simultáneamente, lo que indica que el problema no está en la selección de monedas, sino en el beta. En otras palabras, no es el colapso fundamental de un proyecto específico,#BTC现货ETF资金反复, ¿podrá estabilizarse la demanda del mercado? Macro, la Reserva Federal pronto tendrá la reunión del FOMC, la presión inflacionaria sigue siendo fuerte, y la alta tasa de interés sigue siendo una espada que pende sobre la cabeza. El BTC principal ahora está luchando por mantenerse en el nivel de 80,000; si el BTC no puede sostenerse y rompe a la baja, activos de alta Beta como ETH definitivamente caerán aún más.La capacidad de bloque varía enormemente entre diferentes cadenas, esencialmente debido a diferentes objetivos de diseño, mecanismos de consenso, modelos económicos y compensaciones de rendimiento. Se puede analizar desde varias dimensiones: 1. Diferentes objetivos de diseño: ¿es una "capa de liquidación global" o una "cadena para aplicaciones de alta frecuencia"? - Bitcoin - Posicionamiento: efectivo electrónico descentralizado + almacenamiento de valor - Más enfocado en la seguridad y la verificabilidad a largo plazo, no en alto rendimiento - Capacidad de bloque conservadora a largo plazo (alrededor de 1MB), tiempo de bloque lento (10 minutos) - Costo: bajo rendimiento, alta latencia - Beneficio: umbral bajo para nodos completos, favorece la descentralización - Ethereum - Posicionamiento: computadora mundial / plataforma de contratos inteligentes - Necesita soportar contratos complejos, pero controlar la expansión del estado - Usa Gas Limit para limitar indirectamente la capacidad del bloque, no solo el tamaño en bytes - Escala mediante Layer2 (Rollup), no simplemente aumentando la capacidad de un solo bloque - Cadenas de alto rendimiento como Solana, Sui, etc. - Posicionamiento: cadena para aplicaciones de alto rendimiento y baja latencia - Requisitos de hardware altos, mayor riesgo de centralización de nodos - Capacidad de bloque y frecuencia de bloques muy altas, buscando TPS extremo 2. El mecanismo de consenso determina "cuánto dato se puede meter" - PoW (Bitcoin, Ethereum temprano) - Tiempo de bloque inestable, sensible a la latencia de propagación - Bloques demasiado grandes → propagación lenta → aumento de la tasa de bifurcación $BTC actualmente muestra un patrón bastante típico de pérdida de un nivel clave de precio, pero con una fuerte divergencia interna en términos de flujo de fondos y apalancamiento.
Hasta la mañana del 27 de octubre de 2026, BTC cotiza aproximadamente entre $79,760 y $79,861, con una caída del 0.6% en 24 horas, habiendo roto el nivel redondo de 80,000 dólares.
💸 Flujo de fondos: divergencia estructural destacada
1. Los minoristas están entrando, las ballenas están saliendo (la señal más notable)
Los datos de la plataforma Binance muestran que en los últimos 30 días, el volumen acumulado de BTC transferido por minoristas a los exchanges aumentó de 5.5 mil millones a 10.75 mil millones de dólares, casi se duplicó, alcanzando un máximo en 6 meses; mientras que el volumen de entrada de las ballenas (grandes poseedores) ha disminuido durante casi dos meses consecutivos. La fuerte entrada de minoristas generalmente indica acumulación de presión de venta potencial, mientras que la retirada de las ballenas refleja que los grandes fondos no tienen prisa por aumentar posiciones por encima de los 80,000.
2. Fondos ETF: salida a corto plazo vs. entrada semanal positiva
Corto plazo bajista: el 27 de octubre hubo una salida neta diaria de 2,123 BTC en ETFs (aproximadamente 169 millones de dólares); la semana pasada (22-23) también se registraron salidas netas consecutivas (con un máximo diario de 636 millones de dólares).
Pero a nivel semanal, la semana anterior los ETFs aún registraron una entrada neta semanal de aproximadamente 301 millones de dólares, y el flujo acumulado de ETFs en 2026 volvió a ser positivo. La salida diaria parece más una toma de ganancias o ajuste a corto plazo, sin haberse convertido en una retirada de tendencia.
Resistencia en 81,000-82,000
Soporte en 78,000-79,000
Solo si se mantiene por encima de 80,500 se puede esperar 81,000 "No adivino la dirección, solo enumero condiciones: cambio la emoción por tres si."
$DOGE 50x corto, entrada en 0.07969, objetivo en 0.07769, +125.48%, caída del 2.5097%.
Si cae por debajo de 0.0770 → esta corrección termina, pero no te alegres — aún está muy por encima del mínimo anterior de 0.07655. Solo es para detener la pérdida, no para recuperarse.
Si se mantiene por encima de 0.0785 → el margen de error baja de 2.58% a alrededor de 1.5%. Bloquea la mayor parte de inmediato — una fluctuación normal de DOGE puede sacarte de la posición.
Si sigue oscilando cerca de 0.0777 → como en estos 59 minutos, el ritmo se reinicia, el margen de error se consume repetidamente. Entonces recoge la mayor parte, dejando solo una posición de observación.
Pero hay una condición que pesa sobre todos los "si": mira BTC, no DOGE. BTC ahora está en 80120, margen de error 0.2865% — hacia donde vaya, DOGE seguirá esa dirección. Observa el 80349.5 de BTC, esa es la línea de muerte común para ambas órdenes. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 "Organizar cada captura de pantalla de $SNDK a lo largo del tiempo explica más que cualquier análisis."
25/10 03:30 — Corto, entrada 1264.2, +186.28%, margen de error 2.55%
25/10 22:22 — Corto, +127.55%, margen de error 1.73%
26/10 05:57 — Corto, +68.81%, margen de error 0.93%
26/10 21:30 — Apertura del mercado estadounidense, gap
27/10 07:54 — Largo, entrada 1264.1, +47.46%, margen de error 0.63%
Cayó desde 186.28% hasta 68.81%, cinco puntos de muestreo, sin recuperación alguna. Luego, en la apertura, se completó el movimiento.
Ahora estás en 1264.1 — solo 0.1 de diferencia con el precio de entrada de la posición corta — y cambias a largo.
Esta es la cuarta vez esta noche que se cambia de posición en el mismo nivel de precio (SOL 101.08/101.07, PEPE 4409/4408, ETH con posiciones largas y cortas, ahora SNDK 1264.2/1264.1).
Pero esta vez hay un hecho nuevo: el mercado estadounidense ya abrió, el ancla spot ha regresado. Ahora estás siguiendo el precio real para ir largo, ya no es un "desplazamiento sin ancla". $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 ¡Actualización de los puntos críticos de liquidación en 12 horas! Resumen de las posiciones clave de presión de largos y cortos
📊Puntos críticos de liquidación de largos
✅ BTC: punto crítico de largos en 79546.71, volumen de liquidación correspondiente de 100 millones, distancia al precio actual -0.72%
✅ ETH: punto crítico de largos en 2288.48, volumen de liquidación correspondiente de 20.0969 millones, distancia al precio actual -1.55%
✅ SOL: punto crítico de largos en 99.47, volumen de liquidación correspondiente de 2.762 millones, distancia al precio actual -1.42%
📊Puntos críticos de liquidación de cortos
✅ BTC: precio actual 80125.6, punto crítico de cortos en 81139.44, volumen de liquidación correspondiente de 82.6136 millones, distancia +1.27%
✅ ETH: precio actual 2324.56, punto crítico de cortos en 2354.79, volumen de liquidación correspondiente de 15.2946 millones, distancia +1.30%
✅ SOL: precio actual 100.9, punto crítico de cortos en 101.44, volumen de liquidación correspondiente de 3.8381 millones, distancia +0.54%
Núcleo
Hay acumulación concentrada de fichas tanto arriba como abajo. Una pequeña caída hacia abajo puede tocar la zona concentrada de liquidación de largos; un pequeño repunte hacia arriba tocará la posición masiva de stop loss de cortos.
La concentración de fichas en ambos lados significa que a corto plazo es muy fácil que el precio oscile dentro de este rango, con barridos en ambas direcciones.Radar de estructura temporal
El diferencial de precio marcado de $BTC en el primer nivel de compra y venta se ha reducido notablemente. Anualizado a corto plazo +21.9%, anualizado a largo plazo +5.91%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +2.23%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto y venta largo +0.96%. El marcado se ve bien, el primer nivel es común.
El diferencial de precio positivo en primer nivel de $ETH es muy pequeño. Diferencial de cotización compra corto y venta largo +0.72%, el tamaño del par en primer nivel es aproximadamente 2 dólares; calculado a escala de 10,000, este nivel solo cubre alrededor del 0.02%. Capacidad limitada, la señal temporal es más para mostrar.
El diferencial marcado de $SOL es positivo, pero la cotización en primer nivel compra corto y venta largo ya está invertida. Anualizado a corto plazo +9.84%, anualizado a largo plazo +0.48%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +0.11%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto y venta largo -1.1%. La inversión significa que en realidad no se puede obtener el diferencial marcado.Si algún día, debido a una falla en la criptografía cuántica, Bitcoin pierde completamente el consenso y desaparece su valor de mercado de billones, la gran mayoría de los fondos no entrarán directamente en STRK, solo una pequeña parte de los fondos de refugio lo elegirán; la cantidad final que pueda desviarse dependerá de la madurez, liquidez y competencia en el sector de STRK en ese momento.
Se plantean tres escenarios (premisa: la crisis de seguridad cuántica provoca el colapso del consenso de BTC)
Suponiendo que la capitalización total de BTC se estima en el orden de 2 billones
1. Escenario pesimista: STRK es solo un concepto, L1 y la resistencia cuántica en toda la cadena aún no están completamente implementadas, la presión de venta desbloqueada persiste, el ecosistema es débil
Las instituciones y los fondos de reserva a largo plazo no se atreven a invertir fuertemente. La mayoría de los fondos que huyen prefieren oro físico, bonos del Tesoro y efectivo; el resto de los fondos dentro del círculo cripto se dispersan en otros activos post-cuánticos como ZEC y stablecoins.
✅Flujo hacia STRK: aproximadamente 1%~3% del total de fondos que salen de BTC
Es decir, entre 20 y 60 mil millones de dólares. Solo puede generar un impulso temporal, con capacidad limitada para absorber.
2. Escenario neutral (el que más se ajusta a tu visión a largo plazo): nodo 2027 cumplido, L1 independiente lanzado, resistencia cuántica en toda la cadena auditada por criptógrafos autorizados, ecosistema de privacidad STRK20 formado, ciclo de desbloqueo de grandes cantidades completado, liquidez suficiente
Se convierte en una de las pocas cadenas base post-cuánticas nativas que pueden usarse para almacenamiento de valor a largo plazo, y los fondos institucionales la consideran una opción segura cuánticamente dentro de los activos cripto.
✅Flujo hacia STRK: 5%~10% del total de fondos que salen de BTC
Equivalente a 100 a 200 mil millones de dólares. Esta escala remodelará completamente la valoración de STRK, elevándola de un token temático a una cadena base de reserva.
Pero aún habrá muchos fondos que irán a oro y otras monedas post-cuánticas.
3. Escenario extremadamente ideal: casi no hay otras cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica maduras en la industria, STRK es el único activo que ha sido probado en combate durante mucho tiempo, combinando privacidad y resistencia cuántica, reconocido por el mercado como el nuevo estándar de seguridad para activos digitales
✅Flujo hacia STRK: límite superior alrededor del 15%, difícilmente más alto.
Es decir, alrededor de 300 mil millones de dólares. Casi imposible absorber más del 30% de los fondos que salen de BTC.
¿Por qué nunca es posible que la mayoría de los fondos de billones fluyan completamente hacia STRK? (restricciones clave)
1. La prioridad número uno de los fondos institucionales es salir del sector cripto, no cambiar a otra moneda
Cuando la creencia en el oro digital de Bitcoin se rompe por el reconocimiento de que "la criptografía de curva elíptica puede ser rota por computación cuántica", muchas instituciones juzgarán que toda la clase de activos cripto tiene vulnerabilidades criptográficas, y su primera opción será salir del cripto y asignar a activos tradicionales de refugio como oro y bonos, no cambiar a otra moneda cripto para mantenerla. Esta es la mayor vía de salida de fondos.
2. El sector post-cuántico no tiene solo a STRK como jugador
Proyectos como ZEC también están avanzando en la transformación post-cuántica NIST, y en el futuro surgirán nuevas cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica. Los fondos de refugio se diversificarán y no apostarán solo por un proyecto, lo que naturalmente dispersa el crecimiento de STRK.
3. El tamaño del token, la liquidez y la capacidad de custodia regulatoria tienen límites
Por muy buena que sea la historia, si la profundidad no es suficiente, la custodia en exchanges no está completa o hay dudas regulatorias, los grandes fondos institucionales no podrán entrar a gran escala. Es muy difícil meter fondos de billones en un ecosistema de cadena base relativamente pequeño.
4. STRK también tiene riesgos independientes, no es un refugio sin riesgos
Tiene retrasos en desarrollo, discrepancias en gobernanza, vulnerabilidades en auditorías y riesgos regulatorios. Las instituciones no trasladarán simplemente todas sus reservas de BTC a otro proyecto cripto.
5. Apalancamiento existente y pérdidas por liquidaciones
Durante el colapso del consenso de BTC, ocurrirán liquidaciones en cadena y ejecuciones de margen, con gran parte del valor de mercado evaporándose directamente; no todo el valor se convierte en "fondos líquidos libres para transferir". Mucho valor se perderá en la caída del mercado y no habrá fondos disponibles para comprar STRK.#AWS demanda de poder de cómputo en auge, ¿qué aspectos destacar en el informe financiero del Q3 de Amazon?
Amazon publicó su informe financiero del Q3 después del cierre del mercado el 29 de octubre. Deutsche Bank prevé ingresos totales de 202.8 mil millones de dólares, con un crecimiento de AWS que se aceleró del 37% en el Q2 al 41%, con ingresos aproximados de 46.5 mil millones en el Q3, y se espera que en el cuarto trimestre aumente aún más al 44%. Jassy mismo dijo que la capacidad principal de AWS para 2026 ya está vendida, la mayor parte de 2027 está reservada y una parte considerable de 2028 también está bloqueada por clientes. En el lado de la demanda, realmente no hay competencia.
Pero lo que realmente determina el precio de las acciones son esos tres aspectos en el lado de los costos.
Primero, la depreciación. La depreciación de AWS en el Q2 aumentó un 67% interanual, superando ampliamente el ritmo de crecimiento de los ingresos, y los aproximadamente 90 mil millones en activos añadidos en la primera mitad del año apenas comenzaron a depreciarse. Segundo, el cuello de botella eléctrico. Muchos racks GB300 están almacenados en depósitos de tránsito sin uso debido a la insuficiencia de suministro eléctrico, generando depreciación pero sin ingresos. Tercero, el flujo de caja. El flujo de caja libre en el Q2 ya se volvió negativo a -7.6 mil millones, y Deutsche Bank elevó la previsión de gastos de capital para 2027 a 330 mil millones.
Deutsche Bank ya redujo la tasa de margen operativo de AWS en el Q3 del 39.4% al 37.1%.
Un comentario de Old Mo: superar las expectativas de ingresos es algo seguro, pero si AWS puede mantener un crecimiento del 42%, si la inactividad eléctrica puede aliviarse y cuándo se detendrá la caída del flujo de caja — si estas tres cosas no se aclaran en la llamada, por más atractivos que sean los números de ganancias, no servirán de nada. $BTC $ETH $ZEC Invitados de esta edición: BTC, ETH, ZEC. Los cortos minoristas de BTC y ETH ya representan el 68%, mientras que los minoristas de ZEC son más alcistas, pero dentro del rango del 3% arriba y abajo del precio actual de ZEC, los cortos representan el 74%. $BTC ｜Resistencia 80,927.4–81,940.0｜Soporte 77,970.8–78,983.3 Precio actual 80,216.1, 0.9% por encima, 1.6% por debajo. Esta mañana hubo una caída hasta 79,700 y luego se recuperó, cerrando con una larga sombra inferior y un patrón de engulfing alcista; ahora se mantiene 0.1% por encima de la media móvil de Bollinger de 1H. La resistencia del 0.9% está en el rango 80,927.4–81,940.0, con el punto doloroso de los cortos en 81,139.44 (82.61 millones) dentro de ese rango; anoche el nivel 80,822.6 quedó justo 0.13% por debajo de esta zona, casi sin entrar. El soporte del 0.8% está en 79,546.71, un punto doloroso para los largos (101 millones), un 22% más grueso que la resistencia; los dos mínimos de ayer por la mañana y esta mañana estuvieron por debajo de este nivel, y ahora acaba de recuperarse. Más abajo, a un 1.6% fuera, está la zona 77,970.8–78,983.3. La relación largo-corto es 0.48, con los cortos representando el 67.6%; dentro del rango del 3% arriba y abajo del precio actual, los cortos son el 58%, un punto menos que hace 24 horas. El volumen de posiciones es 4.6% mayor que ayer, el aumento más alto entre las tres monedas. La resistencia está a un 0.9%, el soporte a un 0.8% 🚀¡Los ingresos de Robinhood superan a ETH! 3 exchanges en la cadena, la reacción del mercado es diametralmente opuesta
$HYPE 76.3 📊
Hyperliquid desarrolló internamente un libro de órdenes en L1, con las comisiones del protocolo retornando a los poseedores de tokens. Los ingresos de Robinhood Chain en el primer trimestre superaron a Ethereum, detonando la competencia en el trading on-chain, pero HYPE cayó de 80 a 76.3, el capital no lo eligió. 75 es un nivel clave para observar, no se recomienda comprar anticipadamente.
$ENA 0.208 🚀
El protocolo de generación de intereses subió un 8% ayer. Basado en USDe colateralizando bonos del Tesoro para generar intereses, anticipando la expectativa de recorte de tasas. Hoy se mantiene lateral sin crecimiento, el capital que buscaba subir ya se retiró. Mañana en la madrugada es la decisión del FOMC, si el tono es dovish aún hay espacio para repuntar; si es hawkish, esta ganancia del 8% se puede revertir fácilmente, no persigas la subida.
$ASTER 0.7 🛰️
Los DEX de contratos multichain siguen en fase de inactividad. Varias cadenas lanzaron contratos perpetuos, con comisiones y mecanismos de devolución a los creadores de mercado completos, pero el volumen de trading es solo de decenas de miles de dólares. La base de ganancias de Robinhood son los usuarios existentes, este tipo de DEX en nuevas cadenas necesita un evento importante para atraer flujo y romper el estancamiento.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ripple completó la obtención de la licencia bancaria, pero lo que realmente vale no son las stablecoins.
La Oficina de Control de Moneda de EE.UU. aprobó oficialmente a Ripple como banco fiduciario nacional, RLUSD ahora puede operar bajo la plataforma bancaria regulada federalmente, y además puede ofrecer custodia de activos digitales para empresas.
Poner la línea de tiempo es lo interesante: en julio del año pasado presentaron la documentación, en diciembre obtuvieron una aprobación condicional, y después de diez meses más se volvió oficial. Lo que retrasó el proceso fueron temas de capital, auditoría y operaciones, no la licencia en sí.
Y lo que vale no es RLUSD — ese activo tiene un valor de mercado poco más de mil millones. Lo valioso es la custodia: permitir que las empresas entreguen sus monedas y claves privadas a Ripple para su custodia, esto es el negocio tradicional de los bancos custodios durante años, y una empresa de pagos transfronterizos lo está tomando de inmediato.
¿Y por qué las empresas confiarían en ti? Esa es la deuda que hay que pagar después de obtener la licencia 😶
$BTC
$ETH
$XRP $WLD verdaderos guerreros que compran en contra de la tendencia, cuanto más los golpean, más aumentan su posición.
En los últimos diez días, han invertido directamente otros 2.7 millones de dólares, llevando el monto total invertido a 10.79 millones de dólares.
Como resultado, ninguna de las altcoins compradas se ha salvado, y la pérdida flotante acumulada ya se acerca a los 2 millones...Ayer con esta subida, $ZEC no fue el que más subió, pero sí el que atrajo más dinero.
$BTC y $ETH no alcanzaron ni un punto en posiciones abiertas. ZEC subió ocho puntos en posiciones abiertas y el volumen de operaciones aumentó un 20%. Ambos subieron, pero uno solo se movió un poco, mientras que el otro realmente abrió nuevas posiciones.
En términos de aumento por unidad, cada punto que sube trae nuevas posiciones a un nivel un orden de magnitud mayor que el mercado general. Esta diferencia no es por emoción, hay personas específicas apostando.
Los cortos están siendo golpeados. En las liquidaciones de las últimas 24 horas, los cortos representan la mayoría; un conocido gran ballena tiene una posición corta con pérdidas flotantes de más de 20 millones de dólares. La rápida subida se debe en gran parte a estas personas.
Pero ya no está barato. En tres meses se ha multiplicado por dos y media, en el año más del doble, y aún está un 60% por debajo del máximo histórico. Las razones para subir están claras: narrativa de privacidad, actualización de la red principal el 5 de noviembre, y el kit de herramientas recién lanzado por los desarrolladores.
Hoy el mínimo fue 1,177 y el máximo 1,238, intercambiándose dentro de ese rango de poco más de cien. Si rompe el soporte inferior, el dinero que impulsó la subida saldrá primero — ese dinero está concentrado en pocas manos. SK Hynix (000660.KS) cotiza actualmente alrededor de 1,277,000 wones surcoreanos, habiendo retrocedido casi un 60% desde su punto más alto, pero los precios objetivo de las corredurías generalmente superan los 3,000,000 de wones, mostrando una gran divergencia. Técnicamente, se encuentra en un estado de "sobreventa pero sin reversión". El precio de la acción cayó un 24.3% en una semana desde 1,681,000 wones, la mayor caída semanal desde 2008; los inversores extranjeros vendieron netamente 5.36 billones de wones en una semana, reduciendo su participación al 48.85%, el nivel más bajo en cuatro años. Tras completar una recompra de aproximadamente 40 billones de wones el 21 de octubre, desapareció el soporte comprador, aumentando la volatilidad a corto plazo. El 74.18% de los accionistas están en pérdidas, y los pequeños inversores que entraron en máximos entre abril y junio mantienen presión de venta continua. Las noticias muestran opiniones divididas. Citigroup espera una ganancia operativa de 81.3 billones de wones en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado en un 8%, mantiene un precio objetivo de 3,000,000 de wones y recomendación de compra, y considera que el ciclo alcista de almacenamiento continuará hasta 2028. Sin embargo, los envíos de HBM4 no cumplieron con las expectativas; la cuota de mercado de Samsung HBM aumentó del 21% al 33%, reduciendo la diferencia de 37 a 17 puntos porcentuales. La OPI de Solidigm en EE. UU. fue cancelada, vista como una señal de prioridad en el valor para los accionistas, pero tras finalizar la recompra, la presión de oferta y demanda reapareció. El 28 de octubre, el informe financiero incluirá simultáneamente el plan de retorno a accionistas, siendo esta la variable más crucial a corto plazo.¡Protección rota, protección rota! Después de acumular puntos durante varios meses, al revisar el airdrop solo quedan unos pocos 😂
Ese exchange perpetuo que no emite monedas y cambió a stablecoins, al abrir la página de consulta del airdrop, la sección de comentarios explotó. Alguien que se autodenomina el número uno mostró su orden, con puntos de transacción alrededor de 396,900, contribución en comisiones superior a 5,000 dólares, perdió aproximadamente 20,000 dólares en total, y al final recibió alrededor de 904 stablecoins. Más duro aún, alguien gastó unos 4,000 dólares y mostró que recibió solo 13.69; otro predepositó 5,000, con 8,200 puntos, y directamente mostró 0.
Hace unos diez días, muchos elogiaban que cerrara con dignidad, sin emitir monedas para hundir el mercado. Pero cuando salieron los montos, toda la red preguntaba por compensación en U, y la oficialidad aún no responde. Algunos tienen más de cien billeteras con decenas de miles de dólares, y la página dice que no hay asignación; otros que solo depositaron temprano recibieron 2.5 monedas.
El reclamo empezó el 1 de noviembre y termina el 31 de diciembre. El proyecto está por cerrar, y esta cuenta queda así. En el mundo cripto, lo peor de aprovechar airdrops es perder tiempo y al final solo pagar una comisión.
Para los principiantes, se recomienda observar más y operar menos, comprar solo $BTC Cuando $ETH subió a 2807, dije que si no podía superar 2810-2820, el aumento llegaría a su fin. Posteriormente, ETH intentó varias veces subir sin éxito y comenzó a caer. Hasta ahora, la caída ha sido del 18.76%. ¿Cuál es la perspectiva a futuro?
La caída desde 2807 se considera por ahora una corrección del aumento entre 1505 y 2807, ambos pertenecientes al nivel semanal. El tramo 2807-2282 es parte o la totalidad de esta corrección.
Si 2807-2282 es toda la corrección, ETH debería superar rápidamente y mantenerse por encima de 2370-2390, y no volver a caer por debajo de la línea verde del ángulo de Gann 2/1.
De lo contrario, el aumento desde 2282 es un rebote, y tras su finalización ETH continuará ajustándose. El segundo fondo doble está en 2145-2156 (en la intersección de la MA200 y el 0.5 de Fibonacci).
La corrección iniciada en 2807 podría terminar a mediados de noviembre como muy pronto.
Actualmente, el segundo fondo doble oscila cerca de 2300.
La relación ETH/BTC sigue bajando, con preferencia de capital hacia BTC; el gran volumen de staking en cadena y la continua retirada de fondos son señales positivas a largo plazo, pero el ETF spot sigue teniendo salidas netas y la demanda spot es débil.
El precio actual está atrapado en el medio del rango de liquidación de posiciones largas y cortas, con acumulación de liquidaciones largas en 2279 abajo y liquidaciones cortas en 2346 arriba. Las posiciones largas apalancadas siguen activas, y la competencia en el mercado es intensa.
La decisión del FOMC del miércoles es el catalizador clave. Si es hawkish, una caída por debajo de 2300 podría desencadenar una venta masiva de posiciones largas; si el ETF mantiene el soporte en 2280, hay oportunidad de presionar a los cortos y rebotar hasta 2346. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Probablemente se acerque a las expectativas consensuadas; si HBM4 se lanza sin problemas y el precio al contado de almacenamiento sube con fuerza, hay oportunidad de superar ligeramente las expectativas; si HBM4 se retrasa nuevamente, es probable que quede por debajo de las expectativas. En el segundo trimestre ya se presentó una situación de “máximo histórico absoluto de ganancias, pero por debajo de las expectativas consensuadas”, esto es algo a tener muy en cuenta 【Los ingresos anuales aumentaron un 1200%, Anthropic realmente convirtió el negocio de AI en una máquina de imprimir dinero】
En los documentos de cotización presentados por Anthropic ante la SEC de EE. UU., uno de los números más impactantes es que los ingresos acumulados en 12 meses hasta septiembre de 2026 crecieron aproximadamente un 1200% interanual, mientras que el número de empleados solo aumentó alrededor del 170%, y los ingresos por empleado pasaron de 1.4 millones de dólares a más de 6.6 millones de dólares. Productos como Claude Code están convirtiendo la demanda de AI en dinero real, y las empresas están dispuestas a pagar de forma continua, lo cual es más convincente que simplemente aumentar la cantidad de usuarios.
Sin embargo, un aumento explosivo en los ingresos no significa que las ganancias también despeguen. En la primera mitad de 2026, los ingresos de $ANTHROPIC alcanzaron los 16.3 mil millones de dólares, mientras que los gastos en capacidad computacional e infraestructura llegaron a aproximadamente 8.9 mil millones de dólares. El negocio de AI ciertamente ha logrado la comercialización, pero mientras más personas usen el modelo, más impresionante será la factura de capacidad computacional.
Lo que sigue por ver es si los ingresos pueden seguir creciendo, si los costos de capacidad computacional pueden reducirse, y si los clientes disminuirán sus gastos debido a la competencia y la reducción de precios. Un crecimiento del 1200% es impresionante, pero no puede mantenerse para siempre. Mientras el crecimiento de ingresos comience a desacelerarse y los costos no bajen, esta máquina de imprimir dinero tendrá que enfrentar pruebas de valoración. Por ahora, esto solo demuestra que la demanda comercial de AI está explotando, pero no puede probar directamente que una valoración alta sea siempre razonable.Mucha gente piensa erróneamente que Ripple solicita una licencia bancaria para especular con el precio de XRP, pero en realidad su objetivo principal es promover su propia stablecoin en dólares, RLUSD.
Cumplimiento y confianza: al colocar las reservas de RLUSD bajo la estricta supervisión dual de la Oficina de Control de la Moneda (OCC) y el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), se puede aumentar enormemente la confianza de los inversores institucionales en RLUSD.
Cuenta en la Reserva Federal: al convertirse en un banco regulado por el gobierno federal, Ripple incluso puede abrir una cuenta maestra directamente en la Reserva Federal para las reservas de su stablecoin, lo cual es una garantía de seguridad muy alta desde la perspectiva de las instituciones financieras tradicionales y representa su mayor ventaja competitiva frente a USDT y USDC.Algunas empresas mineras venden todas las monedas que extraen: la narrativa de mantener monedas se está fracturando
Voy a mencionar un pequeño detalle que mucha gente no ha notado, pero que creo que es bastante representativo.
Informe semanal de Bitdeer: hasta la semana del 16 de octubre, minaron 294.2 BTC, los vendieron todos, con una tenencia neta de 0, actualmente sin posiciones (sin incluir la custodia de clientes).
Las 294 monedas lanzadas al mercado ni siquiera causaron olas, el volumen es completamente despreciable. Pero la señal es valiosa: esta empresa se posiciona claramente como "proveedor de servicios de poder computacional y operador de poder computacional para IA", no como "poseedor de Bitcoin".
Recordando hace dos años, el guion estándar para las empresas mineras era "minar y acumular, esperar a que el halving aumente el precio". Ahora es diferente: el poder computacional puede alquilarse para IA, HPC, y los recursos eléctricos pueden convertirse directamente en flujo de efectivo, ¿por qué seguir soportando la volatilidad del precio de la moneda?
Esto es opuesto a la estrategia de los vendedores: uno convierte la empresa en Bitcoin, el otro convierte la mina en un negocio de venta de poder computacional. Ninguno está equivocado, pero juntos indican una cosa: el viejo consenso de que "las empresas mineras son naturalmente alcistas" se está debilitando.
El impacto en el precio es a mediano y largo plazo: antes, el halving + la acumulación de monedas por parte de las mineras era una doble contracción en el lado de la oferta; en el futuro, esa mitad acumulada puede ser cada vez menos confiable. No escribo esto para ser bajista, sino para recordarme a mí mismo que no debo seguir dando por sentado que "las empresas mineras sostendrán el precio".#SKhynixQ3HBM4Earnings
$SKHY parte 2: las matemáticas de Kioxia 📉
Kioxia cayó de 89,680 a ~54,300 yenes en el Q3 (−39.5%). El yen bajó 10% frente al won. SK hynix aún mantiene bonos convertibles de Kioxia, valorados al mercado → pérdida estimada de −15 a −29T KRW. El won subió 12% frente al USD, lo que también afecta su efectivo en USD.
Mi puente: ganancia neta ~38–48T vs ~62T necesaria → ~$4–5 por ADS vs $6.26.
NFA #OKXOutcomes #EarningsSeasonLa bomba oculta de MSCI: el 30 de noviembre podría haber "ventas pasivas forzadas"
Este tema tiene poca atención, pero creo que es el riesgo institucional más subestimado de esta ronda.
MSCI estableció una nueva regla el 15 de octubre: las "empresas no operativas" no pueden entrar en su índice global de mercados invertibles, que entrará en vigor al cierre del 30 de noviembre, y la lista específica se publicará el 11 de noviembre. ¿Qué significa no operativa? Son empresas cuya mayor parte de activos es Bitcoin y que no tienen ingresos principales propios — sí, estamos hablando de Strategy.
Saylor mismo ha criticado públicamente esta regla como "discriminatoria".
¿Por qué estoy preocupado? Porque si se excluye del índice, todos los fondos pasivos que siguen a MSCI estarán obligados a vender MSTR mecánicamente. No es que vendan porque estén bajistas, sino que los libros contables los obligan a vender; la presión de venta no depende de si la empresa está bien o mal. Y el precio de las acciones de MSTR, las acciones preferentes (STRC), e incluso el sentimiento del mercado hacia el sector de "tesorería corporativa" se verán afectados.
Esta semana Saylor no compró más criptomonedas y en cambio recompró STRC, ¿no te da una capa extra de entendimiento? Está reforzando la estructura de capital, preparándose anticipadamente para la prueba de noviembre.
No puedo decir que definitivamente será excluido, pero el 11 de noviembre estaré especialmente alerta. Si esta bomba estalla, el precio de la criptomoneda no necesariamente colapsará, pero MSTR y sus aliados sí se sacudirán primero.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Mucha gente decía que la producción en masa de HBM4 ya había agotado las buenas noticias, pero Hynix apenas entregó un pequeño lote en el segundo trimestre y obtuvo una ganancia trimestral de más de 60 billones de wones surcoreanos, con un margen de beneficio del 76%. Esto no parece que las buenas noticias se hayan agotado, claramente es el inicio de un nuevo ciclo de ganancias. Ahora, en el tercer trimestre, la capacidad de producción de HBM4 está aumentando oficialmente, y el precio de contrato del DRAM común sigue subiendo. Los resultados de ambos están mejorando. La pequeña fluctuación en las ventas de la nueva tarjeta de Nvidia no puede detener la gran tendencia de ganancias que alcanzan nuevos máximos. Todos los que están atrapados tienen precios altos, y los resultados de los próximos trimestres son básicamente claros. Hynix, con la ayuda de HBM4, llevará las ganancias a un máximo histórico, realmente no hay duda.¿A partir de cuánto en dólares se considera que $FIL Bitcoin ha entrado realmente en un mercado alcista?
Solo observar "superar cierto umbral entero" no es suficiente: en la historia de Bitcoin, muchas veces ha habido picos que alcanzaron nuevos máximos para luego caer, eso es un rebote por liquidación de cortos, no un verdadero mercado alcista. Un método más confiable es dividir la "llegada del mercado alcista" en tres niveles, considerando precio + tiempo + confirmación de capital.
1. Tres niveles de confirmación: de "posible" a "verdadero mercado alcista"
🟡 Primer nivel: confirmación técnica inicial del mercado alcista (81,000–85,000 USD)
- El punto clave es la media móvil de 365 días, actualmente alrededor de 81,000–84,000 USD
- Requisito: cierre semanal por encima de esta media, no solo un pico diario
- La opinión de CryptoQuant es clara: históricamente, el mercado alcista de BTC comienza "formalmente" cuando el precio cierra por encima de la media móvil de 365 días
- Además, se debe mantener el soporte en 83,000 USD; si se rompe, se vuelve a un rango lateral
🟠 Segundo nivel: fortalecimiento de la tendencia (87,000–90,000 USD)
- Superar la media móvil de 20 meses, aproximadamente 87,000 USD, este es el "punto de inflexión"
- Tras mantenerse por encima, el objetivo es el rango de 95,000–100,000 USD
- En esta etapa se requiere que los fondos ETF continúen fluyendo netamente, y que las compras al contado reemplacen el apalancamiento de contratos
🟢 Tercer nivel: verdadera ola principal del mercado alcista (por encima de 126,000 USD)
- El máximo histórico de octubre de 2025 es aproximadamente 126,000 USD
- La señal de un "mercado alcista completo": superar efectivamente el máximo anterior y mantener el retroceso sin romperlo, acompañado de:
- MVRV y NUPL en cadena manteniéndose en zona alcista sin volverse rojos
- Altcoins generalmente en ganancias, con amplitud de mercado abierta (no solo BTC subiendo)
- Capitalización total de stablecoins en expansión continua, flujos netos de ETF durante varias semanas consecutivas
2. Por qué no basta con mirar solo el precio
Superar un nivel de precio es solo la "entrada", si las siguientes señales no están sincronizadas, la ruptura puede ser falsa:
Dimensión Verdadero mercado alcista Características de ruptura falsa
Estructura de compra Dominada por spot + flujo neto ETF Principalmente por liquidación de cortos en contratos
Retroceso Máximos y mínimos ascendentes Rápida caída tras la ruptura
En cadena NUPL/MVRV se mantienen alcistas Precio sube, indicadores divergentes
Amplitud ETH y monedas principales relevan Solo BTC sube en solitario
⚠️ En agosto de 2026, cuando se intentó llegar a 80,000, los analistas advirtieron: la liquidación de cortos puede explicar la rapidez del aumento, pero no si el capital es sostenible — sin ver flujos netos continuos de ETF, no se considera una ola principal.
3. Una lista de observación práctica para ti
No necesitas monitorear todos los días, solo observa estos puntos:
1. ¿Puede el cierre semanal mantenerse por encima de 83,000 USD (media móvil de 365 días)? — decide si el mercado alcista técnico está establecido
2. ¿Puede mantenerse entre 87,000–90,000 USD por más de una semana? — decide si el fortalecimiento es efectivo
3. ¿El retroceso no rompe mínimos previos (soportes clave actuales 78,500/70,000)? — decide la estructura de la tendencia
4. ¿Flujos netos de ETF durante 2–3 semanas consecutivas? — decide si hay capital incremental
5. ¿Superar el máximo previo de 126,000 USD y mantener el retroceso sin romperlo? — decide el inicio de la ola principal
4. Conclusión en una frase
- Mantenerse por encima de 83,000 USD con cierre semanal confirmado → señal de "reinicio" del mercado alcista
- Superar 90,000 USD y mantener el retroceso → alta confiabilidad en la tendencia alcista
- Superar efectivamente el máximo previo de 126,000 USD → confirmación de la ola principal completa