12 octombrie, piața americană: Nasdaq 100 a scăzut cu 0,71%, indicele semiconductorilor din Philadelphia a căzut brusc cu 2,67%, liderul comunicațiilor optice Lumentum a scăzut aproape 10% într-o zi, Micron a scăzut aproape 4%.
13 octombrie, piața sud-coreeană: KOSPI a deschis în scădere cu 3,1%, la 6186 puncte, iar câteva minute mai târziu scăderea a depășit 4%.
În aceeași zi, BTC a scăzut sub 82.000 de dolari, cu lichidări de 1,16 miliarde de dolari în 24 de ore, 90% fiind poziții long.
Mulți care au văzut asta au reacționat imediat: „Market maker-ul a vândut masiv din nou”. Treziți-vă, market maker-ul nu are atâta putere. Piața americană scade, piața coreeană scade, și moneda ta scade, crezi că e o coincidență? Este aceeași frânghie.
Această frânghie se numește randamentul obligațiunilor americane.
Obligațiunile americane pe 30 de ani au un randament de 5,70%, cel mai mare din 2002. Obligațiunile pe 10 ani au ajuns la 5,35%. Garantate de guvern, primești peste 5% fără efort, de ce ai risca volatilitatea zilnică de câteva procente a BTC și Nvidia?
De ce cresc randamentele? Prețul petrolului Brent a depășit 110 dolari, Orientul Mijlociu este din nou instabil, inflația nu poate fi controlată. Rezerva Federală a crescut dobânda în septembrie, iar în procesul verbal 9 din cei 18 membri consideră că este nevoie de o nouă creștere în acest an. Piața estimează o probabilitate de peste 80% pentru o creștere a dobânzii în decembrie.
Cel mai important: acțiunile tehnologice și criptomonedele sunt, de fapt, același tip de activ.
Ambele sunt active cu „durată lungă”, adică povești pe termen lung, bani care vor fi realizați abia peste mult timp. Când randamentul fără risc urcă de la 3% la peste 5%, toate activele care se bazează pe „povești viitoare” trebuie să fie reevaluate. Odată aplicat discountul, nimeni nu scapă.
Un alt detaliu: Nasdaq a atins un nou maxim istoric la începutul lui octombrie, dar nu a reușit să-l mențină. A urcat și apoi a scăzut, ceea ce arată că nu a existat cumpărător la niveluri înalte, iar cei care au intrat primii își iau profitul.
Unde s-au dus banii? În piața americană, banii au migrat din acțiunile tehnologice supraevaluate către sectoarele defensive precum farmaceutice, bunuri de consum esențiale și financiare. În criptomonede, BOME și BLUR au scăzut între 20% și 30% într-o zi, banii au ieșit din altcoins și s-au întors în BTC și stablecoins. Logica este identică: de la volatilitate mare la volatilitate mică.
Crezi că ți-ai diversificat investițiile: puțin BTC, un fond Nasdaq, ceva acțiuni sud-coreene de cipuri. Greșit. Ai făcut un singur pariu: să nu crească dobânzile. Trei coșuri, o singură mână.
Ce urmează? Mâine (14) se publică CPI pentru septembrie. Dacă datele depășesc așteptările, probabilitatea unei creșteri a dobânzii în octombrie va crește imediat, iar activele cu risc ar putea suferi o nouă scădere. Dacă datele sunt sub așteptări, piața va respira ușurată, iar BTC și Nasdaq ar putea să revină. În această săptămână mai sunt datele PPI, vânzările cu amănuntul și discursul președintelui Fed Warsh vineri.
Așadar, nu te mai uita doar la graficul BTC. Dacă vrei să știi încotro merge moneda, uită-te mai întâi la CPI.
Corelația dintre BTC și Nasdaq a crescut în ultimii doi ani, iar tendința de a crește și scădea împreună nu se va schimba pe termen scurt.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
