Postaus

为啥咱们做币圈的，总要盯着好市多的烤鸡看？🍗 今晚好市多财报落地，说实话，我们比炒零售股的人还紧张。 它不买比特币，也不收加密付款， 但这份财报，能摸清楚美国老百姓兜里还有没有钱。 烤鸡卖得火、大家疯狂囤卫生纸， 代表消费韧性还在，通胀就很难压下去。 通胀下不来，美联储降息就会一拖再拖。 咱们币圈靠流动性吃饭，那就只能接着熬震荡行情。 反过来，如果消费数据明显降温，大家开始省钱过日子， 市场就会押注降息放水，大饼往往会率先反应。 说白了，我们盯的不是它卖出去多少烤鸡， 是借着这份零售数据，看美国消费的冷暖， 判断美联储的水龙头什么时候会松一点。 再说说已经出来的Q4成绩单，看着很漂亮。 净销售额涨了11.2%，同店销售+6.7%，线上数字化销售直接冲到接近20%增长。 每股收益6.75美元，看着超预期。 但有个容易忽略的细节，里面掺了一笔0.15美元一次性关税退款，不是正常做生意赚来的钱。 市场很容易被“超预期”三个字带节奏，很少有人去拆利润的成色。 线上这块的增长我反倒更看重。 以前印象里好市多就是大家开车去郊区大采购， 现在会员粘性慢慢转移到线上，下单配送更方便，只是配送成本也更高。 线上高增长能不能持续转化成实打实利润，还要再观察。 这份财报保住了它本身的基本面故事， 但并没有把偏高的估值给消化掉。 好公司谁都喜欢，但再好的公司，价格炒过头，拿着也会很难受。 消费韧性还在，降息预期短期很难大幅升温，加密市场的宽松预期还要再等一等。 $MU #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒