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闪迪（SNDK） 1. 微软财报是核心催化剂 微软财报云业务大幅超预期，同时释放“AI资本开支可控、自由现金流转正”信号，打消市场对云厂商缩减存储采购的恐慌。前期市场担心AI烧钱过度会砍存储订单，财报落地之后存储板块集体报复性反弹。 2. 行业消息加持 三星公布芯片利润暴增，并且预判存储紧缺延续至2028年，强化NAND闪存涨价周期预期。 3. 技术面超跌反弹 闪迪前期连续多日大幅回调，处于短期超跌状态，资金回补存储赛道。同板块全线爆发：美光+17%、西部数据+14‑15%、希捷+13%，费城半导体指数大涨超8%，终结连续下跌走势。 风险点 1. 虽然单日暴涨，但股价距离今年高点仍然有不小距离，属于修复行情，并非反转确认。 2. 行情高度依赖云厂商资本开支预期，后续若有大厂下调AI开支指引，板块会再度承压。 3. 短期涨幅巨大，日内波动、回吐风险较高。 板块联动 存储ETF暴涨接近16%；半导体设备、算力芯片同步走强；美股大盘受微软带动，纳指大涨2.78%，风险偏好修复。#sndk