Post

Eerst conclusie: Op basis van Changxins winst en de koers-winstverhoudingen van 's werelds drie grootste opslagbedrijven, ligt de redelijke waardering van Changxin tussen 1,7 biljoen en 2,1 biljoen yuan. Gezien de schaarste aan toonaangevende binnenlandse DRAM-bedrijven, kan de markt een premiumwaardering van 2,1 tot 3 biljoen yuan bieden. In combinatie met een lage circulatieratio van 6,73% en het marktsentiment door de onlangs aangekondigde halfgeleidersamenwerking van 950 miljard dollar door Zuid-Korea, bestaat de mogelijkheid van een intraday-impact van 3 tot 4 biljoen yuan. 1. Op basis van winsten en koers-winstverhoudingen van peers, wat is Changxin waard? Aan de sluiting van 24 juli waren de gegevens voor de drie grootste opslagbedrijven ter wereld ongeveer als volgt: Samsung Electronics: marktwaarde ongeveer 7,35 biljoen yuan, 12-maandwinst ongeveer 386,7 miljard yuan, koers-winstverhouding ongeveer 20 keer; SK Hynix: marktwaarde ongeveer 5,95 biljoen yuan, 12-maandwinst ongeveer 348,7 miljard yuan, koers-winstverhouding ongeveer 17 keer; Micron: marktwaarde ongeveer 7,04 biljoen yuan, 12-maandwinstwinst ongeveer 341,8 miljard yuan, koers-winstverhouding ongeveer 21 keer. Gebaseerd op de nettowinst van 100 miljard yuan in Changxin in 2026: een marktwaarde van 2,1 biljoen yuan, overeenkomend met een koers-/winstverhouding van 21x; Een marktwaarde van 3 biljoen yuan, overeenkomend met een koers-winstverhouding van 30x; Een marktwaarde van 4 biljoen yuan komt overeen met een koers-winstverhouding van 40 keer. Daardoor bereikte Changxin 2,1 biljoen yuan, met een waardering die ongeveer dicht bij die van internationale concurrenten ligt. Changxin is niet zo groot als de top drie qua schaal, technologie en klanten, maar het is het enige A-aandelenbedrijf dat grootschalige DRAM-productie kan uitvoeren, en de markt kan enige binnenlandse substitutie en een schaarstepremie bieden. Het moet worden opgemerkt dat drie internationale bedrijven bijna 12 bedrijven gebruiken