Het bodemsignaal decoderen: het crash- en bounce-playbook van de cryptomarkt
Originele titel: Market Selloff Dynamics + Bottoming
Originele auteur: Doc
Originele compilatie: Tim, PANews
Het doel van dit artikel is om u een idee te geven van hoe ik de belangrijkste signalen in de markt herken. We moeten de psychologische mechanismen achter risico's begrijpen en dit in ons voordeel gebruiken om potentiële marktbodems te identificeren.
1. Hoe lager de consensus, hoe meer het eerste project instort
Wanneer de onzekerheid toeslaat, verkopen verkopers hun minst optimistische activa. Munten met een lage consensus zullen bijvoorbeeld als eerste crashen en eerder bloed verliezen.
Denk er logisch over na: als je dringend geld nodig hebt, verkoop je je waardevolle spullen niet, maar verkoop je dingen die je normaal niet nodig hebt en waardeloos zijn.
Evenzo, wanneer handelaren niet zeker zijn van marktbewegingen of risico's willen verminderen, hebben ze de neiging om de activa waarvan ze het minst emotioneel afhankelijk zijn, te verkopen om uit te betalen.
Het is geen toeval dat dit fenomeen zich elke keer voordoet als Bitcoin piekt. Altcoins stegen niet nadat Bitcoin de top bereikte, maar stegen samen met de piek van Bitcoin. Ze vertoonden eerder tekenen van vermoeidheid in het licht van bitcoin, na een piek een paar weken geleden.
Dit is een vroeg waarschuwingssignaal. Slimme handelaren verminderen het risico voordat iemand anders merkt wat er aan de hand is.
2. Risico versus Blue Chips
Laten we teruggaan naar de vorige logica: mensen zullen hun gekoesterde bezittingen van hoge kwaliteit zo lang mogelijk bewaren, en zullen hun liefde alleen verbreken als ze wanhopig zijn.
De meest gewilde munten proberen meestal hun winst zoveel mogelijk vast te houden. Dat is de reden waarom Bitcoin er altijd sterk uitziet, en om de paar weken voor een marktcrash staat het internet altijd vol met tweets als "Waar raak je in paniek, Bitcoin is duidelijk stabiel".
Verkopende volgorde:
a) Allereerst Shittcoins
b) Dan zijn er nog de blue chips
c) Uiteindelijk worden alle munten verkocht
3. Reflexiviteitseffecten verschijnen
Zwakte leidt tot meer zwakte.
Wanneer walvissen beginnen te verkopen te midden van een uitgeputte vraag, veroorzaakt dit zwakte van de markt. Dit is typerend voor de kenmerken van de chipdistributiefase: gebrek aan oppiking, uitputting van de vraag en de trend om weg te gaan.
De verandering in de kenmerken van risicovolle activa zal ervoor zorgen dat de belangrijkste besluitvormers van ervaren handelaren hun strategieën opnieuw evalueren.
"Ik kon niet verkopen aan de top, maar de aard van de markt is veranderd. Het is tijd om uw blootstelling te verlagen of uw positie te sluiten. "
"Als dit soort achteruitgang wordt beschouwd als een crash op het niveau van een nucleaire explosie, welke mijnen zijn er dan nog verborgen in mijn account?"
Plotseling: een positiecorrectie leidt tot een grotere sell-off, wat reflexief is, een positieve feedbacklus waarin de risicobereidheid vervaagt.
4. Volatiliteit: de laatste dans
Wanneer de Bitcoin-crash nadert, is de markt vaak rustig: de volatiliteit daalt, de markt fluctueert in een smalle bandbreedte en zelfgenoegzaamheid piekt.
Toen, knal~, stortte het in.
Laten we ons nu concentreren op de aard van de markt in evenwicht en onbalans.
Het evenwicht wordt bereikt wanneer marktdeelnemers geleidelijk een consensus bereiken over wat duur en wat goedkoop is. Het is een dans. Dit is evenwicht.
Evenwicht betekent kalmte. Bekende informatie is verteerd, speculatie is verzwakt, volatiliteit is afgenomen.
Deze dans gaat door totdat het ene feest zich verveelt, moe wordt of naar de bar wil gaan voor nog een drankje. d.w.z. de koper of verkoper is uitgeput; Of er is een verandering in vraag en aanbod.
Het evenwicht is verstoord. Zodra het verbroken is: er is een disbalans.
De prijs week sterk af van zijn oorspronkelijke positie. Waarden worden onduidelijk; De volatiliteit schoot omhoog. De markt hunkert naar evenwicht en zal daar actief naar op zoek gaan.
Prijzen keren vaak terug naar gebieden die recent overbalanceerd zijn: zoals punten met een hoog volume, orderblokken, samengestelde waardezones, enz.
Het is in deze gebieden dat je de meest gewelddadige rebounds zult zien.
"De eerste test is de beste tijd". De respons op volgende tests zal geleidelijk afnemen. De situatie heeft de neiging gestructureerd te zijn. De prijzen stabiliseerden zich op nieuwe punten. Inkrimping van de volatiliteit. Evenwicht verschijnt weer in de stad.
5. Verkoopproces en bodemidentificatie
Overgave en verkoop is niet het begin van het eindspel, maar het einde van het middenspel.
a) Copycat versus Bitcoin
In deze cyclus hebben altcoins de neiging om grote uitverkopen te voltooien vóór de Bitcoin-crash.
Recent voorbeeld: Fartcoin heeft zich 88% teruggetrokken ten opzichte van zijn hoogtepunten van vóór de Bitcoin-crash eind februari. Aangezien dit patroon aanhoudt, kunnen we het gebruiken als een handelssignaal bij het zoeken naar een signaal van marktuitputting (een teken van een bodem).
Hoewel Bitcoin nog steeds volatiel is en een nieuw evenwicht vindt, zullen de sterkste altcoins de eersten zijn die tekenen van relatieve kracht en uitputting vertonen.
Simpel gezegd, wanneer Bitcoin de late stadia van onbalans ingaat, moet het op zoek gaan naar altcoins van hoge kwaliteit om een evenwichtige positie op te bouwen.
Als deelnemers is het ons doel om deze verschillen vast te leggen.
"Is er een verschuiving in het marktmomentum?"
"Neemt de volatiliteit af?"
"Vertraagt het verkooptempo?"
"Zal Bitcoin nog steeds stabiel blijven als het nieuwe dieptepunten bereikt?"
Q2 bodeming signalen:
- Verzwakt momentum (bijv. Fartcoin)
- SFP, afwijking (bijv. Hype, Sui publieke keten)
- Hogere dieptepunten vs. lagere bitcoin-punten (bijv. Pepe)
Altcoins vallen meestal eerst en vertragen dan wanneer Bitcoin het dieptepunt bereikt.
Hier is de truc om een goede altcoin te herkennen.
De zwakken zijn altijd zwak.
De sterke rustig aangelegd, vooruitlopend op het begin van de markt.
b) Bitcoin VS S&P 500
Laten we nu een beetje lichaamsbeweging voor iedereen regelen.
Als we alle concepten in dit artikel combineren, wordt het volgende misschien redelijk:
- Zomer '23: Bitcoin piekte voor de S&P 500 en dieptepunt eerder
- Zomer '24: Bitcoin piekte voor de S&P 500 en verteerde de macro-geïnduceerde duik van de S&P aan de onderkant van het bereik
- 25 jaar tot nu toe: Bitcoin piekte voor de S&P 500 en doorstond een S&P-duik van 20% aan de onderkant van het bereik
Belangrijkste conclusies:
Market bottoming is een proces, geen moment: altcoins komen op de eerste plaats→ Bitcoin relay → S&P komt achter
Operationele essentie: focus op het observeren van de evolutie van de marktstructuur, in plaats van alleen het volgen van sentimentfluctuaties