Bitcoin-handelaren zetten zich schrap voor 'verkopen in mei en verdwijnen' omdat seizoensgebondenheid in het voordeel is van beren

Een uitbraak van bitcoin (BTC) eerder deze week zorgt ervoor dat handelaren de komende dagen naar het niveau van $ 100.000 kijken, een euforische handel die van korte duur zou kunnen zijn naarmate de seizoensgebondenheid van mei nadert.

"Historisch gezien waren de komende maanden zwak voor de financiële markten, waarbij veel beleggers zich hielden aan het adagium Sell in May and Walk Away", vertelde Jeff Mei, COO bij BTSE, aan CoinDesk in een Telegram-bericht.

"Dat gezegd hebbende, hebben de markten de afgelopen maanden aanzienlijk ondermaats gepresteerd, maar dit jaar zou de trend kunnen doorbreken, waarbij Bitcoin $ 97K bereikt en andere groeiaandelen de afgelopen weken terugkomen. De zwakke bbp-cijfers van de afgelopen week uit de VS duiden op enig risico, aangezien een nieuw rapport van negatieve bbp-groei volgend kwartaal op een recessie zou duiden, maar renteverlagingen zouden ook tot een opleving kunnen leiden", voegde Mei eraan toe.

Het adagium "Sell in May and go away" is een al lang bestaand seizoensgezegde op de traditionele financiële markten.

Het suggereert dat beleggers hun bezit begin mei moeten verkopen en rond november naar de markt moeten terugkeren, op basis van de overtuiging dat de aandelenmarkten in de zomer ondermaats presteren als gevolg van lagere handelsvolumes, verminderde institutionele activiteit en historische rendementsgegevens.

De uitdrukking dateert uit de begindagen van de London Stock Exchange en was oorspronkelijk "Verkoop in mei en ga weg, kom terug op St. Leger's Day", verwijzend naar een paardenrace half september.

Uit welke gegevens blijkt

Historisch gezien hebben de Amerikaanse aandelenmarkten van mei tot oktober zwakkere prestaties laten zien dan van november tot april, waardoor de strategie voor sommige beleggers een seizoensgebonden vuistregel is geworden.

Bitcoin vertoont ook terugkerende seizoenspatronen, vaak beïnvloed door macrocycli, institutionele stromen en het winkelsentiment. Uit gegevens van CoinGlass blijkt dat de prestaties van het activum in mei de laatste tijd negatief of gedempt waren.

In 2021 daalde BTC met 35%, een van de slechtste maanden van dat jaar. In 2022 was mei opnieuw negatief, met een daling van 15% te midden van de ineenstorting van Luna. In 2023 was BTC vlak tot licht positief, wat een weerspiegeling was van gedempte volatiliteit. BTC steeg afgelopen mei met 11% en eindigde mei 2019 met een stijging van 52% – een opvallende prestatie van alle maanden na 2018, toen over het algemeen wordt aangenomen dat cryptomarkten volwassen zijn geworden na de altcoin-cyclus van dat jaar.

Uit de gegevens blijkt dat de rode meimaanden worden gevolgd door meer dalingen in juni, waarbij vier van de afgelopen vijf juni-maanden in het rood eindigen.

Deze patronen garanderen geen toekomstige prestaties, ze suggereren dat cryptomarkten in toenemende mate reageren op hetzelfde macro- en seizoenssentiment als aandelen, vooral naarmate er meer institutioneel kapitaal de ruimte betreedt.

Teken van voorzichtigheid?

Handelaren kunnen voorzichtig worden op basis van historische prijsseizoensgebondenheid en vervagend momentum na sterke Q1-rally's. Altcoins, vooral meme-munten, kunnen bijzonder kwetsbaar zijn voor terugtrekkingen, gezien hun recente hype-gedreven rally's en speculatieve stromen.

"Sinds 1950 heeft de S&P 500 van mei tot oktober een gemiddelde winst van slechts 1,8% opgeleverd, met positieve rendementen in ongeveer 65% van die periodes van zes maanden - ruim onder de sterkere prestaties van november tot april", vertelde Vugar Usi Zade, COO bij cryptobeurs Bitget, aan CoinDesk in een Telegram-bericht.

In de afgelopen 12 jaar bedroeg het gemiddelde rendement in het tweede kwartaal (april-juni) voor BTC 26%, maar met een mediaan van slechts 7,5% - een teken van uitschieters gedreven prestaties en terugkerende volatiliteit.

Tegen Q3 (juli-september) daalt het gemiddelde rendement tot 6% en wordt de mediaan licht negatief, wat wijst op een patroon van post-Q2 vermoeidheid of consolidatie, voegde Zade eraan toe, daarbij verwijzend naar gegevens.

"Deze overlapping van seizoensgebondenheid suggereert voorzichtigheid op weg naar mei. Historisch gezien markeert Q4 de sterkste seizoensperiode van Bitcoin, met een gemiddeld rendement van +85,4% en een mediaan van +52,3%, terwijl Q3 de neiging heeft om meer gedempte of negatieve resultaten op te leveren", aldus Zade.

Kortom, hoewel Wall Street-kalenders crypto niet binden, reageert de marktpsychologie nog steeds op verhalen, en "Verkopen in mei" zou een self-fulfilling prophecy kunnen worden - vooral als de technische aspecten beginnen te kraken en het sentiment omslaat.